Все новости

События предстоящего дня: пройдут советы директоров "Энел Россия", "О'Кей" и ММК

18 декабря 2018 г. 21:09 Источник

19 декабря, в среду, совет директоров "Энел Россия" утвердит бизнес-план общества на 2019-2021 годы и бюджета общества на 2019 год.

Совет директоров "О'Кей" обсудит вопросы созыва внеочередного общего собрания акционеров.

На заседании совета директоров ММК на повестке дня - ВОСА и образование коллегиального исполнительного органа – правления ММК.

Совет директоров МОЭСКутвердит актуализированные целевые программы по производственной деятельности компании на 2019-2023 годы.

На заседании совета директоров ТГК-14 будет утвержден кредитный план компании на 1 квартал 2019 года и одобрена сделка об открытии кредитной линии с банком "Открытие".

Наблюдательный совет ВТБ рассмотрит вопрос об участии банка ВТБ в Banco VTB Africa.

Нефть Brent рухнула ниже $57

18 декабря 2018 г. 20:08 Источник

Российский рынок сегодня оказался под черным прессом. Нефтяные контракты обновили минимумы текущего года, снизившись на опасениях роста добычи сланцевой нефти в США. Вслед за ценами на "черное золото" упали российские индексы акций и рубль. Если вдруг ФРС даст рынку новый ориентир, что цикл повышения процентных ставок еще не закончен, падение цен на нефть может ускориться. И тогда про предновогоднее ралли можно будет забыть.

Кроме этого, российские инвесторы продолжают беспокоиться по поводу растущих геополитических рисков и новых санкций со стороны США. Основные потери рынка связаны с нефтегазовым и металлургическим секторами. Упали бумаги "Роснефти" (-0,9%), "Газпром нефти" (-2,4%), "Мечела" (-1,7%). ММК потеряли 4%, торгуясь первый день без дивидендов. Индекс МосБиржи при этом снизился на 0,38%, РТС потерял 0,6%. Зато акции "Сбербанка" поднялись на 2,4% после того как стало известно, что Герман Греф приобрел 100 тыс. биржевых облигаций "Сбербанка" на сумму 100 млн рублей.

В Европе также наблюдались продажи. Рынок Великобритании снова в минусе. Кабинет министров по итогам совещания во вторник пришел к соглашению, что необходимо уделять больше внимания возможности "жесткого"Brexit. Американские фондовые индексы корректируются вверх после вчерашнего падения S&P 500 и Nasdaq до минимальных уровней с осени 2017 года. Инвесторов по-прежнему беспокоят основные макроэкономические факторы, которые негативно сказывались на динамике фондовых площадок в последние месяцы. Среди этих факторов повышение процентных ставок, замедление мирового экономического роста и торговая напряженность между США и Китаем.

Между тем в фокусе инвесторов во всем мире находится стартующее опорное заседание ФРС США. В ценах учтено очередное повышение ставки ФРС на 0,25 п.п., но инвесторы надеются на смягчение позиции регулятора в 2019 году. Итоги будут опубликованы в среду вечером, 19 декабря. Помимо решения по монетарной политике, регулятор представит обновленные прогнозы по ключевой ставке и макроэкономическим показателям. Пройдет пресс-конференция Джерома Пауэлла. Статданные по экономикеСША тем временем оказались более сильными, чем ожидалось. Число домов, строительство которых было начато в США в ноябре 2018 года, увеличилось относительно предыдущего месяца на 3,2% и составило максимальные за три месяца 1256 тыс. в пересчете на годовые темпы, сообщило министерство торговли страны. В октябре количество новостроек равнялось 1217 тыс., а не 1228 тыс., как сообщалось ранее

Цена нефти марки Brent продолжает снижаться, несмотря на договоренности ОПЕК+ о сокращении добычи. Стоимость барреля Brent с поставкой в феврале падает на 4% до $56,86 – минимального уровня с октября 2017 г. Вкупе с замедлением мировой экономики избыточное предложение создаёт риски дальнейшего падения котировок. Соответственно, коррекция на этом может не закончиться и продолжиться до зоны $50-53, считают аналитики. Участники рынка опасаются растущей добычи американских сланцевиков.Курс доллара на Мосбирже поднялся чуть выше отметки 67 рублей на фоне падения мировых цен на нефть. Евро при этом торгуется у отметки 76,2 рубля. Если вдруг до конца реализуются новые геополитически риски для РФ, то российская валюта в паре с долларом может подобраться к отметке $70, считает Василий Олейник, эксперт ГК "ФИНАМ".

Риски дальнейшего падения котировок нефти вместе с ростом рисков новых ограничений не способствуют покупкам. Соответственно, падение индексов может продолжиться, говорит Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер". Рубль также становится более чувствительным к нефти, хотя от резких движений его удерживает спрос налогового периода.

Акции "ЛУКОЙЛа" (-3,4%) и "Магнита" (+1,4%) завтра будут последний день торговаться с дивидендами. Помимо этого, в России огласят объем розничных продаж и уровень безработицы за ноябрь. В Германии будет представлен индекс цен производителей за ноябрь. В Великобритании представят индекс потребительских цен за ноябрь и индекс промышленных заказов за декабрь. В США выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке за ноябрь и запасам сырой нефти.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

18 декабря 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Сильная просадка нефти не оставила шанса на рост

18 декабря 2018 г. 11:07 Источник

Ожидания замедления мировой экономики и давление со стороны возможного усиления антироссийских санкций не оставили шансов российским "быкам". Открытие вторника прошло при снижении индексов. В первые минуты торгов индекс МосБиржи потерял 0,9%, его значение составило 2337,55 пункта. Индекс РТС также теряет на 0,9% и опускаетсядо 1102,56 пункта.

Главным негативным фактором стал провал нефтяных котировок под отметку $60 за баррель Brent. К 10:05 мск за баррель Brent дают $58,72, за баррель Light - $49,43.

В лидерах снижения на российском рынке отметились бумаги "ЛУКОЙЛа" (-1,5%), Х5 (-1,5%), "Татнефти" (-1,2%), "РуссНефти" (-1,2%), "Яндекса" (-1,1%), МТС (-1%), "РусГидро" (-0,9%), ММК (-0,9%), НЛМК (-0,9%).

Растут против рынка: "Аэрофлот" (+0,4%), "Ростелеком" (ап+0,3%), "Группа ПИК" (+0,2%), "Группа ЛСР" (+0,2%), "Уралкалий" (+0,1%).

Индекс МосБиржи

Камера, мотор: съемка программы Максима Шеина для «Брокер ТВ»

18 декабря 2018 г. 10:07 Источник
Наблюдать за процессом съемок интересно, особенно если в кадре человек-огонь — главный инвестиционный стратег «БКС Брокера» Максим Шеин. Заглянув за кулисы ютуб-канала «Брокер ТВ», мы увидели настоящую робокамеру и узнали, как связаны инвестирование и грустные бульдоги.

"Медведи" отказались от спячки

18 декабря 2018 г. 10:07 Источник

В рождественское ралли уже никто не верит, "медведи" отказались от спячки. Главным негативом для всех фондовых площадок без исключения выступают ожидания замедления темпов роста мировой экономики. Вчера сильную просадку показали американские индексы, ожидающие начала двухдневного заседания ФРС. Инвесторы ждут не столько решения по ставке (рынок уже настроился на повышение), сколько комментариев ведомства по монетарной политике на следующий год.Вчера индекс S&P 500 ушел в минус на 2,08% до 2545,94 пункта - минимального уровня с октября 2017 года.

Вслед за США снижением начали день рынки АТР, азиатские инвесторы также обеспокоены возможным появлением негативных прогнозов по экономике США и повышением базовой ставки в 2019 году. В текущем году американский регулятор уже повышал ставку три раза, ожидается, что на предстоящем заседании будет принято решение о четвертом повышении до 2,25-2,5%. При этом участники торгов надеются услышать о том, что в 2019 году ФРС будет повышать ставки лишь два раза.

В числе пессимистичных факторов стоит отметить слабость нефтяных котировок, цены на нефть долгое время пытались удержаться выше $60, но рост запасов и добычи в США, провоцирующий переизбыток предложения сырья, увели цены ниже "круглой" отметки.

Нефть BrentВ период с 11 по 14 декабря запасы нефти на крупнейшем в США терминале в Кушинге выросли более чем на 1 млн баррелей. США не участвуют в сделке ОПЕК+ по "заморозке" добычи, что сводит к нулю усилия картеля по нормализации баланса спроса и предложения на нефтяном рынке. К настоящему моменту баррель Brent оценивается в $58,61, за "бочку" Light дают $49,3.

В целом, к открытию торгов на российском рынке складывается пессимистичный внешний фон, настроения у инвесторов панические. Конечно, игроки опасаются падения мировой экономики. Плюс к этому, они ждут очередного раунда антироссийских санкций в наступающем году. Вчера спецпредставитель Госдепартамента по Украине Курт Волкер заявил, что США могут ввести новые санкции против РФ из-за инцидента в Керченском проливе. В итоге, падение аппетита к рисковым активам приводит к сильному удешевлению активов развивающихся рынков.

Также стало известно, чтоГенассамблея ООН риняларезолюцию о "милитаризации Крыма и Севастополя, а также части Черного моря и Азовского моря за авторством Украины". В резолюции такжеосуждаются строительство и открытие моста между Россией и Крымом, который в документе называется "временно оккупированным".

Открытие вторника на рынке РФ ожидается на отрицательной стороне, поводов для роста нет.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

18 декабря 2018 г. 10:07 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 17 декабря, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили пятницу падением на 1,9-2,0% на опасениях замедления мировой экономики. Во-первых, в Китае в ноябре розничные продажи росли минимальными темпами с 2003 года, подъем промышленного производства был самым слабым за почти три года. Во-вторых, сводный индекс деловой активности еврозоны в декабре достиг минимума с ноября 2014 года, продажи автомобилей в ЕС в ноябре упали третий месяц подряд.

В понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific и фьючерсы на американские индексы прибавляли 0,3%. Поддержку рынкам оказали ожидания новых стимулирующих мер от властей КНР в ходе стартующей на этой неделе Центральной рабочей экономической конференции в Китае. Инвесторы надеются, что в свете ухудшения статданных и на фоне сохраняющейся напряженности в торговых отношениях с США власти второй по величине мировой экономики могут объявить о новых мерах по ее поддержке в рамках данного мероприятия.

Февральский фьючерс Brent торговался около отметки $60,3 за баррель, на $0,3 ниже уровня нашего закрытия в пятницу 14 декабря. Небольшое удешевление нефти отраслевые эксперты связывают с укреплением доллара на мировом валютном рынке.

Обзор полностью

Генассамблея ООН осудила открытие Крымского моста

18 декабря 2018 г. 3:06 Источник
Генеральная ассамблея ООН поддержала резолюцию, которая критикует «милитаризацию Крыма и Севастополя». В российском постпредстве уже выразили сожалению по поводу итогов голосования

НАУФОР ждет устранения неясностей в законе об инвестиционных советниках к середине 2019 года

17 декабря 2018 г. 19:08 Источник

21 декабря в России вступит в силу закон об инвестиционных советниках, согласно которому услуги инвестиционного консультирования будут оказываться по соответствующему договору.

Закон был принят год назад, и в течение всего этого года индустрия, в первую очередь брокеры, трудилась над приведением своей деятельности в соответствиезакону. Он предусматривает, что эту деятельность смогут осуществлять также индивидуальные предприниматели, напомнил Алексей Тимофеев, президент ассоциации НАУФОР.

"На наш взгляд, это важное и сильное изменение, лежащее в плоскости защиты прав интересов инвесторов. Этот закон делает больше, чем все прочие, усилий для обеспечения финансовой грамотности населения. Закон возлагает на индустрию ответственность за соответствие интересам граждан их инвестиционных решений, это очень важно", - отметил г-н Тимофеев.

Однако, по его словам, в законе ещё остаются некоторые шероховатости, которые должны быть устранены к середине 2019 года.

Глава НАУФОР рассказал, что инвестиционными советникамистанут впервую очередьброкеры, которые уже оказывают эти услуги. Однако впоследствии начнет формироваться индустрия так называемых независимых советников или специализированных советников. "Я думаю, что первых специализированных советников мы увидим вскоре после принятия закона. Но массовой эта индустрия станет спустя некоторое время. Есть некоторые шероховатости в законодательстве, которые мы намерены устранить. И само формирование этой индустрии требует определенного времени", -пояснил г-н Тимофеев, добавив, что индустрия будет формироваться не менее чем в течение5 лет.

По его словам, все существующие в законе неясности будут разрешены впоследствии стандартами саморегулируемых организаций инвестиционных советников. Такими саморегулируемыми организациями станут в первую очередь СРО брокеров. Возможно, возникнет и СРО, объединяющая специализированных инвестиционных советников. Что касается НАУФОР, то ассоциация также получит соответстующий статус. "Думаю, что к середине следующего года мы получим стандарты, которые избавят от существующих неясностей", - резюмировал Алексей Тимофеев.

Банк "Открытие" увеличил долю в Polymetal до 12,73%

17 декабря 2018 г. 12:07 Источник
Полный текст по ссылке

Банк "Открытие" увеличил долю в Polymetal до 12,73%

17 декабря 2018 г. 12:07 Источник

Банк "Открытие" увеличил долю в Polymetal с 8,10% до 12,73%, сообщается в материалах банка.

С 13 декабря "Открытие" имеет право распоряжаться 59 743 574 акциямиPolymetal.

Без поддержки российский рынок не может расти

17 декабря 2018 г. 11:07 Источник

Как и ожидалось, открытие понедельника на российском рынке прошло на отрицательной стороне. В первые минуты торгов индекс МосБиржи потерял 0,12%, снизившись до 2362,84 пункта. Индекс РТС просел на 0,2% - до 1113,81 пункта.

Снижение показывают акции ММК (-4,3%), "Юнипро" (-3%), МТС (-0,9%), "Распадской" (-0,6%), "Детского мира" (-0,5%), "Газпрома" (-0,5%), "Сбербанка" (-0,5%), "Интер РАО" (-0,4%).

Растут против рынка бумаги "Акрона" (+1,1%), "Энел Россия" (+1%), "РУСАЛа" (+0,9%), "Татнефти" (ап+0,8%), "ФосАгро" (+0,6%), "ТГК-1 (+0,6%), "Яндекса" (+0,5%), ОГК-2 (+0,4%), "Полюс" (+0,4%).

Внешний он не оставил отечественному рынку шансов, общий негативный настрой на зарубежных площадках из-за сложностей в Европе (бюджет Италии, Brexit) и неопределенности относительно торговых отношений между Вашингтоном и Пекином. Кроме того, активность "игроков" сдерживается ожиданиями решение ФРС по ставке.

Brent все еще остается недалеко от $60 за баррель, поводов для роста выше $61 нет. На утренни торгах за аррель Brent дают $60,28, за "бочку" Light - $51,55. Меж тем рубль пытается сохранить свои позиции: доллар к настоящему моменту проседает до 66,66 рубля, евро – до 75,44 рубля. Вызвана такая динамика не столько силой российской валюты, сколько слабостью доллара в ожидании решение ФРС по ставке.

Индекс МосБиржи

Обилие неопределенности не позволит российскому рынку начать день ростом

17 декабря 2018 г. 10:07 Источник

Минувшая неделя прошла под знаком "минуса" для всех фондовых площадок, инвесторы были обеспокоены ухудшением как политической, так и экономической ситуацией в мире. Ожидания продолжения торговой войны между США и Китаем грозит замедлением роста мировой экономики, что негативно скажется и на развитых, и на развивающихся рынках. В пятницу снижением закрыли торги и американские, и европейские площадки. Не стал исключением и российский рынок.

Тем не менее, сегодня утром наблюдаются попытки восстановления, которые могут быть вызваны как техническим фактором (после сильной просадки индексам надо отрасти), так и желанием инвесторов все-таки начать традиционное рождественское ралли. Фьючерсы на американские индексы незначительно подрастают: на S&P и Dow Jones растут на 0,3%.

Азиатские индексы поддерживают надежды рынка на то, что после негативной пятничной статистики в Китае о резком замедлении роста розничных продаж вноябре, власти Поднебесной объявят оновых мерах по поддержке экономики страны.

Поддержкой для мировых фондовых площадок стало и официальное решение торгового представительства США о переносе с 1 января на 2 марта 2019 года даты повышения торговых пошлин накитайские товары. Ранее решение об отсрочке носило исключительно словесный характер.

Однако добавляют нервозности рынку и сообщения о том, что госдолг США может вырасти до новых максимумов. Как пишет Bloomberg, с начала 2018 года госдолг США вырос на $1,36 трлн. С момента, какТрамп стал президентом, госдолг страны стал больше на $1,9 трлн. При сохранении нынешней динамики впроцентном соотношении рост госдолга будет самым большим запоследние 6 лет. Аналитики прогнозируют повышение госдолга кконцу президентства Трампа на $4,4 трлн.

Не стоит забывать и негативных событиях в Европе, где давление на динамику рынка оказывают экономический кризис в Италии, до сих пор нерешенный вопрос с выходом Великобритании изЕвросоюза. Эти проблемы не удастся решить до конца года, они неминуемо перенесутся в 2019 год, ставя под вопрос возможность начала рождественского ралли.

Несмотря на слабый позитив на рынках АТР ждать стремительного подъема на российском рынке не стоит. Внешний фон сложно назвать позитивным, да и нет поддержки от нефтяных цен. В пятницу сырьевые котировки поддержали данные от Baker Hughes о сокращении числа действующих буровых установок вСША до873 штук, но существующий дисбаланс спроса и предложения и сомнения в том, что страны-добытчики в рамках соглашения ОПЕК+ смогут решить эту проблему, не могут вывести котировки Brent выше $61 за баррель. К настоящему моменту Brent торгуется на отметке $60,2 за баррель, Light - $51,49 за баррель.

Важным событием на текущей неделе будет решение ФРС США по процентной ставке, аналитики прогнозируют повышение ставки на 25 б.п. по итогам заседания в среду - до диапазона 2,25%-2,50%. И это не станет сюрпризом для рынка, куда важнее окажется прогноз американского регулятора по экономике и по процентной ставке в 2019 году в ходе пресс-конференции главы ФРС США Джерома Пауэлла. До появления определенности инвесторы займут наблюдательную позицию. Таким образом, открытие российского рынка будет носить нейтральный характер.

“Открытие Брокер” доказал свою правоту в споре с Кузьмиными в Верховном суде

14 декабря 2018 г. 14:07 Источник
  Судебная коллегия по гражданским делам Верховного Суда Российской Федерации отменила решение Приморского районного суда г. Санкт-Петербурга о взыскании с АО “Открытие Брокер” 1,70 млрд рублей в пользу экс-клиентов инвестиционной компании Владимира и Людмилы Кузьминых. Материалы дела направлены на повторное рассмотрение согласно правилам о подсудности в связи с допущенными судом существенными нарушениями норм материального и […]

В Госдуму внесен проект о регулировании деятельности брокеров на финансовом рынке

14 декабря 2018 г. 14:07 Источник
Депутаты Анатолий Аксаков, Игорь Дивинский и Олег Николаев внесли в Госдуму законопроект, направленный на совершенствование регулирования брокерской деятельности на финансовом рынке России. “Предлагаемые законопроектом изменения позволят актуализировать действующее регулирование с учетом потребностей динамично развивающегося рынка, включить в периметр регулирования новые практики и технологии оказания посреднических услуг и тем самым сбалансировать механизмы защиты имущественных и экономических […]

"Билайн" и МТС напоят клиентов кофе

14 декабря 2018 г. 13:07 Источник

"ВымпелКом" сообщил о запуске проекта "Билайн И КОФЕ" - сети брендированных кофе-корнеров, открытых в своих магазинах. В 2019 году компания планирует открыть 30-50 кофе-корнеров.

Компания отмечает, что кофе-корнеры стали продолжением партнерской программы, которая была запущена в 2018 году. В ходе ее реализации в магазинах "Билайн" появились кофейни, почтоматы, банкоматы, туристические агентства и другие услуги. Сейчас с "Билайн" работает 21 партнер и открыто 100 партнерских точек.

Использование партнерского формата увеличивает трафик в магазины, что вносит свой вклад в рост продаж. По итогам 3 квартала 2018 года, согласно собственной отчетности компании, выручка от продажи девайсов в магазинах Билайн выросла на 164% по сравнению с 3 кварталом 2017 года.

МТС и "Росинтер Ресторантс Холдинг", управляющий британской сетью кофеен Costa Coffee на территории России, 11 декабря также объявили об открытии первой кофейни Costa Coffee в салоне МТС в Москве.

"По подсчетам специалистов МТС, открытие кофейни увеличит покупательский трафик в салоне на 20-25%, а также значительно повысит уровень комфорта при покупке гаджетов или подключении цифровых сервисов. Решение о местоположении и количестве салонов, которые будут работать совместно с мировым кофейным брендом, мы примем по итогам пилотного проекта", - сказал Кирилл Дмитриев, вице-президент по продажам и обслуживанию МТС.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

14 декабря 2018 г. 11:06 Источник
Полный текст по ссылке

Перед открытием российского валютного рынка сложился негативный внешний фон

14 декабря 2018 г. 10:06 Источник

По итогам торгов четверга рубль укрепился по отношению к основным мировым валютам, чему способствовала динамика рынка энергоносителей. Так, к окончанию дня доллар отступил на 0,2%, закончив торги чуть выше 66,2 рубля, евро потеряло 0,4%, снизившись до 75,2 рубля. Росту российской валюты способствовал подъем нефти марки Brent, которая к концу сессии вплотную подошла к 62 долларам за баррель. Однако, ожидание заседания ЦБ РФ по ставке оказало сдерживающее влияние и не позволило рублю показать более уверенную динамику. В результате, пара доллар/рубль сохранила позиции в рамках узкой консолидации 66,2 – 66,4 рубля.

Сегодня перед открытием российского валютного рынка сложился негативный внешний фон. Отступление более чем на доллар нефти марки Brent от уровней вчерашнего закрытия будет способствовать покупкам в основных мировых валютах. Это приведет к некоторому ослаблению рубля в начале дня, в результате чего доллар уже в первые минуты торгов может подняться в район 66,3 рубля. Однако, до оглашения решения ЦБ по ставке, мы не ожидаем сильных движений на рынке.

Также регулятор может обозначить дату возобновления покупок валюты на открытом рынке в пользу Минфина, что является важным фактором для рубля. После окончания заседания регулятора, динамика цен на нефть и спрос на риск вновь станут основными направляющими факторами для российской валюты, при этом реакция рынка на внешние раздражители будет более активной, что приведет к росту волатильности.

В результате, в случае возобновления роста цен на нефть, к концу сессии российская валюта может полностью отыграть утренние потери и выйти на положительную территорию, а доллар отступит в район 66 рублей. Отметим, что в рамках следующей недели поддержку рублю будет оказывать подготовка экспортеров к налоговому периоду, что увеличит предложение валюты на рынке, а сдерживающим факторам станет ожидание решения ФРС по ставке.

Снижение фьючерсов на мировые индексы окажет утром давление на рынок

14 декабря 2018 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок после достаточно негативного старта торгов четверга сумел завершить сессию ростом, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2378,50 (8,15 0,34%), индекс РТС 1129,35 (3,57 0,32%).

Российский рубль ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ наметилось боковое движение индекса RGBI. Председатель правительства РФ Д. Медведев, выступая на саммите союзного государства с Белоруссией, подтвердил планы по дальнейшей интеграции, включая создание единого эмиссионного центра, суда и прочих институтов.

Американские фондовые индексы завершили торги четверга разнонаправленной динамикой, индекс DOW 30 24597,38 (70,11 0,29%), индекс S&P 500 2650,54 (-0,53 -0,02%). Согласно сообщению Министерства финансов США, дефицит бюджета в ноябре увеличился на 48% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Фьючерс S&P 500 в ходе утренней торговой сессии пятницы демонстрирует снижение, торги проходят в районе 2623,50 пунктов.

Европейские фондовые индексы в четверг продемонстрировали преимущественно нисходящую динамику, Азиатские фондовые биржи на открытии торгов пятницы так же торгуются в "красной" зоне, японский индекс Nikkei 225 21397,18 (-419,01 -1,92%). Накануне ЕЦБ сохранил ставки рефинансирования на нулевом уровне, так же стало известно о решении регулятора сворачивать действие программы выкупа активов. Представители ЕС сообщили об отсутствии планов продолжения переговорного процесса относительно условий выхода Великобритании.

Фьючерс Brent в ходе утренних торгов пятницы расположился в районе 61 долларов за баррель. Международное энергетическое агентство (МЕА) накануне сообщило о росте средних запасов нефти в хранилищах государств-потребителей. Экспорт нефти из США по прогнозам экспертов агентства останется на максимальном уровне, сделка ОПЕК+ позволит ценам на энергоносители стабилизироваться в районе 60 долларов за баррель, но не исключено резкое кратковременно падение.

Фьючерс на золото в ходе утренней торговой сессии пятницы вплотную подошел к уровню поддержки в районе 1245 долларов за тройскую унцию на фоне роста курса доллара США к корзине мировых валют. Так же снижение зафиксировано в ряде промышленных и сырьевых товаров и котировках криптовалют.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в пятницу, на наш взгляд, складывается умеренно негативная. Снижение фьючерсов на ведущие мировые фондовые индексы и цены на сырьевые товары окажет давление на котировки при открытии торгов. В дальнейшем мы ожидаем консолидации на достигнутых уровнях в ожидании внешних стимулов для движения. Сегодня интерес для инвесторов представляет заседание Совета директоров Банка России и последующая за этим пресс-конференция главы регулятора Э. Набиуллиной.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась разнонаправленно, Азия торгуется снижением.

Сильных движений на рынке до решения по ставке не будет

14 декабря 2018 г. 10:06 Источник

Пара доллар/рубль, динамика Российский рынок вчера сумел завершить торги на положительной ноте. Индекс МосБиржи вырос на 0,3% - до 2378,5 пункта, индекс РТС поднялся на 0,3% - до 1129,35. Как только тема санкций в отношении "Северного потока-2" потеряла остроту, инвесторы вспомнили о позитивной динамике внешних фондовых площадок. Однако этого не хватило для подъема в район 2400 пунктов по рублевому бенчмарку. Скорее всего, для более существенного роста акциям нахватает возобновления позитивной динамики в нефти, где, несмотря на пролонгацию договоренности об ограничении добычи в рамках ОПЕК+, марка Brent продолжает топтаться в районе $60.

В лидерах роста вчера были акции "Ленты" (+3,2%) после затяжного падения накануне на новостях о смене CEO ритейлера. Также дорожают акции "АЛРОСА" (+3,1%) на фоне заявлений о том, что продажи алмазов в 2019 г. могут превысить прогнозные уровни, а также намерении заплатить 70-100% свободного денежного потока в виде дивидендов за 2018 год.

Сегодня главным событием для рынка станет последнее в этом году заседание Банка России по ставке. Мнение фондовых аналитиков относительно вероятности повышения ключевой ставки Банка России на заседании 14 декабря разделилось. Часть участников рынка считает, что шансы повышения ставки ЦБ с текущих 7,5% до 7,75% весьма велики. В пользу этого сценария приводится необходимость сдерживания инфляционных рисков, пик которых придется на первое полугодие 2019 года. Однако другая часть экспертов рынка склоняется в пользу сценария сохранения ставки на текущем уровне. В качестве аргументов они приводят снижение инфляционных ожиданий населения, сильный текущий счет, а также уже учтенное ЦБ предстоящее повышение НДС.

Ожидание заседания регулятора оказало вчера сдерживающее влияние и не позволило рублю показать более уверенную динамику. По итогам торгов четверга рубль укрепился по отношению к основным мировым валютам. Сегодня перед открытием российского валютного рынка сложился негативный внешний фон. Отступление Brent от уровней вчерашнего закрытия будет способствовать покупкам в основных мировых валютах, считает Богдан Зварич, главный аналитик "Промсвязьбанка". Это приведет к некоторому ослаблению рубля в начале дня, в результате чего доллар уже в первые минуты торгов может подняться в район 66,3 рубля. Однако, до оглашения решения ЦБ по ставке, сильных движений на рынке не будет. Также регулятор может обозначить дату возобновления покупок валюты на открытом рынке в пользу Минфина, что является важным фактором для рубля.

Биржи США в четверг закрылись разнонаправленно. Инвесторы пытаются перед Рождественским ралли найти повод для оптимизма, продолжая оценивать торговые переговоры между Вашингтоном и Пекином. Так по словам китайского представителя министерства торговли обе стороны находятся в тесном контакте, что подтверждает его американский коллега Уилбур Росс, который заявил в четверг, что Пекин дал хорошую дорожную карту для решения многих вопросов. Что касается отдельных бумаг, стоит отметить акции Tesla, которые подорожали на 2,8% после того, как аналитики Robert W. Baird улучшили прогноз их цены в ожидании стабильного выхода компании на прибыльный уровень. Цена бумаг General Electric выросли на 7,3% - компания сообщила о запуске нового бизнеса в сфере интернета вещей, объем которого оценивается в $1,2 млрд. Кроме того, эксперты JPMorgan Chase улучшили свои рекомендации по акциям GE.

В центре внимания участников азиатских торгов впятницу оказалась новая порция статистики изКитая иЯпонии. Объем промышленного производства вКитае вноябре вырос вгодовом выражении на5,4%, хотя месяцем ранее показатель увеличился на5,9%. Аналитики ждали сохранения темпов роста октября безизменений. А розничные продажи встране в ноябре увеличились г/г на8,1% против 8,6% воктябре. Аналитики ждали ускорения роста показателя до8,8%. Дополнительное давление наяпонский Nikkei 225 оказывает внутренняя статистика. Так, индекс Tankan, отражающий настроения крупных производителей встране относительно прогнозов поэкономике, вчетвертом квартале 2018 года снизился до15 пунктов с19 пунктов впредыдущем квартале, вто время каканалитики ожидали снижения до16 пунктов.

В Европе инвесторы будут снова обращать внимание на продолжение драматической истории с выходом Великобритании из Евросоюза. Британскому премьеру Терезе Мэй не удалось договориться с европейскими лидерами о смягчении позиции ЕС в отношении "страховочного решения" по статусу границы между Ирландией и Северной Ирландией. Премьер-министр проинформировала на саммите ЕС руководителей стран Евросоюза о трудностях с ратификацией соглашения по Brexit и попросила "дополнительных гарантий", чтобы разблокировать этот процесс в Палате общин. Мэй предложила участникам саммита формально установить предельный годовой период, в течение которого будет действовать backstop, то есть срок, когда Северная Ирландия автоматически будет оставаться в таможенном союзе и сохранять открытую границу с ЕС, даже если Великобритании не удастся договориться с Брюсселем о беспошлинной торговле, сообщает Financial Times.

Нефтяные котировки Brent утром падают и находятся на отметке $60,9. Вчера котировки росли нафоне прогнозов подобыче сырья отМеждународного энергетического агентства (МЭА). В четверг был опубликован декабрьский доклад МЭА, вкотором говорится, что агентство резко понизило прогноз поросту предложения отстран внеОПЕК в2019 году- на415 тысяч баррелей всутки, до1,5 миллиона баррелей всутки. Прогноз был понижен всвязи сновой сделкой стран ОПЕК+ посокращению добычи, согласно которой 10 невходящих вОПЕК стран обязались снизить свою добычу нефти на400 тысяч баррелей всутки отуровня октября 2018 года.

Рынок РФ в ожидании решения ЦБ по ставке проявил минимум активности

13 декабря 2018 г. 21:09 Источник

Основной интригой для рынков Старого Света оставались два события, исход первого из которых - пересмотр ставки европейского Центробанка, был фактически предрешен, а вот по второму полной ясности не было до последнего момента. Речь о вотуме недоверия в отношении премьер-министра Великобритании Терезы Мэй. Впрочем, она с большим запасом получила поддержку большинства и, судя по всему, заметно укрепила свои позиции на ближайший год. Что до ставки, то её вполне ожидаемо оставили без изменений на уровне 0,00%. Депозитная ставка ЕЦБ так же сохранилась на отметке -0,40%, что совпало с прогнозами специалистов.

Среди прочей интересной информации стоит выделить немалое количество статистики. Индекс потребительских цен Германии за ноябрь показателем год к году не изменился, составив 2,3%, как и прогнозировали эксперты. Месяц к месяцу индекс тоже не обманул ожидания инвесторов, оставшись на уровне 0,1%. Во Франции инфляция месяц к месяцу снизилась с 0,1% до -0,2%, как и прогнозировалось. Год к году ожидания также совпали с фактической цифрой – индекс потребительских цен упал с 2,2% до 1,9%. К слову, решение по процентной ставке принимал сегодня и Банк Швейцарии, оставив её на уровне -0,75%.

Вполне неплохо отчитались германский ритейлер METRO и европейский туроператор TUI, показавшие умеренный рост прибыли и обещав неплохие дивиденды. Бурный рост предыдущих дней и снижение напряженности в проблемных вопросах привели к тому, что европейские биржи сегодня были крайне пассивны, видимо, отдыхая от пережитого за последние дни. Открывшись в целом нейтрально, они залегли в неспешный "боковик", из которого так до вечера и не вышли. По итогам дня британский FTSE100 приподнялся на 0,02% - до 6881 п., немецкий DAX набрал 0,07% дойдя до 10937 п., и лишь французский САС40 опустился на 0,23%, до уровня 4898 п.

Из российских новостей заметным было лишь сообщение, что Госдума приняла в третьем (окончательном) чтении поправки в Налоговый кодекс, освобождающие от налогообложения прибыль от дивидендов по квазиказначейским акциям. Кроме того, закон исключает из налоговой базы налога на прибыль организаций дивиденды от иностранной компании, на которые налогоплательщик имеет фактическое право. Основной интригой для отечественных фондовых площадок остается завтрашнее заседание Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос пересмотра ключевой ставки, а также последующие комментарии, из которых можно будет сделать выводы по дальнейшим планам в отношении кредитно-денежной политики, и намерений присутствия регулятора на валютном рынке с целью покупки долларов и евро в рамках бюджетного правила.

Второй вопрос многими участниками рынка рассматриваются едва ли не как более важный, чем первый. Особенно с учетом того, что если ставка ЦБ не будет поднята на завтрашнем заседании, она практически наверняка будет пересмотрена в сторону повышения в феврале или марте, ибо проинфляционных рисков пока никто не отменял, а с началом 2019-го года последние существенно возрастают. Так что вопрос, собственно, один – будет Банк России предпринимать превентивные меры (так как текущая ситуация совершенно не вынуждает его поднимать ставку сейчас), или перенесет решение на потом, когда ситуация с динамикой инфляции уже просто заставить ужесточать монетарную политику.

Поведение отечественных фондовых площадок мало отличалось от зарубежных – довольно безликое открытие и последующий флэт без малейших попыток перейти к покупкам или продажам. Оно и понятно – лучше дождаться выхода новостей и запрыгнуть в последний вагон, но того поезда, который идет в нужном направлении, чем умчаться в кабине машиниста в противоположную сторону. В итоге долларовый индекс РТС сегодня сумел подняться на 0,32% до уровня 1129 п., а индекс Мосбиржи, вырос за день на 0,34% - до 2379 п. Наибольшей подъем показали акции "Ленты" (+3,24%), АЛРОСЫ (+3,14%), ГДР "Пятерочки" (+2,70%), "НорНикель" (+2,56%), "Полюс" (+2,48%) и САФМАР (+2,00%). Сильней других снизились ОВК (-2,67%), "Русал" (-2,52%), "РуссНефть" (-2,24%), префы "Татнефти" (-2,05%), ТМК (-1,73%), и НЛМК (-1,53%).

Котировки углеводородов в отсутствие значимой информации пребывали сегодня в зоне повышенной волатильности, но не сумели отметиться явным трендом. Оба основных сорта нефти несколько просели в первой половине дня, но во второй развернулись в рост, несколько превысив к вечеру уровни начала торгов. По состоянию на 18:50 мск. нефть марки BRENT стоила 60,28 долл./барр. Нефть марки WTI – 51,33 долл./ барр.

А вот национальную валюту сегодня штормило куда больше. И если по отношению к доллару, несмотря на сильную волатильность, итоговое изменение оказалось минимальным, то по отношению к европейской валюте рубль заметно окреп. На момент закрытия российских фондовых площадок котировки рубля составили 66,33 руб./долл., а евро - 75,21 руб./евро.

Из публикуемой в США статистики сегодня внимания стоили только данные по числу первичных обращений за пособиями по безработице, которые упали с 233 тысяч до 206 тысяч, хотя аналитики предрекали снижение всего до 226 тысяч. Заокеанские рынки открылись едва заметным ростом, после которого плавно перешли к неспешному снижению, в разной степени преуспев в этом деле. Так, по состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 24588 п. (+0,25%), S&P500 - 2651 п. (-0,02%), NASD COMP – 7076 п. (-0,32%).

Завтра Япония представит данные по индексу настроения крупных производителей и индексу настроения крупных непроизводственных компаний от Tankan (это у них индекс деловой активности такой. Представляет собой ежеквартальный экономический обзор, который публикуется департаментом статистики и исследований Банка Японии). Китай представит большой блок статистики, касающийся объемов промышленного производства, объемов розничных продаж и рынка труда. По индексам деловой активности в производственном секторе и секторе услуг отчитаются Франция, Германия, Евросоюз и США. Пройдет заседание Еврогруппы, в рамках которого наиболее заметен будет выступающий с трибуны член ЕЦБ Лаутеншлегер.США представят данные по розничным продажам и объемам промышленного производства.

Для России важнейшей новостью остается, как мы говорили выше, заседание Банка России по ключевой ставке и последующая пресс-конференция. Помимо этого, пройдут внеочередные собрания акционеров в "Газпромнефти" и "Башнефти". Состоятся заседания советов директоров "Новатэка" и РЖД. Последний день в дивидендах проведут "Юнипро" и ММК.

Индекс МосБиржи

Вероятность "заморозки" строительства "Северного потока-2" низка

13 декабря 2018 г. 19:08 Источник

Новости о принятии резолюции Палатой представителей Конгресса США о противодействии проекту "Северный поток-2", которая призывает поддержать энергобезопасность Европы, в моменте оказала негативное вияние и на рынок, и на бумаги "Газпрома", реализующего строительство трубопровода. В ходе онлайн-конференции "Российская экономика – два года на прорыв" на сайте Finam.ru аналитики высказали свое мнение относительно этого документа и рисков, который он может оказать.

По мнению Андрея Кочеткова, ведущего аналитика "Открытие Брокер", вероятность "заморозки" проекта существует, но это может породить ряд негативных последствий для партнёров в Европе. В данной ситуации очень многое будет определяться позицией самой Германии и германского бизнеса. "Сторонников налаживания отношений с РФ в Европе становится всё больше и местные политики вынуждены учитывать данное обстоятельство, как бы это не вызывало раздражение у заокеанских дельцов. Поэтому риски есть, да они и были всегда. Получается так, что Германия почему-то не озабочена энергетической безопасностью, а вот США пекутся о ней вместо самой Германии. Но экономическая война в мире только усиливается, а германскому бизнесу очень не хочется терять такой козырь, как дешёвый русский газ", - высказал свое мнение эксперт.

Денис Попов, главный аналитик "Промсвязьбанка", полагает, что проект будет завершён, так как он отвечает интересам ЕС, независимо от сохранения или ограничения транзита через Украину. "США - это умелый игрок в покер, который будет продавливать свои интересы, но если не получится - не критично. Если ЕС пойдёт на попятную, риски дальнейшей "деформации" этого экономического образования возрастут", - сказал он.

Алексей Калачев, аналитик ГК "ФИНАМ" обращает внимание на то, что решение Европарламента –это политическая декларация, которая вряд ли будет иметь правовые или экономические последствия. "Сомневаюсь, что оно в реальности сможет остановить реализацию проекта. Для этого нужно, чтобы государства, по территории которых проходит газопровод, вдруг отменили ранее приятые разрешения и согласования. Резолюция Европарламента наверняка была поддержана представителями стран, не участвующих в проекте, и конечно их большинство. Однако стран, отказывающихся покупать российский газ среди них нет, кроме Польши, да и то только с 2022 года", - прокомментировал аналитик.

В 2019 году усиление налогового бремени в РФ станет ощутимым для населения

13 декабря 2018 г. 19:08 Источник

Налоговое бремя в России в ближайшие годы, скорее всего, будет расти, и население в уже следующем году это почувствует. Такое мнение высказали эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru "Российская экономика – два года на прорыв".

Несмотря на заверения властей не поднимать налоги, но сделать фискальную систему более прозрачной, с 1 января начнет действовать закон о повышении НДС с 18% до 20%. Население в следующем году в полной мере ощутит эту нагрузку. Какой будет реакция пока неизвестно, но послаблений в фискальной сфере эксперты не ожидают.

"Думаю, в ближайшие годы ощущение нарастания налогового пресса будет сохраняться, - считает Денис Попов, главный аналитик "Промсвязьбанка". - Причина не только в увеличении ставок налогообложения, но и в усилении администрирования налогов посредством цифрового контроля за экономическими субъектами"

"Во многом жесткая налоговая политика связана с требованиями поиска дополнительных бюджетных доходов, поясняет Александра Суслина, руководитель направления "Фискальная политика" Экономической экспертной группы. - А почему вдруг понадобились дополнительные бюджетные доходы? Потому что есть очень амбициозные планы по расходам. Все красивые слова, сказанные президентом после избрания, требуют триллионов на реализацию. А эти триллионы надо где-то найти. Где? Один из ответов - повысить налоги. Эту логику всегда надо держать в голове, когда принимаются решения о финансировании чего-то очень "великого"... Так что налоговых послаблений в ближайшее время точно ждать не следует", резюмирует эксперт.

Ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков констатирует, что государство всегда склонно к повышению налогов, если доминирующей силой является чиновник, а в политической сфере существует относительное спокойствие. "К тому же у российского государства сейчас стоит задача накопления резервов. Соответственно, растёт налоговое бремя, как на бизнес, так и на частных лиц. Бесконечно это продолжаться не может, но для осознания границы правительству может потребоваться время и доказательная база в виде макроэкономических данных. Экономическая теория уже многое подсчитала и сегодня наша налоговая нагрузка тормозит экономическое развитие, но также решает задачу повышения устойчивости государственных финансов, чтобы не иметь хотя бы минимальной вероятности столкнуться с необходимостью выпрашивать кредиты у МВФ, дабы накормить бабушек в далёкой пермской деревне", поясняет эксперт.

"Тенденции не останавливаются и не разворачиваются сами по себе, а только тогда, когда встречают противодействие. Это даже не политика, это - физика. По-настоящему усиление налогового пресса мы начнем чувствовать только в следующем году. Посмотрим, какой будет реакция общества, и какая будет реакция на реакцию", - размышляет Алексей Калачев, аналитик ГК "ФИНАМ".


Дивидендные бумаги пока сохраняют привлекательность

13 декабря 2018 г. 18:08 Источник

В ходе он-лайн конференции "Российская экономика – два года на прорыв" на сайте Finam.ru аналитики обсудили стремительный рост выплат дивидендов в российских государственных компаниях в последние годы и возможность вложения в эти бумаги в долгосрочном периоде.

Как отметил Алексей Калачев, аналитика ГК "ФИНАМ", на свете нет ничего бесконечного. "Высокие дивиденды обусловлены текущей ситуацией, и пока она сохраняется, дивидендные акции стоит держать. Но когда-нибудь, при других условиях, вновь станет выгоднее инвестировать в развитие бизнеса. Тогда дивиденды станут ниже, а акционерная стоимость будет расти за счет роста бизнеса", - прокомментировал он.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер", обращает внимание на то, что дивиденды - это квинтэссенция эффективности бизнеса, который начинает делиться прибылью с акционерами. "По сути, торговля капитализацией компании это всегда торговля ожиданиями. Меж тем, у компании есть два самых главных для инвестора параметра: цена акции на прибыль и дивидендный доход. Чем выше P/E показатель, тем выше риск падения стоимости акции, хотя она может быть весьма интересной историей роста. Соответственно, если бизнес не может долгое время подтвердить свою эффективность возвратом инвестиций, то, скорее всего, на каком-то этапе акционеры начнут терять деньги. Можно сколько угодно говорить о том, что Google не платить дивиденды, но это не перечёркивает того факта, что индекс дивидендных аристократов США гораздо эффективней, чем S&P 500. Инвестиции в дивидендных аристократов в начале 1991 года принесли бы вам к концу 2017 года 2330% прибыли, а вот в индекс S&P 500 - всего 1430%. И это, кстати, без учёта реинвестирования тех самых дивидендов", - сообщил г-н Кочетков.

Глубокого кризиса в 2019 году не будет

13 декабря 2018 г. 16:08 Источник

Приближение нового года в сложных экономических и политических условиях рождает определенную нервозность. В ходе он-лайн конференции "Российская экономика – два года на прорыв" на сайте Finam.ru эксперты попытались спрогнозировать что ждет Россию в 2019 году, с чем предстоит столкнуться россиянам в финансовом плане, и что они могут сделать.

Как обращает внимание Марат Сафиулин, управляющий Федеральным фондом по защите прав вкладчиков и акционеров, российская экономика, остается и, вероятно, останется зависимой от внешнеэкономической конъюнктуры. "В последние месяцы эксперты все чаще говорят о некотором замедлении роста мировой экономики, что скорее всего окажет сдерживающее влияние на цены на основные экспортные товары Российской Федерации. К тому же наша экономика, по всей видимости, останется в ближайшие годы в зоне риска усиления санкций. Мы не ожидаем в 2019 году улучшения инвестиционного климата, возможности государства также будут ограничены", - говорит он. При этом г-н Сафиулин не видит глобальных положительных идей, которые могут изменить современную ситуацию на российском финансовом рынке. "Опять же, к сожалению, негативные новости превалируют: рост налогового бремени, рост инфляционных ожиданий, усиление роли государства в экономике, ухудшение инвестиционного климата т.д.", - подытожил он.

Согласен с ним и Денис Попов, главный аналитик "Промсвязьбанка", говорящий о том, что следующий год обещает быть непростым, как с точки зрения роста экономики (+1,3% по прогнозу "Промсвязьбанка"), так и со стороны более социально значимых показателей (высокая инфляция, более умеренные темпы роста з/п). "Очевидно, что процесс снижения процентных ставок сменился растущим трендом. В этой связи перспективы потребления и уровня жизни населения в 2019 году не вселяют оптимизм. По нашему прогнозу, конечное потребление домохозяйств станет главным фактором умеренного роста экономики. В то же время, для тех, кто имеет сбережения, в 2019 году сформируются более привлекательные возможности (как в контексте банковских депозитов, так и с точки зрения поиска среднесрочных инвестиционных идей)", - отмечает он.

Сложным предстоящий, да и ближайшие года видит Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер". "Пока наш базовый прогноз составляет 1,6% роста ВВП в 2019 году при росте реальных доходов населения на 1,1%. Однако многое будет определяться тем, как будут складываться внешние условия. Уровень конкурентной борьбы в мировой экономике постоянно повышается и стороны перешли от чисто экономических методов к использованию политических и даже силовых", - комментирует он.

Однако, Андрей Кочетков призывает не игнорировать то, что в отечественной экономике всё же происходят позитивные процессы. "Задача обеспечения продовольственной безопасности и независимости, в основном, уже решена. Если брать показатели индекса деловой активности с августа до ноября, то можно отметить улучшение ситуации с 48,9 п. в августе до 52,6 п. в ноябре. Более того, оптимизм производителей достиг максимального значения с марта 2013 года. То есть в промышленности наблюдаются позитивные тенденции. Внутренний рынок всё ещё обладает довольно большой ёмкостью, чтобы обеспечить спросом внутреннее производство. Но спрос этот остаётся всё ещё недостаточно высоким из-за слабого роста реальных доходов населения. Тем не менее, улучшение на рынке труда постепенно будет сказываться и на росте зарплат, а это прямой рыночный механизм улучшения жизни россиян. В целом, я бы не ждал особых прорывов в 2019 году, но всё же можно говорить о том, что какого-то глубокого и неожиданного кризиса не будет. В конце концов, правительство активно наращивает резервы, чтобы смягчить любые негативные тенденции", - считает он.

Онлайн-конференция: Российская экономика - два года на прорыв

13 декабря 2018 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через пять минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция"Российская экономика – два года на прорыв"

Ситуация в российской экономике стабильна, вновь и вновь повторяет руководство страны. И цель пока прежняя – догнать и перегнать мировую экономику к 2020 году. Рост ВВП РФ за 9 месяцев составил, по данным Росстата, 1,5%, за год специалисты ждут подъема не более, чем на 2%, на ближайшие года прогноз примерно такой же. Отмечается, что текущие темпы роста близки к потенциальным. При этом подъем мировой экономики должен превысить 3% по итогам года. Надежды на отмену санкций пока нет. Впрочем, по разным оценкам, этот фактор отнимает у российского ВВП лишь 0,5-1%. Инфляция близка к цели, поставленной ЦБ, однако уже находится не на рекордно низких значениях. Экономисты и первые лица страны который год твердят о необходимости структурных реформ и улучшении инвестиционного климата для того, чтобы экономика России могла совершить прорыв. Но пока существенных изменений не происходит. Напротив, такие последние инициативы правительства как повышение НДС не скажутся положительно на экономике. Что касается увеличения пенсионного возраста, то его вклад в рост ВВП будет не столь существенным в ближайшие годы. Неблагоприятным фактором для экономического роста в обозримой перспективе может также стать и конъюнктура на рынке нефти.

С каким ростом экономика РФ завершит этот год? Что нужно для ускорения темпов роста? Что будет с экономикой без структурных реформ и улучшения бизнес-климата? Как скажутся на перспективах экономики новые санкции против России, если они будут введены? Какие ещё риски для экономики сейчас существуют? Какая цена на нефть комфортна для России? Ждать ли возобновления снижения инфляции? Какой будет ставка ЦБ в конце года? В ближайший год?

Участники конференции:

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс"

Александра Суслина, руководитель направления "Фискальная политика" Экономической экспертной группы

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер"

Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс"

Марат Сафиулин, управляющий Федеральным фондом по защите прав вкладчиков и акционеров

Денис Попов, главный аналитик "Промсвязьбанка"

Алексей Калачев, аналитик ГК "ФИНАМ"

Задать вопросы экспертам можно ужесейчас!

У экспертов нет единого мнения по поводу ставки ЦБ

13 декабря 2018 г. 13:07 Источник

Мнение фондовых аналитиков относительно вероятности повышения ключевой ставки Банка России на заседании 14 декабря разделилось. Часть участников рынка считает, что шансы повышения ставки ЦБ с текущих 7,5% до 7,75% весьма велики. В пользу этого сценария приводится необходимость сдерживания инфляционных рисков, пик которых придется на первое полугодие 2019 года. Однако другая часть экспертов рынка склоняется в пользу сценария сохранения ставки на текущем уровне. В качестве аргументов они приводят снижение инфляционных ожиданий населения, сильный текущий счет, а также уже учтенное ЦБ предстоящее повышение НДС.

Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал", отмечает, что с момента последнего повышения ключевой ставки в сентябре (с 7,25% до 7,5% годовых) внешняя конъюнктура и динамика финансовых рынков (включая курс рубля) относительно стабилизировались, а самое важное - угроза введения санкций против российской финансовой системы была перенесена, как минимум, на следующий год.

Аналитики "Росбанка" обращают внимание на то, что полемика между нейтральными и "ястребиными" аргументами остается острой, и поэтому вероятность повышения ставки достигает лишь 60%.

Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке "Фридом Финанс", указывает на сигналы, которые регулятор посылает рынку: гэп между инфляцией и ключевой ставкой составит всего 3,5 п.п., а ставка денежного рынка еще на 0,25-0,5 п.п. ниже ключевой. "Повышение может составить 0,25 п.п. Таким образом, регулятор упредит повышение ставки в США. Минфин вслед за этим повысит ставку по ОФЗ, но интерес к ним в декабре будет низким", - полагает эксперт.

Экономист "Нордеа Банка" Татьяна Евдокимова отмечает ухудшение внешних условий с момента предыдущего заседания Банка России в конце октября: усиление санкционной риторики, рост страновой риск-премии, падение цен на нефть, "торговая война" США и КНР… Все это не позволит валютам развивающихся рынков продемонстрировать устойчивый рост. Общая картина осложняется запланированным возвращением Банка России на рынок с регулярными покупками иностранной валюты на сумму около $5 млрд в месяц. "Банк России может пойти на повышение ключевой ставки для того, чтобы частично компенсировать потенциальное негативное влияние на рубль от возобновления покупок валюты", - предполагает Татьяна Евдокимова.

Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер", ожидает сохранения процентной ставки и сохранения умеренно-жесткой риторики, готовящей к возможному повышению ставки в начале 2019 года, если инфляция будет существенно отклоняться от таргета (4%).

Команда макроаналитиков "Альфа-Банка" ожидает повышения ставки на 25 б.п., хотя и признает наличие факторов в пользу сохранения ставки на прежнем уровне 7,5%.

Между тем, Михаил Поддубский, ведущий аналитик "Промсвязьбанка", оценивает сценарии с повышением и сохранением ключевой ставки равновероятными.

К нейтральному решению регулятора склоняется и Дмитрий Харлампиев, начальник управления анализа рынка банка "Открытие". Эксперт допускает повышение ключевой ставки на +25 б. п. на первом заседании Банка России в 2019 году – 8 февраля. "Именно в первом квартале следующего года должны наиболее выраженно реализоваться инфляционные эффекты от изменения налогового бремени, а также к этому времени должна появиться большая ясность в части перспектив введения наиболее жесткого пакета санкций к РФ со стороны США", - считает Харлампиев.

Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", оценивает вероятность сохранения ставки ЦБ на уровне 7,5% достаточно высоко - 60%.

Аналитики банка "Санкт-Петербург" в числе факторов, играющих в пользу повышения ставки, указывают на серию повышений ставок другими ЦБ на фоне усилившихся ожиданий по ужесточению монетарной политики ФРС США. Кроме того, ЦБ планирует вернуться к покупкам валюты на рынке в январе, что, по мнению рыночных экспертов, окажет давление на рубль и подогреет инфляционные ожидания. А вот на вероятность сохранения ставки указывают рост аппетита к риску, смещение ожиданий по ФРС в сторону более мягкой монетарной политики, а также тот факт, что инфляция хоть и продолжает ускоряться, но остается в рамках прогнозов ЦБ.

Аргументов в пользу повышения не увидели и аналитики ING Bank. При этом эксперты признают, что вероятность повышения ключевой ставки в декабре ненулевая, поскольку новые вводные для ЦБ будут поступать в течение всей недели.

Решение по ставке будет оглашено завтра в 13:30 мск, а в 15:00 мск состоится итоговая пресс-конференция председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

13 декабря 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Владельцы облигаций "Открытие Холдинга" серии БО-05 одобрили очередную реструктуризацию

13 декабря 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

13 декабря 2018 г. 11:07 Источник

Перед открытием торгов в среду, 12 декабря, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили вторник небольшим снижением в пределах 0,25%. С одной стороны, рынки поддержали надежды на успех американо-китайских переговоров о торговле благодаря появлению первых конкретных результатов после встречи лидеров двух стран на саммите G20 в начале декабря.

По информации Bloomberg, Китай в ближайшие дни рассмотрит предложение о сокращении пошлин на импорт американских автомобилей до 15% с нынешних 40%. С другой стороны, негативом для инвесторов стала угроза Д.Трампа остановить работу правительства (21 декабря истекает срок финансирования госучреждений), если демократы не поддержат расходы на стену с Мексикой.

В среду сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 1,5%, фьючерсы на американские индексы – 0,6%. Позитивом для трейдеров стала информация СМИ о том, что финансовый директор китайской Huawei, арестованная в Канаде по запросу США, была отпущена под залог, что также снизило градус напряженности между странами. Кроме этого, Д.Трамп заявил, что готов вмешаться в дело топ-менеджера китайской компании, если это поможет урегулированию торговых споров между КНР и США и не навредит интересам нацбезопасности США.

Февральский фьючерс Brent торговался около отметки $60,9 за баррель, немногим выше уровня нашего закрытия 11 декабря. Поддержку котировкам оказали данные Американского института нефти о падении запасов нефти в стране на внушительные 10,2 млн баррелей.

Обзор полностью

На российском рынке вероятна очередная волна распродаж

13 декабря 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок, несмотря на относительно благоприятный внешний фон, завершил торги среды снижением, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2370,35 (-23,91 -1,00%), индекс РТС 1125,78 (-8,93 -0,79%). Минфин РФ не полностью разместил в среду объем предложенных ОФЗ, российский рубль по итогам торгов незначительно ослаб по отношению к основным мировым валютам.

Американский фондовый рынок в ходе минувших торгов демонстрировал существенный рост, закрытие прошло менее уверенно, Индекс DOW 30 24527,27 (0,00 0,00%), индекс S&P 500 2651,07 (14,29 0,54%). Американский Сенат в среду принял решение о прекращении военной помощи Саудовской Аравии в связи с действиями последней в Йемене, а так же вследствие возможного участия наследного принца в организации убийства журналиста Д. Хашкаджи. Далее резолюцию должна поддержать Палата представителей Конгресса и президент США. Фьючерс S&P 500 на утренней торговой сессии четверга торгуется в слабом плюсе.

Фондовые индексы Европы завершили торги в "зеленой" зоне. Азиатские фондовые площадки на открытии торгов четверга также торгуются ростом, японский индекс Nikkei 225 21828,26 (225,51 1,04%). По итогам сессии Европарламента в среду была принята резолюция, признающая строительство газопровода "Северный поток-2" политическим и представляющим угрозу для энергетической безопасности Европы. Премьер-министр Великобритании Т. Мэй сохранила за собой пост лидера консервативной партии королевства и получила годовой иммунитет на новые попытки голосования по вотуму недоверия.

Фьючерс Brent в ходе утренней торговой сессии четверга расположился в районе 60,45 долларов за баррель. Еженедельный отчет по запасам нефти от Информационного агентства энергетики Минэнерго США (EIA) сообщил о снижении запасов нефти. Как стало известно накануне, Саудовская Аравия полностью возместила падение добычи нефти в Иране по итогам ноября.

Фьючерс на золото продолжает находиться в районе 1249,45 долларов за тройскую унцию в ходе утренних торгов четверга. Канцлер Германии А. Меркель накануне заявила, что ЕС не будет менять условия по Brexit. Основные криптовалюты на открытии торгов четверга продолжают находиться в волне распродаж.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка, на наш взгляд, предзнаменует очередную волну распродаж, несмотря на рост фьючерсов на ведущие мировые индексы и относительное сохранение цен на энергоносители.

Ключевыми негативными факторами выступают решения Европарламента о признании проекта газопровода "Северный поток-2" политическим, а также вероятность введения дополнительных санкций ЕС и США из-за инцидента в Черном море. До появления дальнейших разъяснений относительно судьбы проекта мы ожидаем роста давления на отечественный нефтегазовый сектор.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется ростом.

Фондовые рынки пытаются зацепиться за позитив

12 декабря 2018 г. 17:08 Источник

Несколько позитивных новостей сегодня вновь улучшили настроения на мировых финансовых рынках. Как и ожидалось, суд Канады решил отпустить под залог заместителя председателя правления компании Huawei. Это хороший знак для дальнейшей деэскалации в торговой войне между Китаем и США. Даже Трамп вчера дал понять, что если понадобится, то и он может вмешаться в этот вопрос, чтобы он не угрожал будущему перемирию. В свою очередь, Пекин продолжает соблюдать "дорожную карту", принятую на саммите G20, и продолжает идти навстречу в США в торговом обороте. Мало того, Китай объявил о более существенном снижении пошлин для американского автопрома, чем планировалось ранее, и это тоже явно позитивный сигнал. Пока риски торговой войны между Китаем и США действительно начали спадать, страны перешли от слов к делу.

Единственное, что сейчас немного пугает инвесторов и может испортить предновогоднее восстановление акций на фондовых рынках – это ситуация в Великобритании. Сегодня, уже после закрытия торгов в России и Европе пройдёт голосование по вотуму доверия премьер-министру Великобритании, Терезе Мэй. Если парламент решит проголосовать против, то уже завтра на рынках вновь может начаться распродажа. Если будет позитивный исход, то Тереза Мэй усилит свои позиции и, возможно, у неё получится протащить через парламент законопроект “Брекзита”, одобренный странами ЕС. Рухнувший вчера британский фунт сегодня частично восстанавливает позиции, растёт к доллару на 0.6%, что является хорошим знаком. Завтра, кстати, будет важный день, пройдёт заседание еврокомиссии и очередное заседание ЕЦБ.

Сводный индекс азиатского региона в среду вырос почти на 1.5%. Биржевые индексы Японии и Гонконга прибавили чуть более 1.5%, а вот китайские площадки показали более скромный рост, менее 1%. С открытием торгов в Европе позитивные настроения на мировых рынках только усилились, а фьючерсы на Америку подскочили на 1%. Сами же европейские биржи показывают рост в среднем на 1.5%

Российский фондовый рынок.

А вот российский фондовый рынок второй день подряд смотрится откровенно слабо, несмотря на внешний позитивный фон. Рублёвый индекс Московской Биржи пока теряет ещё 0.5%, торгуясь у отметки 2380 пунктов, а валютный РТС снижается на 0.2%, тестируя поддержку 1130 пунктов. Сильнее всего российские индексы тянут вниз акции Газпрома, которые существенно падают второй день подряд. Причина в следующем - палата представителей Конгресса США всем составом одобрила резолюцию, в которой выражает несогласие с газопроводом "Северный поток-2" из-за опасений, что проект усилит контроль Москвы над поставками энергоносителей в Европу. Конгрессмены призывают президента США Дональда Трампа "использовать все доступные средства для поддержки европейской энергобезопасности путем диверсификации (источников энергоносителей) для снижения зависимости ЕС от РФ".

Российским инвесторам сейчас стоит быть крайне осторожными и не стледует сильно увеличивать долю акций в портфелях. Согласно многим СМИ, уже в ближайшие выходные может произойти ещё одна военная провокация со стороны Украины и понедельник, запросто может оказаться “чёрным” для рынка акций. Также, нельзя исключать и нового пакета санкций со стороны США уже до конца текущего месяца.

С технической точки зрения, российский рублёвый индекс московской биржи пока держится выше важного уровня 2350 пунктов и это хороший для инвесторов знак, и шанс на рост до исторического максимума пока сохраняются. Если вдруг индекс опустится ниже отметки 2300 пунктов, то лучше частично или полностью выходить из российских акций.

Индекс МосБиржи

Рынок сырья. Цены на нефть после вчерашнего роста на 1% сегодня показывают слабое восстановление, в пределах 0.5%. Котировки нефти марки Brent пока восстановились чуть выше отметки 61$ за баррель, котировки нефти марки WTI подобрались к отметке 52.5$ за баррель. Предварительные данные по запасам нефти и нефтепродуктам в США показали резкое снижение запасов сырой нефти, поэтому есть шанс на дальнейший рост цен. Официальная статистика от министерства энергетики выйдет сегодня в 18.30.На рынке промышленных и драгоценных металлов ситуация почти нейтральная. Сам индекс промышленных металлов показывает рост на 0.5%, а цена тройской унции золота торгуется вблизи отметки $1445.

Валюты. Российская валюта в паре с долларом уже четвёртую неделю подряд продолжает торговаться в узком диапазоне 66-67 рублей за американца, и пока нет существенных предпосылок для сильного движения в любую сторону. Сегодня вновь рубль укрепляется на 0.6% и приближается к нижней границы диапазона. Очень похоже, что до конца текущего года мы не увидим существенных колебаний. Ситуация на российском рынке ОФЗ остаётся стабильной, но геополитические риски в любой день всё могут изменить. На глобальном валютном рынке серьёзных изменений тоже нет.

Прогноз. До конца дня сохранится позитивный настрой на финансовых рынках, купленные акции можно переносить на завтра. Долю российских акций лучше не увеличивать.

В декабре ЦБ РФ повысит ставку последний раз

12 декабря 2018 г. 14:08 Источник

Сейчас ключевая ставка Банка России составляет 7,5% годовых. На опорном заседании 14 декабря, которое по традиции включит в себя обновлённый макропрогноз и пресс-конференцию главы регулятора, будет принято решение относительно нового значения.

По нашему прогнозу, ключевая ставка будет повышена до 7,75% годовых либо на предстоящем декабрьском заседании (с вероятностью более 50%), либо чуть позже, в I квартале 2019 года на ближайшем опорном заседании. Далее ставка будет понижена до 7,5% годовых в III квартале 2019 года и 7,25% годовых в IV квартале 2019 года.

