Все новости

S&P500 возвращается на круги своя

19 августа 2019 г. 19:07 Источник

Рост от минимумов недели на американских фондовых площадках в ходе сессии 16 августа продолжился. Главным его драйвером стали новости о готовности ЕЦБ усилить стимулирующие меры, благодаря чему экономика США, по мнению инвесторов, будет частично избавлена от негативного влияния ее замедления в еврозоне. Восходящая дивергенция, сформировавшаяся в конце недели, позволила индексуS&P500 завершить ее выше ключевой поддержки на отметке2860пунктов.

Лидерами на отскоке рынка стали аутсайдеры последних недель - производители чипов и торгуемые на бирже США китайские компании. В частности Nvidia подорожала на7%,AMD- на5%, Alibaba прибавила4,5%, а JD.com -4% при повышенных оборотах. Позитивный импульс котировкам придали новости о деэскалации американо-китайского торгового конфликта. Благодаря повышению доходности казначейских облигаций США началось восстановление котировок банков. Чуть слабее рынка былиFAANG (кромеApple), а также представители сектора здравоохранение и платежные системы.

На премаркете фьючерс наS&P500 поднимается к уровню2841. Новостной фон перед открытием определяет заявление директора по экономическим вопросам Белого дома Ларри Кудлоу о том, что недавние телефонные переговоры между американскими и китайскими торговыми посредниками были позитивными, а также очередной отказ Дональда Трампа о подписании соглашения по взаимной торговле с КНР.

В условиях противоречивых сигналов по ставкам и усиления волатильности ключевое значение для рынка будет иметь выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном собрании ФРС в Канзасе, которое состоится 23 августа. От главы регулятора ждут намеков на дальнейший курс в отношении ставок. Тема торговых переговоров США и Китая также будет оставаться центральной на фоне отсрочки введения импортных пошлин на часть китайских товаров до декабря и продолжения телефонных переговоров между сторонами при сохраняющейся напряженности. Также на этой неделе, 21 августа, состоится важная для участников торгов публикация протокола июльского заседания ФРС. Инвесторов будут интересовать и данные менеджеров по закупкам из США и еврозоны.

После мощнейшего ралли вtreasuriesи золоте появились первые признаки перекупленности, однако ситуация остается напряженной.Доходность десятилетних облигаций отскочила от минимумов недели, установленных ниже1,5%, и показывает дневную дивергенцию. Фьючерс на золото формирует локальный разворотный сигнал вниз, что выглядит вполне закономерно, учитывая намерения ЕЦБ усилить стимулирование экономики и укрепившийся на этом фоне доллар. При этом "индекс страха"VIX опустился до18,5пункта, что может свидетельствовать о восстановлении интереса к рисковым инструментам на текущей неделе, даже несмотря на то что пока не пробиты важные поддержки.

После сильного отскока в последние дни не исключаем попыток индексаS&P500 протестировать уровни в районе2941пункта.

"Открытие Холдинг" 3 сентября проведет собрание владельцев облигаций серии БО-04

19 августа 2019 г. 18:07 Источник
Полный текст по ссылке

"Рокетбанк" станет отдельной финтех-компанией

19 августа 2019 г. 14:07 Источник

Совет директоров QIWI поручил руководству компании изучить возможности частичной или полной продажи "Рокетбанка".

"Совет директоров QIWI принял решение выделить "Рокетбанк" в отдельную финтех-компанию. В ближайшие месяцы мы будем прорабатывать различные возможности частичного или полного выделения бизнеса "Рокетбанка" с фокусом на привлечение инвестиций. Такое выделение даст толчок и упростит развитие проекта", - говорится в сообщении QIWI.

Отмечается, что за первое полугодие 2019 года "Рокетбанк" разработал стратегию развития до 2023 года, в ней проработаны все ключевые блоки: от продуктовой концепции и маркетингового позиционирования до финансовой модели. Планы проекта амбициозны, а способы их реализации новы для российской банковской сферы-"Рокетбанк" сохраняет дух стартапа и вектор непрерывных инноваций. Такой подход не соответствует инвестиционной стратегии и риск-аппетиту QIWI, а также обладает недостаточной синергией с основным бизнесом QIWI.

В августе 2017 года Qiwi приобрела активы "Рокетбанка" и банка "Точка", в том числе товарные знаки. QIWI и "Открытие" окончательно договорились по поводу "Рокетбанка"и банка "Точка" в августе 2018 года.

МВД начало проверку в отношении экс-руководителей «Росгосстраха»

19 августа 2019 г. 12:07 Источник
Следователи проверяют сделки «Росгосстраха» перед санацией банка «Открытие» на предмет вывода активов. Адвокат экс-владельца страховой компании Данила Хачатурова говорит о подтверждении законности сделок аудиторами

Ближайшими целями роста индекса МосБиржи выступят уровни 2625 и 2640 пунктов

19 августа 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов пятницы снижение, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2615,20 (-10,38 -0,40%), индекс РТС 1239,81 (-10,32 -0,83%). Российский рубль ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились символическим ростом. Минтруд РФ накануне опубликовал проект, предусматривающий повышение размера МРОТ с 11280 до 12130 рублей с 1 января 2020 года. Ранее, согласно проведенному исследованию дочерней структуры Сбербанка, уровень справедливой заработной платы для жителей РФ, достаточной для удовлетворения текущих потребностей, составил 66000 рублей.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию пятницы уверенным ростом, индекс DOW 30 25886,01 (306,62 1,20%), индекс S&P 500 2888,68 (41,08 1,44%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов понедельника расположился в районе 2908,12 пунктов. Президент США Д. Трамп накануне подтвердил наличие у него интереса к покупке острова Гренландия у Дании. По словам бывшего бизнесмена, данную сделку стоит рассматривать как сделку с недвижимостью, а саму покупку стратегической.

Европейские фондовые площадки завершили торги пятницы преимущественно ростом, Азиатские фондовые индексы на открытии торгов понедельника демонстрируют положительную динамику, японский индекс Nikkei 225 20554,50 (185,65 0,91%). Согласно проведенным опросам, только треть жителей Великобритании поддерживают перспективу выхода из ЕС без сделки с Брюсселем, при этом практически половина опрошенных склоняется к мысли, что в случае отсутствия новой сделки, необходимо перенести Brexit или провести новый референдум.

Фьючерс Brent на открытии торгов понедельника торгуется в районе сопротивления на 59,30 долларов за баррель. Еженедельные данные компании Baker Hughes, опубликованные в пятницу, сообщили о росте количества активных буровых установок в США. Росту цен на энергоносители способствовала очередная атака на нефтяное месторождение и НПЗ, принадлежащие саудовской компании Saudi Aramco. В случае отсутствия негативных сигналов из Вашингтона о новых мерах протекционистской политики, мы не исключаем дальнейших попыток роста нефтяных цен.

Фьючерс на Золото в ходе торговой сессии пятницы тестировал уровень поддержки в районе 1515 долларов за тройскую унцию, в ходе утренних торгов пятницы цены по инструменту расположились в районе 1519 долларов. По итогам минувшей недели ряд государств, среди которых Таиланд и Китай, анонсировали меры поддержки роста национальных экономик, что было с энтузиазмом воспринято инвесторами и привело к снижению потока ликвидности в защитные активы.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в понедельник складывается, на наш взгляд, умеренно позитивно. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы торгуются ростом, цены на энергоносители и металлы стабильны. Ближайшими целями роста, на наш взгляд, выступят уровни 2625 и 2640 пунктов по индексу МосБиржи и 1263 пунктов по индексу РТС. Сегодня интерес для инвесторов представляют финансовые результаты за 2 квартал 2019 года компаний "QIWI", "Русагро" и "Алроса". Так же сегодня состоятся с советы директоров в "Лукойле" и "Трансконтейнере".

Внешний фон умеренно позитивен, Америка закрылась ростом, Азия торгуется ростом.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

19 августа 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в пятницу, 16 августа, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. В четверг американские индексы DJIA и S&P500 увеличились на 0,3-0,4%, в пятницу сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,3%.

Поддержку рынкам оказали хорошая американская статистика по розничным продажам и сильная отчетность Walmart, усилившие надежды инвесторов, что потребительские расходы помогут экономике США и позволят избежать рецессии. Розничные продажи в США в июле 2019 года увеличились на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем – максимальными темпами с марта. Кроме того, июльские розничные продажи без учета автомобилей, бензина и стройматериалов – показатель, используемый для расчета ВВП, – подскочили на 1% вместо ожидавшегося роста на 0,4%. Walmart – крупнейший в мире ритейлер улучшил показатели во втором финансовом квартале, а также повысил прогнозы на весь финансовый год.

Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $58,8 за баррель, на $0,8 выше уровня нашего закрытия 15 августа. Поддержку рынку после двух дней снижения оказало ослабление опасений по поводу рецессии американской экономики.

Обзор полностью

Рейтинг брокеров Московской Биржи по итогам второго квартала 2019 года

17 августа 2019 г. 0:05 Источник
Первую строчку рейтинга удерживает брокерская компания «Финам», вторую строчку занимает банк «ФК Открытие», который в первом квартале потеснил БКС на третью строчку. Сбербанк CIB и «ВТБ Капитал» занимают четвертое и пятое место соответственно. Стоит обратить внимание на рейтинг брокеров за июнь, где на второе место вырвался Сбербанк CIB. Тинькофф банк по итогам второго квартала сохранил за […]

Инвесторы начинают проявлять аппетит к риску

16 августа 2019 г. 18:08 Источник

Фьючерсы на фондовые индексы США растут перед открытием, инвесторы начинают проявлять аппетит к риску - в отличие от предыдущих четырех дней, когда на рынках превалировало беспокойство по поводу торговых конфликтов, геополитическая нестабильность и инверсии казначейских облигаций. Между тем, цены на активы, используемые в качестве убежища, снижаются. Катализатором нормализации ситуации на рынке во многом являются твитты президента Трампа о перспективах торговой сделки и отчет о росте розничных продажах в США, который снизил опасения о замедлении роста крупнейшей экономике мира.

Российский рынок. Индексы российского рынка сегодня не присоединились к техническому отскоку на большинстве фондовых площадок. Инвесторы готовятся к следующей неделе, и настроения на рынке пессимистические. Индекс Мосбиржи снижается на 0,24%, валютный индекс РТС снижается на 0,5%, продолжается ослабление рубля к доллару - национальная валюта потеряла 0,4%, курс 66, 33 рубля за доллар, и практически без изменений остается курс к евро - 73,41 руб/евро.

Сырье. Цены на золото сегодня снижаются, и, вполне вероятно, на следующей неделе распродажи продолжатся. На драгоценный металл оказывает давление рост доходности казначейских облигаций, возрастающий спрос на рискованные активы и укрепление доллара США. Уход цены ниже психологического уровня в 1500 долларов может спровоцировать дальнейшие распродажи.

Цена фьючерсы на нефть марки Brent подрастает на 0,7%. На недельном графике нефти остается даунтренд, однако после двух недель снижения эту неделю цена на нефть закрывает символическим ростом. Действия ОПЕК и ослабление опасений по поводу рецессии в США перевесили статистику по запасам.

Прогноз. О смене локального даунтренда можно говорить при выходе индекса Dow Jones выше уровня 26400 пунктов, однако отыграть распродажи последних дней участникам рынка будет достаточно сложно. Вполне вероятно, что сегодня будет технический отскок в районе 1%, но с точки зрения технического анализа следующая неделя обещает инвесторам не самые радужные перспективы.

Индекс МосБиржи

GDR Х5 привлекательны для покупки

16 августа 2019 г. 18:08 Источник

13 августа мы добавили GDR X5 Retail Group в портфель, с тех пор бумага прибавила 1,6% по состоянию на 15.08.2019. Мы видим потенциал роста до конца января 2020 г. до 2 450 руб./GDR (+15% к текущей цене).

В четверг, 15 августа, X5 Retail Group сообщила о высоких финансовых результатах за 2К19 по МСФО. Выручка ретейлера выросла на 14,3% г/г, до 437,3 млрд руб., благодаря увеличению сопоставимых продаж на 5% г/г (трафик вырос на 3,3% г/г, средний чек – на 1,6% г/г), а также росту торговой площади на 14,1% г/г. EBITDA увеличилась на 25,2% г/г, до 36,1 млрд руб., в связи с повышением операционной эффективности сетей Пятерочка и Перекресток (лучше консенсус-прогноза Интерфакса – 34 млрд руб.). Рентабельность EBITDA выросла до 8,3% против 7,3% в 1К19. По результатам 2П19 г. показатель превысит 7%, ожидает компания.

Чистая прибыль ретейлера достигла 13,5 млрд руб. (+55,5% г/г, также выше консенсус-прогноза Интерфакса – 11,5 млрд руб.) за счет роста операционной прибыли, снижения финансовых расходов и положительного результата от курсовой разницы.

Результаты компании оказались существенно лучше, чем у недавно отчитавшегося за 2К19 "Магнита".

По операционным показателям компания также остается лидером отрасли. Лучшую динамику выручки и LFL-продаж по группе показывает Перекресток (+18,1% г/г и +7,7% г/г соответственно), Пятерочка увеличила чистую выручку на 15,6% г/г, до 349,4 млрд руб., LFL-продажи выросли на 4,8%.

За 2К19 Х5 открыла 481 новый магазин, в рамках программы повышения эффективности – закрыла 58 магазинов. План по открытиям на 2019 г. остается на уровне 1,8 тыс. магазинов (без учета закрытий).

Источники роста. "Перекресток", запустивший интернет-магазин в 2017 г., рассчитывает к концу 2020 г. стать ведущим игроком на российском рынке онлайн-торговли продуктами питания, а также готовится конкурировать с онлайн-игроками в сегменте еды быстрого приготовления. Ретейлер планирует вывести онлайн-магазины на положительную EBITDA в 2021 г. Цель на оставшийся год – выйти на 8 тыс. заказов в день и увеличить годовую выручку более чем в три раза.

Количество заказов интернет-магазина Перекресток во 2К19 превысило 1,5 тыс. в день, увеличившись более чем в четыре раза г/г. В августе 2018 г. компания открыла первый dark store (склад для сбора интернет-заказов) Перекрестка в Москве, в начале октября – в Санкт-Петербурге. В 2018 г. в интернет-магазин поступило 408 тыс. заказов, около половины из которых (почти 200 тыс.) пришлось на 4К18. Ввиду сезонности бизнеса подобную динамику можно ожидать и в текущем году: увеличение активности клиентов в декабре приводит к увеличению всех видов продаж группы (примерно на 25–40% выше, чем в среднем за год).

X5 Retail Group сохранила прогноз капитальных затрат в размере 80–90 млрд руб. на 2019 г., несмотря на то, что ее показатель в 1П19 (34,2 млрд руб.) оказался ниже заложенного в бюджет уровня. Во 2К19 капзатраты компании составили 21,8 млрд руб. против 20,4 млрд руб. за тот же период годом ранее, из них: 54% пришлись на открытие новых магазинов. Компания намерена нарастить инвестиции в цифровизацию, внедрить в магазинах новую систему ценообразования, основанную на big data. В Московском регионе 1,7 тыс. магазинов участвуют в пилотной версии данного проекта, менеджмент отмечает позитивное влияние на финансовые показатели этих магазинов.

Дивиденды. Глава компании, Игорь Шехтерман, заявил, что X5 по итогам 1П19 создала хорошую базу для следующей выплаты дивидендов, которая планируется в 2020 г. В июне компания выплатила годовые дивиденды за 2018 г. в размере 25 млрд руб., или 92,06 руб./GDR (87,3% чистой прибыли ретейлера). Согласно дивидендной политике, целевой коэффициент выплаты дивидендов ретейлера составляет не менее 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО. При принятии решения о дивидендах компания руководствуется целевым показателем соотношения чистый долг/EBITDA на уровне ниже 2х. На конец июня 2019 г. чистый долг/EBITDA снизился до 1,59х против 1,7х по итогам 2018 г. Прогноз по дивидендам за 2019 г. менеджмент компании не приводит.

Несмотря на высокую оценку компании по мультипликаторам относительно конкурентов, мы считаем GDR группы привлекательными для покупки. Консенсус-прогноз Bloomberg на 12М: 2 623/GDR (+23% к текущей цене). Мы ожидаем удорожания бумаг до конца января 2020 г. до 2 450руб./GDR (+15% к текущей цене).

Нормализированная динамика стоимости акций ретейлеров России

GDR Х5

Инвестидея - открытие коротких позиций по акциям ВТБ с целью 0,036 рубля

16 августа 2019 г. 16:08 Источник
Полный текст по ссылке

Инвестидея - открытие коротких позиций по акциям ВТБ с целью 0,036 рубля

16 августа 2019 г. 16:08 Источник

К концу недели настроения на рынках стали спокойнее. Российский фондовый рынок продолжает плавное снижение в рамках нисходящего канала, следующей целью выступает уровень 2600 пунктов по индексу МосБиржи. На этом фоне рекомендуем открытие коротких позиций по акциям ВТБ, которая является максимальным аутсайдером на российском рынке среди ликвидных бумаг. Целью в перспективе 2-5 недель выступит отметка 0,036 рубля.

Американский рынок акций завершил сессию разнонаправленно

16 августа 2019 г. 10:07 Источник

В четверг, 15 августа, фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию разнонаправленным изменением основных индексов.

Американский рынок акций вчера далеко не сразу определился с направлением в условиях неоднозначного информационного фона. Перед открытием американский сессии правительство Китая заявило о том, что примет "необходимые контрмеры" в случае введения администрацией Дональда Трампа новых таможенных пошлин на китайские товары с 1 сентября. О каких именно мерах идет речь, не сообщалось, но эти новости заметно ограничили покупательную активность игроков на торгах четверга.

С другой стороны, удачный квартальный отчет от Walmart обнадежил Уолл-Стрит относительно состояния американской экономики и позволил окрепнуть котировкам в потребительском секторе.

Опубликованная вчера макроэкономическая статистика по США носила смешанный характер. С одной стороны, розничные продажи в июле увеличились сильнее прогнозов – на 0,7% вместо ожидавшихся 0,3%, с другой стороны, промышленное производство снизилось на 0,2% вопреки прогнозам прибавки на 0,1%.

Внешний фон для американской сессии складывался неблагоприятный – европейские площадки преимущественно просели, а азиатские показали разнонаправленные результаты.

По итогам сессии индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average повысился на 99,97 пункта или 0,39% до уровня в 25579,39 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 увеличился на 7,00 пункта или 0,25% до отметки 2847,60 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite ушел в минус на 7,32 пункта или 0,09% и достиг отметки 7766,62 пункта.

На сырьевом рынке сентябрьские фьючерсы на нефть марки лайт на NYMEX подешевели на 1,4% до уровня $54,47 за баррель, цена на золото с поставкой в декабре на COMEX повысилась на 0,2% до значения $1531,20 за тройскую унцию.

В составе индекса голубых фишек в плюсе финишировало больше половины бумаг, в т.ч., свыше 1% прибавили Walmart, Visa, P&G, Coca-Cola и др. Растеряли свыше 1% акции Cisco, Tesla и Nike.

Производитель сетевого оборудования Cisco Systems обвалился на 8,6% после того, как обнародовал скромные прогнозы на следующий квартал.

Промышленник General Electric растерял 11,3% рыночной капитализации на фоне появившихся в сети обвинений в адрес компании в неточных и мошеннических отчетов, предоставляемых регулятивным органам.

Ритейлер J.C. Penney продвинулся на 2,2% после того, как отчитался об убытках, оказавшихся меньше ожиданий.

Российский рынок не желает снижаться

16 августа 2019 г. 10:07 Источник

Нефть BrentАмериканские индексы вчера закрылись разнонаправленно, отыгрывая внешние и внутренние драйверы. Главным негативом стало ожидание возможной рецессии мировой экономики, спровоцированное тем, что в среду доходность 10-летних гособлигаций США стала ниже доходности двухлетних долговых ценных бумаг (впервые с 2007 года).

Неоднозначной оказалась и статистика. Так, объем розничных продаж в июле вырос на 0,7%, тогда как ожидался рост лишь на 0,3%. Но промпроизводство в июле снизилось на 0,2%, а число первичных заявок на пособие по безработице за неделю увеличилось до 220 тысяч.

Основное внимание рынков все еще приковано к торговому конфликту, так как противостояние США и Китая может негативно сказаться на состоянии мировой экономики, что вызовет снижение потребления углеводородов.

Поддержать американский рынок решил Дональд Трамп, заявивший, что экономика США в прекрасном состоянии. "У нас будет очень длительный период богатства и успеха. У Китая дела идут очень-очень плохо", - сказал он журналистам. Стоит отметить, что сегодня утром фьючерсы на американские индексы показывают растущее движение.

