Акции "Обуви России" торгуются с премией к аналогам в 10-15%

27 ноября 2017 г. 14:49 Ссылка на источник

Динамика выручки "Обувь России" была обеспечена в основном открытием новых магазинов, т.к. показатели сопоставимых продаж существенного роста не показали. Сопоставимое число чеков снизилось на 6,62%, а сопоставимый размер среднего чека увеличился на 5,16%.

В тоже время позитивным моментом является опережающий рост EBITDA по сравнению с выручкой, что стало причиной роста маржи (до 24,7%). По нашим оценкам, акции ГК ОР торгуются с премией к аналогам порядка 10-15%, но с учетом более высокой маржи компании, такая премия может быть вполне оправданной.