На текущий момент в пользу повышения ставки на декабрьском заседании говорят возросшие инфляционные ожидания на фоне санкционного ослабления рубля, роста цен на топливо и предстоящего повышения НДС. Согласно последним доступным ноябрьским опросам инФОМ, ожидаемая через 12 месяцев домохозяйствами инфляция выросла на 0,5 п.п. до 9,8%. Наблюдаемая же инфляция не изменилась и составляет 10,1%. Спред между оценками и ожиданиями минимален с сентября 2018 года, что формально означает недостаточную интенсивность таргетирования инфляции. Обычно в подобных случаях регулятор принимает решение об ужесточении монетарной политики - повышение ключевой ставки способствует сокращению спроса и инвестиций в экономике, стимулируя рост сбережений и снижение ожиданий/инфляции.

С другой стороны, ноябрьские исследования инФОМ уже успели сильно устареть (сроки проведения полевых работ 2 - 12 ноября 2018 г.), а декабрьские ещё не обнародованы. Между тем в декабре инфляционные ожидания вполне могли ослабнуть. С одной стороны, отчёт Росстата за ноябрь принёс позитивный сюрприз, инфляция составила 3,8% г/г, а не 3,9-4,0%, как ожидалось. В декабре позитив может получить продолжение. Цены на нефть в рублях с октября неуклонно снижаются и к текущему моменту уже упали на 30%, что создаёт предпосылки, если не для удешевления, сильно влияющего на инфляционные ожидания топлива, то для стабилизации цен, даже с учётом повышения акцизов. Помимо этого, санкции США против РФ с высокой вероятностью будут или перенесены на 2019 год, или вовсе отменены, рубль со второй половины ноября укрепляется. Наконец, всё идёт к тому, что повышение ставки НДС может оказать меньшее влияние на инфляцию, чем ожидалось ранее, в том числе из-за слабого спроса и добавит к годовой инфляции лишь 1 - 1,1 п.п.

Прогноз по ставке ЦБ РФ

Источник: расчеты и прогнозы Открытие Брокер

Поскольку решение по ставке на декабрьском заседании может быть принятопримерно с одинаковой вероятностью как в сторону повышения, так и снижения, реакция валютного рынка и рынка ОФЗ в любом случае будет бурной. Даже если повышение ставки состоится, оно может оказаться последним на ближайшие несколько лет, и далее начнётся продолжительный цикл по её снижению. Мы считаем, что после заседания представится оптимальный момент для покупки ОФЗ. В текущих условиях мы предпочитаем покупать наиболее выгодный выпуск из середины кривой доходности – ОФЗ-26223 с постоянным доходом (инвестидея от 28.11.18 "ОФЗ-26223 – ВЫГОДНАЯ СЕРЕДИНА"). Купонные платежи по бумаге (6,5% годовых) не облагаются налогами. Кроме того, ОФЗ могут быть использованы для обеспечения при получении "кредитного плеча" у брокера.

Если запасы нефти оправдают оптимистичные ожидания, можно докупать "Роснефть"

12 декабря 2018 г. 12:07 Источник

Российский рынок акций закрылся вчера в символическом минусе. При этом в течение дня мы видели попытки тестирования поддержки в районе 2380 пунктов по Индексу Мосбиржи. Однако пока силы продавцов невелики и рынок готов возобновить восходящий тренд.

Следует отметить, что на "красном" фоне выросли акции "Сбербанка" и "Норильского Никеля" - бумаг, наиболее любимых нерезидентами. Это хороший знак для тех, кто сидит в "лонгах" и ждет рождественского ралли.

Американский рынок акций, бордо начавший день, очень быстро свалился вниз и лишь к концу торгов был вновь откуплен. Пока индекс S&P500 продолжает оставаться у нижней границы канала с потенциалом отскока 5%. Не исключено, что сегодня этот потенциал попробует реализоваться, по крайней мере фьючерсы на S&P500 сейчас растут примерно на 0,6%.

Получила информационную поддержку и нефть. Так, Американский институт нефти сообщил об огромном снижении запасов сырья в США – почти на 10,2 млн баррелей. Если этот прогноз, пусть даже в чуть меньшей степени, подтвердится сегодня статистикой Минэнерго США, котировки нефти могут уйти в район 63 долларов. Пока же нефть растет к вчерашнему закрытию примерно на процент и нацелилась преодолеть отметку 61 доллар.

Все этого говорит о том, что открытие российского рынка произойдет в плюсе, примерно на 0,3%. Если внешний фон продолжит улучшаться, то ведущий российский рублевый индикатор рынка вполне может уйти выше отметки 2420 пунктов.

Пока Индекс Мосбиржи находится в восходящем тренде и все просадки следует выкупать. Однако складывается впечатление, что тревоги трейдеров нарастают и без поддержки заокеанских индексов похода к историческим максимумам нам не видать.

Из бумаг мы по-прежнему позитивно смотрим на "Лукойл", который продолжает ралли из-за buyback, а также "Сбербанк", так и пробивший вниз отметку 190 руб. При продолжении роста "Норникеля" его также надо покупать. В случае, если запасы нефти оправдают оптимистичные ожидания, следует быстро докупить "Роснефть".

Рубль в паре с долларом продолжает находится в коридоре 66-67. Даже если сегодня на хорошем внешнем фоне российской валюте удастся пробить нижнюю границу этого канала, потенциал роста будет ограничен отметкой 65,5 руб за доллар. С середины сентября рубль ни разу не смог пройти уровень 65-65,5, где всегда происходил разворот. Пока мы не видим факторов, способных сломать эту тенденцию.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

12 декабря 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Кадры: ЦБ, Сбербанк, «Открытие», Райффайзенбанк, НАПКА

12 декабря 2018 г. 10:07 Источник
ЦБ назначил начальника Уральского ГУ, Сбербанк — исполнительного вице-президента, в Райффайзенбанке сменился руководитель IT-дирекции, в банке «Открытие» — глава блока PR, рекламы и маркетинга, перестановки произошли в НАПКА и «Сбербанк Страховании».

Позитивный внешний фон способствует росту индекса МосБиржи до 2424 пунктов

12 декабря 2018 г. 10:07 Источник

Фондовые индексы России во вторник завершили торги символическим снижением, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2394,26 (-2,58 -0,11%), индекс РТС 1134,71 (-1,79 -0,16%). Российский рубль по итогам торгов укрепился к основным мировым валютам. Сегодня Минфин РФ планирует провести аукцион ОФЗ на общую сумму 21,2 млрд. рублей.

Американский фондовый рынок так же продемонстрировал по итогам торговой сессии вторника снижение, индекс DOW 30 24370,24 (-53,02 -0,22%), индекс S&P 500 2636,78 (-0,94 -0,04%). Доходность 10-летних американских казначейских облигаций продолжает оставаться на минимуме за последние полгода. Фьючерс S&P 500 на открытии торгов среды демонстрирует попытки роста, торги проходят в районе 2657 пунктов. Канадский суд накануне освободил под залог финансового директора компании Huawei.

Фондовые индексы Европы завершили торги преимущественно ростом, азиатские фондовые биржи на открытии торгов среды так же демонстрируют уверенный рост, японский индекс Nikkei 225 21569,90 (421,88 1,99%). Как стало известно накануне, Китай ведет подготовку к снижению пошлин на американские автомобили с 40% до 15%.

Фьючерс Brent на открытии торгов среды расположился в районе 60,81 долларов за баррель. Еженедельные данные Американского института нефти (API) сообщили накануне о существенном снижении запасов сырой нефти. Сегодня станут известны данные Управления энергетической безопасности Минэнерго США.

Фьючерс на золото продолжает оставаться в районе 1250 долларов за тройскую унцию. В ходе ближайших торговых сессий мы не исключаем попыток тестирования уровня поддержки в районе 1245 долларов за тройскую унцию. Основные криптовалюты продолжают находиться под давлением распродаж.

Внешний фон перед открытием российского фондового рынка в среду, на наш взгляд, складывается вполне подходящим для роста основных российских фондовых индексов. Рост фьючерсов на ведущие мировые фондовые индексы и укрепление цен на энергоносители и металлы способствуют попыткам роста с целями 2412 и 2424 пункта по МосБирже и 1139 и 1145 пунктов по РТС. Сегодня внимания инвесторов заслуживают заседания ЕЦБ и Центрального банка Швейцарии, а так же заседание совета директоров "Распадской".

Внешний фон умеренно позитивен, Америка закрылась снижением, Азия торгуется ростом.

Рынок провел скучный день без свежих торговых идей

11 декабря 2018 г. 20:08 Источник

Акции Сбербанка, теханализРоссийский фондовый рынок провел сегодняшний день в минусе на фоне снижения аппетита к риску на мировых биржах. Индекс МосБиржи упал на 0,11% до уровня 2394,26 пункта. РТС потерял 0,16%, дотянувшись до отметки 1134,71 пункта. В лидерах роста находились акции "ФСК ЕЭС" (+2,5%, "ЛУКОЙЛа" (+1,8%) и "Аэрофлота" (+1,6%), упали "РУСАЛ" (-2,7%) и "Полюс" (-3%).

В среду "Сбербанк" проведет День инвестора. Сегодня акции выросли на 0,4% на падающем рынке. Президент банка Герман Греф во время пресс-подхода по итогам заседания наблюдательного совета заявил, что "Сбербанк" может сменить название. "Сбербанк", по его словам, становится экосистемой, и это нужно отразить в названии. С другой стороны, добавил Греф, по закону, финансовые структуры должны содержать в своём названии слово "банк". Тем не менее, в компании идёт обсуждение изменения названия. Константин Бушуев,начальник отдела анализа рынков "Открытие Брокер", считает, что по мере снижения опасений вокруг невозможных санкций и возвращения доверия к развивающимся рынкам акции "Сбербанка" могут показывать опережающий рост. Актуальной среднесрочной целью может быть уровень в 310 рублей. Однако спешить с покупками все-таки не стоит. Российским инвесторам сейчас стоит быть крайне осторожными и не стоит сильно увеличивать долю акций в портфелях. Согласно многим СМИ, уже в ближайшие выходные может произойти ещё одна военная провокация со стороны Украины и понедельник, запросто может оказаться "чёрным" для рынка акций, полагает Василий Олейник, эксперт ГК "ФИНАМ".

В Европе ситуация напряженная. Макрон принял решение ввести чрезвычайное экономическое положение во Франции. Об этом он объявил в телеобращении, сделанном из-за продолжающихся протестов так называемых желтых жилетов. Беспорядки, начавшиеся всередине ноября сакций против повышения цен набензин, становятся все масштабнее и касаются всех сфер экономической и социальной жизни страны. Макрон предложил снижение налогов и повышение минимальной заработной платы. Самое важное, что это приведет к росту дефицита бюджета Франции гораздо выше 3% в следующем году – возможно, до 3,5-3,6% в зависимости от темпов роста во Франции на вчерашний день. Это многое меняет в ЕС, т.к. теперь одна из главных стран Союза отказалась от финансовой дисциплины и свела к нулю реальное значение переговоров с Италией с учетом планов популистских правительств по расширению дефицита, комментирует ситуацию Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank. Тем временем ЦБ Франции понизил прогноз по квартальным темпам роста экономики страны, сославшись на волну протестов, прокатившуюся по стране. Так, согласно оценке регулятора, в четвертом квартале ВВП продемонстрирует рост на 0,2% к/к, тогда как ранее ожидалось увеличение показателя на 0,4% к/к.

В Великобритании тоже не все спокойно, однако индексы сумели восстановиться после падения накануне благодаря хорошей статистике. Неопределенность внесли перспективы Brexit. Премьер-министр Т. Мэй отложила голосование в парламенте по выходу страны из ЕС, запланированное на сегодняшний день. Теперь Мэй планирует встретиться с европейскими лидерами и должностными лицами ЕС в надежде заключить более выгодную сделку по Brexit. Министр Великобритании по выходу из Евросоюза Робин Уолкер заявил, что голосование пройдет до 21 января 2019 года. Если сделки до 21 января не будет, в парламенте назначат дебаты. По словам премьер-министра, голосование отложено на неопределенный срок, поскольку очевидно, что план пока не находит поддержки у депутатов. По мнению экспертов, Мэй пытается затянуть голосование намеренно, поскольку второй референдум, по предварительным оценкам, будет не в пользу дорожной карты премьер-министра. Фунт после падения к доллару начал немного отскакивать вверх.

На нефтяном рынке снова властвуют "медведи". Brent вновь крутилась около отметки $60, к вечеру прибавив в копилку один доллар. Позитивные настроения участников рынка от сделки ОПЕК+ ослабляются ростом опасений в отношении того, что соглашение стран-экспортеров нефти может улучшить перспективы американских нефтедобытчиков. При этом поддержка идет от сообщений из Ливии по поводу форс-мажорной ситуации на крупнейшем в стране месторождении Шарара из-за его захвата местными вооружёнными группировками. Возможные потери оцениваются в 385 тысяч баррелей в сутки. Существует угроза и другим производственным объектам нефтяного сектора страны.

На российском валютном рынке инвесторы ждут пятничного решения Центробанка по поводу покупок валюты в январе. Ожидания по ставке у рынка расходятся. Эксперты говорят, что если регулятор сейчас не решится поднять ставку, то все равно придется вернуться к этому вопросу в 1 полугодии 2019 года. Доллар на Мосбирже сегодня стоит 66,45 рубля. Аналитики банка "Санкт-Петербург" ожидают, что рубль в ближайшее время продолжит торговаться в диапазоне 66-67 руб./$. Но в среднесрочной перспективе сохраняются риски, связанные с неустойчивостью нефтяных котировок и возвратом ЦБ РФ на валютный рынок с покупками в рамках бюджетного правила.

Участники рынка США надеются на успех переговоров о торговле. В число лидеров сегодняшнего роста входят автомобилестроительные и технологические компании. Завтра в США выходят данные по инфляции за ноябрь. В октябре годовая инфляция составляла 2,5%, чем выше окажутся реальные темпы инфляции, тем выше вероятность, что ФРС снова повысит процентную ставку.

Для банковского сектора критичным может быть падение нефти ниже $30-35

11 декабря 2018 г. 19:08 Источник

Российская экономика и финансовая система подготовлены в настоящее время к резкому снижению цен на нефть гораздо лучше по сравнению с предыдущими кризисными периодами. Об этом рассказали эксперты в ходе онлайн-конференции"Банки России в 2018 году - стабильность и реформы" на Finam.ru. По мнению аналитиков, если нефть резко упадет в цене, это станет определенным испытанием для банков, однако глубина шока будет все равно ниже, чем несколько лет назад.

Андрей Бархота,управляющий по стратегическому маркетингу "Промсвязьбанка": В 2019 году среднегодовая цена на нефть не превысит 63-65 долл. за барр. 10-15% снижение котировок "черного золота" будет вызвано ростом добычи нефти в США. Роль своеобразного ценового стабилизатора будут играть договоренности в рамках "ОПЕК+". В долгосрочном плане годовые темпы роста активов банковского сектора коррелируют с ценами на нефть.Резкое падение котировок нефти будет определенным испытанием для банков. Но глубина шока будет все равно ниже, в сравнении с ситуацией 2014 года, поскольку за это время удалось добиться значительного снижения доли валютных активов и пассивов. Т.е. та часть "идеального шторма", которая проходит по валютному каналу, в известной мере окажет более слабое воздействие, тогда как более общие негативные проявления, такие, как замедление кредитования и ухудшение качества активов будут в определенной мере неизбежны.

Юрий Кравченко,начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал": Фундаментально российская экономика и финансовая система подготовлены в настоящее время гораздо лучше к резкому снижению цен на нефть по сравнению с предыдущими кризисными периодами. Фактически сейчас цены на нефть уже опускались ниже 60 долл. за баррель, и в случае их дальнейшего снижения, например, до уровней января 2015 г., когда котировки падали ниже 50 долл., рынок почувствует лишь минимальные изменения.

Санкционные угрозы и без того ослабили рубль в текущем году и, как ни парадоксально, но существенно снизили зависимость курса от нефтяных котировок, поэтому даже снижение цены на нефть еще на 10-15 долл. окажется не столь заметным для рубля (например, за последний месяц стоимость Brent снизилась на 14%, тем не менее рубль укрепился к доллару на 2%). Одновременно девальвация рубля помогает компенсировать снижение экспортных доходов из-за падения цен на нефть. Повторение ситуации начала 2016 г., когда цены на нефть падали ниже 30 долл. за баррель, окажется уже более существенным испытанием для российской экономики и бюджета, однако здесь решающее значение будет иметь не глубина падения котировок нефти, а длительность периода их пребывания на "дне".

Алексей Коренев,аналитик "ФИНАМ": С одной стороны, цена в 60-65 долларов за баррель по BRENT вполне устраивает Россию и Саудовскую Аравию, чье влияние достаточно велико. С другой стороны, если новые договоренности по ограничению добычи, принятые на прошлой неделе, будут выполняться всеми участниками беспрекословно, то ничто не мешает вернуться ценам на углеводороды на уровни, превышающие 70 долл./барр. Но есть немалые сомнения на счет дисциплины в рядах ОПЕК+, особенно на фоне проблем Ирана, Ливии и Венесуэлы, которые запросто могут выйти за лимиты. А вообще, прогнозировать цены на нефть - дело неблагодарное. У нас только Минэкономразвития умеет дать точный прогноз по курсу нефти и курсу рубля сразу на 20 лет вперед.

Константин Бушуев,начальник отдела анализа рынков "Открытие Брокер": После решения ОПЕК+ можно предполагать, что цена нефти Brent может колебаться в 2019 году от 55-60 долларов за баррель в 1-м квартале до 70-75 долларов в 4-м. Для банковского сектора критичным может быть длительное падение цены на нефть ниже 30-35 долларов за баррель. Но в любом случае в 2014 году шок для сектора был гораздо больше, так как было падение цены на нефть с 115 до почти 25 долларов за баррель при одновременных жестких финансовых санкциях для госбанков.

Меньше всего от повышения НДС пострадают экспортоориентированные сегменты экономики

11 декабря 2018 г. 17:08 Источник

С 1 января в России будет повышен НДС с 18% до 20%. В ходе онлайн-конференции"Банки России в 2018 году - стабильность и реформы"на Finam.ru эксперты рассмотрели варианты влияния этого события в грядущем году. Сколь сильно могут вырасти цены на продукты и услуги.

Константин Бушуев, начальник отдела анализа рынков "Открытие Брокер", уверен, что повышение НДС даст разовый импульс к инфляции, что косвенно не очень хорошо для банков. В частности, в моменте в январе-феврале 2019 инфляция может взлететь до 5,5-6,2% г/г. Это может быть в первую очередь следствие роста НДС, сверхнизкой базы января-февраля 2018. Также негативными факторами для роста цен в моменте могут быть прошедшее ослабление курса рубля и плановый рост акцизов на бензин. К январю 2020 можно будет ждать снижения инфляции до уровней 3,5% г/г.

Уверен в том, что повышение НДС негативно скажется на стоимость большинства потребляемых продуктов и услуг и Алексей Коренев, аналитик "ФИНАМ". Но рост цен не будет одномоментным, так как значительное количество производителей продукции и ритейлеров начали увеличивать цены заранее, закладывая риски снижения прибыли в будущих периодах. Другие же, в основном речь идет о крупных ритейлерских сетях, имеющих значительную ресурсную базу, намеренно будут стараться подольше держать цены на прежнем уровне чтобы не потерять покупателей. При это г-н Коренев считает, что постепенно цены все же начнут расти и по итогам года. "Как мы полагаем, общее повышение стоимости большинства продукции в рознице составит от 10 до 16%. Официально рассчитываемая инфляция по итогам 2019-го года скорей всего выйдет за целевые уровни и вплотную может приблизиться к 6% или даже превысить эту планку", - прогнозирует он.

Таким образом, под угрозой в той или иной степени окажутся все сегменты торговли, но влияние негативных факторов будет неравномерным по разным направлениям. "Если без продуктов питания или детских товаров обойтись невозможно и в этих секторах будет наблюдаться смещение покупательского спроса в сторону более дешевой продукции, то от приобретения ряда предметов длительного пользования часть населения может на время отказаться. Под угрозой может оказаться электроника и бытовая техника, автомобили, та часть сектора легкой промышленности, которая относится к среднему ценовому диапазону, DIY-ритейл и ряд иных направлений", - считает он.

Говоря об отдельных сегментах национальной экономики (производственные сектора), аналитик обращает внимание на то, что в наименьшей степени от усиления налогового бремени пострадают экспортоориентированные сегменты экономики. "Больше всего нагрузка увеличится на машиностроительный (на 6,8 -7%) и транспортный секторы (6,6 – 6,8%), на электроэнергетику (6,8 – 6,9%), строительство (5,6- 6,2%) и информационный сектор (5,4 – 5,5%). При этом за счет пересмотра ставок НДС в выигрыше могут оказаться химическое производство, обработка древесины и частично сельское хозяйство", - заключил он.

Возвращение доверия к развивающимся рынкам поддержит акции российских банков

11 декабря 2018 г. 17:08 Источник

В ходе онлайн-конференции "Банки России в 2018 году - стабильность и реформы"на Finam.ru эксперты присмотрелись к акциям финансового сектора и дали рекомендации о том, на какие акции стоит обратить внимание в долгосрочном плане и когда входить в бумаги.

Константин Бушуев, начальник отдела анализа рынков "Открытие Брокер", советует обратить внимание на "префы" "Сбербанка" и акций "Мосбиржи". При этом он отмечает, что новыми пакетами санкций российский рынок пугают больше года, но по факту пострадал только "РУСАЛ". "Да и то, как оказалось, здесь "бизнес и ничего личного", - высказал он свое мнение.

Маловероятным, по его мнению, видится и возможный запрет на корреспондентские отношения "Сбербанка" и ВТБ с американскими банками в долларах, которым пугали рынок в августе. "В этом случае огромные расчеты России и ЕС за нефть и газ автоматом перейдут из долларов в евро и рубли. Так что это будет возможным только в том случае, если США сами осознанно решат резко сократить влияние доллара в мире", - считает он.

Останавливаясь на конкретных бумагах, он уточняет, что в начале года были обнадеживающие финансовые результаты по ВТБ и ожидания новой дивидендной политики. Но потом пошла речь о новых поглощениях, и сейчас опять есть период неопределенности. Долгосрочно же акции ВТБ могут быть интересны.

Акции банка "Санкт-Петербург" традиционно стоят дешево. Менеджмент заявил, что будет повышать дивидендные выплаты, но в условиях, когда на рынке акции SBERP торгуются с двузначной дивидендной доходностью, акции BSPB могут пользоваться спросом только во 2-3 очередь. А опасения дальнейшей консолидации рынка будут только добавлять страхов.

По мере снижения опасений вокруг невозможных санкций и возвращения доверия к развивающимся рынкам акции "Сбербанка" могут показывать опережающий рост. Актуальной среднесрочной целью может выступить уровень в 310 рублей.

Алексей Коренев, аналитик "ФИНАМ", тоже считает перспективными на горизонте 1-2 лет акции "Сбербанка" и ВТБ. При этом он разъясняет, что ВТБ – второй крупнейший по активам и кредитам банк в России, доля государства в капитале около 60%.

В 3-м квартале банк показал прогресс по прибыли и рентабельности капитала, операционной эффективности, кредитованию и депозитам. Согласно прогнозам Bloomberg, в 2019-2020 ожидается рост прибыли до 179 и 204 млрд.руб соответственно.

По итогам года на дивиденды может быть направлено менее 50% прибыли по МСФО на фоне повышения требований ЦБ к капиталу российских банков. Прогнозный DPS составляет 0,0032 руб. на акцию (-7%) с ожидаемой доходностью 8,4%.

В инвестиционном кейсе VTBR остаются точки уязвимости, в частности, банк показал малое улучшение по показателям качества кредитного портфеля и несколько ослабил прогноз по чистой процентной марже в этом году, но после падения акций на 35% от годовых максимумов, текущая оценка, на наш взгляд, уже неплохо компенсирует риски. Сохраняется целевая цена 0,05 рубля, но повышается рекомендация с "держать" до "покупать".

"В целом же, выбор по акциям невелик, остались еще "Сбербанк" да Банк "Санкт-Петербург". Бумаги Банка "Возрождение", на мой взгляд, недостаточно ликвидны и чрезмерно рискованы. В качестве экзотики можно посмотреть на "Тинькофф", торгующийся на LSE", - прокомментировал он.

Есть первые позитивные новости и намёки на разворот рынков

11 декабря 2018 г. 16:08 Источник

Мировые площадки. Во вторник ситуация на мировых финансовых рынках наконец-то стабилизировалась. Рано утром состоялись очередные телефонные переговоры между представителями Китая и США, где ещё раз была согласована дорожная карта по деэскалации торговой войны. Глава министерства торговли Китая ещё раз подтвердил намерения Пекина увеличить импорт ряда американских товаров, и дальше работать над достигнутыми соглашениями в рамках саммита G20.

По-прежнему неким раздражителем для рынков акций является ситуация с арестом заместителя председателя правления компании Huawei, но и тут может появиться позитив. Вчерашнее решение суда было перенесено на сегодня, и уже есть шанс на то, что дочь главы компании отпустят под залог в 10 млн. евро.

Тем не менее, сводный индекс азиатского региона во вторник показал почти нейтральную динамику. Биржевые индексы Китая и Гонконга закрыли день почти без изменений, а фондовый индекс Японии снизился лишь на 0.2%. Зато, с открытием торгов в Европе ситуация резко изменилась в лучшую сторону, а инвестиционные настроения стали крайне позитивными. К середине торговой сессии почти все биржевые европейские индексы взлетели на 1.5%, а фьючерсы на основные биржевые индексы США подскочили на 0.5% ко вчерашнему позитивному закрытию. Ещё вчера все биржевые индексы в мире были на грани обвала и тестировали минимальные почти минимальные отметки года, но уже сегодня от паники не осталось и следа.

Российский фондовый рынок. А вот российский фондовый рынок сегодня показывает слабость, несмотря на внешний позитивный фон. Российский рублёвый индекс Московской биржи консолидируется вблизи отметки 2400 пунктов, показывая скромный рост, около 0.1%, а валютный индекс РТС подрастает на 0.4% и тестирует отметку 1140 пунктов. Из растущих историй стоит выделить акции "ЛУКОЙЛа", рост почти на 1.5%, акции банка ВТБ повышаются на 0.5%, "Сбербанк" прибавляет 0.3%, и акции ФСК растут на 1.5%.

Российским инвесторам сейчас стоит быть крайне осторожными и не стоит сильно увеличивать долю акций в портфелях. Согласно многим СМИ, уже в ближайшие выходные может произойти ещё одна военная провокация со стороны Украины и понедельник, запросто может оказаться "чёрным" для рынка акций.

С технической точки зрения, российский рублёвый индекс Московской биржи пока уверенно держится выше важного уровня 2350 пунктов и это хороший для инвесторов знак, и шанс на рост до исторического максимума пока сохраняется. Если вдруг индекс опустится ниже отметки 2300 пунктов, то лучше частично или полностью выходить из российских акций.

Индекс МосБиржи, теханализ

Рынок сырья. Цены на нефть после вчерашнего обвала почти на 4% сегодня показывают слабое восстановление в пределах 1%. Котировки нефти марки Brent пока восстановились чуть выше отметки 60$ за баррель, котировки нефти марки WTI подобрались к отметке 51.5$ за баррель. На рынке промышленных и драгоценных металлов тоже всё в зелёном цвете. Сам индекс промышленных металлов показывает рост на 1.2%, а цена тройской унции золота повышается на 0.3% и торгуется вблизи отметки 1450$

Валюты. Российская валюта в паре с долларом уже четвёртую неделю подряд продолжает торговаться в узком диапазоне 66-67 рублей за американца, и пока нет существенных предпосылок для сильного движения в любую сторону. Сегодня вновь рубль укрепляется на 0.6% и приближается к нижней границы диапазона. Очень похоже, что до конца текущего года мы не увидим существенных колебаний. Ситуация на российском рынке ОФЗ остаётся стабильной, но геополитические риски в любой день всё могут изменить. На глобальном валютном рынке сдаёт свои позиции американский доллар. Ключевая валютная пара евро-доллар растёт на 0.4 и торгуется вблизи отметки 1.14, а сам индекс Доллара (DXY) снизился на 0.3% до отметки 96.8. пункта.

Прогноз. До конца дня сохранится позитивный настрой на финансовых рынках, купленные акции можно переносить на завтра.

Онлайн-конференция: Банки России в 2018 году - стабильность и реформы

11 декабря 2018 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Сегодня в 13:00 мск на нашем сайте начнется онлайн-конференция"Банки России в 2018 году - стабильность и реформы"

2018 год для российской банковской системы был неплохим – только за 10 месяцев прибыль сектора выросла, по данным ЦБ, в 1,7 раза год к году и превысила 1,18 трлн рублей. Благодаря смягчению ДКП на 9,6% выросло кредитование экономики, достигнув к 1 ноября 47,4 трлн рублей. Регулятор отмечает позитивную динамику по росту вкладов населения, объем которых достиг 27,1 трлн рублей к ноябрю. По мнению главы ВТБ Андрея Костина, по итогам года прибыль банковского сектора РФ может составить 1,7-1,8 трлн рублей. ЦБ между тем близок к завершению процесса расчистки банковского сектора от недобросовестных игроков. За 5 лет лицензий лишились около 400 банков, сейчас их примерно 460, 220 из них – региональные. С 1 января 2019 года российские банки разделятся на категории: кредитные организации с капиталом до 1 млрд рублей получат базовые лицензии, банки с большим объемом собственных средств смогут оформить универсальную лицензию, если капитал составит 3 млрд рублей. Как сообщают представители регулятора, на сегодняшний день уже 119 банков получили базовую лицензию и 31 банк находится в процессе перерегистрации. На днях Всемирный банк в своем докладе назвал российскую банковскую систему в целом слабой, несмотря на успешную работу ЦБ по ее очищению. Главной уязвимостью эксперты ВБ считают невысокий уровень резервов под плохие кредиты. Тем временем в январе ожидаются очередные санкции США, которые могут быть весьма болезненными для финансового сектора.

Действительно ли ситуация в секторе стабильная? Какой будет прибыль банков по итогам года? Какие риски являются основными сейчас для стабильной работы банков в России? Насколько устойчива банковская система в случае ожидаемого ужесточения санкций США в новом году? Как сейчас чувствуют себя частные банки в сравнении с государственными? Как влияет на банковский сектор развитие новых технологий? Интересны ли инвестиции в акции банковского сектора сейчас? Какие прогнозы по ставке в 2019 году?

Участники конференции:

Константин Бушуев, начальник отдела анализа рынков "Открытие Брокер"

Андрей Бархота, управляющий по стратегическому маркетингу "Промсвязьбанка"

Максим Осадчий, начальник аналитического управления "БКФ-Банка"

Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"

Сабина Хасанова, директор департамента аналитики и контента Banki.ru

Иван Уклеин, младший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА"

Алексей Коренев, аналитик "ФИНАМ"

Задать вопросы экспертам можно ужесейчас!

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

11 декабря 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Доброе утро!

11 декабря 2018 г. 9:07 Источник

По итогам торгов понедельника в США индекс Dow Jones вырос на 0.14%, S&P – на 0.18%, Nasdaq – на 0.74%. В результате значение Dow Jones достигло уровня 24423,26 пункта, S&P – 2637,72 пункта, Nasdaq – 7020,52 пункта.

Фондовый индекс Бразилии BRSP BOVESPA IND упал на 2,5% и составил 85914,69 пункта.

Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 потерял 0,8% и закрылся на уровне 6721,54 пункта. Индекс Парижской фондовой биржи CAC 40 просел на 1,47% и закрылся на уровне 4742,38 пункта. Индекс Франкфуртской фондовой биржи DAX упал на 1,54%, к закрытию составил 10622,07 пункта.

Значение японского индекса Nikkei опустилось к настоящему времени на 0,19% и составило 21180,08 пункта.

На текущий момент индекс Китая CSI-300 вырос на 0,23% и находится на уровне 3152,11 пункта.

Индекс Корейской фондовой биржи KOSPI увеличился на 0,17% и находится на уровне 2057,18 пункта.

Индекс фондовой биржи Гонконга HANG SENG поднялся на 0,01% и находится на уровне 25753,77 пункта.

Цена февральского контракта на нефть марки Brent составляет $60,14 за баррель (в понедельник в это же время она составляла $61,99 за баррель), цена январского фьючерса на нефть сорта Light составляет $51,12 за баррель (в предыдущую торговую сессию в это же время она составляла $52,5 за баррель).

Курс доллара, установленный ЦБ РФ на 11 декабря, составляет 66,24 рубля, курс евро – 75,71 рубля.

Сегодня утром на международном валютном рынке курс пары евро/доллар находится на уровне 1,137.

По итогам торгов на момент закрытия цены АДР на российские акции составили (в долларах США): ВТБ (Анг) – 1,2042, "Газпром" (Анг) – 4,79682, "ЛУКОЙЛ" (Анг) – 77,39315, "Норильский никель" (Анг) – 18,8532, "Роснефть" (Анг) – 6,33508, "Ростелеком" (Анг) – 6,4511, "Сургутнефтегаз" (Анг) – 4,1347, "Сбербанк" (Анг) – 11,51196, МТС (США) – 6,91308, "ВымпелКом" (США) – 2,46485, "Мечел Сталь" (США) – 2,44041, "РУСАЛ" (ГнК) – 2,24638.

За изменением котировок на российских и зарубежных площадках вы можете следить в разделах"Котировки ценных бумаг"и"Интерактивный теханализ".

Сегодня в 12:30 по московскому времени в Великобритании выходят следующие данные:

- Уровень безработицы (Unemployment rate) за октябрь. Рынок ожидает сохранения показателя на уровне 4,1%.

Подробнее с ожидаемыми сегодня статистическими данными можно ознакомиться в разделе"Календарь статистики".

Сегодня "РусГидро" опубликует финотчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 года, пройдут заседания совета директоров "Аэрофлота", "ЛУКОЙЛа", "Юнипро", "Магнита" и "Распадской".

В рубриках"Сегодня"и"Важные даты"вы найдете более подробную информацию о предстоящих событиях в политике и экономике.

Сегодня в 13:00 мск на нашем сайте начнется онлайн-конференция"Банки России в 2018 году - стабильность и реформы"

2018 год для российской банковской системы был неплохим – только за 10 месяцев прибыль сектора выросла, по данным ЦБ, в 1,7 раза год к году и превысила 1,18 трлн рублей. Благодаря смягчению ДКП на 9,6% выросло кредитование экономики, достигнув к 1 ноября 47,4 трлн рублей. Регулятор отмечает позитивную динамику по росту вкладов населения, объем которых достиг 27,1 трлн рублей к ноябрю. По мнению главы ВТБ Андрея Костина, по итогам года прибыль банковского сектора РФ может составить 1,7-1,8 трлн рублей. ЦБ между тем близок к завершению процесса расчистки банковского сектора от недобросовестных игроков. За 5 лет лицензий лишились около 400 банков, сейчас их примерно 460, 220 из них – региональные. С 1 января 2019 года российские банки разделятся на категории: кредитные организации с капиталом до 1 млрд рублей получат базовые лицензии, банки с большим объемом собственных средств смогут оформить универсальную лицензию, если капитал составит 3 млрд рублей. Как сообщают представители регулятора, на сегодняшний день уже 119 банков получили базовую лицензию и 31 банк находится в процессе перерегистрации. На днях Всемирный банк в своем докладе назвал российскую банковскую систему в целом слабой, несмотря на успешную работу ЦБ по ее очищению. Главной уязвимостью эксперты ВБ считают невысокий уровень резервов под плохие кредиты. Тем временем в январе ожидаются очередные санкции США, которые могут быть весьма болезненными для финансового сектора.

Действительно ли ситуация в секторе стабильная? Какой будет прибыль банков по итогам года? Какие риски являются основными сейчас для стабильной работы банков в России? Насколько устойчива банковская система в случае ожидаемого ужесточения санкций США в новом году? Как сейчас чувствуют себя частные банки в сравнении с государственными? Как влияет на банковский сектор развитие новых технологий? Интересны ли инвестиции в акции банковского сектора сейчас? Какие прогнозы по ставке в 2019 году?

Участники конференции:

Константин Бушуев, начальник отдела анализа рынков "Открытие Брокер"

Андрей Бархота, управляющий по стратегическому маркетингу "Промсвязьбанка"

Максим Осадчий, начальник аналитического управления "БКФ-Банка"

Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"

Сабина Хасанова, директор департамента аналитики и контента Banki.ru

Иван Уклеин, младший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА"

Алексей Коренев, аналитик "ФИНАМ"

Задать вопросы экспертам можно ужесейчас!

Если вы хотите принять участие в нашей ленте, присылайте комментарии и графики (если есть, размером до 600 пикселей и до 98 Кб) в любое удобное для вас время на адресlenta@corp.finam.ru

Индекс МосБиржи не смог удержаться выше 2400 пунктов

10 декабря 2018 г. 20:08 Источник

Для фондовых рынков началась "черная полоса". Надежды на начало рождественного ралли постепенно угасают. В числе основных негативных факторов остаются противостояние Китая и США, сложная обстановка на нефтяном рынке, а также грядущий Brexit.

Опасения мировых инвесторов вызваны возможным началом нового витка торгового противостояния Пекина и Вашингтона после ареста в Канаде финансового директора китайской компании Huawei позапросу США.

Еще одним важным событием, влияющим на движения индикаторов основных торговых площадок, было ожидание завтрашнего голосования посоглашению поBrexit вбританском парламенте. Но вечером стало известно, что Тереза Мэй отложила голосование, заявив, что намерена направиться вБрюссель, чтобы согласовать отдельные вопросы, неназвав новой даты голосования. По мнению Владислава Антонова, аналитика "Альпари", обеспокоенность инвесторов вызвана тем, что рынок не исключает варианта, при котором парламент может проголосовать против сделки по Brexit.

Нефтяной рынок ждет появления конкретики после заседания мониторингового комитета ОПЕК+, пока инвесторов не воодушевили договоренности, так как картель уже неоднократно нарушал обещания сокращения. Как полагают аналитики, уверенность на рынке может появиться через месяц, когда первые статистические данные покажут реальное сокращение добычи сырья. К настоящему моменту Brent торгуется на уровне $60,82, Light - $51,51 за баррель. Кроме того, эксперты считают, что сегодняшнее движение может носить технический характер, так как игроки приняли решение зафиксировать позиции после стремительного роста котировок в пятницу.

Индекс МосБиржиЕсли говорить о российском рынке, то он, конечно, следует за основными фондовыми площадками. По итогам дня индекс МосБиржи снизился на 1,4%, его значение составило 2396,84 пункта. Индекс РТС просел на 1,9% - до 1136,5 пункта. Из внутренних новостей стоит обратить внимание на грядущее заседание ЦБ РФ по ставке. Аналитики полагают, что регулятор или сохранит ставку рефинансирования на прежнем уровне в 7,5%, или поднимет ее до на 25 базисных пунктов. Кроме того, Банк России примет решение относительно возможности возобновления покупок валюты на открытом рынке для Минфина. Рынок ждет возобновления закупок после новогодних каникул.

В лидерах снижения оказались бумаги "Ленты" (-6,5%). Наталья Малых, аналитик ГК "ФИНАМ" считает, что снижение капитализации ритейлера связано с ростом неопределенности по поводу дальнейшего развития компании. План по открытию магазинов в 2019 году ожидается в январе, вместе с выходом операционных результатов за 4 квартал 2018 года.

Бумаги МТС (-3,2%) на отрицательную сторону утянули корпоративные события. Урегулирование претензий по итогам расследования деятельности оператора в Узбекистане может потребовать дополнительных средств, что может негативно отразиться на уровне дивидендных выплат.

Котировки акций "АЛРОСА" (-3%) падали на сообщениях о снижении реализации алмазов и бриллиантов на 18% в ноябре.

В минусе закрылись: Х5 (-3,1%), "Газпром нефть" (-2,9%), "Аэрофлот" (-2,6%), "Роснефть" (-2,4%), "Мечел" (-2,1%). Рост смогли показать "Полюс" (+3,7%), "САФМАР" (+3,2%), "Юнипро" (+1,9%), "Россети" (+1,1%), ММК (+0,5%), "Группа ПИК" (+0,3%).

Общий внешний фон выглядит негативным. И если к закрытию торгов американские рынки не смогут изменить настроения, то и открытие рынка РФ во вторник будет носить пессимистичный характер. Отметка 2400 пунктов для индекса МосБиржи выступала в качестве сопротивления, а потому уход под "круглую" отметку создает негативные предпосылки для бенчмарка.

Анаконда на дне болота

10 декабря 2018 г. 18:08 Источник

Сегодняшняя колонка – о стратегии и прикладной теории. Несколько лет назад один натуралистический сюжет, если не определил, то хорошо охарактеризовал основы наших спекулятивных операций. Анаконда лежит на дне болота и ждет, когда по болоту проплывет зебра. Змея может лежать неделями, и будет реагировать только на характерный плеск воды, который создает крупное травоядное. Эта стратегия предполагает долгое выжидание, избирательность и точность нападения. В ней должен быть минимум ошибок, т.к. цена ошибки высока. А результат не масштабируется. Но этот сюжет и эта стратегия дают ценные посылы. Во-первых, не реагировать на информационный шум. Во-вторых, использовать только понятные торговые моменты.

Информационный шум. Биржевая индустрия настроена на генерирование избыточной информации. Действительно, те или иные события способны влиять на изменения цен. Вопрос предсказуемости влияния и его силы. Спекулятивный рынок – слишком сложная для прогнозирования система. В этой системе постоянное меняющееся число разных по воздействию информационных и финансовых факторов воздействует на поведение переменного числа игроков, а решения игроков подкреплены изменчивой сумой денег на их балансах и распределятся между почти неограниченным числом торговых инструментов. Слишком много переменных, а сами переменные часто не имеют цифровой структуры своих значений. Как говорит один знакомый, математик по образованию, управляющий собственными активами крупнейшей российской инвесткомпании, "квантовой модели для рынка недостаточно".
Если информация избыточна, и оперирование ею не коррелирует с результатом, целесообразно ее отбросить. По счастью, множественные информационные поводы компенсируют сами себя, вызывая лишь локальные колебания биржевых цен.
Если же мы пренебрегаем основным информационным потоком, на что мы ориентируемся в совершении сделок? По аналогии с анакондой и зеброй, реакция (покупка или продажа актива) должна сопровождать повторяющиеся и хорошо прогнозируемые явления или события. Одно из таких повторяющихся явлений применяется в нашем смешанном Портфеле #2. Сейчас в нем 8 высокодоходны облигаций (выпуски компаний ДиректЛизинг, ПР-Лизинг, Ред Софт, ТД Мясничий, ЛК Роделен, Объединения АгроЭлита) и спекулятивная часть на 20% капитала – короткая позиция во фьючерсе на обыкновенные акции "Сбербанка". Доходность портфеля, очищенная от комиссий – выше 20% годовых. В октябре мы получили значительный доход от короткой позиции во фьючерсе на нефть, а со второй половины ноября играем н понижение в "Сбербанке".

Повторяющееся и прогнозируемое явление. Если какой-то крупный биржевой актив длительное время растет в цене, то сложившийся растущий график привлекает к себе все возрастающее число покупателей. Новые покупатели толкают цену дальше вверх. Надо сказать, каждый следующий процент роста цены должен быть подкреплен бОльшим объемом денег, нежели предыдущий процент ее роста. Т.е. чем дольше продолжается рост, тем больше усилий нужно для его сохранения. Параллельно, чем больше участников купило актив, тем больше позитивных прогнозов о его дальнейшем росте. Люди, вкладывающие свои деньги в спекуляцию, хотят быть уверенными в ее спешности, поэтому требуют прогнозной поддержки, а также и сами ее создают.
В какой-то момент, проявляются черты ценовой пирамиды. И после того, как цена актива перестает стремиться вверх, у нее очень немного шансов даже на остановку. Цена получает сильный нисходящий импульс. Его причина – и разочарование бывших покупателей, теперь приступивших к продажам, и недостаток новых денег для удержания цены. Сломанная растущая тенденция теперь имеет потенциал продолжительного падения.

Основываясь именно на этих несложных принципах, мы продавали нефть в октябре. Получили не все падение, только около половины от его амплитуды. Т.е. максимизировали не суммы дохода, а вероятность его получения. С 16 ноября открыли сделку по продаже обыкновенных акций "Сбербанка", через соответствующий фьючерс.

Стремительный рост акций "Сбербанка" продолжался более 2 лет, и к началу 2018 года, по нашему мнению, уже обладал признаками пирамиды. Популярность бумаги, завышенные ожидания ее дальнейшего роста – тому отражение. Падение, начавшееся в апреле, отвечает слому тенденции, с хорошим потенциалом удешевления. А в рамках этого падения в октябре-ноябре мы увидели, как мы это оцениваем, локальную коррекцию вверх. Ее мы и использовали для открытия короткой позиции. Если открытие позиции соответствовало цене в 201 рубль за обыкновенную акцию "Сбербанка", то в прошлую пятницу эта цена составляла 195 рублей.

Наши ожидания – район 180 рублей за акцию в течение декабря, возможно – января. В дальнейшем, возможным объектом для открытия новой короткой позиции может оказаться индекс американских акций, фьючерс на который, US500, обращается на Московской бирже.

"Росгосстрах" приобрел полный контроль над компанией "ЭРГО Жизнь"

10 декабря 2018 г. 15:07 Источник

"Росгосстрах" стало собственником 100% долей в уставном капитале ООО СК "ЭРГО Жизнь". Соответствующая запись внесена в Единый государственный реестр юридических лиц 6 декабря, сообщила компания.

"Росгосстрах" как новый владелец ООО "ЭРГО Жизнь" принял решение о смене наблюдательного совета компании. Его председателем назначен генеральный директор ПАО СК "Росгосстрах" Николаус Фрай. В наблюдательный совет избраны еще три представителя "Росгосстраха" - советник генерального директора по развитию страхования жизни Алексей Руденко, первый заместитель председателя Правления Вячеслав Воробьев и финансовый директор Максим Шепелев, а также независимый директор Максим Чернин и директор Департамента розничных продаж банка "Открытие" Алексей Фарафонтов.

Среднесрочный тренд на рынке нефти будет сформирован в ближайшие дни

10 декабря 2018 г. 11:07 Источник

В пятницу российский рынок акций получил хорошую среднесрочную поддержку в виде принятия решения ОПЕК+ о сокращении добычи. Естественно, что на взлете котировок нефти выросла "нефтянка", прежде всего "ЛУКОЙЛ" и "Роснефть".

Однако сильному росту препятствовала фондовая Америка, вновь упавшая без особых причин более чем на 2%. Похоже, что американские индексы вошли в стадию "пилы", и если это так, то сегодня за океаном ожидается рост, что придаст силы и российским бумагам. По крайней мере, с утра фьючерсы на американские индексы прибавляют порядка 0,2%.

После закрытия фондовой секции Мосбиржи резко вниз пошла нефть. Пока непонятно, была ли эта коррекций после 6-процентного роста, осадил ли котировки крупный американский "медведь" или все-таки рынок счел первую реакцию на заключение соглашения ОПЕК+ чересчур оптимистичной. Однако сегодня с утра нефть отскакивает от пятничного закрытия примерно на процент. Движение "черного золота" в район отметки 65 долларов в среднесрочной перспективе вполне реально, но среднесрочный тренд на рынке углеводородов будет сформирован в ближайшие дни.

Сегодня открытие рынка может произойти с небольшим минусом, но затем покупки должны возобновиться. Если внешний фон продолжит улучшаться, то у индекса Мосбиржи есть все шансы проверить на прочность диапазон сопротивления 2445-2450 пунктов.

Мы сохраняем для "Газпрома" предыдущую цель 170 руб. В то же время может быть стоит прикрыть часть лонгов по "ЛУКОЙЛу", зафиксировав хорошую прибыль последних дней.

Если рынок действительно откроется в минусе, то спекулятивно и очень коротко можно рискнуть взять "Сбербанк" с целью 198-200 руб. Это отметку котировки банка не могут пройти уже довольно долго и среднесрочные лонги стоит открывать лишь после закрепления Сбера выше 204 руб.

Улучшившиеся перспективы нефти должны спровоцировать рост интереса к рублевым активам, что придаст силы российской валюте. Помочь рублю должно и ожидание снижение ставки ЦБ, который тем самым снизит риск ухода инфляции выше таргета 4% по итогам года.

Поэтому рубль может выйти вниз из привычного для последних дней коридора 66-67 руб. за доллар. Сегодня этому будет способствовать значимое ослабление доллара на международном рынке: пара евро доллар растет на 0,3%, а Индекс доллара сегодня с утра снижается на 0,25%.

Но впереди у российской валюты сильная зона сопротивления росту – 65-65,5 руб. за доллар, от которой рубль с сентября все время разворачивался. Не следует сбрасывать со счетов и фактор окончания года, когда спрос на валюту традиционно растет. Поэтому шансы на движение рубля ниже отметки 65 очень малы.

Внешний фон перед открытием российского рынка умеренно негативный

10 декабря 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок в пятницу продемонстрировал существенный рост, после обнародования решения ОПЕК+ о сокращении объемов добычи нефти в 2019 году, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2431,29 (18,98 0,79%), индекс РТС 1157,94 (23,87 2,10%). Российский рубль завершил торги снижением к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ в пятницу зафиксирован рост.

Фондовый рынок США завершил очередную неделю снижением, индекс DOW 30 24388,95 (-558,72 -2,24%), индекс S&P 500 263,08 (-62,87 -2,33%). Согласно опубликованному отчету Министерства Труда США, в ноябре было создано значительно меньше прогнозного количества рабочих мест. Накануне стало известно об отказе Филиппин в покупке российских вертолетов. Выбор был сделан в пользу американской военной техники. Фьючерс S&P 500 на открытии торгов понедельника демонстрирует снижение.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали в пятницу преимущественно рост, Азиатские фондовые биржи на открытии торгов понедельника демонстрируют снижение, японский индекс Nikkei 225 21516,83 (-461,85 -2,13%). Как стало известно накануне, ряд министров Бельгии, входящих в партию Новый фламандский альянс заявили об отставке в знак протеста против миграционной политики. Намеченное на 11 декабря голосование в парламенте Великобритании может быть перенесено в связи с продолжением переговорного процесса.

Фьючерс Brent достигал максимума в пятницу в районе 63,18 долларов за баррель, утренние торги понедельника проходят по цене 61,99 доллара. Решение ОПЕК+ о сокращении добычи нефти оказало временную поддержку ценам на энергоносители. В пятницу стали известны еженедельные данные по количеству активных буровых установок в США от компании Baker Hughes, сообщившие о снижении показателя.

Фьючерс на Золото продолжает демонстрировать рост, утренние торги понедельника по инструменту проходят по цене 1254,55 долларов за тройскую унцию. Ближайшей целью роста по инструменту, на наш взгляд, выступает значение 1273 долларов за тройскую унцию. На рынке криптовалют в пятницу были зафиксированы новые локальные минимумы по ряду токкенов.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в понедельник, на наш взгляд, складывается умеренно негативная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют снижение, цена на энергоносители и металлы демонстрируют разнонаправленную динамику. Сегодня "АЛРОСА" опубликует месячные объемы продаж за ноябрь, а "Черкизово" представит операционные результаты за 9 месяцев 2018 года.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

10 декабря 2018 г. 10:07 Источник

Перед открытием торгов в пятницу, 7 декабря, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500, терявшие в течение дня около 3% на опасениях срыва торговых переговоров США-КНР после ареста CFO Huawei, завершили четверг небольшим снижением на 0,2-0,3%.

Поддержку рынкам оказали надежды инвесторов на сокращение темпов ужесточения ДКП Федрезервом. Во-первых, глава ФРБ Атланты заявил, что "сейчас мы очень близки к нейтральному уровню, и думаю, нейтральный уровень - именно то, что нам нужно". Во-вторых, The Wall Street Journal сообщила, что ФРС может сделать паузу в цикле повышений ставки после ее подъема в декабре, чтобы оценить состояние экономики после уже предпринятого ужесточения политики.

В пятницу сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,3%, фьючерсы на американские индексы снижались на 0,2%. Февральский фьючерс Brent торговался около отметки $59,4 за баррель, на уровне нашего закрытия 6 декабря. В ожидании решения ОПЕК+ по сокращению добычи трейдеры проигнорировали сообщение Минэнерго США о недельном падении запасов нефти в стране на внушительные 7,3 млн баррелей.

Обзор полностью

Инвесторы пока не настроены на предновогоднее ралли

10 декабря 2018 г. 10:07 Источник

В прошлую пятницу российский рынок закрылся ростом, повторяя динамику нефтяных котировок. Основным событием, повлиявшим на ход торгов, оказалась договоренность стран ОПЕК+ о снижении добычи нефти на 1,2 млн барр. в сутки. Из общего объема снижения 800 тыс. барр. в сутки придется на страны ОПЕК, а остальные 400 тыс. б/с - на страны, не входящие в картель (в том числе и Россия). Таким образом, каждая из стран должна сократить добычу нефти примерно на 3%.

В лидерах роста оказались бумаги ММК (+2,2%), "Роснефти" (+2,1%), "ЛУКОЙЛа" (+2%), "Газпрома" (+1,4%), "Полюса" (+1,5%). Снизились в цене ГДР "Ленты" (+2,4%) – на фоне новостей о смене руководства компании. Также подешевели акции "Аэрофлота" (-2,6%) – из-за повышения рублевой цены нефти в район 4,15 тысячи за баррель.

Котировки акций РУСАЛаИз позитивных новостей стоит отметить тот факт, что Управление по контролю за иностранными активами министерства финансов США (OFAC) снова перенес срок полного вступления санкций для En +, "РУСАЛа" и "ГАЗа". 6 апреля 2018 года власти США включили в санкционный лист компании En+, "РУСАЛ" и "ГАЗ", прямо или косвенно принадлежащие, или контролируемые Олегом Дерипаской.

Однако ухудшение риск-аппетита на глобальных рынках пока вряд ли способствует уверенному продолжению роста на российских площадках. В Азии наблюдаются распродажи, инвесторов беспокоит неопределённость по поводу торгового конфликта между Китаем и США. Свежая риторика Белого дома не способствует разрешению торговых противоречий. Кроме того, под давлением состороны статданных изКитая иЯпонии, которая оказалась хуже прогнозов аналитиков. В частности, экспорт Китая вырос вноябре на5,4% посравнению саналогичным периодом прошлого года, аимпорт- на3%. Аналитики ждали роста показателей на10% и14,5% соответственно. ВВП Японии в 3 квартале опустился на0,6% вквартальном выражении ина 2,5%- вгодовом. Эксперты прогнозировали сокращение индикатора на0,5% вквартальном исчислении ина 1,9%- вгодовом.

К тому же участники азиатских рынков до сих пор отыгрывают скандал вокруг задержания финдиректора Huawei Мэн Ваньчжоу вканадском Ванкувере 1 декабря. Ее экстрадиции запрашивают США поподозрению внарушении американских торговых санкций против Ирана. В минувшие выходные власти Китая потребовали отКанады немедленно освободить задержанную, аот СШАаннулировать ордер наее арест.

И все это на фоне падения американских бирж. За прошедшую неделю Dow Jones Industrial Average упал на 4,5%, Standard & Poor's 500 - на 4,6% и Nasdaq Composite - на 4,9%. Это снижение было максимальным с марта для всех трех индикаторов. Как говорят эксперты, это наихудшая динамика с 2008 года. "Медведям" помогла риторика представителей Белого дома. А конкретно комментарии советника Белого дома по торговле Питера Наварро о том, что Вашингтон повысит тарифные ставки на товары из Поднебесной, еслистраны не смогут прийти к соглашению в течение 90-дневного периода переговоров.

Мировые цены нанефть сегодня утром не показывают активной динамики. Инвесторы оценивают решение ОПЕК+ осокращении добычи на1,2 миллиона баррелей вдень сянваря 2019 года. Фьючерс на нефть марки Brent сейчас в районе $61,99.

Внешний фон перед открытием торгов в Росси сложился умеренно негативный. Крупных покупок ждать не стоит. Складывается ощущение, что инвесторы пока не настроены на предновогоднее ралли.

Рынок жив, финансовая элита награждена

7 декабря 2018 г. 14:07 Источник

Во вторник, 5 декабря, в Культурном центре ГлавУпДК МИД России состоялась XIV церемония вручения общественной премии в области финансов "Финансовая элита России 2018".Высокий профессионализм, авторитет и репутация лауреатов были по достоинству оценены экспертным советом премии.

Рынок жив, финансовая элита награждена

Церемонию вручения открыл Павел Медведев, финансовый омбудсмен от АРБ и председатель попечительского совета премии: "Дорогие друзья, складывается традиция и, кажется, очень неплохая традиция. Если мыслить в масштабах нашей страны, в которой конституции всего 25 лет, то четырнадцатое награждение – это уже, можно сказать, бесконечное по номеру. Всегда важно отдавать должное. Особенно важно отдавать должное, когда дела идут не очень хорошо. В нашей сфере, что греха таить, они идут не очень хорошо. И те, кто в этих условиях может вести себя достойно, должен быть особым образом отмечен. И я надеюсь, что сегодня мы сможем это сделать".

Для награждения лауреатов в подгруппе "Банки" на сцену поднялись Алексей Войлуков, вице-президент Ассоциации банков России, и Дмитрий Равкин, издатель и генеральный директор журнала "Банковское обозрение". Гран-при "Банк года" получил "Райффайзенбанк". Также премией были награждены "СЕВЕРГАЗБАНК", "Всероссийский банк развития регионов", "Ренессанс Кредит", "Совкомбанк", "Альфа-банк" и "АльфаСтрахование-Жизнь", "Сбербанк", "Абсолют Банк" и "Европейская Юридическая служба".

Лауреатам в персональных номинациях премию вручили Павел Медведев и Василий Солодков, директор банковского института НИУ ВШ, профессор Высшей школы экономики. Персональной премии удостоились Владимир Черников, Тимур Турлов, Илья Покаместов, Андрей Дашин, Александр Шустов и Константин Петров. К сожалению, не все лауреаты смогли присутствовать на церемонии награждения, но и это было истолковано участниками в пользу отрасли. "Мы видим, что рынок работает, рынок жив: трое лауреатов не смогли прибыть, потому что они на работе", - отметил Василий Солодков.

Премию в подгруппах "Страховые компании" и "Страхование жизни" вручали Павел Самиев, генеральный директор аналитического агентства "БизнесДром", и Светлана Гусар, вице-президент Всероссийского союза страховщиков. Лауреатами в подгруппе "Страховые компании" стали "Сбербанк страхование жизни" (гран-при), "ВСК", "Сбербанк страхование", "УРАЛСИБ СТРАХОВАНИЕ", "ПРОМИНСТРАХ". В подгруппе "Страхование жизни" премии получили "АльфаСтрахование-Жизнь", "Капитал Лайф Страхование Жизни", "Страховая компания "Ингосстрах – Жизнь".

Для вручения премии лучшим управляющим, инвестиционным и брокерским компаниям были приглашены Роман Горюнов, президент Ассоциации "НП РТС", Марат Сафиулин, управляющий Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров, и Светлана Каневская, директор департамента клиентского обслуживания Национального рейтингового агентства.

Светлана Каневская поздравила всех победителей и "особенно – коллег и партнеров агентства".

Роман Горюнов рассказал об исполняющейся мечте: приходе массового инвестора на российский фондовый рынок. "Началось всё еще в прошлом году, но этот год – переломный. Людей, которые через мобильные приложения покупают на российском рынке как российские, так и международные ценные бумаги, становится больше с каждым днем. На российском рынке, я думаю, будут миллионы инвесторов в течение ближайших пары-тройки лет", - поделился он своими ожиданиями.

"Федеральный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров больше 20 лет занимается скорее выявлением финансовой "антиэлиты". Поэтому мне исключительно приятно видеть представителей финансовой элиты и, более того, вручать им соответствующие награды", - сказал Марат Сафиулин.

Лауреатами в подгруппе "Управляющие компании" стали "Сбербанк Управление Активами", "Управляющая компания УРАЛСИБ", "РЕГИОН Эссет Менеджмент", "УК ТФГ", "БКС", "КьюБиЭф Управление Активами".

Рынок жив, финансовая элита награждена

Лучшей компанией в подгруппе "Инвестиционные и брокерские компании" стала инвестиционная компания "ФИНАМ" (гран-при). Ярослав Кабаков, директор по стратегии компании, отметил, что эта награда стала "логичным продолжением" тех, что были получены раньше. "Мы запустили продукт под названием "Копилка", позволяющий копить, преумножать, сберегать средства, что очень актуально в складывающейся экономической ситуации. Вектор нашего развития направлен на инновационность и полезность продуктов для наших нынешних и будущих клиентов. Мы достаточно оптимистично смотрим на рынок, на дальнейшие перспективы, горизонт в 30 лет нас не пугает. И отмечу, что технологичные сервисы будут "рулить" в ближайшие годы всё больше и больше. "ФИНАМ" в этом отношении всегда был лидером и будет им оставаться".

Также лауреатами в подгруппе "Инвестиционные и брокерские компании" стали "БК РЕГИОН" и "Фридом Финанс".

Премию победителю в подгруппе "Негосударственные пенсионные фонды" - "Негосударственному Пенсионному Фонду Сбербанка" - вручила Карина Артемьева, руководитель департамента финансовых рейтингов Национального рейтингового агентства.

Арсений Поярков, президент аналитического агентства "БизнесДром", и Павел Самиев наградили лауреатов в подгруппах "Лизинговые компании" - "Газпромбанк Лизинг", "Сбербанк Лизинг", "Альфа-Лизинг" - и "Факторинговые компании" - "ГПБ-факторинг".

Рынок жив, финансовая элита награждена

Лучшими микрофинансовыми организациями стали "ВЭББАНКИР" и "КарМани". Премии им вручили Елена Стратьева, и.о. президента НАУМИР, директор СРО "МиР", директор Российского микрофинансового центра, Андрей Паранич, заместитель директора СРО "МиР", директор Национальной лиги независимых инвестиционных советников, и Карина Артемьева.

Лауреатов в подгруппе "Форекс" наградили Евгений Машаров, руководитель Ассоциации форекс-дилеров и Марат Сафиулин. Награждены были ВТБ Форекс и "Альпари Форекс".

Дмитрий Равкин и Катерина Маслова, управляющий директор журнала "Банковское обозрение", наградили лауреатов в подгруппе "Сервисные компании" - "Современные Юридические Решения" и "Аксиома-Софт", а также Благотворительный фонд Альпари в подгруппе "Корпоративная социальная ответственность".

Дл

США превратились в нетто-экспортера нефти

7 декабря 2018 г. 11:07 Источник

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 30 ноября 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 7,3 Мб (до 443,2 с 450,5 Мб неделей ранее). Напомним, что Американский институт нефти два дня назад представил свои оценки динамики запасов. Согласно оценкам API запасы сырой нефти должны были вырасти на 5,36 Мб. (Запасы в Кушинге: +1,44 Мб; запасы бензина: +3,61 Мб; запасы дистиллятов: +4,32 Мб). Таким образом, по их оценкам, прошедшая неделя должна стать уже одиннадцатой неделей роста запасов при том, что в прошлом году в тот же период времени запасы стабильно снижались. А вот согласно прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы нефти за прошедшую неделю должны были снизиться на 1,961 Мб (запасы бензина: +0,912 Мб; запасы дистиллятов: +0,962 Мб)

Таким образом, запасы нефти в США после роста в течение десяти недель, словно испугавшись пересекать кривую 2017 года, показали довольно активное снижение. Запасы как - будто немного подыгрывают завтрашнему решению ОПЕК+. Но все же они остались существенно большими пятилетних средних значений. А это все же более весомый аргумент, чем пересечение прошлогодней кривой.

Запасы моторного топлива за неделю выросли на 1,7 Мб. Стратегические запасы нефти за прошедшую неделю вновь снизились, на этот на 1,0 Мб. После "полки", закончившейся в сентябре этот показатель похудел уже на вполне ощутимые для рынка 10,4 Мб. Еще более внушительным выглядит снижение с полки, закончившейся в начале 2017 года. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 9,4 Мб (до 1895,4 с 1904,8 Мб неделей ранее). Этот показатель просто лег на кривую средних пятилетних значений за 2013-2017 годы.

Нетто импорт нефти за неделю снизился на 1,704 Мб/д (снижение импорта и рост экспорта). Суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 1,593 Мб/д (до -0,211 с 1,382 Мб/д на предыдущей неделе). По этому параметру США установили абсолютное достижение став нетто экспортером! Страна приближается к полному само обеспечению по нефти. Такая картинка должна как минимум насторожить участников ОПЕК+, пытающихся сократить добычу.