Преимущественно в плюсе торгуются сегодня утром азиатские рынки, аналитики говорят о коррекции после просадки. Кроме того, позитивные настроения вызваны заявлением президента США о том, что он готов провести телефонный разговор с председателем КНР Си Цзиньпином в ближайшее время. При этом Трамп отметил, что торговая война не продлится долго. Правда, эксперты не уверены в скором завершении торгового конфликта, ведь ни одна сторона не готова идти на уступки.

Позитивно сегодня выглядят нефтяные котировки, останавливающиеся после излишне сильного снижения. Поддерживает котировки заявление официального представителя госдепа США Моргана Ортагуса о возможных последствиях экипажу танкера Grace 1 с иранской нефтью, в том числе отказом на въезд в США. Напомним, власти британского Гибралтара 4 июля заподозрили иранский танкер в нарушении санкций ЕС против Сирии, полиция задержала капитана, старшего помощника танкера и еще двух членов экипажа. США обвиняют Grace I в помощи Корпусу стражей исламской революции, транспортируя нефть из Ирана в Сирию. Сегодня утром нефть Brent торгуется на уровне $58,9 за баррель, фьючерс на нефть Light оценивается в $55,12 за баррель.

Вопреки вчерашнему паническому негативу на рынках, сегодня утром внешний фон перед стартом торгов в России сложился позитивный: нефть дорожает, азиатские индексы растут. Отчетливо просматривается желание российского рынка под закрытие недели уйти в плюс, правда, давление может оказывать эффект пятницы. Но, как отмечает ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, на сей раз эффект пятницы может сработать в пользу "быков".

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

16 августа 2019 г. 10:07 Источник

Перед открытием торгов в четверг, 15 августа, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в среду упали на 2,9-3,0%, в четверг сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 0,9%.

Давление на рынки оказали опасения инвесторов в отношении перспектив мировой экономики. Усилились ожидания рецессии в США, после того как доходность двухлетних американских гособлигаций впервые с 2007 года превысила доходность 10-летних бумаг. Такая ситуация считается достаточно надежным признаком наступления рецессии в стране – она предваряла пять последних экономических спадов в Штатах с временным лагом до 24 месяцев. Германия оказалась на грани технической рецессии – ВВП во втором квартале снизился на 0,1%. В Китае рост промпроизводства в июле был минимальным за 17 лет. Менее выраженное снижение рынков в азиатскую сессию было в основном обусловлено коррекционным ростом фьючерсов на американские индексы – в частности, фьючерсы на S&P500 прибавляли 0,8%.

Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $59,3 за баррель, на $0,6 выше уровня нашего закрытия 14 августа. Нефтяные цены восстанавливались после 3%-го падения в среду, спровоцированного усилением опасений сокращения мирового спроса на нефть.

Обзор полностью

Клиентский портфель «Открытие Брокер» превысил 200 млрд рублей

15 августа 2019 г. 23:08 Источник
В августе размер клиентского портфеля «Открытие Брокер» преодолел отметку в 200 млрд рублей. С начала года брокеру удалось привлечь от частных и корпоративных клиентов 50 млрд рублей и увеличить совокупный объём активов на треть. Высокие темпы прироста клиентского портфеля «Открытие Брокер» обеспечены комплексом факторов, в числе которых максимальная на рынке степень надежности, высокий уровень сервиса […]

Рынок США с трудом определился с направлением

15 августа 2019 г. 20:08 Источник

В четверг, 15 августа, фондовый рынок Соединенных Штатов в первой половине торговой сессии демонстрирует слабоположительную динамику основных индексов.

Сегодня американский рынок акций не сразу определился с направлением в условиях неоднозначного информационного фона. Перед открытием американский сессии правительство Китая заявило о том, что примет "необходимые контрмеры" в случае введения администрацией Дональда Трампа новых таможенных пошлин на китайские товары с 1 сентября. О каких именно мерах идет речь, пока неясно, но эти новости явно ограничивают покупательную активность игроков на сегодняшних торгах.

С другой стороны, удачный квартальный отчет от Walmart обнадежил Уолл-Стрит относительно состояния американской экономики и позволил котировкам в потребительском секторе зазеленеть.

Опубликованная сегодня макроэкономическая статистика по США носила смешанный характер. Розничные продажи в июле увеличились сильнее прогнозов – на 0,7% вместо ожидавшихся 0,3%, тогда как промышленное производство снизилось на 0,2% вопреки прогнозам прибавки на 0,1%.

Внешний фон для американской сессии складывается преимущественно негативный – европейские площадки преимущественно просели, а азиатские показали разнонаправленные результаты.

К 19:27 МСК индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 торгуется с повышением на 0,35% на отметке в 2850,67 пункта, индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average теряет 0,37% до уровня в 25573,00 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite торгуется в плюсе на 0,08% на отметке в 7779,94 пункта.

Долларовый индекс прибавляет 0,17%, фьючерсы на золото торгуются в плюсе на 0,23%, на серебро – с понижением на 0,41%; промышленные металлы торгуются в плюсе, а нефть теряет в цене 2,05%.

В составе индекса голубых фишек в плюсе торгуется больше половины бумаг, в т.ч., свыше 1% прибавляют Walmart, Visa, P&G, Coca-Cola и др. Теряют свыше 1% акции Cisco, Tesla и Nike.

Производитель сетевого оборудования Cisco Systems обвалился на 7,4% после того, как обнародовал скромные прогнозы на следующий квартал.

Промышленник General Electric растерял 10% рыночной капитализации на фоне появившихся в сети обвинений в адрес компании в неточных и мошеннических отчетах, предоставляемых регулятивным органам.

Ритейлер J.C. Penney продвинулся на 2,5% после того, как отчитался об убытках, оказавшихся меньше ожиданий.

Акции "АЛРОСА" имеют краткосрочный потенциал роста

15 августа 2019 г. 18:08 Источник

Рынок алмазов переживает не лучшие времена, но все же у акций "АЛРОСА" есть потенциал роста по меньшей мере в ближайшие несколько месяцев. Что касается долгосрочных перспектив роста, то здесь эксперты, принявшие участие в онлайн-конференции Finam.ru "Что новый кризис нам готовит", разошлись во взглядах на компанию.

Дмитрий Александров, заместитель генерального директора по инвестициям ИГ "УНИВЕР Капитал":Технически бумага уже очень интересна, уровень 70,5 - завершение 5-волновой коррекции. Фундаментально текущая слабость алмазного рынка учтена, на мой взгляд, практически полностью. Дивидендная политика сохраняет возможность получения хорошей доходности даже при просадке EBITDA на фоне стабильного долга.Так что, хотя падать всегда есть куда, особенно с рынком вместе, начинать долгосрочный вход от нынешних цен кажется разумным.

Вадим Сысоев, аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ":Мы рекомендуем Покупать акции "АЛРОСА" с целевой ценой 98,4.

Аналитики, УК "Система Капитал":С фундаментальной точки, зрения мы не видим большего потенциала роста у бумаг в долгосрочной перспективе, хотя можно рассчитывать на сезонный рост бумаг (начинается ближе к Рождеству) в краткосрочной перспективе. Долгосрочно алмазный рынок переживает не лучшее время, что касается не только "АЛРОСА", но всех мировых производителей (посмотрите на финансы игроков вроде De Beers, Petra Diamonds, Lucara и другие). Это связано с несколькими причинам. Во-первых, продажи в ключевых регионах (Китай, Индия и США) уже не растут привычными темпами на фоне торговых войн и структурных проблем в экономике (например, замедление экономического роста в Китае или девальвация рупии). Во-вторых, большую популярность начинают получать синтетические алмазы, себестоимость производства которых падает из года в год, в то время как качество получаемых алмазов растет. Если раньше этой проблеме не придавалось большое значение, то сейчас, когда такие крупные производители натуральных алмазов как De Beers вышли на рынок искусственных, да еще со стратегией сильного демпинга, проблема становится более серьезной. По этой причине, алмаз теряет свою привлекательность и как инвестиционный продукт (достаточно посмотреть на то, как сильно разнится его динамика с золото, а ведь когда-то алмазы также считались хорошим хеджом, пускай и не таким ликвидным). Это не говорит о том, что "АЛРОСА" будет дальше падать (все-таки высокий дивиденд будет служить неплохой защитой), но на какое-то сильное восстановление бумаг на фоне текущих глобальных проблем мы бы не ждали (обычно спрос на товары роскоши, коим являются и бриллианты, падают в первую очередь в наиболее турбулентные периоды).

Ксения Лапшина, аналитик ИК QBF:Снижение акций "АЛРОСА" связано с прохождением низкой стадии цикла, сложностями с привлечением доступного финансирования индийского ограночного бизнеса, затовариванием стоков огранщиков и замедлением покупок ювелирных изделий в Китае, а также консолидацией сектора ювелирного ритейла в США. Компания демонстрирует слабые производственные и финансовые результаты. Мы ожидаем, что следующие две дивидендные выплаты окажутся даже ниже, чем годом ранее. Тем не менее в IV квартал ситуация на мировом алмазном рынке должна улучшиться. Скоро "АЛРОСА" представит отчет пол МСФО за квартал, который также окажется слабым. На этой новости акции могут еще скорректироваться, но, в целом, точка входа уже достаточно привлекательная. Потенциал роста на следующие 12 месяцев – около 15%.

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер":Продажи алмазов в мире крайне слабые, акции ALRS сильно давят. Но текущий потенциал снижения ограничен, а в конце года ожидается разворот тенденции в продажах. Долгосрочно акция интересна уже сейчас, но сигналов для входа пока нет.

Если США и Китай не договорятся в ближайшее время, "медвежьего" рынка не избежать

15 августа 2019 г. 17:07 Источник

Фондовые рынки США пережили один из худших дней в этом году в среду. Основные индексы США потеряли порядка 3%. Источником распродаж послужили разочаровывающие данные из Китая и Германии и, как следствие, страхи глобального замедления мировой экономики. И конечно, если вы читали последние финансовые новости, тема инверсии кривой доходности – страшилка последних дней, является главной проблемой для мировых финансовых рынков. Жадные и осторожные инвесторы скупают десятилетние казначейские облигации в надежде на дальнейшее снижение ключевой ставки ФРС, а двухлетние казначейские облигации не столь интересны инвесторам, отсюда и произрастает инверсия, когда долгосрочные процентные ставки падают ниже краткосрочных.

Другая сторона медали - мы впервые сталкиваемся с инверсией кривой доходности при достаточно низких процентных ставках. Но глобальным институциональным инвесторам некуда деваться, поэтому бегство капитала пенсионных фондов и страховых компаний создает столь пугающий эффект – инверсию кривой доходности. Да, будущего не знает никто, в том числе, когда точно начнется "медвежий" рынок. Но если США и Китай не достигнут торгового соглашения в ближайшее время, вероятность того, что это произойдет, весьма высока. Так что выход в кэш, покупка золота, долгосрочных облигаций или покупка йены и швейцарского франка сейчас выглядит как вполне жизнеспособная стратегия.

Золото

Российский рынок.Российский рынок повторяет кульбиты вслед за индексами США. В течение дня мы росли, падали и к вечеру предпринимаем очередную попытку роста перед открытием площадок США. Стоит отметить слабость акций "Сбербанка" и достаточную силу акций "Газпрома", которые уже торгуются плюс полпроцента. Индекс Мосбиржи, после снижения в обед, вышел к значениям вчерашнего закрытия – 2637 пунктов, валютный индекс РТС снижается на 0,2%. Основной удар принял на себя рубль, но к 16:00 мск ситуация по рублю постепенно выравнивается, ослабление к доллару составляет всего 0,25% и за доллар на бирже дают 66,18 рублей, а к евро ослаб до уровня 73,72 рублей.

Прогноз.Основная тенденция на рынке США - снижение. Если смотреть дневной график, пробой уровня 2400 по индексу Dow Jones может создать предпосылки для дальнейших распродаж. Выход индекса выше 26408 создаст предпосылки к росту. Однако сегодня, вероятнее всего, индекс будет консолидироваться между данными уровнями. Перед открытием фьючерсы на основные индексы растут на полпроцента, что внушает определенный оптимизм относительно окончания распродаж на этой неделе.

Кадровые изменения в группе компаний "ФИНАМ"

15 августа 2019 г. 17:07 Источник

ГК "ФИНАМ" объявляет о ряде кадровых изменений в высшем руководстве компаний, входящих в группу. Председателем правления АО "Инвестиционный банк "ФИНАМ" назначен Ярослав Дюсуше, ранее занимавший позицию заместителя генерального директора брокера АО "Инвестиционная компания "ФИНАМ". Андрей Шульга, ранее возглавлявший банк, перешел на должность заместителя генерального директора АО "Инвестиционная компания "ФИНАМ", сохранив членство в совете директоров банка и правлении группы компаний. Андрей Шульга будет курировать новый блок бизнеса, связанный с направлением пассивных инвестиций.

Ярослав Дюсуше родился в 1982 г. Окончил Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики" по специальности "Экономист". С самого начала трудовой деятельности работает в АО "ФИНАМ". Профессиональную карьеру начал в 2004 г. с должности руководителя проектов, руководил сетью дополнительных офисов компании в Москве, возглавлял управление дистанционного клиентского обслуживания, департамент по работе с розничными клиентами, затем был назначен заместителем генерального директора. Также занимал должность заместителя генерального директора ООО "ФИНАМ ФОРЕКС".

Андрей Шульга родился в 1975 году. Окончил Академию Федеральной службы безопасности (факультет прикладной математики, инженер-математик). В 2002 г. начал работу в группе компаний "ФИНАМ" на позиции аналитика, затем возглавлял отдел pre-sales и региональное управление. В 2007 году перешел в ООО "Управляющая компания "Финам Менеджмент", в 2008 году стал ее генеральным директором. В 2017 году возглавил АО "Инвестиционный банк "ФИНАМ".

Кадровые перестановки в ГК "ФИНАМ" осуществлены в рамках последовательной реализации стратегии компаний группы. За последние годы была сформирована база для ускоренного развития Банка ФИНАМ, существенно расширена его региональная сеть, переформатировано и усилено направление по работе с юридическими лицами, создан инвестиционный розничный блок. Теперь перед компанией стоит задача усиления и расширения данных направлений, запуска на их базе новых проектов. Работа в этом направлении станет ключевым приоритетом для Ярослава Дюсуше. Кроме того, он продолжит курировать клиентский блок и развитие региональной сети группы компаний.

Одновременно на финансовом рынке происходят значимые структурные изменения, связанные с приходом на него большого количества новых инвесторов, изменениями в регуляторной сфере. Розничный клиент проявляет все больший интерес к решениям в сфере пассивных инвестиций, не требующих глубокого погружения в рынок, но предлагающих доходность, способную превышать ставки банковских вкладов. Задачей Андрея Шульги будет консолидация уже существующих у "ФИНАМа" решений, запуск новых продуктов на стыке бизнеса брокера, банка и управляющей компании, которую он также продолжит курировать.

"Ярослав Дюсуше и Андрей Шульга – одни из самых эффективных менеджеров нашей группы, с большим опытом развития бизнеса. Уверен, что они справятся с новыми задачами, поставленными перед ними, придав дополнительный импульс развитию "ФИНАМа" в условиях изменяющейся рыночной среды и растущей конкуренции", - заявил председатель совета директоров ГК "ФИНАМ" Виктор Ремша.

Онлайн-конференция: Что новый кризис нам готовит

15 августа 2019 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через пять минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция "Что новый кризис нам готовит".

С последнего мирового кризиса прошло уже больше 10 лет, но, кажется, что разговоры о новой возможной глобальной катастрофе не утихали всё это время. В этом году начался очередной виток ожиданий, а в августе обозначились возможные катализаторы. В начале недели на аргентинском фондовом рынке случился обвал, какого давно нигде не было. Индексы упали почти на 38% из-за итогов предварительного этапа президентских выборов. Ещё один очаг – Гонконг. Там не утихают протесты из-за законопроекта, который предусматривает выдачу правонарушителей властям КНР. Это подкосило азиатские индексы, хотя и не столь катастрофично, как в Аргентине, и стало причиной волны распродаж на мировых рынках. Больше всего рынки опасаются силового сценария решения. Ещё один политический кризис разразился в Италии.

В мировой экономике тоже не всё гладко. Американский регулятор вновь вернулся к смягчению денежно-монетарной политики из-за замедления темпов роста экономики. Очередной серьезный сигнал тоже пришел из-за океана - ипотечный долг США достиг рекорда и превысил максимум, достигнутый в 2008 году. Не утихает и торговая война между США и Китаем. Пока ситуация под контролем, но участники торгов уже пережили не один стресс из-за неё. Нерешенным остается и вопрос с Brexit. На фоне всех этих перипетий традиционный защитный актив – золото - вновь в цене.

Ждать ли глобального кризиса? Что может стать спусковым крючком? Какие ещё болевые точки есть сейчас в мировой экономике и политике? На какие защитные активы стоит обратить внимание? Стоит ли вкладываться в золото? Насколько ещё оно может подорожать в текущих условиях? Какие валюты могут быть интересны? Какие идеи есть на фондовом и долговом рынках? Что может стать "тихой гаванью"?

Участники конференции:

Дмитрий Александров, заместитель генерального директора по инвестициям ИГ "УНИВЕР Капитал"

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер"

Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа "Промсвязьбанка"

Ксения Лапшина, аналитик ИК QBF

Павел Пахомов, руководитель учебного центра ПАО "Санкт-Петербургская биржа"

Аналитики, УК "Система Капитал"

Вадим Сысоев, аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"

Задайте свой вопрос сейчас!

Чем страшна инверсия кривой доходностей US Treasury

15 августа 2019 г. 13:07 Источник

В среду, 14 августа 2019 года, впервые с июня 2007 года доходности по 10-летним казначейским облигациям в США оказались ниже доходностей по 2-летним US Treasury. Такую ситуацию на долговом рынке принято называть "инверсией кривой доходностей". Рыночные аналитики считают кривую UST важным индикатором с точки зрения прогнозирования состояния мировой экономики, однако единой оценки значимости нет. Часть аналитиков считают "инверсию кривой доходностей" предвестником мировой рецессии на горизонте 1-2 лет, другие же предпочитают рассматривать "кривую" в совокупности внешних и внутренних факторов, обращая внимание, в том числе, на статистику по промышленному производству, розничным продажам, комментарии представителей ФРС по поводу перспектив экономики США.

Вчерашние торги показали, что мировой фондовый рынок пока настроен пессимистично. Индекс S&P-500 снизился практически на 3%, немецкий DAX – на 2,2%, а на валютном рынке повышенным спросом пользовались японская йена и швейцарский франк, воспринимаемые в качестве защитных активов.

По мнению аналитиков "Промсвязьбанка", текущее состояние американской экономики можно назвать неплохим, но внешние условия и исчерпание внутренних стимулов роста будут оказывать негативное влияние.

"Несомненно, индикатор не постулирует экономическую рецессию, однако отражает накопившееся недоверие к неопределенности и завышенным ожиданиям роста рынка акций, из чего самопроизвольно может взять начало масштабная коррекция", - отмечают аналитики "Росбанка".

Аналитики банка "Нордеа" также обращают внимание на снижение доходностей по 30-летним американским облигациям до исторического минимума. По мнению экспертов, это также является одним из признаков усиления страхов надвигающейся рецессии в американской экономике.

Иное мнение имеют аналитики АО "Открытие Брокер". "В целом инверсия доходностей по 2-х и 10-ти летним казначейским обязательствам далеко не означает наступление рецессии и уж точно не означает долгий и жестокий провал фондовых индексов. Более того, исторические данные за последние лет 40 говорят о росте рынка после такого события. Однако на сей раз ситуация складывается таким образом, что в ФРС могут быть ограничены в выборе инструментов стимулирования экономики и поддержания финансового рынка на фоне рисков инфляции".

Участники рынка в ближайшие недели будут искать подтверждения своим страхам или опровержения опасений. Сегоднястанут известны данные статистики по розничным продажам (публикация в 15:30 мск), промышленному производству в США (16:15 мск). Очередное заседание ФРС пройдет 17-18 сентября, и это будет одним самых ожидаемых событий делового календаря.

У инвесторов крепнут ожидания мировой рецессии

15 августа 2019 г. 10:06 Источник

С 11 июля индекс РТС находится на понижательном тренде. Вчера была реальная возможность для того что бы этот индекс приостановил падение и стал расти оттолкнувшись от технической поддержки 1280 пунктов, но "быкам" не повезло. Внешний фон был крайне негативен.

Во-первых, инвесторы боятся кризиса в Азии. Эскалация беспорядков в Гонконге может привести к военному вмешательству Китая. Далее на Китай будут наложены санкции США и произойдет бегство из инвесторов. Естественно, экономика Китая замедлится и упадет спрос и цены на сырье. В 1999-1998 году на преодоление кризиса потребовалось три года. Если кризис грянет по политическим причинам, то за три года он не рассосется точно. Санкции не так просто снять. В 1989 году после известных событий на площади Тяньаньмэнь были введены санкции против Китая, и они полностью не сняты до сих пор.

