Перспектива "торговых войн" вызвала упаднические настроения на мировых рынках

2 марта 2018 г. 20:56 Ссылка на источник

Сегодня мировые рынки обрушились из-за заявления Трампа, который сообщил о том, что хочет ввести импортные пошлины на сталь и алюминий в размере 25% и 10% соответственно. Подписание официального указа ожидается на следующей неделе. Данное решение может привести к разворачиванию "торговых войн" спартнёрами США, поэтому ряд стран незамедлительно отреагировали на данное нововведение, высказав своё неодобрение. Также оптимизма не прибавил сегодняшнее заявление Трампа о полезности "торговых войн".

Тем не менее, рынки с его мнением не согласны. "Для рынков "торговые войны" означают рост издержек и потерь в процессе переформирования рынков", - считает Андрей Кочетков, аналитик "Открытие Брокер".

Торги на российском фондовом рынке завершились понижением основных индексов на негативном внешнем фоне. Рублевый индикатор МосБиржи просел на 0,39%, составив 2288,84 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 0,99%, составив 1261,63 пункта.

Из-за текущей ситуации, связанной с новыми заградительными пошлинами в США и их последствиями, акции металлургических компаний оказались под давлением. Они сегодня были в лидерах падения: "Мечел" (в "обычке" -3,6%, в "префах" -1,36%), ММК (-3,17%), "РУСАЛ" (-2,65%), "Северсталь" (-1,85%), НЛМК (-0,95%), "Распадская" (-0,44%), ТМК (-0,06%). "Естественно, что можно ждать продолжения роста американских металлургов, но для прочих экспортёров подобный подход администрации к внешней торговли будет негативным. Российские металлурги также могут пострадать из-за заградительных тарифов в США. Для "РУСАЛа" американский рынок составляет почти 20% сбыта, для НЛМК – это около 1,5 млн тонн полуфабрикатов. Соответственно, эти излишки должны будут найти себе новые рынки, но уже по более низким ценам", - считает по поводу данного вопроса Андрей Кочетков, аналитик "Открытие Брокер".

Общая нервозность также влияет на акции "Сбербанка" (-0,73% в "обычке" и столько же в "префах"), который является индикатором состояния отечественного рынка.

ГазпромАкции "Газпрома" (-1,09%) продолжают отыгрывать решение Стокгольмского арбитража, в рамках которого компания должна выплатить $2,56 млрд в пользу "Нафтогаза". Кроме того, инвесторы не в восторге от того, что компания отказалась от поставок на Украину.

Также в лидерах падения: ИСКЧ (-3,33%), НМТП (-1,83%), "Энел Россия" (-1,71%).

"Московская биржа" отчиталась о снижении чистой прибыли по МСФО в 2017 году на 19,6% до 20,26 млрд рублей. Отчёт нельзя назвать сильным, но инвесторы обратили внимание на годовые комиссионные доходы биржи, которые возросли на 7,1%. Поэтому акции площадки по итогам торгов подросли на 1,02%.

Среди лидеров роста снова выделились акции розничной торговой сети "Магнит" (+1,46%). В них продолжает происходить коррекционный отскок. "Эти бумаги сохраняют технический потенциал для восстановления в диапазон 5500-6000 руб. на временном горизонте в несколько недель", - прогнозирует Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Норд-Капитал".

Также в лидерах роста: Polymetal (+1,57%), ЛСР (+1,49%), ТГК-1 (+1,37%), "Полюс" (+1,15%), "М.Видео" (+0,99%), "Юнипро" (+0,88%), ГМК "Норникель" (+0,67%).

На акции компании "Полиметал" также повлияла локальная новость о том, что она заключила юридически обязывающее соглашение об увеличении своей доли участия в серебряном месторождении "Прогноз" до 50% посредством приобретения дополнительной 45% доли владения в активе за вознаграждение, равное $ 72 млн, которое будет выплачено акциями "Полиметалла". Месторождение "Прогноз" является самым крупным неразработанным месторождением первичного серебра в Евразии. Его ресурсы оцениваются в 292 млн унций серебра с содержанием 586 г/т (выявленные и предполагаемые ресурсы в соответствии с Кодексом JORC по оценке компании Micon от 2009 года).

ТГК-1 же опубликовал хороший отчёт по РСБУ, в котором говорится, что чистая прибыль компании по итогам 2017 года составила 7,261 млрд рублей, что на 99,7% больше, чем за 2016 год. Выручка составила 82,851 млрд рублей, что на 11,2% выше аналогичного показателя 2016 года. Показатель EBITDA вырос на 32,8% и составил 18,616 млрд рублей.

Также к вечеру после окончания торговой сессии стал известен отчёт "ДИКСИ" по МСФО. Исходя из него, убыток компании за 2017 год вырос в два раза – до 6,014 млрд рублей. Выручка в январе-декабре составила 282,8 млрд рублей, сократившись на 9%. Рентабельность по EBITDA составила 3,3%. В 2016 году показатель составлял 3,7%.

Европа закрылась на негативной ноте. FTSE 100 потерял 1,47% и закрылся на уровне 7 069,9 пункта. CAC 40 снизился на 2,39% и закрылся на уровне 5 136,58 пункта. DAX ослаб на 2,27% и к закрытию составил 11 913,71 пункта.

Сегодня публиковалась некоторая макростатистика. Опубликованные ранее данные показали рост розничных продаж Германии в январе на 2,3% г/г (ожидалось +3,5%) и их снижение на 0,7% м/м (ожидалось +0,9%). Индекс цен производителей еврозоны в январе при этом замедлил рост с 2,2% г/г до 1,5%. В месячном исчислении темпы роста индекса, однако, ускорились с 0,1%, до 0,4%. В Великобритании индекс деловой активности в строительстве составил 51,4 п. в феврале при ожиданиях 50,8 п.

Также в ближайшее состоятся важные политические события. В Италии на 4 марта запланированы парламентские выборы. В Германии социал-демократы проведут голосование по формированию коалиции с партией ХСС А. Меркель.

Индексы США закономерно открылись снижением, но не таким сильным, как на других площадках, а к данному моменту большинство индикаторов вообще чуть вышли в плюс, нащупав поддержку. Из макростатистики сегодня публиковался индекс текущих условий для ведения бизнеса в Нью-Йорке (показатель вырос с 767,9 до 770,2) и индексы ожидания и настроений потребителей от Мичиганского университета. "Оба выросли, но если индекс ожиданий потребителей поднялся меньше прогнозов экспертов, то индекс настроений – больше, что, как сами понимаете, подняло настроение аналитикам", – считает Алексей Коренев, аналитик группы компаний "ФИНАМ".

По состоянию на 20:30 индекс DJIA показывал 24468,22 пункта (-0,57%), S&P500 – 2678,47 пункта (+0,03%), а NASD COMP – 7208,63 пункта (+0,39%).

В целом текущая ситуация на рынках крайне негативна для всех рисковых активов, в том числе российской валюты. Поэтому, несмотря на то, что в первой половине дня рубль старался укрепиться к основным валютам, к вечеру он перешёл к ослаблению на фоне укрепления американской валюты и продолжения снижения цен на нефть.

Так, к вечеру доллар стоит 57,03 рубля (+0,365), а евро – 70,21 рубля.

"Отметим, что в ходе торгов американская валюта пробила сопротивление, расположенное на уровне 57 рублей, и вечером пытается закрепиться над ним. Если "быкам" это удастся, можно будет говорить о возвращении доллара в широкий коридор консолидации между уровнями 57 и 59 рублей. При этом на