Как обычно, большой интригой стали данные по добыче нефти. Но и на этот раз за неделю, закончившуюся 30 ноября, добыча осталась на прежнем рекордном уровне в 11,7 Мб/д (изменения – 0). США по этому параметру находятся впереди своих конкурентов – России и СА (и, пофантазируем перед заседанием ОПЕК+, сохранением добычи показывают им "образец правильной" динамики добычи).

Цены нефти вначале на снижении запасов немного подскочили, но потом, с учетом сильного снижения нетто импорта, продолжили снижение и по WTI вновь опустились ниже 50 долларов за баррель. Превращение США в нетто экспортера - это очень сильный сигнал ОПЕК. Судя по динамике цен пока произведенный эффект все же немного теряется на фоне шторма, происходящего на многих рынках (включая фондовые рынки). Выход данных о запасах и добыче дал лишь относительно небольшой вклад в бушевавшем в течение дня море страстей. Напомним, что цены на нефть в четверг днем показывали снижение на 5% после заявлений министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха, сделанных в Вене перед встречей ОПЕК. Он заявил, что соглашения по уровню добычи нефти ОПЕК+ в 2019 году пока нет, а есть только различные предложения. И это перед открытием заседания! Такой уровень противоречий и несогласованность повергли рынок в шок, в результате которого два - три часа цены нефти потеряли около 3 долларов за баррель (а от декабрьских максимумов потери составляли около 5 долларов за баррель). Так что поволноваться было о чем. По словам Халида аль-Фалиха, ОПЕК+ обсуждало сокращение добычи на 0,5-1,5 Мб/д. По его мнению, адекватным был бы объемом сокращения 1 Мб/д. Далее паника немного успокоилась и после заявлений, что ОПЕК согласовал снижение добычи, цены нефти отыграли вверх значительную часть понесенных потерь. Правда, официально параметры снижения огласят лишь завтра на совместной конференции в средине дня. Нельзя исключить, что детали договоренностей от инсайдеров могут просочиться в СМИ немного раньше.

В "ЛУКОЙЛЕ" продолжается "лонг"

7 декабря 2018 г. 10:06 Источник

Опустим для краткости причины, приведшие к очередному сливу в нефти (ОПЕК, с их неоднозначным подходом на сколько надо "замораживать" производство нефти), ноя писал, что нужно быть готовым к новому витку снижения, так и случилось. Не взяв сопротивление $62,6, нефть ринулась пробивать "лои". Но тут мы сталкиваемся с дивергенцией от падения, поэтому сильного падения я не жду, но нервы потрепали изрядно. Но рубль при этом и тут устоял, прям дедолларизация какая то, а мы смеялись в свое время.

Нефть Brent

Эта ситуация просто не смогла вылиться в индексах. В РТС нарисовали фигуру, чем то напоминающую "звезда доджи" с подтверждением, что означает шорт, но в нашей ситуации просто без позиций.

Индекс РТС

Америка падает, фьюч на S&P пришел в указанную ранее точку, ждем продолжения банкета, но с утра нас ждет негативное открытие.

Фьючерс на индекс S&P

В "Сбербанке" все по-прежнему, даже писать устал ("лонг" 205+, "шорт" - 188,5), единственное что может хоть чуточку смягчить утреннее падение это не взятый тренд по daily.

Сбербанк

Вчера сработал стоп по "Газпрому" по 160,5 рубля. Я не особо переживал, 157,85 по daily достойное место для покупки, но вообще-то сегодня пятница, а в пятницу обычно совершаются самые глупые мысли, за которые придется отвечать на следующей неделе, но по 154,15 рубля я все же постараюсь взять лонга.

Газпром

В ГМК "Норникель" без позиций, но по 12070 я жду в покупке его.

В "ЛУКОЙЛЕ" "лонг" продолжается, правда, часть стопа по daily я бы разместил при закрытии ниже 5170 рублей.

Шансы на достижение договоренности участниками сделки ОПЕК+ тают на глазах

7 декабря 2018 г. 10:06 Источник

Российские фондовые индексы открыли торги четверга резким падением на фоне снижения цен на нефть и опасений относительно согласования парламента Великобритании соглашения о Brexit, в дальнейшем последовала коррекция, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2412,31 (-33,24 -1,36%), индекс РТС 1134,07 (-18,93 -1,64%). Российский рубль ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ по итогам торгов четверга так же продолжилось снижение.

Американский фондовый рынок завершил торги четверга снижением, индекс DOW 30 24947,67 (-79,40 -0,32%), индекс S&P 500 2695,95 (-4,11 -0,15%). Как стало известно накануне, В Пентагоне не рассматривается вариант военного ответа на обострение отношений между Россией и Украиной. Арест в Канаде финансового директора компании Huawei по запросу из США, является на наш взгляд, негативным фактором в преддверии продолжения обсуждения торговых взаимоотношения между КНР и США. Фьючерс S&P 500 на открытии торгов пятницы демонстрирует снижение.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали в четверг существенное снижение, Азиатские фондовые биржи на открытии торгов пятницы торгуются разнонаправленно, японский индекс Nikkei 225 21683,10 (181,48 0,84%). В ближайшую субботу в Париже и ряде крупных городов Франции запланированы новые акции протеста, ранее стало известно о решении властей пойти на уступки противникам повышения цен на топливо.

Фьючерс Brent на открытии торгов пятницы торгуется в районе 59,50 долларов за баррель. Заявления, прозвучавшие по итогам заседания ОПЕК в четверг, не убедили участников рынка в возможности достижения компромисса относительно сокращения добычи нефти участниками сделки ОПЕК+, продолжение переговоров запланировано на пятницу.

Фьючерс на золото в ходе минувшей торговой сессии тестировал сопротивление в районе 1249 долларов за тройскую унцию, утренние торги по инструменту проходят по цене 1245,05 долларов. Рост напряженности вокруг согласования плана выхода Великобритании из ЕС оказывает поддержку ценам на Золото, в краткосрочной перспективе мы не исключаем продолжения роста по инструменту.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в пятницу складывается, на наш взгляд, достаточно нервная. Шансы на достижение договоренности участников сделки ОПЕК+ тают на глазах, что в свою очередь негативно сказывается на ценах на энергоносители и котировках акций отечественных нефтегазовых компаний. Рост напряженности в Лондоне в преддверии голосования по Brexit и массовая волна протестов в Париже дестабилизируют европейские фондовые площадки. Мы ожидаем консолидации фондовых индексов на открытии торгов, в дальнейшем не исключаем очередной волны распродаж на фоне ухудшения внешнего фона. Сегодня "Сбербанк" представит финансовые результаты за 11 месяцев 2018 года по РСБУ.

Внешний фон смешанный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется разнонаправленно.

В "ЛУКОЙЛЕ" продолжается "лонг"

7 декабря 2018 г. 9:06 Источник

Опустим для краткости причины, приведшие к очередному сливу в нефти (ОПЕК, с их неоднозначным подходом на сколько надо "замораживать" производство нефти), но я писал, что нужно быть готовым к новому витку снижения, так и случилось. Не взяв сопротивление $62,6, нефть ринулась пробивать "лои". Но тут мы сталкиваемся с дивергенцией от падения, поэтому сильного падения я не жду, но нервы потрепали изрядно. Но рубль при этом и тут устоял, прям дедолларизация какая то, а мы смеялись в свое время.

Нефть Brent

Эта ситуация просто не смогла вылиться в индексах. В РТС нарисовали фигуру, чем то напоминающую "звезда доджи" с подтверждением, что означает шорт, но в нашей ситуации просто без позиций.

Индекс РТС

Америка падает, фьюч на S&P пришел в указанную ранее точку, ждем продолжения банкета, но с утра нас ждет негативное открытие.

Фьючерс на индекс S&P

В "Сбербанке" все по-прежнему, даже писать устал ("лонг" 205+, "шорт" - 188,5), единственное что может хоть чуточку смягчить утреннее падение это не взятый тренд по daily.

Сбербанк

Вчера сработал стоп по "Газпрому" по 160,5 рубля. Я не особо переживал, 157,85 по daily достойное место для покупки, но вообще-то сегодня пятница, а в пятницу обычно совершаются самые глупые мысли, за которые придется отвечать на следующей неделе, но по 154,15 рубля я все же постараюсь взять лонга.

Газпром

В ГМК "Норникель" без позиций, но по 12070 я жду в покупке его.

В "ЛУКОЙЛЕ" "лонг" продолжается, правда, часть стопа по daily я бы разместил при закрытии ниже 5170 рублей.

Рынки не могут найти сил для начала рождественского ралли

6 декабря 2018 г. 20:08 Источник

Ожидания начала рождественского ралли пока не оправдываются, "медведи" завладели ситуацией. Такая ситуация наблюдается на всех ведущих фондовых площадках. Российский рынок, следующий примеру старших товарищей, также показал снижение. Индекс МосБиржи потерял 1,4%, его значение составило 2412,31 пункта, индекс РТС просел до 1134,07 пункта (-1,6%). Стоит отметить, что рублевый индекс смог остаться выше 2400 пунктов, эта отметка выступает в качестве сопротивления, уход ниже которой может стать началом снижающегося тренда.

Индекс МосБиржиВ лидерах снижения на отечественном рынке отметились акции тяжеловесов: "Газпром" (-2,4%), "Роснефть" (-2,05%), "Сбербанк" (-2%), "ЛУКОЙЛ" (-1,8%). Против "Газпрома" сыграли неоправдавшиеся ожидания увеличения дивидендов. Бумаги "нефтяников" в минусе на ожиданиях дальнейшего снижения нефтяных котировок. Причину снижения акций "Сбербанка" Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер", видит в высказывании Германа Грефа мысли о том, что в 2019 году могут быть приняты ограничения против двух крупнейших банков страны.

Снижение также показали "Мечел" (ао-3,2%), МТС (-2,4%), "Мосэнерго" (-2,2%), "Яндекс" (-2,1%), "САФМАР" (-2,1%). Росли бумаги "РуссНефти" (+2,9%), "ЛЕНТЫ" (+1%), ММК (+0,9%), "Магнита" (+0,8%), "Полиметалла" (+0,7%), "Ростелекома" (+0,4%), "Группы ПИК" (+0,3%0, "Детского мира" (+0,2%).

Против рынка двигались "префы" "Сургутнефтегаза" (+1,5%), которые традиционно рассматривают как защитный инструмент от ослабления рубля. На позитивной стороне завершили день акции "Уралкалия" (+2,4%), реагирующие на новости о том, что структура "Сбербанка" получила право распоряжаться 10,18% акций компании.

Нефтяные цены вновь ушли под $60 за баррель Brent. Поводов для беспокойства предостаточно. Во-первых, сегодня в Вене проходитконференцияпредставителей стран ОПЕК, рынок опасается, что решение о сокращении добычи или не будет принято, или принято в такой форме, что это не поможет стабилизировать баланс спроса и предложения. Подогрел негативные настроения и министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих, заявивший, что соглашения поуровню добычи нефти ОПЕК+ в2019 году пока нет, аесть только различные предложения. При этом он отметил, что сокращение добычи должно быть значительным, ноне слишком большим, адекватным будет 1 млн баррелей всутки. Во-вторых, инвесторы потрясены арестом финансового директора компании Huawei Мэн Ваньчжоу, которая была задержана вКанаде позапросу США и подозревается внарушении санкций по Ирану. Это может усугубить американо-китайские отношения и вновь возродить тему торговых воин. В-третьих, в пятницу состоится заседание министров всех стран-участниц соглашения ОПЕК+, что также добавляет нервозности. Между тем, сегодня вечером, уже после закрытия российского рынка стало известно о снижении запасов нефти в США на 7,323 млн баррелей, тогда как прогнозировался спад лишь на 0,942 млн баррелей. Наконец-то завершился рост запасов сырья, длящийся 10 недель подряд. К настоящему моменту Brent стоит $58,88 за баррель, Light - $50,44 за баррель.

Пока на снижении нефтяных цен падает и рынок США. На отрицательной территории закрылись торги в Европе, где индексы тестируют годовые минимумы. Общий фон выглядит излишне пессимистичным. Под давлением осталась и российская валюта. На вечерней сессии доллар подрос до 67,06 рубля, евро – до 76,2 рубля. И хотя действие бюджетное правила помогает рублю отвязаться от динамики нефти, сегодняшнее излишне сильное падение цен на углеводороды не могло остаться незамеченным.

Перспективы российских ритейлеров выглядят туманно

6 декабря 2018 г. 18:08 Источник

В ходе он-лайн конференции на сайте Finam.ru "Ритейл в России - стагнация и трансформация" аналитики обратили внимание на акции продуктового ритейла. Эксперты обсудили, какие бумаги интересны пв долгосрочной перспективе и дали свои рекомендации по бумагам эмитентов.

Не видит лидерских замашек у ритйелеров и Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ". "Тот же самый "Магнит" может оказаться очень интересным, мультипликаторы выглядят лучше основного конкурента. Но лучше дождаться годовой отчетности. Но вот риски разворачивания общемирового кризиса я бы тоже со счетов не сбрасывал. Хотя, как показывает опыт, временной лаг от инверсии кривой доходности до обвала фондовых рынков составляет от 6-ти месяцев и более. Так что время еще есть.

Эксперт напомнил, что 3 квартале "Магнит" показал приличные результаты после весьма длительного периода слабой отчетности. Более того, несмотря на определенные трудности, компания продолжает активно наращивать свое присутствие за счет увеличения числа магазинов (это затратное дело, но при грамотной организации процесса принесет положительные результаты в будущем). "Но говорить сейчас, что худшие времена у "Магнита" уже позади, еще рано. Стоит дождаться отчетности 4 квартала и года в целом. А для самых терпеливых - хорошо бы еще посмотреть, как компания войдет в 2019-й (с учетом увеличения налоговой нагрузки). По цифрам отчетности 1 квартала 2019 можно будет судить, каковы перспективы у ритейлера, и какими могут быть таргеты по его акциям", - прокомментировал он.

Сравнивая "Магнит" и Х5 г-н Коренев отметил, что обе компании выглядят не слишком привлекательно, так как дальнейший рост за счет увеличения численности торговых точек себя почти исчерпал. "На этом фоне "Магнит", продолжающий активно открывать новые магазины, выглядит чрезмерно самоуверенным", - уверен он, обращая внимание на то, что есть проблема внутреннего каннибализма из-за территориальной близости магазинов одного ритейлера в крупных городах. "Выигрывать будет тот, кто сумеет лучше оптимизировать бизнес-процессы и снизить издержки. Насколько я знаю, и "Магнит" и Х5 сейчас активно этим занимаются (первый еще и активно меняет формат торговых помещений и пытается расширить ассортимент, попутно "играя" с графиком работы торговых точек). У кого получится лучше - покажет время. Но, повторюсь, я бы не спешил покупать акции ни того, ни другого до выхода годовой отчетности, а лучше за 1-й квартал 19-го. Если бумаги уже есть в портфеле, то рекомендация "держать" – оценил он ситуацию.

Советует не торопиться и Дмитрий Леонов, зампред правления Ассоциации производителей и поставщиков продовольственных товаров "Руспродсоюз". "Магнит" представил стратегию развития и делать оценку я бы рекомендовал по первым результата, это конец 2019 года. Возможно, в Х5 тоже будет изменение стратегии. В ситуации, когда у ТОП 10 сетей суммарно 24% доли рынка, лидерам с долей 8% есть куда развиваться географически. Также при падении продаж LFL при том что есть ритейлеры которые растут есть возможности и в категорийном менеджменте, которые новый управленческий состав будет реализовывать", - рассказал он.

Игорь Нуждин, главный аналитик "Промсвязьбанка", делит акции продуктового ритейла на два типа: истории роста и дивидендные истории. Первых становится все меньше и меньше: "Детский мир", "Обувь России", частично "М.Видео", "Лента", Х5. При этом есть риски, что на перспективе 2-3 года бизнес Х5 перестанет демонстрировать сильный рост из-за ограниченности дальнейшего расширения и общей стагнации потребления. На этом фоне привлекательность бумаг будет определять эффективность компаний. Кроме того, невысоко оцениваются фундаментальные перспективы "Магнита". Возможно, какие-то технические движения в акциях будут (выкуп просадок и т.д.), но пока инвесторы не определяться с перспективами "Магнита", ждать роста в них не стоит.

Дивидендных историй в отрасли пока нет. С учетом ожидаемой стагнации торговли необходимо понять, кто из текущего набора ритейлеров сможет стать дивидендной историей.

Зато Ярослав Калугин, биржевой советник ИК "Велес Брокер", советует обратить внимание в первую очередь на акции "Магнита". "По мультипликаторам компания смотрится интереснее своего ближайшего конкурента: EV/EBTDA 5.5 против 6.5 у X5. Акции находятся под давлением из-за выхода крупных фондов, которые избавляются от бумаг, невзирая на некоторое улучшение финансовых показателей и не дожидаясь выхода отчетности за 2018 год, которая вполне может оказаться лучше ожиданий. Цель на горизонте года: 5000р за акцию", - прогнозирует он.

«БКС Премьер» подвел итоги проекта Invest Generation — 2018

6 декабря 2018 г. 14:07 Источник
27 ноября «БКС Премьер» пригласил клиентов в Loft#2, чтобы представить созданный с их участием структурный продукт и поговорить о перспективах рынков. Мероприятие прошло в формате «антиконференции» и завершилось вечеринкой с оркестром.

Российские акции немного переоценены относительно нефти

6 декабря 2018 г. 13:07 Источник

"Сбербанк". Вчера на разрыве вниз мы закрыли короткую позицию по четвертому варианту (купили 20 000 акций по 194.40 рублей). День закрылся свечой с небольшим телом, и вчерашний "медвежий" разрыв на уровне 196.9 рублей остается незакрытым. При этом цены на акции остаются чуть выше уровня скользящей средней ЕМА-55 (примерно 194.3 рубля). В такой ситуации диапазонный характер торговли может сохраниться какое-то время. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены на 1.3%. Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 61,00*18,5=1128.5 пункта, а биржевое значение находится около 1139.0 пункта.

"Газпром". Низкое открытие и белая свеча. Таким образом, максимум прошлой недели остается непробитым. В такой ситуации мы считаем, что повышательная коррекция в рамках волн А-В-С к месячному снижению (волны 1-5) закончена. Действительно, "обязательное" условие в виде роста на текущей неделе после предыдущей белой недельной свечи уже выполнено.

ГМК "НорНикель". Низкое открытие и белая свеча. При этом рынок находится в области перекупленности. Таки образом, появляются сигналы для начала коррекции. При этом все больше оснований что коррекция будет "плоской". Действительно, скользящая средняя ЕМА-89 только недавно начала смотреть вверх, что говорит за зарождение повышательного тренда, который может продлиться несколько недель.

"Магнит". Рост продолжился, но объем торгов заметно снизился. В такой ситуации котировки достигли уровня сопротивления, каковым является уровень скользящей средней ЕМА-55. Однако пока не произошло закрепления цен на акции выше этого уровня мы не отказываемся от предположения, что падающий тренд еще не разрушен.

Рекомендации

  1. Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 196.0/164.6/ (12820)<3669>), в начале торгов 196.0-198.4/164.6-165.8/(12820-12900)<3669-3705> (вероятно):

-удерживать длинные позиции;

-не открывать новые позиции;

-короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 197.8(12830).

2.Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже 196.0/164.5/ (12820)<3669>, в начале торгов 196.0-192.5/164.5-159.1/(12820-12400)<3669-3555> (возможно):

-длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около /160.2/(12520)<3570>;

-не открывать новые позиции;

-удерживать короткие позиции

Онлайн-конференция: Ритейл в России - стагнация и трансформация

6 декабря 2018 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через пять минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция "Ритейл в России - стагнация и трансформация".

Ритейл в этом году оказался среди аутсайдеров российского фондового рынка. Индекс МосБиржи на текущий момент вырос на 15% с начала года, в то время как бумаги компаний потребительского сектора финишируют в существенном минусе. Низкая инфляция и отсутствие роста доходов граждан не на руку компаниям сектора. Помимо непростой экономической ситуации, жизнь ритейлерам усложняют и законодательные изменения. При этом 2018 год ознаменовался крупными сделками на рынке. Самой громкой стала продажа "Магнита" банку ВТБ. Кроме того, компания "М.Видео" купила сеть "Эльдорадо" и российское подразделение MediaMarkt. Тенденцией в продовольственной рознице стало прекращение роста сегмента гипермаркетов – потребители предпочитают магазины шаговой доступности, а онлайн-торговля расширяется. Компании ищут новые точки роста. Так, "Детский мир" рассматривает возможность продавать товары для животных и планирует развивать сеть в Белоруссии. Стремясь поднять свою капитализацию, многие ритейлеры решились на buyback: выкуп проводят "Магнит", "Лента", "О'Кей" на общую сумму более 30 млрд рублей.

Как будут развиваться ритейлеры в текущих экономических условиях в России? Какие новые тенденции можно отметить в секторе? Какие акции в секторе могут быть интересны для инвестирования? Какие бумаги наиболее интересны с точки зрения дивидендной доходности? Почему с российского рынка уходят крупные иностранные игроки? Каков опыт внедрения ЕГАИС, "Меркурия", онлайн-касс и маркировки? Что станет точками роста для отрасли в 2019 году?

Участники конференции:

Дмитрий Потапенко, управляющий партнер Management Development Group Inc

Дмитрий Леонов, зампред правления Ассоциации производителей и поставщиков продовольственных товаров "Руспродсоюз"

Ярослав Калугин, биржевой советник ИК "Велес Брокер"

Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс"

Игорь Нуждин, главный аналитик "Промсвязьбанка"

Мария Заикина, PR-директор холдинга OZON

Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ"

Задать вопросы экспертам можно уже сейчас!

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

6 декабря 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Парад планет: на ВДНХ при поддержке «Мира» открылся каток

6 декабря 2018 г. 10:07 Источник
Вечером 30 ноября музыкально, красиво и весело прошло открытие катка «Ракета», генеральным партнером которого стала платежная система «Мир». Вжух — и новогодне-космическое настроение посетителям ВДНХ обеспечено!

Доброе утро!

6 декабря 2018 г. 9:07 Источник

В среду финансовые рынки США были закрыты в связи с трауром по случаю кончины Джорджа Буша-старшего.

Фондовый индекс Бразилии BRSP BOVESPA IND по итогам дня прибавил 0,47%, достигнув89039,79пункта.

Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 снизился на 1,44% и закрылся на уровне 6921,84 пункта. Индекс Парижской фондовой биржи CAC 40 потерял 1,36% и закрылся на уровне 4944,37 пункта. Индекс Франкфуртской фондовой биржи DAX упал на 1,19%, к закрытию составил 11 200,24 пункта.

Значение японского индекса Nikkei опустилось к настоящему времени на 2,4% и составило 21390,58 пункта.

На текущий момент индекс Китая CSI-300потерял2% и находится на уровне 3186,759 пункта.

Индекс Корейской фондовой биржи KOSPI снизился на 1,6% и находится на уровне 2067,45 пункта.

Индекс фондовой биржи Гонконга HANG SENG упал на 2,7% и находится на уровне 26080,86 пункта.

Цена февральского контракта на нефть марки Brent составляет $61,01 за баррель (вчера в это же время она составляла $62,21 за баррель), цена январского фьючерса на нефть сорта Light составляет $52,33 за баррель (в предыдущую торговую сессию в это же время она составляла $53,39 за баррель).

Курс доллара, установленный ЦБ РФ на 6 декабря, составляет 66,82 рубля, курс евро – 75,71 рубля.

Сегодня утром на международном валютном рынке курс пары евро/доллар находится на уровне1,135.

По итогам торгов на момент закрытия цены АДР на российские акции составили (в долларах США): ВТБ (Анг) – 1,23721, "Газпром" (Анг) – 4,90483, "ЛУКОЙЛ" (Анг) – 78,27233, "Норильский никель" (Анг) – 19,06324, "Роснефть" (Анг) – 6,55711, "Ростелеком" (Анг) – 6,39109, "Сургутнефтегаз" (Анг) – 4,19671, "Сбербанк" (Анг) – 11,85201,МТС (США) -7,59129,"ВымпелКом" (США) –2,62852,"Мечел Сталь" (США) –2,56044,"РУСАЛ" (ГнК) -2,24038пункта.

За изменением котировок на российских и зарубежных площадках вы можете следить в разделах"Котировки ценных бумаг"и"Интерактивный теханализ".

Сегодня в 10.00 по московскому времени в Германии выходят следующие данные:

- Промышленные заказы (Factory orders, Industrial Orders) за октябрь. В предыдущем месяце показатель вырос на 0,3%, в отчетном периоде, как ожидается, значение показателя снизится на 0,4%.

В 18:00 по московскому времени в США выходят следующие данные:

- Заказы в обрабатывающей промышленности (Производственные заказы, Factory orders, Industrial (Manufacturing) Orders) за октябрь. Рынок ожидает снижения показателя на 2% после роста на 0,7% в сентябре.

В 19:00 по московскому времени в США выходят следующие данные:

- Запасы нефти за неделю по данным EIA (Oil & Gas Inventories) за неделю. Рынок ожидает снижения запасов на 0,942 млн барр. На прошлой неделе запасы выросли на 3,577 млн барр.

Подробнее с ожидаемыми сегодня статистическими данными можно ознакомиться в разделе"Календарь статистики".

Сегодня пройдет внеочередное общее собрание акционеров "Мегафона", состоятся заседания советов директоров "РусГидро", "Газпром нефти", "ростелекома" и "АВТОВАЗа".

В рубриках"Сегодня"и"Важные даты"вы найдете более подробную информацию о предстоящих событиях в политике и экономике.

Сегодня в 13:00 мск на нашем сайте начнется онлайн-конференция "Ритейл в России - стагнация и трансформация".

Ритейл в этом году оказался среди аутсайдеров российского фондового рынка. Индекс МосБиржи на текущий момент вырос на 15% с начала года, в то время как бумаги компаний потребительского сектора финишируют в существенном минусе. Низкая инфляция и отсутствие роста доходов граждан не на руку компаниям сектора. Помимо непростой экономической ситуации, жизнь ритейлерам усложняют и законодательные изменения. При этом 2018 год ознаменовался крупными сделками на рынке. Самой громкой стала продажа "Магнита" банку ВТБ. Кроме того, компания "М.Видео" купила сеть "Эльдорадо" и российское подразделение MediaMarkt. Тенденцией в продовольственной рознице стало прекращение роста сегмента гипермаркетов – потребители предпочитают магазины шаговой доступности, а онлайн-торговля расширяется. Компании ищут новые точки роста. Так, "Детский мир" рассматривает возможность продавать товары для животных и планирует развивать сеть в Белоруссии. Стремясь поднять свою капитализацию, многие ритейлеры решились на buyback: выкуп проводят "Магнит", "Лента", "О'Кей" на общую сумму более 30 млрд рублей.

Как будут развиваться ритейлеры в текущих экономических условиях в России? Какие новые тенденции можно отметить в секторе? Какие акции в секторе могут быть интересны для инвестирования? Какие бумаги наиболее интересны с точки зрения дивидендной доходности? Почему с российского рынка уходят крупные иностранные игроки? Каков опыт внедрения ЕГАИС, "Меркурия", онлайн-касс и маркировки? Что станет точками роста для отрасли в 2019 году?

Участники конференции:

Дмитрий Потапенко, управляющий партнер Management Development Group Inc

Дмитрий Леонов, зампред правления Ассоциации производителей и поставщиков продовольственных товаров "Руспродсоюз"

Ярослав Калугин, биржевой советник ИК "Велес Брокер"

Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс"

Игорь Нуждин, главный аналитик "Промсвязьбанка"

Мария Заикина, PR-директор холдинга OZON

Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ"

Задать вопросы экспертам можно уже сейчас!

Если вы хотите принять участие в нашей ленте, присылайте комментарии и графики (если есть, размером до 600 пикселей и до 98 Кб) в любое удобное для вас время на адресlenta@corp.finam.ru.

Распродажи пока никто не отменял

5 декабря 2018 г. 21:08 Источник

Российский рынок ушел в "боковик", индикаторы к завершению торгов не смогли определиться с направлением движения: индекс ММВБ подрос на 0,09%, его значение составило 2445,55 пункта, индекс РТС закрыл день на отметке 1153 пункта, потеряв 0,25%.

В принципе, причин для слабости рынка нет, как и нет драйвера для роста. Но слабость может объясняться техническим фактором – слишком уж высоко инвесторы загнали индексы после саммита G20. При этом индекс МосБиржи удерживается в диапазоне 2400-2450 пунктов, что помогает игнорировать текущее снижение.

Индекс МосБиржи, график

В минусе оказались "металлурги", так как почти все металлы на сырьевом рынке сегодня показывают отрицательную динамику: НЛМК (-1,7%), ММК (-1,6%), "Полиметалл" (-1,2%). В минусе также отметились акции "Уралкалия" (-2,6%), X5 (-3%), "Интер РАО" (-1,8%), "Энел Россия" (-1,8%), "Сбербанка" (ао-1,5%, ап-1,4%).

В плюсе оказались бумаги "Магнита" (+1%), прослеживается четкий спрос на бумаги. Растут против рынка: "Распадская" (3,4%), "Сургутнефтегаз" (ап+1,5), "Полюс" (+1,4%), "Татнефть" (ап+1,2%), "АЛРОСА" (+1,2%), "Россети" (+1,1%), "Аэрофлот" (+1%).

Нефтяные цены замерли в ожидании заявлений от Минэнерго США по запасам сырья и нефтепродуктов, которые будут объявлены завтра. Согласно прогнозам, запасы должны сократиться на 942 тыс. баррелей. Но о сокращении запасов эксперты говорили и на прошлой неделе, тогда эти ожидания не оправдались, и запасы выросли на 3,577 млн баррелей.

Кроме того, участники торгов реагируют на первые новости с заседания мониторингового комитета ОПЕК+ в Вене. Как и ждал рынок, рекомендовано сокращение добычи нефти для стабилизации спроса и предложения. Между тем, рынок может взбудоражить очередной твит Трампа: американский президент выразил надежду на то, что картель сохранит поставки нефти нанынешнем уровне. "Мир нехочет видеть более высокие цены нанефть, ненуждается вних",- написал он вTwitter. Пока нефти удается сохранять высокие уровни: Brent торгуется на уровне $62,36 за баррель, за "бочку" Light дают $53,52.

Благоприятный уровень нефтяных цен помогает сегодня российской валюте "выигрывать" у доллара. К 19:55 мск доллар проседает до 66,69 рубля, европейская валюта дешевеет до 75,7 рубля. Подогрело интерес к "россиянину" и снижение Минфином объема закупки валюты вдекабре-январе врамках бюджетного правила. Ведомство объявило опокупке валюты на366,1 млрд рублей против 525,8 млрд вноябре-декабре.

Европейский рынок закрыл день в минусе, так как оптимизм по итогам саммита "Большой двадцатки" постепенно угасает. Стало известно о том, что Дональд Трамп назначил ответственным за проведение намеченных переговоров с Китаем торгового представителя США Роберта Лайтхайзера. Как отметила аналитик ГК "ФИНАМ Наталия Аседова, он известен как человек, занимающий жесткую позицию в отношении КНР.

В США сегодня биржи закрыты из-за объявленного траура в связи с похоронами экс-президента Джорджа Буша-старшего.

Открытие четверга на российском рынке ожидается на текущих уровнях. Без поддержки американских инвесторов российские игроки не могут определиться с направлением движения. Однако, учитывая сложную политическую обстановку, постоянные ожидания введения антироссийских санкций и неопределенность в перспективах нефти, ждать позитива в первой половине дня не стоит.

Вадим Беляев и ФК «Открытие» отозвали иски друг против друга

5 декабря 2018 г. 20:08 Источник
«ФК Открытие» и его бывший совладелец Вадим Беляев отозвали иски друг к другу. Беляев требовал от компании вернуть 21,3 млн руб. своих накоплений. У банка также были претензии к бизнесмену

Внешний фон негативный

5 декабря 2018 г. 11:07 Источник

Отечественный фондовый рынок по итогам торгов вторника продемонстрировал небольшой рост, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2443,38 (2,19 0,09%), индекс РТС 1155,88 (1,70 0,15%). Умеренное снижение продемонстрировали российский рубль и ОФЗ. По сообщению Московской биржи, объем торгов на фондовом рынке за 11 месяцев 2018 года продемонстрировал существенный рост, по отношению к аналогичному периоду 2017 года. Согласно докладу Всемирного банка, прогноз роста ВВП России на ближайшие годы не превысит 1,8% в год.

Американский фондовый рынок, после непродолжительного роста вновь демонстрирует резкое снижение, индекс DOW 30 25027,07 (-799,36 -3,10%), индекс S&P 500 2700,06 (-90,31 -3,24%). Во вторник было обнародовано заявление НАТО, в котором Россия обвинена в нарушении договора о ликвидации ракет средней и меньшей дальности (ДРСМД). США, по заявлению М. Помпео намерены выйти из договора, если нарушения не будут устранены. Фьючерс S&P 500 на открытии торгов среды демонстрирует слабую положительную динамику.

Европейские фондовые площадки завершили торги вторника снижением котировок, Азиатские фондовые площадки в ходе утренней торговой сессии среды так же торгуются в "красной" зоне, японский индекс Nikkei 225 21915,34 (-120,71 -0,55%). Во вторник в палате общин британского парламента стартовали пятидневные дебаты по соглашению о выходе Великобритании из ЕС.

Фьючерс Brent в ходе торгов вторника демонстрировал максимум в районе 63,52 долларов за баррель, утренние торги среды проходят по цене 60,97 долларов за баррель. Еженедельные данные Американского института нефти (API) сообщили во вторник о продолжающемся росте запасов сырой нефти в США. Сегодня состоится заседание мониторингового комитета ОПЕК, на котором, как ожидается, состоится рассмотрения вопроса о возможности сокращения объема добычи нефти участниками картеля.

Фьючерс на Золото на открытии торгов среды расположился в районе 1240 долларов за тройскую унцию. В случае росте геополитической напряженности мы не исключаем продолжения роста цен по инструменту, ближайшими целями выступают уровни 1278 и 1315 долларов за тройскую унцию. Стоимость палладия накануне обновила исторический максимум. Доллар США в ходе утренних торгов укрепляется к корзине мировых валют.

Внешний фон, перед открытием российского фондового рынка в среду, складывается, на наш взгляд, достаточно негативный. Заявления представителей НАТО относительно ДРСМД и рост вероятности введения дополнительных санкций из-за инцидента в Черном море повышают страновые риски и снижают интерес зарубежных инвесторов к российским активам и долговым обязательствам в среднесрочной перспективе. Снижение американского фондового рынка по итогам торгов вторника и снижение цен на энергоносители в преддверии заседания ОПЕК так же оказывают давление на российские фондовые индексы. Ближайшими уровнями поддержки выступят значение 2382 пунктов по индексу МосБиржи и 1124 пунктов по индексу РТС. Внимания инвесторов сегодня заслуживает попытка Минфина разместить облигации объемом 25 млрд.

Внешний фон негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

5 декабря 2018 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов во вторник, 4 декабря, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500, прибавлявшие в течение дня более 1,5%, завершили понедельник повышением на 1,1%.

Во вторник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 0,9%, фьючерсы на американские индексы снижались на 0,6%. Ухудшение настроений на рынках, по мнению экспертов, связано со скептицизмом инвесторов в отношении перспектив заключения торгового соглашения между США и КНР. Во-первых, Д.Трамп назначил ответственным за проведение переговоров с Китаем торгового представителя США Р.Лайтхайзера, занимающего жесткую позицию в отношении КНР. Во-вторых, аналитики указывают на отсутствие конкретных обязательств со стороны Китая в плане увеличения закупок американской продукции. В-третьих, Пекин так и не подтвердил заявление Д.Трампа о готовности КНР снизить тарифы на импорт автомобилей. Учитывая, что ни одна из сторон не готова идти на серьезные уступки, эксперты полагают, что предстоят трудные переговоры и вероятность заключения нового торгового соглашения очень мала.

Февральский фьючерс Brent торговался около отметки $62,4 за баррель, на $1,0 выше уровня нашего закрытия 3 декабря. Согласно прогнозу Goldman Sachs, котировки Brent могут подорожать выше $65 за баррель, если страны ОПЕК+ на этой неделе объявят о сокращении добычи. По мнению экспертов, ОПЕК и Россия должны будут снизить добычу на 1,3 млн баррелей в сутки, чтобы положить конец росту запасов сырья выше сезонного тренда и вернуть их к среднему за пять лет уровню.

Обзор полностью

Выход Катара из ОПЕК может стать прецедентом для других стран

4 декабря 2018 г. 17:07 Источник

Ожидаемая на текущей неделе встреча представителей стран ОПЕК и ОПЕК+ будоражит нефтяной рынок. Инвесторы обеспокоены снижением цен на "черное золото" и ждут решения по снижению уровни добычи сырья для стабилизации рынка. Между тем, будущее картеля в опасности, Катар намерен покинуть ОПЕК. В ходе он-лайн конференции "Нефть щекочет нервы" на сайте Finam.ru аналитики высказали свои предположения, чем было вызвано такое решение (экономическими или политическими причинами) и как выход скажется на всем нефтяном рынке?

Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности, уверен, что для Катара выход из ОПЕК - прежде всего политический ход и тест на реакцию рынков. "Нефть для страны - прикладной бизнес в сравнении с лептой и потенциалом газовой отрасли. Экономически бремя участия в картеле (уплата членских взносов) не является критичным для Дохи. А доля Катара в общей добыче ОПЕК не превышает 2%. Так что событие с демаршем Дохи никак не провоцирует бифуркаций на мировых биржах энергоресурсов", - полагает он.

О политических причинах говорит и Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер", считающая, что решение о выходе из ОПЕК было спровоцировано политическим конфликтом с Саудовской Аравией, а также давлением США по разработке месторождения, которым Катар владеет совместно с Саудовской Аравией. "В этом случае можно ожидать положительного влияния на цены на нефть, так как потенциал роста добычи снижается",, - прогнозирует эксперт.

Анастасия Гладких, аналитик Just2Trade, отмечает, что данный шаг позволит Катару привлекать иностранные инвестиции в газовую и нефтяную промышленность. "Не придётся сокращать производство по политическим мотивам. Катар также планирует сосредоточиться на увеличении добычи газа и сможет стать конкурентом для России и США в области СПГ", - считает аналитик.

Денис Иконников, аналитик ИК QBF, связывает выход Катара из ОПЕК с политическими противоречиями с Саудовской Аравией. "Катару, который сильно зависит от импорта продовольствия приходится закупать продукты у Ирана. Скорее всего, момент выхода перед встречей ОПЕК+ (6 декабря в Вене) был тщательно спланирован, чтобы выторговать себе наиболее выгодные условия. Выход Катара может стать прецедентом для других стран, что не выгодно Саудовской Аравии", - комментирует аналитик.

Продление сделки ОПЕК+ состоится

4 декабря 2018 г. 16:07 Источник

Инвесторы ожидают встречи ОПЕК+, которая должна пройти 6 декабря в Вене. Участники рынка рассчитывают на решение картеля сократить добычу нефти. По мнению аналитиков, вероятность достижения договоренности высока. Куда в таком случае пойдет сырье, на сколько вырастут котировки, сможет ли Brent до конца декабря подняться до $70? Своим мнением по этому вопросу поделились эксперты в ходе онлайн-конференции"Нефть щекочет нервы" на сайте Finam.ru.

Александр Пасечник,руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности: Продление сделки ОПЕК+ состоится. Вопрос ее горизонта и объема лимитирования. Тем более есть неофициальное предварительное решение руководства России и Саудовской Аравии о регулировании рынка путем сокращения национальных уровней добычи нефти.

Оксана Лукичева,аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер": Вероятность достижения договоренности об ограничении добычи высока после саммита G20, но объемы ограничения, скорее всего, будут приняты на уровне 1,0 млн бар. в сутки, что не приведет рынок нефти в дефицитное состояние. В связи с этим ожидаем динамику цен на нефть в диапазоне 60-70$ в течение следующих двух кварталов. В среднем в декабре возможен рост до 67$. Стоит помнить, что с января наступает низкий сезон на рынке нефти и цены окажутся ближе к границе 60$ из-за сезонного снижения потребления.

Вадим Сысоев,аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ": На Саммите G-20 президент РФ Владимир Путин сообщил, что есть договоренность о продлении соглашения ОПЕК+. Что касается динамики цен на нефть, то очень многое будет зависеть от состояния мировых рынков. Если будет замедление темпов роста экономики, проблемы с Италией/Brexit, дальнейшим ростом доходностей трежерей в связи с повышением ставки со стороны ФРС, то распродажи на сырьевом рынке усилятся. В долгосрочной перспективе ключевой поддержкой по нефти марки Brent является отметка в $44,6 за баррель.

Владимир Лящук,главный аналитик "Промсвязьбанка": В случае достижения нового соглашения о резком сокращении добычи странами ОПЕК+ в объеме не менее чем на 1 млн барр./сут. в 2019 году, котировки Brent способны вернуться к 70 долл./барр. до конца текущего года. Однако если производители нефти будут сокращать добычу плавно, наиболее вероятно, что цены на нефть будут находиться в диапазоне 65-70 долл./барр.

Денис Иконников, аналитик ИК QBF: До достижения баррелем нефти марки Brent отметки $70 за баррель с текущих $63 за баррель необходим рост на 11%. Если вернуться к сделке по сокращению добычи в ноябре 2016 года, то после ее принятия в последующие 2 торговых дня цены на нефть росли на 8,8% и 6,7% соответственно. Таким образом, не исключено, что до конца декабря нефть поднимется до $70 за баррель. Тем не менее принятие решения о сокращении добычи нефти на заседании в Вене 6 декабря уже не будет столь неожиданным, как в 2016 году, в связи с чем не ставил бы в абсолют непременное достижение нефтью марки Brent отметки $70 за баррель в конце декабря.

"ФИНАМ" отменил брокерскую комиссию в новом тарифе

4 декабря 2018 г. 13:07 Источник
Полный текст по ссылке

Онлайн-конференция: Нефть щекочет нервы

4 декабря 2018 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через пять минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция"Нефть щекочет нервы".

Этот год стал чрезвычайно волатильным для рынка "черного золота". Он начинался в районе $60 за баррель Brent, и к завершению подходит на этих же отметках. Но в течение года обсуждалась и возможность похода нефти к $100 за баррель (максимальная отметка в этом году на текущий момент – $86,74 за баррель Brent), и провал ниже $50. Картель ОПЕК+ рассматривает возможность продления сделки по сокращению добычи. Ближайшее заседание, на котором будет обсуждаться этот вопрос, пройдет 6-7 декабря в Вене. В прошедшие выходные Россия и Саудовская Аравия подтвердили намерение пролонгировать соглашение, объемы пока не называются. Практически одновременно с этим ставшим позитивным для рынка нефти фактором, вернувшим котировки выше $60 за баррель, появились сообщения о планах Катара выйти из состава ОПЕК. Доля Катара в общей добыче составляет около 2%. Эксперты сомневаются в том, что это решение было принято Катаром самостоятельно, и допускают возврат страны в ОПЕК впоследствии.

Что стало самым значимым событием для рынка нефти в этом году? Как отразится на котировках решение о продлении соглашения о сокращении добычи, если оно будет принято? Ждать ли реакции рынка на выход Катара из ОПЕК? Чем было продиктовано это решение? Могут ли ещё какие-то страны присоединиться к этому демаршу? Что может помочь нефти оттолкнуться от $60 и пойти выше? Какие прогнозы на следующий год? Какая цена нефти устроит всех?

Участники конференции:

Денис Иконников, аналитик ИК QBF

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер"

Владимир Лящук, главный аналитик "Промсвязьбанка"

Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности

Анастасия Гладких, аналитик Just2Trade

Вадим Сысоев, аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"

Задать вопросы экспертам можно ужесейчас!

"ФИНАМ" отменил брокерскую комиссию в новом тарифе

4 декабря 2018 г. 13:07 Источник

"ФИНАМ" запустил уникальный для российского рынка брокерских услуг сервис FreeTrade, позволяющий совершать торговые операции на фондовом рынке Московской биржи с помощью мобильного телефона без брокерской комиссии. Услуга доступна для новых клиентов АО "ФИНАМ" при онлайн-открытии счета.

Условия нового сервиса распространяются на все акции и облигации, торгуемые на фондовой секции Московской биржи. При этом урегулирование биржевых расходов и оплата услуг депозитария производится на стандартных условиях: 0,01% от оборота и 177 рублей в месяц соответственно.

"ФИНАМ" первым из отечественных брокерских компаний отказался от комиссионных на фондовом рынке для удобства и выгоды самой широкой аудитории инвесторов. Проведение торговых операций осуществляется с помощью бесплатных приложений для мобильных устройств iOS и Android. Клиентам доступны и остальные рынки Московской биржи, а также зарубежные биржи NYSE, NASDAQ, но на стандартных условиях тарификации.

"Сейчас уже сложно найти человека, который бы не пользовался смартфоном. Все большее количество ежедневных задач мы решаем с помощью мобильного телефона. И главными преимуществами этого являются скорость, удобство и низкая стоимость. "ФИНАМ", подтверждая свой статус самого высокотехнологичного брокера, стремится не просто следовать трендам, а создавать их. Поэтому запуск специального тарифного плана для инвесторов, торгующих с мобильных устройств, стал закономерным шагом в нашей стратегии. Процесс инвестирования не должен быть сложным, не должен отнимать много времени. И именно тариф FreeTrade отвечает этим требованиям", - прокомментировал запуск новой услуги президент ГК "ФИНАМ" Владислав Кочетков.

"Открытие Холдинг" 18 декабря проведет собрание владельцев облигаций четырех серий

4 декабря 2018 г. 12:07 Источник
Полный текст по ссылке

У Brent есть шансы продолжить восхождение в район $64-65 за баррель

4 декабря 2018 г. 11:07 Источник

Индекс Мосбиржи закрылся вчера недалеко от сопротивления 2445-2450 пунктов, пробитие которого открывает дорогу на исторические максимумы. Однако картина вчерашних торгов говорит о том, что особого желания расти нет: рынок открылся 2-процентным гэпом и оставался практически без изменений на этом уровне вплоть до окончания торгов.

При этом внешний фон говорит в пользу возможности небольших продаж в первой половине дня. Фьючерсы на американские индексы снижаются, но от заметного снижения рынок пока будет удерживать подрастающая нефть. Не исключено, что мы увидим небольшую коррекция перед походом к историческим максимумам. Хотя вполне вероятен и сценарий, что при продолжении роста нефти нефтяные бумаги на дадут рынку упасть.

Рекомендуем смотреть за Сбербанком: при пробитии им отметки 203 руб бумаги можно рискнуть купить в расчете на их поход в район 217 руб. В тоже время ближе к уровню 170 руб можно посоветовать закрыть часть лонгов по "Газпрому". Особенно это касается тех инвесторов, кто купил бумаги еще до объявления компании о намерении увеличить дивидендные выплаты.

У нефти есть все шансы продолжить восхождение в район 64-65 доллара за баррель. Вчера после утреннего 5-процентного роста, ближе к вечеру были попытки коррекции на фоне новостей о выходе Катара из ОПЕК и нежелании России снижать добычу более чем на 150 тыс баррелей в день. Однако снижение котировок лишь сняло краткосрочную техническую перекупленность и к вечеру котировки сырья вновь ушли в район 62 доллара, где они находятся и сейчас.

Впрочем, данные новости негативны для рынка и свидетельствуют как о разногласиях между крупнейшими участниками сделки, так и о недовольстве "меньшевиков" положением дел в картеле.

Поэтому с нефтью нужно быть осторожными. Мало того, что решение саммита ОПЕК+ может не оправдать ожиданий большинства игроков, так еще никак не успокоится "черный медведь", который вчера с открытием американских торгов вновь приступил к раздаче нефтяных контрактов всем желающим.

Рубль слабо отреагировал на рост нефти и всеобщий мировой позитив. Мы ждали полноценного тестирования отметки 66 руб за доллар, но от нее российская валюта вчера лишь развернулась. Сегодня доллар продолжает падать к основным мировым валютам (пара евро-доллар растет на четверть процента), что дает рублю шанс возобновить попытки уйти ниже отметки 66. Однако не следует забывать, что на российскую валюту сильно давит неопределенность с характером новых санкций по "делу Скрипаля", поэтому перспектив роста рубля ниже 65 мы пока не видим. Короткие позиции по паре "доллар-рубль" мы рекомендуем через ночь не переносить, дабы не поспасть на утренний негативный гэп после возможного прояснения вопроса по санкциям.

Нефть поддержит рост, но "быки" будут осторожничать

4 декабря 2018 г. 10:07 Источник

Нефть BrentМинувший понедельник оказался весьма успешным для мирового фондового сообщества, позитивная конъюнктура после саммита G20 предоставила возможность для роста. Укрепление показали и сырьевой, и валютный рынки. Причиной всеобщего позитива стала договорённость США и Китая приостановить торговую войну. США согласились не повышать пошлины с 1 января с 10% до 25%, Китай в ответ на это начнёт значительные закупки сельскохозяйственных и иных товаров из США.

Плюс к этому, поддержку рынку оказал рост нефтяных цен выше важной психологической отметки $60. На таком фоне российский рынок, стартовавший вчера с сильным гэпом вверх, сохранил заряд бодрости до окончания сессии. Основным бенефициаром сильного повышения стали бумаги нефтегазового сектора.

В плюсе закрыли день и европейские площадки, где позитивные настроения и рост "голубых фишек" не оставили "медведям" шансов. Европейские инвесторы также позитивно восприняли перемирие США и Китая. Между тем, участники торгов не забывают о бюджетных проблемах Италии. Еврогруппа рекомендовала Италии предпринять действия, чтобы привести бюджет на2019 год всоответствие с"Пактом стабильности ироста ЕС", согласно которому необходимо сократить в 2019 году структурный дефицит на 0,6% ВВП. Плюс к этом, Еврокомиссия отметила, что Италия не соблюдает требования по сокращению госдолга.

Закрытие американских торгов прошло в плюсе, но сегодня утром фьючерсы показывают негативную динамику. Фьючерс на индекс S&P проседает на 0,75%. Вчера казалось, что американские площадки начали готовиться к рождественскому ралли и ничто не может омрачить настроения. Но пока инвесторы ждут подписания реального торгового договора между США и Китаем. Между тем, в пользу позитивного открытия вторника говорит статистика: ноябрьский индекс деловой активности в промышленности вырос с 57,7% до 59,3%, при том что прогнозировалось снижение до 57,6%.

Вчерашний резкий рывок рынков сегодня сбавляет темпы. Оптимизм ушел с рынков АТР, азиатские индексы "окрасились" в красный цвет. Как отмечает Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", есть мнение, что китайским властям будет трудно уложиться в установленный срок соглашения с США, так как конец этого срока приходится на начало ежегодной Сессии Всекитайского совета народных представителей в марте. "В это время китайские власти не захотят продемонстрировать уступчивость перед США по торговым вопросам", - прокомментировал он.

Сырьевой рынок ждёт начала встреч представителей стран ОПЕК+ в Вене, в ходе которых будет решаться вопрос об ограничении добычи углеводородов. Рынок ждёт продления соглашения о заморозке добычи. На саммите G20 Россия и Саудовская Аравия высказали желание сократить объёмы, но конкретные цифры названы не были. Между тем, обеспокоенность постепенно нарастает. СМИ пишут о том, что Иран, находящийся под санкциями США, не желает сокращать объёмы добычи. Появились слухи о том, что Россия может сократить добычу до 150 тыс. баррелей в сутки. "Но при этом не ясна позиция Ирана и Венесуэлы, где добыча сокращается, а Катар вообще решил выйти из ОПЕК", - отмечает Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс". Перед открытие российского рынки Brent растёт до $62,40, Light - до $53,47.

Общее улучшение настроение помогло вчера российской валюте показать крепость по отношению к евро и доллару. Снижение напряжённости привело к росту аппетита на рисковые активы. Валютная пара доллар/рубль остаётся в широком коридоре 65-68. Направление движения котировок будет зависеть от внешних событий. На вечерней сессии доллар просел до 66,53 рубля, европейская валюта подешевела до 75,43 рубля.

Перед открытием рынка РФ сложился неопределенный внешний фон, позволяющий индексами как продолжить вчерашнее восхождение, так и начать осторожничать. Подливают масла в огонь политические события. Так, президент Украины Петр Порошенко внес нарассмотрение Верховной рады законопроект опрекращении действия договора сРоссией одружбе исотрудничестве. Плюс к этому, в понедельник был обнародован доклад Службы информации и безопасности Чехии (BIS), согласно которому ответственность за кибератаки на МИД Чехии возложили на российские спецслужбы.

Таким образом, российский рынок сегодня может продолжить рост предыдущего дня, но он будет не столь стремительным. Инвесторы понимают, что вчерашняя реакция была слишком оптимистичной, учитывая, что нет никаких официальных документов по торговым договоренностям, а только словесные.

Экс-владелец «ФК Открытие» отказался от иска к АСВ на 28 млрд руб.

3 декабря 2018 г. 15:07 Источник
Полный текст по ссылке

Аналитики считают дальнейшее ослабление рубля вполне реальным

3 декабря 2018 г. 14:07 Источник

Информационное агентство Finam.ru (входит в состав Группы компаний "ФИНАМ") провело традиционный опрос экономических экспертов и пользователей своего портала, выяснив их ожидания по курсу рубля на декабрь 2018 года. В конце ноября эксперты озвучили менее оптимистичные оценки, нежели в прошлом месяце и считают, что пара доллар/рубль будет двигаться в диапазоне 68-70 рублей за доллар.

Пользователи портала Finam.ru в целом сохранили пессимизм прошлого месяца и считают, что доллар США будет располагаться в коридоре 66-68 рублей. При этом опрос начала 2018 года демонстрировал более оптимистичные настроения – средний прогнозируемый курс доллара составлял 58 рублей.

Аналитик ГК "ФИНАМ" Сергей Дроздов считает, что негативная конъюнктура, сложившаяся за последнее время на мировых сырьевых площадках, а также новости из Керченского пролива, которые обострили внешнеполитическую ситуацию, послужили поводом для ослабления курса рубля в ноябре. Новым драйвером для роста цены "черного золота" может послужить саммит ОПЕК+, который состоится в начале декабря в Вене. Ключевые игроки нефтяного рынка, Саудовская Аравия и Россия, постепенно приходят к пониманию необходимости сокращения добычи нефти и королевство уже ведет активные переговоры с представителями Ирака, Ливии и Нигерии. Так, по словам министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха, министры всех стран, участвующих в соглашении, стремятся к возвращению стабильности на рынки. Таким образом, при восстановлении нефтяных цен и отсутствии очередных сюжетных поворотов, касающихся санкционной тематики, до конца текущего года рублю по силам вернуться в диапазон 65-66 по отношению к доллару.

Александр Орехов, старший трейдер "Ренессанс Капитал", считает мнение пользователей портала в целом оправданным и дает следующий прогноз: "Не знаем, откуда позитива дождаться, поэтому думаем, что доллар будет к концу этого года стоить 70 рублей. Это вполне реально. Я даже думаю, что рубль опустится ниже, но говорить об этом даже не хочу. Смотрел интервью Чичваркина, он сказал, что доллар будет 120 рублей. Я сильно удивился. В голове как-то не укладывается. В 1998 году доллар стоил примерно 6 рублей. И до настоящего времени поднялся до 66 рублей. Это, между прочим, больше, чем 1000%. И это 40% в год. Представьте, что 20 лет рубль теряет 40% в год. Мы даже этого не замечаем. Это относительно плавно происходит. С этой точки зрения, почему все думают, что доллар не будет стоить 120 рублей? Человек так устроен, что не хочет это принять. По сути такая модель есть в Нигерии, где люди живут от девальвации до девальвации. У нас ситуация лучше, чем в Нигерии, конечно. У нас не так все плохо, но в целом я не вижу оснований, что глобальный тренд изменится. Рубль будет ослабевать, но я бы хотел ошибаться".

Александр Лосев, генеральный директор "Спутник – Управление капиталом": "Между нефтью и рублем в этом году образовалась толстенная прокладка, имя которой "бюджетное правило". Минфин итак спровоцировал девальвацию рубля из-за высоких цен на нефть, поэтому небольшое снижение котировок Brent вынудит Минфин РФ сократить покупки валюты, и это может немного ослабить давление на рубль. Для рубля гораздо опаснее сокращение разницы в процентных ставках с долларом, особенно после декабрьского повышения учетной ставки ФРС США. Тогда рубль ослабнет до уровня 70 или даже больше. Инвесторам в такой ситуации лучше держать дивидендные акции и акции экспортеров – металлургов или горнодобывающего сектора. Они пока в лучшем положении, чем все остальные компании".

"Исходя из того, что Китай не стремится девальвировать свою валюту, а нефть держится стабильно, не опускаясь ниже $60, я бы предположил, что в конце года курс доллара США по отношению к рублю останется в диапазоне 64-65. Признаки ухудшения отношений между США и Китаем после саммита G20 могут повысить риски для этого исхода", - говорит Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank.

По мнению Михаила Поддубского, главного аналитика ПАО "Промсвязьбанк", сейчас прослеживается некоторое уменьшение вероятности масштабного ужесточения санкций до конца года, отсутствие покупок валюты на открытом рынке в рамках бюджетного правила, как минимум до января, и попытки стабилизации всей группы валют развивающихся стран. В связи с этим в базовом сценарии ожидается снижение пары доллар/рубль к концу года до 64 руб./долл. Исходя из фундаментальных предпосылок, рубль по-прежнему несколько недооценен.

"Обострение ситуации в Крыму повышает вероятность ужесточения санкций в отношении России, в том числе, ускорение продвижения санкционных законопроектов. Это вернет в пару рубль/доллар рисковую премию. Сочетание этого фактора с дешевой нефтью может опустить рубль до 68-69 за доллар", - заявляет в своем прогнозе Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК "Регион".

Тимур Нигматуллин, аналитик "Открытие Брокер": "По нашим прогнозам, в 2019 году (при условии восстановления "бюджетного правила" Минфина) курс доллара в среднем составит около 65 рублей при сохранении санкционного давления в прежнем виде. И примерно 60 рублей, если будет отменена вторая часть осенних санкций Белого дома и осеннего законопроекта о санкциях от Сената США".

Руководитель отдела операций на финансовых рынках банка "Восточный" Константин Кочергин считает, что в 2019 курс рубля будет находиться под влиянием внешней политики, санкционной риторики, денежно-кредитной политики и котировок цен на нефть. На текущий момент сложно спрогнозировать, какой из факторов окажет наиболее значимое влияние. Важным показателем станет доля зарубежных инвесторов на рынке ОФЗ, которая на текущий момент составляет около 25%. При сокращении доли зарубежных инвесторов на фоне санкций или санкционной риторики, можно будет наблюдать рост курса до уровня 70-75 руб./долл. В случае смягчения санкционной риторики курс рубля может находиться в диапазоне: 65-70 руб./долл.

Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс" считает, что основания для выхода курса пары доллар/рубль из интервала 65-68 до конца года продолжают оставаться неочевидными.

Аналитики банка "Санкт-Петербург" дают такой прогноз: "Несмотря на новости об отсрочке введения новых санкций, мы не считаем, что ситуация принципиально улучшилась. Поэтому мы не ожидаем дальнейшего укрепления рубля с текущих уровней и, более того, видим существенные риски его ослабления при ухудшении внешних условий".

Начальник отдела трейдинга ИГ "УНИВЕР Капитал" Павел Корышев: "Стоит отметить необычную и парадоксальную крепость рубля. Есть мнение, что рынок ждет возобновления роста нефти, технически должна наступить коррекция. Те ребята, которые торгуют валютой, думают, что нефть все-таки отскочит, а потому и нет смысла "шортить" рубль. Исторически в ноябре, декабре и январе рубль проигрывает доллару. Но на каких уровнях окажется пара сложно предсказать".

Дмитрий Александров, заместитель генерального директора по инвестициям ИГ "УНИВЕР Капитал" считает, что при неудаче в Вене рубль не останется в с

S&P отозвало рейтинги "Бинбанка"

3 декабря 2018 г. 12:07 Источник

S&P Global Ratings отозвало долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента "Бинбанка"- "В+/В" - по просьбе банка. Прогноз на момент отзыва рейтингов был "позитивным". Об этом сообщает агентство.

Рейтинги были отозваны по просьбе "БИНБАНКа" в связи с ожидаемым слиянием с банком "ФК Открытие". К последнему перейдут все имущественные и прочие права, а также обязательства "Бинбанка".

"Открытие Холдинг" выставил на декабрь оферту по облигациям серии БО-06

3 декабря 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Отмена торговой войны воодушевила инвесторов

3 декабря 2018 г. 11:07 Источник

Как и ожидалось, открытие понедельника на российском рынке прошло с мощным гэпом вверх. Поводом для оптимизма на всех мировых площадках без исключения стали итоги саммита G20. США и Китай смогли договориться, и угроза разворачивания очередного витка торговой войны сошла на нет. В итоге, вслед за Америкой и Азией российский рынок рванул вверх. Индекс МосБиржи подрос на 1,8% - до 2435,91 пункта, индекс РТС окреп на 3% - до 1157,08 пункта.

В лидерах дня оказались бумаги "Роснефти" (+3,03%), "НОВАТЭКа" (+3%), "Татнефти" (ап+2,9%, ао+2,7%), "Газпрома" (+2,9%), "Сбербанка" (ао+2,8%, ап+2,7%), Х5 (+2,6%), "ЛУКОЙЛа" (+2,6%), ТМК (+2,4%). В минусе оказались "Северсталь" (-3,4%), "М.Видео" (-3%), "МегаФон" (-0,8%), "РуссНефть" (+0,4%), "Аэрофлот" (+0,4%), "ФосАгро" (+0,2%).

Стремительное повышение показывают и нефтяные котировки, заручившиеся поддержкой от договоренности между Россией и Саудовской Аравией о продлении соглашения о "заморозке" добычи сырья. Правда, страны пока не приняли конкретного решения об объемах. К 10:08 мск нефть Brent поднялась до $62,07 за баррель, Light – до $53,24 за баррель.Получив поддержку от нефтяных цен свою силу решил проявить рубль. К настоящему моменту доллар проседает до 66,25 рубля, европейская валюта дешевеет до 75,34 рубля.

Индекс МосБиржи

Кадры: ЦБ, ВТБ, УБРиР, «Согласие», БКС

3 декабря 2018 г. 10:07 Источник
ЦБ сообщил об уходе зампреда, ВТБ нашел нового куратора розничных продаж, УБРиР назначил операционного директора казначейства, СК «Согласие» и УК «БКС» — руководителей департаментов.

Открытие понедельника пройдет с ростом

3 декабря 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок завершил торги пятницы снижением, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2392,50 (-6,06 -0,25%), индекс РТС 1126,14 (-15,16 -1,33%). Российский рубль продемонстрировал снижение по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ по итогам торгов пятницы зафиксирована слабая положительная динамика.

Американский фондовый рынок по итогам торгов пятницы продемонстрировал рост, индекс DOW 30 25538,46 (199,62 0,79%), индекс S&P 500 2760,17 (22,41 0,82%). Президент США Д. Трамп по итогам двусторонней встречи с главой КНР Си Цзиньпином, заявил о готовности китайской стороны отменить ввозные пошлины на американские автомобили и увеличить закупки сельскохозяйственной и промышленной продукции. Вашингтон, в свою очередь, согласен отложить анонсированное ранее очередное повышение пошлин на китайские товары.

Европейские фондовые индексы завершили торги пятницы преимущественно снижением, Азиатские фондовые биржи на открытии торгов понедельника демонстрируют уверенную положительную динамику, японский индекс Nikkei 225 22652,80 (301,74 1,35%). Как стало известно накануне, представители лейбористской партии Великобритании, в случае провала слушаний в парламенте по плану Brexit намерены объявить о вотуме недоверия премьер-министру Т. Мэй.

Фьючерс Brent в ходе утренней торговой сессии демонстрирует уверенный рост, торги проходят по цене 62,46 долларов за баррель. По итогам встречи президента России В. Путина с наследным принцем Саудовской Аравии было согласовано продолжение соглашения по сокращению добычи нефти. Еженедельный отчет компании Baker Hughes сообщил о продолжающемся росте активных буровых установок в США. В конце текущей недели в Вене запланирован саммит ОПЕК, на котором, как ожидаются, будут анонсированы меры по снижению добычи нефти для поддержания цен на энергоносители.

Фьючерс на Золото в ходе торгов пятницы демонстрировал минимум в районе 1222 доллара за тройскую унцию, утренние торги проходят в районе 1231 долларов за тройскую унцию. Курсы ведущих криптовалют в ходе утренних торгов понедельника продолжают демонстрировать нисходящую динамику.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в понедельник складывается, на наш взгляд, достаточно позитивно. Рост цен на энергоносители и предварительная договоренность США и Китая относительно вопросов торговых взаимоотношений, появившаяся по итогам встречи на саммите G20, располагает к покупкам. Мы ожидаем открытия российского фондового рынка "гэпом" вверх, ближайшими целями роста выступят значения 2415 и 2439 пунктов по индексу МосБиржи, 1138 пунктов по индексу РТС.