Во-вторых, у инвесторов крепнут ожидания мировой рецессии.Вчера на короткое время доходность облигаций 10-летнего казначейства США упала на один базисный пункт ниже доходности 2-летнего казначейства США. Началась перекладка средств в защитные активы. Доходность 30-летних казначейских облигаций США снизилась до 1,97%, цены на золото и на акции золотобывающих компаний выросли. Неделю назад я написал комментарий "Август для "быков" уже потерян" и продолжаю стоять на этих позициях. Сейчас на рынке сложилась такая ситуация что инвесторы слабо реагируют на позитивные новости и гиперболизируют негативные. Надежда на лучшее состоит в том что ФРС на своем очередном заседании скорректирует свою политику в пользу большего либерализма дав соответствующий комментарий, но очередное заседание ФРС будет только 18 сентября, а сейчас мы тонем и некому подать нам руку и спасти.

Индекс MSCI по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона сейчас находится вблизи семимесячного минимума, а индекс MSCI Russia Capped (ERUS) закрылся со снижением 3,42%. В связи с этим ожидается слабое открытие рынка. Более слабые, чем ожидалось, экономические данные из Китая слегка придавили нефтяные цены (все это звено одной цепи – ожидание мировой экономической рецессии). Управление энергетической информации США (EIA) сообщило, что запасы нефти за неделю увеличились на 1,6 млн баррелей. Эксперты ожидали снижения на 2,5 млн баррелей. Как я ранее указывал, в нефтяных контрактах лучше играть на понижением – ситуация находится под контролем "нефтемедведей". Если будут пробиты наверх уровни $62,5 и $66 (Brent), то с игрой на понижение в нефтяных контрактах придется "завязать"

Техническая картина в "ЛУКОЙЛе" пока выглядит благополучной

15 августа 2019 г. 10:06 Источник

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным отклонением в пределах 0.3%, в районе 2630-2645 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2620, 2610 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2650, 2660 п.

После нейтрального открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние достаточно волатильной консолидации. Индексы МосБиржи и РТС будут "нащупывать" новые краткосрочные уровни поддержки и сопротивления.

Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных котировок. Кроме того, в США будет опубликовано очень большое количество значимых статистических показателей в 15.30 МСК и в 16.15 МСК. Скорее всего, они будут иметь смешанный характер и лишь добавят рынкам волатильности, но не укажут им однозначного направления.

В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1.61%) и РТС (-2.94%) завершили торги с сильным неравномерным падением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они плавно сползли в глубокий минус по мере внутридневного ухудшения внешнего фона и закрылись вблизи минимальных внутридневных значений. Долларовый индекс РТС продемонстрировал опережающую слабость на фоне возобновившегося ослабления курса рубля по отношению к доллару США.

В результате масштабного однодневного спада индексы МосБиржи и РТС просели ниже своих недельных минимумов, которые ранее играли роль значимых поддержек. Среднесрочная техническая картина в них ухудшилась до негативной. Недавняя непродолжительная эйфория на внешних рынках также сошла на нет. Позитивный эффект от объявленной президентом США отсрочки введения импортных таможенных пошлин на ряд китайских товаров продлился не дольше одних суток.

Стоит также отметить очередную смену настроений на нефтяном рынке. После состоявшегося во вторник взлета нефтяные котировки развернулись вниз. Фьючерсы на нефть сорта Brent снова просели ниже ближайшего значимого ценового уровня $60 за баррель. К слову, вчерашняя официальная статистика от Минэнерго США по изменению запасов нефти и нефтепродуктов носила смешанный характер. Умеренное недельное увеличение запасов сырой нефти на 1.58 млн баррелей состоялось одновременно с более масштабным суммарным сокращением запасов бензина и дистиллятов. И все же, после выхода указанных данных нефтяные фьючерсы обновили свой внутридневной минимум.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU9) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1.6 п. или около 0.1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне сильного падения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек очень слабо выглядели представители финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, -2.72%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.02%), ВТБ (VTBR RM, -3.01%). Явным негативом для этих бумаг послужило продолжившееся ослабление курса рубля. Добавим, что среднесрочная техническая картина во всех указанных бумагах существенно ухудшилась. Вчера в каждой из них состоялось обновление среднесрочных минимумов.

Акции нефтяной компании Лукойл (LKOH RM, -3.21%), выглядевшие в течение последней недели сильнее рынка, все же просели к ближайшему значимому ценовому уровню 5100 руб. В прочем, техническая картина в них пока выглядит сравнительно благополучной. У биржевых "быков" еще имеется "в запасе" сильный девятимесячный уровень поддержки, расположенный в районе 5000 руб.

Бумаги "Газпрома" (GAZP RM, -1.21%) не сумели избежать падения вместе с рынком, несмотря на публикацию позитивной полугодовой бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ. Чистая прибыль газового монополиста за отчетный период возросла на 30.6%, до уровня 371.1 млрд руб. Выручка за первое полугодие увеличилась всего лишь на 2.5%. Текущее улучшение финансового результата состоялось за счет улучшения бухгалтерских статей "прочие доходы" и "прочие расходы".

Акции ИнтерРао (IRAO RM, -2.58%) также подверглись активным распродажам, несмотря на публикацию позитивной консолидированной финансовой отчетности электроэнергетической компании по МСФО. Ее выручка за 1 полугодие увеличилась на 13.0%. А чистая прибыль за тот же период возросла на 25.2%, до уровня 47.9 млрд руб.

Вновь заметно лучше рынка торговались акции ряда золотодобывающих компаний: Полюс (PLZL RM, +2.42%), Polymetal (POLY RM, +2.16%), Лензолото-ао (LNZL RM, +7.50%), Лензолото-ап (LNZLP RM, +1.36%). Эти бумаги продолжают пользоваться спросом в связи с сильным ростом стоимости золота, который продолжается уже на протяжении 12 недель.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют значительное коррекционное повышение в пределах 0.4-0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.3%. Японский Nikkei225 просел на 1.4%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать скорее как негативное. Тем не менее, вчерашняя перепроданность локального рынка акций позволяет надеяться на его нейтральное открытие.

Среднесрочные перспективы рынка пессимистичны

15 августа 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию среды существенным снижением, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2637,04 (-43,08 -1,61%), индекс РТС 1259,68 (-38,17 -2,94%). Российский рубль заметно ослабел по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились без существенных изменений. Согласно проведенному исследованию аналитиков Сбербанка, чаще всего кредитные средства гражданами РФ расходуются на ремонт и покупку товаров длительного пользования.

Американский фондовый рынок продемонстрировал падение по итогам торгов среды, индекс DOW 30 25479,42 (-800,49 -3,05%), индекс S&P 500 2840,60 (-85,72 -2,93%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов четверга расположился в районе 2854 пунктов. Знаковым событием для США и всей мировой экономики стала инверсия кривой доходности двух и десятилетних казначейских облигаций США.

Европейские фондовые площадки так же завершили торги в "красной зоне", Азиатские фондовые индексы на открытии торгов четверга торгуются разнонаправленно, японский индекс Nikkei 225 20374,50 (-295,63 -1,43%). Президент Аргентины М. Макри накануне объявил о планах по снижению налогов и увеличению субсидий на социальные услуги. Согласно сообщению министерства торговли Индии, объем импорта в июле вновь продемонстрировал существенное снижение.

Фьючерс Brent в ходе торгов среды продемонстрировал существенное снижение до уровня 58,36 долларов за баррель, в ходе утренних торгов четверга цена по инструменту расположена в районе 59 долларов. Среди факторов давления на цены на энергоносители хотелось бы отметить слабые статданные из Китая и Германии, а так же признак наступления рецессии в экономике США. Кроме того, еженедельные данные Минэнерго США сообщили о росте запасов сырой нефти в стране, что так же не добавило оптимизма. В целом мы ожидаем продолжения снижения цен на энергоносители, ближайшими уровнями поддержки, на наш взгляд, выступают уровни 55,5-54 доллара за баррель.

Фьючерс на Золото, реагируя на возросшую волатильность и беспокойство на фондовых рынках, в ходе утренних торгов четверга расположился в районе 1531 доллара за тройскую унцию. Учитывая достаточно сильное положение доллара США по отношению к корзине мировых валют стоит отметить усиливающийся рост стоимости золота в валютах развивающихся стран. Торги большинством токенов в начале торгов четверга проходят с существенным снижением.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в четверг складывается, на наш взгляд, умеренно негативная. Резкое падение фондовых индексов США на фоне продолжающегося бегства инвесторов в защитные активы, слабые статданные промышленного производства Германии и Китая, а так же продолжающийся политических кризис в Италии не добавляют уверенности в стойкости и способности к росту мировой экономики. В целом мы не исключаем попыток коррекции в ряде ведущих мировых индексов после резкого снижения накануне, в том числе среди российских акций, но в целом мы сохраняем скорее пессимистичный взгляд на среднесрочную перспективу.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется разнонаправленно.

Рынки вошли в "медвежью" фазу

15 августа 2019 г. 10:06 Источник

Оптимизм относительно переноса сроков введения торговых пошлин в отношении китайских товаров не долго правил рынком. Уже вчера по всем финансовым площадкам прокатилась мощнейшая волна распродаж, никаких фундаментальных или новостных причин для которой не было. Это говорит о том, что рынки с большой вероятностью вошли в "медвежью" фазу.

Индекс Мосбиржи полегчал за среду на 1,6%. Не спасло его и сильное, 1,7-процентное, падение рубля, котировки которого ушли выше 66 руб за доллар. Падающий рубль смог лишь удержать от сильного снижения бумаги металлургов, но вряд ли это надолго: при следующем негативе волна распродаж пройдется и по ним.

К сильной поддержке 58,5 доллара за баррель уходила и нефть, что частично было спровоцировано ростом запасов нефти в США вторую неделю подряд: показатель составил +1,6 млн баррелей, в то время как рынок ждал снижения на 2,8 млн. Однако важная отметка не была пробита, что дает надежды на еще одну попытку отскока нефти в район 64 долларов за баррель.

Сегодня с утра внешний фон позитивен: американские фьючерсы растут более чем на полпроцента. За отметку 59 долларов борется нефть. Поэтому в первой половине дня не исключены попытки Индекса Мосбиржи подрасти в том числе на закрытии шортов.

Однако увлекаться покупками не стоит, поскольку в последние дни мы часто наблюдали картину роста американских фьючерсов в период азиатской сессии и сильный разворот вниз с открытием европейских площадок.

С большой вероятность Индекс Мосбиржи сползет в район 2600 пунктов, где следует принимать решение о спекулятивной покупке бумаг "на отскок". Среднесрочным же инвесторам рекомендуем искать моменты если не для полного выхода, то для серьезного сокращения портфелей. Скорее всего, рынок еще даст возможность купить акции по более низкой цене.

Пока с позитивом смотрим лишь на акции "Полюса", которые могут продолжить отыгрывать рост золота, и "Сургутнефтегаза", валютная "подушка безопасности" которого будет надуваться при девальвации рубля.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

15 августа 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 14 августа, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 выросли во вторник на 1,4-1,5%, в среду сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 1,1%.

Поддержку инвесторам оказала информация СМИ о том, что США решили перенести сроки введения 10%-х пошлин на некоторые категории китайских товаров с 1 сентября на 15 декабря. Сдерживающим фактором для рынков в азиатскую сессию стала слабая статистика из Китая, где темпы повышения промпроизводства в июле были минимальными за 17 лет, рост розничных продаж замедлился, не оправдав ожиданий экономистов.

Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $60,8 за баррель, на $0,4 ниже уровня нашего закрытия 13 августа. Котировки Brent корректировались после почти 5%-го скачка во вторник на глобальном улучшении восприятия инвесторами рисковых активов после смягчения позиции США по пошлинам на китайский импорт. Поводом для коррекции стало сообщение Американского института нефти о первом за два месяца увеличении запасов нефти в США на прошедшей неделе – на 3,7 млн баррелей.

Обзор полностью

Развитие индустрии полупроводников делает интересными акции Cadence Design Systems

14 августа 2019 г. 18:07 Источник

Управление анализа рынков (УАР) "Открытие Брокер" представило инвестиционную идею на покупку акций Cadence Design Systems. Постоянное развитие индустрии полупроводников цифровых технологий приведёт к повышению потребности в продуктах компании и, как следствие, росту стоимости акций.

Фундаментальная идея.Cadence Design Systems Inc является производителем программного обеспечения, которое используется для проектирования полупроводниковых компонентов. Конечные изделия используются в широком спектре товаров: в смартфонах, компьютерах, беспилотных автомобилях, облачных дата-центрах, системах с искусственным интеллектом, сетевых продуктах и т.п. Программное обеспечение позволяет клиентам более быстро и надёжно осуществлять дизайн необходимых электронных компонентов.

Инвестиционный тезис.Индустрия полупроводников находится в постоянном развитии. К современным полупроводникам предъявляются всё новые требования, например, более высокая плотность транзисторов в диапазоне 5 нм. Появляется новая, более сложная 3D-архитектура, которая приходит на смену стандартной 2D. Это создаёт благоприятную бизнес-среду для Cadence, которая предлагает инструменты для дизайна новых полупроводников.

Cadence успешно пользуется своим положением, увеличивая объём выручки и прибыли. За 2 квартал 2019 г. компания получила $580 млн выручки, что на 12% превысило показатель прошлого года. За этот же период чистая прибыль, согласно GAAP, увеличилась до $107 млн (т.е. на 42,6%).

Необходимо выделить ещё два важных показателя, свидетельствующих о привлекательности бизнеса.

  1. Программное обеспечение от Cadence обладает высокой валовой маржинальностью на уровне около 90%.
  2. Высокая доля выручки является повторяющейся, что крайне важно для устойчивости бизнеса.

По прогнозам менеджмента компании, общий объём выручки за 2019 год ожидается в диапазоне $2,315-2,335 млрд, что может означать прирост 8-9% в 2019 году к 2018 году. Прибыль на акцию (GAAP EPS) за аналогичный период ожидается в размере $1,44-1,50 (прирост около 19% год к году). Скорректированная прибыль (non-GAAP EPS) прогнозируется в диапазоне $2,11-2,17 (прирост около 15%).

Инвестиционная идея

Покупка акций Cadence Design Systems Inc (CDNS) по цене 4787,65 рублей ($75,54) с целью 5513,98 рублей ($87) за акцию.

Потенциальная доходность - 15%.

Горизонт инвестирования: 1 год.

Пошлины на китайский экспорт стали препятствием для воздействия на ФРС

14 августа 2019 г. 16:07 Источник

США не станут, как намеревались, вводить с 1 сентября пошлины на ряд наиболее востребуемых китайских товаров (включая смартфоны и ноутбуки, на них приходится 82 и 94,5% поставок), по крайней мере до 15 декабря. Не будут введены пошлины и на видеоигры, одежду и детские игрушки. На товары, которые в импорте занимают менее 75%, введение пошлин с 1 сентября остается в силе (а это примерно товары на сумму 150 млрд. долл.). Позитивная реакция на данное решение может носить временный и краткосрочный характер, поскольку решение было принято по политическим мотивам, чтобы не нанести ущерба американским покупателям перед Рождеством.

Пошлины на китайский экспорт стали создавать инфляционное давление, что является препятствием для воздействия на ФРС с целью снижения ставки. Последние данные показывают рост потребительских цен на 1,6%, а без учета наиболее волатильных товаров (продуктов питания и энергоносителей) на 2,2% при целевом ориентире в 2%. Именно поэтому принято решение исключить из списка товаров, на которые накладываются импортные пошлины, позиции массового потребления в период предрождественских продаж.

У нас сегодня ликвидность изымает Минфин, размещая ОФЗ в объеме 20 млрд. руб. погашением 12 ноября 2025 г. Вступил в силу закон, регулирующий сделки с недвижимостью на основании электронного пакета документов. Чистая прибыль банка Открытие по МСФО за полугодие возросла в 18,6 раза, совокупные активы на 21,6% (в основном за счет кредитного портфеля и присоединения Бинбанка), ЦБ завершил санацию банка.

Рост ВВП 19 стран еврозоны во 2 квартале составил 0,2% в квартальном выражении и 1,1% в годовом, кварталом ранее соответствующие показатели были выше, 0,4 и 1,2%. Промпроизводство за месяц снизилось на 1,6% (ожидалось снижение на 1,4%), в годовом измерении уменьшилось на 2,6%, наибольший рост в месячном выражении был в Литве и Мальте (на 1,8% для каждой страны), а также в Латвии (на 1,5%), самое сильное снижение в Ирландии (минус 8,8%), Дании (минус 7,6%) и Португалии (минус 4,5%).

Биржи в Азии завершили торги ростом индексов (Nikkei на 0,98, SSE на 0,42, Hang Seng на 0,08, Kospi на 0,65%). На фоне сохранения геополитических опасений и неоднозначного отношения к решению США отложить введение пошлин в отношении Китая (см. выше), вновь наблюдалось укрепление иены со 106,73 до 106,53 ед. за долл. Несмотря на последнее решение со стороны США, рынки не ждут скорого разрешения торгового конфликта между странами, по крайней мере, до президентских выборов осенью 2020г.

В Японии заказы в машиностроении, за последний месяц возросли на 13,9%, отчасти на эффекте низкой базы (месяцем ранее было снижение на 7,8%), год к году рост показателя составил 12,5%. В Китае промпроизводство увеличилось на 4,8% (ожидалось 5,8%), розничные продажи в годовом измерении показали рост на 7,6% (ожидалось 8,6%, предыдущее значение 9,8%), инвестиции в основной капитал возросли на 5,7% (ожидалось 5,9%, месяцем ранее 5,8%). Аэропорт Гонконга второй раз с начала недели вынужденно отменил все вылеты после того, как демонстранты оккупировали зал вылетов, ночью между полиций и протестующими произошли столкновения.

Золотов начале дня торговалось по 1509,8, к 14.00 по 1520,1 долл. за унцию, сохранение внешнеполитических опасений продолжает поддерживать спрос на металл. Brent и Light шли по 60,66 и 56,36, к 14.00 по 60,48 и 56,12 долл. за барр., негативное влияние на цены оказывает фиксация прибыли на фондовых площадках после резкого роста накануне. Из наиболее значимой статистики ждем по США импортные и экспортные цены (15.30) и запасы нефти (17.30). Российские биржи к 14.00 снижались на 1,042% по индексу РТС и на 0,657% по индексу Мосбиржи, драйверы роста к завершению сессии отсутствуют.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

14 августа 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов во вторник, 13 августа, на российском рынке сложился негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в понедельник упали на 1,2-1,5%, во вторник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 1,2%.

Тупиковая ситуация в торговых переговорах США и Китая в совокупности с комбинацией политических кризисов по всему миру спровоцировали усиление бегства инвесторов из рисковых активов. Обострение политической ситуации в Гонконге, в чем Пекин периодически обвиняет Вашингтон, по мнению аналитиков, может привести к ухудшению отношений США и Китая, что отразится и на перспективах торговой сделки. Победа на праймериз в Аргентине кандидата-популиста резко повысила опасения разворота экономического курса страны, в результате чего фондовый рынок рухнул почти на 40%, песо – на 17%, вероятность дефолта Аргентины превысила 70%. В Европе беспокойство инвесторов, помимо Brexit, вызывает политический кризис в Италии, оказавшейся на грани досрочных парламентских выборов.

Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $58,2 за баррель, на $0,4 ниже уровня нашего закрытия 12 августа. Нефтяные цены снижались в рамках глобального risk-off.

Обзор полностью

Трамп дал надежду на урегулирование торгового конфликта

14 августа 2019 г. 10:06 Источник

Нефть BrentНовость о решении американских властей отложить до 15 декабря введение новых пошлин на некоторые китайские товары, включая смартфоны и ноутбуки, обрадовала все фондовые площадки без исключения.

Сильный рост показали индексы США, несмотря на то что неизвестно, какой объем продукции выводится из-под действия пошлин. Дональд Трамп объяснил, что отсрочка вызвана нежеланием нанести ущерб американским покупателям перед Рождеством.

Следом за США растут сегодня и рынки АТР. Аналитики отмечают, что улучшение настроений на рынке не стоит рассматривать как поноценную смену направления движения. Трамп использует привычные для него метод: поддержка собственного рынка в сложный момент. Объявление об отсрочке введения пошлин прозвучало в сложный для американского рынка момент. И китайская статистка отражает тяжелое положение. Так, объем промпроизводства в июле вырос на 4,8%, тогда как ожидалось повышение на 5,8%. Июльские розничные продажи показали рост на 7,6% при прогнозе повышения на 8,6%.

В среду утром корректируются после вчерашнего стремительного скачка вверх нефтяные цены. Поводом для снижения выступают данные от Американского института нефти о росте запасов сырья в США на 3,7 млн баррелей (неделей ранее было зафиксировано снижение на 3,4 млн баррелей). Сегодня вечером аналогичные данные опубликует Минэнерго США, ожидается снижение запасов на 2,775 млн баррелей, тогда как на прошлой неделе показатель вырос на 2,385 млн баррелей. Сегодня утром Brent торгуется на уровне $60,84 за баррель, Light - $56,48.