Внешний фон позитивен, Америка закрылась ростом, Азия торгуется ростом.

Чувствительность российского рынка к политическим новостям усиливается

30 ноября 2018 г. 21:08 Источник

Закрываем неделю в минусе. Всю неделю геополитические новости выступали драйверами движения рынков, то топя индексы, то помогая им держаться на плаву. Тем не менее, решение Трампа отменить встречу с Путиным в рамках саммита G20 из-за событий в Керченском проливе на закрытии пятницы увело индикаторы на отрицательную сторону. Этот саммит G20 может стать самым конфликтным за историю "Большой двадцатки". Канцлер Германии Ангела Меркель опоздала на открытие саммита, так как не смогла долететь до Аргентины из-за неполадок государственного борта, она была вынуждена совершать перелет обычным рейсом испанских авиалиний. Президента Франции Эммануэля Макрона и его жену в аэропорту не встретили официальные лица. В очередной раз озадачил всех Трамп, выкинувший приемник для синхронного перевода перед рабочим завтраком с президентом Аргентины. Стоит отметить, что аргентинцы не слишком рады приезду Трампа, в знак протеста против его визита в центре Буэнос-Айреса запустили надувную фигуру Трампа в виде младенца в подгузнике.

Индекс МосБиржиНе стоит забывать и о факторе пятницы. В сложный период, когда невозможно предугадать какое движение на рынке будет в понедельник, инвесторы предпочитают закрывать позиции, а не переносить позиции через выходные. В итоге, индекс МосБиржи просел на 0,3% - до 2392,5 пункта, индекс РТС потерял 1,3%, его значение составило 1126,14 пункта.

Снижение рынка спровоцировала и слабость нефтяных котировок. Для Brent "круглая" отметка у $60 за баррель теперь выступает не линией поддержки, а сопротивлением, до которого еще надо дорасти. К настоящему моменту нефть Brent торгуется на уровне $58,86 за баррель, за "бочку" Light дают $50,57. Главной проблемой для сырьевого рынка выступает переизбыток углеводородов. При этом инвесторы все больше сомневаются в том, что решения, принимаемые ОПЕК и ОПЕК+ смогут оказать влияние на рынок. По данным компании Baker Hughes, по состоянию на 21 октября количество нефтяных скважин на месторождениях США упало до 885 единиц против 747 единиц годом ранее. Эти данные только подтверждают опасения разбалансировки рынка. Единственным спасением в данном случае выглядит китайский рынок, где на фоне роста экономики страны и желания отказаться от угля растет спрос на нефть. Между тем, как обращает внимание Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер", стоит отметить рост спроса на импорт нефти в Китай, который достиг рекордного максимума в октябре и по оценкам продолжит расти до конца года, т.к. независимые НПЗ стремятся использовать полученные импортные квоты и упавшие цены. "Импорт российской нефти в Китай вырос на 16,6% - до 1,39 млн баррелей в сутки. Но Saudi Aramco намерена подписать с китайской стороной 5 соглашений о поставках около 1,67 млн баррелей нефти в сутки. Это грозит тем, что саудовская компания может потеснить Россию с китайского рынка, а доля саудовских поставок вырастет в 2019 года до 17% от общего объема импорта нефти", - комментирует она.

Вслед за "черным золотом" провалился и рубль, неясность в вопросе с дальнейшими перспективами нефтяных цен не позволяет "россиянину" проявлять стойкость. Более того, валютный рынок ждет ответа на главный вопрос - когда ЦБ РФ вернется с покупками валюты с рынка в пользу Минфина. Возобновление покупок валюты вызовет дальнейшую просадку российской валюты. На вечерней сессии рубль уступает основным валютам: доллар дорожает до 67,07 рубля, евро – до 75,9 рубля.

В лидерах снижения оказались на рынке РФ оказались бумаги электроэнергетического сектора: "Россети" (-5,6%), "РусГидро" (-5,6%), ТГК-2 (-1,4%), "МРСК Центра" (-1,2%), "Юнипро" (-1,2), "ФСК ЕЭС" (-1,2%), ОГК-2 (-1,1%), "МосЭнерго" (-0,9%), "Квадра" (-0,3%), "Энел Россия" (-0,3%). Как отметил ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, весь сектор электроэнергетики в последнее время оказался на задворках интересов инвесторов. "По многим бумагам ожидаются вполне интересные дивиденды, как, например, по "ФСК ЕЭС" и "Ленэнерго", но сектор отстал от рынка, пока спекулянты больше обращают внимание на наиболее ликвидные фишки. Тем не менее, время переоценки придёт, и сектор вновь может стать чемпионом года", - полагает он.

Кроме того, в минусе закрылись ТМК (-5,8%), "НОВАТЭК" (-3,5%), "АЛСРОСА" (-3,3%), "Газпром" (-2,2%), МТС (-2%), ВТБ (-1,9%), НЛМК (-1,6%). Смогли показать рост "РуссНефть" (-4,7%), "М.Видео" (+3,9%), "Интер РАО" (+3,2%), "ЛУКОЙЛ" (+2,7%), "Полюс" (+2,6%), АФК "Система" (+1,8%), ММК (+1,8%).

Котировки "Транснефти" (ап+2,4%) росли на фоне заявлений члена совета директоров компании Кирилла Дмитриева в кулуарах форума "Россия зовет!" о том, что программа buyback может начаться в следующем году. Дивидендные новости поддержали котировки "Аэрофлота" (+1,1%), авиаперевозчик может направить на выплаты за 2018 год более 25% чистой прибыли.

Определить динамику торгов понедельника сейчас практически невозможно. Во-первых, завтра продолжится саммит G20, в ходе которого Дональд Трамп может смешать все карты. Главный вопрос – как будут развиваться торговые отношения США и Китая. "На данный момент Трамп подает противоречивые сигналы о возможности заключения сделки – на рынке сохраняются риски ужесточения противостояния и повышения пошлин на импорт со следующего года", - говорит Елена Кожухова, аналитик "Велес Брокер".

Начало декабря будет насыщенным, в Вене пройдут заседания представителей ОПЕК и ОПЕК+, на которых будет обсуждаться судьба сделки по сокращению добычи нефти. Аналитики прогнозируют, что картель совместно с Россией, Саудовской Аравией и ещё рядом производителей продолжат регулировать ситуацию на рынке.

Рынок США в ожидании

30 ноября 2018 г. 16:07 Источник

Вчерашний день ярко продемонстрировал всю нерешительность участников рынка. Как и предполагали многие эксперты, эйфория, вызванная речью председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду, быстра сошла на нет и переночевав ночь с думами о планах ФРС на 2019 год, многие участники рынка решили, по-видимому, что на самом деле в речи Пауэлла все равно было слишком мало конкретики и небольшое смягчение риторики еще не означает смягчение самой политики ФРС в отношении темпов роста процентной ставки. Короче, наша песня хороша - начинай сначала. И поэтому после сильного роста в конце торгового дня в среду само собой напрашивалась некоторая коррекция в четверг.

И первая половина вчерашнего дня, а также премаркет и начало основной торговой сессии осталось за "медведями". Но затем на первый план все же вышли надежды, связанные с встречей президента Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина на полях саммита G-20 в Буэнос-Айресе. А вдруг они там все же о чем-то договорятся? Хотя, надо признать, что и скептиков по этому поводу тоже предостаточно. И все после того, как первоначальный пыл медведей стих, на первый план вышли оптимисты. И уже благодаря их усилиям котировки всех индексов вышли в плюс, полностью ликвидировав провал, появившийся на открытии торгов. Покупателей поддержали и вышедшие за 2 часа до закрытия протоколы с последнего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC), состоявшегося в начале ноября. При желании (а желание было!) в этих протоколах можно было найти признаки возможного смягчения монетарной политики ФРС в ближайшем будущем и это, конечно же, еще больше взбодрило покупателей. Рост после этого даже ускорился и казалось, что так все "позитивненько" и закончится. Однако, в последний час торгов по рынку вновь прокатилась волна разочарования, а скорее - волна скептицизма по поводу все той же предстоящей встречи Трампа и Си, приведшая к фиксации внутридневной прибыли и выходу из позиций. В итоге ни один из индексов не удержался в плюсе и все они дружно ушли в красную зону с потерей нескольких десятых к предыдущему закрытию.

На отраслевом уровне лучшими были акции сырьевых компаний, подорожавшие в среднем на 0,3%. Но, впрочем, ничего удивительного здесь нет, если учесть, что котировки нефти вчера наконец-то показали какой-никакой, но все-таки рост. Также небольшой спрос наблюдался в акциях медицинских компаний и прежде всего в акциях мейджоров, а также в отдельных акциях промышленных компаний. Лучшими среди последних были акции двух промышленных гигантов, чье состояние дел в настоящий момент диаметрально противоположно. Это блестящий Boeing (BA, +2,72%) и умирающий General Electric (GE, +2,58%). Как видим, вчера и те, и другие акции были в фаворе у инвесторов.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 29 ноября было заключено более 27 тысяч сделок на общую сумму 58 млн. долларов США.

Ожидания рынка 30 ноября. Рынок в ожидании. И этим все сказано. Наверное, сейчас мы являемся свидетелями одного из самых напряженных моментов за все последнее время. От того как пройдут переговоры между Трампом и Си Цзиньпином сейчас фактически зависит куда же пойдет рынок в ближайшее время - вверх или вниз. Рынок на самом деле готов ко всему - и к плохому, и к хорошему развитию событий. Только вот потенциал роста и падения разный. Если все будет хорошо, то можно ожидать рост где-то в 5, ну, максимум - в 10%. То есть до уровней в 3000 пунктов по индексу S&P500. Причем скорее это будет ниже, чем выше. А вот при падении мы рискуем действительно сорваться в пропасть и с нынешнего уровня в 2740 пунктов можно упасть и на 2500, и даже - на 2100 пунктов, то есть на 20 - 25 процентов ниже от текущих уровней. Поэтому главная идея сегодняшнего дня - ждем-с и надеемся. А рынки реально нервничают. Если азиатская сессия прошла более - менее спокойно и торги "поголовно" завершились в зеленой зоне с ростом всех основных индексов от 0,2% (гонконгский Hang Seng и индийский Sensex) до 0,8% (китайский Shanghai Composite), то Европа чувствует себя явно не в своей тарелке. И причем чем дальше - тем ей все хуже и хуже. Нельзя сказать, что потери очень уж велики, однако… тенденция явно понижательная.

Точно такую же картину мы наблюдаем и на торгах фьючерсами на основные американские индексы. Еще утром все фьючерсы стояли в зеленой зоне вблизи нулевых отметок, но с открытием европейских рынков они вслед за Европой медленно, но уверенно поползли вниз и теряют к 13-00 мск уже почти 0,4%. И в этой ситуации единственно успокаивает, что все же участники рынка вряд ли будут активизировать свои действия до выхода информации со встречи в верхах. Появится ли эта информация сегодня? Не факт. И поэтому скорее всего нас ждут сегодня достаточно спокойные торги с незначительным сползанием котировок вниз на фоне неспешной фиксации прибыли наиболее нервных инвесторов.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

30 ноября 2018 г. 11:06 Источник
Полный текст по ссылке

Основные события на рынках будут разворачиваться вечером в пятницу

30 ноября 2018 г. 11:06 Источник

Глобальные рынки: главное. После ралли, вызванного комментариями со стороны главы ФРС (вновь подтвержденными вышедшим вчера текстом ноябрьского заседания), рисковые активы во всем мире завершили четверг с минимальными изменениями. Саммит G-20, открывающийся сегодня в Аргентине, может принести большое количество новостей, важных для инвесторов (торговля США – Китай, Brexit, дальнейшие действия ОПЕК+ и т.д.). Поэтому, видимо, основные события на рынках будут разворачиваться вечером в пятницу и в начале следующей недели.

Валютный рынок. В четверг рублю удалось сохранить импульс к укреплению на протяжении всей торговой сессии в направлении ожидаемых нами 66.00-66.50/USD, пусть и с некоторыми паузами. Это позволило российской валюте показатель топ-4 результат (1.1%) среди всех ЕМ рынков. При этом рост рубля в первой половине торговой сессии происходил на фоне резкого падения цен на нефть Brent с US$59.50/брл до минимумов дня US$57.50/брл, что было обеспечено крайне активными продажами со стороны крупнейших экспортеров. А во второй половине дня с открытием американских площадок и резким отскоком нефти назад почти к US$60/брл (на комментариях о возможной готовности РФ присоединиться к ОПЕК для ограничения добычи нефти) рубль получил дополнительный аргумент для роста. Несмотря на растущее количество негативных комментариев о перспективах рубля в 2019г. из-за вероятного возобновления покупок валюты для Минфина, по-прежнему считаем такого рода опасения преувеличением, учитывая достаточный запас прочности со стороны текущего счета в 1К19. Полагаем, что фактор возобновления FX операций на рынке с самого начала учитывался рынком, поэтому рубль, отчасти, и не укреплялся так сильно после объявления перерыва в покупках от ЦБ. Сегодня в ожидании новостей с саммита G-20 видим рубль вблизи 66.50/USD.

Денежный рынок. Ставки овернайт на межбанковском рынке вчера продолжили умеренно снижаться с 7.45% до 7.25%, хотя в FX свопах после крайне стабильных торгов около 7.10% в первую половину дня в дальнейшем последовал временный рост до 8% (средняя 7.31%). Отметим тот факт, что какой-то напряженности с долларами, которая наблюдалась в конце года в 2016-17гг., сейчас на рынке не наблюдается. Вероятно, сказывается отсутствие покупок валюты для Минфина, которое способствует сохранению в системе долларов и изымает из системы соответствующие излишки рублей. На фоне вчерашнего ралли в рубле ставки NDF/XCCY потеряли сразу до 9-13 б.п. при более умеренных -2 б.п. в IRS.

Долговой рынок. Позитивный шлейф от комментариев главы ФРС в среду в полной мере ощущался на рынке US-Treasuries и вчера. Возможное смягчение в вопросе повышения ставок естественным образом сдвигало доходности по всей кривой в пределах 2-5 б.п. Российские Евробонды на этом фоне потеряли в доходности 4-15 б.п. (более всего, в длинных бумагах), тогда как в рублевых ОФЗ изменения составляли 6-12 б.п. Безусловно, уверенный рост рубля и отскок цен на нефть способствовали сохранению явного оптимизма, масштабы которого впечатляли. Но сегодня, вероятно, до вечера стоит ожидать консолидации на достигнутых уровнях

Ситуация на внешних площадках формирует пессимистичный настрой

30 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торги четверга ростом, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2398,56 (17,44 0,73%), индекс РТС 1141,30 (27,84 2,50%). Российский рубль продемонстрировал укрепление по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ так же наметился рост.

Американский фондовый рынок по итогам торгов четверга продемонстрировал небольшое снижение, индекс DOW 30 25338,84 (-27,59 -0,11%), индекс S&P 500 2737,76 (-6,03 -0,22%). Президент США Д. Трамп накануне объявил об отказе в запланированной встрече с президентом РФ В. Путиным. Руководитель пресс-службы Госдепартамента Р. Палладино, комментируя данное решение, сообщил о необходимости возврата Украине задержанных судов и членов экипажа, в противном случае возможны новые санкции. Так же стало известно о принятии Сенатом США резолюции, осуждающей действия России в Керченском проливе.

Европейские фондовые индексы в четверг закрылись преимущественно ростом, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов пятницы демонстрируют разнонаправленную динамику, японский индекс Nikkei 225 22325,36 (62,76 0,28%). Представитель ЕС по переговорному процессу о выходе Великобритании накануне заявил, что выработанное соглашение является единственно возможным и максимально отвечает интересам всех сторон.

Фьючерс Brent на открытии торгов пятницы расположился в районе 60 долларов за баррель. Как стало известно накануне, представители ОПЕК и стран, не входящих в картель, на предстоящей встрече в декабре намерены обсудить варианты снижения добычи нефти для недопущения перепроизводства и стимуляции роста цен на энергоносители.

Фьючерс на Золото по итогам торговой сессии четверга продолжает оставаться в районе 1230 долларов за тройскую унцию в преддверии ряда двусторонних встреч на саммите G20 в Аргентине. Особое внимание инвесторов заслуживают запланированные переговоры руководителей США и КНД по вопросам двусторонней торговли.

Ситуация на внешних площадках вкупе с появившимися опасениями относительно запоздалой негативной реакции представителей ЕС и США на инцидент в Керченском проливе формируют пессимистичный настрой перед открытием российского фондового рынка в пятницу. Надежды относительно возможного налаживания отношений в процессе обсуждения ряда важным тем на двусторонней встрече делегаций России и США на саммите в Аргентине остаются нереализованными. Сегодня "Газпром" представит финансовую отчетность за 3 квартал 2018 года, а акции "Северстали" крайний день торгуются дивидендами.

Внешний фон негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется разнонаправленно.

Трамп боится встречи с Путиным

30 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Рынок акций вырос вчера на 0,7% и закрылся в двух шагах от важной отметки 2400 пунктов. Впрочем, в течение дня этот уровень прокалывался, что давало надежду на продолжение роста.

Однако вчера Трамп объявил об отмене встречи с Путиным из-за того, что Россия не вернула на Украину задержанные корабли и моряков. Причина в общем-то выглядит надуманной, скорее всего, корни отмены встречи кроятся во внутриамериканских разладах, и Трамп боится встречи с президентом РФ из-за обязательно последующих потом внутренних политических обострений.

Однако для нашего рынка это событие негативное – на эту встречу возлагались большие ожидания как минимум сближения сторон, как максимум – отмену введения хотя бы новых санкций. Впрочем, если посмотреть на вечернюю динамику фьючерсов и рубля, то новость не сильно напугала трейдеров. Но с открытием рынка акций, скорее всего, мы увидим фиксацию прибыли, поскольку теперь от саммита следует ждать лишь позитивных новостей в разрешении торгового спора между Китаем и США.

Но рынок получит поддержку от растущей нефти – прошли слухи, что Россия и Саудовская Аравия будут обсуждать вопрос снижения добычи. Глава Минэнерго РФ Александр Новак вчера заявил, что позиция России по этому вопросу еще не сформирована. Но он сказал это еще до появления новости об отмене Трампом встречи с Путиным, поэтому вполне возможно, что после твита американского лидера Россия быстро определилась с вопросом уровня добычи.

И все-таки мы ждем небольшого снижения рынка акций, возможно, в район поддержки 2360 пунктов. На фоне растущей нефти можно попробовать продолжать удерживать "Газпром", который еще не полностью отыграл новость о возможном росте дивидендов.

Если начнет снижение Сбербанк, к движению можно присоединиться – банк может наиболее сильно пострадать от новых санкций и вчера вечером фьючерсы на Сбер отреагировали на сообщение Трампа более чем процентным снижением.

Сегодня мы не видим поводов для продолжения укрепления рубля – одной растущей нефти для этого недостаточно, и российская валюта вряд ли пройдет вниз отметку 66 руб за доллар. Более того, под вечер может начаться традиционное сокращение рублевых позиций и лонгов по акциям. И если внешний фон к вечеру из нейтрального не станет позитивным, то распродажи рублевых активов могут усилиться.

Рынок набрал вес - впереди бумаги электроэнергетиков

29 ноября 2018 г. 20:08 Источник

Индекс МосБиржи сегодня прибавил 0,7% и заходил на отметку 2400 пунктов, а РТС удалось подняться выше 1140, что является благоприятным сигналом для продолжения роста. Долларовый индекс прибавил 2,5%. Помогли в этом развернувшиеся нефтяные котировки и окрепший рубль.

В лидерах роста в четверг были бумаги электроэнергетиков. В частности, повышенным спросом пользовались акции "Россетей" (+4,1%) после выхода отчета компании за 9 месяцев по МСФО. Чистая прибыль группы составила 88,7 млрд рублей, что на 9,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Выручка составила 719,6 млрд рублей против 656,3 млрд рублей за три квартала 2017 года. Кроме того, котировки поддерживаются новостями о том, что "Россети" подписали два соглашения с китайскими компаниями. Однако главная идея в данной бумаге остаётся в области дивидендов. Учитывая тенденцию среди государственных компаний на увеличение выплат акционерам, "Россети" могут удивить пересмотром дивидендных планов по итогам текущего года, считают эксперты. Поэтому можно рекомендовать данную бумагу для среднесрочных и долгосрочных вложений, говорит Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер".

Свою лепту в положительную динамику сектора внес президент России ВладимирПутин, выступая на Совете безопасностиРФ, посвященном энергобезопасности. Он заявил о необходимости усилить поддержку российских энергокомпаний, действующих за рубежом. По словам президента, "частенько в последнее время используются возможности многостороннего глобального энергетического сотрудничества не как инструменты развития, а как инструменты сдерживания". По его мнению, нужно активизировать в этой связи работу в рамках международных энергетических организаций, а также использовать потенциал международных объединений с участием Российской Федерации, чтобы купировать эти угрозы. Бумаги энергетиков сразу воспряли духом и рванули вверх. К примеру, котировки "МосЭнерго" прибавили более 5%, ТГК-1 - 2,9%, "Интер РАО" (+0,7%). Весь сектор электроэнергетики в последнее время оказался на задворках интересов инвесторов. По многим бумагам ожидаются вполне интересные дивиденды, как, например, по "ФСК ЕЭС" и "Ленэнерго". Меж тем, сектор отстал от рынка, пока спекулянты больше обращают внимание на наиболее ликвидные фишки. Тем не менее, время переоценки придёт, и сектор вновь может стать чемпионом года, говорит Андрей Кочетков.

Индекс ММВБ-электроэнергетика

Рубль к концу дня оставался в уверенном плюсе против доллара и евро. Пара доллар/рубль опустились ниже 66,50 руб. Дополнительную поддержку отечественной̆валюте придает информация о том, что встреча лидеров РФ и США на полях G20 все-таки должна состояться. Любой позитив с этой стороны поддержит российский рынок долга и рубль, а негатив или двусмысленность спровоцирует снижение и отток денег, говорят аналитики.

К моменту доллар на Мосбирже стоит 66,20 рубля. Рубль вновь не замечает падение котировок нефти, которые обновили минимумы с октября 2017 года после выхода данных по запасам нефти в США за неделю. Они увеличились на 3,6 млн баррелей, тогда как ожидался рост только на 800 тысяч баррелей. Запасы выросли десятую неделю подряд и достигли максимального уровня почти за год. Котировки приостановили падение, сохраняется высокая волатильность. В настоящий момент участники рынка возлагают надежды на заседание ОПЕК+, на котором, возможно, будет принято решение о сокращении объемом добычи нефти для того, чтобы избежать избыточного предложения на мировом рынке.

На мировом валютном рынке американский доллар второй день подряд снижается благодаря смягчившейся риторики главы ФРС Джерома Пауэлла. Инвесторы несколько успокоились по поводу дальнейшего увеличения ставки ФРС США, которая, как ожидалось ранее, могла быть увеличена еще раз до конца текущего года. Участников рынка вдохновили заявления главы ФРС США Джерома Пауэлла о том, что экономические перспективы страны остаются "основательными", но необходимо время для того, чтобы оценить последствия повышений ставки. По его словам, сейчас ставка приближена к уровню, который регулятор считает нейтральным. Это привело инвесторов к мысли о том, что ФРС может сделать в паузу в процессе ужесточения денежной политики.

Торги в США тем временем проходят в минусе. Сегодня рынки в ожидании саммита стран G20. Инвесторы ждут встреч президента США с китайским главой Си Цзиньпином. На торгах в Европе покупки, в центре внимания участников рынка вновь оказался британский фунт. Курс дошел до $1,2755. Давление оказывают разговоры о том, что парламент Великобритании не примет соглашение по Brexit. Помимо этого, участники рынка негативно отреагировали на мнение представителя Еврокомиссии Гюнтера Оттингера о том, что до конца года США введут дополнительные таможенные пошлины на импорт европейских автомобилей.

"Магнит" увеличит присутствие в отделениях "Почты России" до 2 тыс. точек в 2019 году

29 ноября 2018 г. 13:07 Источник

"Магнит" увеличит присутствие в отделениях "Почты России" до 2 тыс. точек в 2019 году, сообщили гендиректор торговой сети Ольга Наумова и глава "Почты" Николай Подгузов на площадке форума"Россия зовёт!".

Открытие компактных точек площадью 10-70 кв. м. в уже существующих почтовых отделениях делает проект высокоэффективным с точки зрения капитальных вложений, основные инвестиции будут направлены на оборудование и формирование товарных запасов.

"В предстоящем году мы решили расширить формат до 2 тыс. точек "Магнита" в отделениях почты", - сказал Подгузов.

"Развитие мультиформатного подхода - это ключевое направление долгосрочной стратегии компании. Вместе с партнерами мы создали новый формат на рынке. Пилот оказался эффективен и востребован покупателями. Объединение опыта и ресурсов таких крупных компаний позволит быстро запускать точки в самых разных локациях", - уточнила Наумова.

"Почта России" и "Магнит" подписали меморандум в феврале.В июле "Почта России" и "Магнит" начали продажи в тестовых точках на базе почтовых отделений в Москве, Краснодарском крае и Рязанской области.

"Ростелеком" утвердил список кандидатов в новый совет директоров

29 ноября 2018 г. 12:07 Источник

Совет директоров "Ростелекома" утвердил список кандидатов в новый совет директоров. Об этом сообщила пресс-служба компании.

В соответствии с уставом "Ростелекома" совет директоров компании состоит из 11 членов. В список кандидатоввключены: Рубен Аганбегян (член совета директоров "Открытие Холдинг"), Аузан Александр (советник гендиректора "ВЭБ Капитал"), Кирилл Дмитриев (гендиректор РФПИ), Антон Златопольский (гендиректор ГТК "Телеканал "Россия"), Иванов Сергей,Никифоров Николай, Носков Константин (министр цифрового развития РФ), Осеевский Михаил (президент "Ростелекома"), Полубояринов Михаил (первый заместитель председателя ВЭБа), Семенов Вадим, Яковицкий Алексей.

22 ноября 2018 года комитет по кадрам и вознаграждениям совета директоров "Ростелекома" признал следующих кандидатов соответствующими критериям независимости согласно Кодексу корпоративного управления, одобренному советом директоров Банка России 21 марта 2014 года: Аганбегяна Рубена Абеловича, Аузана Александра Александровича, Семенова Вадима Викторовича.

Внеочередное общее собрание акционеров, на котором будет проведено голосование,состоится 24 декабря 2018 года. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, -2 ноября 2018 года.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

29 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

До конца недели возможно продолжение снижения цен на нефть

29 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов среды продемонстрировал уверенный рост, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2381,12 (42,41 1,81%), индекс РТС 1113,46 (14,87 1,35%). Президент России накануне заявил, что текущая цена на энергоносители является достаточно приемлемой для бюджета страны и в дальнейшем, при необходимости, работа с ОПЕК по регулированию рынка будет продолжена.

Американский фондовый рынок так же завершил торговую сессию среду уверенным ростом, Индекс DOW 30 25366,43 (617,30 2,50%), индекс S&P 500 2743,79 (61,62 2,30%). Председатель ФРС США Д. Пауэлл накануне заявил, что процентные ставки по-прежнему остаются ниже нейтрального уровня, дальнейший курс кредитно-денежной политики будет зависеть от макроэкономических показателей. Фьючерс S&P 500 на открытии торгов четверга демонстрирует снижение.

Европейские фондовые индексы в среду продемонстрировали разнонаправленную динамику, азиатские фондовые площадки на открытии торгов четверга демонстрируют преимущественно рост, японский индекс Nikkei 225 22316,95 (139,93 0,63%).

Фьючерс Brent, после обнародования еженедельных запасов нефти в США от Информационного агентства энергетики (EIA) сообщивших о росте, вернулся к снижению, торги четверга проходят в районе 59,10 долларов за баррель. До конца текущей торговой недели мы не исключаем дальнейшего снижения цен на нефть, ближайшими уровнями поддержки по инструменту, на наш взгляд, выступают уровни 55,6 и 51,8 долларов за баррель.

Фьючерс на золото в ходе минувшей торговой сессии тестировал минимум в районе 1218 долларов за тройскую унцию, далее, после пресс-конференции главы ФРС США приведшей к ослаблению доллара США к корзине мировых валют, цены по инструменту продемонстрировали существенный рост, утренние торги проходят по цене 1230,70 долларов за тройскую унцию.

Сегодня, перед открытием российского фондового рынка, ситуация на внешних площадках выглядит нейтрально. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику, цены на энергоносители и промышленные металлы демонстрируют снижение. Мы ожидаем коррекцию в ряде бумаг, продемонстрировавших накануне существенный рост. Сегодня интерес для инвесторов представляют финансовые результаты компании "Аэрофлот" за 3 квартал 2018 года, а так же заседание совета директоров "Банка Санкт-Петербург", на повестке утверждение дивидендной политики.

Внешний фон нейтральный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется преимущественно ростом.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

29 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Перед открытием торгов в среду на российском рынке 28 ноября сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 во вторник выросли на 0,3-0,4%, сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific в среду прибавлял 0,7%.

Поддержку рынкам оказали надежды на возможное продвижение Вашингтона и Пекина в решении торговых споров на встрече лидеров двух стран, которая намечена на эту субботу на саммите G-20. Поводом для оптимизма, в частности, послужило заявление экономического советника Белого дома о том, что Д.Трамп "видит хорошие шансы на заключение соглашения" между двумя странами. Впрочем, советник также подтвердил предыдущее заявление Д.Трампа о том, что Вашингтон готов провести новый раунд повышения пошлин на товары китайского экспорта в случае отсутствия прогресса в переговорах с председателем КНР.

Январский фьючерс Brent торговался около отметки $61,2 за баррель, на уровне нашего закрытия 27 ноября.

Обзор полностью

Акционеры вновь докапитализируют Абсолют Банк из-за санируемой «дочки»

29 ноября 2018 г. 8:06 Источник
Акционеры Абсолют Банка снова вольют в его капитал 6 млрд руб. — столько же они предоставляли в августе. Основная проблема — санируемый Балтинвестбанк. Новой докапитализации не хватит, потребуется еще одна, уверены в Moody's

Инвесторы спешат купить "Газпром" и "Систему"

28 ноября 2018 г. 21:08 Источник

Сегодня в фокусе участников рынка находились корпоративные новости эмитентов и форум "Россия зовет!". Отдельные бумаги вывели российский рынок наверх, несмотря на падающие нефть и рубль.

Индекс МосБиржи подрос на 1,8% до уровня 2381,12, долларовый РТС прибавил 1,3% (1113,46). Спасибо можно сказать не "Сбербанку", который сегодня потерял 0,4%, а "Газпрому", подорожавшему на заявлениях о росте дивидендов. Бумаги подскочили на 7,6% после того, как зампред правления Андрей Круглов в кулуарах форума "Россия зовет!" рассказал, что "Газпром" может увеличить дивидендные выплаты по итогам 2018 года до двузначных цифр в рублях на одну акцию. В последние два года компания платила 8,04руб. на бумагу. По словам Круглова, вопрос роста дивидендов предложен правлением на рассмотрение совета директоров. По мнению аналитиков, ситуация с дивидендами еще не отыграна до конца. Менеджмент, который еще недавно был очень консервативен по отношению к миноритариям, должен как минимум вернуть бумагу к максимальным значениям этого года (177 р.), а в будущем - вывести ее на совершенно другие уровни.

Акции Газпрома, теханализКотировки компании также прибавляют на ожиданиях хорошего финотчета. "Газпром" вскоре должен опубликовать результаты за 3 квартал 2018 года по МСФО. Как и в случае с другими нефтегазовыми компаниями, которые ранее уже представили результаты за 3 квартал, аналитики ожидают, что показатели "Газпрома" улучшились на фоне благоприятной макроэкономической обстановки, которая привела к росту экспортных цен на газ. По мнению экспертов "АТОНа", выручка составит 1876,4 млрд руб. (+2% кв/кв, +31% г/г), чистая прибыль должна составить 349,2 млрд руб. (+35% кв/кв, +74% г/г), а сильная динамика кв/кв будет в основном связана с более низким убытком по курсовым разницам по сравнению со 2 кварталом. Сегодня бумага по оборотам обошла "Сбербанк", что не часто случается.

Еще одна тема, которая заслуживает внимания - основной бенефициар АФК "Система" Владимир Евтушенков сообщил сегодня журналистам, что корпорация может продать контроль в "Детском мире" уже в конце текущего года, либо начале следующего, при этом г-н Евтушенков уверил, что "Система" выплатит финальные дивиденды. Ранее стало известно об отказе компании от промежуточных дивидендов за 9 мес. 2018 г.

В сентябре глава "Системы" говорил, что претендентов на акции 12, среди которых иностранные инвесторы. Возможно, это – китайские, связанные с РКИФ (Российско-китайским инвестиционным фондом) или катарские через Суверенный фонд Катара. В сентябре текущего года в СМИ появлялась информация, что контрольный пакет "Детского Мира" могут купить структуры Сулеймана Керимова за 45 млрд руб. Это 116 руб. за акцию, что представляет премию около 25% в текущей рыночной цене, говорит Денис Иконников, аналитик ИК QBF. По его словам, премия будет меньше, поскольку "Детский Мир" и так торгуется с премией к рынку российского ритейла по мультипликатору EV/EBITDA, равному 7, по сравнению с 6,5 по сектору. Источники, близкие к сделке, считают, что наиболее вероятным кандидатом на покупку является финансовая группа "САФМАР", принадлежащая Михаилу Гуцериеву, который владеет 42,7% акций "М.Видео", а также "Эльдорадо". Таким образом, бизнесмен мог бы получить синергетический эффект от двух активов – "Детского Мира" и "М.Видео", в частности, в области логистики, считает эксперт. В итоге к концу дня бумаги АФК на Московской бирже мгновенно взлетели вверх, к вечеру набрав 6,1%, акции "Детского мира" не отстали и прибавили почти 3%. Котировки "САФМАРа", напротив, ушли в минус на 0,4%.

Акции Системы, динамикаРубль усилил нисходящую динамику после заявления главыБанка РоссииЭльвиры Набиуллиной о том, что при сохранении нынешней ситуации на финансовых рынкахЦБ считает возможным возобновление регулярных покупок валютыв следующем году с 15 января, но окончательное решение ЦБ объявит в день заседания совета директоров 14 декабря. Пара доллар/рубль стремилась к 67,5 руб., а пара евро/рубль находилась в районе 76 руб.

Нефть тем временем снова опустилась ниже $60. На нефтяные котировки, как и ранее, давит переизбыток предложения, вызванный ростом добычи в Саудовской Аравии и США. Перед встречей OPEC+ начали вполне чётко проступать проблемы консолидированного мнения в рамках нефтяного союза. Поэтому перспективы возобновления падения котировок существенно выросли, говорит Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер". Цена нанефть врайоне 60 долларов забаррель вполне приемлема иустраивает Россию, завил президент Владимир Путин. Россия идальше, если потребуется, продолжит работу состранами-участницами соглашения ОПЕК+, направленного настабилизацию рынка нефти. Инвесторы сейчас ждут встречу нефтяников по вопросу снижения уровня добычи производителями, надеясь, что картель не станет тянуть с этим вопросом.

Европейские индексы акций растеряли ценовые уровни, достигнутые в начале дня на опасениях, что британский парламент отклонит условия сделки Brexit. Торги в США сегодня проходят в плюсе. Вот-вот начнется выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на заседании Нью-Йоркского экономического клуба. Для инвесторов основной интерес представляет потенциальное изменение риторики американского регулятора: останется ли он верен курсу на постепенное повышение процентных ставок или же займет более мягкую позицию.

Мировые фондовые рынки сейчас подобны морю

28 ноября 2018 г. 16:08 Источник

Иностранным акциям в России уже 4 года. Вчерашний торговый день многие аналитики ждали с некоторым напряжением. После хорошего отскока в понедельник по итогам первой половины дня во вторник было вполне очевидно, что рынок не собирается и дальше развивать тему роста.

Скорее наоборот, общий фон явно способствовал снижению котировок. И весь вопрос состоял лишь в одном - насколько сильно упадем. И действительно, открытие торгов прошло под бравурные марши медведей, которые сразу же завалили рынок почти на 1% (а индекс NASDAQ даже и более того!) от закрытия в понедельник. Однако, к великому счастью инвесторов, ни общий рыночный фон, ни настрой участников рынка в дальнейшем не способствовал развитию этой негативной тенденции. Потихонечку рынок начали выкупать и в итоге его даже удалось вытянуть в зеленую зону и все индексы завершили день в плюсе. Правда, иногда в совершенно символическом - тот же NASDAQ прибавил всего лишь 0,01%. И все же этот результат можно признать очень хорошим, поскольку исходя из общего настроя в первой половине дня все могло закончиться гораздо хуже.

Что же касается наиболее интересных событий на корпоративном уровне, то самой обсуждаемой стала новость о том, что холдинговая компания United Technologies (UTX, -4,14%) в ближайший год - полтора проведет spin - off с разделением на 3 компании по трем основным направлениям бизнеса. Это аэрокосмическое подразделение, созданное на базе свеже купленной компании Rockwell Collins (COL) (сделка окончательно закрылась сегодня!), подразделение, которое будет заниматься производством лифтов, эскалаторов и элеваторов, создаваемое на базе принадлежащей UTX всемирно известной компании OTIS, а также подразделение, которое будет заниматься разработкой, производством и установкой холодильных систем, пожарной безопасности и систем сигнализации в строительном бизнесе, которое получит название Carrier. Как видим, первая реакция участников рынка была умеренно негативной и акции UTX потеряли по итогам торгов чуть более 4%. Однако специалисты в один голос отмечают логичность этого шага и делают упор на очень даже хорошие перспективы у новых компаний, которые появятся в результате этого spin-off.

И у российских участников рынка есть все возможности приобрести акции и выше упомянутой United technologies и еще многих других на торгах иностранными бумагами на Санкт-Петербургской бирже. А сегодня - 28 ноября - у биржи маленький юбилей. Ровно 4 года назад были запущены торги иностранными бумагами на бирже SPB. Дата хоть и не круглая, но путь за эти 4 года пройден огромный. За прошедшие 4 года количество торгуемых бумаг выросло более чем в 10 раз и в настоящее время на торгах представлены акции, облигации и депозитарные расписки 16 стран мира. Средние ежедневные обороты на торгах выросли более чем в 100 раз - с 500 тысяч долларов до более чем 50 млн. долларов, а количество активных клиентов перевалило за 23 тысячи.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 27 ноября было заключено 22502 сделки на общую сумму более 55 млн. долларов США.

Ожидания. Мировые фондовые рынки сейчас подобны морю - одна волна сменяет другую. И они накатывают на инвесторов с поразительно точной периодичностью. Один день - позитивная волна, один день - негативная. В понедельник все было хорошо и рынки очень даже уверенно росли, во вторник негатив пытался испортить всем настроение и просто удивительно, что сделать это в общем-то не удалось. Но это было вчера, а сегодня вновь пришла волна позитива. Связан он конечно же все с тем же - с предстоящими ожиданиями хоть какой-то договоренности по торговым тарифам между США и Китаем во время предстоящей встречи президента Трампа и Председателя Си Цзи Пина в Буэнос-Айресе в конце этой недели. А вдруг все-таки договорятся? Вот этим и живет сегодня рынок и поэтому падать не хочет и пытается - пытается - пытается устоять под все более усиливающимся натиском медведей. И пока к счастью в какой-то мере это удается.

Сегодня среда и по традиции это один из самых тяжелых и насыщенных событиями день недели. Главное сегодня - это выход макро экономической статистики. В 16-30 мск выйдут данные по ВВП за 3-й квартал. Цифра в 3,6% роста квартал к кварталу выглядит очень даже привлекательной и если мы ее увидим, то это безусловно поддержит рынок. Также могут поддержать рынок и данные о продажах новых домов. В последнее время рынок недвижимости не очень нас радовал, но на этот раз аналитики прогнозируют очень даже красивый рост этого показателя более чем на 5% по сравнению с предыдущим месяцем.

Ну и наконец - нефть. В последние 2 дня она остановилась в своем падении и скорее всего какое-то направленное движение возобновится лишь после заседания OPEC+, которое состоится на следующей неделе. Однако в любом случае выход данных о запасах сырой нефти и нефтепродуктов - это всегда лотерея и всплеск эмоций и волатильности нам обеспечен.

А в завершение сегодняшнего дня будет выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла, которое начнется в 20-00 по московскому времени. И участники рынка привычно будут прислушиваться к каждому его слову. Особенно интересно будет услышать Пауэлла после вчерашнего очередного "наезда" президента Трампа на ФРС и его председателя.

И все же, несмотря на насыщенность событиями, сегодняшние торги вряд ли выявят победителя между "быками" и "медведями". Рынок будет ждать встречи лидеров G-20 и поэтому торговля будет вестись преимущественно вблизи нулевых отметок.

Уровень поддержки для "Магнита" в районе 3450 рублей устоит

28 ноября 2018 г. 13:07 Источник

"Сбербанк". Небольшая белая свеча, и котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом на недельном графике картина не самая оптимистичная. Так, после белой недельной свечи вышли три крестообразные. В такой ситуации котировки могут какое-то время сползать вдоль ранее пробитой линии девятимесячного нисходящего тренда. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно нефти Brent сейчас минимально недооценены (примерно на 2.1%). Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Brent) составляет 61,00*18,5=1128.5 пункта, а биржевое значение находится около 1104.8 пункта.

Сбербанк

"Газпром". Хорошая белая свеча вернула котировки к уровню скользящей средней ЕМА-55, которая сейчас служит уровнем сопротивления и проходит в районе 154.5 рублей. При этом месячное снижение разложилось на 5 волн, что предвещает новую волну снижения. Однако повышательная коррекция в рамках волн А-В-С может продлиться до уровня 159 рублей. При этом пятимесячный растущий тренд, проходящий совсем рядом, может способствовать такому росту.

Газпром

ГМК "НорНикель". Солидная белая свеча при росте объемов торгов. В такой ситуации цены на акции установили новый исторический максимум. При этом скользящая средняя ЕМА-89 только недавно начала смотреть вверх, что может говорить о зарождении повышательного тренда.

НорНикель

"Магнит". Небольшой рост при снижении объема торгов. В такой ситуации растет вероятность, что уровень поддержки в районе 3 450 устоит. Таким образом, не исключен рост в район скользящей средней ЕМА-55, проходящей в районе 3 710. При этом осцилляторы показывают, что падающий тренд ослабевает, а недельная свеча хоть и черная, но с очень маленьким телом. Все это не играет на руку "медведям".

Магнит

Рекомендации

График изменения стоимости акций Газпрома, Сбербанка, ГМК Норникель, Магнита и "Портфеля УТ"

Изменение стоимости акций Газпрома, Сбербанка, Норникеля, Магнита

Акции для сравнения с Портфелем УТ считаются купленными по средневзвешенным ценам 06.11.2018

1) Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 191.1/153.8/ (12379)), в начале торгов 191.1-194.0/153.8- 155.4/(12379-12460) (вероятно):

- удерживать длинные позиции;

- не открывать короткие позиции;

- короткие позиции в Сбербанке можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 192.8.

2) Рынок открывается с разрыва вверх (выше 192.5/154.3/(12385)) и торгуется выше 194.0/155.4/(12460)(маловероятно).

3) Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже 191.0/153.8/ (12379), в начале торгов 191.0-186.6/153.8- 148.7/(12379-11870) (возможно):

- длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около /151.2/(11870);

- не открывать новые позиции;

- удерживать короткие позиции. 4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 188.0/149.7/(11940)) и торгуется ниже 186.6/148.7/(11870)(маловероятно).

5) "Газпром"/"Сбербанк": соотношение составляет 0.813, превысив уровень сопротивления в районе минимумов рубежа сентября-октября и уровень скользящей средней ЕМА-55. Мы не исключаем, что это "ложный" пробой и не исключаем открытие "шорта" по соотношению (продажа Газпрома и покупка Сбербанка) в первый день падения соотношения.

График соотношения Газпром/Сбербанк

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

28 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

28 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Перед открытием торгов во вторник на российском рынке 27 ноября сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили понедельник повышением на 1,5-1,6%. Локомотивом подъема выступили перепроданные в последние недели акции технологического сектора и бумаги ритейлеров на ожиданиях сильных продаж за прошедшие праздники.

Во вторник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,4%, фьючерсы на американские индексы снижались в пределах трети процента. Сдерживающим фактором для покупателей стало заявление Д.Трампа накануне предстоящей на этой неделе встречи с председателем КНР о готовности ввести дополнительные пошлины c 1 января практически для всех импортируемых из Китая товаров в случае отсутствия "прорыва" на торговых переговорах.

В интервью The Wall Street Journal президент США повторил летние заявления о повышении пошлины с 10% до 25% для товаров из Китая стоимостью $200 млрд в год и новых пошлинах для $267 млрд импорта по ставке 10% или 25%. Январский фьючерс Brent торговался около отметки $60,1 за баррель, на $0,4 ниже уровня нашего закрытия 26 ноября. Котировки Brent продолжают консолидацию около $60 за баррель после падения на 12% на минувшей неделе.

Обзор полностью

Российские индексы поддержит коррекция на рынке энергоносителей

28 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов вторника продемонстрировал рост, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2338,71 (30,21 1,31%), индекс РТС 1098,59 (14,42 1,33%). Накануне стало известно о подписании Президентом РФ пакета законов о проведении в ряде субъектов России эксперимента по введению налога на профессиональный доход. Согласно опубликованным данным ЦБ РФ доля нерезидентов в ОФЗ продолжила снижение по итогам октября.

Американский фондовый рынок так же завершил торговую сессию вторника ростом, индекс DOW 30 24748,73 (108,49 0,44%), индекс S&P 500 2682,17 (8,72 0,33%). Президент США Д. Трамп вновь выразил недовольство действиями ФРС США относительно курса на повышение процентных ставок, заявление было сделано после выступления зампредседателя ФРС США Р. Кларида, который в свою очередь считает сохранение текущей политики оптимальным вариантом. Фьючерс S&P 500 в ходе утренней торговой сессии среды демонстрирует "боковое" движение.

Европейские фондовые индексы завершили торги преимущественно снижением, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов среды демонстрируют положительную динамику, японский индекс Nikkei 225 22187,30 (234,90 1,07%). Ряд высокопоставленных политиков ЕС во вторник призвали поднять вопрос о введении дополнительных санкций в отношении РФ из-за инцидента с задержанием украинских судов.

Фьючерс Brent по итогам торгов вторника продемонстрировал минимум в районе 59,26 долларов за баррель, после чего перешел к росту, утренние торги проходят по цене 61,02 долларов за баррель. Сегодня, внимая участников рынка, заслуживают данные по запасам сырой нефти от Американского института нефти (API).

Фьючерс на Золото в ходе утренней торговой сессии среды расположился в районе 1219,70 долларов за тройскую унцию. Давление на цены по инструменту, на наш взгляд, оказал рост курса доллара США к корзине мировых валют. Ближайшим уровнем поддержки по инструменту выступает уровень 1214 долларов за тройскую унцию.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в среду, на наш взгляд, выглядит достаточно противоречиво. Появившиеся заявления представителей ЕС о необходимости введения санкций в отношении России из-за инцидента в Черном море и возможность отмены двусторонней встречи президентов Д. Трампа и В. Путина на саммите G20 в Аргентине носят ярко выраженный негативный характер. При этом стоит отметить рост фьючерсов на ведущие мировые фондовые индексы и продолжающуюся коррекцию на рынке энергоносителей.

Внешний фон смешанный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется ростом.

Перенервничавшие вчера "медведи" ушли в спячку

27 ноября 2018 г. 20:08 Источник

Нефть BrentВчерашняя реакция рынка на обострение росийско-украинского конфликта оказалась чрезмерной. Сегодня инвесторы переоценили последствия Керченского столкновения и пришли к выводу, что до конца года можно не ждать ужесточения санкционного давления. В итоге торги вторника завершились ростом индекса МосБиржи на 1,3% - до 2338,71 пункта. Индекс РТС показал рост на 1,33% - до 1098,59 ункта.

Нефтяные цены почти весь день топтались у уровней $60, но на вечерней сессии смогли оторваться от "круглой" отметки. Максимальным уровнем сегодня была цена в $61,51 за баррель Brent. При этом рынок не получает серьезных поводов для уверенного движения ни вниз, ни вверх. Главным "раздражителем" для котировок выступает отказ США вводить санкции против Саудовской Аравии. Не стоит забывать и о росте добычи углеводородов в США, что приводит к разбалансировке рынка. Плюс к этому, никуда не делись противоречия между США и Китаем. Между тем, аналитики позитивно настроены на исход предстоящего заседания ОПЕК+, нефтетрейдеры надеются на очередное сокращение нефтедобычи в следующем году на 1,2-1,4 млн баррелей в сутки, что поможет цене Brent вернуться к $70 за баррель или даже выше. К 19:40 мск Brent торгуется на уровне $60,67 за баррель, за "бочку" Light дают $51,72.

Бумаги "Норникеля" (+3,5%) сегодня обновили исторический максимум, акции поддерживает рост доллара к рублю и позитивная динамика на рынке металлов. Аналитики сходятся во мнении, что бумаги забрались слишком высоко - это создает предпосылки для коррекции с достигнутых вершин.

Который день продолжается рост в акциях "Аэрофлота" (+2,2%), поддерживаемый слабостью нефтяных котировок и снижением опасений введения адресных санкций. При этом, как отмечают аналитики "Алор Брокер", данный рост выглядит очень слабым на фоне основного даун-тренда.

В плюсе закрылись бумаги ВТБ (+0,4%), реагируя на позитивную отчетность банка по РСБУ за 10 месяцев - чистая прибыль составила 133,949 млрд рублей против 88,702 млрд рублей за аналогичный период прошлого года.

Ростом закрыли день бумаги X5 (+3,7%), "Газпром нефти" (+3,5%), "Роснефти" (+3,2%), "Газпрома" (+2,9%), "ФосАгро" (+2,5%), "Энел Россия" (+1,9%), "Распадской" (+1,6%), ММК (+1,6%).

В минусе оказались: "Башнефть" (ап-1,3%), "АФК "Система" (-1,2%), "САФМАР" (-1,2%), "Северсталь" (-1,2%), "Полюс" (-1,1%), "Полиметалл" (-0,8%), НЛМК (-0,7%), "РуссНефть" (-0,6%).

На отрицательной стороне торговались "префы" "Сургутнефтегаза" (-1,98%), негативно воспринимая укрепление рубля.

Слабее всех сегодня оказались акции "Мечела" (-2,4%), реагирующие на спад прибыли компании по итогам 9 месяцев до 10,99 млрд рублей и на фоне данных о снижении производства угля на 7%.

Слабым ростом начали день американские биржи, реагируя на высказывания Дональда Трампа о том, что торговая война может привести к подорожанию техники Apple (-0,4%). Практически все производство компании размещается в Китае. "Цены Apple могут увеличиться из-за огромных пошлин, которыми мы облагаем Китай, но есть простое решение. Производите товары не в Китае, а в США. Начинайте строить заводы уже сейчас!", - твитнул президент США. Между тем, как отмечает Вадим Меркулов из "Фридом Финанса", реакция инвесторов на новость слишком преувеличена и сейчас хороший момент для покупки бумаг Apple.

На вечерней сессии валютных торгов укрепление показывает рубль. К настоящему моменту доллар проседает до 67 рублей, евро снижается до 75,8 рубля. И хотя поддержка налогового периода сошла на нет, рубль "приклеился" к нефтяным ценам, которые вновь пытаются показать рост.

Завтра можно ждать продолжения позитивного движения в российских индексах, чему будет способствовать динамика рубля и нефти. При условии устойчивого выхода рынка США в плюс российские "быки" возьмут ситуацию в свои руки.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

27 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

27 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Перед открытием торгов в понедельник на российском рынке 26 ноября сложился негативный новостной фон.

В воскресенье в Азовском море у берегов Крыма произошло столкновение российских и украинских военных кораблей. В результате пограничники РФ после предупредительной стрельбы задержали корабли ВМС Украины, которые, по данным российской стороны, осуществили попытку незаконных действий в пределах территориального моря РФ в районе Керченского пролива.

В свою очередь, Украина считает незаконными действия российских пограничников и ссылается на соглашение с РФ, гарантирующее свободу судоходства как в проливе, так и в Азовском море. И Россия, и Украина объявили о созыве внеочередного заседания Совбеза ООН.

Обзор полностью

Ситуация на внешних площадках складывается нейтральная

27 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок начал последнюю торговую неделю ноября существенным снижением на фоне возросших геополитических рисков, связанных с инцидентом в Керченском проливе, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2308,50 (-34,47 -1,47%), индекс РТС 1084,17 (-29,35 -2,64%).

Российский рубль в понедельник продемонстрировал снижение по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ так же негативно отразилась ситуация с перехватом украинский судов в Черном море.

Американский фондовый рынок по итогам торгов понедельника продемонстрировал рост, индекс DOW 30 24640,24 (354,29 1,46%), индекс S&P 500 2673,45 (40,89 1,55%). Предложение России обсудить ситуацию с захватом украинских кораблей в Совбезе ООН было заблокировано представителями США, Польши, Швеции, Великобритании и Нидерландов. Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника демонстрирует слабую положительную динамику.

Европейские фондовые индексы завершили торги понедельника преимущественно ростом, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов вторника демонстрируют разнонаправленную динамику, японский индекс Nikkei 225 22006,46 (194,46 0,89%). Президент Украины П. Порошенко подписал в понедельник указ о введении военного положения в части областей страны.

Фьючерс Brent в ходе торгов понедельника дважды тестировал сопротивление в районе 61,19 долларов за баррель, утренние торги вторника проходят в районе 60,23 долларов за баррель. Завтра станут известны еженедельные данные Американского института нефти (API) о запасах нефти в США. В целом, мы не исключаем продолжения снижения цен на энергоносители на фоне роста предложения. Как стало известно накануне, Китай в октябре полностью отказался от импорта нефти и СПГ из США.

Фьючерс на золото на открытии торгов вторника расположился в районе 1228,40 долларов за тройскую унцию, ранее, в понедельник цены по инструменту демонстрировали максимум 1234 доллара за тройскую унцию. В среднесрочной перспективе мы ожидаем продолжения роста по инструменту.

Перед открытием российского фондового рынка во вторник ситуация на внешних площадках складывается нейтральная, фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику, цены на энергоносители и металлы снижаются. Ключевым негативным фактором для российского фондового рынка продолжат оставаться ситуация с перехватом украинских судов в Черном море. В случае эскалации конфликта с украинской стороной мы не исключаем введения дополнительных санкций со стороны ЕС и США. Ближайшим уровнем поддержки по индексу МосБиржи выступает уровень 2296 пунктов, целью роста станет значение 2321 пунктов. По индексу РТС поддержка расположена на 1070 пунктов, целью возможного роста станет уровень 1098 пунктов.

Внешний фон нейтральный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

"Открытие Холдинг" 11 декабря проведет собрание владельцев облигаций серии БО-05

26 ноября 2018 г. 18:08 Источник
Полный текст по ссылке

Технические индикаторы указывают на высокую вероятность дальнейшего снижения акций ВТБ

26 ноября 2018 г. 17:08 Источник

ВТБ приближается к минимумам с 2014 года – Елена Кожухова, аналитик "Велес Брокер"

К середине торгового дня понедельника российские фондовые индексы находились в минусе ввиду геополитических событий, связанных с Украиной. Индекс Мосбиржи к 13.40 мск упал на 1,40%, до 2310,18 пункта, а индекс РТС снизился на 1,99%, до 1091,33 пункта.

Рубль к середине дня также ослаб против доллара и укрепился к евро. Доллар находился чуть выше 66,5 руб, а евро поднялся выше 75,50 руб.

В лидерах роста к середине дня пребывали бумаги Polymetal (+1,97%) и акции “Детского мира” (+0,72%). В лидерах падения были обыкновенные акции “Сбербанка” (-2,94%) и бумаги ВТБ (-1,92%).

Акции ВТБ продолжают чувствовать себя крайне слабо и находятся у минимума прошлого месяца (3,520 коп), преодоление которого откроет дорогу к минимуму марта 2014 года (2,9750 коп). Технические индикаторы дневного, недельного и месячного графиков пока не позволяют быть оптимистичными и указывают на высокую вероятность дальнейшего снижения. Лишь отскок от 3,520 коп может дать “быкам” шанс на восстановление акций в район 4 коп.

ВТБ

Внешние факторы. Внешний фон к середине дня позитивен. Нефтяные котировки остаются в плюсе и прибавляют порядка 1,5% в рамках восходящей коррекции. Цены на нефть Brent пытаются удержать отметку 60 долл, а цены на нефть WTI – 51 долл.

Торги в Европе проходят на оптимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 вырос на 1,2%. Оптимизм поддерживается, в частности, новостями из Италии, правительство которой согласилось рассмотреть возможность сокращения дефицита бюджета на следующий год с 2,4% до 2% от ВВП - такой исход, безусловно, порадовал бы Еврокомиссию. Статистика, тем временем, показала снижение индекса делового оптимизма Ifo по Германии в ноябре со 102,9 до 102 пунктов (ожидалось 102,3 пункта).

Фьючерс на индекс S&P500 прибавляет около 1,2% в ожидании встречи лидеров США и КНР на этой неделе.

Позже в течение дня из макроэкономических событий можно отметить выступления нескольких представителей ЕЦБ и в том числе его главы – Марио Драги (17.00 мск).

Техническая картина и прогнозы. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии упали в район минимумов за октябрь и сентябрь соответственно, после чего отвоевали часть позиций. На рынке опасаются, что напряженность ситуации на Украине может вылиться в очередные ограничения со стороны Запада, в связи с чем избавляются от акций и рубля. Пока снижение, однако, носит умеренный характер.

Геополитика продолжит вызывать стрессы на российском рынке акций

26 ноября 2018 г. 16:07 Источник

Российский рынок падает из-за геополитики. На прошедших выходных пришёл целый ряд позитивных новостей, поэтому почти все в мире фондовые рынки начали новую неделю с уверенного оптимизма. Странам ЕС удалось окончательно согласовать и утвердить параметры “Брекзита”, правительство Италии тоже согласилось пойти на поводу у еврокомиссии и частично снизить дефицит в проекте бюджета на следующий год, а в США после “чёрной пятницы” ретейлеры отрапортовали о новых рекордных продажах, что свидетельствует о хорошем и стабильном состоянии домохозяйств.

На всех позитивных новостях сводный индекс азиатского региона в понедельник прибавил более 1%, при этом фондовый индекс Японии вырос на 1.3%, биржевой индекс Гонконга прибавил почти 1.8%, а вот китайские индексы показали скромный рост, в пределах 0.5%. С открытием европейских площадок воодушевлённые инвесторы тоже принялись покупать акции. В первые часы торгов биржевые индексы Германии, Франции, Италии и Лондона прибавили чуть более 1%. Но не стоит забывать о том, что почти все европейские индексы сегодня отжимаются от минимальных отметок года, после довольно существенной коррекции, поэтому о начале хорошего роста пока точно говорить рано.

Российский фондовый рынок. А вот на российском фондовом рынке, несмотря на внешний позитив на других площадках, дела обстоят очень плохо и ростом пока не пахнет. Вновь мы наблюдаем бегство нерезидентов из всех российских активов, из акций и облигаций. Рост геополитических рисков из-за вчерашнего конфликта в Керченском проливе привёл к обвалу российских биржевых индексов на 2-3% в первые часы торгов, но постепенно ситуация пытается стабилизироваться. Пока сложно говорить о предстоящей недели, но очень похоже на то, что геополитика и провокации ещё неоднократно в ближайшие 1-2 месяца будут приводить к стрессам на российском рынке акций и облигаций.

После стабилизации ситуации российский рублёвый индекс московской биржи торгуется с потерями около 1%, вблизи отметки 2320 пунктов, а валютный индекс РТС теряет почти 2% и торгуется вблизи отметки 1090 пунктов. Оба российских индекса приблизились к очень важным техническим уровням, пробой которых может привести к более сильной коррекции.

Под наибольшее давление продавцов сегодня традиционно попали акции "Сбербанка" и Банка ВТБ, они резко просели почти на 2-3%, на аналогичную величину и падали акции "Газпрома", в них тоже находится много нерезидентов. Зато целый ряд других компаний, особенно работающих на внутреннем рынке, где почти нет нерезидентов, сегодня показывают рост. Акции "Магнита" и X5 прибавляют почти 1%, на положительной территории уже торгуются почти все металлурги и компании из сектора электроэнергетики. Как ни странно, но вышли в плюс даже акции Роснефти.

Российский рублёвый индекс уже опустился ниже технического уровня 2350 пунктов и это плохой для инвесторов знак. Теперь, пробой отметки 2300 пунктов откроет дорогу коррекции до цели на отметке 2200 пунктов.

Индекс МосБиржи

Рынок сырья. На рынке сырья наблюдается подъём котировок. Индекс промышленных металлов прибавляет в пределах 1%, драгоценные металлы растут, в пределах 0.5%, а вот цены на нефть, после семи недельного обвала растут на 1.5-2%. Пока нет объективных, фундаментальных причин для роста нефтяных котировок, но их судьба будет тоже обсуждаться на саммите G20. Очередная встреча картеля ОПЕК+ пройдёт уже скоро, 6 декабря.

Валюты. Российский рубль в паре с долларом, из-за геополитических рисков упал почти на 1.2% до отметки 67. С самого утра наблюдаются продажи на рынке ОФЗ, поэтому закономерно снижается и российская валюта. Причин для обвала рубля сейчас нет, но риски геополитики просчитать никто не может. Ключевая валютная пара на фоне стабилизации цен на рынке долга Италии растёт на 0.3% и торгуется вблизи отметки 1.137, а сам индекс доллара DXY снижется на аналогичную величину и торгуется на отметке 96.7 пункта.

Прогноз. До конца дня сохранится позитивный настрой на всех мировых фондовых рынках, а вот российские биржевые индексы не факт что сумеют выйти в плюс.

Следует ли ожидать разрядки обстановки на Московской бирже?

26 ноября 2018 г. 15:07 Источник

В минувшие выходные со стороны Украины была организована попытка очередной провокации. В этой связи Россия запросила созыва Совбеза ООН. В целом события последних лет свидетельствуют о том, что у России появился значительный опыт по нейтрализации различного рода инцидентов и разрешению конфликтов дипломатическими методами. Это дает основу надеяться на то, что и в этот раз провокаторы не сумеют достичь своих целей, а текущую напряженность удастся свести на нет.

Открытие торгов на Московской бирже состоялось в красной зоне по причине вышеописанных событий. Вместе с тем движения начала недели зачастую оказываются ложными. С учетом динамики прошедших недель ноября, шансы на положительное завершение месяца сохраняются. Примечательно, что в секторальном разрезе единственная отрасль, которая демонстрирует с начала года рост (нефть и газ), в текущем месяце показывает худшую динамику (-3,3% RUB, -3,99% USD), что логично связывать с негативной динамикой цен на нефть. В то же время сразу 4 отраслевых индекса по итогам прошедших торгов ноября продемонстрировали положительные изменения как в рублевом, так и в долларовом эквивалентах (металлов и добычи, банков и финансов, химического производства и транспорта)! Сохранение этих тенденций может позволить реализоваться положительному сценарию на рынке даже в случае сохранения низких цен на "черное золото".

Российская валюта продемонстрировала ослабление против ключевых резервных валют заранее, еще до проявления негативной динамики последних двух месяцев на рынке нефти, поэтому в последние месяцы влияние рынка углеводородов на курс рубля оказалось ограниченным. Это дало повод замминистра финансов РФ Алексею Моисееву отметить: "… что никогда наша валюта не была столь структурной, сильной, как сейчас…"

В конце этой недели ожидается встреча президентов Путина и Трампа в рамках саммита "большой двадцатки". В преддверии этих событий стороны, вероятнее всего, будут стремиться усилить свои переговорные позиции, что отразится на росте волатильности финансовых рынков.

Рост напряженности в отношениях с Украиной негативно повлияет на российский рынок

26 ноября 2018 г. 11:07 Источник

В пятницу основные мировые фондовые индексы торговались разнонаправленно. Российский рынок акций при этом просел на фоне обновления нефтью годовых минимумов. По итогам дня рублевый индекс МосБиржи потерял 1,12%, долларовый индекс РТС на фоне роста курса доллара снизился сильнее, на 2,18%. Среди лидеров снижения – "Сафмар" (-7,42%) и обыкновенные акции "Татнефти" (-3,75%). Американский Dow 30 снизился при этом на 0,73%. Несмотря на гордость президента США Дональда Трампа за снижение нефтяных котировок, упавшие акции американских нефтяных гигантов, таких как Mobil Corp и Chevron Corp, потянули за собой вниз весь рынок.

Утром понедельника рынки АТР торговались разнонаправленно, Япония и Гонконг росли, а Австралия и Шанхай снижались. Фьючерс на индекс S&P 500 торговался утром около 2645 пунктов, на 0,6% выше уровней закрытия предыдущего торгового дня. Информационный фон перед открытием рынка российских акций достаточно противоречивый. С одной стороны, восстанавливаются после падения нефтяные котировки. С другой – фактором давления на котировки может стать обострение ситуации в Керченском проливе и в целом в отношениях с Украиной. Есть риск, что негатив пересилит, и рынок откроется снижением. Вероятный дневной коридор торгов по индексу МосБиржи находится в пределах значений 2320-2365 пунктов, по индексу РТС - в границах 1100-1125 пунктов. Публикаций отчетностей российских эмитентов сегодня не ожидается.

Пятничное падение нефтяных котировок привело и к снижению рубля. По итогам дня на Московской бирже, доллар с расчетами "на завтра" подорожал до 66,1925 руб. (+57,25 коп.), а европейская валюта выросла до 75,0500 руб. (+20 коп.). Как и в случае с рынком акций, восстановление нефтяных котировок, которое наблюдается утром понедельника – несомненный позитив, но негативом может стать ситуация в акватории Азовского моря. Ожидаемый дневной диапазон для доллара США - 65,5-66,9 руб., для европейской валюты - 74,3-75,8 руб.

Утром понедельника черное золото торговалось с небольшим повышением к закрытию пятницы, около $59,7 за бочку. Вероятный дневной диапазон сегодняшних торгов для нефти сорта Brent составляет $59,1-$60,3 за баррель.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

26 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Перед открытием торгов в пятницу, 23 ноября, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские биржи в четверг были закрыты в связи с празднованием Дня Благодарения.

В пятницу сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific снижался на 0,1% при разнонаправленной динамике основных страновых индексов, фьючерсы на индекс S&P500 теряли 0,4%. Активность трейдеров, отмечает Bloomberg, была невысокой: японские биржи не работали из-за празднования Дня благодарности труду, не проводились торги в Индии. Лидером снижения стал китайский рынок – индекс CSI300 упал на 2,2% вслед за технологическим сектором, оказавшимся под давлением информации СМИ о том, что США намерены усилить кампанию против Huawei Technologies.

Январский фьючерс Brent торговался около отметки $61,8 за баррель, на $1,4 ниже уровня нашего закрытия 22 ноября. В азиатскую сессию котировки Brent в очередной раз обновили годовой минимум – инвесторы обеспокоены растущим дисбалансом спроса и предложения. JPMorgan снизил прогноз цен на нефть на 2019 год из-за ослабления спроса и увеличения добычи: в частности, по оценкам экспертов, Brent будет стоить в среднем $73 за баррель, а не $83,5, как ожидалось ранее.

Обзор полностью

Кадры: Сбербанк, Росбанк, «Ренессанс Кредит», БКС

26 ноября 2018 г. 10:07 Источник
В Сбербанке меняются руководители блоков «Управление благосостоянием» и HR, Росбанк расширил правление, «Ренессанс Кредит» назначил старшего вице-президента, о кадровых изменениях сообщили УК «БКС» и НПФ «Согласие».

Рынки США пережили пятницу цвета нефти

24 ноября 2018 г. 17:07 Источник

В пятницу, 23 ноября, после всенародно празднуемого и, соответственно, нерабочего Дня Благодарения торги на фондовых рынках США проводились в укороченном режиме, закрывшись на 3 часа раньше обычного времени.

"Черная пятница", следующая за отмечаемым в последний четверг ноября Днем Благодарения, традиционно открывает сезон рождественских распродаж с огромными скидками и гигантскими оборотами, а очереди у входов магазинов выстраиваются еще с ночи, чтобы с их ранним открытием успеть отхватить приглянувшиеся товары по наиболее привлекательной цене. Свое несколько устрашающе звучащее для внешнего мира название она получила по причине того, что исторически записи доходов в американских бухгалтерских книгах производились черными чернилами, а убытков – красными.

Розничная торговля является ключевым фактором национальной экономики, поскольку на потребительских расходах базируется две трети деловой активности в США. В рождественский же период торговые компании получают до 40% от годовой выручки. Однако все последние годы общий объем рождественских доходов все больше перераспределяется в пользу компаний электронной коммерции во главе с лидерами Amazon.com иeBay, перехвативших инициативу у традиционных торговых сетей. Главный старт онлайновых продаж приходится на так называемый "киберпонедельник", с которого начинается следующая за "черной пятницей" неделя.

Но даже приподнятое настроение инвесторов, обусловленное предвкушением рождественских прибылей торговых фирм, не помогло фондовым и товарно-сырьевым рынкам США избежать того, чтобы эта пятница стала "черной" в более привычном смысле слова. И главной причиной этого явилось максимальное за более чем трехлетний период однодневное обрушение нефтяных цен и их откат к уровню октября прошлого года. К тому же стоимость "черного золота" снижается уже 7-ю неделю подряд, что серьезно подрывает позиции добывающих, перерабатывающих и прочих компаний энергетического сектора, являющегося важным компонентом в структуре американской экономики. В более же широком плане продолжительное падение нефтяных цен может сигнализировать о замедлении темпов роста глобальной экономики, один из локомотивов которой – Китай в последнее время не оправдывает экспертных ожиданий. Эти тревожные переживания рыночного сообщества спровоцировали длившийся весь день негативный тренд на фондовом рынке. В конечном результате триада основных фондовых индексов финишировала в значительном минусе и понесла тяжкие потери по итогам прошедшей недели, ставшие для индексовDowJonesиNasdaqнаибольшими с марта.

ИндексDowJonesindustrialaverageснизился на178.74пунктов или0.73%до24285.95пунктов, падение за неделю составило 4.4%.ИндексStandard&Poor's500 снизился на17.37пунктов или0.66%, закрывшись на уровне2632.56 пунктов и убавив в течение недели 3.8%.Индекс NasdaqCompositeснизился на33.27пунктов или0.48%до значения6938.98пунктов, проигрыш за неделю составил4.3%.

В элитном эшелоне американской экономики Тор-30 в "красной" зоне финишировало абсолютное большинство компаний (22). Наиболее пострадавшими по итогам торгов оказались лидеры энергетической отраслиChevron(-3.4%) иExxonmobil (-2.7%) вследствие резкого снижения стоимости нефти, а также производитель популярнейших девайсовiPhoneиiPadкорпорацияApple(-2.5%). Лучшего же результата в составе "голубых фишек", причем с солидным отрывом от остальных, добился крупный индустриальныйхолдингUnitedTechnologies(+2.7%) на фоне предстоящей сделки по поглощениюRockwellCollins.

Американский стоковый интернет-магазин Overstock.com подскочил на 23.3% по следам публикации вWallStreetJournalо планах компании продать свой бизнес розничной торговли, чтобы сосредоточиться исключительно на блокчейн-технологии.

Ведущий мировой производитель авионикиRockwellCollinsвырос на 9.2% после того, как китайские регуляторы одобрили его приобретение холдингомUnitedTechnologiesза сумму приблизительно в 23 млрд долларов.

Крупный ритейлер женской одеждыLBrands,

Нефть попала под "черную" распродажу

23 ноября 2018 г. 20:08 Источник

Российский рынок не смог остаться в стороне и увяз вслед за нефтью. Brent никак не успокоится и углубляется все ниже. Сегодня котировки упали до октябрьских уровней 2017 года, под уровень $59 за баррель. Падение цен ускорилось после того, как Саудовская Аравия в четверг дала понять, что производство нефти в ноябре, вероятно, обновило рекорд. Это в совокупности с очередным увеличением запасов в хранилищах США резко усилило опасения инвесторов о перенасыщении сырьевого рынка, особенно учитывая слабые перспективы спроса в условиях торговых войн.

Уход цен вниз может продолжаться до встречи глав России и Саудовской Аравии на следующей неделе на саммите G20, а затем - до заседания ОПЕК+ 6 декабря. Если решение о сокращении квот минимум на 1 млн б/с не будет принято, нефть Brent пойдет к отметке $50, прогнозирует Дмитрий Александров, заместитель генерального директора по инвестициям ИГ "УНИВЕР Капитал". С точки зрения техники, котировки ломают долгосрочный восходящий тренд с 2016 года. Это открывает дорогу в район, как минимум, $42. Однако, как считают аналитики "АЛОР Брокер", для этого нет фундаментальных предпосылок. С текущих уровней ожидаются триггеры, которые подготовят цены к рывку наверх, к $80 за баррель.

Нефть попала под "черную" распродажу

Вслед за ценами на нефть полетели вниз котировки российских нефтегазовых компаний и экспортеров. "Роснефть" потеряла 1,4%, "Газпром нефть" упала на 3,2%, "ЛУКОЙЛ" снизился на 2,9% При этом индекс МосБиржи просел на 1,1% до уровня 2342,97 пункта. РТС снизился на 2,1% до отметки 1113,52 пункта.

Рубль к концу дня перешел к ослаблению против доллара и евро. Весь день рубль сохранял относительную стабильность в основных торгуемых парах, продолжая игнорировать негативную динамику нефтяных цен. Поддержку национальной валюте все еще оказывает приближение пика налоговых выплат. Однако при неудаче переговоров в Вене рубль не останется в стороне, и движение на 68-69 может быть очень быстрым, считают эксперты. Сейчас доллар на отмеке 66,31 рубля.

Европейские фондовые площадки в пятницу провели торги на положительной территории на фоне предстоящего в воскресенье саммита Евросоюза по Brexit и слухах об отставке итальянского министра по делам Европы. Правительство Соединенного Королевства во главе с Терезой Мэй одобрило проект соглашения с ЕС. Однако теперь его должен утвердить британский парламент, а там у партии Мэй есть серьезная оппозиция. Так что исход саммита пока предсказать трудно, говорят эксперты.

Биржи США завершат день раньше обычного – в 21:00 мск – из-за продолжения празднования Дня Благодарения, а также из-за "Черной пятницы". Сессия проходит в минусе. Бумаги нефтегазового сектора снижаются вместе с нефтью. Негатива добавляют традиционные предновогодние споры с Конгрессом. На этот раз Трамп заявил о возможной приостановке работы правительства в декабре, если не получит средства на строительство стены с Мексикой.

Главным событием следующей недели станет саммит странG-20. Для мирового рынка наибольшее значение имеет встреча президента США Дональда Трампа с китайским главой Си Цзиньпином по вопросам торговых противоречий. Позитивные результаты данной встречи могут заставить инвесторов поверить в намерение Трампа не ужесточать торговые пошлины против китайских товаров в следующем году и повысить интерес инвесторов к рисковым активам.

Американские инвесторы все важные решения постараются перенести на понедельник

23 ноября 2018 г. 15:07 Источник

Празднично и немного нервно. Предпраздничные торги 21 ноября прошли, как и предполагалось, достаточно спокойно на фоне умеренного позитива. После двух дней достаточно серьезного падения многие аналитики, да и участники рынка, полагали, что пора бы остановиться. И вся первая половина дня среды свидетельствовала именно об этом - внешний фон был абсолютно спокоен и большинство мировых фондовых индексов находилось в зеленой зоне.

Поэтому американскому рынку фактически некуда было деваться как расти. И открытие торгов прошло с гэпом вверх более чем на 1% по всем индексам. Более того, ярко позитивный настрой проявлялся еще какое-то время и в течение первых двух часов торгов рынок медленно, но верно маленькими шажочками поднимался все выше и выше. Но потом участникам рынка, по-видимому, все это надоело, и они ушли жарить индейку к Дню Благодарения. Обороты скатились к нулевым отметкам и вторую половину дня участники рынка, как принято говорить в футболе, просто доигрывали. Чем собственно и воспользовались спекулянты, которым к концу торгов все же удалось немного продавить индексы вниз вплоть до нулевых отметок (по индексу Dow Jones). Но все это (в том числе и фиксация прибыли в конце торгов) было вполне прогнозируемо и ничего не изменило в текущей расстановке сил на рынке.

Лучшими в среду были акции сырьевого сектора. Что тоже вполне вписывается в общий ряд прогнозов, так как именно акции нефтяных компаний пострадали более всего в предыдущие дни от 7-ми процентного падения нефтяных котировок. Средний рост акций компаний сырьевого сектора составил почти 2%.

Чуть меньше, но все равно на достаточно приличную величину выросли акции технологических компаний и компаний, работающих в сфере услуг. В среднем капитализация этих компаний по итогам среды выросла на 1,1% и на 1.3% соответственно.

И все же, несмотря на рост фактически по всему фронту бумаг, на рынке ощущалась нервозность и вопрос - а что же будет дальше? - висел над участниками рынка домокловым мечом.

Среди отдельных компаний хотелось бы обратить внимание на одного из лидеров в области солнечной энергетики - компанию First Solar (FSLR, +1,31%). Акции этой интереснейшей компании достаточно сильно упали в октябре вместе со всеми технологическими компаниями, но вот в ноябре падение прекратилось и сейчас они смотрятся гораздо лучше, как рынка в целом, так и акций технологического сектора в частности.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 21 ноября было заключено почти 25 тысяч сделок на общую сумму более 168 млн. долларов США. Следует отметить, что столь высокий дневной оборот является рекордным для Санкт-Петербургской биржи.

Ожидания. День Благодарения прошел и вновь наступают рабочие будни. Правда по традиции "Черная Пятница" фактически является продолжением праздника и поэтому слишком уж сильно рассчитывать на нее точно не стоит. Обычно в этот день наблюдается минимальная активность, а меньший оборот по итогам торгов бывает разве что только перед Рождеством. Однако, несмотря на это, какие-никакие, но торги, хоть и сокращенные все же проходить будут. Основная торговая сессия начнется как обычно в 17-30 мск, а вот завершится она на 3 часа раньше - в 21-00 мск.

И к сожалению, несмотря на продолжающийся праздник, общий фон на мировых рынках явно негативный. Нефть в минусе и при этом достаточно большом - до -3%. В принципе вообще весь товарный рынок ушел в минус, также, впрочем, как и все основные валюты на фоне достаточно резкого укрепления доллара на мировых рынках.

Во многом возмутителем спокойствия стал в очередной раз Китай, где пошла очередная волна беспокойства по поводу состояния американо-китайских торговых отношений. После некоторого позитива и надежд, теперь стали говорить, что торговая война будет еще долго находится в главной повестке дня и какие-либо договоренности по этому поводу в ближайшее время вряд ли будут достигнуты. Естественно, на этом фоне главный китайский фондовый индекс Shanghai Composite вновь рухнул вниз и потерял почти 2,5% от своей стоимости.

В Европе дела идут чуть получше в основном за счет позитива по поводу вероятного одобрения Евросоюзом плана выхода Великобритании из ее рядов, а также согласия Италии пересмотреть свой дефицитный бюджет для урегулирования отношений с Брюсселем.

Однако пока фьючерсы на основные американские индексы не сильно-то обращают внимание на Европу и живут своей жизнью. А "жизнь" эта сегодня пока вся окрашена красным цветом. Минус, правда, не очень большой - около 2-3 десятых процента, которые отыгрываются "одной левой". Что скорее всего сегодня в ходе краткосрочной торговой сессии и будет сделано. Вряд ли участники рынка захотят слишком уж отрываться от блюд с индейкой и все важные решения постараются перенести на понедельник. Тем более что в понедельник уже будут известны первые итоги распродаж в "Черную Пятницу". А это очень даже значимая информация, которая способна или улучшить, или же, напротив, испортить всем настроение. Но это будет в понедельник, а сегодня … продолжаем гулять. И поэтому не стоит слишком уж напрягаться.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

23 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Перед открытием торгов в четверг, 22 ноября, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500, прибавлявшие на максимумах среды в среднем около процента, завершили торговую сессию на дневных минимумах – DJIA потерял менее 0,1%, S&P500 вырос на 0,3%.

В четверг сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific повышался на 0,4% при разнонаправленной динамике основных страновых индексов. Потенциал восстановления мировых фондовых площадок после активных продаж начала недели – индекс MSCI AC World потерял 2,5% – ограничивался опасениями инвесторов в отношении перспектив глобальной экономики. Согласно прогнозу ОЭСР, подъем мирового ВВП на 3,7% в текущем году может остаться пиковым в среднесрочной перспективе. Главными угрозами для мировой экономики эксперты назвали торговые войны, ужесточение монетарной политики ФРС, сворачивание стимулов другими основными мировыми центробанками.

Январский фьючерс Brent торговался около отметки $63,2 за баррель, на $0,3 выше уровня нашего закрытия 21 ноября. Сдерживающим фактором для более убедительной коррекции котировок Brent после обновления годового минимума во вторник стала статистика Минэнерго США, зафиксировавшая рост запасов нефти на 4,9 млн баррелей и сохранение добычи на рекордном историческом уровне 11,7 млн баррелей в сутки.

Обзор полностью

До конца года нефть может снизиться до $57 за баррель

23 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов четверга продемонстрировал рост, объем торгов ниже среднего, индекс МосБиржи 2369,53 (11,56 0,49%), индекс РТС 1138,38 (10,96 0,97%). Российский рубль по итогам торгов вновь продемонстрировал устойчивость, несмотря на негативный настрой на внешних площадках.

Американский фондовый рынок в четверг был закрыт по случаю празднования Дня Благодарения. Фьючерс S&P 500 на открытии торгов среды продолжает демонстрировать снижение, торги проходят в районе 2640 пунктов. Как стало известно накануне, представители администрации президента США обратились к ряду стран с призывом отказаться от использования оборудования китайской телекоммуникационной компании Huawei из-за подозрений в скрытом шпионаже. Подобного рода информация, появляющаяся перед запланированной встречей глав США и КНД, является, на наш взгляд, сигналом продолжающейся фазы острого торгового конфликта.

Европейские фондовые индексы завершили торги четверга снижением, Азиатские фондовые биржи на открытии торгов пятницы демонстрируют преимущественно тенденцию к снижению, японский индекс Nikkei 225 21646,55 (139,01 0,65%). 25 ноября запланирован саммит ЕС, на котором должен быть одобрен проект политической декларации о будущих отношениях Лондона и Брюсселя. Глава МИД Финляндии Т. Сойми накануне заявил, что появились доказательства вмешательства России в работу GPS во время учений НАТО.

Фьючерс Brent на открытии торгов пятницы расположился в районе минимума с февраля 2018 года, торги проходят по цене ниже 62 долларов за баррель. Министр энергетики Саудовской Аравии накануне подтвердил, что в стране в октябре и ноябре поставлены рекорды по добыче и экспорту нефти. Как ожидается, в декабре и первом квартале 2019 года добыча нефти будет снижена. До конца текущего года мы не исключаем дальнейшего снижения цен на энергоносители, значимым уровнем поддержки, на наш взгляд, выступает уровень 57 долларов за баррель.

Фьючерс на Золото по итогам минувших торгов приостановил рост в районе 1228,80 долларов за тройскую унцию. Ближайшей целью роста по инструменту, на наш взгляд, выступает значение 1233 доллара за тройскую унцию. Котировки ведущих криптовалют после небольшой паузы вновь возобновили снижение.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка складывается, на наш взгляд, негативная. Сигналы администрации президента США по ущемлению интересов одной из крупнейших китайских телекоммуникационных компаний в преддверии предстоящего саммита G20 являются, по нашему мнению, признаком продолжающегося торгового противостояния и нежелания идти на компромисс, что негативно отразится на мировых фондовых площадках. Дополнительным негативным фактором стоит отметить продолжающееся снижение цен на энергоносители, что на наш взгляд, рано или поздно приведет к росту давления на российский рубль и приведет к его значительному ослаблению.

Внешний фон умеренно негативный, торги в Америке не проводились, Азиатские площадки демонстрируют снижение.

В отсутствие американских инвесторов рынок закрылся в плюсе

22 ноября 2018 г. 21:08 Источник

Сегодня российский рынок смог проигнорировать и слабость нефтяных цен, и снижение европейских площадок. Инвесторы оценивают заявление премьер-министра Великобритании Терезы Мэй о том, что в воскресенье будет согласован план по Brexit. Но пока не решен вопрос с границей Северной Ирландии. Поддержкой для российских индексов остаются новости о том, что санкции США против России не будут введены раньше марта или апреля 2019 года.

Стоит отметить, что объемы торгов акциями в индексе МосБирже сегодня оказались выше среднего уровня (26,314 млрд рублей), несмотря на то, что американские площадки сегодня закрыты. В итоге, индекс МосБиржи к концу дня окреп на 0,49% - до 2369,53 пункта, индекс РТС вырос на 0,97% - до 1138,38 пункта.

Сильное снижение сегодня показали бумаги "Распадской" (-1,6%), реагируя на публикацию повестки собрания совета директоров. Рынок ждал обсуждения вопроса о выплате дивидендов. Компания не выплачивает финальные дивиденды с 2011 года. Тимур Нигматуллин, аналитик "Открытие Брокер", считает, что локальное снижение котировок – хороший момент для входа в бумагу. "Так или иначе, дивидендная политика будет обсуждаться. Возможно, во второй половине декабря. И очень вероятно, что будет принята", - прокомментировал он.

Нефть Brent, графикБумаги нефтяников дешевели, реагируя на снижение котировок Brent. В минусе закрылись бумаги "НОВАТЭКа" (-1%), "Татнефти" (ап-0,7%, ао-0,4%), "префы" "Башнефти" (-0,4%), акции "Газпром нефти" (-0,3%), "РуссНефти" (-0,2%), "Роснефти" (-0,2%). Рост смогли показать "энергетики": "МРСК Центра и Приволжья" (+5,7%), "МРСК Волги" (+2,7%), "Интер РАО" (+2,02%), "РусГидро" (+1,5%). Кроме того, в плюсе день завершили бумаги ММК (+3,3%), "Полюса" (+3,06%), Х5 (+1,6%), "АЛРОСА" (+1,5%).

Рубль продолжает показывать стойкость, испытывая поддержку со стороны налогового периода. Российские экспортеры конвертируют валюту в рубли, готовясь к налоговым платежам. На вечерней сессии доллар проседает до 65,69 рубля, евро – до 74,93 рубля.

Нефтяные котировки продолжают снижение, но покаторгуются выше $60 за баррель Brent. Вчерашний энтузиазм после публикации отчета API о сокращении запасов на 1,5 млн баррелей быстро сошел на нет. Настроения изменили данные Минэнерго США об увеличении запасов на 4,9 млн баррелей за прошлую неделю, тогда как ожидался рост на 2,9 млн баррелей. Плюс к этому, на рекордных уровнях остается добыча нефти в США - 11,7 млн баррелей в сутки. Кроме того, нарастает осторожность инвесторов относительно декабрьского заседания картеля ОПЕК+. Рынок сомневается, что будет принято решение о сокращении квот на добычу. К настоящему моменту Brent стоит $62,6 за баррель, за "бочку" Light дают $53,8.

Завтра не стоит ждать появления активности на рынке до тех пор, пока американские инвесторы не вернутся после празднования Дня благодарения. Российские биржевые индексы могут начать день на позитивной стороне, хотя техническая картина остается нейтральной, а значимых локальных факторов, способных повлиять на динамику торгов, не наблюдается. "Краткосрочно из-за отсутствия американских бирж не рассчитываем на сильные движения в паре, тем более, что завтра в США короткий день", - отмечают аналитики "АЛОР БРОКЕР".

Про 100 рублей за доллар говорить рано

22 ноября 2018 г. 20:08 Источник

Под конец года ситуация на валютном рынке складывается неопределенная, эксперты в ходе онлайн-конференции"Рынок и рубль: несмотря и вопреки"на Finam.ru дали свои прогнозы по динамике основных валютных пар на конец года, обсудили, зачем России нужен дорогой рубль и возможно ли его повышение до 100 за доллар.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер "Алго Капитал", не исключает возможности укрепления доллара до 100 рублей, но не в этом году, а на временном горизонте в 1-2 года. "В пользу этого говорит тот факт, что в долгосрочном периоде рубль уже очень сильно ослаб по отношению к доллару. Пока что нет никаких объективных причин для слома этой долгосрочной тенденции", - объясняет он. На конец года он видит пару доллар/рубль в диапазоне 65-72 рублей,евро – в диапазоне 74-82 руб. Эта оценка справедлива при условии, что обещанный ранее "ноябрьский" пакет санкций против РФ со стороны США будет перенесен на начало 2018 года и исходя из того, что фьючерсы на нефть сорта Brent удержатся выше уровня $60 за баррель.

Не согласен с ним Вадим Кравчук, аналитик ИФК "Солид", считающий, что про 100 рублей за доллар говорить очень рано, фундаментально подобные уровни не обоснованы, даже в случае продолжения падения нефти и жестких санкций. "России необходим, прежде всего, стабильный рубль, а не дорогой или дешевый, ради чего было внедрено бюджетное правило, например, хоть оно и вызывает ряд вопросов. Банк России имеет инструменты для реагирования. Но в контексте экономики, ориентированной на экспорт, России выгоден слабый рубль.

На начло 2019 года, при реализации базового сценария, который предполагает перенос санкций со стороны США, курс рубля ожидается на уровне 65-67 за доллар. "В данный момент есть вероятность локального укрепление до 64.5, что обусловлено умеренно-жесткой риторикой Банка России и появлением спроса на ОФЗ, в том числе со стороны нерезидентов. Однако, важно понимать, что внешние риски никуда не делись, поэтому их хеджирование остается на повестке. Рубль в паре с евро ниже 73.50 не видим, исходя из текущей конъюнктуры", - сказал он.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер", уверен, что России нужен стабильный рубль. "Прежде всего, Россия это мы с вами, а наше влияние на экономику - это наши трудовые усилия, которые должны адекватно оцениваться, а также наша потребительская активность. Рубль уже достаточно слаб, чтобы стимулировать внутреннее производство. Как минимум, мы это наблюдаем в сфере сельского хозяйства. Соответственно, дальнейшее ослабление рубля приведёт к девальвации труда и падению реальных доходов населения, а с ними и реальной экономики. Камнем на дороге стала яростная политика использования ограничений в экономической конкуренции РФ с США. Естественно, что снижение внешних долгов, рост резервов и достаточно дорогая нефть обеспечивают рубль поддержкой. Рубль до конца года останется вблизи текущих значений +/-1,5 рубля. По евро аналогичная картина. Главные факторы: нефть, американские инициативы. В остальном, у рубля всё в порядке", - прокомментировл он.

По мнению Георгия Ващенко, начальника управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс", рубль подкосил массовый вывод средств из ОФЗ по мере того, как курс приблизился к 66 за доллар. Рост доходности по гособлигациям после повышения ключевой ставки помог этот процесс смягчить. В апреле по рублю ударили санкции. Помогали рублю рост цен на нефть и низкая инфляция. Если не произойдет непредвиденных негативных событий, то ожидаю в конце года и в январе 2019 года пару USD/RUB в диапазоне 70 -75. Курс евро целиком определяется внешними факторами. Если ФРС объявит о снижении темпов повышения ключевой ставки в 2019 г., то евро может отскочить наверх, в диапазон 1,16 1,18 за доллар. Закрытие евро к рублю в конце года вероятно в диапазоне 80 - 86.

Михаил Поддубский, главный аналитик "Промсвязьбанка", видит причину слабости рубля в трехъ факторх: санкционные риски, общая негативная динамика всех развивающихся рынков (снижение рубля сопоставимо с другими валютами развивающихся стран: бразильским реалом, южноафриканским рандом) и реализация бюджетного правила (объемы покупок валюты на открытом рынке в январе-июле составляли около 60% от размера положительного сальдо счета текущих операций). "Сейчас мы видим некоторое уменьшение вероятности масштабного ужесточения санкций до конца года, отсутствие покупок валюты на открытом рынке в рамках бюджетного правила, как минимум до января, и попытку стабилизации всей группы валют развивающихся стран. В связи с этим в базовом сценарии ожидаем снижения пары доллар/рубль к концу года до 64 руб/долл", - говорит он о перспективах, отмечая, что, исходя из фундаментальных предпосылок, рубль по-прежнему несколько недооценен.

Сергей Дроздов, аналитик ГК "ФИНАМ", отмечает, что в настоящий момент положительной динамике курса национальной валюты способствует позитивная конъюнктура на рынках и в валютах развивающихся стран. В среду валютный индекс MSCI Emerging Markets вырос до максимальных отметок с августа текущего года. "Ослабление санкционных рисков и стабилизация на нефтяном рынке будут поддерживать курс рубля в диапазоне 64-67 по отношению к доллару", - заявил он.

Риски дальнейшего снижения нефти сохраняются

22 ноября 2018 г. 19:08 Источник

Эксперты в ходе он-лайн конференции на сайте Finam.ru "Рынок и рубль: несмотря и вопреки" обсудили перспективы соглашения ОПЕК+ в текущей ситуации, оценили будущее нефтяного рынка, цен на сырье и уровни добычи углеводородов, а также подняли вопрос будущего проектов по добыче сланцевой нефти.

По мнению Георгия Ващенко, начальника управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс", соглашение ОПЕК+ пока не находится под угрозой, но есть некоторые тревожные сигналы, так как после заявлений американского президента об отношениях с Саудовской Аравией и ценах на нефть, есть риск, что Саудовская Аравия не поддержит меры по сокращению добычи в 2019 году. При этом аналитик отметил, что бизнес сланцевых производителей в США не показывает стабильности. "У Chesapeake в этом году квартальные прибыль и убыток сменяют друг друга. У других производителей также сильный разброс. Но многие уже научились выживать при цене выше $50 за баррель", - отмечает он.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер "Алго Капитал", обратил внимание на то, что действующее соглашение в формате ОПЕК+ принесло свои позитивные плоды к концу третьего квартала текущего года. "Скорее всего, участники этого соглашения попытаются повторить недавний успех. Поэтому действующее соглашение по поводу ограничения добычи, как минимум, будет продлено. Вероятно, "планка" суммарной добычи в формате ОПЕК+ даже будет несколько понижена. Однако, учитывая инерционность нефтяного рынка, мы можем увидеть позитивный эффект от этого примерно в течение полугода", - сказал он.

Говоря о США, г-н Манжос уточнил, что этой стране не выгодны ни слишком высокие, ни слишком низкие цены на нефть. Поэтому вопрос о стоимости автомобильного топлива в "штатах" является политическим. "С другой стороны, США входят в число крупнейших нефтедобывающих государств. Поэтому американское правительство не может не учитывать интересы нефтяного сектора, в том числе и его сланцевого сегмента. Думается, что стоимость нефти марки Light в диапазоне $50-60 будет вполне комфортной и для Соединенных Штатов в целом и для американских нефтяников", - прогнозирует он.

"С соглашением в рамках ОПЕК+ сейчас связаны основные надежды "быков" по сырью, так как США пока не собираются сокращать добычу, а Россия занимает нейтральную позицию, хотя готова незначительно уменьшить производство", - говорит Вадим Кравчук, аналитик ИФК "Солид". По его мнению, остановить сланцевую добычу может только дальнейшее падение нефтяных котировок, так как ее высокая себестоимость добычи известна давно. Но для достижения баланса рыночными методами требуется время – гораздо быстрее решить вопрос за столом переговоров. "Риски дальнейшего снижения сохраняются, о чем говорит рост запасов на протяжении 9 последних недель, а также давление, которое США планируют оказывать на ОПЕК, обвиняя страны картеля в манипулировании ценой", - пояснил он.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер", видит главные проблемы сланцевой добычи в логистике. "Транспортировка нефти является самым узким и дорогим местом. В ноябре в Техасе запустили новый нефтепровод, который облегчил поставки из бассейна Permian. Так что большой угрозы сланцевой добычи пока нет, хотя некоторые месторождения уже на грани.

Говоря о соглашении ОПЕК+ г-н Кочетков видит сложности в том, что Россия пока весьма неохотно говорит о своём участии в будущем сокращении добычи, а Саудовская Аравия попала на крючок Вашингтона в связи с делом по убийству Джамаля Хашогги. "Более того, в самой Саудовской Аравии усиливается недовольство коронованным принцем Бин Салманом. Поговаривают даже о тихом дворцовом перевороте, который поддерживают США. Соответственно, поддерживают не просто так, а с целью не допустить заключение соглашения и поставить саудовскую нефть под более плотный контроль. В этой связи вероятности весьма размыты, а при реализации сценария нефть способна упасть в диапазон $40-60", - высказал он свое мнение.

"Если же мягкое соглашение будет заключено, а США договорятся с Китаем, то актуальным станет диапазон $60-70. Естественно, что такой диапазон выгоден американским сланцевым компаниям, хотя и не в той степени, как были приятны цены выше $85 за баррель. Впрочем, все эти цифры касаются Brent, а по американской нефти они заметно ниже", - сказал он.

"Чем ниже опускаются цены на нефть, тем больше вероятности нового ощутимого сокращения добычи нефти со стороны "ОПЕК+", - говорит Михаил Поддубский, главный аналитик "Промсвязьбанка". Он отмечает, что картель в последние пару лет прочувствовал необходимый формат общения с участниками рынка, а стратегическая цель остается направленной скорее на поддержание баланса на реальном рынке, нежели чем на сохранение всеми силами доли рынка (как это было в 2014-2015 гг.). "Что касается рентабельности добычи сланцевой нефти, то огромный объем сравнительно мелких участников рынка создает размытую базу себестоимости добычи. Общий консенсус рынка пока выступает скорее за то, что текущие уровни нефтяных цен пока еще сравнительно приемлемы для сланцевиков", - полагает Поддубский.

Вероятность обновления исторического максимума по индексу МосБиржи до конца года под вопросом

22 ноября 2018 г. 19:08 Источник

Динамика российского рынка до конца 2018 года будет следовать в тренде ведущих мировых площадок. Аутсайдерами станут акции нефтегазового и металлургического секторов, лучше рынка будут бумаги ритейла и энергетики. При этом вероятность обновления исторического максимума по индексу МосБиржи до конца года остается под вопросом. Такое мнение высказали эксперты в ходе онлайн-конференции "Рынок и рубль: несмотря и вопреки" на Finam.ru.

Ярослав Калугин,биржевой советник ИК "Велес Брокер": Если Россия и Саудовская Аравия договорятся о снижении добычи нефти на 1-1.5 млн. баррелей, нефть вполне может вернуться к отметкам в 70$. На этом фоне российский рынок наиболее вероятно двинется к 1200 по индексу РТС.

Михаил Поддубский,главный аналитик "Промсвязьбанка": К текущему моменту многие краткосрочные риски для российского рынка реализовались. С начала четвертого квартала мировые фондовые индексы продемонстрировали заметную коррекцию (индекс S&P 500 находится примерно на 10% ниже максимумов начала октября), более чем на 25% скорретировались нефтяные котировки - все это способствовало охлаждению и российского фондового рынка. При этом отметим, что санкционные риски в последние пару недель несколько снизились - риторика официальных лиц США свидетельствует о том, что, вероятно, как минимум до конца этого года, какого-либо масштабного ужесточения санкционного давления на РФ не произойдет. При стабилизации внешнего фона ожидаем восстановления индекса МосБиржи на горизонте до конца года до 2450-2500 пунктов.

Георгий Ващенко,начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс": Ожидаю, что динамика российского рынка в целом будет следовать в тренде ведущих мировых площадок. Аутсайдерами, на мой взгляд, будут акции нефтегазового и металлургического секторов, лучше рынка - бумаги ритейла и энергетики. В финансовом секторе ожидаю смешанную динамику. Если в США падение не усилится, то индекс Мосбиржи, вероятнее всего, закроется в диапазоне 2300 ... 2450 п. При снижении в США уровнем поддержки видится отметка 2200 п.

Виталий Манжос,старший риск-менеджер "Алго Капитал": За несколько последних недель мы увидели сильное ухудшение настроений на нефтяном рынке. Скорее всего, во фьючерсах на нефть скоро сформируется более или менее масштабный коррекционный отскок вверх. Кроме того, санкционная угроза со стороны США оказалась перенесена на начало 2019 года. Поэтому в ближайшие недели индекс МосБиржи вполне может восстановиться в район 2450-2470 п. Однако, вероятность обновления исторического максимума по указанному индексу до конца 2018 года остается под вопросом. Не будем забывать о том, что уже в начале января может состояться введение новых болезненных ограничительных мер против РФ. В последние торговые дни уходящего года этот фактор может сыграть свою негативную роль.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер": Д. Трамп и В. Путин проводят рабочий завтрак, на котором объявляют, что между двумя сторонами было много недопонимания. Демократы и Республиканцы поддерживают данную позицию и говорят о необходимости снятия барьеров для американских инвестиций в РФ. Следующей новостью будет сообщение о максимуме по индексу МосБиржи на отметке 3000 пунктов. Если этих новостей не будет, то продолжим болтаться в прежнем диапазоне 2100-2500 по индексу МосБиржи. Хотя в последнее время оптимизма немного прибавилось из-за ослабления краткосрочных рисков очередных американских ограничений. Более того, Московская Биржа сообщает, что доля нерезидентов на нашем рынке не снижается.

Бумаги "Сбербанка" - одни из самых привлекательных на рынке

22 ноября 2018 г. 17:08 Источник

Бумаги "Сбербанка" на текущих уровнях - одни из самых привлекательных на рынке. Однако пока сохраняется угроза введения санкций в отношении банковского сектора и ОФЗ со стороны США, акции "Сбербанка" могут являться только спекулятивной краткосрочной идеей, а не долгосрочной инвестицией. Такое мнение высказали эксперты в ходе онлайн-конференции "Рынок и рубль: несмотря и вопреки" на Finam.ru. Аналитики рассказали о том, какова перспектива акций "Сбербанка" в ближайшие два квартала.

Михаил Поддубский,главный аналитик "Промсвязьбанка": Акции "Сбербанка", на наш взгляд, на текущих уровнях одни из самых привлекательных на рынке. Сравнительная дешевизна по фундаментальным метрикам, весомая (и продолжающая тенденцию к увеличению) дивдоходность, перепроданность на санкционной истории – все это создает предпосылки для восстановления акций на горизонте ближайших кварталов. Наша фундаментально обоснованная цель по акциям "Сбербанка" – около 270 руб/бумагу. Что касается санкционных рисков, то мы считаем введение жестких санкций (запрет на долларовые расчеты) в отношении наиболее крупных госбанков РФ весьма маловероятным.

Андрей Кочетков,ведущий аналитик "Открытие Брокер": В банковском секторе сохраняются риски ограничений. Как только они достаточно ослабнут, или прояснятся, нас ждёт ралли на 10%-20%, или просадка на сравнимую величину. Однако всё должно проясниться в ближайшие 1-2 квартала.

Вадим Кравчук,аналитик ИФК "Солид": Пока сохраняется угроза введения санкций в отношении банковского сектора и ОФЗ со стороны США, акции "Сбербанка" могут являться только спекулятивной краткосрочной идеей, а не долгосрочной инвестицией. При этом финансовые показатели компании чрезвычайно сильны - особенно отмечаем рост комиссионного дохода в последние годы. Поэтому в случае снижения внешнеполитических рисков - это первая бумага на покупку, но пока лучше воздержаться.

Виталий Манжос,старший риск-менеджер "Алго Капитал": На мой взгляд, после сильных среднесросных движений бумаги "Сбербанка" находятся в состоянии затухающих колебаний. Ближайшей точкой притяжения для обыкновенных акций выступает уровень 200 руб. Иными словами, ниже этого уровня имеет смысл открывать длинные позиции, а выше этого уровня - сокращать их. "Шортить" столь сильные акции всегда рискованно. Объективных стимулов для сильного движения этих бумаг от текущего уровня пока не просматривается. Однако в первом квартале следующего года они могут заметно просесть в случае введения болезненных санкций против отечественного банковского сектора.

Российские индексы могут закрыть день в плюсе

22 ноября 2018 г. 15:07 Источник

На российском фондовом рынке ситуация остаётся стабильной. Сегодня в США праздник – День благодарения, поэтому биржи там будут закрыты, но фьючерсы на основные индексы торгуются. В отсутствии американских инвесторов существенных изменений на финансовых рынках ждать не стоит, хотя ситуация на мировых площадках вновь планомерно ухудшается. Почти на 0.7% упали сегодня биржевые индексы Китая, а вот биржевые индексы Гонконга и Японии показали почти нейтральную динамику.

С открытием торгов в Европе ситуация в целом в мире резко ухудшилась. Опять на первый план вышли риски с Италией, где в подвешенном состоянии находится утверждение плана бюджета на следующий год. Еврокомиссия вчера не одобрила существенное увеличение расходов, заложенное в бюджет страны, но на компромисс власти Италии пока не идут. Также растёт неопределённость насчёт будущего голосования по “Брекзит” в Великобритании. На этом фоне, биржевые индексы Германии и Франции теряют по 0.6%, а биржевой индекс Лондона падает уже на 1.4%. Фьючерсы на основные биржевые индексы США также ушли на отрицательную территорию и теряют до 0.5%.

Российский фондовый рынок. Российские биржевые индексы несмотря на внешний негатив и падение цен на нефть пока держаться в лёгком плюсе. Так, российский рублёвый индекс Московской биржи растёт на 0.1% и торгуется вблизи отметки 2360 пунктов, при этом валютный индекс РТС прибавляет почти 0.7% и торгуется около отметки 1135 пунктов. Лучше рынка сегодня выглядят акции Мосбиржи, они прибавляют почти 2%, в пределах 0.6 - 0.7%% прибавляют акции "Газпрома", "Яндекса", "Распадской", "Аэрофлота" и "Сбербанка", и в небольшом плюсе торгуются все компании сектора электроэнергетики.

Техническая картина по российским индексам пока не меняется и остаётся нейтральной. Ближайший важный уровень поддержки по рублёвому индексу московской биржи находится очень близко, на отметке 2350 пунктов. Пока индекс закрывает неделю выше него, шансы на дальнейший рост сохраняются, но при его пробое вниз стоит частично, или полностью выходить из российских акций. В целом, российские биржевые индексы уверенно держаться на фоне сильнейших распродаж на рынках акций Европы и США, и слабости цен на нефть.

Индекс МосБиржи

Рынок сырья. Цены на нефть после вчерашнего небольшого восстановления опять перешли к снижению, и похоже, мы ещё увидим новые антирекорды, ведь падение продолжается семь недель подряд и это ещё не предел. В начале декабря пройдёт очередное заседание картеля ОПЕК+, на котором вряд ли будет принято решение о сокращение квот на добычу. Индекс промышленных металлов снижается на 0.5%, а вот цены на золото продолжают дрейфовать в диапазоне $1220-1230 за тройскую унцию. С учётом растущих рисков в мировой экономике и на финансовых рынках, цены на золото в ближайшие 1-2 месяца могут резко выстрелить вверх на 5-10%.

Валюты. Российский рубль в паре с долларом, несмотря на слабость нефтяного рынка, продолжает немного укрепляться. Сегодня рубль отыграл у доллара ещё 0.3% и подошёл к отметке 65.5. торгуется почти нейтрально, вблизи отметки 66. На российском рынке ОФЗ ситуация остаётся стабильной. Минфин РФ вчера удачно провёл аукцион по размещению ОФЗ на 10 млрд. рублей. На ближайшие 2 недели диапазон 65-66 рублей за один американский доллар будет выступать сильной поддержкой. Ключевая валютная пара евро-доллар растёт на 0.2%, а сам индекс доллара (DXY) теряет 0.2% и торгуется вблизи отметки 96.4 пункта.

Прогноз. До конца дня не стоит ждать существенного изменения инвестиционных настроений. Российские биржевые индексы имеют все шансы закрыть текущий день в плюсе.

В ЦБ допустили ужесточение требований к торгам бензином на бирже

22 ноября 2018 г. 14:07 Источник
ЦБ, который является одним из регуляторов биржи, допустил ужесточение условий допуска к биржевым торгам топливом. Изменения могут коснуться работы брокеров, а также раскрытия и регистрации внебиржевых сделок

Онлайн-конференция: Рынок и рубль - несмотря и вопреки

22 ноября 2018 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через пять минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция "Рынок и рубль: несмотря и вопреки".

Фондовые рынки опять штормит. Нефть сходила к минимумам февраля, и пока не торопится отскакивать. Котировки обрушились почти до $60 после заявлений Дональда Трампа об отказе вводить санкции против Саудовской Аравии. Также в центре внимания инвесторов остаются торговые противоречия США и Китая, замедление китайской экономики, Brexit и другие проблемы еврозоны. В текущих обстоятельствах развивающиеся рынки показывают себя лучше развитых. Российский рынок тоже не реагирует эмоционально ни на падение нефти, ни на обвал американских площадок. Хотя над ним, помимо всего этого, ещё нависает дамоклов меч санкций. США подтверждают планы ввести новые санкции против России из-за "дела Скрипаля", однако, скорее всего, Конгресс не успеет принять их до конца года. Рубль тоже демонстрирует удивительную стойкость, несмотря на слабость "черного золота". Пока поддержку ему оказывает решение ЦБ не выходить на открытый рынок с покупками валюты для Минфина по бюджетному правилу. Представители Банка России не исключают возможности продления запрета.

Какой будет динамика российского рынка до конца года? Как отреагирует рынок на введение новых санкций, если они будут приняты? Какое падение нефти способно покачнуть рубль? Есть ли шансы на укрепление? Возможно ли новогоднее ралли в текущих условиях? Какие факторы могут поддержать рынки? Какие бумаги сейчас можно назвать защитными, а какие пока стоит обходить стороной? Интересные дивидендные идеи? Какое решение может принять Банк России на ближайшем заседании? Как это повлияет на рынок? Сможет ли нефть восстановиться хотя бы до $70?

Участники конференции:

Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс"

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер"

Ярослав Калугин, биржевой советник ИК "Велес Брокер"

Вадим Кравчук, аналитик ИФК "Солид"

Виталий Манжос, старший риск-менеджер "Алго Капитал"

Михаил Поддубский, главный аналитик "Промсвязьбанка"

Сергей Дроздов, аналитик ГК "ФИНАМ"

Задать вопросы экспертам можно уже сейчас!

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

22 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Индекс МосБиржи проведет день в диапазоне 2375-2350 пунктов

22 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов среды продемонстрировал рост, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2357,97 (16,37 0,70%), индекс РТС 1127,42 (10,57 0,95%). Российский рубль по итогам торгов продемонстрировал рост по отношению к основным мировым валютам. Минфин РФ в среду разметил 3х и 6ти летние ОФЗ на общую сумму 20 млрд. рублей, спрос в 2,5 раза превысил предложение, это стало первое с августа полное размещение всего предложенного объема.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию среды слабой попыткой роста после резкого падения накануне, индекс DOW 30 24464,69 (-0,95 -0,01%), индекс S&P 500 2649,93 (8,04 0,30%). Ставки ипотечного кредитования в США продемонстрировали существенное снижение по итогам прошедшей недели, если же сравнивать с данными аналогичного периода 2017 года, по-прежнему отмечается заметный рост. Сегодня биржи в США закрыты в связи с празднованием Дня Благодарения.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали в среду уверенную положительную динамику. Азиатские фондовые биржи демонстрируют разнонаправленную динамику, японский индекс Nikkei 225 21639,23 (131,69 0,61%). Еврокомиссия в среду отклонила бюджет Италии, было сообщено о запуске дисциплинарной процедуры, подразумевающей возможные штрафные санкции.

Фьючерс Brent в ходе утренней торговой сессии четверга расположился в районе 63,30 долларов за баррель. Еженедельный отчет Американского института нефти (API) сообщил накануне о небольшом снижении запасов нефти в США, согласно прогнозным значениям ожидалось продолжение роста, официальные данные Информационного агентства энергетики (EIA) напротив, сообщили о продолжении роста запасов. Ближайшим уровнем поддержки по инструменту, на наш взгляд, выступает уровень 62,44 доллара за баррель.

Фьючерс на золото на открытии торгов четверга продолжает восходящую динамику, торги проходят по цене 1227,40 долларов за тройскую унцию. На рынке криптовалют приостановлены распродажи, царившие последние торговые сессии, ряд основных токкенов демонстрирует положительную динамику на открытии торгов четверга.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в четверг складывается, на наш взгляд, нейтральная, мы ожидаем консолидации российских фондовых индексов в диапазоне 2375-2350 пунктов по МосБирже, 1140-1117 пунктов по РТС и снижения объема торгов. Сегодня "ОГК-2" и "Московский кредитный банк" представят финансовые результаты за 3 квартал 2018 года.

Внешний фон нейтральный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

Российские инвесторы подождут с покупками акций

22 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский рынок вчера завершил торги на положительной территории.Но ростом это назвать сложно, индексы скорректировались вверх вслед за мировымибиржами. Попытки нефти вернуть утраченные позиции поддержали стоимость акций. Лидерами выступили бумаги "САФМАРа" и "Аэрофлота", прибавившие более 6%. Хуже рынка закрылись "МегаФон" и ТМК, снижение которых превысило 1%. Курс рубля к концу сессии повысился, поддерживаемый снижением доллара на мировом рынке, восстановлением цен на сырую нефть и роста покупок ОФЗ.

Внешний фон перед открытием сегодняшнего дня установился нейтральным. Российский рынок будет предоставлен сам себе. И, скорее всего,консолидируется у достигнутых отметок. Вряд ли инвесторы будут предпринимать активные действия, ведь ориентиров мало. В США в четверг национальный праздник День Благодарения, поэтому макроэкономической статистики опубликовано не будет. А в пятницу на американских площадках короткий торговый день. Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на статистику по индексу потребительского доверия в еврозоне за ноябрь. Аналитики ожидают, что показатель составил -3 пункта. По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые индикаторы оказались преимущественно в плюсе. Умеренный оптимизм инвесторов был поддержан информацией, что ФРС США рассматривает варианты приостановки темпов повышения процентной ставки в 2019 году. Бумаги Exxon Mobil подорожали на 0,8%, Chevron - на 1,3%, Transocean - на 3,2%. Котировки бумаг некоторых технологических компаний также выросли. Капитализация Facebook увеличилась на 1,8%, Amazon - на 1,4%.

Коррекция октября-ноября способствовала снятию локальной перегретости рынка, и в случае появления в ближайшее время позитивных драйверов, среди которых позитив от встречи лидеров США и Китая на саммите G-20, смягчение риторики представителей Федрезерва в отношении дальнейшей динамики ставок, фондовые индексы могут начать демонстрировать восстановление, говорят аналитики.

Динамика нефти BrentА пока ориентироваться будут на нефть, которая утром вновь упала в цене. Brent сейчас на отметке $63,3. Во вчерашнем отчете Минэнерго трейдеры обратили внимание на неожиданное снижение запасов бензина и остановку роста добычи в США. В моменте нефть начала отскакивать, но потом за ночь растеряла набранный вес. Как говорят эксперты, в целом статистика носила неблагоприятный характер. Она указала на существенное недельное увеличение запасов сырой нефти за океаном в размере около 4,8 млн баррелей. Участники сырьевых торгов вполне обоснованно опасаются увеличения предложения на нефтяном рынке в среднесрочном периоде. Это связано с тем, что США, Россия и Саудовская Аравия увеличили текущие объемы добычи углеводородного сырья. В то же время Иран продолжает экспортные поставки в связи с компромиссным характером нефтяного эмбарго со стороны США.

Торги в Азии показывают разнонаправленное движение индексов. Участники торгов обратили внимание нановые прогнозы Организации экономического сотрудничества иразвития (ОЭСР). В частности, ожидается рост ВВП Китая на6,6% внынешнем году (против предыдущего прогноза в6,7%), ав 2019 году- на6,3% (против ожидавшихся 6,4%). Кроме того, ОЭСР прогнозирует замедление темпов роста ВВП Китая в2020 году до6%. Влияние нанастроения инвесторов оказывает статистика изЯпонии. Согласно официальным данным, годовая инфляция встране воктябре ускорилась до1,4% с1,2% месяцем ранее, ав месячном выражении- до0,2% снулевого показателя всентябре. Данные совпали спрогнозами экспертов.

Российский рынок отскочил вверх на слабой нефти

21 ноября 2018 г. 20:08 Источник

Сегодня российские индексы показывали сдержанную восходящую динамику, чему способствовал нейтральный внешний фон. Западные фондовые индикаторы и нефтяные цены корректируют большие потери, понесенные ранее. Индекс МосБиржи при этом вырос на 0,7% до 2357,97 пункта. РТС прибавил 0,9% до 1127,42 пункта. Тем временем драйверов роста российских активов пока не наблюдается, поэтому и ждать дальнейшего повышения не стоит.

Brent отскакивает вверх после выхода данных по запасам. К моменту котировки поднялись чуть выше $63. Запасы нефти в США за неделю, по данным EIA, выросли на 4,851 млнбарр., при прогнозе в 2,941 млн барр. Но при этом добыча нефти в США не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем, оставшись на уровне 11,7 млн барр. в сутки.Инвесторыотыгрывают падение накануне, вызванное неопределенностью в отношении планов ОПЕК относительно сокращения добычи. ПрезидентСША ДональдТрамп заявил, что снижение цен нанефтьявляется положительным явлением, и поблагодарил за эту тенденцию власти Саудовской Аравии. На рынке ходят слухи о том, что Саудовская Аравия крайне неудовлетворена текущими котировками и желает их вернуть выше $70.

Однако, по мнению Андрея Кочеткова, ведущего аналитика "Открытие Брокер", сделать это будет сложно, если Трамп официально покрывает Эр-Рияд от наказания по делу убийства оппозиционного журналиста Джамаля Хашогги. Эксперт напоминает, что американские нефтяники добывают около 11,7 млн бар. нефти в сутки, что в денежном выражении составляет значимую сумму. Естественно, что часть этой суммы выливается в производственные заказы, заказы сервисных услуг и т.д. "Однако падение котировок приведёт к меньшей активности в секторе, что имеет непосредственное отношение к росту ВВП. Таким образом, перспективы на рынке становятся туманными, но вряд ли США заинтересованы в ещё более сильном падении стоимости барреля, так как на рубеже $50 начнёт расти число убыточных сланцевых проектов", - объясняет Кочетков. Сейчас инвесторы ждут встречи ОПЕК+, которая пройдет в декабре. Эксперты говорят, что опасения рынка преувеличены, поскольку представители картеля ясно дают понять, что не допустят повторения негативных событий и уже заявляли о готовности ОПЕК+ принять решение о сокращении добычи.

Динамика пары рубль/долларРубль укрепился к доллару на отскоке в нефти до уровня 65,6. Отсрочка новых антироссийских санкций и надежды инвесторов на встречу российского и американского президентов в конце ноября – начале декабря не позволяют доллару уйти в отрыв от уровня в 66 рублей, говорят эксперты. Поддержкой рублю служат слова

главы ЦБ РФ осмещении баланса рисков дляроссийской экономики всторону их проинфляционной составляющей. Выступая в Госдуме, которая кстати сегодня приняла в третьем чтении закон о федеральном бюджете на 2019–2021 годы, Эльвира Набиуллина также отметила, что по основному сценарию регулятор может вернуться к снижению ключевой ставки в конце следующего года. Набиуллина рассказала о том, что в ЦБ предусмотрели и рисковый сценарий, при котором стоимость цен на нефть упадет до 35$ за баррель и произойдет значительный отток капитала. "Это не означает, что мы считаем этот сценарий вероятным, но мы должны понимать, как будет развиваться ситуация в негативном случае", - добавила она. В соответствии с этим сценарием, в 2019 году в России будет возможна рецессия экономики, однако в 2020 году будет ожидаться ее рост, а к 2021 году ее темпы должны будут выйти на уровень базового сценария.

Среди лидеров роста на российском рынке – вновь акции "Аэрофлота". Бумаги выросли на 6,45 из-за отсрочки введения санкций в отношении РФ со стороны США. Риск объявления адресных санкций против "Аэрофлота" сдвигается на начало 2019 года. Кроме того, накануне были опубликованы сильные операционные результаты авиаперевозчика за октябрь и за десять месяцев 2018 года. К тому же падение нефти позволяет надеяться на сокращение топливных издержек авиакомпании в среднесрочной перспективе.

В Европе индексы прибавляли в весе. Еврокомиссия обнародовала сегодня результаты проверки бюджетных проектов всех стран ЕС на 2019 год. В документе отмечается, что Италия не соблюдаетправилаЕС в отношении заимствований. Ранее комиссия отклонила итальянский проект бюджета, имеющий дефицит в 2,4% ВВП в 2019 году, так как это грозит ростом долговой нагрузки и нарушением правил ЕС. Евросоюз может наказать Италию за неподчинение бюджетным правиламЕСштрафом в 0,2% ВВП. Пара евро/доллар никак на это не отреагировала. Участники рынка были готовы к такому решению ЕК, поэтому эффект может быть от него, когда объявят санкции против Италии, объясняют аналитики.

В США активность низкая, сегодня последний торговый день перед Днем Благодарения. Инвесторы делают осторожные покупки на фоне отскока цен на нефть. Завтра американский рынок отдыхает. Правда радоваться пока не приходится. Статистика выходит не самая лучшая. К примеру, индекс потребительского доверия в США в ноябре снизился сильнее, чем ожидалось. Индекс уменьшился до 97,5 пункта с октябрьского уровня в 98,6 пункта. А количество первичных обращений за пособиями по безработице в США составило 224 тыс, ожидалось 215 тыс. Завтра в отсутствии ориентиров мировые площадки будут консолидироваться. Российский рынок в четверг ожидает незначительное снижение, считает Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс".

Жаркий ноябрь: кубинская вечеринка «БКС Ультима»

21 ноября 2018 г. 14:07 Источник
15 ноября клиенты «БКС Ультима» забыли о московских холодах на горячей кубинской вечеринке под названием «Жаркий ноябрь», которая состоялась в московском клубе Heaven.

Brent рисует отскок

21 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Как и в прошлый вторник, нефть вчера обвалилась. Падение составило более 6%. И опять не было никаких фундаментальных и новостных причин для такого снижения. Ничего не изменилось и по времени распродаж – они начались перед открытием американских фондовых площадок и ускорились с выходом инвесторов США на торги.

Такое сильное падение объясняется спекулятивной "медвежьей" атакой, вызвавшей в том числе закрытие лонгов теми трейдерами, кто рассчитывал, что котировки сырья не пройдут поддержку в районе 64,5-65 доллара за баррель. Но нефть опускалась до 61,7 доллара.

Сегодня с утра "черное золото" рисует отскок более чем на доллар по сравнению с ценами на полночь. Кроме сильной технической перепроданности, поводом для локального роста стала информация Американского института нефти о снижении запасов на 1,5 млн баррелей. Если данные о снижении запасов подтвердит сегодня Минэнерго США, то отскок может быть продолжен.

Не исключено также, что в ближайшее время мы услышим порцию "словесных интервенций" со стороны высокопоставленных членов ОПЕК, направленных на предотвращение паники и дальнейшего обвала на рынке нефти.

Поэтому в ближайшее время отскок очень вероятен. До какой отметки дойдет – 65, 67 или 72 доллара за баррель, сказать сложно, как и строить среднесрочные прогнозы по нефти до решения ОПЕК+ относительно уровня добычи в следующем году. Но в любом случае удары вниз очень вероятны и целью их станет отметка 58 доллара за баррель.

После вчерашнего падения на 1,7-2,1%% американских индексов фьючерсы на них сегодня с утра рисуют отскок на 0,4-0,5%%. Это ограничит желание продолжить распродажи российских акций в первой половине дня. Удивительно, но при таком обвале нефти российский рынок держится очень уверенно и особых негативных настроений не видно. Если внешний фон продолжит улучшаться, то Индекс Мосбиржи попробует вернуться выше важного уровня 2360 пунктов.

Устоял перед нефтью и рубль, лишь под закрытие глобальных рынков уйдя выше 66 руб за доллар. Сегодня на мировом валютном рынке наблюдаются попытки осторожного снижения доллара, что вкупе с отскакивающей нефтью позволит рублю с утра окрепнуть, а во второй половине дня возможен вновь уход российской валюты в диапазон 65-65,5 руб за доллар.

Количество ИИС на Мосбирже выросло до полумиллиона

21 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Количество зарегистрированных на Московской бирже индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) по состоянию на 20 ноября 2018 года достигло 502 тысяч, сообщает торговая площадка. На конец 2017 года число ИИС составляло 302 тыс., 2016 – 195,2 тыс., 2015 – 88,9 тыс.

Свыше 55% (279 тыс.) счетов открыты новыми частными инвесторами, которые никогда не имели брокерских счетов.

Всего с начала 2015 года на рынок пришли около 1 млн новых частных инвесторов - на сегодняшний день зарегистрировано 2,6 млн счетов физических лиц. Из этого числа 524 тыс. совершили хотя бы одну сделку на фондовом рынке в течение этого года.

Доляакций в портфелях ИИС на конец октября 2018 года составила 50%. На государственные облигации приходится 27,4%, на корпоративные облигации – 19,4% и на биржевые фонды – 3,2%.

Ведущими регионами по количеству открытых счетов являются Москва и Московская область, Санкт-Петербург, Свердловская область и республика Башкортостан.

ИИС частные лица могут открывать с 1 января 2015 года, вкладываясь в инструменты фондового рынка. Помимо получаемого в результате инвестиций дохода, инвестору предоставляется право на один из двух видов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физических лиц: вычет в размере 13% на сумму ежегодного взноса до 400 тысяч рублей (возврат до 52 тысяч рублей в год) или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС (при закрытии счета).

У "быков" нет сил на серьезную борьбу

20 ноября 2018 г. 16:07 Источник

"Быки" не смогли проехать на красный свет. А ведь даже пытались! Действительно, быки вчера сопротивлялись, как могли. Особенно хорошо это чувствовалось в первые минуты торгов. И это несмотря на то, что негатив нарастал всю первую половину дня. Если Азия вчера еще закрылась в достаточно уверенном плюсе, то европейские рынки, а за ними и фьючерсы на основные американские индексы шли ниже и ниже.

И все же открытие основной торговой сессии прошло хоть и в красной зоне, но на минимальном расстоянии от нулевых отметок. "Быки" как бы давали понять - мол, мы готовы бороться. Но сил на действительно серьезную борьбу и сопротивление у быков сейчас на самом деле нет, поэтому все попытки остановить снижение местами переходящее в обвал в итоге ни к чему не привели. К концу дня все индексы ушли в серьезный минус и закрылись фактически на минимумах дня, оставив всех инвесторов в глубокой печали.

Главным виновником столь сильного падения вновь стал Apple (AAPL, -3,96%). Именно информация о снижении выпуска новых смартфонов стала тем самым "камешком", который потащил за собой всю массу камней, и в итоге устроил ужасный камнепад. Вниз покатились фактически все акции технологических компаний. Лишь четверо из них смогли устоять и закрыться в плюсе. Но, естественно, от этого никому легче не стало. И ладно бы это коснулось только технологических акций! Так нет же - волна распродаж перекинулась на весь остальной рынок за исключение акций крупнейших банков, мейджоров медицинского сектора (John-son & Johnson (JNJ, +1,19%) и Pfizer (PFE, +1,54%)), а также защитных акций коммунального сектора, телекомов и сегмента компаний, работающих в сфере недвижимости. Однако, рост этот был весьма и весьма относительный. Что уж тут говорить, если максимальный рост среди всех акций, входящих в индекс S&P 500, составил в итоге менее 3%!

Усугубил ситуацию еще и обвал на рынке криптовалют. Он вполне естественным образом отразился на компаниях, связанных с этим рынком через производство полупроводников, микрочипов и видеокарт для майнинга. Эти компании мы все и так знаем поименно и все они у нас постоянно на слуху. Первым в этом ряду был конечно же NVidia (NVDA, -12,00%), который к своим потерям почти в 20% в предыдущей торговой сессии добавил еще 12. Конкуренты потеряли чуть поменьше, но все равно просадка оказалась очень существенной - в среднем от 3 до 7,5%. Короче, на самом деле картина весьма и весьма печальная.

Продолжает также трясти и несчастный - разнесчастный PG&E Corporation (PCG, -4,67%). После падения более чем на 60% и последующего взлета почти на 40%, акции компании вновь ушли в крутое пике и потеряли почти 5%. Куда все это приведет пока не ясно. Поскольку основная причина такой супервысокой волатильности - это пожары в Калифорнии, то до их окончания и прояснения ситуации со степенью вины оборудования компании в причинах этих пожаров нечего и думать заходить в этот актив.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 19 ноября было заключено почти 25 тысяч сделок на общую сумму более 45 млн. долларов США.