Настроения на всех фондовых площадках сегодня радостные, но аналитики предостерегают от излишнего оптимизма. Как отмечает директор по аналитике ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, Трамп понимает, что его новые тарифы рикошетом бьют по американским потребителям, поэтому сделал шаг, направленный на ослабление торговой войны. В настоящий момент рынки воспринимают происходящее как попытку найти решение в торговом конфликте.

Стоит отметить что, подобный шагпрезидента США был ожидаем, так как ему невыгоден падающий рынок в период предвыборной кампании. В краткосрочном плане ожидается продолжение коррекция мировых рынков, и российские акции, безусловно, к ней присоединятся. Но при появлении малейшего негатива динамика быстро сменится на противоположную.

Ожидается открытие российских торгов в умереном плюсе. До начала сессии отчетность опубликовала "Интер РАО" - чистаяприбыль по МСФО в 1 полугодии выросла до 47,9 млрд рублей (+25%), EBITDA - до 78,1 млрд рублей.

“Тинькофф Банк” обогнал “Сбербанк” по числу открытых брокерских счетов в 2019 году

14 августа 2019 г. 1:05 Источник
Тинькофф Банк уже несколько лет как запустил проект Тинькофф Инвестиции и на сегодняшний день видно, что этот игрок по сути раскачал рынок. Во-первых, Тинькофф Банк сам открыл рекордное число счетов (по крайней мере, в истории фондового рынка РФ такого не было), а во-вторых создал активность и вынудил других брокеров работать активнее. Число всех брокерских счетов, […]

Внешнего позитива не хватило для закрытия российского рынка в плюсе

13 августа 2019 г. 20:08 Источник

Индекс МосБиржиСегодня на фондовом рынке РФ день был весьма волатильным. В начале торгов российские индексы показывали заметную просадку, во второй половине дня они без проблем "вырулили" на позитивную территорию, но к окончанию сессии показали разнонаправленное закрытие. В итоге, индекс МосБиржи потерял 0,37%, его значение составило 2680,12 пункта, индекс РТС вырос на 0,29% - до 1297,85 пункта.

На минорной ноте завершили вторник "САФМАР" (-3,7%), "АЛРОСА" (-3,2%), ММК (-2,7%), "Россети" (-2,6%), "Полиметалл" (-2,5%), АФК "Система" (-2,5%), "Северсталь" (-1,6%), "Мечел" (-1,3%), "Татнефть" (-1,3%), НЛМК (-1,2%).

Рост смогли показать: ОГК-2 (+3,1%), "Мосэнерго" (+1,7%), ТМК (+1%), "Лента" (+0,9%), "Яндекс" (+0,8%), "Магнит" (+0,8%), "Роснефть" (+0,7%), "НОВАТЭК" (+0,4%), En+ (+0,4%), "Сбербанк" (+0,4%).

Поводов для смены направления движения было предостаточно. Во-первых, укрепление нефтяных котировок, во-вторых - решение США отложить до 15 декабря введение новых пошлин на китайские товары, в-третьих – укрепление позиций рубля.

Рост показывают американские фондовые индикаторы. Торгпред США сообщил, что до 15 декабря откладывается введение пошлин в 10% на некоторые китайские товары. При этом не уточняется, какой объем продукции выводится из-под действия пошлин. Такие новости снижают риски ослабления мировой экономики. Между тем, с технической точки зрения, сильный рост может вызвать не менее масштабную коррекцию.

Снижение нервозности в отношения Китая и США ослабляет панические настроения нефтетрейдеров. Главной темой является идея того, что Саудовская Аравия расширит свои усилия по повышению цен нефти, так как в обозримой перспективе может быть проведено IPO Saudi Aramco. Поддерживают котировки нефти и появившиеся слухи о том, что власти Великобритании могут освободить арестованный иранский танкер в ближайшее время. Правда, власти Гибралтара, где находится танкер, отрицают это. К настоящему моменту Brent торгуется на уровне $61,32 за баррель, за "бочку" Light дают $57,25.

Рост нефти поддерживает укрепление рубля. Как отмечает ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, отечественный валютный рынок демонстрирует относительное спокойствие за счёт фундаментальной крепости и общей недооценённости рубля. На вечерней сессии доллар снижается до 65,02 рубля, евро проседает до 72,68 рубля.

Хотя сегодня нефтяные котировки пытаются вернуть себе лидерство, неопределенность на рынке все-таки выливается в снижение аппетита к риску и желание инвесторов вкладываться в защитные активы, такие как золото. Котировки желтого металла находятся на отметке $1512,4.

Внешнего позитива российскому рынку хватило лишь на то, чтобы отыграть большую часть понесенных ранее потерь. Тем не менее, при условии сохранения позитивной динамики нефтяных котировок и удерживании оптимистичного тренда относительно торговых споров США и Китая, открытие торгов среды может пройти в плюсе.

Михаил Задорнов — РБК:

13 августа 2019 г. 12:07 Источник
Председатель правления «ФК Открытие» Михаил Задорнов рассказал РБК о возврате активов бывших владельцев банка, отношениях с ЦБ, ошибочном, с его точки зрения, повышении НДС и усталости общества от несбывшихся надежд

Глава банка «Открытие» назвал повышение НДС ошибкой

13 августа 2019 г. 12:07 Источник
Повышение НДС было ошибкой, считает глава «ФК Открытие» Михаил Задорнов. Государство увеличило доходы, но люди могли бы лучше распорядиться деньгами. А низкие темпы роста экономики ведут к накоплению социального недовольства

Акции "Полюса" снова в цене из-за возобновившегося подъема золота

13 августа 2019 г. 11:07 Источник

Индекс Мосбиржи вчера открылся более чем полупроцентным ростом, но к концу сессии растерял почти половину успеха, прибавив лишь 0,38%. Однако и такой результат нужно отнести к очень позитивному, поскольку западные площадки в течение дня снижались. Так, американские индексы упали по итогам дня 1,2-1,5%%.

Мировые инвесторы в целом продолжают отыгрывать риски неподписания торгового соглашения между США и Китаем, что приведет к снижению роста мирового ВВП. Однако вчера особо негативных новостей не было и снижение Америки опиралось больше на технические факторы.

Наш же рынок частично поддержало решение Fitch повысить на одну ступеньку страновой рейтинг, а также бумаги "Норильского Никеля", отозвавшиеся 1,5-процентным ростом на резкий разворот вверх мировых цен на никель. Сегодня подъем цен на никель и палладий продолжается и ГМК вполне может прибавить в капитализации еще.

Оттолкнулся от 220 рублей и "Сбербанк", у которого также есть шансы подрасти.

Лучше рынка будут и акции "Полюса" из-за возобновившегося подъема золота, которое перешагнуло отметку в 1500 долларов за тройскую унцию.

Однако внешний фон перед открытием торгов складывается нейтральный: очень слабо подрастают американские фьючерсы, на месте стоит нефть. Поэтому ждем открытия российского рынка акций с очень незначительной прибавкой.

Если внешний фон не начнет улучшаться, то и на сильное движение Индекса Мосбиржи рассчитывать не следует, внутренних идей для роста у нас не много, и закрепиться выше уровня 2700 пунктов без поддержки из вне будет очень непросто.

Пара доллар-рубль вчера так и не смогла пробить верхнюю границу канала 65-65,5, в очередной раз развернувшись от нее вниз. Сегодня штурм отметки возобновится, поскольку внешний фон для рубля негативен: Индекс доллара растет примерно на 0,2%, а пара евро-доллар прочно обосновалась под отметкой 1,12. Впрочем, сильного движения в рубле мы не ждем, но закрепление выше 65,5 откроет дорогу рублю в паре с долларом район 66,3.

Кадры: Финам Банк, Сбербанк, «Хоум Кредит», РСХБ, Райффайзенбанк

13 августа 2019 г. 10:07 Источник
В Финам Банке назначен предправления, в «Открытие Факторинге» — гендиректор, в Сбербанке — вице-президент, в Россельхозбанке и «Хоум Кредите» — главы управлений. Связь-Банк покинул предправления, назначения прошли в Райффайзенбанке, компаниях «Открытие Брокер», «Росгосстрах», «Росгосстрах Жизнь» и «СМП-Страхование».

Золото снова растет

13 августа 2019 г. 10:07 Источник

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам минувших торгов рост, объем торгов ниже среднего, индекс МосБиржи 2689,93 (10,22 0,38%), индекс РТС 1294,12 (4,65 0,36%). Российский рубль незначительно ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились нисходящей динамикой. Согласно исследованиям холдинга "Ромир" средний чек за один поход в магазин в июле снизился до минимума с августа 2018 года.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию понедельника снижением, индекс DOW 30 25897,71 (-389,73 -1,48%), индекс S&P 500 2882,69 (-35,96 -1,23%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника расположился в районе 2886,12 пунктов. Доходность десятилетних казначейских облигаций США продолжает снижение на фоне возросших опасений экспертов относительно возможного возникновения рецессии в крупнейшей экономике мира и сохранения инверсии кривых доходностей, при которой доходность "коротких" облигаций превышает доходность "длинных".

Европейские фондовые площадки завершили торги понедельника преимущественно в "красной зоне", Азиатские фондовые индексы на открытии торгов вторника так же торгуются снижением, японский индекс Nikkei 225 20451,00 (-228,82 -1,08%). Как стало известно накануне, жители Великобритании массово увеличивают запасы еды, лекарств и напитков в преддверии осеннего выхода страны из ЕС. Согласно сообщению национального банка Казахстана, более 500 тыс. жителей страны получат поддержку в рамках реализации проектов по снижению закредитованности населения страны.

Фьючерс Brent в ходе утренней торговой сессии вторника продолжает торговаться в районе 58,38 долларов за баррель. Накануне, в ходе телефонной конференции финансовый директор компании Saudi Aramco сообщил, что компания готова к IPO и ждет благоприятной рыночной конъюнктуры, так же стало известно о приобретении компанией доли в подразделении индийской Reliance Industries, одном из лидеров нефтехимии и нефтепереработки. Сегодня Американский институт нефти (API) опубликует еженедельные данные по запасам сырой нефти в стране.

Фьючерс на Золото на открытии торгов вторника демонстрирует рост, утренние торги по инструменту проходят по цене 1530 долларов за тройскую унцию. Ведущий индекс аргентинской фондовой биржи рухнул накануне на 38%, столь же сильное падение наблюдалось на валютном и долговом рынках страны. Причиной послужили итоги предварительного президентского голосования, победу на котором одержал оппозиционный кандидат.

Перед открытием российского фондового рынка во вторник ситуация на внешних площадках складывается, на наш взгляд, умеренно негативная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику, цены на золото и защитные валюты торгуются в плюсе, сырьевые товары и энергоносители не демонстрируют однозначной динамики. Мы ожидаем умеренно негативного старта торгов на отечественном фондовом рынке, дальнейшая динамика будет определена настроением инвесторов на зарубежных площадках.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

13 августа 2019 г. 10:07 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 12 августа, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили пятницу снижением на 0,3-0,7%. При этом в начале торговой сессии потери индексов превышали процент после заявлений Д.Трампа о том, что торговые переговоры с Китаем в сентябре могут не состояться, а также, что Белый дом планирует запретить сотрудничество с Huawei. Последующие уточнения от официальных лиц несколько улучшили настроения на рынке. Торговый советник Белого дома П.Наварро подтвердил продолжение подготовки к приезду китайской делегации. В свою очередь, в Министерстве торговли США сообщили, что запрет на ведение бизнеса с Huawei затронет только госструктуры США.

В понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,1%. Из общей динамики выделялся рост китайского индекса CSI300 на 1,8% на ожиданиях продолжения торговых переговоров США и Китая. Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $58,4 за баррель, на $0,4 ниже уровня нашего закрытия в пятницу 9 августа.

Котировки Brent снижались в том числе на сообщении МЭА об ослаблении мирового спроса на нефть – увеличение спроса в январе-мае на 520 тыс. баррелей в сутки было самым низким за аналогичный период с кризисного 2008 года.

Обзор полностью

Группа "Открытие" за 1 полугодие 2019 года увеличила прибыль в 19 раз

13 августа 2019 г. 10:07 Источник

Банковская группа "Открытие" по итогам 1 полугодия 2019 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 33,4 млрд рублей, что существенно превышает показатель за аналогичный период прошлого года (1,8 млрд рублей). Об этом сообщила кредитная организация.

Рентабельность капитала (ROE) по итогам первого полугодия 2019 года составила 16,9%.

Результаты группы "Открытие" в 1 полугодии 2019 года обусловлены успешной интеграцией группы компаний БИНБАНКа, реализацией новых инициатив, направленных на рост бизнеса и улучшение его эффективности.

Как узнать новости компаний раньше всех?

2 июля 2019 года Советом директоров Банка России принято решение о завершении санации банка "Открытие".

Общий норматив достаточности капитала Группы (Базель) составил 14,7% по состоянию на 30 июня 2019 года (по сравнению с 12,3% на конец 2018 года). Регулятивный капитал Группы составил 338,5 млрд рублей по состоянию на 30 июня 2019 года (248,4 млрд рублей на 31 декабря 2018 года).

Операционный доход Группы (без учета обесценения активов) по итогам 1 полугодия 2019 года составил 72,8 млрд рублей, что на 45,9% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (49,9 млрд рублей). Рост операционного дохода Группы обусловлен ростом доходов от основной банковской деятельности, увеличением объемов комиссионного и торгового доходов.

Основными источниками дохода Группы в 1 полугодии 2019 года стали чистый процентный доход, чистый торговый доход и чистый комиссионный доход, которые составили 42,3%, 17,0% и 15,7% от операционного дохода соответственно.

Чистый процентный доход Группы по итогам 1 полугодия 2019 года составил 30,8 млрд рублей.

Чистая процентная маржа (NIM) банка "Открытие" составила 3,2% по итогам 1 полугодия 2019 года (3,7% по итогам 2018 года). На динамику маржи оказал влияние рост стоимости фондирования, обусловленный увеличением доли срочных средств физических лиц в структуре клиентских привлечений с 45,5% на 30 июня 2018 года до 49,9% на 30 июня 2019 года. Доля банка "Открытие" в чистом процентном доходе Группы составила 79,4% по итогам 1 полугодия 2019 года.

По итогам 1 полугодия 2019 года Группа получила чистый торговый доход в сумме 12,4 млрд рублей (чистый торговый убыток составил -14,3 млрд рублей по итогам 1 полугодия 2018 года). Основной объем чистого торгового дохода был получен Группой от операций с иностранной валютой и ценными бумагами.

Чистый комиссионный доход Группы по итогам 1 полугодия 2019 года составил 11,4 млрд рублей, что на 60,6% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (7,1 млрд рублей). На динамику чистого комиссионного дохода в 1 полугодии 2019 года оказало влияние присоединение БИНБАНКа, принимая во внимание значительный рост клиентской базы Группы. Увеличение комиссионного дохода также является следствием синергии в развитии бизнеса компаний Группы. Основной объем чистого комиссионного дохода был получен Группой от расчетно-кассовых операций (6,8 млрд рублей), брокерских операций (1,3 млрд рублей) и операций с иностранной валютой (1,1 млрд рублей). Чистая комиссионная маржа банка "Открытие" (NCM) составила 1,9% по итогам 1 полугодия 2019 года (1,3% за 2018 год).

Операционный результат по страховой деятельности по итогам 1 полугодия 2019 года составил 5,8 млрд рублей (6,0 млрд рублей за аналогичный период прошлого года). Основным драйвером роста бизнеса стала интеграция деятельности СК "Росгосстрах" с банковской группой "Открытие", что обеспечило значительный рост страховой премии по договорам личного страхования и страхования жизни. Доля моторного страхования в портфеле СК "Росгосстрах" сократилась на 13%, что при доле компании на рынке ОСАГО в пределах 12% позволяет контролировать убыточность данного вида страхования на приемлемом уровне.

Операционный результат по пенсионной деятельности по итогам 1 полугодия 2019 года составил 7,6 млрд рублей (10,8 млрд рублей за аналогичный период прошлого года). Основными факторами изменения операционного результата по пенсионной деятельности в 1 полугодии 2019 года стали значительный рост инвестиционного дохода пенсионного фонда и, как следствие, увеличение размера пенсионных обязательств в результате начисления инвестиционного дохода.

Административно-хозяйственные расходы Группы по итогам 1 полугодия 2019 года увеличились на 36,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 46,0 млрд рублей. Расходы на оплату труда составили 59,3% от общих административно-хозяйственных расходов Группы. Повышение эффективности является одним из основных стратегических направлений работы группы "Открытие". По итогам 1 полугодия 2019 года отношение затрат к доходам (CIR) составило 63,2% (67,5% за аналогичный период прошлого года).

Fitch дарит российскому рынку надежду на дальнейший рост

12 августа 2019 г. 21:07 Источник

Индекс МосБиржиПонедельник российский рынок закрыл в плюсе, реагируя на повышение агентством Fitch кредитного рейтинга России с "BBB-" до "BBB" с изменением прогноза на "стабильный". Fitch – первое агентство, пошедшее на повышение рейтинга, а значит в скором времени этому примеру могут последовать и другие. По мнению аналитика "Фридом Финанс" Георгия Ващенко, как минимум еще одно крупное рейтинговое агентство может повысить рейтинг РФ на одну ступень, если в ближайшее время не произойдет всплеска инфляции, темп роста ВВП составит не менее 1,5%, а ключевая ставка будет снижена.

По итогам первых торгов на текущей неделе индекс МосБиржи вырос на 0,4% до 2689,93 пункта, РТС окреп на 0,4% - до 1294,12 пункта.

Рост сегодня смогли показать: "САФМАР" (+2,9%), "Полиметалл" (+2,1%), "Распадская" (+1,7%), "Транснефть" (ап+1,7%), Х5 (+1,6%), "Аэрофлот" (+1,6%), "Сургутнефтегаз" (+1,5%), "Норникель" (+1,5%), "Мечел" (ао+1,2%, ап+1,2%).

Снижение показали электроэнергетики: "Россети" (ао-3%), "Ленэнерго" (ап-2%), ТМК (-1,8%), "Мосэнерго" (-1,6%), "МРСК Центра и Приволжья" (-1,3%), "ФСК ЕЭС" (-1,2%).

Бумаги "РУСАЛа" (-1,5%), как отмечает ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, оказались самыми слабыми на фоне роста ожиданий рецессии в США и спада в Китае.

Между тем, в США понедельник начался в минусе, так как инвесторов тревожит сохраняющаяся напряженность в отношениях Китая и США после пятничного заявления Трампа о том, что Вашингтон пока не готов заключить торговое соглашение. Сложная геополитическая обстановка не оставляет "быкам" шансов.

Противостояние Китая и Америки выливается в опасения инвесторов относительно перспектив мировой экономики и спроса на нефть. Сегодня котировки нефти показывают слабый рост. К настоящему моменту Brent подрастает до $58,56 за баррель, Light – до $54,76 за баррель. Нервозности рынку добавили данные исследовательского института Германии, свидетельствующие о замедлении роста мировой экономики из-за этого торгового конфликта. Поддерживают оптимизм ожидания заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+ (12 сентября), на котором участники рассмотрят ситуацию на нефтяном рынке и перспективы соглашения о сокращении добычи нефти, которое действует с начала 2017 года. В настоящее время соглашение о "заморозке" предусматривает сокращение добычи в объеме 1,2 млн баррелей в сутки.

Не получив весомой поддержки от нефти, проседал сегодня и рубль. На вечерней сессии доллар подрос до 65,46 рубля, евро окреп до 73,40 рубля.

Неопределенность на фондовом и сырьевом рынке, снижающая аппетит к риску, поддержала котировки золота. Игроки вынуждены обратить внимание на надежный актив.

Аналитики ждут во вторник продолжения слабого роста на отечественных площадках. Во-первых, поддержкой выступят ожидания повышений кредитного рейтинга другими агентствами. Во-вторых, позитивом для отечественных активов выступают сильные отчёты компаний. В-третьих, многие эксперты склонны полагать, что сложные отношения Китая и США могут поддержать рынок РФ, открывая новые возможности для российских компаний.

На рынке наблюдается затишье перед более масштабным движением

12 августа 2019 г. 20:07 Источник

Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов понедельника оставались в плюсе, несмотря на некоторое ухудшение мировых настроений. Не последнюю роль в росте сыграло повышение кредитного рейтинга России агентством Fitch. К 18.10 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,27%, до 2686,95 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,1%, до 1290,79 пункта.

Среди лидеров роста можно отметить бумаги Polymetal (+1,64%) и акции Распадской (+1,60%). В лидерах снижения были бумаги Россетей (-2,96%) и котировки ТМК (-1,83%).