Ожидания рынка 20 ноября. Ожидания многих инвесторов и аналитиков, что текущая неделя будет вялой и низко волатильной растаяли в первый же рабочий день. День за днем мы видим, как растет страх у инвесторов. Этот процесс достаточно медленный, но уверенный. И нервозность участников рынка, так ярко проявившаяся вчера, сегодня пока идти на спад не собирается. Скорее наоборот. Глядя на все то "безобразие", которое вы увидели вчера на американском рынке, сегодня его примеру последовали и в Азии. Китай за один день одним махом растерял все то, что он с таким трудом завоевал за последние 3 дня - котировки ведущего китайского индекса Shanghai Composite снизились более чем на 2% и вновь вернулись на уровень недельной давности. Европейские фондовые индексы открылись также в уверенном минусе. Может этот минус и не столь велик, как в Азии, но тренд, к сожалению, явно понижательный и пока совершенно не видно, что должно произойти, чтобы хоть как-то развернуть ситуацию в обратную сторону. Под стать Европе торгуются и фьючерсы на основные американские индексы. Даже более того - здесь тренд на понижение еще более явный и это, конечно, настораживает и волнует. Нынешний минус в пол процента еще не трагедия, но как бы он по ходу основой торговой сессии не перерос во что-то более серьезное!

Вот что может действительно поддержать сегодня рынок, так это макро данные по рынку недвижимости. В 16-30 мск выйдут данные по разрешениям на новое строительство и по началу строительства новых домов. И там, и там аналитики ожидают положительную динамику и рост показателей. Однако в последнее время рынок недвижимости нас не радует и даже последний по дате выхода индекс рынка недвижимости NAHB оказался намного ниже прогноза 60 пунктов по факту против ожидаемых 67 пунктов. Так что здесь палка о двух концах - данные с рынка недвижимости могут не только добавить уверенности, но также и привнести дополнительные страхи.

Кроме макро данных, сегодня также внимательно будут следить за выходом квартальной отчетности от еще одного "основополагающего" ритейлера - компании Target (TGT). Но здесь надежд на позитив не очень много. Во-первых, реакция инвесторов на вышедшую к настоящему моменту отчетность от Home De-pot (HD), Macy's (M) и Walmart (WMT) была явно негативной. И, во-вторых, судя по тому, что вчера акции Target были худшими в секторе ритейла, инвесторы в этом месте похоже не рассчитывают увидеть что-то очень уж вдохновляющее.

Вот в такой явно негативной обстановке встречаем мы сегодня новый торговый день. Может быть, конечно, за пару часов, что остается до начала торгов, ситуация как-то измениться к лучшему, но пока надежд на это не слишком много. И поэтому готовимся к худшему, но надеемся на лучшее. В жизни ведь всякое бывает, не так ли?

На фоне налогового периода рубль может уйти в диапазон 65-65,5 за доллар

20 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Внешний фон перед открытием российского рынка акций складывается негативный. Вчера после 18.50 мск. основные американские индексы продолжили снижение, потеряв по итогам дня порядка 1,6%. Сегодня фьючерсы на них в минусе примерно на 0,1%.

Падает и нефть, которая к полуночи вдруг рванула к отметке 67 доллара за баррель, но сегодня в ходе азиатских торгов ушла в район 66,4 доллара.

Рынок утром открылся в минусе. Индекс Мосбиржи пойдет в район поддержки 2360 пунктов. Однако для закрепления ниже этой отметки нужно усиление нисходящего движения американских фьючерсов и нефти.

Нефть, похоже, обосновалась в коридоре 65,5-67 доллара за баррель, где может пробыть до появления более конкретной информации о намерениях ОПЕК+ сократить добычу в следующем году. Как и на прошлой неделе, вчера сильные продажи нефтяных контрактов наблюдались накануне и сразу после открытия американских фондовых площадок. Не исключено, что распродажи вызваны не только действиями спекулянтов, но и продажей нефтяных фьючерсов самими нефтяными компаниями для хеджирования цен на добываемую нефть.

На мировом валютном рынке сегодня с утра все спокойно. Это даст возможность рублю на фоне налогового периода уйти в диапазон 65-65,5 руб за доллар, пробить вниз который российская валюта не может с конца сентября. Нет оснований для укрепления рубли ниже отметки 65 и сейчас.

Ближайшие уровни поддержи для МосБиржи расположены у 2352 и 2320 пунктов

20 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок завершил торги понедельника слабой положительной динамикой, объем торгов ниже среднего, индекс МосБиржи 2373,78 (1,11 0,05%), индекс РТС 1135,71 (0,78 0,07%). В понедельник прошла официальная церемония завершения подводного этапа строительства газопровода "Турецкий поток". Министр энергетики РФ А. Новак заявил о планах начать поставки в конце 2019 года.

Американский фондовый рынок начал торговую неделю существенным снижением, индекс DOW 30 25017,44 (-395,78 -1,56%), индекс S&P 500 2690,73 (-45,54 -1,66%). Накануне стало известно о резком снижении индекса доверия американских строительных компаний, среди основных причин называется рост ставок по ипотеке вызванных увеличением ставок ФРС США. Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника демонстрирует снижение.

Европейские фондовые индексы завершили торги понедельника в "красной зоне", Азиатские фондовые площадки на открытии торгов вторника так же торгуются снижением, японский индекс Nikkei 225 21548,64 (-272,52 -1,25%). Председатель совета директоров концерна Nissan К. Гон и директор компании Г. Келли в понедельник были арестованы в связи с расследованием дела о занижении доходов. Акции Renault и Nissan потеряли на минувших торгах в среднем около 10%.

Фьючерс Brent в ходе торгов понедельника демонстрировал снижение на фоне сообщения о росте добычи и экспорта нефти в сентябре Саудовской Аравией, утренние торги вторника проходят в районе 66,53 долларов за баррель. Сегодня станут известны данные Американского института нефти (API) по еженедельным запасам сырой нефти в США.

Фьючерс на Золото на открытии торгов вторника расположился в районе 1223,20 долларов за тройскую унцию. Ближайшей целью роста по инструменту, на наш взгляд, выступает уровень 1232 доллара за тройскую унцию, поддержка расположена в районе 1214 доллара. Внимания инвесторов заслуживает запланированная на конец ноября встреча президента США Д. Трампа и лидера КНД С. Циньпина, на которой, как ожидается, пройдет очередной раунд торговых переговоров.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка, на наш взгляд, складывается умеренно негативная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют снижение после завершения резким спадом торгов в США. Ближайшие уровни поддержи по индексу МосБиржи расположены, по нашему мнению, на 2352 и 2320 пунктов, по индексу РТС на 1125 пунктов. Сегодня "МТС" опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2018 года.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

Рубль может сохранить свои завоёванные позиции

20 ноября 2018 г. 10:06 Источник

По итогам торгов 19 ноября индекс МосБиржи вырос на 0,05% до 2373,78 п., а РТС - на 0,07% до 1135,71 п. Внешний фон нельзя было назвать позитивным, хотя проблемы высокотехнологичных компаний США российский рынок особо не тревожат. Индексы могли бы отреагировать на падающую нефть, но общее снижение внешнего давления на РФ напоминает инвесторам, что российские активы одни из самых дешёвых в мире. Соответственно, рынку не оставалось иного выбора, кроме консолидации. Акции "Газпрома" подорожали на 0,61%, реагируя на серию позитивных новостей. На прошлой неделе компания разместила еврооблигации на 1 млрд евро с доходностью 2,95% годовых, 30% которых прикупили британские инвесторы. 19 ноября завершилось строительство морского участка "Турецкого потока", а Греция выразила свой интерес к подключению к данной трубе. ГМК "Норникель" подорожал на 0,27%. Компания планирует увеличить выпуск меди и никеля к 2025 году на 15%. Yandex (+0,44%) представил достаточно бюджетные устройства с ассистентом Алиса, а также объявил о выходе новой версии поиска. В лидерах дня оказались бумаги: "Полюс" (+4,31%), GDR En+ (+2,59%), "ЭНЕЛ Россия" (+2,29%). Слабее всех были бумаги: "Мечел" (-2,89%), "Интер РАО" (-2,51%), "Аэрофлот" (-2,45%).

Рубль существенно укрепился против доллара. Однако виновата в этом не нефть, а сам американский доллар. Индекс Национальной строительной ассоциации США упал в ноябре на 8 п. до 60,0 п. Это напомнило рынку об ипотечном кризисе десятилетие назад. Впрочем, надежды на то, что ФРС не станет агрессивно повышать ставку, ещё могут вдохновить американский рынок акций, но не доллар, которому Goldman Sachs пророчит глобальное отступление в 2019 году. К слову говоря, рубль оказался значительно сильнее коллег по сырьевому цеху, которые непосредственно реагировали на падение котировок сырьевых контрактов. На текущий момент рубль подвержен не столь очевидному влиянию. Существенное снижение краткосрочных рисков новых ограничений со стороны США и союзников меняет отношение иностранных инвесторов к отечественным активам. Естественно, что удачное размещение еврооблигаций "Газпрома" и 30-процентное участие британских инвесторов говорят о том, что отношение к российским активам может поменяться. Напомним, что год назад доллар стоил 59,4 рубля, а нефть $62,3 за баррель Brent. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,65% до 65,55, а евро на 0,35% до 75,09.

Торги в США завершились очередным провалом бумаг высокотехнологичных и интернет-компаний. Индекс уверенности в строительном секторе обвалился на 8 п. до 60,0 п., что является самым сильным падением за четыре года. Бумаги Apple обвалились ещё на 3,96% на фоне публикации в Wall Street Journal о том, что поставщики компании начали сокращать производство. К слову говоря, ещё полдоллара и Apple будет в "медвежьем" рынке на дневном графике, хотя на внутридневном это событие уже состоялось. На графике акций Netflix Inc. (-5,45%) сформировалась фигура "мёртвый крест", когда 50-дневная пересекает сверху 200-дневную. Стоит отметить, что подобные фигуры начали появляться на рынке довольно часто. К слову, в группе FAANG это уже третье такое событие. Кстати, бумаги Alphabet (родителя Google) уже в "медвежьей" фазе. По итогам дня DJIA упал на 1,56% до25017,44 п., S&P 500 снизился на 1,66% до 2690,73 п., а NASDAQ рухнул на 3,03% до 7028,48 п. Индекс волатильности (VIX) подрос на 10,8% до 20,10 п.

Азиатским инвесторам не оставалось иных вариантов, кроме распродаж. Кроме очередного обвала бумаг высокотехнологичных компаний в США, свою порцию негатива принесла история с арестом главы Nissan Карлоса Гона. Естественно, что бумаги Nissan и Mitsubishi, которые входят в один глобальный концерн, теряли более 5%. История осложняется тем, что поводом для ареста стало расследование внутри компании. В отличие от Apple, бумаги Xiomi дорожали более чем на 4% после сильного финансового отчёта. Кстати, южнокорейский конкурент Samsung потерял около 2% капитализации. Достаточно спокойно торги проходили в Австралии, где местный фондовый индекс терял всего 0,5%. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США была около 3,065%. К 8:40 мск Nikkei 225 -21560,08 п. (-1,20%), Hang Seng -25847,29 п. (-1,99%), Shanghai Composite - 2657,66 п. (-1,70%).

Партнёры по OPEC+ встретятся 6 декабря, чтобы обсудить ситуацию на рынке, а также необходимость сокращения производства нефти. Однако позиция многих членов соглашения до сих пор остаётся неясной. Как минимум РФ воздерживается от заявлений по необходимости сокращения поставок. Меж тем Международное энергетическое агентство предупреждает, что данный шаг приведёт к росту цен и негативным последствиям для потребления в условиях замедления мирового экономического роста. На этом фоне Япония и Ю. Корея намерены возобновить закупки нефти у Ирана в рамках американских послаблений. Соответственно, проблемой для нефти является не только перепроизводство, но и признаки глобального замедления. Золото, в отличие от рынков акций, пока удерживает свои позиции. Резервы SPDR Gold Trust выросли в понедельник с 759,68 тонн до 760,86 тонн. К 9:00 мск Brent - $66,43 (-0,54%), WTI - $56,98 (-0,38%), золото - $1223,1 (-0,18%), медь - $6136,59 (-0,55%), никель - $11205(+0,22%).

Индекс доллара подрастал на 0,1% до 96,09 п. К 9:00 мск EUR-USD - $1,145 (-0,03%), GBP-USD - $1,286 (+0,04%), USD-JPY – 112,55 (+0,01%).

Глобальный спад экономики страшен тем, что он не делает разницы между товарами сырьевого рынка или продуктами высоких технологий. Внешний фон перед стартом торгов в России явно негативный, хотя нефть и удерживается от резких движений. Открытие торгов пройдёт в минусе, но проблемы высоких технологий США отечественный рынок волнуют мало. Поэтому падение отечественных индексов будет менее сильным. Рубль может сохранить свои завоёванные позиции, хотя на лентах новостей вновь появляются неприятности в виде обеспокоенности Евросоюза и Великобритании по поводу судоходства в Азовском море. Впрочем, такие мелочи отечественная валюта может игнорировать. В любом случае отечественный рынок будет сдержанно реагировать на внешний негатив.

Внешний фон играет против "быков"

20 ноября 2018 г. 10:06 Источник

К началу вторника динамика на внешних площадках складывается негативная. Европейские биржи закрыли торги в минусе на фоне стремительного снижения акций Renault из-за скандала сглавой компании иальянса Renault-Nissan-Mitsubishi Карлоса Гона, который был арестован поподозрению взанижении своих доходов.

На отрицательной стороне завершили день и американские биржи, продолжающие испытывать давление из-за распродаж в технологическом секторе. Котировки Apple теряют почти 4%, рынок ждет снижения спроса нановые смартфоны компании.

Нефть Brent, графикЭти факторы вызвали негативную динамику на ведущих фондовых биржах и спровоцируют снижение российского рынка на открытии вторника, но они не будут долгосрочными. Куда важнее сейчас политическая составляющая. И в данном вопросе на первый план выходят ожидания скорого согласования Brexit. Премьер Великобритании Тереза Мэй полагает, что это может случиться уже на текущей неделе.

Рынки АТР сегодня также в минусе, инвесторы ждут появления определенности в переговорах по торговле между США и Китаем. Американский президент изменил свою риторику, Штаты могут повременить с введением новых пошлин на импорт автомобилей. Между тем, как отмечает аналитик "Промсвязьбанка" Михаил Поддубский, дискуссия вице-президента США М.Пенса с лидером Китая Си Цзиньпином на саммите АТЭС в минувшие выходные только усугубила ситуацию. Ключевым событием ближайших недель станет саммит G-20 в Аргентине, на котором должна состояться полномасштабная встреча Трампа и Си Цзиньпина.

Еще одной важной новостью дня стало снижение стоимости биткоина на минувшей сессии ниже психологической отметки в $5 тысяч впервые соктября прошлого года, при этом многие аналитики ждут дальнейшего снижения валюты и усиления давления на биткоин.

Открытие нового дня на рынке РФ ожидается на отрицательной территории вслед за дешевеющей нефтью. Участники торгов ждут заседания ОПЕК и публикации новых данных по запасам нефти и нефтепродуктов из США за прошлую неделю. Рынок сомневается в эффективности мер по сокращению добычи странами ОПЕК+. Кроме того, российские инвесторы не могут определиться с направлением движения, ожидая саммита G 20, который пройдет в конце этого месяца в Бразилии.

"САФМАР" запускает buyback на 6 млрд рублей

20 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Совет директоров "САФМАР Финансовые инвестиции" одобрил программу обратного выкупа акций на сумму до 6 млрд рублей, сообщает компания. Трехлетняя программа начала действовать с момента одобрения советом директоров 14 ноября 2018 года.

Приобретение обыкновенных акций компании, допущенных к обращению на Московской бирже, в рамках программы обратного выкупа будут совершаться дочерними обществами холдинга с привлечением брокера. Программа будет финансироваться за счет свободных денежных средств "САФМАРа".

Чистая прибыль банка "Открытие" за 9 месяцев составила 30,8 млрд рублей

19 ноября 2018 г. 18:08 Источник

Чистая прибыль банка "Открытие" за 9 месяцев 2018 года по МСФОсоставила 30,8 млрд рублей (за аналогичный период прошлого года чистый убыток банка составил 157,9 млрд рублей). Об этом сообщила кредитная организация.

По итогам 3 квартала активы банка выросли на 69,3 млрд руб. (3,5% по сравнению с активами на 30 июня 2018 года). В 3 квартале 2018 годабанк заработал 29 млрд рублей чистой прибыли.

Чистый процентный доход за 9 месяцев 2018 года составил 60,3 млрд рублей. Чистая процентная маржа за 9 месяцев 2018 года составила 4,2%. Чистый комиссионный доход за 9 месяцев 2018 года составил 12,6 млрд рублей. Основной объем чистого комиссионного дохода был получен Группой от расчетно-кассовых операций (7,5 млрд рублей), брокерских операций (3,0 млрд рублей) и операций с иностранной валютой (1,4 млрд рублей).

За 9 месяцев 2018 годабанком получен чистый торговый убыток в размере 10,3 млрд рублей. Совокупные активы банковской Группы "Открытие" за 9 месяцев 2018 года сократились на 18,6% до 2 047,6 млрд.

Кредитный портфель Группы (за вычетом резервов) составил 378,7 млрд рублей на 30 сентября 2018 года, увеличившись за 3-й квартал 2018 г. на 29,4% или 86,0 млрд рублей. Отношение резервов на возможные потери по ссудам к общему объему кредитного портфеля составило 28,8% по состоянию на 30 сентября 2018 года (32,8% на 31 декабря 2017 года).

Объем инвестиций в ценные бумаги составил 987,4 млрд рублей, включая портфели ценных бумаг пенсионного и страхового бизнеса в сумме 491,4 млрд рублей, на 30 сентября 2018 года (на конец 2017 года 1 147,8 млрд рублей и 398,4 млрд рублей соответственно). Совокупные обязательства Группы составили 1 727,5 млрд рублей по состоянию на 30 сентября 2018 года, снизившись на 26,9% по сравнению с концом 2017 года.

"НОВАТЭК" открыл Няхартинское месторождение

19 ноября 2018 г. 16:07 Источник

"НОВАТЭК" открыл новое газоконденсатное месторождение – Няхартинское, сообщает компания.

Запасы природного газа и конденсата открытого Няхартинского месторождения будут окончательно определены после завершения испытаний скважины. Материалы по подсчету запасов будут переданы на экспертизу в Государственную комиссию по запасам полезных ископаемых РФ в 2019 году.

Няхартинское месторождение находится в непосредственной близости от Юрхаровского месторождения компании и является важным открытием для поддержания добычи "НОВАТЭКа" в зоне проектов трубного газа.

Давид Якобашвили: «Когда я работаю — я живу»

19 ноября 2018 г. 14:07 Источник
13 ноября в музее «Собрание» при поддержке БКС состоялась встреча участников делового клуба «Соломон» с Давидом Якобашвили. Гости смогли познакомиться с уникальными экспонатами и пообщаться с их владельцем.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

19 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

У "Сбербанка" не получается начать тестировать сопротивление на уровне 203 рублей

19 ноября 2018 г. 11:07 Источник

В первой половине дня торги на фондовом рынке будут проходить спокойно с небольшой тенденцией к росту. Внешний фон слабо позитивен: американские фьючерсы торгуются вблизи нуля, но немного отрастает нефть. Однако без улучшения внешнего фона пробить отметку 2400 пунктов Индексу Мосбиржи будет сложно.

На отскок нефти можно попробовать спекулятивно купить нефтянку, но позиции к вечеру лучше прикрыть: как мы неоднократно видели, перед открытием торгов акциями в Штатах часто происходит "залив" нефти, который усиливается в середине американской сессии. Основные продажи нефтяных контрактов идут из Штатов, поэтому к вечеру спекулятивные лонги по нефти и акциям нефтяных компаний лучше закрывать.

"Сбербанк" так и не может начать тестировать серьезное сопротивление 203 руб, которое откроет дорогу на 216 руб. До улучшения внешнего фона и ниже 205 руб акции банка покупать рискованно.

Нефть в первой половине дня продолжит начатый вечером в пятницу разворот после прорыва к отметке 66 доллара за баррель. Предположения, что ОПЕК+ в начале декабря примет решение о сокращении добычи будет главной движущей силой рынка в ближайшие недели. Однако это совсем не исключает сильных движений вниз, как это мы неоднократно видели в последние дни. Целями роста нефти являются уровни 71-72 доллара, а потом и 75 доллара за баррель.

Ослабление доллара на мировом рынке (пара евро-доллар торгуется выше 1,14) поддержит рубль в течение сегодняшнего дня. Учитывая наступление налогового периода котировки российской валюты уйдут в вязкий диапазон 65-65,5 руб за доллар, но для пробития его вниз нужны весомые, прежде всего политические, драйверы. В случае прохождения отметки 65, следующим серьезным сопротивлением на пути укрепления рубля станет отметка 63,5, но пока о такой силе рубль может лишь мечтать.

Рубль будет смотреть на движение нефтяных котировок

19 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Как и ожидали, открытие рынка было нейтральным на фоне разнонаправленного движения цен фьючерсов на мировые фондовые индексы. Так инвесторы реагируют на речь вице-президента США Майка Пенса на саммите АТЭС, прошедшем в минувшие выходные, которые сказал, что США не изменят свой курс, пока Китай не изменит свой. Это намек, что торговая война не закончится быстро.

Кроме того, США не видят своей выгоды от китайского логистического проекта "Один пояс и один путь", что вынудит США увеличить свое экономическое присутствие в Азии с целью повлиять на Китай, который увеличивает сотрудничество с Россией в разных сферах. Плюс, обе страны имеют собственные армии, что является серьезным противовесом для США (НАТО). Поэтому встреча лидеров США и Китая на саммите "Большой 20-ки" в конце ноября будет значимой и поможет определиться с дальнейшим трендов китайских фондовых индексов, что отразится на развивающихся рынках.

В начале недели рубль будет смотреть на движение нефтяных котировок. Вместе с тем, в середине недели пройдут погашения евробондов российских банков, номинированных в долларах, на сумму около $1,4 млрд исходя из данных Bloomberg, что может вызвать спрос на доллары. Также с понедельника по вторник пройдут аукционы по размещению нового короткого госдолга США, что также предполагает спрос на доллары.

СПбМТСБ предложила ужесточить правила проведения торгов топливом

19 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (СПбМТСБ) подготовила и направила в адрес регуляторов рынка предложения по стабилизации ситуации на российском топливном рынке. Об этом сообщила торговая площадка.

Биржа предлагает предоставить Банку России надзорные функции за участниками организованных торгов товарами; ввести обязательное лицензирование брокерской деятельности на биржевом товарном рынке; предоставить бирже право полностью или частично прекращать (приостанавливать) доступ участников к организованным торгам без возможности взыскания убытков в связи с данным решением; законодательную возможность создания при бирже специализированного коллегиального органа, в полномочия которого должны входить принятие решений о допуске участников к организованным торгам, а также принятие решений о прекращении/приостановлении допуска.

В целях расширения доступа к биржевым торгам конечных потребителей и повышения эффективности использования средств бюджетов различных уровней биржа предлагает рассмотреть вопрос о предоставлении государственным и муниципальным заказчикам права в рамках законодательства о госзакупках приобретать биржевые товары на организованных торгах.

Дополнительно биржей прорабатывается возможность введения новых режимов торгов, в частности, дискретных аукционов, в целях обеспечения равнодоступности торгов для всех участников.

Одновременно биржа отмечает, что многие текущие проблемы рынка обострились в условиях недостаточной ликвидности торгов по причине снижения предложения. В целях предотвращения негативных явлений биржа считает целесообразным в ближайшее время вернуться к реализации мер по анализу исполнения требований совместного приказа ФАС и Минэнерго России.

Биржа рассчитывает на участие в торгах всех российских вертикально интегрированных компаний.

Поводов для роста цен на нефть становится все меньше

19 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию пятницы разнонаправленной динамикой, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2372,67 (-8,78 -0,37%), индекс РТС 1134,93 (3,80 0,34%). Президент России и премьер Японии поручили главам МИД обеих стран начать работу над мирным договором на основе Декларации 1956 года.

Американский фондовый рынок продемонстрировал рост по итогам торгов, Индекс DOW 30 25413,22 (123,95 0,49%), индекс S&P 500 2736,27 (6,07 0,22%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов понедельника расположился в районе 2733,25 пунктов. Участники саммита АТЭС проходящего в Папуа-Новой Гвинее не смогли прийти к согласию по поводу итоговой декларации, сложности возникли по ряду вопросов мировой торговли.

Европейские фондовые индексы завершили торги пятницы без единой динамики, Азиатские фондовые биржи на открытии торгов понедельника так же торгуются разнонаправленно, японский индекс Nikkei 225 21794,07 (113,73 0,52%). Согласно рабочей версии плана по выходу Великобритании из ЕС, королевству придется заплатить около 39 млрд. фунтов стерлингов за выход из союза.

Фьючерс Brent на открытии торгов понедельника торгуется в районе 67,34 долларов за баррель. Опубликованные еженедельные данные компании Baker Hughes сообщили о продолжающемся росте количества активных буровых установок в США. Поводов для роста цен на энергоносители становится все меньше, в ходе ближайших торговых сессий мы ожидаем продолжения снижения цен.

Фьючерс на Золото в пятницу достигал максимума в районе 1225 долларов за тройскую унцию, чему способствовало снижение курса доллара США к корзине мировых валют, утренние торги понедельника проходят в районе 1219,50 долларов за тройскую унцию. На рынке криптовалют продолжается резкое снижение стоимости ведущих токкенов.

Фьючерсы на ведущие мировые фондовые площадки демонстрируют разнонаправленную динамику перед открытием российского фондового рынка в понедельник, цены на энергоносители демонстрируют слабую положительную динамику. Мы ожидаем смешанного открытия рынка, в дальнейшем не исключаем снижения на фоне негативной динамики внешних рынков. Ближайшим уровнем поддержки по индексу МосБиржи, на наш взгляд, выступает уровень 2365 пунктов, по индексу РТС 1125 пунктов.

Внешний фон смешанный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

19 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в пятницу, 16 ноября, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в четверг прибавили 0,8-1,1% в рамках коррекции после четырех дней снижения подряд.

Поводом для оптимизма стала информация Financial Times о том, что США решили повременить с введением новых пошлин на китайские товары. По мнению аналитиков, это повышает шансы на успех предстоящей встречи лидеров двух стран на саммите G-20. Однако позднее министр торговли США опроверг эту информацию, при этом, по его словам, на встрече президент США и председатель КНР в лучшем случае согласуют основу для дальнейших переговоров по урегулированию торговой напряженности. На этом фоне в пятницу сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific снижался на 0,1%, фьючерсы на американские индексы теряли 0,3%.

Январский фьючерс Brent торговался около отметки $67,3 за баррель, на $0,4 выше уровня нашего закрытия 15 ноября. Поддержку перепроданным в начале недели котировкам оказали ожидания трейдерами сокращения добычи нефти странами ОПЕК+ для балансировки рынка в условиях растущих запасов и добычи в США. Как показали данные американского Минэнерго, запасы нефти в стране увеличились по итогам восьмой недели подряд, причем темпы роста – на 10,27 млн баррелей – были максимальными с февраля 2017 года. Добыча нефти выросла на 100 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 11,7 млн б/с, что является очередным рекордом.

Обзор полностью

Акции "Сбербанк" могут пойти вверх

16 ноября 2018 г. 20:08 Источник

С открытием американских бирж российский рынок ушел в "красную зону". Тем не менее, российские индексы удерживают основные поддержки – 2350 пунктов для индекса МосБиржи и 1125 пунктов для РТС. Закон "боковика" гласит, что появление верхней трети сопротивлений приводит к нижней границе диапазона. Для индекса МосБиржи это грозит снижением в район 2270-2280 пунктов согласно технической картине.

Основные темы, которые продолжают беспокоить инвесторов в мире, – это Brexit, распуск правительства Великобритании, замедление темпов роста мировой экономики и торговые конфронтации. Европейские инвесторы заканчивают неделю в пессимистичном настроении. Американских инвесторов разочаровал отчет Nvidia, не совпавший с ожиданиями аналитиков. Компания также сообщила, что в результате сокращения спроса на оборудование для майнинга криптовалют у нее скопились чрезмерные запасы постоянно устаревающих чипов. Биткоин, к слову, совсем отчаялся: на этой неделе он обновил минимум года, а падение с пиков составляет уже 70%. Снижаются и акции американских ритейлеров Macy`s (-1,86%), Walmart (-1,51%), что удивительно, учитывая сильные результаты компаний.

Пессимизм из Штатов подхватил и российский ритейл-сектор: "Магнит" (-1,67%), X5 (-1,17%), "Детский мир" (-0,29%). Также среди лидеров снижения в пятницу: "Аэрофлот" (-2,04%), МТС (-1,77%), "АЛРОСА" (-1,59%). Акции алмазодобытчика вернулись за пробитую зону спроса. Хорошей точкой для покупки акций на отскок будет станет уровень 96,44 рубля.

В лидерах роста удерживаются "Распадская" (+3,55%) и "Мечел" (+2,82%), продолжая отыгрывать вчерашние новости. Также лучше рынка торгуются Polymetal (+2,55%), "Уралкалий" (+2,05%).

"Газпром нефть" к вечеру сократила темпы роста капитализации до 1,18%. Компания представила сильную финансовую отчетность за 9 месяцев 2018 года, которая оказалась лучше прогнозов. Чистая прибыль компании выросла на 58%,или в 1,6 раза, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и составила 298,669 млрд руб. Свободный денежный поток также вырос в полтора раза. Поддержку показателям оказал рост цен на нефть Urals в отчетном периоде, а также увеличение добычи и переработки нефти на завершивших капремонт НПЗ. Кроме того, компания сообщила об опережающих темпах прироста производства светлых нефтепродуктов, что выгодно выделяет "Газпром нефть" среди конкурентов, учитывая мировой спрос на чистые нефтепродукты. На наш взгляд, инвесторы могли бы более позитивно отреагировать на сильные финансовые результаты и ожидания высоких дивидендов. Вероятно, запал игроков сдерживают опасения возможного обвала цен на нефть, а также техническая картина самих бумаг. На дневном графике в акциях сформирована модель "двойная вершина", которая мешает им пойти вверх. Сигналом к снижению акций будет служить их закрепление ниже отметки 360 рублей.

"Сбербанк" сегодня снижается на 0,54%, до 199 рублей. Утром картина могла сложиться в пользу роста, но очень сомнительно выглядело последнее "накопление" цен с большим "медвежьим" объемом. Пока продолжаем считать, что бумаги могут пойти вверх при закреплении над уровне 202 рубля.

Мы продолжаем держать в портфеле бумаги НЛМК (-0,22%). "Лонговый" сценарий в бумагах металлурга остается актуальным, акции нацелены на верхнюю границу диапазона.

Игроки по нефти вчера доказали свою силу. Котировки не моргнули и глазом на сильнейший рост запасов "черного золота" в США на 10,27 млн баррель. Отметим, что прогнозировалось увеличение всего на 3,182 млн баррелей. Сейчас котировки продолжают рост, уйдя выше отметки $68, несмотря на негативные новости. Добыча нефти в США выросла до 11,7млн барр/сутки, превысив октябрьский рекорд России, сообщили Штаты. Кроме того, впереди ожидаются данные по буровым установкам в США от Baker Huges, которые должны бы вызывать опасения. В связи с этим делаем вывод о присутствии сильных игроков на рынке с большими деньгами, которые преследуют свои цели. С точки зрения техники сохраняется верхний пирамидинг с целями роста в зону $71 и даже $74 за "бочку" Brent.

Доллар укрепляется к моменту до 65,925. Объемы торгов большие как на покупку, так и на продажу. Определить дальнейшую динамику пары сложно, однако отметку 67,125 можно использовать для входа в "шорт".

Ослабление градуса геополитических проблем увело рынок в "боковик"

16 ноября 2018 г. 20:08 Источник

Несмотря на попытки роста днем российский фондовый рынок завершает неделю в "боковике". Рублевый индекс МосБиржи потерял 0,4%, его значение составило 2372,67 пунктов, долларовый РТС вырос на 0,3% - до 1134,93 пункта. Несмотря на сегодняшний слабый минус, рублевый индикатор с начала месяца показал рост на 0,9%, с начала года он окреп на 12,5%. Закрытие дня на отрицательной стороне скорее всего вызвано техническим фактором, инвесторы не захотели переносить позиции через выходные дни.

Индекс МосБиржиПозитивная отчетность поддержала сегодня бумаги "Газпром нефти" (+1%). За 9 месяцев чистая прибыль компании выросла почти в 2 раза, свободный денежный поток увеличился в1,6 раза.

Продолжают расти "префы" "Мечела" (+2,9%) на фоне новостей о том, что иностранные кредиторы компании прекратили взыскание с него задолженности в судебном порядке в Лондоне. Большую часть этих долгов была погашена банком ВТБ.

Кроме того, ростом закрыли день акции "Распадской" (+3,8%), "Полиметалла" (+2,5%), "МРСК Центра и Приволжья" (+1,6%), "Башнефти" (ап+1,4%), ТМК (+1,3%), EN+ (+1,1%), "Татнефти" (+1,1%), "Россетей" (+1,1%). Снижение показали "Магнит" (-1,9%), "РУссНефть" (-1,8%), "АЛРОСА" (-1,6%), "Аэрофлот" (-1,5%), "Энел Россия" (-1,3%), "Группа ПИК" (-1%). Акции МТС теряют 1,7%, готовясь к публикации финотчета на следующей неделе. Рынок не ждет сильного роста, учитывая затраты компании на реализацию "Закона Яровой".

Сегодня нефтяные котировки продолжили попытки коррекционного восстановления после стремительного провала вовторник. Уровень $65 за доллар уже не выглядит угрожающим, и участники торгов настраиваются на рост до $70 за баррель Brent. Поводом к появлению оптимизма выступил факт начала сокращения ОПЕК добычи нефти нафоне переизбытка предложения сырья. Кроме того, рынки сегодня ждут традиционного отчета от Baker Hughes о числе буровых установок в США, которые должны поддержать рост. К настоящему моменту нефть Brent торгуется на уровне $67,53 за баррель, за "бочку" Light дают $57,49.

Очередная встреча министерского мониторингового комитета ОПЕК+ пройдет 5 декабря вВене, затем 6 декабря также в Вене пройдет заседание министров стран-членов ОПЕК, а7 декабря - министров всех 25 стран-участниц соглашения ОПЕК+. Таким образом, оставшиеся ноябрьские дни, скорее всего, будут спокойными. До появления определенности инвесторы не решатся на серьезные шаги.

После нескольких дней парадоксального роста российская валюта уступила первенство доллару и евро. Аналитики считают, что слабость "россиянина" была вызвана заявлениями главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной о том, что припринятии решения овозобновлении покупок нарынке валюты дляМинфина, которые могут начаться в январе 2019 года, регулятор будет учитывать невеличину курса рубля, аволатильность рынка. На вечерней сессии доллар подрастает до 66,04 рубля, европейская валюта окрепла до 75,33 рубля.

Слабая негативная динамика присутствует и на американских площадках - на статистических данных. В частности, промпроизводство в октябре выросло лишь на 0,1%, тогда как месяцем ранее было зафиксировано увеличение показателя на 0,3%, а аналитики прогнозировали рост в октябре на 0,2%. Кроме того, рынок продолжает следить за противостоянием Китая и США. Как сообщили американские СМИ, Вашингтон приостановил введение пошлин наимпорт китайских товаров. Главным сдерживающим фактором для всего рынка стали акции бумаг Nvidia, рухнувшие на фоне сообщений о схлопывании криптовалютного бума.

В целом, на закрытии дня у российского рынка нет поводов ни для роста, ни для снижения. При отсутствии негативных новостей на открытии понедельника можно ждать слабого роста, так как инвесторы продолжают позитивно воспринимать отсрочку введения антироссийских санкций со стороны США, сохраняющийся потенциал роста нефтяных котировок и приближающийся налоговый период, который традиционно будет поддерживать "россиянина".

Плюс к этому, внутренние новости грядущей недели могут оказать поддержку индексам. В понедельник пройдут Дни инвестора QIWI и "Норникеля", во вторник нижняя палата парламента рассмотрит в третьем чтении бюджет на 2019-21 годы, Росстат опубликует данные по ВВП.

Открытие торгов в понедельник в любом случае будет проходить с огладкой на основные мировые торговые площадки. Если они не определятся с направлением движения, то российский рынок прочно засядет в "боковике", выбраться из которого ему будет очень сложно.

ЦБ зарегистрировал изменения в решения о выпусках облигаций "Открытие Холдинга" серий 02 и 03

16 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

16 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Нефть не подвела российский рынок

16 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Российский рынок открылся в пятницу умеренным ростом. Индекс МосБиржи в первые минуты вырос до 2387,67 пункта (+0,26%), РТС – на 0,99% до 1142,3 пункта. Основной причиной для повышения индексов стали подросшие цены на нефть.

Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются утром на уровне $67 за баррель, прервав снижение последних дней. Акции компаний нефтегазового сектора не замедлили откликнуться: в лидерах роста на открытии торгов бумаги "Газпром нефти" (+1,15%), "Башнефти" (+1%), "Татнефти" (+0,97%).

Продолжается роств акциях"Мечела" (+2%)и "Распадской" (+1%). Инвесторы надеются на дивиденды. Акции ТМК растут на 0,83% - компания вместе с открытием рынка опубликовала финансовую отчетность за 9 месяцев.

ТМК, график

Российский рубль укрепляется к доллару США. За доллар на открытии торгов на Московской бирже дают 65,84 рубля. По отношению к евро рубль немного ослабевает: 74,69 рубля за евро. Перспективы у российской валюты сегодня, по мнению аналитиков, неплохие. Снижение санкционных рисков и наступление налогового периода поддерживают рубль.

На открытии торгов снижаются акции "МегаФона" (- 0,69%), НЛМК (-0,49%) и расписки En+ (-0,22%).

Банк "Открытие" передал в "Траст" непрофильные активы на сумму 438 млрд рублей

16 ноября 2018 г. 10:07 Источник
Полный текст по ссылке

Отсрочка введения очередных санкций США является краткосрочным драйвером роста

16 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торговой сессии четверга продемонстрировал рост, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2381,45 (2,86 0,12%), индекс РТС 1131,13 (13,87 1,24%). Центральный Банк РФ накануне сообщил о продолжающемся снижении доли нерезидентов в ОФЗ. В четверг в окончательных чтениях был принят новый законопроект о введении налога для самозанятых граждан, в тестовом режиме новый налоговый режим со следующего года заработает в Москве, Московской и Калужской областях, а также республике Татарстан.

Американский фондовый рынок завершил торги четверга уверенным ростом, индекс DOW 30 25289,27 (208,77 0,83%), индекс S&P 500 2730,20 (28,62 1,06%). Ряд американских сенаторов предложили до конца года ввести санкции в адрес Саудовской Аравии в связи с убийством журналиста Д. Хашкаджи. Фьючерс S&P 500 находится в "боковом" движении после роста в четверг, торги проходят в районе 2726,75 пунктов. По сообщению государственной ипотечной корпорации Freddie Mac, средние процентные ставки по ипотеке за последний год выросли на 0,54-1,00% годовых.

Европейские фондовые индексы завершили торговую сессию четверга преимущественно снижением, азиатские фондовые биржи на открытии торгов пятницы демонстрируют рост, японский индекс Nikkei 225 21796,05 (-7,57 -0,03%). Накануне премьер-министр Великобритании Т. Мэй заявила, что не собирается подавать в отставку, и намерена довести Brexit до завершения на максимально выгодных для Лондона условиях.

Фьючерс Brent в ходе утренних торгов пятницы продолжает восстановительный рост после падения в начале недели, торги проходят в районе 67,18 долларов за баррель. Еженедельный отчет Информационного агентства энергетики США (EIA) сообщил о максимальном за 2018 год росте запасов сырой нефти в США. В ходе ближайших торговых сессий мы не исключаем дальнейшего снижения цен на энергоносители, ближайший уровень поддержки, на наш взгляд, расположен в районе 64,64 доллара за баррель.

Фьючерс на золото также демонстрирует положительную динамику, торги по инструменту проходят по цене 1215,90 долларов за тройскую унцию. Ближайшей целью роста по инструменту, по нашему мнению, выступает уровень 1224 доллара за тройскую унцию, достижение которого возможно в случае продолжения тенденции на снижение курса доллара США к корзине мировых валют.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в пятницу, на наш взгляд, продолжает оставаться нейтральной. Интерес инвесторов к российским активам, обусловленный отсрочкой введения второго пакета санкций США по инциденту в Солсбери, является краткосрочным драйвером для роста и, по мере появления в новостном фоне информации о готовящихся мерах, мы не исключаем очередной волны распродаж. Ближайшей целью роста по индексу МосБиржи выступает уровень 2400 пунктов, уровень поддержки расположен в районе 2374 пунктов, по индексу РТС целью роста выступит значение 1145 пунктов, поддержка расположена на 1125 и 1112 пунктах.

Внешний фон умеренно положительный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется ростом.

Нефть нашла в себе силы продолжить восстановление

16 ноября 2018 г. 10:07 Источник

По итогам торгов 15 ноября индекс МосБиржи подрос на 0,12% до 2381,45 п., а РТС повысился на 1,24% до 1131,13 п. На отечественном рынке преобладает спокойствие. Нефть пока перестала падать, агентство S&P не ждёт жёстких ограничений со стороны США, а между РФ и США начались какие-то контакты, хотя и по тематике контроля за вооружениями. Соответственно, спросом пользуются ОФЗ и банковские акции: бумаги Сбербанка подорожали на 0,48%, а "ВТБ" на 2,96%. Отечественный рынок также оказался восприимчивым к вестям с полей торговых войн, но на сей раз новости были позитивными, так как США и Китай начали консультации по торговым вопросам. В Европе, напротив, вновь проблемы с разводом Великобритании и Евросоюза, а также с упрямой Италией, которая решила не пересматривать бюджет на будущий год по указанию Еврокомиссии. Российские истории, в отличие от европейских, более позитивные. Группа "Черкизово" (+5,59%) увеличила прибыль в январе-сентябре на 83,3%. "Распадская" (+4,0%) намеревается в декабре рассмотреть возможные дивидендные выплаты. "Мечел" (+3,92%) получил хорошие вести из Лондона, где группа кредиторов отозвала арбитражный иск о взыскании задолженности по кредиту. Бумаги "ЭНЕЛ Россия" (+2,68%) пользуются спросом на фоне недавних новостей о старте проекта ветропарка в Мурманской области. В акциях Polymetal (-2,9%) наступила вполне логичная коррекция после того, как накануне они существенно подорожали на новостях о включении в индекс MSCI Russia. Кстати, ещё вчера аналитики "Открытие Брокер" закрыли идею покупки Polymetal, рекомендуя зафиксировать прибыль. Кстати, отечественные нефтяники весьма скептически отнеслись к приостановке падения котировок нефти. Акции "ЛУКОЙЛ" подешевели на 0,05%, а "Роснефти" на 0,68%. В бумагах "НОВАТЭК" (-0,89%) также фиксация прибыли на фоне новостей из Азии, где накапливается невостребованный флот загруженных СПГ-танкеров. Активность на прошедших торгах была ниже, чем накануне. По итогам дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 35,63 млрд рублей.

Все позитивные новости касаются и рубля. Напомним, что год назад Brent стоила около $61,5 за баррель, а доллар 60,35 рублей. Соответственно, если риски ограничений будут слабеть, то снижение премии за эту неприятность предполагает движение курса доллара в сторону 64 рублей, а при дополнительных позитивных сигналах и в область 61-62 рублей. Во многом позитивная динамика отечественной валюты формируется многочисленными прогнозами на укрепление от западных банков, прогнозом S&P о низкой вероятности жёстких ограничений со стороны США. И, наконец, когда рынки валились под давлением укрепляющегося доллара, доходности по ОФЗ стали слишком интересными, чтобы их игнорировать. Поэтому аукционы Минфина в среду показали существенный спрос. К слову говоря, ОФЗ-ПД выпуска 25083 показали снижение доходности до 8,3% в четверг, хотя днём ранее размещались при средневзвешенной доходности 8,43%. Снижение краткосрочных рисков предполагает высокую вероятность дальнейшего укрепления российской валюты, даже если нефть потеряет ещё $2-3 своей стоимости. К вечеру четверга доллар слабел на 1,67% до 65,897, а евро на 1,68% до 74,682.

Американские индексы смогли прервать полосу падения из четырёх сессий. Financial Times пишет о том, что США и Китай начали консультации по торговым вопросам и могут воздержаться в дальнейшем от принятия новых пошлин, пока переговорщики не выработают нужного решения. Кстати, одной из главных сил возобновления диалога стал американский бизнес, который оказался заложником глобального распределения производства. Торговые данные по самим США вызывают вопросы. Статистика за октябрь показала рост розничных продаж на 0,8%, а без учёта топлива и автомобилей на 0,3%. Однако крупнейшая торговая сеть Walmart (-1,96%) удивила рынок выручкой ниже ожиданий, хотя и отчиталась по прибыли лучше прогнозов. Бумаги банка J.P. Morgan и IT- компании Oracle Corp. подорожали на 2,55% после появления сообщений об увеличении доли вложений Berkshire Hathaway. Cisco Systems Inc. (+5,5%) отчиталась по верхней планке ожиданий, а менеджмент заверил о низкой зависимости от тарифных войн. Впрочем, будущее может показать совсем другое. К примеру, бумаги Nvidia подорожали на 2,64%, но уже после закрытия торгов обвалились на 17% из-за крайне слабого отчёта, показавшего снижение выручки и прибыли, а также затоваривание склада старой продукцией. Компания оказалась жертвой падения интереса к майнингу криптовалют. Статистика по США остаётся также противоречивой. Если индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка вырос в ноябре на 2,2 п. до 23,3 п., то аналогичный индикатор ФРБ Филадельфии упал в ноябре на 9,3 п. до 12,9 п. По итогам дня DJIA поднялся на 0,83% до 25289,27 п., а S&P 500 вырос на 1,06% до 2730,20 п.

Слабость продаж Nvidia и Apple удручают инвесторов, которые ранее покупали бумаги азиатских компаний, связанных с производством электроники. Производитель оборудования для тестирования микросхем Applied Materials также предупреждает о падении будущего спроса. Соответственно, основное давление на фондовые рынки Азии наблюдалось в высокотехнологичных секторах. Добыча полезных ископаемых и нефтедобыча чувствовали себя гораздо лучше. К 8:40 мск Nikkei 225 - 21685,87 п. (-0,54%), Hang Seng - 26158,03 п. (+0,21%), Shanghai Composite - 2687,02 п. (+0,71%).

Нефть нашла в себе силы продолжить восстановление, даже после удручающей статистики по американским запасам и добыче. Основным поводом для этого начинает быть реакция американских политиков на действия Саудовской Аравии, как в деле по убийству оппозиционного журналиста, так и продолжающейся войны в Йемене. Впрочем, вернёмся к отчёту Минэнерго США. На неделе, завершившейся 9 ноября, коммерческие запасы нефти выросли на 10,3 млн баррелей до 442,1 млн баррелей, что на 5% выше среднего значения за пять лет. Запасы бензина сократились на 1,4 млн баррелей, а дистиллятов на 3,6 млн баррелей. Импорт сырой нефти за отчётный период снизился на 87 тыс. баррелей в день до 7,5 млн баррелей ежедневных поставок. Отчёт также показал весьма сильную статистику потребления. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 21,3 млн общих топливных поставок в день, или +6,2% за год, 9,2 млн баррелей бензина в сутки, или -1,5% за год, а также 4,3 млн баррелей дистиллятов в сутки, или +7,6% за год. Главным разочарованием для "быков" является то, что добыча в США выросла за неделю ещё на 100 тыс. баррелей до 11,7 млн баррелей в сутки. К 9:00 мск Brent - $67,3 (+1,02%), WTI - $57,17 (+0,86%), золото - $1215,1 (+0,01%), медь - $6068,24 (+0,22%), никель - $11330 (+0,62%).

Индекс доллара снижался на 0,1% до 96,815 п. К 9:00 мск EUR-USD - $1,134 (+0,15%), GBP-USD - $1,28 (+0,2%), USD-JPY- 113,34 (-0,26%).

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:

- в 10:00 мск - оптовые цены Германии;

- в 11:30 мск - выступает президент ЕЦБ М. Драги;

- в 13

Банк "Открытие" передал в "Траст" непрофильные активы на сумму 438 млрд рублей

16 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Банк "Открытие" передал банк "Открытие Специальный" на баланс Банка непрофильных активов, работающего на лицензии банка "Траст". Соответствующая запись появилась в ЕГРЮЛ. Общий объем переданных непрофильных активов составил около 438 млрд рублей. Об этом сообщает "Открытие".

Также "Трасту" были переданы требования по депозитам Банка России, теперь вся пассивная база "Открытия" сформирована полностью рыночными источниками.

Выделение "Открытие Специальный" стало одним из заключительных этапов по формированию портфеля Банка непрофильных активов. Окончательно консолидация активов завершится в марте 2019 года после присоединения "Автовазбанка" к банку "Траст".

В Банк непрофильных активов передаются непрофильные активы "Открытия", Бинбанка, санируемых "Рост банка" и "Автовазбанка", а также часть активов Промсвязьбанка. Банк будет пополняться до конца 2019 года, его общий объем составит более 2 трлн рублей.

У российского рынка есть надежда на рост

16 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Ситуация на мировых рынках относительно стабильна перед открытием российских торгов в пятницу. Основные волнения заметны в Европе. Причиной тому – политический кризис, в очередной раз назревающий в Великобритании в связи с Brexit. Серия отставок министров, произошедшая в четверг, заставила снизиться основные индексы Старого Света. Премьер-министр Тереза Мэй оказалось в непростом положении, но поспешила заверить общественность, что намерена довести процесс выхода страны из Евросоюза до конца и не уходить в отставку.

Ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ" Зарина Саидова, напоминает также, что на европейские рынки оказывает влияние ситуация и в другой стране – в Италии. Вчера оттуда поступили неплохие новости. Премьер-министр страны Джузеппе Конте изъявил готовность сотрудничать с ЕС по вопросам проекта бюджета на 2019 год, отвергнутого Брюсселем.

Из-за океана тоже поступают известия, уже приободрившие инвесторов США и Азии. По словам торгового представителя Роберта Лайтхайзера, Вашингтон приостановил введение новых пошлин на товары из Китая. Михаил Поддубский, аналитик "Промсвязьбанка" подчеркивает, что вопрос торговых отношений США и КНР на текущий момент очень важен для риск-аппетита на рынках, но, вероятно, до саммита G-20 в Аргентине ожидать какого-либо прояснения ситуации вряд ли рационально. "Пока можно только констатировать, что переговоры между сторонами возобновлены (ранее глава Минфина США С.Мнучин сообщал о телефонном разговоре с вице-премьером Китая Лю Хе, а по сообщениям китайских СМИ вице-премьер страны собирается в ближайшее время посетить Штаты для продолжения переговоров), но пока складываются весьма тяжело", - поясняет г-н Поддубский.

Аналитик "ФИНАМ" Сергей Дроздов напоминает, что инвесторы уже много раз "обжигались" на попытках уладить торговый конфликт между двумя крупнейшими мировыми экономиками. "И хотя на встрече двух лидеров в конце ноября в Аргентине вряд ли сразу удастся решить накопившиеся проблемы, сам факт переговоров и приостановка обмена пошлинами на время снимает напряженность по данному вопросу", - соглашается г-н Дроздов.

Нефтяной рынок, заставивший многих поволноваться в последние дни, сегодня может поддержать российские бумаги. По мнению Сергея Дроздова, негатив от вышедших в "медвежьем" ключе данных по запасам от Минэнерго США игроки уже компенсировали сильнейшим снижением цены "черного золота" в предыдущие сессии. "В настоящий момент позитивным фактором для "быков" является тот факт, что цена эталонного сорта Brent находится выше уровня $65, создавая предпосылки для постепенного роста в район $71-72 за баррель", - комментирует аналитик.

нефть Brent, график

Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс" анализирует вчерашнее заявление Владимира Путина о том, что Россию устроит цена на нефть в $70 за баррель. "На мой взгляд, заявление президента о комфортной цене на нефть означает готовность продолжить конструктивную работу с ОПЕК в целях стабилизации рынка нефти. Новость сама по себе не способна оказать поддержку котировкам, но может служить косвенным ориентиром для инвесторов", - считает г-н Ващенко.

В целом, российский рынок на торгах в пятницу может рассчитывать на умеренный оптимизм. Инвесторам стоит приготовиться к публикации отчетностей за 9 месяцев компаниями "Гапзром нефть" и ТМК. Кроме того, совет директоров НМТП сегодня даст акционером свои рекомендации по дивидендам.

«ФК Открытие» передал в банк плохих долгов активы почти на 440 млрд руб.

16 ноября 2018 г. 1:05 Источник
«ФК Открытие» передал проблемные и непрофильные активы на 438 млрд руб. в банк плохих долгов. Среди них — требования к экс-владельцам банка, Utair, группе компаний Александра Мамута, обанкротившимся «Трансаэро» и СУ-155

"Обычка" "Сбербанка" сохраняет склонность к росту

15 ноября 2018 г. 17:07 Источник

К середине торгового дня четверга российские фондовые индексы оставались на положительной территории, но отступили от максимумов дня. Индекс Мосбиржи к 14.55 мск увеличился на 0,3%, до 2391,28 пункта, а индекс РТС вырос на 1,38%, до 1132,72 пункта.

Рубль к середине дня укрепился против доллара и евро. Доллар упал в район 66,50 руб, а евро стремился к 75 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине дня пребывали обыкновенные акции “Мечела” (+4,91%) и бумаги “Распадской” (+4,74%). Обыкновенные акции “Сбербанка” подорожали на 0,8%. В лидерах падения были котировки Polymetal (-1,93%) и бумаги “Мосэнерго” (-1,05%).

Обыкновенные акции “Сбербанка” сохраняют склонность к росту при умеренной силе восходящего тренда. По сути, бумаги стабилизировались в краткосрочном диапазоне 195-205 руб, в котором имеет смысл играть на движение от одной границы к другой. До завершения дня ниже 195 руб стоит сохранять “длинные” позиции, но открытие новых от текущих уровней может быть рискованным.

Сбербанк

Внешние факторы.Внешний фон к середине дня неоднозначен. Нефтяные котировки пытаются закрепиться на положительной территории и прибавляют порядка 0,1-0,6%. Внести корректировки в динамику цен вечером могут данные Минэнерго США по запасам. Отчет Американского института нефти накануне свидетельствовал об очередном скачке запасов “черного золота”, но данный фактор пока не отыгрывается рынком.

Торги в Европе проходят на умеренно пессимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 снизился на 0,2%. Политическая ситуация в регионе накаляется – так, британский премьер по Brexit объявил об отставке, не согласившись с представленным планом выхода страны из ЕС.

Фьючерс на индекс S&P500 прибавляет около 0,3% в надежде на прогресс в торговых переговорах США и Китая.

В четверг из макроэкономических событий стоит отметить недельную динамику обращений за пособиями по безработице в США, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в ноябре, розничные продажи США в октябре, экспортные и импортные цены США в октябре (16.30 мск), отчет Минэнерго США по динамике запасов (19.00 мск), выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Квартальные результаты представит Walmart.

Техническая картина и прогнозы.Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии продолжали отступление от локальных минимумов, начатое накануне. Краткосрочные перспективы рынка, ввиду отсутствия санкционных новостей и отскока нефтяных цен, стали умеренно оптимистичными. На этом фоне даже наличие потенциала снижения у американских фондовых площадок выходит на второй план.

Инвесторы пытаются зацепиться за любой позитив

15 ноября 2018 г. 15:07 Источник

Неопределённость продолжает пугать европейски и американских инвесторов, а вот российский фондовый рынок продолжает выглядеть чуть лучше остальных биржевых площадок. Сегодня вновь просочилась информация о возможной сделке между Китаем и США, но позитивом на неё отреагировали только биржевые индексы азиатского региона, а вот с открытием торгов в Европе, вновь возобновились продажи. Похоже, европейских инвесторов очень пугает перспективы декабря, когда европейский регулятор окончательно свернёт “печатный станок”. Ведь непонятно кто будет поддерживать долговой рынок ЕС и как вообще фондовые рынки будут держаться без новых денег и при замедляющейся экономике? В то время, как власти Китая предпринимают ряд мер по стимулированию экономики, в ЕС и Америке монетарная политика держит курс на ужесточение. Очень похоже, на горизонте 1-2 года, наибольшую выгоду принесут вложения именно в китайские активы, которые сейчас итак крайне дешёвые, а вот европейские акции без новых стимулов от регулятора будут в аутсайдерах. В ближайшие 1-2 месяца мы ещё увидим один стресс на всех фондовых рынках, но до предстоящего саммита G20, который состоится 30 ноября, инвесторы будут жить в ожиданиях компромисса между Китаем и США.

Сводный индекс азиатского региона в среду прибавил почти 1.5%, а вот европейские биржевые индексы после позитивного старта скатились на отрицательную территорию. Пока всё выглядит нейтрально, но новых драйверов для роста и новых денег просто нет.

Российский фондовый рынок. Российский фондовый рынок продолжает демонстрировать стойкость на внешнем негативе. Похоже, большая часть нерезидентов уже давно вышла из российских активов, поэтому мы не видим сильного падения цен на российские акции и рублёвые облигации. Конечно, если цены на нефть спикируют вниз ещё на 15-20%, то российские биржевые индексы не смогут удержать текущие отметки.

Российский рублёвый индекс Московской биржи в первой половине показывает слабо позитивную динамику и торгуется вблизи отметки 2387 пунктов, при этом валютный индекс РТС показывает рост на 1% и торгуется вблизи отметки 1128 пунктов.

Динамику лучше рынка показывают российские угольщики. Так, акции Мечела взлетели ещё на 4%, а рост по акциям Распадской превысил 5%, на новостях о том, что компания вновь может вернуться к дивидендной политике. Акциям Газпрома пока удалось закрепиться выше отметки 150 рублей, сегодня они прибавляют ещё почти 1%, а вот акции Сбербанка второй день пытаются закрепиться чуть выше психологического и технического уровня в 200 рублей. По остальным секторам и эмитентам пока картина почти нейтральная.

С технической точки зрения, картина по российскому рублёвому индексу пока тоже выглядит нейтрально. Ближайший уровень поддержки находится очень близко, на отметке 2350 пунктов. Пока индекс торгуются выше него, шансы на дальнейший рост сохраняются.

Индекс МосБиржи

Рынок сырья. Цены на нефть после вчерашнего технического отскока, сегодня вновь находятся под давлением и теряют до 0.5%. Следим за важными техническими уровнями, пробой которых откроет дорогу вниз ещё на 10-15%. По нефти марки Brent это отметка 65$, по нефти марки WTI это отметка 55$ за баррель. Сегодня в 19.00 выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктам США, И согласно предварительным данным от института нефти API, инвесторы готовятся к негативному сюрпризу и резкому увеличению запасов сырой нефти. Индекс промышленных металлов показывает рост на 0.5%. Цены на никель показывают восстановление на 1.5%. Драгоценные металлы продолжают консолидироваться в узком диапазоне. Цена тройской унции золота торгуется вблизи отметки 1210$.

Валюты. Российский рубль в паре с долларом, пока держится довольно стойко на фоне обвального падения цен на чёрное золото. На фоне появившихся покупок на рынке ОФЗ, российский рубль в паре с долларом сумел укрепиться ещё на 0.5% до отметки 66.7. Ключевая валютная пара евро-доллар продолжает находиться под давлением и торгуется вблизи отметки 1.13, сам же индекс доллара DXY растёт на 0.3% и уже достиг отметки 97 пункта и похоже, цель 100 в ближайшие 1-2 месяца будет достигнута.

Прогноз. До конца дня не предвидится нового негатива, поэтому частично все фондовые рынки могут немного восстановить свои позиции.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

15 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Рубль показывает существенное укрепление к основным мировым валютам

15 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов среды продемонстрировал рост, вслед за отскоком цен на энергоносители, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2378,59 (3,65 0,15%), индекс РТС 1117,26 (17,21 1,56%). Российский рубль по итогам торгов продемонстрировал существенное укрепление к основным мировым валютам, размещение двух выпусков облигаций Минфином РФ оказал поддержку индексу ОФЗ.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию среды снижением, индекс DOW 30 25080,50 (-205,99 -0,81%), индекс S&P 500 2701,58 (-20,60 -0,76%). По заявлению помощника госсекретаря США К. Форда в настоящий момент идет активная работа по выбору мер, включенных во второй пакет санкций в отношении России по закону о химическом оружии и инциденте в Солсбери. Фьючерс S&P 500

Европейские фондовые индексы завершили минувшие торги преимущественно снижением, Азиатские фондовые биржи на открытии торгов четверга демонстрируют разнонаправленную динамику, японский индекс Nikkei 225 21724,84 (-121,64 -0,56%). Британский кабинет министров в среду поддержал проект соглашения по Brexit.

Фьючерс Brent в ходе торгов среды продемонстрировал максимум в районе 67,3 долларов за баррель, после чего вновь перешел к снижению, утренние торги четверга проходят в районе 65,97 долларов за баррель. Опубликованные еженедельные данные Американского института нефти (API) сообщили о росте запасов сырой нефти существенно выше прогнозов.

Фьючерс на Золото в завершении торгов среды продемонстрировал уверенный рост, утренние торги по инструменту проходят по цене 1211,90 долларов за тройскую унцию. На рынке криптовалют зафиксировано резкое снижение стоимости основных токкенов.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в четверг, на наш взгляд, складывается нейтральная. Цены на энергоносители демонстрируют консолидацию на достигнутых уровнях после резкого падения и отскока накануне. Ведущие фондовые площадки мира проявили сдержанную реакцию на повышенную волатильность цен на рынке нефти. Открытие российского фондового рынка мы ожидаем в районе завершения торгов среды, в дальнейшем ожидаем смешанной динамики, основное влияние окажут динамика цен на нефть и реакция европейских площадок на проект соглашения по Brexit.

Внешний фон смешанный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется разнонаправленно.

Сильный рубль утром вытянет рынок в плюс

15 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Внешний фон к открытию четверга складывается негативный. Американские биржи закрылись в минусе, рынок продолжают тянуть вниз акции Apple из-за ожидания инвесторов cнижения спроса на смартфон, так как многие поставщики "яблочной" компании ждут сокращения заказов.

В минусе отторговались и европейские площадки, где обеспокоенность вызывает бюджет Италии. Правительство Италии отвергло требование Евросоюза о внесении поправок в проект бюджета на будущий год. Кроме того, какотмечает аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ" Анна Калмыкова, вице-премьер Италии Луиджи ди Майо заявил, что разработанный им бюджет является наилучшим для страны. Между тем, стоит отметить одобрение британским правительством технического документа соглашения между Евросоюзом и Великобританией о Brexit. Это может сегодня оказать поддержку европейским индексам.

Третьей составляющей негативного настроения выступила нефть. Котировки Brent вчера торговались вплотную к отметке $65, что создавало предпосылки для дальнейшего провала сырья. Рынок встревожен переизбытком углеводородов, сулящим нарушение баланса спроса и предложения. Между тем, сегодня Минэнерго США опубликует надельные данные по запасам нефти, согласно которым показатель должен вырасти на 3,182 млн баррелей, тогда как неделей ранее показатель увеличился на 5,783 млн баррелей. Если данные подтвердятся, и рынок увидит тенденции сокращения роста запасов, то "быки" получат возможность начать движение в направлении $70 по Brent. К настоящему моменту фьючерс на поставку Brent стоит $66,37, на поставку Light - $56,51 за баррель.

Азиатские рынки сегодня утром пытаются подрастать, надеясь на появление позитивных новостей о переговорах США и Китая по торговым вопросам. Дело в том, что в СМИ появились сообщения с ссылками на источники вправительстве США о том, что Пекин отправил письменный ответ натребования.

Доллар/рубльВопреки сложной ситуации на сырьевом рынке, российская валюта демонстрирует удивительную стойкость. Дело в том, что вчера СМИ писали о том, что Конгресс США с большой долей вероятности не успеет одобрить новые антироссийские санкции до конца текущего года. Эта новости оказывают стабилизирующее влияние на динамику "россиянина". Политика оказалась важнее традиционного сырьевого фактора. На вечерней сессии доллар проседал до 67,02 рубля, европейская валюта дешевела до 75,96 рубля.

Из важных российских корпоративных событий стоит выделить отказ "Группы ГАЗ" публиковать отчётность за 3 квартал из-за санкций. Согласно постановлению правительства, компании, попавшие под санкции, могут не раскрыватькорпоративную информацию.

Открытие четверга на российском рынке ожидается на уровнях закрытия вчерашнего дня. Индексы могут утром показать слабый рост за счёт ослабления рисков новых санкционных ограничений в ближайшем будущем. В дальнейшем же динамика торгов будет зависеть от настроений на внешних площадках и движения нефтяных котировок. Пока ослабление политического давления оказывает поддержку российским "быкам". Если внешний фон останется благоприятным, индекс МосБиржи может закрепиться выше "круглой" отметки (2400 пунктов), откуда впоследствии может начать восходящее движение.