Внешние факторы. Торги на фондовых биржах США открылись снижением трех основных индексов, которые к завершению дня в РФ упали примерно на 1%, несмотря на попытки роста фьючерсов до начала основной сессии. Индекс S&P500 до преодоления сопротивления 2965 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) остается под краткосрочным давлением. Значимых макроэкономических данных в начале недели опубликовано не было, но на рынках сохранялось беспокойство в отношении торгового противостояния. Инвесторы помнили пятничные заявления Трампа о том, что США пока не готовы к заключению сделки с Китаем.

Торги на биржах Европы также проходили на умеренно пессимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ упал на 0,2%, ожидая новых драйверов движения.

Нефтяные цены к вечеру прибавляли менее 0,5% после умеренного снижения в начале дня. Ближайшим значимым сопротивлением для котировок Brent выступает отметка 60 долл (ее преодоление может позволить развить рост в район 62,50 долл), а для WTI –55,80 долл (с перспективой движения к 58 долл). Понедельник для нефтяных площадок в целом выдался спокойным. Новостей от крупнейших нефтедобывающих стран (которые не исключают поддержки рынка) не поступило, в связи с чем котировки перешли в стадию консолидации.

Рынок завтра. Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в символическом плюсе, но не поднялись выше сопротивлений 2710 и 1315 пунктов, преодоление которых позволило бы рассчитывать на развитие краткосрочного роста. На рынке наблюдается затишье перед более масштабным движением, которое может оказаться и нисходящим. Ключевыми поддержками для индикаторов выступают отметки 2640 и 1270 пунктов. Открытие краткосрочных “длинных” позиций от текущих уровней представляется достаточно рискованным.

На мировых фондовых площадках неделя началась на умеренно пессимистичной ноте, что в итоге привело к ухудшению настроений и на российских биржах в конце дня. Рынки испытывают на себе среднесрочное давление, подкрепляемое торговой неопределенностью. Статистика по инфляции в США во вторник позволит оценить в том числе перспективы денежно-кредитной политики ФРС. На данный момент все больше инвесторов ожидают еще одного снижения процентных ставок в сентябре, что является сдерживающим продажи фактором.

Ближайшие цели роста по индексу МосБиржи - 2705 и 2730 пунктов

12 августа 2019 г. 11:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию пятница снижением, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2679,71 (-16,98 -0,63%), индекс РТС 1289,47 (-14,33 -1,10%). Российский рубль ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились консолидацией. На проспекте Сахарова в Москве в минувшую субботу состоялся очередной митинг за честные выборы, число участников по различным данным составило от 20 до 50 тыс. человек. Накануне стало известно о снижении требований Саудовской Аравии к качеству пшеницы поставляемой из России, что потенциально может способствовать расширению географии и объема экспорта российского зерна.

Американский фондовый рынок продемонстрировал в пятницу нисходящую динамику, индекс DOW 30 26287,44 (-90,75 -0,34%), индекс S&P 500 2918,65 (-19,44 -0,66%). Фьючерс S&P 500 в ходе утренних торгов понедельника не демонстрирует яркой динамики, торги проходят в районе 2925,38 пунктов. Президент США Д. Трамп в пятницу допустил, что намеченный на сентябрь очередной раунд торговых переговоров между США и КНР может не состояться, при этом анонсированное ранее введение дополнительных пошлин на ряд китайских товаров остается в силе.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали в пятницу преимущественно снижение, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов понедельника торгуются преимущественно ростом, японский индекс Nikkei 225 20684,82 (97,47 0,44%). Решение о проведении внеочередных парламентских выборов в Италии оказало давление на акции итальянских банков и повысило стоимость заимствования на долговом рынке. По мнению ряда экспертов велика вероятность формирования в Риме крайне правого правительства, что обострит миграционный вопрос и бюджетные противоречия с Брюсселем.

Фьючерс Brent в ходе торговой сессии пятницы не смог преодолеть уровень сопротивления в районе 58,76 долларов за баррель. Утренние торги понедельника проходят по цене 58,26 долларов за баррель. На прошлой неделе представители Саудовской Аравии сообщили о планах сохранения экспорта нефти ниже уровня 7 млн. баррелей в сутки. Еженедельные данные компании Baker Hughes сообщили о продолжении снижения количества активных буровых установок в США, с пиковых значений ноября 2018 года снижении составило более 13%.

Фьючерс на Золото на открытии торгов понедельника расположился в районе 1507 долларов за тройскую унцию. В ходе ближайших торговых сессий мы не исключаем попыток снижения по инструменту, ближайшими уровнями поддержки вступают значения 1472 и 1444 доллара за тройскую унцию. В целом, дальнейшее обострение торгового конфликта между США и Китаем, приведут к дальнейшему росту интереса инвесторов к защитным активам, в среднесрочной перспективе мы не исключаем попыток тестирования максимума по инструменту 2011-2012 годов.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в понедельник складывается, на наш взгляд, умеренно позитивная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют попытки роста, цена на энергоносители и металлы стабильны. Ближайшими целями роста выступят значения 2705 и 2730 пунктов по индексу МосБиржи и 1300 и 1340 пунктов по индексу РТС. Сегодня интерес для инвесторов представляет отчетность по МСФО за 2 квартал 2019 года компании Мосэнерго, завтра данными за 1 полугодие 2019 года поделится компания Интер РАО.

Внешний фон умеренно позитивен, Америка закрылась снижением, Азия торгуется ростом.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

12 августа 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в пятницу, 9 августа, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в четверг выросли на 1,4-1,9% вслед за снижением беспокойства в отношении неконтролируемой эскалации торгового конфликта США и КНР. Дополнительную поддержку рынку оказала вышедшая лучше ожиданий статистика по внешней торговле Китая в июле и заявкам на пособие по безработице в США, ослабившая опасения в отношении перспектив мировой экономики.

В четверг сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,4%, фьючерсы на S&P500 теряли 0,3%. Позитив сильного закрытия рынка США был в значительной степени нивелирован новостями по Huawei и слабой китайской статистикой. По информации Bloomberg, Белый дом в ответ на приостановку Пекином покупки сельхозпродукции в США решил пока не выдавать лицензии американским компания на работу с Huawei. В Китае цены производителей в июле снизились впервые за три года, указывая на слабость внутреннего и внешнего спроса и оказывая давление на прибыли компаний.

Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $57,6 за баррель, на $0,1 ниже уровня нашего закрытия 8 августа.

Обзор полностью

События предстоящих дней: "Мосэнерго" раскроет финотчетность

9 августа 2019 г. 21:07 Источник

12 августа, в понедельник, "Мосэнерго" опубликует финансовую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2019 года. Прибыль "Мосэнерго" по МСФО за 1 полугодие 2018 года выросла до 15,23 млрд рублей.

Совет директоров ТМК на заседании обсудит открытие обособленного подразделения.

"Северсталь" закроет реестр акционеров для участия во внеочередном общем собрании акционеров, в повестке которого вопрос о распределении прибыли, в том числе на дивиденды. ВОСА пройдет 6 сентября.

Сигналы о возможном расширении соглашения OPEC+ поддерживают нефтяные котировки

9 августа 2019 г. 11:06 Источник

По итогам торгов 8 августа индекс МосБиржи вырос на 0,81% до 2696,69 п., а РТС -на 1,47% до 1303,80 п. Внешний фон стал основной причиной, по которой отечественный рынок рванул вверх. В ФРС всё чаще звучат голоса в пользу ещё одного снижения ставки, да и рынок казначейских обязательств указывает на вероятность этого события в течение 3-6 месяцев, а на горизонте в 6-12 месяцев ставка может быть снижена до 1,50%-1,75%. Кроме того, есть несколько локальных нюансов.

Акции "Аэрофлот" (+3,42%) реагируют на падение котировок нефти, что положительно скажется на топливных расходах. В бумагах ГМК "Норникель" (+2,61%) реакция на взлёт котировок никеля более чем на 6%. Акции "Газпром Нефти" показали нулевое изменение, хотя компания отчиталась о росте прибыли на 29,2% в I полугодии до 215 млрд рублей. В бумагах "ВТБ" все же состоялся небольшой рост на 0,37%, хотя банк в I полугодии сократил прибыль на 23% до 76,8 млрд рублей, что ставит под сомнение достижение объёма прибыли к концу года в размере 200 млрд рублей.

Самыми слабыми на прошедших торгах оказались бумаги "М.Видео" (-5,2%), "АЛРОСА" (-2,16%), "ОГК-2" (-1,37%) и "ПИК" (-1,08%). Прибыль "АЛРОСА" по РСБУ в I полугодии сократилась на 30% при сокращении выручки на 29% до 89,1 млрд рублей. Активность на прошедших торгах была чуть ниже, чем днём ранее. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 39,678 млрд рублей.

Рубль в течение дня пытался укрепить свои позиции на фоне роста котировок нефти и других сырьевых контрактов, а также продолжающейся восходящей динамики на рынке облигаций. После того, как стало ясно, что новый пакет американских санкций угрозы для рынка ОФЗ не несёт, спрос на отечественные долговые инструменты заметно повысился. Во всяком случае, аукцион ОФЗ в среду прошёл при троекратном превышении спроса над предложением. Кроме того, рубль сохраняет свою высокую положительную доходность при том, что в мире около 15 трлн долларов облигаций торгуется с отрицательной доходностью. К вечеру четверга доллар слабел на 0,44% до 65,045, а евро на 0,62% до 72,727.

Отсутствие плохих новостей это уже хорошая новость. В очередной раз Д. Трамп обвинил ФРС в том, что система обеспечивает слишком крепкий доллар и не стимулирует экономику. Собственно говоря, наступает время, когда Д. Трампу стоит поискать виноватого в низких темпах роста, так как усилия по выправлению торгового баланса пока не приносят видимого желаемого результата. Впрочем, американская экономика пока и не нуждается в больших стимулах. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 8 тыс. до 209 тыс. Большим стимулом для рынка стало то, что Китай пока воздерживается от каких-либо резких изменений курса юаня, а это означает, что Пекин не собирается обострять торговую войну без большой нужды. Кроме того, американский рынок оказался технически перепроданным. Поэтому рост коснулся почти всех бумаг, включая Caterpillar Inc. (+1,03%), хотя по ним были снижены рекомендации в Goldman Sachs. По итогам дня DJIA вырос на 1,43% до 26378,19 п., а S&P 500 на 1,88% до 2938,09 п.

Настроения в Азии были менее оптимистичными. ВВП Японии вырос в II квартале на 1,8% при ожиданиях роста на 0,4%. Меж тем, в Китае потребительская инфляция ускорилась в июле до 2,8% с 2,7% в июне. Цены производителей Китая, напротив, упали в июле на 0,3% в годовом выражении. Самый существенный вклад в рост инфляции внесло продовольствие на фоне дорожающей свинины из-за вспышки африканской чумы свиней. Народный Банк Китая установил ориентировочный курс юаня на уровне 7,013 за доллар, то есть вновь зафиксировал ослабление национальной валюты. К 8:40 мск Nikkei 225 - 20713,99 п. (+0,59%), Hang Seng - 26091,46 п. (-0,11%), Shanghai Composite - 2785,13 п. (-0,34%).

На рынке нефти продолжают бороться противоположные идеи. Первая это риски замедления глобальной экономики на фоне торговой войны, а вторая это сигналы о возможном расширении соглашения по ограничению добычи OPEC+. Накануне Саудовская Аравия провела консультации с участниками соглашения на предмет дополнительных мер по стабилизации рынка. Однако следующая встреча глав министерств пройдёт лишь 12 сентября. До этого Саудовская Аравия планирует сохранять объёмы экспорта ниже 7 млн бар. в сутки. Тем не менее, нефть находится глубоко в "медвежьем" рынке, а это означает, что вероятность дальнейшего снижения в диапазон $50-55 за баррель остаётся высокой. Золото возобновило рост и годовое повышение цены составляет уже более 24%. К 9:00 мск Brent - $57,31 (-0,12%), WTI - $52,5 (-0,08%), золото - $1518,5 (+0,60%), медь - $5709,99 (-0,67%), никель - $15850 (-0,19%).

Индекс доллара снижался на 0,08% до 97,54 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США вновь упала до 1,70%. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,12 (+0,03%), GBP-USD - $1,214 (-0,01%), USD-JPY – 105,91 (+0,04%).

Cледующие макроэкономические события запланированы на пятницу:в 9:45 мск - промышленное производство во Франции;в 11:00 мск - отчёт МЭА по рынку энергоносителей;в 11:30 мск - ВВП Великобритании за II квартал, а также другая статистика, включая объёмы строительства и промышленное производство за июль;в 15:30 мск - цены производителей США (ожидается ускорение базового показателя до 2,4% с 2,3% в июне, а общий индекс сохранит рост на уровне 1,7%);в 16:00 мск - квартальный ВВП РФ и торговый баланс;в 20:00 мск - отчёт Baker Hughes по активным буровым.

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Нефть торгуется без существенной волатильности, азиатские рынки демонстрируют разнонаправленную динамику. В начале дня ждём открытие торгов вблизи значений индексов на закрытии предыдущей сессии. "Черкизово" и "АЛРОСА" предоставят операционные результаты за II квартал и июль соответственно. "РусАл" отчитается по МСФО за II квартал.

Открытие российского рынка может быть нейтральным

9 августа 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

9 августа 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Словесные интервенции представителей ОПЕК могут подстегнуть рост цен на "черное золото"

9 августа 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов четверга продемонстрировал рост, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2696,69 (21,71 0,81%), индекс РТС 1303,80 (18,89 1,47%). Российский рубль укрепился по отношению к основным мировым валютам по итогам минувших торгов, на рынке ОФЗ так же зафиксирован рост. Накануне стало известно о согласовании "дорожной карты" перехода на эталонный метод установления тарифов на водоснабжение, теплоснабжение и водоотведение.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию четверга ростом, индекс DOW 30 26378,19 (371,12 1,43%), индекс S&P 500 2938,11 (54,13 1,88%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов пятницы торгуется снижением в районе 2926,62 пунктов. Согласно отчету Министерства Труда США, зафиксировано снижение первичных обращений за пособием по безработице, так же снижение зафиксировано среди продолжающих получать пособие.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали по итогам торгов четверга уверенный рост, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов пятницы демонстрируют разнонаправленную динамику, японский индекс Nikkei 225 20699,00 (105,65 0,51%). Вице-премьер Италии М. Сальвини накануне заявил, что считает необходимым проведение в стране досрочных парламентских выборам, в связи с отсутствием коалиционного большинства.

Фьючерс Brent на открытии торговой сессии пятницы расположился в районе 57,31 долларов за баррель. Накануне стало известно о проведении телефонных переговоров представителей Саудовской Аравии с крупнейшими нефтепроизводителями для обсуждения сложившейся ситуации на рынке энергоносителей. Мы не исключаем словесный интервенций представителей ОПЕК для попыток подстегнуть рост цен на "черное золото".

Фьючерс на Золото в ходе утренних торгов по инструменту пытается пробить уровень сопротивления в районе 1518 долларов за тройскую унцию. Согласно опубликованному июльскому опросу ВЦИОМ каждый второй совершеннолетний житель РФ имеет непогашенный кредит. Напомним, что согласно нацпроекту "Жилье и городская среда" к 2024 планируется вдвое увеличить количество ипотечных кредитов.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в пятницу складывается, на наш взгляд, смешанная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику, цены на энергоносители и металлы торгуются в слабом плюсе. Мы не исключаем негативного старта торгов на российском фондовом рынке, дальнейшая динамика будет зависеть от настроения инвесторов на европейских и американских фондовых площадках.

Внешний фон смешанный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

Открытие российского рынка может быть нейтральным

9 августа 2019 г. 10:06 Источник

В четверг российский рынок смог немного подрасти, благодаря улучшению внешнего фона: индекс МосБиржи закончил день на отметке 2696,69 пункта (+0,81%), РТС вырос аж на 1,47% - до 1303,8 пункта. Наибольший прирост за день показали бумаги "Аэрофлота" (+3,42%), "Норникеля" (+2,61%), "ИнтерРАО" (+2,16%), "ФосАгро" (+1,89%), "Газпром" (+1,56%), "РУСАЛ" (+1,52%), "Татнефть" (+1,5%), ЛСР (+1,49%). В лидерах снижения оказались акции "М.видео" (-5,2%), "АЛРОСА" (-2,16%), ОГК-2 (-1,37%), ПИКа (-1,08%), "Распадской" (-0,9%), "Россетей" (-0,74%), "Полюса" (-0,67%), "Яндекса" (-0,64%).

Утром в пятницу настроения смешанные. Американские биржи закрылись хорошим плюсом, а вот рынки Азии сегодня торгуются разнонаправленно. Возможно пессимизм связан с новостями о том, что Белый дом отложил принятие решения о выдаче лицензий американским компаниям на возобновление работы с Huawei, что связывается с информацией о прекращении Пекином закупок сельскохозяйственной продукции из США. Фьючерсы на американские индексы утром также торгуются в "красном".

BrentНефтяные котировки двигаются в "боковике": в моменте "бочка" Brent торгуется на отметке $57,54 (+0,28%), Light оценивается в $52,7 (+0,3%)за баррель. Вчера Саудовская Аравия выразила обеспокоенность ситуацией на нефтяном рынке и сообщила о консультациях с другими странами-производителями нефти – это вызвало краткосрочный позитив.

В пятницу ожидается много новостей как корпоративных, так и на макроэкономических статистику. В России операционные результаты за июль опубликуют "АЛРОСА" и "Черкизово". "РУСАЛ" уже представил финансовый отчет по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие, который разочаровал инвесторов. Кроме того, сегодня вечером рейтинговое агентство Fitch вынесет решение по суверенному кредитному рейтингу РФ. Некоторые эксперты не исключают повышения на одну ступень. Кроме того, в пятницу будет опубликован ежемесячный отчет Международного энергетического агентства, а также выйдет немало макроэкономической информации по европейскому региону. В США в 15:30 мск обнародуют июльские данные индекса цен производителей.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

9 августа 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в четверг, 8 августа, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500, терявшие в начале дня 2,0-2,3%, завершили среду разнонаправленными изменениями в пределах 0,1%. Восстановлению рынков способствовала стабилизация китайского юаня около отметки 7 юаней/$, что, по мнению аналитиков, может свидетельствовать о готовности Китая проявить сдержанность в своих ответных мерах в ожидании аналогичных встречных шагов Вашингтона.

В четверг сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,3% вслед за отскоком американских индексов. Дополнительную поддержку инвесторам в азиатскую сессию оказала статистика из Китая, где в июле вопреки ожиданиям вырос экспорт, а сокращение импорта оказалось менее резким, чем прогнозировалось.

Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $57,9 за баррель, на $1,5 выше уровня нашего закрытия 7 августа. Поддержку нефтяным котировкам оказали сообщения СМИ о том, что представители Эр-Рияда начали консультации с коллегами по ОПЕК по вопросу возможной реакции на недавнее падение цен на топливо. Как пишет Bloomberg, Саудовская Аравия не будет терпеть продолжительный спад на нефтяном рынке и готова рассмотреть все возможные меры поддержки цен.

Обзор полностью

Онлайн-конференция: Рынки трясет - торговые войны, слабая нефть и санкции

8 августа 2019 г. 13:06 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через пять минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция "Рынки трясет – торговые войны, слабая нефть и санкции"

Август обжигает. Последний летний месяц мировые рынки начали со снижения из-за усиления торговой войны. Китай и США не могут договориться, тем самым заставляя нервничать инвесторов, уже потерявших надежду на прогресс в этом вопросе. Дональд Трамп пообещал ввести пошлины в размере 10% на импортируемые товары из Китая стоимостью $300 млрд в год. Кроме того, американский президент пригрозил дальнейшим увеличением пошлин, если в начале сентября прогресса на переговорах так и не произойдет. КНР в ответ резко девальвировала юань. Затем Минфин США включил Поднебесную в список стран, манипулирующих валютой. Тем самым торговая война переросла в валютную. Самое интересное во всей этой истории, что страны в итоге хотят заключить сделку.

Прекращение КНР закупок американской сельскохозяйственной продукции и намеки на ответные тарифы уронили индексы. Нефть рухнула ниже $59. Инвесторы всерьез обеспокоены, что рост международных рисков вынудит ФРС агрессивно ослаблять денежно-кредитную политику, что окажет серьезное давление на доллар. Российский рынок тем временем в начале августа зацепили свежие санкционные новости - второй пакет мер по "делу Скрипалей", предусматривающий запрет на участие в первичных размещениях российского долга.

Каковы новые сценарии развития торговой войны? Успеют ли рынки прийти в себя до очередного заседания ФРС? Как снижение курса юаня влияет на экономику России? Что будет с долларом? На сколько сильно упадет нефть? До каких уровней просядут американские индексы в случае затягивания торгового конфликта? Каковы в текущей ситуации шансы импичмента Трампа? Нужно ли сейчас менять свою долгосрочную инвестиционную стратегию?

Участники конференции:

Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс"

Денис Иконников, портфельный управляющий ИК QBF

Алексей Корнилов, ведущий аналитик "Открытие Брокер"

Михаил Поддубский, главный аналитик "Промсвязьбанка"

Илья Прилепский, руководитель направления "Международная экономика" Экономической экспертной группы

Алексей Скабалланович, управляющий активами "РЕГИОН Эссет Менеджмент"

Елена Шишкина, аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Михаил Аристакесян, руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"

Задайте свой вопроссейчас!

"Обувь России" привлекла кредитную линию на 1 млрд рублей

8 августа 2019 г. 11:06 Источник

"Абсолют Банк" и группа компаний "Обувь России" подписали кредитное соглашение, в рамках которого банк открыл группе кредитную линию в объеме 1 млрд рублей на срок до октября 2022 года. Об этом сообщила компания.

Привлеченные денежные средства пойдут на пополнение оборотных средств и финансирование текущей деятельности компании.

Август для "быков" уже потерян

8 августа 2019 г. 10:06 Источник

Две недели тому назад мы писали о то, что цены на нефть слабы по "техническим причинам". На графике Brentбыл тренд вниз затем к коррекционный флаг наверх который сулил продолжение снижения в район $59,5. А сейчас ситуация еще хуже – знаковая поддержка $59,5 пробита вниз, а инвесторы на нашем рынке чувствительны к снижению нефтяных цен. Привлекательность российского фондового рынка за две недели уменьшилась.

Сегодня цены на нефть подскочили наверх на фоне ожиданий того, что снижение цен может привести к сокращению добычи, но "медвежий характер" рынка остался. Торговая война между США и Китаем будет сдерживать рост спроса на нефть и если "нефтебыки" хотят переломить ситуацию в свою пользу им нужно найти свежие аргументы и через них закрепить цены выше отметки $59,5, а для надежности выше $60. Ранее таким аргументом было то, что производители ОПЕК принимали меры для поддержки рынка путем сокращения поставок. Агентство Bloomberg привело в отчете слова саудовского чиновника о том, что страна ведет переговоры с другими производителями ОПЕК, чтобы принять меры и остановить обвал цен на нефть. Нефтяные цены связаны с движениями валютной пары EUR/USD и на графике пары мы видим "медвежью ловушку" связанную с ложным пробитием минимумов апреля и мая с.г и в связи с этим нисходящее движением котировок нефти может приостановиться.

Индекс МосБиржи 11 июля с.г соскочил вниз с майского повышательного рынка, что показало слабость нашего рынка. Думаю, что август для "быков" уже потерян. В лучшем случае мы будем наблюдать поскоки индекса МосБиржи к стратегическому сопротивлению 2750 с последующими откатами вниз. Возможно, "быки" найдут другой горизонтальный уровень и будут его "бодать", но это не рост. До того, как станут известны итоги сентябрьских переговоров между США и Китаем по торговым вопросам у инвесторов будет сдержанное отношение к инвестициям на развивающихся рынках. Кстати, вчера на фоне опасений того, что торговая война может нанести удар по глобальному росту Центральные банки Новой Зеландии, Индии и Таиланда снизили ставки.

С другой стороны ничего страшного на нашем рынке для "быков" не происходит – им надо примериться с тем, что начиная с середины июля индекс МосБиржи движется в рамках понижательного канала и на каком уровне будет выход из этого канала наверх предсказать невозможно. Положительная динамика индекс MSCI Russia Capped (ERUS) +0,48% и позитивное закрытие фьючерсов на наши акции сигнализируют, что открытие рынка произойдет с повышением. О том же сигнализируют цены на нефть. На этой неделе приостановилось снижение индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) и это очень хорошо для нашего рынка. Была реальная опасность, что на панике индекс EEM пробьет минимум конца прошлого года 37,58 и ситуация на рынке резко ухудшится. Обошлось.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

8 августа 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 7 августа, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 после провала в понедельник завершили вторник восстановительным ростом на 1,2-1,3% на ожиданиях, что Народный банк Китая будет сдерживать темпы ослабления нацвалюты. Дополнительную поддержку инвесторам оказали заявления экономического советника Белого дома Л.Кадлоу о том, что Вашингтон готовится к приезду китайской делегации в сентябре, и, что Д.Трамп по-прежнему хочет заключить торговое соглашение с Китаем.

В среду сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific не демонстрировал значимых изменений при преимущественно небольшом снижении основных страновых индексов. Позитив от хорошего закрытия американского рынка был нивелирован сохраняющимися опасениями возможной эскалации торгового конфликта двух крупнейших мировых экономик.

Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $58,7 за баррель, на $0,8 ниже уровня нашего закрытия 6 августа. При этом, отмечают эксперты, котировки нефти Brent вошли в "медвежью" фазу, поскольку падение цен с апрельского пика превысило 20%. Как пишет Dow Jones, цены на нефть продолжают снижение на ожиданиях сокращения мирового спроса на топливо из-за неопределенности глобального экономического прогноза.

Обзор полностью

Почта Банк откроет отделения в «Магните»

8 августа 2019 г. 8:06 Источник
Почта Банк вслед за открытием отделений в «Пятерочке» начнет работать в «Магните» — он хочет создать самую массовую сеть дистрибуции в России

Золото подорожает до $1600

7 августа 2019 г. 19:08 Источник

Золото преодолело отметку в $1500 на фоне сильнейшего падения фьючерсов перед открытием основных торгов 8 августа. После старта сессии негативный настрой инвесторов только подтвердился: S&P500 опустился на 1,4%. Пессимистичные ожидания связаны с торговой войной, которая воспринимается участниками рынка как катализатор глобальной рецессии в экономике.

Золото на этом фоне выступает надежным защитным активом, так как многие центральные банки в мире снижают процентные ставки. Эти меры, в свою очередь, вызывают ускорение инфляции, из-за чего реальная ставка стремится к нулю или даже ниже. На текущий момент ситуация может стабилизировать цену на золото около $1500, но, если ФРС начнет снижать ставки, а инфляция разгонится ближе к осени из-за большой ликвидности и тарифов, золото может обновить исторический максимум, достигнув $1800.

Этот прогноз вполне реалистичен, поскольку инвесторы хеджируют свои портфели против турбулентности на фондовых рынках. Последние три коррекции - 1990-1991, 2001 и 2007-2009 годов - золото в среднем давало доходность 13%, при снижении S&P500 на 35%, и росте агрегированного индекса облигаций Bloomberg Barclays Aggregated Bond Index на 4%. Таким образом, приток инвесторов в золото оправдан. Краткосрочно мы ожидаем закрепления котировок вечного металла на уровне $1500, затем и до конца года последует медленный, но уверенный рост в сторону $1600.

Российский рынок выглядит гораздо сильнее большинства развивающихся

7 августа 2019 г. 17:07 Источник

Сегодня три центральных банка в Азиатско-Тихоокеанском регионе приняли неожиданные решения по процентным ставкам, чтобы сгладить замедление темпов роста мировой экономики. Новая Зеландия и Индия снизили ставку сильнее, чем ожидалось, ЦБ Таиланда снизил ставку на 25 пунктов, что стало полной неожиданностью для участников рынка. И четвертый центральный банк, который присоединился сегодня к параду по снижению ставок – это Нацбанк Белоруссии, который снижает ставку аж на 50 пунктов – до 9,5% с 10%.

Не уверен, что данная новость существенно повлияет на международные финансы, но очень хорошо характеризует положение дел – мы на пороге глобальной рецессии. Когда центральные банки по кругу снизят процентные ставки, ни одна из экономик не останется в выигрыше. Более того, весьма вероятно, последним, кто понизит ставки, будет ЦБ Китая, ведь для девальвации юаня ставку понижать не нужно. Но не будем спешить, просто порадуемся притоку новой ликвидности на финансовые рынки и постараемся избежать риска в активах, которые затрагивает торговая война.

Российский рынок. Для того, чтобы достичь поставленной вчера цели на отметке 2700 пунктов, индексу ММВБ не хватило 3,5 пункта. На текущий момент индекс откатился до уровня вчерашнего закрытия - 2683. Дальнейшая динамика будет завесить от данных по запасам нефти и внешней конъюнктуры. Валютный индекс РТС также, после роста в первой половине дня, консолидируется на уровне вчерашнего закрытия. В любом случае, российский рынок выглядит гораздо сильнее большинства развивающихся.

Сырье. Как я отмечал ранее, снижение процентных ставок в среднесрочной перспективе будет оказывать поддержку ценам на нефть, однако техническая картина не столь оптимистична. Цены на нефть находятся в падающем канале, попыток вернуться к верхней границе не наблюдается, даже возврат к рубежу 60 долларов был бы воспринят участниками рынка позитивно, но, вероятнее всего, цены на нефть пойдут ниже.

Цены на золото в полной мере отыгрывают новости по снижению процентных ставок центральными банками, также спрос подстегивается со стороны резидентов Китая из-за ослаблении юаня. Моя цель роста – 1532,40 доллара США за тройскую унцию, весьма вероятно, будет исполнена уже на этой неделе. После закрепления на этом уровне можно рассматривать в качестве цели уровень 1800 долларов США.

Brent

Прогноз. Открытие индексов США планируется с отрицательной доходностью, при этом сегодня днем фьючерсы прибавляли более одного процента. Стоит ожидать, что индексы закрепятся на текущих уровнях до прихода новостей о планах торговых переговоров Вашингтона и Пекина или об очередной эскалации в торговой войне.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

7 августа 2019 г. 10:07 Источник

Перед открытием торгов во вторник, 6 августа, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в понедельник упали на 2,9-3,0% – максимальными темпами с декабря прошлого года – на опасениях начала глобальной валютной войны после того, как ЦБ Китая установил справочный курс юаня на минимальном уровне за год, а на торгах в Гонконге китайская валюта упала до минимума с 2008 года. В ответ Минфин США назвал Китай страной, манипулирующей валютой. Как отмечают СМИ, этот во многом формальный шаг в условиях эскалации торгового конфликта все же может стать основанием для новых протекционистских мер против Китая.

Во вторник основные страновые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона, начинавшие торги падением в среднем почти на 3%, к окончанию торгов сократили потери до процента. Поддержку инвесторам оказали действия Народного банка Китая, который установил справочный курс юаня к доллару ниже консенсус-прогноза аналитиков. Такое решение китайского ЦБ ослабило панику на рынке – как пишет Bloomberg, это позволяет предположить, что власти страны хотят замедлить темпы ослабления нацвалюты.

Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $60,5 за баррель, на $0,1 ниже уровня нашего закрытия 5 августа. Нефтяные котировки стабилизировались выше уровня $60 за баррель после действий ЦБ Китая, несколько успокоивших инвесторов. В то же время эксперты предупреждают, что дальнейший рост напряженности в отношениях США и Китая может привести к тому, что Пекин откажется от нефтяных санкций против Ирана. В этом случае, по оценке Bank of America Merrill Lynch, Китай может вернуть на рынок около 1,5 млн баррелей в сутки, что приведет к обвалу котировок Brent до $30-40 за баррель.

Обзор полностью

Суд отклонил иск второго управляющего НПФ «Сафмар» к банку «ФК Открытие»

7 августа 2019 г. 0:05 Источник
Полный текст по ссылке

В акциях "Магнита" растет вероятность зарождения падающего тренда

6 августа 2019 г. 13:07 Источник

"Сбербанк". Низкое открытие и белая свеча. В такой ситуации котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая начала смотреть вниз. При этом на недельном графике четыре черных свечи подряд, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.2%). Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 60,45*18,5=1118.3 пункта, а биржевое значение - около 1287.8 пункта.

Однако рынок близок к зоне перепроданности. В такой ситуации высока вероятность попытки закрытия пятничного разрыва на уровне 228.5 рублей с последующий продолжением падающего тренда.

Сбербанк

"Газпром". Вчера на разрыве вниз мы открыли длинную позицию по четвертому варианту (купили 15 000 акций по 224 рубля). Разрыв вниз закрылся, а день завершился небольшой черной свечой. В такой ситуации длинная позиция перенесена на сегодня. При этом котировки приблизились к уровню скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. Мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев. Таким образом, попытаемся удержать "лонг".

Газпром

ГМК "Норникель". Черная свеча, и котировки достигли уровня скользящей средней ЕМА-89. Мы считаем истинный пробой данного уровня не очень вероятным. В такой ситуации не исключаем покупок.

Норникель

"Магнит". Еще одна черная свеча. На этот раз при росте объема торгов. Как результат, котировки не только удалились от уровня скользящей средней ЕМА55, которая начала смотреть вниз, но и опустились ниже линии четырехмесячного восходящего тренда. В такой ситуации растет вероятность зарождения падающего тренда.

Магнит

Газпром/Сбербанк: соотношение составляет 1.006, снизившись от максимальных значений за три года. Мы считаем, что растущий тренд продолжится. Однако "быкам" стоит быть осторожным (рекомендуем Стоп-лосс немного ниже 0.99), так как картина может оказаться "тройным верхом", да и многочисленные "медвежьи" расхождения не самая приятная картина.

Газпром/Сбербанк

Рекомендации:

Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 222.3/223.6/ (14192)<3581>), в начале торгов 222.3-225.9/223.6-229.9/(14192-14450)<3581-3750> :
- удерживать длинные позиции;
- можно открывать длинные позиции, а Стоп-лосс около (14 020)<3540>;
- не открывать короткие позиции;
- короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 227.3/231.8/<3730>.

Днем ситуация на российском рынке должна стабилизироваться

6 августа 2019 г. 10:07 Источник

Наш рынок остается слабым и причина не в санкциях США, а в нервозной обстановке на мировых фондовых рынках. Что касается санкций, то Минфин РФ уже выполнил план по заимствованиям в этом году, а заимствовать в следующем году порядка 270 млрд рублей на внутреннем рынке, а не на внешнем, для него не составит труда. В США понедельник был худшим днем для акций в этом году – в среднем американские акции снизились на 3%. "Машина по введению новых торговых санкций" набирает обороты. В понедельник министерство финансов США назвало Китай валютным манипулятором, до этого Дональд Трамп на прошлой неделе поднял на 10% с 1 сентября тарифы на китайские товары с объемом экспорта на 300 миллиардов долларов, а Народный банк Китая в отместку опустил курс юаня к доллару.

Аналитики Citigroup Inc. заявили, что юань может упасть до 7,5, если напряженность возрастет. Слабый юань является противоядием против тарифов Трампа. Перспективы фиатных валют печальны поэтому инвесторы стали покупать биткоин и альткоины – курс биткоина за день вырос на 14%. Только в сентябре в США проведут следующий раунд консультаций на высоком уровне по торгово-экономическим вопросам между США и Китаем. Исходя из этого факта можно сказать, что инвесторы еще долго будут находиться перед прицелом торговой войны.

Тем временем аналитики стали ухудшать прогнозы по индексу S&P-500. По словам Джона Хиггинса, главного экономиста Capital Economics по рынкам, прогноз до конца года остается мрачным. "Мы прогнозируем, что S&P-500 упадет примерно еще на 15% до конца этого года, так как высокие ожидания инвесторов в отношении прибыли разрушены продолжающимся вялым ростом в США, а эскалация торговой войны делает ситуацию еще более сложной". Индекс развивающихся рынков MSCIEmergingMarketsETF (EEM) вчера упал на 3,67%. Биржевые "быки" получили сокрушающий удар, но был ли он столь неожиданным? Еще месяц назад ряд американских инвестбанков прогнозировали коррекцию индекса S&P-500 на 10% на горизонте два месяца.

Сегодня утром ситуация на мирровых рынках выправляется. На графиках китайских фондовых индексов мы наблюдаем разворотные формации, а нефтяные цены Brent отскочили наверх от технической поддержки 59,5. Фьючерсы на открытие американского рынка "плюсуют". Наш рынок вряд ли будет сильным при открытии так как индекс MSCIRussiaCapped (ERUS) показал более слабую динамику чем индекс РТС, но днем ситуация на нашем рынке должна стабилизироваться.

Российские акции и рубль попробуют подрасти

6 августа 2019 г. 10:06 Источник

Вчера мировые рынки захлестнула распродажа. Поводом для нее стал ответ Пекина на намерение Дональда Трампа ввести торговые пошлины на ряд китайских товаров. Китай заявил о намерении отказаться от закупок американских сельхозпродуктов и опустил курс юаня более чем на 1,5%.

Таким образом, торговая война лишь обострилась, а вероятность достижения торгового соглашения в ближайшее время резко снизилась. Американские рынки отреагировали на это почти 3-процентным снижением, самым сильным в этом году.

На этом фоне российский рынок акций выглядел очень достойно, потеряв лишь процент. При этом ни о каком бегстве иностранных инвесторов из российских бумаг говорить не приходится: их любимый Сбербанк вообще вырос на 0,65%.

Вечером уходила под отметку 60 долларов за баррель и нефть.

Но сегодня с утра ситуация сильно улучшилась: американские фьючерсы подрастают почти на полпроцента, в районе 60,5 долларов торгуется нефть.

Скорее всего, инвесторы, оправившись от паники, решили отыграть резкий рост ожиданий, что Трампу удастся продавить ФРС и заставить ее снизить ставку уже на следующем заседании. "Китай опустил свою валюту почти до исторического минимума. Это называется "манипулирование валютой". Вы слышите, Федеральный резерв?", - твитнул вчера Трамп.

Об отсутствии признаков полномасштабного мирового кризиса свидетельствует и слабеющий доллар: вчера пара евро-доллар росла на процент. Поэтому ни о каком массовом бегстве в качество говорить пока рано. Просто перегретый американский рынок нашел повод, правда, довольно серьезный, чтобы сбросить пар.

В таких условиях сегодняшнее открытие нашего рынка может произойти с незначительным минусом, но потом ситуация должна начать выправляться. Спекулятивно можно попробовать прикупить тот же Сбербанк и "Норильский Никель", который должен начать отыгрывать отскок цен на никель и палладий.

Однако увлекаться покупками не стоит, как не стоит и забывать про стопы, поскольку вероятность похода Индекса Мосбиржи в район сильной поддержки 2600 пунктов сохраняется.

Устойчивым к внешнему негативу оказался и рубль, потеряв вчера к доллару менее полупроцента и закрывшись в паре с долларом на сопротивлении 65,5. Пробой этой отметки очень быстро может увести пару доллар-рубль к следующему сопротивлению 66,5, но пока такой сценарий мы пока не рассматриваем. Более вероятен откат под отметку 65.

По-прежнему считаем, что нет никаких причин для столь дешевой нефти. На мировом рынке нет избытка предложения. Не за горами традиционный осенний сезон ураганов в США, который приведет к еще большему снижению запасов сырья в Штатах и снижению добычи, а при "удачном" для "нефтебыков" раскладе еще и нанесет повреждения нефтедобывающим мощностям.

Однако для уверенного роста котировок нефти нужно прежде всего прекращение спекулятивных распродаж, которые мы наблюдаем чуть ли не ежедневно на протяжении последних трех недель. Первой целью роста "черного золота" выступает отметка 65 долларов за баррель, а более дальняя цель – 67,5 долларов.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

6 августа 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 5 августа, на российском рынке сложился негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в пятницу снизились на 0,4-0,7% под давлением опасений дальнейшей эскалации торгового конфликта между США и КНР.

В понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 1,9%. Распродажу на азиатских рынках спровоцировало ослабление юаня ниже психологически важного уровня 7 юаней/$, а также сообщение Bloomberg о распоряжении правительства КНР приостановить закупки сельхозпродукции в США. По мнению аналитиков, решение Народного Банка Китая понизить курс нацвалюты до 11-летнего минимума означает потерю последних надежд на подписание торгового соглашения с Вашингтоном, и оно призвано смягчить долгосрочные последствия повышения американских пошлин. При этом, эксперты уже говорят о переходе торгового спора в плоскость валютной войны, что раньше считалось одним из последних средств в списке ответных мер Пекина.

Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $61,0 за баррель, на $1,1 ниже уровня нашего закрытия в пятницу 2 августа. Котировки нефти снижались на усилении опасений инвесторов, что конфликт между крупнейшими экономиками мира становится долгосрочным.

Обзор полностью

Банк «Открытие» опроверг утечку персональных данных клиентов

5 августа 2019 г. 15:07 Источник
Полный текст по ссылке

Перспективы рубля после нового витка санкций

5 августа 2019 г. 13:07 Источник

Рубль частично восстанавливает позиции после того, как наиболее рисковые сценарии санкций не реализовались. Тем не менее, негативные настроения на развивающихся рынках ограничат возможности рубля быстро отыграть понесенные потери.

В пятницу в средствах массовой информации появились сообщения о том, что президент США подписал указ, вводивший в действие второй раунд санкций по делу Скрипалей. Новые санкции предусматривают две меры:

- Отказ США поддерживать решения международных финансовых организаций о предоставлении финансовой помощи России

- Запрет американским банкам выдавать кредиты российскому правительству.