Снижение санкционных рисков поддерживает российский рынок и рубль

14 ноября 2018 г. 21:08 Источник

Пара доллар/рубльРоссийский рынок провел почти всю среду в минусе, но к закрытию дня индикаторы отскочили от уровней сопротивления и перешли к росту.

"Индекс РТС в течения дня опускался к минимумам с конца октября, преодолев отметку 1100 пунктов, но затем отвоевал это психологически важное значение", - отмечает аналитик "Велес Брокер" Елена Кожухова. Таким образом, вечерний рост отечественных индексов вызван в основном техническим фактором, что не гарантирует продолжения повышения на торгах четверга. Индекс МосБиржи вырос на 0,2% - до 2378,59 пункта, индекс РТС окреп на фоне слабости доллара на 1,6% - до 1117,26 пункта.

В лидерах роста оказались акции "Газпрома" (+2,03%), отыгрывая новости о получении компанией прибыли по РСБУ за 9 месяцев в размере 395,15 млрд рублей против убытка годом ранее. Бумаги "Аэрофлота" (+6%) растут на фоне низких цен на нефть, так как это может повысить маржинальность компании. Также рост показали котировки "Полиметалла" (+4,7%) после включения бумаг в состав индекса MSCI Russia. Между тем, снижались бумаги "РусГидро" (-2,7%), так как они были исключены из индекса.

В числе позитивных для российского рынка факторов стоит выделить новости о том, что Россия продолжает борьбу по украинскому долгу. Минфин России оспорил решение Апелляционного суда Англии по долгу Украины на $3 млрд. Рассмотрение апелляции состоится не ранее июля 2019 года. Еще одним важным событием стало принятие Госдумой вовтором чтении проекта профицитного федерального бюджета на2019-2021 годы. Третье чтение пройдет 21 ноября. Доходы бюджета планируются науровне почти 20 трлн рублей, расходы- 18 трлн рублей.

Между тем, рынок не перестает испытывать опасения дальнейшего снижения нефтяных котировок. В ноябре обвал на сырьевом рынке носит масштабный характер. Уход Brent ниже $70 за баррель вызван ожиданиями разбалансировки рынка из-за переизбытка углеводородов. Наиболее крупные игроки, такие как Россия, Саудовская Аравия и США, наращивают добычу, при этом нет ожидаемого спада иранского экспорта под действием американских санкций. Сегодня же "черное золото" получло возможность подрасти на фоне заявления министра энергетики ОАЭ Сухейля аль-Мазруи о том, что ОПЕК и ее союзники готовы сократить илискорректировать уровень добычи принеобходимости, чтобы сбалансировать рынок. Кроме того, он отметил, что фундаментальные показатели нефтяного рынка остаются адекватными ине оправдывают обвала цен вовторник. К настоящему моменту нефть Brent торгуется на уровне $66,81 за баррель, Light - $56,79 за баррель.

Парадоксальную твердость уже не первый день показывает рубль. Существенное снижение нефтяных цен в условиях "заморозки" покупки валюты в целях реализации бюджетного правила не пугает "россиянина". Аналитики полагают, что такая динамика рубля поддерживается отсутствием санкций, так как Конгресс США не успевает рассмотреть соответствующий законопроект. Дополнительную поддержку рублю начинает оказывать приближение налогового периода, так как ведет к росту предложения иностранной валюты со стороны экспортеров. К 19:40 мск доллар дешевеет до 67,15 рубля, европейская валюта проседает до 75,95 рубля.

Завтра внимание рынков будет обращено на публикацию статистики в США. В частности, инвесторы будут ждать данных о запасах нефти от EIA. Аналитики прогнозируют рост на 3,012 млн баррелей, тогда как неделей ранее был зафиксирован рост на 5,783 млн баррелей. Это может быть уже восьмаянеделя роста запасов.

Глобальный фон будет оставаться волатильным

14 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Глобальные рынки: главное.Торги акциями во вторник на основных мировых площадках вернулись в положительную область после снижения накануне. Приток оптимизма объяснялся очередной волной надежд на разрешение торговых споров США-Китай после сообщений, что обе страны взаимодействуют на "всех уровнях" в преддверии ожидаемой встречи их лидеров на саммите G-20 в конце ноября.

На этом фоне доллар по индексу DXY возобновил снижение, хотя котировки нефти Brent продолжили опускаться и достигали отметки US$65/брл (снижение с US$71/брл за два дня). Такого рода смены настроений уже наблюдались много раз, поэтому глобальный фон, вероятно, будет оставаться волатильным. Подтверждает это негативное открытие акций в Азии после смешанной статистики по Китаю.

Валютный рынок. Динамика основных ЕМ валют во вторник осталась смешанной, учитывая изменчивость глобальных тенденций. Рубль на этом фоне показывал снижение на 0.4% к USD, к концу дня опустившись до 68.20/USD, т.е. минимумов с середины сентября. Несмотря на то, что сама по себе динамика российской валюты с начала ноября выглядит негативно (-3.3%), умеренное снижение рублевой цены на нефть указывает на то, что участники, вероятно, в основном переоценивают этот фактор в спот-котировках, особенно, учитывая возвращение опасений относительно внешнего давления на РФ. Все это продолжит влиять на рубль, хотя возможное усиление экспортных продаж перед ноябрьскими налогами способно обеспечить рублю некоторую поддержку и замедлить темпы его коррекции вслед за нефтью.

Денежный рынок. Ставки овернайт на денежном рынке остаются около 7.40-7.50% с прошлой недели, удерживая фиксинг по RUONIA вблизи 7.35-7.45%. Овернайт FX свопы, торговавшиеся почти весь день вблизи 7.15-7.35%, завершали вторник ростом до 7.80-8.10% (при средней 7.30%). Несмотря на продолжающееся ослабление рубля, соотношение ставок на рынке депо и свопов указывает на отсутствие каких-либо проблем с краткосрочной валютной ликвидностью. Напротив, спрос на рубли удерживает рынок в непосредственной близости к ключевой ставке. На рынке NDF форвардная кривая сдвинулась вверх на 8-10 б.п. при росте более длинных ставок XCCY в пределах 10-13 б.п. Процентные свопы IRS прибавили еще 10-11 б.п., вероятно, отражая растущий интерес к хеджированию процентного риска.

Новости экономики.Росстат подтвердил замедление роста ВВП в 3К18 с 1.8% до 1.3%, что, вероятно, стало следствием более низких показателей частного и гос. потребления, а также инвестиций. Неопределенность будущей динамики высока, но мы не исключаем, что в 4К18 рост экономики может ускориться до 2%+ из-за (1) эффекта низкой базы 4К17 (0.9%); (2) роста потребления в преддверии повышения НДС; (3) роста госпотребления на фоне ускорения расходов бюджета; (4) улучшения инвестиций на фоне увеличения прибылей и роста в строительстве (из-за теплой погоды); (5) дальнейшего увеличения экспорта. Пусть ускорение может оказаться временным, но оно даст "заряд позитива" экономике перед сложным 2019 годом.

Российскому рынку не избежать падения

14 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Накануне российский рынок снизился по основным индексам на фоне падения цен на нефть. По итогам сессии индекс МосБиржи потерял 0,79% и опустился до 2374,94 пункта, индекс РТС снизился на 1,32% до 1100,05 пункта, что является его минимальным уровнем с конца октября.

Цена на нефть марки Brent за сутки снизилась более чем на $4. Вчера вечером стоимость январских фьючерсов эталонной марки сначала опустилась ниже $68, а затем нырнула под отметку $66 за баррель впервые с марта. В итоге котировки потеряли 7,29%. Аналитики говорят, что участники торгов стали закрывать "длинные" позиции на фоне срабатывания защитных стоп-приказов при прохождении ключевых уровней.

И все это на фоне опасений поповоду избыточного предложения нефти ислабого спроса на нее. В своем ноябрьском докладе ОПЕК сообщила, что допускает переизбыток предложения нарынке нефти в2019 году всвязи спересмотром прогноза поросту добычи этого сырья встранах внекартеля всторону увеличения. Организация также понизила прогноз роста спроса нанефть в2018-2019 годах. Следующая встреча министерского мониторингового комитета ОПЕК+ состоится 5 декабря вВене, 6 декабря там же пройдет заседание министров стран-членов ОПЕК, а7 декабря- министров всех 25 стран-участниц соглашения ОПЕК+.

Цена на нефть марки Brent за сутки снизилась более чем на $4

Продолжение коррекции в диапазон $60-65 уже не выглядит чем-то невозможным в краткосрочном периоде, но, вероятнее всего, в ближайшие дни стоит ожидать спекулятивного отскока выше $70, считает Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс". При этом, по его мнению, коррекция не нанесет сильного удара по рублю – цена в 4500 руб. за барр. более чем благоприятна для экспортеров, "привыкших к роскоши за последние месяцы". Российская валюта вновь стала коррелировать с нефтью. Рубль по итогам прошедшей торговой сессии закрылся на отметке 68,13 снизившись на 0,24% по отношению к американскому доллару.

Внешний фон перед открытием торгов в России сложился негативный. Нефть упала, США и Азия в минусе. "Быкам" будет тяжело выводить индексы наверх. Сегодня инвесторы будут ждать выхода отчетов QIWIза 3 квартал и "Интер РАО" за 9 месяцев по МСФО.

В ходе торгов вторника индексы США росли, поскольку инвесторы рассчитывали, что новые переговоры США и Китая помогут решить торговые споры двух стран, и изучали квартальную отчетность компаний. Вместе с тем, как написала The Wall Street Journal, на прошлой неделе министр финансов США Стивен Мнучин и вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ возобновили обсуждение торговых вопросов. В ходе телефонного разговора в пятницу они не пришли к согласию о вариантах сближения позиций. Однако, согласно сообщениям в американских СМИ, Лю Хэ вскоре посетит США, чтобы подготовить встречу лидеров двух стран на саммите G20 в Аргентине в конце ноября.

Хорошей отсрочкой для "быков" на российском рынке станет новость о том, что Конгресс США вряд ли успеет одобрить новые антироссийские санкции до конца года, так как законодатели сейчас заняты вопросами госрасходов, сельского хозяйства и назначениями,сообщаетагентство Bloomberg со ссылкой на ряд ключевых сенаторов. Летом группа сенаторов, представляющих обе ключевые партии, разработала законопроект по новым мерам по наказанию России, в том числе за якобы имевшее место вмешательство в выборы в США. Однако сейчас Конгресс дорабатывает последние недели в старом составе и может не успеть одобрить законопроект. Кроме того, острота вопроса несколько спала в результате того, что не было выявлено никаких попыток вмешательства России в промежуточные выборы в США.

В Азии настроения смешанные. В Японии на индекс сдерживающее давление оказывает статистика. Экономика страны в 3 квартале возобновила снижение. Объем ВВП в июле-сентябре сократился на 0,3% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, подъем за которые был пересмотрен с 0,7% до 0,8%. При этом ВВП в годовом сопоставлении упал на 1,2% вместо ожидавшегося снижения на 1%. Nikkei выросло к настоящему времени на 0,19% и составило 21852,51 пункта. На текущий момент индекс Китая CSI-300 чуть подрос. Рост промпроизводства в Китае в октябре ускорился до 5,9% в годовом выражении после сентябрьских 5,8%. Настроения инвесторам прибавили новости по торговым разногласиям США и Китая. Судя по последним новостям, перспектива встречи президента Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина на саммите G8 становится весьма вероятной. И вполне возможно, что там будут достигнуты хотя бы базовые договоренности, снимающие существенное напряжение в торговых отношениях между этими странами, говорят аналитики.

Российский рынок может вернуть утраченные позиции

13 ноября 2018 г. 16:08 Источник

Европейские фондовые площадки во вторник проводят торги в плюсе на фоне очередных надежд инвесторов на достижение договоренностей между Вашингтоном и Пекином по торговым разногласиям.

Так, по сообщению газеты South China Morning Post, вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ может посетить Вашингтон для подготовки встречи председателя КНР Си Цзиньпина и президента США Дональда Трампа на полях грядущего саммита G20 в Аргентине. Одной из ключевых претензий Белого Дома к Поднебесной остается открытие внутреннего рынка КНР для американских компаний. Ранее китайские власти уже заявляли, что готовы к постепенному допуску иностранных игроков на свои финансовые рынки.

Немецкий индекс DAX растет на 0,96%, французский CAC40 прибавляет 0,62%, британский FTSE повышается на 0,28%. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 торгуется в "зеленой зоне", прибавляя порядка 0,7%.

В свою очередь инвесторы внимательно следят за развитием ситуации с итальянским бюджетом и переговорам по Brexit. Сегодня до конца дня Еврокомиссия ждет от правительства Рима пересмотренный проект бюджета. Однако источники, знакомые с ситуацией, считают, что итальянцы не намерены идти на попятную по вопросам я бюджетного дефицита и госрасходов.

Сегодня российский рынок продолжает снижаться, следуя за негативной динамикой нефтяных цен. Так, рублевый индикатор МосБиржи теряет 0,37%, в аутсайдерах акции "Pоснефти" (-3,42%) и"ЛУКОЙЛа" (-2,86%), в лидерах роста бумаги "НОВАТЭКа" (+2,82%) и НЛМК (+2,09%). Фьючерс на индекс РТС снижается на 0,42%. На данном этапе поддержки в инструменте находятся на отметках 110100 и 108600 пунктов. Сопротивления расположены на 111300 и 112700 пунктов.

Рубль проводит торги в районе 67,70 по отношению к американскому доллару. В текущей ситуации локальными сопротивлениями в паре рубль/доллар выступают отметки 68,20 и 68,50, основное сопротивление расположено на уровне 69. Поддержки находятся на 67,55 и 67,25.

Рынок нефти. В вторник цены на нефть продолжают снижение, пытаясь нащупать поддержку в диапазоне $68-69 по эталонному сорту Brent. Продолжению "межвежьих" настроений послужили распродажи на заокеанских биржах и очередной твит Трампа, в котором американский президент выразил свое недовольство ценами на нефть и призвал ОПЕК не сокращать добычу углеводородов.

В настоящий момент ситуация для "быков" перестает быть томной, и если цена эталонного сорта Brent обоснуется под отметкой $69, "медведи" смогут продавить котировки к уровню $65.

Сегодня игроки будут ждать публикации данных по запасам "черного золота" от американского института нефти, цифры которых определят направление котировок Brent на старте торгов в среду.

Прогноз. До открытия американских бирж российский рынок может вернуть утраченные позиции, закрыв день на положительной территории.

Индекс МосБиржи, теханализ

Акциям "ЛУКОЙЛа" еще есть куда падать

13 ноября 2018 г. 15:08 Источник

К середине торгового дня вторника российские фондовые индексы находились в небольшом минусе, оказавшись под давлением падения нефтяных цен. Индекс Мосбиржи к 14.05 мск снизился на 0,11%, до 2391,27 пункта, а индекс РТС упал на 0,28%, до 1111,62 пункта.

Рубль к середине дня немного укрепился против доллара и евро. Доллар оставался ниже 68 руб., а евро – чуть выше 76 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции "ФосАгро" (+1,78%) и бумаги "Мосбиржи" (+1,62%). В лидерах падения были акции "Роснефти" (-2,47%) и котировки "ЛУКОЙЛа" (-1,97%).

Акции "ЛУКОЙЛа" во вторник тестируют психологически важную отметку 5000 руб., а показания дневного графика при этом умеренно негативны. ADX указывает на смену тренда на нисходящий, но сила его невелика, также как и объемы торгов. В ближайшие часы есть риск падения бумаг к ближайшим поддержкам 4975 руб. и 4900 руб. (район средней полосы Боллинджера). Однако если внешний фон пойдет на улучшение, "быки" могут попробовать отвоевать свои позиции. Пока же наиболее актуально оставаться в краткосрочных "шортах".

Акции ЛУКОЙЛа, теханализ

Внешние факторы

Внешний фон к середине дня умеренно негативен. Нефтяные котировки ускорили падение и теряют порядка 2% после заявлений Дональда Трампа относительно оправданности намного более низких цен на нефть. Цены на нефть Brent в итоге упали к минимумам с апреля 2018 года, а цены на нефть WTI – в район минимумов с февраля 2018 года. Позже в течение дня инвесторы ждут ежемесячного отчета ОПЕК.

Торги в Европе проходят на умеренно оптимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 вырос на 0,4%, корректируясь после падения днем ранее. Статистика в регионе показала рост потребительских цен в Германии в октябре, по окончательным оценкам, на 2,5% г/г, как и ожидалось. Уровень безработицы Великобритании в сентябре при этом увеличился с 4% до 4,1%, а индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии в ноябре вырос -24,7 до -24,1 пункта (ожидалось -25 пунктов).

Фьючерс на индекс S&P500 прибавляет около 0,5%. Участники воспрянули духом в надежде на продолжение торговых переговоров США и Китая, хотя Дональд Трамп дает понять, что может еще больше ужесточить свою позицию.

Во вторник из макроэкономических событий стоит отметить ежемесячный отчет ОПЕК по нефтяному рынку и встречу Еврогруппы. Квартальные результаты представят Bayer, Home Depot, и другие.

Техническая картина и прогнозы

Индексы МосБиржи и РТС в первой половине сессии умеренно снизились, а рубль при этом сохранял стабильность, несмотря на обвал нефтяных цен. Во второй половине дня настроения могут пойти на улучшение, так как фьючерсы предвещают оптимистичное открытие бирж в США, да и продажи на российском рынке пока носят умеренный характер. Инвесторы на биржах РФ все еще ждут прояснения ситуации по новым американским санкциям.

Компания Гинера выбыла из тройки лидеров на рынке страхования жизни

13 ноября 2018 г. 15:08 Источник
Страховая компания «Капитал Лайф» потеряла за квартал две позиции в рейтинге страховщиков жизни по сбору премий и оказалась за пределами тройки лидеров. Основная причина — потеря каналов продаж из-за конфликта с «ФК Открытие»

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

13 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Открытие рынка РФ может состояться в плюсе

13 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением в пределах 0.3%, в районе 2385-2400 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2380, 2370 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2410, 2420 п.

После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации в ожидании новых значимых сигналов для направленного движения. Этому способствует неоднозначное утреннее состояние внешнего фона.

Выхода ключевой иностранной статистики сегодня не запланировано. Поэтому во второй половине дня привычным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов.

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.40%) и РТС (-0.59%) завершили торги с умеренным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они закрылись "в минусе", несмотря на позитивное открытие с разрывом вверх и на существенный внутридневной прирост. Всему виной стало сильное ухудшение состояния внешнего фона, которое случилось во второй половине дня. Наиболее же тревожным внешним сигналом выступил резкий внутридневной разворот вниз во фьючерсах на нефть сорта Brent. Краткосрочный перепад стоимости в них составил около $3 за баррель, или порядка 4%. Вчера вечером указанные контракты вновь обновили свой семимесячный минимум и закрылись ниже важного психологического и технического уровня $70 за баррель.

По итогам вчерашних торгов среднесрочная техническая картина в индексах МосБиржи и РТС существенно не изменилась. Она продолжает оставаться нейтральной. Наиболее значимым фактором риска для локального рынка акций по-прежнему остается угроза введения нового пакета жестких санкций против РФ со стороны США.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние бэквордации величиной в 11 п., или около 1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим падением среди голубых фишек выделились акции Газпром (GAZP RM, -1.50%). Явным негативом для них выступило известие о том, что швейцарский суд запретил компаниям Nord Stream AG и Nord Stream 2 AG совершать любые выплаты в пользу "Газпрома". Указанное решение представляет собой обеспечительную меру, связанную с иском компании "Нафтогаз". Между тем, судебный процесс между указанными компаниями набирает обороты в стокгольмском арбитраже. В связи с этим председатель совета директоров газовой монополии Виктор Зубков заявил, что она намерена завершить строительство газопровода "Северный поток-2" "несмотря ни на что". Таким образом, "Газпром" продолжает оставаться заложником международной политики.

С другой стороны, вчера вышла новость о том, что правительство РФ планирует продлить срок действия повышенной ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для "Газпрома" до конца 2021 года. Это будет означать для газодобывающей компании увеличение годовых выплат в бюджет на 110-120 млрд руб. Таким образом, государство планирует извлечь из "Газпрома" дополнительную прибыль в ущерб интересам миноритарных акционеров. На фоне столь неблагоприятных корпоративных известий акции "Газпрома" вновь приблизились к ближайшему значимому уровню 150 руб., который поочередно играет для них роль поддержки и сопротивления. Пока что среднесрочная техническая картина в указанных бумагах выглядит нейтральной.

Существенно слабее рынка также закрылись бумаги Роснефть (ROSN RM, -1.09%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.55%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.36%), Магнит (MGNТ RM, -1.19%), Yandex clA (YNDX RM, -1.85%), ИнтерРао (IRAO RM, -1.97%).

Акции Аэрофлот (AFLT RM, +1.85%) в очередной раз резко сменили направление своего краткосрочного движения. Некоторым позитивом для них послужило улучшение рекомендации с "продавать" до "держать" со стороны одного из крупнейших американских инвестиционных банков. Кроме того, свежая отраслевая статистика указала на увеличение перевозок отечественными авиакомпаниями по итогам октября 2018 года. Добавим, что продолжившееся ухудшение настроений на нефтяном рынке позволяет надеяться на некоторое смягчение такого негативного отраслевого фактора, как высокие цены на авиационное топливо. Однако не стоит забывать, что влияние всех указанных позитивных моментов может быть в одночасье перечеркнуто возможным введением адресных санкций против "Аэрофлота" со стороны США.

Достаточно интересным событием на рынке стало известие об очередной отсрочке даты введения ряда адресных ограничительных мер со стороны США против компаний Олега Дерипаски. Теперь они перенесены на 7 января 2019 года. Подобная ситуация повторяется уже в пятый раз. Поэтому мы уже не увидели масштабного движения в бумагах RUSAL plc (RUAL RM, -0.62%) и ENPL-гдр (ENPL RM, +0.98%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют существенное повышение стоимости в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.1%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 2.2%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.1%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для нейтрального открытия индекса МосБиржи

Ближайшие уровни поддержки по индексу МосБиржи расположены на уровне 2381 и 2366 пунктов

13 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок, начав торги понедельника ростом, после открытия заокеанских площадок завершил сессию снижением, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2393,81 (-9,66 -0,40%), индекс РТС 1114,75 (-6,63 -0,59%). Согласно опубликованному сообщению Центробанка России отток капитала из России за минувшие 10 месяцев 2018 года увеличился в три раза по сравнению с аналогичным периодом 2017 года и составил 42,2 $ млрд.

Американский фондовый рынок начал торговую неделю существенным снижением, индекс DOW 30 25387,18 (-602,12 -2,32%), индекс S&P 500 2726,22 (-54,79 -1,97%). Как стало известно, телефонные переговоры министра финансов США С. Мнучина и заместителя премьера госсовета КНР Лю Хэ не привели к устранению разногласий в торговых отношениях. Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника демонстрирует слабую положительную динамику, торги проходят в районе 2742,75 пунктов.

Европейские фондовые индексы так же завершили торги в "красной" зоне, Азиатские фондовые биржи на открытии торгов вторника торгуются преимущественно снижением, японский индекс Nikkei 225 21738,53 (-531,35 -2,39%). Запланированный на ноябрь саммит ЕС, на котором планировалось достичь окончательных договоренностей по Brexit, находится под угрозой срыва, окончательное соглашение находится в процессе согласования.

Фьючерс Brent на открытии торгов вторника расположился в районе 69,38 долларов за баррель. Сегодня станут известны еженедельные данные Американского института нефти (API). В случае продолжения тренда на рост запасов мы ожидаем дальнейшего снижения цен на энергоносители, ближайшими уровнями поддержки по инструменту, на наш взгляд, выступают значения 68,33 и 67,11 долларов за баррель.

Фьючерс на Золото в ходе утренней торговой сессии вторника вплотную подошел к уровню поддержки в районе 1200 долларов за тройскую унцию, замедление роста курса доллара США к корзине мировых валют ослабят, на наш взгляд, давление на цены по инструменту.

Перед открытием российского фондового рынка во вторник фактор дорожающей нефти больше не оказывает поддержку котировкам российских компаний, мы ожидаем снижения на старте торгов. Ближайшие уровни поддержки по индексу МосБиржи, на наш взгляд, расположены на 2381 и 2366 пунктов, по индексу РТС на 1106 и 1090 пунктов. Сегодня интерес для инвесторов представляют заседание совета директоров "Татнефти", а так же финансовые результаты за 3 квартал 2018 года компаний "Юнипро" и "Окей".

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

13 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 12 ноября, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили пятницу снижением на 0,8-0,9%.

Лидерами коррекции выступили волатильные бумаги технологических компаний на слабой отчетности ряда представителей сектора и акции сырьевых компаний вслед за падением цен на нефть и металлы. Как отмечают СМИ, котировки WTI в конце прошлой недели перешли в "медвежью" фазу после того, как они завершили "в минусе" десять торгов подряд, чего не происходило с 1984 года. При этом обе марки (Brent и WTI) снизились по итогам пятой недели подряд, что является рекордом почти за четыре года. В понедельник основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торговались в небольшом плюсе в рамках коррекции после пятничного падения, фьючерсы на американские индексы прибавляли 0,4%.

Январский фьючерс Brent торговался около отметки $71,4 за баррель, на $1,3 выше уровня нашего закрытия в пятницу 9 ноября. Поддержку котировкам оказали заявления министра энергетики Саудовской Аравии о необходимости снизить поставки нефти странами ОПЕК+ на 1 млн баррелей в сутки с октябрьского уровня. По информации СМИ, королевство призывает союзников сконцентрироваться на рисках увеличения запасов нефти и прогнозах масштабного роста поставок со стороны конкурентов, в том числе сланцевой нефти США, в следующем году.

Обзор полностью

Опасения сильного провала нефти мешают рынку начать день с роста

13 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Нефть правит бал. За динамикой цен углеводородов следят все мировые фондовые площадки. На вечерней сессии фьючерс на нефть Brent ушёл ниже $70, что стало сильным негативным фактором для биржевых игроков. Взбудоражил рынок очередной твит Трампа, в котором он назвал цены на нефть завышенными и призвал ОПЕК не сокращать добычу углеводородов. "Будем надеяться, что Саудовская Аравия и ОПЕК не будут сокращать добычу. Цены на нефть должны быть намного ниже, исходя из поставок", - написал американский президент в Twitter. Напомним, вчера министр нефти Омана Мухаммед Хамад аль-Румхизаявил, что многие страны ОПЕК считают необходимым сократить добычу.

Торги в США закрылись в минусе. Кроме слабости сырьевого рынка, против "быков" сыграла слабость основных тяжеловесов. Сильную просадку показали бумаги Apple на фоне пессимистичных комментариев аналитиков целого ряда банков и брокерских фирм, в том числе, JPMorgan. Как отмечает Саидова Зарина, аналитик ГК "ФИНАМ", в составе индекса "голубых фишек" в плюсе закрылись считанные единицы: Coca-Cola, Verizon, P&G, J&J.

Нефть Brent, графикРоссийские площадки не могут расти без поддержки со стороны нефти. Между тем, внутренние новости могут поддержать отечественные индексы на открытии. Так, вице-премьер правительства Дмитрий Козак сообщил Владимиру Путину, что цены на бензин в России заморожены до конца марта 2019 года и будут оставаться такими даже с учётом инфляции и предстоящих изменений в налоговом законодательстве. Он рассказал, что все нефтяные компании подписали соглашение по стабилизации цен, плюс к этому, он обратил внимание на то, что могут быть заключены договорённости с независимыми АЗС.

Сегодня на открытии торгов инвесторы позитивно оценивают отчет прогноз Международного энергетического агентства (МЭА), согласно которому ожидается повышение цен нанефть к 2025 году до $88 забаррель, к 2040 году – до $112. Также МЭА улучшило оценку поросту спроса нанефть к2025 году, ожидается увеличение показателя до102,4 млн баррелей всутки. В настоящее время фьючерс на поставку нефти Brent составляет $69,41, за "бочку" Light дают $59,15.

Плюс к этому, МЭА отмечает, что Россия до 2040 года останется основным поставщиком газа в ЕС и одним из наиболее дешевых, несмотря назначительное снижение спроса на "голубое топливо" в Европе. При этом, согласно расчетам МЭА, мировой спрос нагаз вырастет на45% - до5,4 трлн кубометров, основной рост придется наКитай истраны Ближнего Востока.

Но инвесторам не стоит расслабляться. Министр энергетики США Рик Перри после встречи спрезидентом Украины Петром Порошенко заявил, что США продолжат выступать против проекта "Северный поток-2", так как считают политическим. В свою очередь Берлин рассматривает "Северный поток-2" исключительно как коммерческий проект, но увязывает его реализацию ссохранением транзита газа черезУкраину.

Кроме политического давления и сырьевых проблем, негативной динамики российскому рынок может добавить социальная нестабильность. Согласно исследованию "Ромира", индекс среднего чека после сентябрьского скачка вверх воктябре показал отрицательную динамику. За месяц средний чек сократился почти на 3% - до 505 рублей.

Утренняя динамика российского рынка будет полностью зависеть от ситуации на сырьевом рынке. Если Brent прочно обоснуется под отметкой $70, то будет открыта дорога к уровню $65. Между тем, пока "черное золото" продолжает торговаться вплотную к "круглой" отметке, надеясь на появление позитива.

Американский рынок подкошен новой распродажей

13 ноября 2018 г. 9:06 Источник

В понедельник, 12 ноября, фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию значительным снижением основных индексов.

Индекс Dow Jones Industrial Average растерял более 600 пунктов на фоне продолжавшейся просадки цен на нефть и неблагоприятных новостей корпоративной сферы. В частности, американский рынок акций пребывал под давлением упаднических настроений, триггером для которых стали комментарии аналитиков Уолл-Стрит об ослаблении спроса на айфоны - акции Apple на таком фоне устремились на юг. В эпицентре распродаж оказался также промышленник GE – инвесторам пришлись не по душе недостаточно убедительные заверения СЕО в светлом будущем компании.

Стоит отметить, что значимой макроэкономической статистики в понедельник в Соединенных Штатах не публиковалось.

Внешний фон для американской сессии складывался неблагоприятный – европейские и азиатские площадки показали отрицательную динамику.

По итогам сессии индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average понизился на 602,12 пункта или 2,32% до уровня в 25387,18 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 уменьшился на 54,79 пункта или 1,97% до отметки 2726,22 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite ушел в минус на 206,03 пункта или 2,78% и достиг отметки 7200,87 пункта.

На сырьевом рынке декабрьские фьючерсы на нефть марки лайт на NYMEX подешевели на 0,4% уровня $59,93 за баррель, цена на золото с поставкой в декабре на COMEX понизилась на 0,4% до значения $1203,50 за тройскую унцию.

В составе индекса голубых фишек в плюсе закрылись считанные единицы, а именно Coca-Cola, Verizon, P&G, J&J. Растеряли свыше 3% бумаги Visa, Boeing, Home Depot, Cisco и др.

Apple растеряла 5% рыночной капитализации на фоне пессимистичных комментариев от аналитиков целого ряда банков и брокерских фирм, в том числе, JPMorgan.

Промышленный конгломерат General Electric растерял 6,9%, при этом его акции просели в 13-й раз за последние 14 торговых сессий.

Бумаги Athenahealth подорожали на 9,7% после того, как фирма подтвердила факт своей продажи группе инвесторов по цене, на 12% превышающей предыдущее закрытие.

На фоне лесных пожаров в Калифорнии ряд коммунальный компаний попал под распродажу – акции Pacific Gas and Electric обвалились на 17,4%, а Edison International - на 12,2%.

ОНЭКСИМ не смог отсудить 1,4 млрд руб. у «Открытие холдинга»

12 ноября 2018 г. 19:08 Источник
Полный текст по ссылке

"Эльдорадо" открыл первые магазины в новом формате

12 ноября 2018 г. 17:08 Источник

"Эльдорадо" (Группа "М.Видео - Эльдорадо) открывает первые магазины в новой концепции. Два розничных объекта появились в Москве, по одному в Иваново, Воронеже, Архангельске, Ростове-на-Дону и Краснодаре, сообщила пресс-служба компании.

Новый формат отличает минимализм во внешнем и внутреннем дизайне, увеличенная площадь торгового пространства, обновлённый фирменный стильи цвета, рост представленного ассортимента преимущественно за счёт выделенной digital-зоны с открытой выкладкой. По итогам 2018 года "Эльдорадо" планирует запустить 25 новых магазинов.

Концепция"Эльдорадо 600" предполагает размечение торговых точек на площади 600 кв. метров, где собрано более 2тыс. наименований наиболее популярных моделей бытовой техники и электроники. В этом формате открылись объекты в московском ТЦ "Домодедовский, ивановском ТРЦ "Ясень" и воронежском ТРЦ "Галерея Чижова". "Внедрение формата "Эльдорадо 600" позволит расширить присутствие в приоритетных регионах, где мы сможем увеличить оборот и средний чек, сократив затраты на открытие", - отмечает директор по розничным продажам "Эльдорадо" Дмитрий Суханов.

В Южном федеральном округе сеть расширила присутствие до 40 точек продаж за счёт открытий магазинов площадью 1000-1200 кв. метров в Краснодаре (ТРЦ "Мандарин") и Ростове-на-Дону (ТРЦ "Орбита"). Торговые объекты оказались четвертыми по счёту для каждого из городов. В большом формате также появился 35-й магазин для Москвы в ТРЦ "РИО" и объект в архангельском ТРЦ "Соломбала МОЛЛ".

Алексей Ягудин: «Предпочитаю жить сегодняшним днем»

12 ноября 2018 г. 10:07 Источник
31 октября на новой встрече из цикла «Московские диалоги» «БКС Ультима» сделала ход коньком. Гостем вечера стал олимпийский чемпион по фигурному катанию Алексей Ягудин.

Давление на рубль оказали дешевеющая нефть и распродажи на рынке ОФЗ

12 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов пятницы продемонстрировал существенное снижение, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2403,47 (-35,15 -1,44%), индекс РТС 1121,38 (-33,89 -2,93%). Российский рубль так же завершил торги пятницы снижением по отношению к основным мировым валютам. Давление на отечественную валюту оказали, на наш взгляд, дешевеющая нефть и распродажи на рынке ОФЗ.

Американский фондовый рынок так же завершил торги пятницы в "красной зоне", индекс DOW 30 25989,30 (-201,92 -0,77%), индекс S&P 500 2781,01 (-25,82 -0,92%). Как стало известно накануне, Минфин США вновь продлил срок временных лицензий на деятельность ряда российских компаний до 7 января 2019 года. Сегодня фондовые биржи США закрыты в связи с празднованием Дня Благодарения.

Европейские фондовые индексы завершили торги пятницы преимущественно снижением, Азиатские фондовые биржи на открытии торгов понедельника демонстрируют попытки роста, японский индекс Nikkei 225 22268,93 (18,68 0,08%). Согласно отчету Национальной статистической службы Великобритании (ONS) ВВП страны в третьем квартале 2018 года продемонстрировал рост. Вице-премьер правительства Италии Л. Ди Майо накануне заявил, что проект бюджета не будет пересматриваться, несмотря на критику Еврокомиссии.

Фьючерс Brent в ходе торгов пятницы демонстрировал минимум в районе 69,39 долларов за баррель. В ходе утренних торгов понедельника по инструменту наблюдается рост, торги проходят в районе 71,37 долларов за баррель. Согласно опубликованным еженедельным данным компании Baker Hughes количество активных буровых установок в США продолжило тенденцию к росту.

Фьючерс на Золото так же завершил торги пятницы существенным снижение, утренние торги проходят по цене 1210,80 долларов за тройскую унцию. Причиной столь сильного снижения сырьевых товаров, на наш взгляд, послужил рост курса доллара США к корзине мировых валют к максимумам с июня 2018 года.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в понедельник, на наш взгляд, складывается нейтральная. Котировки энергоносителей и металлов демонстрируют рост после существенного снижения накануне, фондовые индексы Азии так же демонстрируют положительную динамику. По индексу МосБиржи мы ожидаем "бокового" движения в коридоре 2400-2415 пунктов, по индексу РТС ожидаемый нами диапазон 1114-1133 пунктов. Сегодня "Мосэнерго" представит финансовые результаты за 9 месяцев 2018 года, а "Русагро" опубликует результаты 3 квартала 2018 года. Так же интерес представляет день инвестора в "Polymetal".

Внешний фон нейтральный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется ростом.

Нефть изменила направление движения, что поддержит российских "быков"

12 ноября 2018 г. 10:07 Источник

В минувшую пятницу американский рынок закрыл торги снижением, поводом для негатива стали итоги заседания ФРС США. Как и ожидалось, регулятор оставил ставку без изменений, на уровне2-2,25% годовых. При этом Федрезерв отметил, что экономические условия дают возможность продолжить повышение процентной ставки. Плюс к этому, все фондовые площадки на минувшей неделе были взбудоражены стремительным снижением нефтяных цен. В пятницу провал котировок был столь значительным, что аналитики опасались ухода под $70 за баррель Brent, но цены смогли не только удержаться выше "круглой" отметки, но и поднялись вплотную к $72.

Между тем, сегодня утром фьючерсы на американские индексы окрасились в зелёный цвет, инвесторы отыгрывают позитивный исход воскресной встречи мониторингового комитета ОПЕК+ в Абу Даби.

Нефть Brent, графикВ конце 2016 года ОПЕК иряд невходящих ворганизацию стран приняли решение осокращении добычи нефти на1,8 млн баррелей всутки для балансировки спроса и предложения на рынке, при этом 300 тыс. приходились наРоссию. В последствии это соглашение несколько раз продлевалось. Но в данный момент комитет ОПЕК+ больше несчитает актуальной стратегию достижения выполнения сделки на 100%. Такое мнение высказал министр энергетики ОАЭ Сухейль Аль-Мазруи. В свою очередь,министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил, что ОПЕК+ своими действиями по балансировка нефтяного рынка сокращает его волатильность. В целом, по итогам саммита не было принято кардинальных решений, что можно интерпретировать так, что пока ОПЕК+ считает баланс спроса и предложения нефти приемлемым и не видит необходимости в принятии мер по его регулированию. Следующее заседание комитета состоится 5 декабря вВене, а6 декабря в Вене пройдет заседание министров стран-членов ОПЕК.

Стоит отметить, что повысить добычу с нынешних 1,5 млн баррелей в сутки собирается и Венесуэла. Соглашение ОПЕК+ позволяет стране увеличить производство до1,9 млн баррелей всутки. Согласно заявлениям министра нефти Венесуэлы Мануэля Кеведо, в ноябре планируется добывать 1,6 млн баррелей.

Тем временем, министр энергетики РФ Александр Новак сообщил о том, что добыча нефти в России по итогам ноября ожидается чуть ниже октябрьского уровня. Согласноданным Центрального диспетчерского управления топливно-энергетического комплекса, добыча нефти вРоссии воктябре составила 11,412 млн баррелей всутки. Это говорит о том, что Россия не просто восстановила уровень добычи доуровня октября 2016 года, но и превысила его. К настоящему моменту нефть Brent торгуется на уровне $71,5 за баррель, за "бочку" Light дают $60,9.

Говоря о российском рынке, не стоит забывать о внутренних проблемах. Вице-премьер РФ Дмитрий Козак собирается провести совещание снефтяными компаниями посоглашению остабилизации цен натопливном рынке. 7 ноября премьер-министр РФ Дмитрий Медведев поручил Минэнерго иФАС подписать соглашения постабилизации цен натопливо с "Роснефтью", "Газпромом", "Сургутнефтегазом", "Русснефтью", "Газпром нефтью", "ЛУКОЙЛом", "Татнефтью", "Новым потоком", "Нефтегазхолдингом" и "ТАИФ-НК". Это событие может оказать влияние на динамику движения акций нефтегазового сектора.

Стоит сегодня обратить внимание на бумаги "РУСАЛа", En+ игруппы "ГАЗ". В пятницу МинфинСША продлил сроки длязавершения операций сакциями идолговыми инструментами этих компаний до7 января 2019 года. В апреле были применены санкции против Олега Дерипаски иконтролируемых им En+ Group, "Группы ГАЗ", "Базового элемента" и "РУСАЛа", что привело к блокировке активов вСША. Однако Минфин США тогда дал месяц напродажу акций идолговых инструментов этих компаний идва месяца назавершение действующих контрактов. Затем эти сроки неоднократно продлялись. Это решение Минфина США может поддержать интерес спекулянтов к бумагам.

В минувшую пятницу рубль, потерявший поддержку со стороны нефти, усилил свое ослабление к доллару и евро. В числе негативных для "россиянина" факторов можно отметить и рост доходности ОФЗ и ожидания того, что ЦБ РФ позволит рублю еще ослабнуть. Эксперты склонны ожидать дальнейшего снижения курса рубля против основных мировых валют.

Азиатские биржи сегодня утром преимущественно растут. Аналитики считают это движение коррекционным после сильного снижения в пятницу. Плюс к этому, как отмечает ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, ожидается низкая активность на американском рынке в связи с Днём Ветеранов в США, что будет сдерживать резкие движения. Таким образом, учитывая улучшение внешнего фона и рост нефтяных котировок открытие понедельника на рынке РФ ожидается на позитивной стороне.

День рождения Юрия Минцева, члена совета директоров «Открытие Брокер»

10 ноября 2018 г. 0:05 Источник

Нефть обвалила фондовые рынки, не оставив шанса для восстановления

9 ноября 2018 г. 20:13 Источник

Российский рынок чутко отреагировал на уход нефтяных цен ниже $70 за баррель Brent, добавило давления и ослабление курса рубля. К закрытию дня индекс МосБиржи просел на 1,4% – до 2403,47 пункта, индекс РТС снизился на 3% - до 1121,38 пункта.

BrentГлавным негативом для сырьевого рынка является наращивание добычи углеводородов основными производителями (Саудовская Аравия, Россия иСША) в тот момент, когда США разрешили ряду стран продолжать закупки иранской нефти, несмотря на введенные санкции. "Переизбыток" сырья намировом рынке приводит к дисбалансу спроса и предложения нарынке нефти. Более того, Китай и Индия заявили о намерениях и дальше покупать нефть. При этом Индия разработала схему оплаты нефти в рупиях, а Китай продолжает разработку месторождений в Иране и не планирует прекращать работы по добыче и поставкам сырья. Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер", обращает внимание на то, что экспорт нефти из Ирана сохранится в пределах 1-1,5 млн баррелей в сутки, но также растет доля теневого экспорта, что будет формировать избыточные запасы на рынке и мешать регулированию баланса. К настоящему моменту фьючерс на контракт Brent оценивается в $70,02 за баррель, за "бочку" Light дают $60,18.

Ожидаемым событием стало решение ФРС оставить ставку без изменений на уровне 2-2,25%. Монетарные власти США будут придерживаться прежнего монетарного курса - цикл ужесточения ДКП продолжится. Эксперты склонны ждать повышения ставки на декабрьском заседании ФРС. Такое решение поддержало доллар, но сыграло против валют развивающихся рынков, инвесторы отказываются от риска.

На таком фоне вслед за нефтью провалился рубль. Против "россиянина" сыграло возвращение санкционной темы. Между тем, эксперты отмечают, что новые крымско-донбасские санкции пока несоздают серьезных угроз для рубля. Накануне США всвязи сприсоединением Крыма иситуацией вДонбассе ввели санкции в отношении трех физлиц идевяти организаций (санатории "Ай-Петри", "Дюльбер" и "Мисхор" вКрыму, атакже компания "Южный проект", принадлежащая банку "Россия", который вконце 2017 года приобрел наторгах 100% акций крымского завода шампанских вин "Новый свет"). Между тем, участники торгов, видя желание американской стороны расширять ограничения, проявляют осторожность вожидании более серьезных мер, которые должны последовать врамках "дела Скрипалей". К настоящему моменту доллар дорожает до 67,78 рубля, европейская валюта растет до 76,84 рубля.

На российском рынке в лидерах снижения оказались бумаги "нефтяников": "Газпром нефть" (-3,2%), "ГАЗПРОМ" (-2,7%), "НОВАТЭК" (-2,3%), "Роснефть" (-1,4%), "ЛУКОЙЛ" (-1,3%). Исключение составили "префы" "Сургутнефтегаза" (+1,7%), выступающие в качестве защитного инструмента. Между тем, рост показывают "металлурги": НЛМК (+3,2%), "Полюс" (+2,3%), ММК (+1,8%), "Северсталь" (+1,3%). "Вероятно, инвесторы решили немного зафиксировать прибыль в нефтянке и переключиться на смежный сегмент, который является таким же сильным бенефициаром ослабления курса рубля, но при этом не зависит от нефтяных котировок", - полагает София Кирсанова, старший аналитик УК "Райффайзен Капитал".

В минусе закрылся и европейский рынок. Помимо нефтяной лихорадки европейские "медведи" оценивают внутренние проблемы, связанные с бюджетными планами Италии, которой рекомендуют пересмотреть параметры расходной части на будущий год.

На отрицательной стороне проходят и торги в США.

На фоне продолжающегося снижения нефтяных цен у российского рынка не остается шансов на возобновление роста. Между тем, учитывая парадоксальную динамику отечественного рынка в последнее время, коррекция не выглядит неожиданной. Плюс к этому, на руку продавцам играет "эффект пятницы", участники торгов предпочитают фиксировать позиции перед выходными. Грядущая неделя будет сложной для российских индексов и рубля. Отсутствие фундаментальной поддержки со стороны нефтяного рынка продолжить ослаблять позиции "россиянина". По мнению старшего аналитика "Альпари" Анны Бодровой, для рубля и российской экономики новые санкции будут еще одни шагом в сторону глобального ухудшения российской деловой репутации на мировой арене и осложнения потенциальных финансовых условий.

На настроения инвесторов оказывает влияние и появление разговоров о возможном роспуске ОПЕК. Исследовательский центр Саудовской Аравии изучает возможные последствия длярынка нефти отликвидации ОПЕК, что демонстрирует нарастающий раскол в рядах организации. Аналитики уверены, что роспуск организации был бы в первую очередь выгоден странам ОПЕК. Плюс к этому, министр нефти Ирана направил письмо в секретариат ОПЕК с предложением ликвидировать мониторинговые комитеты по сделке ОПЕК+, так как необходимость в них отпала из-за прекращения действия соглашения. На выходных, 11 ноября, в Абу-Даби состоится заседание министерского комитета членов ОПЕК+, на котором будут обсуждаться рынок и перспективы на 2019 года. Под конец года (6-7 декабря) в Вене состоится заседание ОПЕК, в ходе которого планируется подписание соглашения о сотрудничестве стран ОПЕК+ во главе с Россией.

Отсутствие прироста буровых скважин вызовет замедление роста добычи нефти в 2019 году

9 ноября 2018 г. 19:13 Источник

В прошедший период мировые цены на нефть снижались под влиянием роста поставок нефти из стран ОПЕК+ и роста производства в США, вследствие чего продолжали расти запасы в странах ОЭСР. Усилило негативную тенденцию разрешение США основным покупателям иранской нефти продолжить закупки в течение следующих 180 дней. В связи с отсрочкой санкций уровень иранского экспорта тут же подскочил, а Иран повысил отпускные цены для клиентов.

Кроме того, Китай и Индия также заявили, что продолжат покупать нефть и после этого срока, в связи с чем Индией разработана схема оплаты нефти в рупиях. Китай продолжает совместно с иранскими компаниями разработку месторождений в Иране и не планирует прекращать работы по добыче и поставкам нефти. Турция также сообщила о том, что продолжит закупать в Иране нефть и газ, несмотря на санкции США.

По ноябрьскому отчету Минэнерго США, избыток на мировой рынке нефти в октябре составил около 2 млн бар. в сутки и сохранится в ноябре. В результате цены на сорт WTI опустились ниже психологического уровня $60 до уровня $59,7, а цены на сорт Brent – ниже уровня $70 до уровня $69,62. Спред между сортами нефти по состоянию на 8 ноября 2018 г. составил $9,98, отношение спреда к цене сорта WTI составило 16,4%.

Поддержку рынку оказала авария в Северном море, где у берегов Норвегии танкер столкнулся с фрегатом, но это не вызвало существенных перебоев в поставках. Кроме того, ОПЕК+ вновь заговорила о необходимости возврата к сокращению добычи с 2019 г.

Также Саудовская Аравия начала говорить о возможном роспуске ОПЕК, что было бы выгодно для стран ОПЕК и Саудовской Аравии в первую очередь. Это демонстрирует нарастающий раскол в рядах ОПЕК. Министр нефти Ирана направил письмо в секретариат ОПЕК с предложением ликвидировать мониторинговые комитеты по сделке ОПЕК+, т.к. необходимость в них отпала из-за фактического прекращения действия соглашения.

Уточняется, что Иран уже не может использовать свою долю в рамках договоренностей, т.к. в настоящее время уровень иранского экспорта определяется США, и Иран рассчитывает сохранить поставки на уровне 1,1 млн бар. в сутки. При этом Саудовской Аравии и России предлагается сократить добычу на 1 млн бар. в сутки, если политика ограничения добычи всё ещё будет считаться достойной сохранения.

Согласно отраслевым оценкам экспорт нефти из Ирана сохранится в пределах 1-1,5 млн бар. в сутки, но также вырастет доля теневого экспорта, что будет постоянно формировать избыточные запасы на рынке и мешать регулированию баланса. Основными источниками неопределённости для ОПЕК+ являются состояние мировой экономики и потребление нефти, а также производство на сланцевых месторождениях в США.

Минэнерго США резко повысило прогноз производства нефти в США (до 12,06 млн бар. в сутки в 2019 г.), что на 1,8% превышает уровень производства в 2018 г. Также был произведён пересмотр производства за последние три месяца до 11,35-11,45 млн бар. в сутки, что уже превышает уровень российского производства. В связи с этим очень понятна политика санкций США, проводимая в отношении российских нефтяных компаний, продающих нефть за доллары США.

В случае запрета или затруднения оплаты бизнес-цепочки могут быть разрушены, после чего доля рынка, в первую очередь европейского, отойдёт к американским поставщикам. Тем более что трубопроводы, запуск которых не состоится в конце 2018 г., могут быть полностью введены в 2019 г. и экспорт нефти из США сможет увеличиться до 3-4 млн бар. в сутки. В связи с этим российские нефтяные компании пытаются ввести изменения в новых контрактах на 2019 г., нивелирующие отказ от оплаты за товар из-за санкций. Покупателям предлагается платить в других валютах, платить штраф или возвращать товар продавцу.

По мнению ведущих мировых нефтетрейдеров, цены на нефть в следующем году останутся высокими и могут даже достичь $100 за баррель, что было озвучено в рамках прошедшей в предыдущие две недели отраслевой конференции. В связи с этим текущее снижение цен можно также связать с множеством проводимых долгосрочных тендеров, на которых падающие цены позволяют выторговать лучшие условия. При этом общие оценки рынка и пожелания для следующего года сходятся в районе $65-75.

Впрочем, есть небольшая надежда, что падающие цены на нефть подстегнут угасающий экономический рост и ожидаемый спад в мировой экономике не состоится, а пониженные цены, напротив, будут способствовать экономическому росту. При этом будущему мирового экономического роста начали угрожать возрастающие риски фискальной позиции США, которые достигнут "пика" дисбаланса в 2019-2020 годах.

11 ноября в Абу-Даби состоится заседание министерского комитета членов ОПЕК+, на котором будут обсуждаться рынок и перспективы на 2019 г., а 6-7 декабря в Вене состоится заседание ОПЕК. В ходе декабрьского заседания планируется подписание соглашения о сотрудничестве стран ОПЕК+ во главе с Россией.

По данным опроса Reuters, в октябре 2018 г. добыча нефти в странах ОПЕК выросла на 1,2% к сентябрю 2018 г. до 33 млн бар. в сутки. Наибольший прирост добычи наблюдался в ОАЭ (+6,6%), в Ливии (+16,2%), в Анголе (+2,0%). Добыча в Саудовской Аравии составила 10,65 млн бар. в сутки (+1,1%). Добыча в Иране снизилась до 3,35 млн бар. в сутки (-2,9%), в Венесуэле – до 1,18 млн бар. в сутки (-5,6%). Дисциплина соблюдения пакта ОПЕК+ в октябре составила 107%. Впрочем, рынок нефти в следующем году могут ожидать значительные сюрпризы. К примеру, Венесуэла в первой половине 2019 г. готовится представить ОПЕК новую криптовалюту "Петро", привязанную к запасам нефти, в которой планируется оплата сделок купли-продажи нефти. Министр нефти Венесуэлы сообщил о скором переходе страны на продажи нефти и нефтепродуктов в новой валюте, а также привал потребителей зарегистрироваться в "цифровом кошельке".

Во второй половине 2019 г. начнётся переход рынка на более жёсткие правила в использовании топлива для морского транспорта, в связи с чем ожидается рост проса на дизельное топливо и светлые сорта нефти. Скорее всего, формирующийся избыток лёгких сортов может быть поглощен рынком уже в 2020 г.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 2 ноября 2018 г. упали на 4,6 млн бар. исоставили 1908,1 млн бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 5,8 млн бар. к аналогичной дате прошлого года, импорт нефти вырос до 7,539 млн бар. в сутки,экспорт снизился до 2,080 млн бар. в сутки, внутреннее производство резко выросло до 11,6 млн бар. в сутки в связи с открытием трубопровода.

По состоянию на 2 ноября 2018 г. запасы нефти в Cushing составили 34,3 млн бар. против31,9 млн бар. на позапрошлой неделе и 64,6 млн бар. год назад. Запасы в стратегическомрезерве США снова снизились на 0,2 млн бар. к прошлой неделе и составили 654,7 млн бар.

По данным компании Baker Hughes, по состоянию на 2 ноября 2018 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США снизилось на 1 единицу к предыдущей неделе и составило 874 единицы против 729 единиц на эту же дату 2017 г. По практике вр

Владельцы облигаций "Открытие Холдинга" серии БО-П01 одобрили реструктуризацию

9 ноября 2018 г. 18:13 Источник
Полный текст по ссылке

Как защищаться от падения курса рубля?

9 ноября 2018 г. 17:13 Источник

На фоне опасений введения новых, более жестких санкций, многие задумываются о возможной девальвации рубля, и не безосновательно. Если в октябре рубль стоял более или менее стабильно (в районе 65), то в начале ноября курс начал слабеть, а вчера вырос на 1% и сегодня вплотную подобрался к отметке 67.

Возникает справедливый вопрос: нужно ли защищаться от падения курса и, самое главное, как это сделать? При этом важно понимать, каких масштабов девальвацию мы ожидаем? Насколько страшна для нас цифра, например, 72-73 рубля за доллар и надо ли по этому поводу напрягаться или лучше пересидеть? А если 85-90? Попробуем разобраться.

1)Обменник. Вы можете пойти и просто купить доллары или евро в ближайшем банке или обменном пункте. Это, конечно, здорово, но есть нюансы.

Во-первых, спред. В обменниках он может достигать 2-3%, и вы каждый раз будете покупать валюту по, мягко говоря, не самому выгодному курсу. Прикинем на простейшей задачке. Дано: имеем 500 тыс. рублей, курс ЦБ 67, курс в обменнике 68 (плюс 1.5% примерно). Меняем наши доллары, получаем $7 352. Рубль слабеет на 10% и достигает отметки 73.5. Бежим в обменник, где видим курс 72.4 (минус 1.5%) меняем и получаем свои кровные 532 295 руб. То есть, курс за это время вырос на 10%, а наш "депозит" - только на 6%, и чистые барыши составили 32 295 руб. Внимание, вопрос: стоит ли это того? Может быть есть другие инструменты где спред, который съел почти половину нашей прибыли, не так велик? Есть, но об этом чуть ниже.

Как защищаться от падения курса рубля?Во-вторых, хранение. Это может быть банковская ячейка (+ дополнительные затраты на ее аренду) или домашние тайники (у каждого они свои, не будем раскрывать чужих тайн). Ячейка может стоить дорого и не всегда удобно, а хранить дома… Конечно, каждому свое, но лично я так делать не люблю. Высоки риски.

В-третьих, в любом пункте обмена валют вас просто могут обмануть. Таким образом, рассматриваем поход в обменник лишь как элемент диверсификации нашего портфеля или как утоление тактильного голода по ощущению вожделенных зеленоватых бумажек в ваших руках.

2)ETF на еврооблигации российских корпоративных эмитентов (FXRU). Я уже говорил на вебинаре, посвященном защитным активам, об этом инструменте. Это фонд, который торгуется на нашей бирже, и акции которого доступны для покупки рядовому инвестору. Помимо того, что фонд линкован на евробонды российских компаний, его валюта – доллар США. Это означает, что данный актив защищает инвестора от девальвации рубля. И спред здесь небольшой (полагаю, в пределах 0.5%), да и инструмент достаточно надежный и доступный. Его можно купить через любого российского брокера, в том числе, через меня.

3)Фьючерс "доллар/рубль" или Si. Покупая этот инструмент, вы также страхуете себя от девальвации рубля. Кроме того, фьючерс очень легко и быстро купить или продать, он торгуется на ММВБ и доступен ЛЮБОМУ инвестору, даже неквалифицированному. Его может купить абсолютно любой человек через любого брокера.

Рассмотрим ситуацию на примере портфеля из российских акций, скажем, на 10 млн рублей. В текущих ценах нам необходимо примерно 150 контрактов, что соответствует объему гарантийного обеспечения (ГО) около 700 тыс. рублей. Кроме того, нужно иметь в "закромах" еще порядка 300 тыс. рублей на случай если биржа поднимет ГО в условиях повышения волатильности. Обычно она так и делает. Таким образом, страховка от девальвации портфеля рублевых акций на 10 млн с помощью фьючерса составляет примерно 10% от позиции. Теперь перевожу на русский: если мы страхуем портфель на 10 млн рублей, нам надо купить 150 фьючерсных контрактов. Комиссии брокера при этом минимальны, а необходимый объем средств – 1 млн. руб. Но риски, господа, никто не отменял, и поэтому я рекомендую держать некий запас на тот случай, если рынок резко развернется и пойдет не в вашу сторону. Скажем, 2-3 млн руб.

Но тут есть одна проблема: дело в том, что 90% (цифра оценочная, но, поверьте, она близка к истине) людей, которые покупает фьючерс для страховки, через некоторое время волей-неволей из хеджеров превращаются в спекулянтов. Если рассматривать данный инструмент как спекулятивный, он несет в себе колоссальные риски, и эти спекуляции могут привести к полной потере денег. Это, в свою очередь, повышает риски превратиться в неврастеника и уехать на продолжительный отдых к Кащенко. Я немного утрирую, но важно помнить, что деньги можно заработать снова и снова, а вот нервные клетки, увы, не восстанавливаются. Я бы не был столь категоричен, если б не знал массу подобных примеров.

К слову, на одном из ближайших вебинаров мы как раз подробно поговорим о том, как управлять не только своими денежными потоками, но и эмоциями.
Что нужно сделать для того, чтобы, даже спекулируя на фьючерсах, не дергаться и спать спокойно? Ждите анонсов.

Мы рассмотрели здесь несколько основных, доступных рядовому инвестору, методик защиты от девальвации рубля. Список неполный, и есть еще способы, такие как, например, торговля опционами. Скажем, чтобы застраховать портфель на 10 млн рублей, нам нужно примерно 500 тыс. рублей потратить на покупку опциона Put (at the money), чтобы сделать хедж. Но опционы – довольно сложный инструмент, и торговать ими без соответствующей подготовки и базовых знаний я бы не рекомендовал. Можно увлечься и сильно "попасть". Кроме того, нужно также иметь взвешенный характер и, желательно, математический склад ума, так как при торговле опционами нужно делать массу сложных расчетов. Хотя, с другой стороны, опцион, как защитный инструмент для непрофессионала, может быть даже лучше, чем фьючерс, так как в случае открытия длинной позиции ваш риск понятен, просчитан и ограничен.

Дерзайте, господа! Но не забывайте про осторожность. Она, как вы помните, в нашем деле – прежде всего!

Источник

Надежды на рождественское ралли пока есть

9 ноября 2018 г. 15:07 Источник

Пока все идет по плану и это успокаивает. После бурной реакции участников рынка на итоги промежуточных выборов вполне прогнозируемо наступил "отходняк". Все немного успокоились и стали, по-видимому, перетряхивать грязное белье и пересматривать свои инвестиционные портфели в связи с новыми реалиями. И в такой обстановке на рынке неминуемо должна была наступить пауза.

Кроме этого, вчерашний день был отягощен ожиданием решения очередного заседания FOMC по ставке. А вдруг "ОНИ" (здесь имеется ввиду члены FOMC) придумают что-нибудь неожиданное и всех удивят. Верилось в это конечно с трудом - все же ФРС не та организация, целью которой является удивлять народ. ФРС - это прежде всего стабильность и прогнозируемость. И поэтому то, что сейчас ставку оставили неизменной, а в декабре ее с очень большой вероятностью повысят еще на 0,25% - вполне ожидаемая вещь. Участники рынка конечно чисто для приличия сразу после публикации решения FOMC в 22-00 мск дернулись вниз, но спекулятивного запала хватило лишь на 45 минут и после этого все индексы вернулись на исходные позиции, то есть вблизи нулевых отметок. Индексу Dow Jones даже удалось закрыться в плюсе в основном за счет 4 компаний - American Express (AMEX, +1,11%), Cisco Systems (CSCO, +1,13%), MMM (3M, +1,38%) и Verizon Communica-tions (VZ, +1,08%), показавшие рост более 1%. Хотя даже в индексе Dow перевес компаний, показавших рост, против компаний, чьи котировки снизилсь (18 к 12, как мы видим, не был слишком уж подавляющим.

Что касается отраслевого среза, то единственным сегментом, завершившим день в плюсе, оказался сектор финансовых услуг. Но и то, средний рост акций этого сегмента в 0,1% сложно назвать ростом. В основном рост здесь наблюдался в акциях ведущих платежных систем, а также в акциях страховых брокеров. Также неплохо смотрелись вчера акции двух крупнейших мировых банков - JPMorgan Chase (JPM, +0,81%) и Bank of America (BAC, +1,16%). Но с банками в принципе все понятно - кому как не им быть главными бенефициарами от повышения процентной ставки ФРС?!

А вот хуже всех обстояли дела в акциях компаний, связанных с нефтью и газом. В среднем они потеряли 1,9% от своей капитализации. Однако были здесь свои "герои", такие как Noble Energy (NBL, -4,47%), Apache Corporation (APA, -4,73%) и Conoco Phillips (COP, -4,46%), где падение было куда более существенным. Однако и здесь тоже все понятно - достаточно взглянуть на котировки нефти, и мы увидим, как обычно говорят, картину маслом "Приплыли…". Понятно, что нефтянка переживает сейчас не лучшие времена.

По итогам торгов акциями иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже в четверг 8 ноября было заключено 24 539 сделок на общую сумму более 45 млн. долларов США.

Ожидания рынка 9 ноября. Текущая пятница будет подводить итоги нынешней нервной и во многом определяющей ближайшие тренды недели. И выборы прошли, и заседание FOMC завершилось, и, казалось бы, теперь, когда все неопределенности ушли, можно вздохнуть свободно и играть в свою игру. Но… покой нам может только сниться. Это в Штатах все главные события недели позади, а вот Китай под занавес недели выдал неприятность, от которой вздрогнули все рынки. Центральный банк Китая дал прямое указание коммерческим банкам поддерживать бизнес и теперь не менее трети всех выдаваемых кредитов должно приходиться на долю среднего и малого бизнеса. Китайский рынок отреагировал на это нервно и негативно. Если потери 1,39% основного китайского индекса Shanghai Composite еще можно признать умеренными, то потери почти 2,5% гонконгским индексом Hang Seng уже больше похоже на обвал. В итоге негативная волна накрыла всю Азию, и она к закрытию покрылась вся густо красной краской.

Казалось бы, Европа в этой ситуации должна быть ни при чем. Наверное, так оно и есть. Но вчерашняя жесткая позиция ФРС по поводу дальнейшего повышения ставки привела к укреплению доллара против других валют и росту доходности по казначейским облигациям. А это уже не может пройти незамеченным для европейских рынков. И они реагируют… как? Что за вопрос - вниз, вниз, вниз. Без особой паники, но достаточно уверенно. Все основные европейские индексы с самого открытия ушли в минус и пока оттуда уходить не собираются. Самый крепкий из европейских индексов - немецкий DAX теряет около 0,5%. Остальные - еще больше.