Рубль отреагировал на данные новости ослаблением более чем на 1% в основных валютных парах, став аутсайдером пятничных торгов среди валют развивающихся стран. Причина ослабления заключалась в том, что впервые почти за год тема санкций возникла не в форме угроз, на которые рубль уже перестал реагировать, а в форме конкретных новых санкционных мер. Кроме того, те скудные формулировки о новых санкционных мерах, которые были доступны в пятницу, были весьма неопределённы и сохраняли большой простор для интерпретации. В частности, вторая мера вполне могла подразумевать запрет на покупку американскими банками ОФЗ (российских суверенных рублёвых облигаций), что является одной из весьма болезненных мер для российского финансового рынка.

В выходные американский Минфин в ряде документов разъяснил термины "американский банк", "кредит" и "российское правительство", вокруг которых сохранялась основная неопределенность на пятничных торгах.

Под "кредитом" следует понимать первичные размещения нерублевых суверенных облигаций. Таким образом, рынок ОФЗ пока не попал под санкции, то есть наиболее существенный риск не реализовался, поэтому сегодня в утренние часы рубль частично восстанавливает свои позиции.

Термин "американский банк" в уточняющих документах трактуется весьма широко и включает в себя не только финансовые организации, имеющие банковские лицензии, но и практически все небанковский финансовые организации (клиринговые компании, брокеры, дилеры, инвестиционные фонды).

Под термин "российское правительство" не попали компании с государственным участием.

Наиболее существенное последствие новых санкционных мер - это лишение Минфина доступа к рынку долларовых займов, поскольку запрет на участие в них наложен фактически на всю американскую финансовую инфраструктуру.План заимствований в рамках бюджета на 2020-2021 гг. предусматривает ежегодный выпуск новых еврооблигаций на сумму 3 млрд. долл. Теперь данные объемы, вероятно, придётся привлекать в другой иностранной валюте или на внутреннем рынке. У Минфина есть успешный опыт выпуска облигаций в евро (на 750 млн. евро в марте 2019 года и на 1 млрд. евро в ноябре 2018 года). В случае перераспределения заимствований с внешнего на внутренний рынок объём ежегодных размещений ОФЗ может увеличиться примерно на 10%. Таким образом, на внутреннем долговом рынке умеренно усилится конкуренция между государством и корпоративными заемщиками. Другим отрицательным эффектом для российских компаний, желающих привлечь на рынке долларовое финансирование, станет отсутствие ориентира по доходности, в качестве которого выступают доходности суверенных облигаций. В целом же данная мера не несёт в себе критических последствий для российского бюджета, который сейчас весьма устойчив, профицитен и балансируется при цене на нефть около 50 долл./бар. С учетом возникших ограничений на внешние займы дальнейшее продвижение инициатив с расходованием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) выглядит более рискованным.

Самый потенциально негативный сценарий для рубля с запретом участия американских инвесторов в размещениях ОФЗ пока не реализовался.Именно такой вариант предполагал бы большой объём продаж ОФЗ с последующей конвертацией выручки в валюту, что могло оказать существенное давление на рубль по сценарию августа-сентября прошлого года. С учётом текущих формулировок санкций такой сценарий развития событий пока маловероятен. Однако постепенный выход части иностранных инвесторов из рынка ОФЗ возможен, так как с учётом нового витка санкционного давления эти бумаги вполне могут начать восприниматься инвесторами как токсичный актив. Возврат иностранных инвесторов на рынок ОФЗ был драйвером для укрепления рубля в первом полугодии 2019 года. В ближайшей перспективе данный приток может смениться умеренным оттоком, ограничивая потенциал восстановления рубля.

Дополнительным негативным фактором для российской валюты остается ухудшение настроений на развивающихся рынках в целом в свете эскалации темы торговых войн, укрепления доллара до максимальных за последние 2 года отметок и весьма сдержанных намерений ФРС снижать ставки. Пятничная реакция российского валютного рынка на тему санкций была несколько избыточной в связи с неточностью имевшихся на тот момент формулировок санкционных мер, что порождало существенный простор для интерпретации. Сегодня рубль частично восстанавливает позиции, но устойчивый возврат до отметок ниже 64 в паре с долларом и 71,3 в паре с евро пока выглядит маловероятным и требует улучшения глобальных настроений в отношении рисковых активов.

Кадры: ЦБ, «Открытие Брокер», «Райффайзен-Лизинг», МТС

5 августа 2019 г. 10:06 Источник
В компаниях «Открытие Брокер» и «Райффайзен-Лизинг» сменились первые лица, ЦБ назначил главу департамента финтехнологий, в МТС произошло несколько кадровых изменений.

Обилие негативных новостей поддержит российских "медведей"

5 августа 2019 г. 10:06 Источник

После коррекционного восстановления в пятницу нефтяные котировки сегодня снижаются, оценивая последствия торгового конфликта между США и Китаем. На прошлой неделе американский президент заявил о готовности введения с 1 сентября пошлин в 10% на товары из КНР объемом импорта в $300 млрд. Это приводит к тому, что обеспокоенность вызывают сомнения в росте мировой экономики, а также ожидания снижения спроса на "черное золото".

Нефть BrentК настоящему моменту нефть Brent торгуется на уровне $61,01 за баррель, за "бочку" Light дают $54,89. Между тем, от сильной просадки нефть спасают новости о задержании нефтяного танкера в Персидском заливе силами Иранского Корпуса стражей исламской революции.

Возвращение слабости на нефтяной рынок негативно скажется на динамике российских акций. Кроме того, на авансцену вышли и новости о новых антироссийских санкциях, который вступят в силу 26 августа.

В субботу США объявили о введении второго раунда санкций, обвиняя Россию в применении химического оружия в Солсбери. Новый пакет санкций включает ограничения на госдолг и требование Вашингтона к международным организациям (например, ВБ и МВФ) не предоставлять кредиты Москве. Кроме того, американским банкам запретят участвовать в первичном размещении российского суверенного долга, номинированного не в рублях, и кредитовать российское правительство не в рублях. Также будут введены допограничения по экспорту в РФ ряда материалов.

Российские инвесторы не смогут проигнорировать такие новости, сегодня ожидается негативное открытие торгов. При этом аналитики отмечают, что все-таки основное давление будет оказывать ухудшение политической обстановки после введения Дональдом Трампом пошлин на китайские товары.

В пользу "медведей" играет и динамика торгов на ведущих фондовых площадках. Европейские индексы закрыли пятницу сильным падением, американский фондовый рынок завершил торги пятницы в "красной зоне", азиатские фондовые индикаторы на открытии торгов понедельника также испытывают давление продавцов. Представитель МИД Китая вновь напомнил, что КНР не примет никакого давления, запугивания и шантажа и готов сразиться с США в торговой войне. Стоит обратить внимание и на заявление президента Турции, он накануне объявил о подготовке к проведению очередной военной операции на севере Сирии.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

5 августа 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в пятницу, 2 августа, на российском рынке сложился негативный внешний фон. Начинавшие торги четверга процентным ростом на хорошей отчетности и усилении ожиданий более активных действий ФРС по поддержке экономики после публикации не оправдавшей прогнозы статистики по производственной активности в июле, американские индексы DJIA и S&P500 завершили торги снижением на 0,9-1,0%.

В пятницу сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 1,3%. Настроения инвесторов резко ухудшились после заявления Д.Трампа о том, что США начнут с 1 сентября вводить пошлины в 10% на китайский импорт на $300 млрд. При этом Д.Трамп не исключил, что тарифная ставка в дальнейшем может быть поднята – даже выше 25% – в зависимости от хода переговоров. Это решение стало полной неожиданностью для рынков, учитывая, что только что завершившиеся торговые переговоры в Шанхае обе стороны охарактеризовали как конструктивные.

Октябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $61,7 за баррель, на $1,8 ниже уровня нашего закрытия 1 августа. Котировки Brent восстанавливались после 7%-го – рекордного за четыре года – обвала в четверг, спровоцированного усилением опасений снижения мирового спроса на топливо на новостях об эскалации торгового конфликта США и Китая.

Обзор полностью

Мини-брокер ИК «Юнайтед Трейдерс» добровольно сдал лицензию

4 августа 2019 г. 22:07 Источник
Центробанк РФ 1 августа удовлетворил просьбу инвестиционной компании «Юнайтед Трейдерс» о добровольном отказе от лицензии клиентского брокера и аннулировал ее. Компания в течение трех лет работала в статусе «мини-брокера»-профучастника, совершающего сделки на рынке ценных бумаг только через агента, являющегося участником торгов и клиринга. Компании, получившие такие лицензии, на рынке называли «трехмиллионниками» — из-за пониженного требования […]

Фактор Трампа вновь вышел на первый план

2 августа 2019 г. 17:07 Источник

Отскок рынков в четверг после первого понижения ставки ФРС сменился резкой коррекцией. Она произошла после твита Трампа о введении 10%-ного тарифа на $300 млрд китайского импорта, которые могут быть введены в сентябре. Тем временем, Китай уже пообещал "контрмеры", если США увеличат тарифы. Теперь инвесторы вновь пытаются понять, является ли это решение Трампа первым шагом в серии эскалаций, или переговорной позицией, которая заставит Китай пойти на уступки, а ФРС - на снижение ставки в этом году.

В пятницу фьючерсы на акции в США показывают слабое открытие в преддверии ежемесячного отчета по занятости. Теперь в фокусе рынков продолжение сезона отчетностей, за июльским отчетом по рабочим местам в США в пятницу и за развитием торговых переговоров США и Китая. Фьючерс на S&P 500 пробивает уровень 2857 пунктов и уже тестирует поддержку около 2936. Сценарий со 2-ой волной коррекции реализуется – теперь мы можем нацелиться на 2912 и границу канала с декабря 2018 года. Сегодня важно удержать поддержку на 2936. Разворотных дивергенций пока нет. Многое определится после выхода июльского отчета по рабочим местам в США.

Межрыночные индикаторы показывают уход от риска и рост волатильности, который дошел до своих первых целей. Нефть WTI в четверг потеряла 8%, снизившись до важного уровня - нижней границы большого треугольника на $51. Доходность 10-летних облигаций упала до 1,89%. VIX тестирует уровень 18, в случае его прорыва мы можем увидеть движение в район 20.

Сильнее всего скорректировались банки, энергосектор, ретейлеры, полупроводники. Лучше рынка - коммунальный сектор. "Зелеными пятнами" на рынке оказались отдельные истории роста Microsoft, Visa, MasterCard, Activision Blizzard,MasterCard.

Не исключаем очередную попытку уйти ниже 2936, в случае пробоя ожидаем коррекцию до 2912 и тест аптренда с декабря 2018 года.

Вероятность повышенной волатильности на фондовых рынках возрастает

2 августа 2019 г. 16:07 Источник

После заявлений ФРС и комментариев Трампа относительно пошлин на китайские товары высока вероятность повышенной волатильности на фондовых рынках.

На российском рынке мы рекомендуем открывать длинные позиции в бумагах "Ростелекома", цель - 95 рублей. Сам российский рынок будет находиться в нейтральной позиции.

На рынке США рекомендуем открытие коротких позиций по акциям Booking. Компания 7 августа отчитывается, аналитиками ожидается крупная выручка. Мы же полагаем, что на текущем рынке компании будет тяжело показать сильный результат, при отсутствии позитивного драйвера на рынке мы ждем коррекционного движения.

МКБ дарит «Праздничное настроение» вкладчикам

2 августа 2019 г. 11:06 Источник
Московский Кредитный Банк (МКБ) накануне своего 27-летия запускает акцию «Праздничное настроение» для вкладчиков. Участники получат 1000 бонусных баллов по программе лояльности «МКБ Бонус» за открытие любого вклада на сумму от 100 тысяч рублей (эквивалента суммы в долларах США или евро) на срок не менее 95 дней.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

2 августа 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Компанию «Открытие Брокер» возглавил Владимир Крекотень

2 августа 2019 г. 0:05 Источник
Первый заместитель генерального директора Владимир Крекотень назначен и.о. генерального директора компании «Открытие Брокер». В новой должности Владимир будет отвечать за формирование и реализацию стратегии развития бизнеса «Открытие Брокер», направленной на выход в топ-3 лидеров рынка инвестиционных услуг, повышение операционной эффективности, развитие клиентского сервиса и цифровых каналов продаж, а также расширение интеграции с банком. В «Открытие […]

В Петербурге арестовали обвиняемого в нападении на брокеров с топором

1 августа 2019 г. 21:08 Источник
Полный текст по ссылке

Эксперты не ждут резких колебаний рубля

1 августа 2019 г. 19:07 Источник

Август может стать для рубля менее спокойным месяцем, чем июль, считают эксперты, однако обвала никто не ждет. Свое мнение они высказали в ходе онлайн-конференции "Что будет с рублём и российскими акциями в августе?".

"После достаточно благоприятного июля, август для рубля может стать менее спокойным месяцем. Основные риски будут исходить со стороны внешних финансовых площадок, где смена настроений после бурного роста в последние месяцы, может оказать давление на стоимость нефти и тем самым ослабить позиции рубля. Однако на стороне российской валюты по-прежнему остается фактор мягкой монетарной политики ведущих мировых Центробанков и сохраняющаяся привлекательность отечественного долгового рынка для иностранных инвесторов. В связи с чем до начала осени рубль может торговаться в диапазоне 62,50-65 по отношению к американскому доллару", - комментирует Сергей Дроздов, аналитик ГК "ФИНАМ".

Потенциал падения российской валюты сейчас в целом выше, чем укрепления, полагают эксперты. Рубль может укрепиться до 62 за доллар, даже до 61 за доллар, но дальше встретит активное сопротивление со стороны властей, считает Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер". "Слишком крепкий или слишком слабый рубль пока никому не нужен. На текущий момент стабильный рубль отвечает всем запросам политической власти в стране", - отмечает эксперт.

"Вероятность того, что в конце этого года доллар будет стоить меньше 60 рублей, по нашим оценкам, сейчас где-то около 7%", - комментирует Олег Шагов, начальник аналитического отдела ИФК "Солид".

"Потенциал укрепления рубля в принципе меньше, чем его падения. Основных факторов укрепления рубля два: это цены на нефть и ставки по ОФЗ & ключевая. Резко укрепляться может только в случае или повышения ставок (чего, очевидно, монетарные власти делать не будут) или значительного, на 30...50% роста цены на нефть (чего тоже не происходит). Снижение курса ниже 60 на фоне отсутствия изменений в макроэкономике, скорее сделает доллар более привлекательным для игроков", - считает Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс".

Андрей Кочетков, отмечает, что пока всё относительно стабильно на ближайшие месяцы в диапазоне 62-65 за доллар, каких-то алармистских мыслей нет, хотя на рынке постоянно пугают различными обвалами.

"В августе рубль может показать некоторую слабость против обоих валют ввиду потери значимых драйверов роста и снижения мировой склонности инвесторов к риску, но речи о значимых продажах пока не идет", - согласна Елена Кожухова, аналитик "Велес Брокер".

Андрей Верников, директор по аналитике ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", допускает более серьезное ослабление рубля к концу года: "Рубль сейчас несильно зависит от политики ФРС, но вот если начнется обвал на рынке нефти, то мало не покажется никому. А если не начнется, то сильное давление в 4 квартале на рубль окажет финансирование госпрограмм. В конце года доллар по 67-68 меня не удивит", - отмечает эксперт.

"Медвежий" разрыв в "Сбербанке"

1 августа 2019 г. 14:07 Источник

"Сбербанк". Высокое открытие и уход в отрицательную область. В такой ситуации мы открыли короткую позицию по третьему варианту (продали 20 000 акций по 235.9 рублей). День закрылся черной свечой при росте объема торгов, и короткая позиция перенесена на сегодня. При этом продолжается борьба за уровень скользящей средней ЕМА-55. Однако на недельном графике три черных свечи подряд, что увеличивает шансы возобновления падения. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 13.0%). Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,40*18,5=1191.4 пункта, а биржевое значение - около 1346.5 пункта. В такой ситуации остаются шансы на закрытие "бычьего" разрыва 5 апреля на уровне 221.9 рублей.

Сбербанк

"Газпром". Еще одна крестообразная свеча. При этом котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. Таким образом, по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, но сейчас умеренная коррекция вполне возможна.

Газпром

ГМК "Норникель". Вторая белая свеча подряд. При этом скользящая средняя ЕМА-89 только недавно увеличила наклон наверх. Однако недельная свеча вышла черной. В такой ситуации слом растущего тренда выглядит не очень вероятным, но продолжение умеренной коррекции вполне возможно.

Норникель

"Магнит". Снова минимальные изменения. В такой ситуации борьба за уровень скользящей средней ЕМА-55 продолжается. Таким образом, диапазонный характер торгов может сохраниться.

Магнит

Газпром/Сбербанк: соотношение составляет 1.015, вернувшись в район максимальных значений за три года значений. Мы считаем, что растущий тренд продолжится. Однако "быкам" стоит быть осторожным, так как картина может оказаться "тройным верхом", да и тройное "медвежье" расхождение не самая приятная картина.

Соотношение акций Газпром/Сбербанк

Онлайн-конференция: Что будет с рублём и российскими акциями в августе?

1 августа 2019 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через 5 минутна нашем сайте начнется онлайн-конференция"Что будет с рублём и российскими акциями в августе?"

Это лето было жарким для российского рынка. Индекс МосБиржи обновил исторический хай (теперь он на отметке 2848,4 пункта), корпоративные истории подогревали активную торговлю: высокие дивиденды, продажа акций "Газпрома", хорошие отчетности за 2 квартал. Наступает август, ассоциирующийся у россиян с экономическими и природными катастрофами. Хотя, кажется, сейчас "август" наступил раньше: в Сибири бушуют пожары и наводнения, в Москве – протесты, число бедных растет. Экономические и политические последствия этих событий нам еще предстоит увидеть, включая реакцию на фондовом рынке и в рубле. Волнует российское финсообщество и законопроект о категоризации инвесторов. Внешний фон на мировых рынках при этом складывается из обеспокоенности по поводу затягивающихся переговоров по торговому соглашению США и Китая, ожиданий по снижению ставки ФРС на 25 п.п. (плюс еще одно снижение до конца года), растущих рисков "жёсткого" Brexit.

Продолжат ли российские индексы рост в августе? Есть ли на рынках и в экономике факторы для существенного снижения котировок? Насколько реалистичны сообщения о возможном переходе "Яндекса" под госконтроль? Какой будет дальнейшая динамика в бумагах "Газпрома", "Сбербанка", "Магнита"? Каким видится курс рубля к доллару и евро к концу лета и осенью? Насколько российская валюта зависима сейчас от котировок нефти? Какие инвестидеи есть сейчас в российских бумагах? Какие внешние события больше всего будут влиять на российские акции? Ждать ли новых антироссийских санкций?

Участники конференции:

Андрей Верников, директор по аналитике ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс"

Елена Кожухова, аналитик "Велес Брокер"

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер"

Виталий Манжос, старший риск-менеджер "Алго Капитал"

Олег Шагов, начальник аналитического отдела в ИФК "Солид"

Сергей Дроздов, аналитик ГК "ФИНАМ"

Задайте свой вопроссейчас!

Под ударом сегодня будут акции банков и металлургов

1 августа 2019 г. 10:06 Источник

Главным событием последних недель стало вчерашнее оглашение итогов заседания ФРС и последующая пресс-конференция ее главы Джерома Пауэлла. Если результаты заседания Федрезерва были ожидаемы – ставку снизили на 0,25 п.п., по Пауэлл сильно разочаровал финансовый мир.

Он отметил, что решение снизить ставку стоит рассматривать как корректировку монетарной политики, а не начало цикла снижения. То есть надежды на то, что ФРС снизит ставку до конца года хотя бы еще раз, очень сильно пошатнулись.

На этих словах финансовые активы, за исключением доллара, пошли вниз. В результате, американские рынки закрылись более чем процентным падением, почти доллар потеряла нефть, уйдя в район 64,4 доллара за баррель, где находится и поныне, пара евро-доллар сверху вниз пробила отметку 1,11 и к сегодняшнему утру докатилась до 1,105 в том числе на срабатывании стопов.

Впрочем, Пауэлл сказал, что снижение ставки возможно, если это потребуется, но при этом, по его словам, экономика США находится в очень хорошем состоянии и у нее нет проблемных звеньев.

Президент Трамп, который выступает за более слабый доллар для усиления конкурентоспособности американских товаров на мировом рынке, негативно отреагировал на слова Пауэлла, не услышав намерений продолжить снижение ставки. Не исключено, что под давление Трампа Федрезерв будет все-таки вынужден снизить ставку.

Нет никаких подробностей о ходе переговоров по урегулированию торгового спора между США и Китаем. То, что нынешняя встреча завершилась досрочно, а следующая пройдет лишь в сентябре, говорит о том, что стороны еще далеки от финального соглашения.