Естественно, в таком нездоровом окружении не очень радостно торгуются и фьючерсы на основные американские индексы. Здесь потери к 13-00 мск составляют также около полу процента и пока не видно, что может сегодня улучшить ситуацию. К сожалению, негатив на рынок привнесла и вышедшая вчера вечером по окончанию торгов отчетность таких интересных и значимых для рынка компаний как одного из основных поставщиков Apple - Skyworks Solution (SWKS), ведущего разработчика видеоигр Activision Blizzard (ATVI) и телекоммуникационной компании CenturyLink (CTL). Отчитались они на самом деле неплохо, но, как часто бывает в последнее время, участники рынка ждали от них явно большего. И поэтому уже на пост маркете акции этих компаний достаточно сильно упали. Если потери SWKS и CTL составляют около 5%, то акции ATVI камнем рухнули вниз и теряют более 10%. Единственным светлым пятном в этом выделяется отчетность Disney (DIS), которая оправдала все ожидания и превзошла прогнозы аналитиков. Однако Disney это явно не та компания, которая может слишком уж порадовать спекулянтов. Ждать от ее акций сильных движений не приходится при любом раскладе. Вот и сейчас на фоне блестящей отчетности акции Disney растут всего на 2% и ожидать от них большего в общем-то не приходится. Зато инвесторы конечно должны себе поставить здесь большую галочку - у Disney действительно все хорошо и ближайшее будущее видится достаточно безоблачным. Короче, strong buy!

С учетом всего выше сказанного, сегодня можно ожидать достаточно сложных и напряженных торгов. Позиции покупателей явно будут атакованы пессимистами, которые попытаются проверить на прочность сформировавшийся в последние дни восходящий тренд. Насколько он прочен? Устоит ли? Будем надеяться, что устоит и текущее снижение тогда можно будет расценивать лишь как техническую остановку и не более того. Все же очень хочется увидеть рождественское ралли и надежды на это пока есть.

LyondellBasel Industries - среднесрочно перспективный актив

9 ноября 2018 г. 13:07 Источник

Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций компании LyondellBasel Industries – компании химического сектора, являющейся одним из лидеров в сфере производства полиэтилена и полипропилена. Компания продемонстрировала отличные квартальные результаты, а технические и фундаментальные факторы говорят о перспективах дальнейшего роста акций. На основании этих факторов эксперты инвестиционной компании присвоили акциям химического гиганта рекомендацию "покупать" со среднесрочным потенциалом роста 26%.

По результатам третьего квартала чистая прибыль компании увеличилась на 5,4% и достигла $1,11 млрд, или $2,85 на акцию, превзойдя усредненные прогнозы рынка на уровне $2,69. При этом выручка в отчетном периоде повысилась на 19,2% до $10,16 млрд. EBITDA снизилась на 5,1% и составила $1,7 млрд.

Американское подразделение олефинов и полиолефинов зафиксировало повышение EBITDA на 19,1%, тогда как аналогичное подразделение, ориентированное на международные рынки, отчиталось о падении показателя долее чем в два раза из-за издержек на открытие нового завода в Германии. EBITDA подразделения промежуточных и производных химических соединений увеличился на 25,4%, а показатель технологического подразделения достиг отметки $98 млн.

В третьем квартале были учтены транзакционные и интеграционные расходы, связанные со сделкой по покупке производителя пластика A. Schulman за $2,25 млрд, которые составили $49 млн. В результате проведения сделки M&A образовался один из лидеров в сфере производства растворов полимера – компания Advanced Polymer Solution, с широким географическим покрытием, диверсифицированной линейкой продуктов и целым арсеналом передовых технологий.

Объем возвращенных акционерам средств путем выплаты дивидендов и обратного выкупа акций достиг в общей сложности $720 млн, при этом было выкуплено 3,2 млн ценных бумаг. По оценкам аналитиков ГК "ФИНАМ", положительными моментами отчетности являются увеличение чистой прибыли и выручки, а снижение совокупной EBITDA оказывает негативный эффект.

"С учетом совокупности вышеизложенных факторов мы сохраняем по акциям LyondellBasel Industries рекомендацию "покупать", однако понижаем их целевую цену до $112,5, что эквивалентно 26%-му потенциалу роста от текущих уровней", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Анна Калмыкова.

Онлайн-конференция: Экономика России - санкции, бюджет, "майские указы"

9 ноября 2018 г. 12:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через пять минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция"Экономика России: санкции, бюджет, "майские указы".

Президент Владимир Путин поручил к 2024 году вывести Россию в пятерку крупнейших экономик мира. Премьер-министр Дмитрий Медведев в октябре подтвердил, что Россия способна достичь этой цели. Внутренними источниками роста глава правительства считает в частности реализацию национальных проектов, рост инвестиций и пенсионную реформу. За 9 месяцев текущего года рост российской экономики, по данным МЭР, составил 1,6%. По итогам года власти прогнозируют увеличение ВВП на 1,5–2%. В конце октября Госдума приняла в первом чтении проект бюджета на 2019-2021 годы. Впервые за 4 года он профицитный. Казалось бы, все идет прекрасно. Только вот беспрецедентно растут расходы на оборону и безопасность, которые составят 30% от общей расходной части бюджета. Реально располагаемые доходы населения осенью вновь демонстрируют снижение. Минэкономразвития тем не менее ожидает роста реальных доходов в 2018 году на 3,4%. Эксперты Счетной палаты и ряда экономических институтов очень сомневаются в осуществимости майских указов Путина. Инвесторов в свою очередь тревожат новые санкции США, которые могут быть объявлены уже в ноябре. Население с замиранием сердца ждет нового года и традиционного роста цен, не только на продовольствие, но и на бензин.

Насколько устойчива наша экономика к новым санкциям? Что будет с ценами на бензин? Реалистичен ли прогноз МЭР по росту реальных доходов в 2018 году? Верите ли вы в прорывной рост экономики РФ, который обещают власти в обозримом будущем? Удастся ли правительству снизить бедность в стране вдвое к 2024 году? Каковы сейчас основные риски российской экономики?

Участники конференции:

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс"

Наталья Волчкова, профессор РЭШ, директор по прикладным исследованиям Центра экономических и финансовых исследований и разработок

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер"

Юрий Зайцев, доцент кафедры ЭПГЧП МГИМО, старший научный сотрудник РАНХиГС

Игорь Николаев, директор Института стратегического анализа ФБК

Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ"

Задать вопросы экспертам можно ужесейчас!

Россия и Китай договорились о поставках молока и мяса птицы - позитивно для "Русагро" и "Черкизово"

9 ноября 2018 г. 12:07 Источник
Россельхознадзор и Главное таможенное управление Китая подписали протокол о взаимных поставках замороженного мяса птицы и молочных продуктов. На переговоры по этому вопросу ушло 13 лет – напомним, что в 2005 г. были введены ограничения на российский импорт в Китай. Следующим шагом станет соглашение о списке компаний, которые могут экспортировать свою продукцию. Таким образом, первая доставка может произойти уже к концу 2018 г.

Мы считаем новость позитивной для группы "Черкизово" (нет рекомендации), крупнейшего российского производителя мяса птицы.

Новость позитивна и для "Русагро" (AGRO LI:выше рынка; РЦ $14,8/ГДР), учитывая планы компании по развитию молочного бизнеса. Кроме того, мы считаем, что открытие китайского рынка для мяса птицы и молочной продукции – это первый шаг на пути к дальнейшему открытию доступа на этот рынок других товаров, в том числе мяса свинины. Это станет важным драйвером роста акций "Русагро", так как компания реализует проект по строительству вертикально-интегрированного свиноводческого кластера на Дальнем Востоке с 2016 г.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

9 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Владельцы облигаций "Открытие Холдинга" серии БО-03 одобрили реструктуризацию бумаг

9 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Открытие российского фондового рынка пройдет снижением котировок

9 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов четверга продемонстрировал снижение, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2438,62 (-6,72 -0,27%), индекс РТС 1155,27 (-9,00 -0,77%). Накануне председатель Банка России Э. Набиуллина выразила мнение о готовности российской экономики к небольшому повышению ключевой процентной ставки, для избегания ее дальнейшего более резкого повышения в будущем.

Американский фондовый рынок завершил торги разнонаправленной динамикой, индекс DOW 30 26191,22 (10,92 0,04%), индекс S&P 500 2806,83 (-7,06 -0,25%). ФРС США по итогам прошедшего накануне заседания приняла решение оставить процентные ставки без изменений. Следующее заседание запланировано на середину декабря, и по ожиданиям экспертов, на нем процентные ставки будут повышены. Фьючерс S&P 500 на открытии торгов пятницы торгуется в районе закрытия предыдущей торговой сессии.

Европейские фондовые индексы так же завершили торги четверга разнонаправленно. Азиатские фондовые биржи на открытии торгов пятницы демонстрируют преимущественно снижение, японский индекс Nikkei 225 22286,40 (-200,52 -0,89%). Кандидатом от европейских правоцентристских партий на пост председателя Еврокомиссии стал представитель Германии М. Вебер.

Фьючерс Brent по итогам торговой сессии четверга продолжил снижение, утренние торги пятницы проходят по цене 70,77 долларов за баррель. Ближайшими уровнями поддержки по инструменту, на наш взгляд, выступают значения 69,15 и 67,02 доллара за баррель. Сегодня, после закрытия торгов на российском фондовом рынке, станут известны данные по количеству активных буровых установок в США. В выходные запланирована встреча министерского комитета ОПЕК+ в Абу-Даби.

Фьючерс на золото, как и большинство сырьевых товаров, демонстрирует снижение под давлением роста курса доллара США, утренние торги по инструменту проходят в районе 1219,90 долларов за тройскую унцию. Рынок криптовалют так же завершает торговую неделю снижением.

Ведущие мировые фондовые индексы перед открытием российского фондового рынка в пятницу демонстрируют снижение. Цены на энергоносители также на минимуме последних 6 месяцев. Частичное размещение облигаций Минфином РФ привело к существенной распродаже на рынке ОФЗ по итогам торгов четверга. Открытие российского фондового рынка в пятницу, на наш взгляд, пройдет снижением котировок. Ближайшие уровни поддержки расположены на 2430 и 2412 пунктов по индексу МосБиржи и 1140 и 1127 по индексу РТС. Сегодня "АЛРОСА" и "Черкизово" представят результаты за октябрь, а ТГК-1 опубликует финансовые результаты за 9 месяцев 2018 года.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась разнонаправленно. Азия торгуется снижением.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

9 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Перед открытием торгов в четверг, 8 ноября, на российском рынке сложился позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в среду подскочили на 2,1%, сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific в четверг прибавлял 1%.

Поддержку инвесторам оказали итоги промежуточных выборов в Конгресс США, в значительной степени снизившие неопределенность на рынках. Как отмечают СМИ, мало кто из инвесторов ожидает отхода американских властей от политики снижения налогов и смягчения регулирования, поддерживавшей фондовые рынки. При этом, полагают эксперты, противостояние нижней палаты, подконтрольной демократам, и Сената, контролируемого республиканцами, сокращает вероятность серьезных изменений в экономической политике, что исторически благоприятно для инвесторов. Кроме этого, по мнению аналитиков JPMorgan, раскол в Конгрессе может заставить Д.Трампа отказаться от торговой войны.

Дополнительным позитивом для трейдеров в азиатскую сессию стали сильная статистика по внешней торговле Китая – рост экспорта и импорта в октябре превзошел ожидания экономистов. В то же время сам китайский CSI300 потерял 0,3% – инвесторы в том числе обеспокоены перспективами ослабления юаня. По данным Financial Times, в октябре Пекин провел самые масштабные за последние два года интервенции на валютном рынке, чтобы стабилизировать курс национальной валюты.

Январский фьючерс Brent торговался около отметки $72,3 за баррель, на $0,5 выше уровня нашего закрытия 7 ноября. Нефтяные цены выросли на статистике таможенной службы КНР, зафиксировавшей увеличение импорта нефти в октябре на треть.

Обзор полностью

"Крымские" санкции обойдут стороной российский рынок

9 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Накануне российский рынок акций закрылся в минусе. Индекс МосБиржи снизился на 0,27% - до 2438,62 пункта, индекс РТС - на 0,77%, до 1155,27 пункта. Аутсайдерами выступили акции "Аэрофлота", "МегаФона" и "Роснефти", потерявшие более 1,8%. Лучше рынка закрылись МТС и "Газпром нефть", прибавившие 1% и 0,9% соответственно.

Интерес рисковым активам был слабый, инвесторы ждали новый пакет ограничений от США. В четверг власти СШАрасширили санкционный список против РФ по Украине и Крыму, добавив туда трех физических лиц и девять организаций. В посольстве России в США заявляют, что не понимают целей Вашингтона, продолжающего вводить санкции против российского Крыма. Однако эти ограничения не повлияют на настроения инвесторов, так как в цены на российские активы итак заложена санкционная премия, и оказать заметное влияние на динамику рынков могут, вероятно, только санкции финансового характера, а вчерашние ограничения к ним не относятся, объясняет Михаил Поддубский из "Промсвязьбанка".

нефть Brent, теханализАнтироссийская риторика ужесточается с каждым днем. Генсек Совета Европы Турбьерн Ягланд заявил об угрозе выхода России из организации. Он назвал такой возможный шаг Ruxit по аналогии Brexit – выходом Великобритании из состава Евросоюза, пишут СМИ. В апреле 2014 г. российская делегация в Парламентской ассамблее Совета Европы была лишена права голоса за политику Москвы в отношении Украины и присоединение Крыма. В ответ российские представители перестали участвовать в сессиях ассамблеи, а затем Россия приостановила уплату взносов в бюджет Совета Европы.

Hынок может начать сегодняшний день снижением, но явные предпосылки для агрессивных распродаж акций пока еще не сформировались. Нефть не оказывает поддержку бумагам нефтегазового сектора. Формальным поводом для негативных настроений послужили спекуляции насчет перспектив перенасыщения рынка в связи с ростом добычи нефти в США, Саудовской Аравии и России, а также информации от Wall Street Journal о том, что исследовательский центр Саудовской Аравии изучает возможное влияние распада ОПЕК на мировой рынок энергоносителей. "Складывается впечатление, что из Штатов против нефти идет мощная игра на продажу – все попытки откупить подешевевшие контракты в ходе американских торгов тут же заливаются", говорит Алексей Антонов из "АЛОР Брокер". Сейчас нефть сильно перепродана, да и объективных факторов для столь резкого и сильного снижения нет. Но теперь возникают сильные сомнения, что сырье сможет сформировать какой-либо значимый отскок, считает эксперт. Brent на уровне $70,96.

Основные американские фондовые индексы в четверг снизились в пределах 0,5% на фоне итогов заседания ФРС США. Регулятор сохранил процентную ставку в диапазоне 2%-2,25%, что совпало с ожиданиями аналитиков. В сопроводительном письме было отмечено, что решение за сохранение текущей денежно-кредитной политики было принято единогласно. Помимо этого, в отчете было указано, что уровень инфляции находится около целевого ориентира в 2%, тогда как инфляционные ожидания почти не изменились. В связи с этим ФРС будет продолжать постепенное повышение процентных ставок до нейтральных уровней.

Торги в Азии проходят в основном в минусе. Корейский рынок падает на фоне отставок в правительстве. Решением президента Южной Кореи Мун Чжэ Ина в пятницу отправлены в отставку министр финансов Ким Дон Ен и руководитель подразделения по политическим вопросам аппарата президента Чжан Ха Суна. Китайский рынок падает вслед за котировками акций банков в связи с информацией о намерении властей КНР ввести квоты на кредитование фининститутами частных компаний.

Среди корпоративных новостей в России стоит отметить ожидающиеся результаты "АЛРОСА" и "Черкизово".

Российский рынок сдает назад

8 ноября 2018 г. 20:08 Источник

Сегодняшний день на фондовых рынках оказался очень спокойным. Никаких важных и взрывных новостей нет. Рынок РФ закрылся в минусе. Инвесторы закрывают длинные позиции в российских активах, боясь новых санкций. Спецпредставитель Госдепа США по Украине Курт Волкер в ходе телефонного брифинга заявил, что сегодня, 8 ноября, будут объявлены новые санкции против россиян. По словам дипломата, индивидуальные ограничения будут введены Минфином США против трех людей и девяти структур, "либо связанных с бизнесом в Крыму, либо причастные к оккупации Крыма, которая привела к его включению в состав России, что является нарушением, либо связанные с нарушением прав человека".

Пара евро/рубль, теханализОжидание решения администрации США по ограничениям против России сохраняет риски для рубля. Ранее американский госдепартамент заявил, что РФ не выполнила к 6 ноября требования США и не допустила мониторинговые комиссии на объекты, занимающиеся разработкой химического оружия. Поэтому политики сейчас решают, какие санкции применить в рамках второго "химического" пакета. На этом фоне рубль к вечеру усилил падение по отношению к евро, курс которого в ходе торгов на Мосбирже превысил отметку 76 рублей впервые с 16 октября. По мнению аналитиков, есть риск ускорения валюты в район 77. Доллар приблизился к уровню 66,5. В ближайшие дни российская валюта может продолжить слабеть, хотя фундаментальных причин и поводов для этого нет. С другой стороны, прогнозы по нефти существенно ухудшились и вероятность падения в "медвежий" рынок усилилась, говорят аналитики.

Индекс МосБиржи закрылся на отметке 2438,62, потеряв 0,28%. РТС снизился на 0,77% до уровня 1155,27 пункта. Аутсайдером стали бумаги "Аэрофлота", упавшие на 2,2%. Среди заметных новостей можно выделить отчетности банков. Результаты ВТБ оказались лучше ожидания рынка. Чистая прибыль за 9 месяцев 2018 года по МСФО выросла на 85,5% и составила 139,7 млрд рублей. Тем не менее аналитики отмечают замедление темпов роста квартальной прибыли по сравнению со вторым и первым кварталами 2018 года. Однако, несмотря на это, ВТБ, скорее всего, выйдет по итогам года на прогнозный показатель прибыли в 170 млрд рублей, считают эксперты "Промсвязьбанка". Бумаги ВТБ снизились сегодня на 0,42%, однако днем ранее они прибавили более 5%. Все дело в том, что акции ВТБ – одни из самых недооцененных в секторе, дисконт к балансовой стоимости превышает 18%, объясняет Георгий Ващенко из ИК "Фридом Финанс". Цель роста, по его мнению, 0,05 руб. до конца года.

"Сбербанк" (+0,49%) также похвастался прибылью, но в этот раз по РСБУ. Прибыль в январе-октябре выросла на 22,4% до 685,558 млрд рублей. Прирост прибыли в январе-сентябре составлял 23,6%. В первом полугодии прирост был ещё выше – на уровне 25,5%. По мнению Андрея Кочеткова, ведущего аналитика "Открытие Брокер", наблюдается замедление темпов роста, хотя они всё ещё остаются весьма высокими. В любом случае, при столь существенном увеличении прибыли инвесторы могут рассчитывать на повышение дивидендных выплат до 14-15 рублей по итогам 2018 года, успокаивает эксперт.

Европейские фондовые рынки в четверг демонстрировали смешанную динамику на фоне отчетов компаний и данных по экономике региона. В лидерах роста акции банковского сектора. Инвесторы ждут новых сообщений относительно условий Brexit. Сроки реализации процедуры Brexit истекают 29 марта 2019 года, однако ЕС и Великобритания по-прежнему не могут прийти к соглашению об условиях выхода Соединенного Королевства из состава Евросоюза. Дополнительный повод для волнения привносит неопределенная ситуация на мировом рынке нефти. Введенные 5 ноября новые санкции США против Ирана предусматривают временное исключение из-под их действия некоторых стран. Из европейских стран в этот список попали Италия и Греция. Эксперты обращают внимание на то, что этот перечень оказался достаточно неочевидным для европейских инвесторов. Так, например, Испания тоже закупала нефть из Ирана, но в список не попала, в отличие от Италии. СМИ пишут о том, что на заседании мониторингового комитета сделки ОПЕК+ в воскресенье может быть поднят вопрос о снижении добычи в 2019 году. Картель и партнеры могут вернуться к сокращению добычи из-за того, что санкции США против Ирана оказались менее жесткими, чем ожидалось. К моменту Brent закрепилась ниже отметки 72, сейчас она на уровне $71,6.

В США день начался в плюсе, но покупки носят сдержанный характер после вчерашнего взлета на фоне итогов выборов в Конгресс. Сегодня в фокусе решение ФРС по ставке. Несмотря на сильные данные по рынку труда, после увеличения ставки в сентябре сегодня американский регулятор возьмет паузу для подготовки к следующему ужесточению. Замедление темпов роста американской экономики, а также торговый конфликт с КНР не окажет никакого влияния на планы и риторикуФедрезерва. Основной же интерес инвесторов будет сосредоточен на комментариях к данному решению, где они попытаются отыскать намеки на дальнейшие действия американского регулятора и оценить возможность повышения ставки на ближайших заседаниях. Это и станет определяющим фактором, как для закрытия в США, так и для динамики рубля и фьючерса на индекс РТС в рамках вечерней сессии, считает Богдан Зварич, главный аналитик группы стратегического маркетинга "Промсвязьбанка".

Сильные заокеанские игроки искусственно пытаются загнать нефть как можно ниже

8 ноября 2018 г. 11:07 Источник

Ралли на мировых фондовых площадках продолжается. Вчера американские рынки мощно прибавили: рост превысил 2%. Поводом для такой динамики стали, прежде всего, итоги американских выборов – результат хоть и был прогнозируем, но сам факт состоявшегося события снизил нервозность участников торгов и риски. Кроме того, недавно прошедшая по рынкам США коррекция сняла техническую перекупленность и открыла дорогу на обновление исторических максимумов.

Сегодня с утра фьючерсы на американские индексы торгуются в районе нуля, что дает основания прогнозировать умеренный рост российского рынка акций в первой половине дня. До исторических максимумов Индексу Мосбиржи осталось пройти порядка 2%, и вполне вероятно, что сегодня половина этого пути будет преодолена, если же, конечно, внешний фон не начнет ухудшаться.

На сопротивлении 202 руб. закрылся вчера "Сбербанк". Пока непонятно, смогут ли акции банка продолжить движение вверх или все-таки будут снимать перекупленность. Поэтому лонги по "Сберу" нужно быть готовым закрывать при первых признаках разворота.

Рекомендуем обратить внимание на "нефтянку", хотя и она локально перекуплена. Все говорит в пользу того, что отскок цен на нефть состоится и поддержит акции российских нефтяных компаний, прежде всего "ЛУКОЙЛа" и "Роснефти".

Вообще ситуация с нефтью малопонятная. Вчера, как мы и предполагали, пошел хороший рост нефтяных контрактов, в результате которого цены уходили в район 73,5 доллара за баррель. Однако с открытием американских площадок начались мощные распродажи, которые лишь потом были поддержаны умеренно негативной статистикой от Минэнерго США.

Складывается впечатление, что какие-то сильные заокеанские игроки искусственно пытаются загнать нефть как можно ниже. Однако силы их не безграничны, и нефть должна подрасти хотя бы в район 75 долларов как на общемировом позитиве, так и в рамках отскока после сильного падения. Однако ближе к открытию фондовой Америки спекулятивные лонги по нефти лучше прикрывать.

Не ждем особо сильных движений в паре доллар-рубль. Российская валюта не может отыграть внешний позитив прежде всего из-за слабой нефти и санкционных рисков. Далеко от отметки 66 пара доллар-рубль сегодня не отойдет.

Ситуация перед открытием российского фондового рынка выглядит смешанной

8 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов среды продемонстрировал рост, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2445,34 (33,03 1,37%), индекс РТС 1164,27 (13,13 1,14%). Как стало известно накануне, встреча президентов России и США переносится из Парижа в Буэнос-Айрес. Аукцион Минфина по размещение ОФЗ зафиксировал недостаточный интерес инвесторов к инструменту, общий спрос оказался меньше предложения.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию среды уверенным ростом, индекс DOW 30 26180,30 (545,29 2,13%), индекс S&P 500 2813,89 (58,44 2,12%). Итоги прошедших выборов были восприняты инвесторами положительно, что подтвердил рост ведущих американских фондовых индексов в среду. Сегодня состоится заседание ФРС США, на котором, по ожиданию большинства экспертов, процентная ставка останется без изменений, следующее повышение возможно по итогам декабрьского заседания.

Европейские фондовые индексы завершили торги положительной динамикой, азиатские фондовые биржи на открытии торгов четверга так же демонстрируют рост, японский индекс Nikkei 225 22513,06 (427,26 1,93%). Представитель Евросоюза по переговорному процессу о выходе Великобритании из ЕС М. Барнье накануне заявил о сохранении нерешенного вопроса о статусе границы между Великобританией и Ирландией.

Фьючерс Brent в ходе утренней торговой сессии расположился в районе 72 долларов за баррель. Согласно опубликованным данным Информационного агентства энергетики (EIA) Минэнерго США запасы сырой нефти продолжили рост. Минувшая неделя стала седьмой подряд, в течение которой фиксируется рост запасов сырой нефти в США.

Цены на драгоценные металлы и сырьевые товары демонстрируют снижение на открытии торгов четверга, фьючерс на золото под влиянием роста курса доллара США к корзине мировых валют так же демонстрирует снижение, открытие торгов четверга проходит в районе 1225,10 долларов за тройскую унцию.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в четверг, на наш взгляд, выглядит смешанной. Большинство фьючерсов на ведущие фондовые индексы демонстрируют снижение на открытии торгов, цены на энергоносители и металлы так же торгуются в "красной" зоне, во многом благодаря росту курса доллара США. Снижение интереса инвесторов к ОФЗ на минувшем аукционе Минфина и планы по возобновлению покупки валюты Центральным банком, окажут, на наш взгляд, дополнительное давление на курс национальной валюты. Ближайшие уровни поддержки по индексу МосБиржи расположены на 2428 пунктов, по индексу РТС на 1158 и 1147 пунктов. Сегодня "Алроса" опубликует финансовую отчетность за 3 квартал 2018 года, "Сбербанк" поделится данными за 10 месяцев 2018 года по РСБУ. Также интерес для инвесторов представляет заседание совета директоров "Газпром нефти".

Нефть спутала карты, "быки" могут потерять поддержку

7 ноября 2018 г. 21:08 Источник

Российский фондовый рынок закрылся в среду на позитивной стороне, несмотря на сохранение негативных настроений. Индекс МосБиржи к концу торгов вырос на 1,4% - до 2445,34 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 1,1% - до 1164,27 пункта.

Оптимизм на отечественных площадках сохраняется, но все же инвесторы сохраняют осторожность, ведь тема новых санкций создает риски возникновения продаж.

В целом, прошедшие в США выборы оказались вполне успешными для Дональда Трампа, так как сохранения контроля надсенатом поможет ему продолжить реализацию законодательных инициатив. Между тем, если говорить о нашем рынке, то надо отметить возвращение к санкционной теме. "Не успели ещё подсчитать результаты выборов в американский конгресс, аруководитель пресс-службы Белого дома уже заявила отом, что США намерены действовать врамках закона похимическому ибиологическому оружию, который требует принятия второго пакета ограничений дляРФ. Естественно, что говорится оневыполнении Москвой американских условий", - отмечает ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков. Второй пакет санкций может ввести ограничение навладение российскими долговыми обязательствами и снижает возможности российских госбанков, а также ограничить долларовые операции российских финансовых организаций.

Поддержку российскому рынку оказала и восходящая динамика на европейских площадках, где инвесторы с воодушевлением воспринимают ожидание достижения соглашения поBrexit. Британский министр по вопросам Brexit Доминик Рааб заявил, что сделка может быть заключена до19 ноября.

В лидерах роста акции "ВТБ" (+5,6%). "Весь день кто-то агрессивно выкупал бумаги перед публикацией завтрашнего отчёта. Нельзя исключать, что менеджмент объявит прогнозы по дивидендам", - полагает аналитик "Открытие Брокер" Тимур Нигматуллин. Вернулись покупатели и вакции "Сбербанка" (ап+2,5%, ао+2,1%) в ожидании публикации отчетности по РСБУ за 9 месяцев.

Стремительное повышение показали бумаги НМТП (+3,3%), реагирующие на сообщения отом, что компания может выплатить дивиденды запервые три квартала 2018 года вразмере 5,1 млрд рублей.

Позитивная финансовая отчетность поддержала бумаги "Башнефти" (ап+2,3%, ао+1,3%).

Кроме того, рост показали "Энел Россия (+2,7%), МТС (+2,6%), "Россети" (+2,6%), ОВК (+2,5%), "ЛУКОЙЛ" (+2,4%), "НОВАТЭК" (+2,05%). Снижаются: "МегаФон" (-2%), "Аэрофлот" (-1,8%), "Мечел" (ап+1,3%, ао-1,2%), "префы" "Сургутнефтегаза" (-1,3%), "Мосэнерго" (-1,2%), "Группа ПИК" (-0,6%), "Распадская" (-0,5%).

BrentСдерживающий эффект на вечерней сессии и на открытии завтрашних торгов окажут нефтяные котировки, взявшие курс на снижение после публикации данных от Минэнерго США по запасам сырья. Аналитики прогнозировали рост запасов на уровне 2,433 млн баррелей, что после увеличения на 3,217 млн неделей ранее должно было стать позитивом. Но по факту был отмечен рост запасов на 5,783 млн баррелей. За 7 недель непрерывного роста запасов было зафиксировано их увеличение на 37,65 млн баррелей. В условиях, когда иранская нефть с рынка не ушла, а другие страны наращивают свою добычу, такие новости являются сильным негативом. К настоящему моменту за баррель Brent дают $72,1, "бочка" Light оценена в $62,02.

Влияние на настроение инвесторов на открытии четверга окажет публикация статистики из-за рубежа. Китай, Германия и Франция завтра отчитаются по внешнеэкономическим операциям и сальдо торгового баланса. В США выйдет число первичных заявок на получение пособий по безработице. Но главным событием станет заседание ФРС по процентной ставке. Аналитики уверены, что американский регулятор оставит ставку неизменной. В целом, учитывая появление негатива на сырьевом рынке, ждать открытия торгов ростом не приходится.

Победа демократов может притормозить агрессивные инициативы Трампа

7 ноября 2018 г. 16:07 Источник

Фондовые площадки.Европейские фондовые площадки в среду проводят торги на положительной территории, отыгрывая результаты промежуточных выборов в Конгресс США.

Немецкий индекс DAX растет на 1,09%, французский CAC40 прибавляет 1,37%, британский FTSE повышается на 1,25%. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 торгуется в "зеленой зоне", прибавляя порядка 0,9%.

Результаты заокеанских выборов, по итогам которых Демократическая партия впервые с 2010 года получила большинство мест в нижней палате Конгресса, не явились сюрпризом, а сохранение за республиканцами Сената было вполне ожидаемо. Тем не менее, такой расклад сил в американской законодательной власти создает как положительные, так и не очень перспективы для фондовых рынков. С одной стороны, победа демократов может притормозить агрессивные инициативы Трампа в отношении внешней торговли, в первую очередь с Китаем. С другой стороны, контроль Демократической партии над Палатой Представителей дает ей возможность помешать Трампу принять второй пакет мер по сокращению налогов.

Сегодня российский рынок торгуется на мажорной ноте, следуя за динамикой европейских коллег. Так, рублевый индикатор МосБиржи прибавляет 0,83%, в лидерах роста акции Polymetal (+1,94%) и "НОВАТЭКа" (+1,79%), в аутсайдерах бумаги "Аэрофлота" (-1,39%) и ММК (-1,47%). Фьючерс на индекс РТС растет на 1,18%. На данном этапе локальная поддержка во фьючерсе на индекс РТС находится на уровне 114000 пунктов. Основное сопротивление расположено на рубеже 116200 пунктов, при проходе которого инструмент может прибавить еще 2000 пунктов.

Рубль проводит торги в районе 65,80 по отношению к американскому доллару на фоне попыток восстановления нефтяных цен. Российская валюта, несмотря на смешанный новостной фон по поводу очередного санкционного пакета со стороны США, продолжает находиться в привычном диапазоне 65-66 за одну американскую единицу. Локальными сопротивлениями в паре по-прежнему выступают отметки 66,30 и 66,50, основное сопротивление расположено на уровне 67. Поддержки находятся на 65,80 и 65,20.

Рынок нефти.Факт завершения в США промежуточных выборов в Конгресс, в преддверии которых ОПЕК соблюдало режим тишины, ожидаемо снижает давление на нефтяные котировки. Сегодня цены на нефть прибавляют 2,36%, торгуясь над уровнем $73 по эталонному сорту Brent. По сообщению Bloomberg ОПЕК+ на заседании министерского мониторингового комитета, в который входят министры России, Саудовской Аравии, Венесуэлы, Омана, Алжира и Кувейта, 11 ноября в Абу-Даби обсудит план действий картеля и его союзников на 2019 год, одним из вариантов является возможность сокращения добычи.

Сегодня в 18.30 мск игроки будут ждать основной статистики по нефтяным запасам от Минэнерго США.

Прогноз.С открытием американских бирж позитивные настроения, царящие на российском рынке, могут ослабеть.

Индекс МосБиржи, теханализ

Не контр, но страйк! Сотрудники БКС сыграли в боулинг

7 ноября 2018 г. 14:07 Источник
В конце октября представители основных бизнес-направлений финансовой группы собрались на турнир по боулингу в московском клубе «Би-ба-бо». Борьба за победу вышла непростой, но веселой.

Банк "Открытие" выдаст "Норильскому никелю" кредит на 15 млрд рублей

7 ноября 2018 г. 13:07 Источник

Банк "Открытие" установил "Норильскому никелю" кредитный лимит в размере 15 млрд рублей для финансирования общекорпоративных проектов промышленного гиганта, сообщила пресс-служба банка.

Заемные средства предоставят в форме возобновляемой кредитной линии сроком на 3 года.

Перед открытием рынка РФ ситуация на внешних площадках складывается умеренно позитивная

7 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов вторника продемонстрировал уверенный рост, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2412,31 (34,36 1,44%), индекс РТС 1151,14 (16,34 1,44%). Во вторник стало известно о подготовке совещания по поручению главы кабинета министров России Д. Медведева по вопросу дивидендной политики компаний с государственным участием.

Американский фондовый рынок в ходе минувших торгов так же продемонстрировал рост котировок, индекс DOW 30 25635,01 (172,31 0,68%), индекс S&P 500 2755,45 (17,14 0,63%). По данным результатов социологических опросов, Демократическая партия США получает большинство в Палате представителей, в то время как Республиканская партия сохраняет лидерство в Сенате. Госдеп США накануне признал, что не может подтвердить соблюдение Россией законодательства о химическом оружии, что автоматически приводит к применению дополнительных санкций.

Европейские фондовые индексы завершили торги в "красной зоне", Азиатские фондовые биржи на открытии торгов среды демонстрируют положительную динамику, японский индекс Nikkei 225 22269,36 (121,61 0,55%). Представитель премьер-министра Великобритании во вторник заявил о желании Лондона как можно быстрее заключить соглашение по условиям Brexit, однако идти на существенные уступки и заключать его любой ценой целью не является.

Фьючерс Brent после обнародования еженедельных данных Американского института нефти (API) о росте запасов сырой нефти продолжил снижение, утренние торги по инструменту проходят в районе $72,00 за баррель. Сегодня станут известны данные Минэнерго США, в случае сохранения тенденции на рост запасов мы не исключаем дальнейшего движения цен в район 70 долларов за баррель.

Фьючерс на золото накануне тестировал поддержку в районе 1227 долларов за тройскую унцию, утренние торги по инструменту проходят по цене 1230 долларов. Давление на цены по инструменту, на наш взгляд, оказали сильные данные официального отчета Министерства труда США.

Перед открытием российского фондового рынка в среду, ситуация на внешних площадках, на наш взгляд, складывается умеренно позитивная. Прошедшие накануне выборы в США не привели к существенным изменениям расклада сил в Конгрессе, так же отсутствуют сообщения о возможных вмешательствах иностранных государств в ход избирательного процесса, что, на наш взгляд, окажет положительное влияние на ведущие мировые фондовые площадки в среду. Среди негативных факторов для отечественного фондового рынка стоит отметить продолжающееся снижение цен на энергоносители, что частично нивелируется снижением курса российского рубля по отношению к основным мировым валютам. Сегодня интерес для инвесторов представляют финансовые результаты за 9 месяцев 2018 года "Московской Биржи", "Полюса" и "ТГК-1", а в "Северстали" запланирован день инвестора.

Внешний фон умеренно позитивен, Америка закрылась ростом, Азия торгуется ростом.

Акции "Роснефти" вывели российский рынок наверх

6 ноября 2018 г. 20:08 Источник

В России торговая неделя началась с роста индексов МосБиржи и РТС на 1,4%. После длинных выходных "быки" принялись активно скупать активы. При этом рублевому бенчмарку удалось перескочить за отметку 2400 пунктов. Во многом позитивная динамика сложилась благодаря "Роснефти". Покупки на мировых площадках носили осторожный характер – инвесторы решили не рисковать перед выборами в Конгресс США.

Акции Роснефти, теханализНа корпоративном фронте в фокусе внимания были финансовые результаты "Роснефти" за 3 квартал 2018 года по МСФО, которые превзошли ожидания рынка по EBITDA и оказались близкими по выручке. Акции компании выросли почти на 5%. При этом технические индикаторы в целом нейтральны, предупреждая о возможности отступления "быков" от важной отметки – 474,5 рубля. Инвесторов обрадовал рост чистой прибыли за 9 месяцев в 3,4 раза до 452 млрд рублей. При этом игроки проигнорировали падение этого показателя в 3 квартале на 37,7%, что было связано с обесценением сегмента нематериальных активов. По мнению Александра Сидорова, ведущего аналитика ИК "Велес Капитал", это является наиболее негативным моментом в отчетности, так как компания выплачивает дивиденды, исходя из ненормализованной чистой прибыли по МСФО, и это негативно повлияет на величину дивидендов за 2 полугодие 2018 г. "Роснефть" также отчиталась о росте добычи нефти (включая газовый конденсат) за январь-сентябрь на 1% - до 170,68 млн тонн, об увеличении капитальных затрат на 7,8% - до 679 млрд руб., а также о росте других ключевых показателей компании. Завтра свои финансовые результаты представят "Московская биржа" и "Полюс".

Американские рынки открылись ростом. Основное внимание инвесторов направлено на промежуточные выборы в Конгресс США, в ходе которых будет полностью переизбрана Палата представителей и треть состава Сената.От итогов зависит в первую очередь внешнеполитическая деятельность нынешней администрации президента США. Согласно последним опросам, сохраняется высокая вероятность, что большинство избирателей могут проголосовать за демократическую партию, что создаст дополнительные политические риски в США, в частности, связанные с отменой текущей налоговой реформы в стране, говорят аналитики. Такой сценарий не предполагает, что ситуация после промежуточных выборов кардинальным образом изменится, то есть позиция Штатов в отношении России останется жесткой. "Сейчас республиканцы имеют большинство в обеих палатах. В базовом сценарии (именно он и заложен в текущие котировки рисковых активов) после выборов они будут контролировать только Сенат, а демократы – Палату представителей. Что касается других сценариев – конституционное большинство демократов и вполне возможный импичмент Трампу, сохранение большинства республиканцев, то они маловероятны", - говорит Тимур Нигматуллин, аналитик "Открытие Брокер". Но, как показывают итоги президентских выборов в США, на которых победил Трамп, не стоит недооценивать и низкие вероятности: если это произойдет, то реакция рынков будет очень бурной. Само по себе завершение выборов – позитив для России в любом случае, считает эксперт. Сегодня, кстати, американцы выбирают не только членов палаты представителей и сената. В различных штатах проходят выборы местной власти, начиная от местных законодательных собраний и заканчивая губернаторскими выборами. В этом году состоятся перевыборы губернаторов сразу в 39 штатах.

Европейские индексы акций снижаются. Инвесторы неоднозначно воспринимаются и новости по Brexit. Времени для того, чтобы прийти к консенсусу у сторон остается не так и много. Участники торгов опасаются, что развитие ситуации может пойти по жесткому сценарию. Вместе с тем, достигнута договоренность о том, что Великобритания после выхода из состава Евросоюза останется в Таможенном союзе.С одной стороны, это сняло бы с повестки дня необходимость создания таможенной зоны на границе между Северной Ирландией и Республикой Ирландия. Но, с другой стороны, кабинет Министров может не поддержать данные договоренности, что усилит вероятность смены премьер-министра Великобритании, говорят эксперты.

Цены на нефть марки Brent пока остаются стабильными и находятся вблизи отметки в $73 за баррель. Вступившие 5 ноября в силу антииранские санкции, как и ожидалось, не оказали практически никакого влияния на рынок. Сейчас основной момент – выборы в американский Конгресс, перед которыми Трамп обещал оказать давление на ОПЕК.

Несмотря на слабую нефть, рубль умеренно растет против основных резервных валют. Доллар держится осторожно, так как впереди в Штатах выборы в Конгресс, а затем заседании Федрезерва. На Мосбирже доллар на отметке 63,03 рубля. Поддержка российской валюте приходит от ожиданий встреч Путина и Трампа в Париже 11 ноября, а затем - в рамках саммита стран G20. Инвесторы опять надеются на геополитическую разрядку. Динамика рубля во многом будет зависеть от итогов выборов в США и снятия санкционной неопределенности. Рубль в основном будет бояться сильного перевеса демократов, а особенно – их победы в обеих палатах, ведь в таком случае давление на Россию может быть усилено. Вполне возможно, что спрос на безопасные активы, и доллар в том числе, усилится. 90 дней, которые Вашингтон дал Москве на раздумья вследствие "дела Скрипаля", истекают на этой неделе.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

6 ноября 2018 г. 11:06 Источник

Перед открытием торгов в пятницу, 2 ноября, на российском рынке сложился позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в четверг выросли на 1,1% на ожиданиях снижения напряженности в торговых отношениях США-КНР. Поддержку инвесторам оказало заявление президента США о плодотворном телефонном обсуждении торговых вопросов с председателем КНР. Уже после закрытия американских бирж агентство Bloomberg сообщило, что Д.Трамп хочет подписать соглашение о торговле с Китаем в ходе встречи с председателем КНР на саммите G20 в Аргентине, который пройдет с 30 ноября по 1 декабря. В связи с этим, по данным Bloomberg, президент США поручил кабинету министров проработать возможные условия сделки.

На этих новостях в пятницу сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 2,2%, китайский CSI300 подскочил на 3,5%, фьючерсы на американские индексы росли на 0,7%, курс юаня поднялся до максимума за три недели.

Январский фьючерс Brent торговался около отметки $73,2 за баррель, на $0,2 выше уровня нашего закрытия 1 ноября. Нефтяные цены стабилизировались после падения на 3% в четверг под давлением опасений избытка нефти на глобальном рынке в связи с наращиванием добычи США, РФ и ОПЕК и информацией о послаблениях США в отношении иранских санкций. По информации Bloomberg, США разрешили восьми странам, включая Японию, Индию и Южную Корею, продолжать закупки иранской нефти после вступления в силу второй части санкций против Ирана 4 ноября.

Обзор полностью

Сегодня интерес для инвесторов представляет финотчетность "Полюса"

6 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок по итогам прошедшей торговой недели продемонстрировал рост, несмотря на продолжающееся снижение цен на энергоносители, индекс МосБиржи 2377,95 (18,62 0,79%), индекс РТС 1134,80 (3,42 0,30%). Сегодня Московская Биржа устанавливает новый размер стандартного торгового лота в Секции фондового рынка по ряду ценных бумаг.

Американский фондовый рынок по итогам торгов понедельника продемонстрировал рост, Индекс DOW 30 25461,70 (190,87 0,76%), индекс S&P 500 2738,31 (15,25 0,56%). Фьючерс S&P 500 в ходе утренней торговой сессии демонстрирует положительную динамику. Накануне вступили в силу санкции США против Ирана, направленные на нефтегазовую, банковскую и транспортную отрасль экономики страны. Так же санкции будут действовать против стран и зарубежных компаний поддерживающих деловые связи с иранскими компаниями. Сегодня ключевым событием станут промежуточные выборы в США.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали в понедельник разнонаправленную динамику. Азиатские фондовые биржи на открытии торгов вторника преимущественно демонстрируют рост, японский индекс Nikkei 225 22141,85 (242,86 1,11%). Жители Новой Каледонии в ходе проведенного накануне референдума выразили желание остаться в составе Франции.

Фьючерс Brent в ходе утренних торгов вторника расположился в районе 72,91 долларов за баррель. Компания Baker Hughes в пятницу опубликовала еженедельные данные о количестве активных буровых установок в США, показатель продемонстрировал незначительное снижение. Как стало известно накануне, США временно исключили ряд стран, на которые будут распространяться санкции, в случае продолжения импорта нефти из Ирана.

Фьючерс на Золото на открытии торгов вторника держится у отметки 1231,70 долларов за тройскую унцию. Поступившие накануне от представителей КНД сигналы о возможном скором возобновлении переговорного процесса с США по вопросам торгового сотрудничества окажут, на наш взгляд, дополнительное давление на котировки цен драгоценных металлов. Ближайшие уровни поддержки по инструменту расположены на 1230 и 1224 долларов за тройскую унцию.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка во вторник складывается, на наш взгляд, нейтральная. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику, цены на энергоносители и металлы демонстрируют снижение. Ближайшие уровни поддержки, на наш взгляд, расположены на 2366 пунктов по индексу МосБиржи и 1128 пунктов по индексу РТС, целью роста выступит уровень 2388 пунктов по МосБирже и 1141 пунктов по РТС. Сегодня интерес для инвесторов представляет финансовая отчетность "Полюса" за 3 квартал 2018 года.

Внешний фон слабо позитивен, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

"Эффект пятницы" не испортил настроения российским "быкам"

2 ноября 2018 г. 21:08 Источник

На выходные российский фондовый рынок уходит в приподнятом настроении. Закрытие торгов сегодня состоялось с ростом индекса МосБиржи на 0,8% - до 2377,95 пункта, индекс РТС поднялся на 0,3% (1134,8 пункта).

В лидерах - акции "Аэрофлота" (+5%), которые поддерживаются не столько представленной стратегией развития компании, сколько, как полагает аналитик "Открытие Брокер" Тимур Нигматуллин, дешевеющей нефтью и крепким рублем – это поддержит рентабельность авиакомпании по итогам 4 квартала.

Индекс МосБиржиРастут бумаги ММК (+0,15%), консолидированная отчетность которой оказалась лучше прогнозов. Выручка компании за 9 месяцев выросла на 11,7% - до $6,252 млрд. Кроме того, подогревают интерес к бумагам рекомендации совета директоров выплатить промежуточные дивиденды в размере 2,114 рубля на акцию.

В плюсе и котировки акций "Магнита" (+0,5%), компания заключила обязательство о покупке "СИА Групп". В ФАС направлено ходатайство о предоставлении предварительного согласия на осуществление приобретения.

Бумаги "Газпрома" (+0,14%) поддержали данные о росте экспорта газа компании в январе-октябре вдальнее зарубежье на4,4% - до164,1 млрд кубометров. А также о росте добычи газа за аналогичный период на6,3%- до408,1 млрд кубометров.

Незначительное снижение уходя на выходные показали акции банка ВТБ (-0,1%). От сильной просадки бумаги спасли новости о том, что банк выкупит у миноритариев акции "Возрождения" по 481,68 рубля. Срок принятия предложения составляет 70 дней с момента получения банком "Возрождение" обязательного предложения.

Рост также показали: "Юнипро" (+4,3%), "Сбербанк" (ао+2,08%, ап+1,5%), "Норникель" (+1,9%), "Татнефть" (+1,8%), "Система" (+1,6%), МТС (+1,5%), "Северсталь" (+1,4%).

Аутсайдерами стали энергетики: "Интер РАО" (-1,4%), "Мосэнерго" (-0,9), "РусГидро" (+0,6%), "МРСК Центра и Приволжья" (-0,6%), ОГК-2 (+0,3%). Также в минусе оказались бумаги "Распадской" (+0,8%), "Полиметалла" (+07%), НЛМК (+0,7%), "Уралкалия" (+0,6%), "префы" "Сургутнефтегаза" (-0,4%).

Наканунена закрытии торгов стремительное снижение показали нефтяные цены. В пятницу котировки "черного золота" так и не смогли вернуться к росту. Дело в том, что сырьевой рынок внимательно следил за событиями с иранскими санкциями. Управление поконтролю заиностранными активами Минфина США опубликовало текст санкций, которые вступят всилу впонедельник. Санкции оказались мягче, чем изначально настраивался рынок. В частности, санкции "не будут применяться вотношении субъектов, связанных спроектом дляразработки газа, а также строительства иэксплуатации трубопровода длятранспортировки газа изАзербайджана вТурцию иЕвропу", атакже дляпроектов, которые "обеспечивают Турции истранам Европы энергетическую безопасность иэнергетическую независимость от России и Ирана. Кроме того, США позволили восьми странам продолжать покупку нефти в Иране. Таким образом, ожидаемое сокращение экспортных поставок нефти из Ирана не сойдет "до нуля", как опасался рынок. И это при том, что в последнее время нарастила добычу Саудовская Аравия, США подняли добычу "черного золота" до исторического максимума. Близки к рекордным значениям и объемы суточной добычи нефти в России. К настоящему моменту нефть марки Brent торгуется на уровне $72,8 за баррель, за "бочку" Light дают $63,02.

Индексы США снижаются несмотря на позитивную отчетность Apple. К середине торгов Dow Jones теряет 0,5%, S&P снижается на 0,7%, Nasdaq в минусе на 1,1%. Доля Apple нарынке планшетов увеличилась до 26,6%, что почти в 2 раза больше, чем у ближайшего конкурента – Samsung. При этом общемировые поставки планшетов за 3 квартал снизились на8,6%.

Между тем, участники торгов с настороженностью ждут вторника, когда пройдут выборы в Конгресс США. От того, кто получит большинство голосов (республиканцы или демократы), будет зависеть дальнейшая экономическая и внешняя политика страны. Демократы критикуют деятельность Трампа, и если они будут доминировать в Конгрессе, то это может стать препятствием для Трампа в решении намеченных задач. Есть даже предположения, что нынешнему президенту может быть объявлен импичмент. Если же победу одержат республиканцы, то политика нынешней администрации Трампа сохранится – торговые войны, санкции и запугивание население мнимыми врагами. Итоги выборов будут подведены в среду. В этот период волатильность на валютном рынке может возрасти многократно.

Рубль уступает доллару и евро. Приближение длинных выходных и нервозная геополитическая обстановка понижают активность внутренних валютных торгов. "За последние несколько месяцев рубль был серьезно перепродан на фоне ожидания новых санкций со стороны США. Однако, шансы на введение жестких ограничений против российских банков и госдолга на данном этапе крайне малы, в связи с чем российская валюта в среднесрочной перспективе останется в привычном диапазоне 65-66 за одну американскую единицу", - прогнозирует аналитик ГК "ФИНАМ" Сергей Дроздов. На вечерней сессии доллар дорожает до 66,25 рубля, европейская валюта укрепляется до 75,39 рубля.

Из важных событий, которые могут оказать влияние на открытие новой недели, стоит отметить долгожданную встречу Трампа и Путина, которая произойдет вПариже вчесть столетия окончания Первой мировой войны. Между тем, помощник президента РФ Юрий Ушаков сообщил, что встреча будет краткой. Он отметил, что полномасштабная встреча ожидается вБуэнос-Айресе насаммите G20, но она пока настадии согласования.

В понедельник российские биржевые "игроки" отдыхают, возвращаясь во вторник инвесторы будут ориентироваться на ведущие мировые площадки, открывшие неделю без пропусков.

Центробанк отозвал лицензию у страховщика и страхового брокера

2 ноября 2018 г. 16:07 Источник
Полный текст по ссылке

НПФ «Будущее» не смог отсудить 12,6 млрд руб. у банка «Траст»

2 ноября 2018 г. 14:07 Источник
НПФ «Будущее», который управляет 296 млрд руб. пенсионных накоплений, не добился в суде от банка «Траст» выплаты 12,6 млрд руб., которые, по мнению истца, фонд потерял из-за неполучения оферты от банка на выкуп акций «ФК Открытие»

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

2 ноября 2018 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Индекс МосБиржи начнет день с незначительным повышением около 0,2%

2 ноября 2018 г. 10:07 Источник

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным повышением около 0.2%, вблизи отметки 2365 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2350, 2340 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2370, 2380 п.

Утреннее улучшение внешнего фона позволит индексу МосБиржи открыться с умеренным приростом. Однако дальнейшие попытки игры на повышение могут быть затруднены тем фактом, что фьючерсы на нефть сорта Brent продолжают торговаться недалеко от своего двухмесячного минимума.

Во второй половине дня основным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Некоторое влияние на ход торгов в России также может оказать публикация блока октябрьской статистики, характеризующей состояние рынка труда в США (15.30 МСК).

В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.28%) и РТС (+0.46%) завершили торги с умеренным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Большую часть дня они двигались "в минусе". Однако под закрытие основных торгов на локальном рынке акций возобладал оптимизм. Отечественных биржевых быков подбодрило позитивное открытие основных фондовых индексов в США. Так или иначе, но индексы МосБиржи и РТС вчера сумели закрыться вблизи своих двухнедельных максимумов. С технической точки зрения в них наметился среднесрочный разворот вверх. И все же попытки игры на повышение в ближайшие дни могут сдерживаться ухудшившимся состоянием нефтяного рынка.

Вчера фьючерсы на нефть сорта Brent продолжили свое среднесрочное сползание вниз. В результате резкой вечерней просадки они обновили двухмесячный минимум и закрепились ниже ценового уровня $73 за баррель. Этому способствовало известие о том, что добыча сырой нефти в США увеличилась до исторического максимума в 11.2 млн баррелей в сутки. Между тем, нефтяное эмбарго против Ирана со стороны США по факту может оказаться не столь строгим, как ожидалось. Вчера стало известно, что Индия согласовала с США продолжение закупок нефти в Исламской Республике в обход американских санкций. Скорее всего, такое же исключение будет сделано и для Южной Кореи.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 2 п., или около 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с неоднородным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным движением на локальном рынке стало продолжение коррекционного роста в акциях "Яндекса" (YNDX RM, +4.30%). В середине октября они резко подешевели примерно на 20% на фоне слухов о возможном будущем переходе эмитента под контроль "Сбербанка". Таким образом, недавнее падение не было связано с изменением финансовых показателей эмитента. Более того,финансовые результаты IT-компании за третий квартал 2018 года оказались неожиданно сильными. Поэтому с технической точки зрения не исключено дальнейшее восстановление акций Yandex clA в район 2100 руб.

Вместе с тем, угроза смены основного акционера остается фактором риска для указанных бумаг в среднесрочной перспективе. Вчерашнюю новость о подписании "Яндексом" меморандума по блокировке пиратского контента мы оцениваем как нейтральную. Это событие является частью рабочего процесса и не должно оказать большого влияния на стоимость акций эмитента.

Значимым отраслевым событием дня стало известие о том, что отечественные нефтяные компании взяли на себя обязанность по сдерживанию внутренних цен на бензин и на дизельное топливо в срок до 31 марта 2019 года. В обмен на это правительство пока не станет вводить заградительные экспортные пошлины на нефть и нефтепродукты. Указанная новость оказалась вполне ожидаемой. Однако "ручное" регулирование отпускных цен со стороны государства все же не идет на пользу акциям нефтяных компаний: Лукойл (LKOH RM, -0.16%), Роснефть (ROSN RM, -0.10%), Татнефть-ао (TATN RM, -0.69%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.26%), Башнефть-ао (BANE RM, -0.10%).

Отметим относительную слабость акций "Аэрофлота" (AFLT RM, -0.38%). Их не сумело поддержать известие о принятии эмитентом Стратегии развития Группы "Аэрофлот" до 2023 года. Она получила достаточно амбициозное название "100 миллионов пассажиров к 100-летию Аэрофлота". Между тем, согласно свежей финансовой отчетности в соответствии с РСБУ, чистая прибыль ПАО "Аэрофлот" по итогам 3 квартала 2018 года сократилась на 7.4% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. За 9 месяцев 2018 года чистая прибыль авиакомпании упала на 42.0%.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение стоимости в пределах 0.6%. Контракты на нефть сорта Brent после сильного вечернего спада подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 2.3%. Гонконгский Hang Seng прибавил 3.4%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Однако не стоит забывать о том, что утренний рост стоимости фьючерсов на нефть носит всего лишь коррекционный характер.

Инвесторы воспользуются отсутствием плохих новостей

2 ноября 2018 г. 10:06 Источник

Нефть Brent, теханализВчера площадки закрылись слабым повышением фондовых индикаторов. Лидером среди бумаг стал "Яндекс", прибавивший более 4% после того, как стало известно, что операторы поисковых систем и владельцы видеохостингов договорились о сотрудничестве по борьбе с пиратством в интернете.

Сегодня утром положительная динамика продолжится. Открытие торгов в пятницу пройдет с небольшим ростом. На американских и азиатских рынках царят в основном позитивные настроения, что связано с преимущественно неплохими корпоративными отчетностями крупнейших компаний США. Это окажет поддержку российским "быкам" сегодня утром. Однако к вечеру инвесторы предпочтут зафиксировать прибыль перед длинными выходными, которые ожидают россиян. Рисковать никто не захочет. К тому же участники торгов не смогут долго игнорировать падение цен на нефть, также, как и рубль.

Санкционная риторика все еще давит на настроения покупателей, вскоре станет еще громче и жестче. Решение о введении Вашингтоном второго пакета санкций против России в связи с "делом Скрипалей" зависит от итогов и продолжительности консультаций американского госдепартамента с Конгрессом, заявил представитель Госдепа Роберт Палладино. Как пишут СМИ, он подтвердил на брифинге, что Госдеп должен до 6 ноября представить в Конгресс доклад о том, соблюдает ли Россия требования закона о химоружии, и не позднее 6 ноября начать консультации, которые не ограничены по времени.

За последние несколько месяцев рубль был серьезно перепродан на фоне ожидания новых санкций со стороны США. Однако, шансы на введение жестких ограничений против российских банков и госдолга на данном этапе крайне малы, в связи с чем российская валюта в среднесрочной перспективе останется в привычном диапазоне 65-66 за одну американскую единицу, считает Сергей Дроздов, эксперт ГК "ФИНАМ".

Среди интересных отчетов сегодня стоит выделить публикацию операционных результатов "Московской биржи" за октябрь 2018 года. Аналитики "Альфа-Банка" отмечают, что сейчас самое время инвестировать в бумаги компании. Акции компании подешевели примерно на 30% со своих максимумов в середине мая, так как "Московская биржа" признала разовый убыток в размере 1,7 млрд руб. в 1 полугодии и приняла решение воздержаться от выплаты промежуточных дивидендов. "Мы считаем, что все негативные моменты уже учтены в котировках и сейчас подходящее время для инвестирования. Наша РЦ составляет 110 руб. на акцию, что предполагает потенциал роста 27%", - говорит Евгений Кипнис, старший аналитик "Альфа-Банк".

Основные фондовые индексы США накануне выросли в пределах 1,75% на фоне хорошей корпоративной отчетности. При этом число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю снизилось до 214 тысяч, тогда как ожидалось сокращение этого показателя до 213 тысяч. Намерения Трампа встретиться с Си Цзиньпином на саммите G-20 в Аргентине и заявления советника президента США по экономике Ларри Кудлоу о том, что Вашингтон может отказаться от введения новых пошлин на импорт из Поднебесной, если страны смогут достичь прогресса в торговых переговорах, добавили оптимизма рынкам. В то же время, председатель КНР Си Цзиньпин в телефонном разговоре с президентом США Дональдом Трампом подчеркнул, что Вашингтону и Пекину следует найти приемлемое для обеих сторон решение торговых противоречий.

Рынок акций Азии взорвался ростом после словесных интервенций Китая и США. Большинство индексов подскочили вверх на 3-4%. Негативная динамика цен на "черное золото" утром сходит на нет.Она была сопряжена с публикацией Bloomberg о росте нефтедобычи странами ОПЕК, которая выросла в октябре до максимального уровня с ноября 2016 года до 33,33 млн барр. в сутки, а также спекуляциями по поводу экспорта нефти из Ирана, сокращение объемов которого в связи со вступлением американских санкций против исламской республики легко могут компенсировать Россия, Саудовская Аравия и Ливия. Brent к моменту на отметке $73,2.

Банку России не придется ужесточать монетарную политику

1 ноября 2018 г. 21:08 Источник

Повысит ли Банк России ставку в текущем году, или решится на этот шаг только в первом квартале 2019 года? Какие события могут оказать влияние на решение российского регулятора? Эти вопросы в ходе онлайн-конференции"Мировые рынки: зима близко"на сайте Finam.ru обсуждали аналитики.

Рассматривая вероятность повышения ключевой ставки ЦБ РФ на декабрьском заседании до 7,75% годовых, Тимур Нигматуллин, аналитик АО "Открытие Брокер", полагает, что такая вероятность составляет чуть менее 50%. В базовом сценарии ставка останется без изменений на уровне 7,5% годовых.

Михаил Поддубский, главный аналитик "Промсвязьбанка", допускает, что на декабрьском заседании ЦБ РФ может поднять процентную ставку еще на 25 пунктов. "Возможное повышение ставки мы связываем в первую очередь с инфляционными рисками. На текущий момент мы видим заметное восстановление инфляционных показателей, а в первой половине следующего года вероятно дополнительное ускорение (во многом связанное с повышением НДС)", - полагает он.

Вадим Меркулов, старший аналитик ИК "Фридом Финанс", напомнил, что ЦБ намекнул, что может повысить ставку, если к этому будет располагать ситуация на рынках. При возникновении паники ЦБ просто не останется ничего другого. "На мой взгляд, шансы на шок низкие. Вероятнее всего, ЦБ не придется ужесточать политику даже в случае повышения ключевой ставки ФРС. Сейчас ставки на денежном рынке на 0,25 ... 0,5 п.п. ниже ключевой. Залогом сохранения нейтральной ДКП является стабильность валютного курса. Для этого необходимо уравновесить отток средств по капитальным и текущим операциям, главным образом, за счет экспорта. Пока это получается", - рассказал он.

Анастасия Гладких, аналитик Just2Trade, считает, что Банк России предполагает, что внешние условия в целом в среднесрочном периоде будут сдерживающими или нейтральными для российской экономики в зависимости от сценария. При этом все подробности и ключевые моменты можно найти в "Основных направлениях денежно-кредитной политики Банка России на 2019-2021 годы".

Аналитики не ждут введения "драконовских" санкций

1 ноября 2018 г. 20:08 Источник

Аналитики в ходе онлайн-конференции "Мировые рынки: зима близко"на сайте Finam.ru обсудили вероятность введения США антироссийских санкций и их влияние на российскую экономику и курс рубля.

Тимур Нигматуллин, аналитик АО "Открытие Брокер", считает, что в базовом сценарии ранее анонсированные "драконовские" санкции Сената США (запрет на долларовые расчеты, размещение госдолга и т.п.) не будут приняты вовсе или будут смягчены, а их принятие не окажет существенного влияния на рынок. Ранее Минфин США, орган который регулирует реализацию финансовой части санкций, неоднократно высказывался об экономической нецелесообразности столь жестких ограничений. "В итоге мы можем наблюдать реализацию некого аналога санкций против "РУСАЛа". Сначала те также выглядели очень грозными, но к моменту введения были радикально смягчены и котировки акций компании отыграли падение на 2/3", - поясняет он.

Тем не менее, в негативном маловероятном сценарии, г-н Нигматуллин не исключает введения максимально жестких ограничений. В частности, по его мнению, этому может способствовать обострение геополитической обстановки в Сирии, на востоке Украины, дальнейшее расследование дела Скрипалей или расследование вмешательства РФ в американские выборы. "В этом случае рыночная и краткосрочная банковская паника дополнительно ослабят рубль (на 10-15%) и приведут к массированным распродажам на фондовом рынке (на 5-10%)", - фантазирует он.

Высказывает сомнения в возможности введения жестких санкций и Михаил Поддубский, главный аналитик "Промсвязьбанка". "Надо различать санкции за химоружие и вмешательство в выборы. На данный момент в Сенате США лежат два законопроекта, предусматривающие санкции за предполагавшееся вмешательство РФ в американские выборы, ключевыми положениями которых является введение санкций в отношении нового госдолга РФ и жестких санкций к российским госбанкам (включая запрет на долларовые расчеты). Нет уверенности в том, что данные законопроекты будут рассмотрены в ноябре, но теоретически после промежуточных выборов в Конгресс США (6 ноября) и встречи Путин-Трамп в Париже (11 ноября) эта история может получить продолжение. Вероятность санкций в отношении наиболее крупных госбанков мы считаем крайне низкой, санкции в отношении нового госдолга сравнительно более вероятны", - полагает он.

Плюс к этому, эксперт напоминает, что в 20-ых числа