Пока ситуация для российского рынка акций складывается негативная. Открытие рынка произойдет более чем на полпроцента ниже вчерашнего закрытия. Таким образом, есть вероятность, что при ухудшении внешнего фона отметка 2700 пунктов по Индексу Мосбиржи вновь не устоит.

Под ударом сегодня будут акции банков и металлургов, прежде всего "Норникеля", из-за сильного падения цен на металлы.

А вот "нефтянка" должна себя чувствовать получше. Вчера Минэнерго сообщило о сокращении запасов нефти в стране на 8,5 млн баррелей, в то время как аналитики ждали снижения на 2,6 млн. таким образом, запасы падают уже 7 недель подряд. Нефть вроде бы взяла курс на отметку 67 долларов, но слова главы ФРС сбили восходящий настрой. Но остальные факторы зовут к продолжению покупок нефти и не исключено, что она первая оправится от шока.

Рубль в паре с долларом вчера вечером на мировых площадках уверенно пробил сопротивление 63,5 и сегодня вполне может продолжить начатое ослабление. Следующим сопротивлением для роста пары доллар-рубль выступит район 64,1.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

1 августа 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 31 июля, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 во вторник снизились на 0,1-0,3% – позитив хорошей статистики по доходам и расходам населения в июне и потребительскому доверию в июле был нивелирован ростом опасений реализации сценария "жесткого" Brexit и сомнениями инвесторов в продуктивности нового раунда торговых переговоров США-Китай. Накануне возобновления переговоров президент США вновь выступил с критикой в адрес Китая, обвинив Пекин в их затягивании. Кроме того Д.Трамп заявил, что Китай, несмотря на договоренности, не закупает американскую сельскохозяйственную продукцию.

В среду сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 0,6%. Дополнительным негативом для инвесторов в азиатскую сессию стала статистика из Китая, где, по официальной версии, индекс производственной активности, несмотря на небольшой рост в июле, третий месяц подряд остается ниже пороговой отметки 50 пунктов. Ключевым фактором, влияющим на производственную активность, аналитики называют снижающиеся 14-й месяц подряд экспортные заказы. Эксперты полагают, что этот тренд будет сохраняться до тех пор, пока не будет достигнут какой-нибудь прогресс в торговых переговорах с США.

Сентябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $65,1 за баррель, на $1,0 выше уровня нашего закрытия 30 июля. Поддержку рынку оказало сообщение Американского института нефти о резком снижении запасов нефти в США на прошлой неделе – на 6,0 млн баррелей.

Обзор полностью

Great Wall может построить в России очередной автозавод

1 августа 2019 г. 10:06 Источник

Межведомственная комиссия по заключению специальных инвестиционных контрактов (СПИК) приняла решение о возможности заключения СПИК с "Хавейл Мотор Мануфэкчуринг Рус" для реализации проекта "Строительство завода по производству автомобилей, включающего в себя цех штамповки, сварки, окраски, сборки, производства запчастей". Об этом сообщил Минпромторг.

"Компания приняла на себя обязательства по осуществлению инвестиций в объеме более 42 млрд рублей в создание производства автомобилей в SUV сегменте с глубокой локализацией ключевых компонентов, таких как двигатель, коробка перемены передач, электронные блоки и системы управления автомобилем, – подчеркнул министр промышленности и торговли Денис Мантуров. - Отмечу, что объем налогов, планируемых к уплате в рамках реализации проекта, составит более 90 млрд руб., а количество создаваемых рабочих мест достигнет 877".

Ранее открытие завода "Хавейл" состоялось в рамках подписанного трехстороннего соглашения о сотрудничестве при реализации инвестиционного проекта "Строительство завода по производству автомобилей, включающего в себя цех штамповки, сварки, окраски, сборки, производства запчастей" на территории Тульской области между правительством Тульской области, ОАО "Тульская региональная корпорация развития государственно-частного партнерства", Great Wall Motor Company Limited.

Растущий тренд в "Газпроме" может продлиться пару месяцев

31 июля 2019 г. 13:07 Источник

"Сбербанк". Белая свеча при росте объема торгов, и котировки немного превысили уровень скользящей средней ЕМА-55. Однако на недельном графике три черных свечи подряд, что увеличивает шансы возобновления падения. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 12.5%). Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 65,20*18,5=1206.2 пункта, а биржевое значение - около 1356.7 пункта. В такой ситуации остаются шансы на закрытие "бычьего" разрыва 5 апреля на уровне 221.9 рублей. Таким образом, не исключаем открытие "шорта".

Сбербанк

"Газпром". Рост снова замедлился, объем торгов еще снизился, а свеча вышла молотообразной. При этом котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. Таким образом, по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, но сейчас умеренная коррекция вполне возможна.

Газпром

ГМК "Норникель". Рост после крестообразной свечи. При этом скользящая средняя ЕМА-89 только недавно увеличила наклон наверх. Однако недельная свеча вышла черной. В такой ситуации слом растущего тренда выглядит не очень вероятным, но продолжение умеренной коррекции вполне возможно.

Норникель

"Магнит". Снова минимальные изменения. В такой ситуации борьба за уровень скользящей средней ЕМА-55 продолжается. Таким образом, диапазонный характер торгов может сохраниться.

Магнит

Газпром/Сбербанк: соотношение составляет 1.005, немного снизившись от максимальных за три года значений. Мы считаем, что растущий тренд продолжится. Однако "быкам" стоит быть осторожным, так как картина может оказаться "тройным верхом", да и тройное "медвежье" расхождение не самая приятная картина.

Газпром/Сбербанк

Разрешение торгового спора между США и КНР может затянуться на очень долгое время

31 июля 2019 г. 10:06 Источник

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением около 0.3%, вблизи отметки 2745 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2730, 2720 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2760, 2770 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет продолжившееся сегодня утром улучшение настроений на нефтяном рынке. Позднее он может стабилизироваться около ближайшего значимого уровня 2750 п.

Во второй половине дня локальный рынок акций может перейти в состояние консолидации в ожидании вечернего решения по уровню процентной ставки ФРС США. Среди многочисленных иностранных статистических показателей наиболее значимыми станут еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 МСК).

В минувший вторник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.23%) и РТС (-0.05%) завершили торги с незначительным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Неуверенность участников локальных торгов была связана с весьма неоднозначным состоянием внешнего фона. Ключевые европейские фондовые индексы демонстрировали явную слабость. После негативного открытия рынка акций в США индексы МосБиржи и РТС обновили свои внутридневные минимумы. С другой стороны, мы наблюдали заметное улучшение настроений на нефтяном рынке.

Фьючерсы на нефть сорта Brent вчера обновили свой двухнедельный максимум. Сейчас они торгуются выше ближайшего значимого ценового уровня $65, что стоит трактовать как позитивный сигнал в пользу попыток дальнейшего роста. К слову, вчерашний еженедельный отчет Американского института нефти (API) указал на сильное недельное сокращение запасов сырой нейти в США на 6.02 млн баррелей. Теперь участники нефтяного рынка надеются на то, что вечерняя официальная статистика от Министерства энергетики США будет носить сходный характер.

Напомним, что сегодня вечером впервые за десятилетие может быть принято решение о понижение процентной ставки ФРС США. В ожидании столь важного известия участники локальных торгов могут отложить принятие важных торговых решений на последующие дни.

Среди значимых внешних событий также стоит отметить вчерашнее заявление Дональда Трампа о том, что Китай затягивает торговые переговоры в ожидании президентских выборов 2020 года в США. Это стоит трактовать как косвенный признак того, что разрешение торгового спора между США и КНР может затянуться на очень долгое время по аналогии с нескончаемым процессом выхода Великобритании из Евросоюза.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU9) пришли в состояние контанго величиной в 6.9 п. или около 0.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют умеренно позитивную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Самым заметным событием стало продолжение активной спекулятивной торговли в акциях Yandex clA (YNDX RM, +1.61%). Вчера эти бумаги вышли на четвертое место по оборотам среди акций на Московской бирже. Внутри дня они заметно отскочили вверх, в противовес состоявшимся накануне распродажам. Инвесторов и спекулянтов обнадежило заявление автора законопроекта об ограничении доли иностранного участия в значимых IT-ресурсах о том, что в него могут быть внесены поправки в результате обсуждения с экспертами и представителями IT-отрасли. Вполне вероятно, что новый закон не будет столь суров, как предполагалось изначально. Тем не менее, единичные послабления не отменяют общей тенденции к усложнению и ужесточению отраслевых законодательных норм. С технической точки зрения акции Yandex clA продолжают среднесрочную консолидацию в рамках коридора 2400-2600 руб. Явные сигналы для среднесрочной покупки или продажи в них пока не сформировались.

Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +1.37%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +0.44%) неравномерно повысились на ожиданиях назначенной на сегодня публикации квартальных финансовых результатов эмитента по МСФО. Инвесторы и спекулянты уже привыкли к тому, что кредитная организация стабильно улучшает свои финансовые показатели.

Бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.56%) заметно подешевели на фоне выхода полугодовой бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ. Нефтяная компания зафиксировала убыток в размере 37.93 млрд руб. против прибыли в размере 371 млрд руб. годом ранее. Это не испугало участников торгов, поскольку указанный показатель сильно зависит от изменения курса рубля, который приводит к переоценке номинированных в валюте накоплений эмитента. Если же оценивать основной бизнес "Сургутнефтегаза", то текущие результаты выглядят вполне достойно. Полугодовая выручка компании выросла на 11.2%, а прибыль от продаж увеличилась на 16.5%.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США подорожали в пределах 0.2-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent вслед за вчерашним приростом повысились в цене на 0.8%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.5%. Японский Nikkei225 просел на 0.7%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. И все же позитивная динамика нефтяных фьючерсов позволяет рассчитывать на открытие индекса МосБиржи с некоторым приростом.

Управляющие компании решили добавить в ИИС рыночный риск

30 июля 2019 г. 23:08 Источник
За первое полугодие 2019 года брокеры и управляющие компании выполнили прошлогодний план по открытию Индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). По данным Московской биржи, общее число ИИС к середине года достигло отметки 900 тыс. Управляющие отмечают снижение среднего счета, связанное с привлечением новых клиентов, а также продвижением удаленных каналов продаж. Как и прежде, основным спросом у инвесторов […]

Акции Mastercard среднесрочно сохраняют потенциал роста в 5-7%

30 июля 2019 г. 18:07 Источник
Сегодня перед открытием американского рынка Mastercard Incorporated, мировой лидер в области услуг по обработке платежей по кредитным и дебетовым картам, представил финансовые результаты за II квартал 2019 года. Выручка за период выросла на 12,2% г/г до $4,1 млрд, а чистая прибыль подскочила на 30,5% г/г до $2 млрд. При этом компания зафиксировала увеличение скорректированной чистой прибыли на акцию (EPS) на 13,9% г/г до $1,89, в то время как аналитики Уолл-стрит ожидали роста только до $1,82.

Чем обусловлено расширение выручки? Главным образом, увеличением трат потребителей в платежной системе Mastercard, которые во II квартале текущего года выросли на 8,9% г/г до $1,2 трлн. Количество транзакций также расширилось на 20,5% г/г до 26,8 млрд. Кроме того, положительный эффект на величину чистой прибыли оказал доход от инвестиций в ценные бумаги в размере $143 млн. На 30 июня 2019 года держателями карт Mastercard и Maestro являлись 2,6 млрд потребителей, что на 6% больше, чем за аналогичный периодом годом ранее.

По итогам II квартала Mastercard выкупила 7,7 млн собственных акций на общую сумму $1,9 млрд (что отчасти и привело к увеличению EPS), а также выплатила акционерам $337 млн в качестве дивидендов. Кроме того, с окончания II квартала по 25 июля компания провела процедуру buyback на $493 млн. Таким образом, действующая программа обратного выкупа предусматривает приобретение акций Mastercard еще на сумму $2,6 млрд.

Инвесторы негативно отреагировали на опубликованные результаты, и в течение сегодняшней торговой сессии котировки акций компании снижаются на 1,3% до $277.82 за акцию. В то же время на фоне проведения процедуры buyback, а также вероятного сохранения позитивной динамики ряда финансовых и операционных показателей акции Mastercard в среднесрочной перспективе могут отметиться умеренным ростом на 5-7%.

В Петербурге клиент напал на брокеров с топором

30 июля 2019 г. 18:07 Источник
Полный текст по ссылке

Цели по индексу МосБиржи - 2740 и 2755 пунктов

30 июля 2019 г. 11:06 Источник

Российский фондовый рынок продемонстрировал рост по итогам торгов понедельника, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2728,27 (12,59 0,46%), индекс РТС 1353,61 (5,31 0,39%). Российский рубль незначительно ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились снижением. Согласно опубликованным исследованиям экспертов ВШЭ в ближайшие месяцы в России велика вероятность дальнейшего экономического спада. Основным негативным фактором эксперты назвали снижение заказов новой продукции. По мнению Росстата, рост прожиточного минимума привел к увеличению числа бедных в России по итогам первого квартала 2019 года.

Американский фондовый рынок продемонстрировал по итогам минувших торгов разнонаправленную динамику, индекс DOW 30 27221,35 (28,90 0,11%), индекс S&P 500 3020,97 (-4,89 -0,16%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника расположился в районе 3024 пункта. Президент США Д. Трамп накануне вновь выразил недовольство действиями ФРС США и в преддверии очередного заседания регулятора выразил надежду на скорое существенное снижение ставки.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали по итогам торгов понедельника преимущественно нисходящую динамику. Азиатские фондовые площадки на открытии торгов вторника демонстрируют положительную динамику, японский индекс Nikkei 225 21677,50 (98,75 0,46%). Один из крупнейших европейских банков, UniCredit, анонсировал массовое сокращение персонала как в головном офисе в Италии, так и в ряде стран присутствия. По итогам прошедшего заседания Банк Японии ухудшил прогноз по росту экономики и дал сигнал о возможном дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики.

Фьючерс Brent в ходе утренних торгов вторника торгуется по цене 64 доллара за баррель. Накануне в СМИ появилась информация о подготовке краткосрочного контракта по транзиту российского газа через территорию Украины. В случае подтверждения данной информации это станет, на наш взгляд, достаточно существенным позитивным моментом для всего отечественного фондового рынка.

Фьючерс на Золото на открытии торгов вторника расположился в районе 1424 долларов за тройскую унцию. Токены на ведущие криптовалюты в ходе утренних торгов вторника торгуются в нисходящей динамике. Накануне Китай предоставил информацию о своих валютных резервах, согласно которой объем долларовых активов планомерно снижается на протяжении последних лет. Данный факт, на наш взгляд, говорит о долгосрочном тренде в отказе от расчетов в долларах США, между Китаем и его торговыми партнерами.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка во вторник складывается, на наш взгляд, нейтральная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы меняются разнонаправленно, цены на энергоносители и металлы демонстрируют рост в преддверии итогов очередного заседания ФРС США, на котором, по мнению большинства экспертов, может быть объявлено о снижении ставки. Сегодня отчетность за 6 месяцев 2019 года по РСБУ предоставит РусГидро, завтра операционными результатами работы за 1 полугодие 2019 года поделится ГМК Норильский никель. В целом мы ожидаем попыток роста с целями 2740 и 2755 пунктов по индексу МосБиржи.

Внешний фон нейтральный, Америка закрылась разнонаправленно, Азия торгуется ростом.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

30 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Рынок вновь начнет тревожить санкционная риторика США

30 июля 2019 г. 10:06 Источник

Нефть марки BrentВчера российский рынок закрылся в плюсе: индекс МосБиржи подрос на 0,46% - до 2728,27 пункта, РТС вырос на 0,39% закрывшись на отметке 1353,61 пункта. Из интересных событий стоит отметить корпоративную отчетность "Уралкалия", бумаги которого поднялись на 5,8%. Так, чистая прибыль компании по РСБУ в 1 полугодии составила 49,973 млрд рублей против убыткав размере 2,294 млрд рублей годом ранее. Притом, что выручка увеличилась на 23% - до 90,158 млрд рублей.

В понедельник фондовые индексы США завершили сессию на смешанной территории в ожидании итогов двухдневного заседания ФРС, которое начнется уже сегодня, а также публикации новой порции корпоративных отчетностей, в том числе таких гигантов как General Motors и General Electric. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,16%, закрывшись на отметке 3020,97 пункта, промышленный индекс Dow Jones прибавил 0,11%, высокотехнологичный NASDAQ потерял 0,44%. В центре внимания инвесторов будут оставаться отчеты американских корпораций. На данном этапе около 50% компаний, входящих в состав индекса S&P 500, представили финансовые результаты за 2 квартал, 76% из которых превзошли оценки экспертов. Сегодня в фокусе отчет Applе, который будет опубликован после закрытия основных торгов.

По мнению, Алексея Антонова, аналитика "АЛОР Брокер", скорее всего, внешний фон продолжит улучшаться. Спекулянты попробуют приподнять рынки в ожидании сюрпризов от ФРС. Снижение ставки на 0,25 п.п. уже заложено в цены, а вероятность снижения на 0,5 п.п. невелика, и составляет лишь 25%. Но риторика регулятора может дать новые силы "быкам", говорит эксперт.

Тем временем члены палаты представителей обнародовали открытое письмо к президенту США Дональду Трампу, в котором призывают ввести второй пакет антироссийских санкций из-за отравления семьи Скрипалей в британском Солсбери. К тому же американские сенаторы Марко Рубио и Крис ван Холлен призвали ввести более жесткие санкции в отношении России, предложив поправки в закон об оборонном бюджете США на 2020 год. В письме, которое сенаторы Крис Ван Холлен и Марко Рубио направили в комитеты, предлагается включить в документ положения закона о сдерживании, запрещающего американским компаниям иметь дело с российским суверенным долгом.

Между тем поддержку российским индексам подкинет нефть. Brent утром выросла на 0,6% и стоит $64,04. За ночь котировки преодолели психологическую отметку. По мнению экспертов, это является первым признаком роста аппетита инвесторов к рисковым активам. Инвесторы будут ждать выхода статистики от Американского института нефти. Прогнозируется снижение запасов на 2,6 млн барр. Рубль по итогам прошлых торгов потерял к доллару, снизившись до 63,47. Аналитики "Промсвязьбанка уже не считают рубль недооцененным, потенциал дальнейшего укрепления рубля в связи с этим в среднесрочной перспективе ограничен, однако, если риторика Федрезерва в эту среду будет отражать высокую вероятность полноценного цикла на снижение ставки, еще один позитивный импульс в динамике всей группы валют EM вполне возможен, говорит Михаил Поддубский, аналитик "Промсвязьбанка".

В Азии настроения изменились со вчерашнего дня. На рынки вернулись покупатели. Инвесторы сосредоточились на новом этапе торговых переговоров между Китаем и США. Переговоры пройдут в Шанхае и начнутся сегодня. Известно, что от Вашингтона в них примут участие министр финансов Стивен Мнучин и торговый представитель Роберт Лайтхайзер.

Тем временем Банк Японии не стал менять основные параметры денежно-кредитной политики (ДКП) по итогам заседания, прошедшего 29-30 июля, однако ухудшил прогнозы роста экономики и потребительских цен на текущий финансовый год. Центробанк сохранил целевую доходность 10-летних гособлигаций Японии на уровне около нуля, процентную ставку по депозитам коммерческих банков вЦБ- на отметке минус 0,1%. Также банк подтвердил планы сохранения ключевой ставки на "крайне низком" уровне по крайней мере до весны 2020 года. В заявлении Банка Японии появились сигналы о возможном смягченииДКП в будущем. Nikkei вырос на 0,33%. Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом, считают аналитики.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

30 июля 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 29 июля, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в пятницу прибавили 0,2-0,7% на хорошей отчетности и сильных данных по ВВП США. Около половины роста S&P500 пришлось на акции материнской компании Google, которые взлетели на 10% после публикации отчетности и объявлении о выкупе акций на $25 млрд. Подъем экономики США во втором квартале составил 2,1% при прогнозе 1,8%, рост потребительских расходов, на которые приходится 70% ВВП, был максимальным с декабря 2017 года. В то же время первое за три года сокращение инвестиций и повышение инфляционного индикатора PCE меньше ожиданий, по мнению аналитиков, должно ограничить влияние этой позитивной в целом статистики на решения ФРС 30-31 июля.

В понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 0,5% в основном из-за активных продаж на рынке Южной Кореи – индекс KOSPI упал на 1,8% на информации об усилении торговых противоречий с Японией.

Сентябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $63,6 за баррель, на $0,6 ниже уровня нашего закрытия в пятницу 26 июля. Давление на котировки в том числе оказало укрепление доллара до двухмесячных максимумов на смягчении риторики ЕЦБ и заявлении Белого дома о том, что администрация президента США исключает возможность интервенций на валютных рынках для снижения курса доллара.

Обзор полностью

Кадры: МЭР, Сбербанк, «ВЭБ.РФ», БКС, Deloitte, «Ренессанс Капитал»

30 июля 2019 г. 9:06 Источник
У министра экономразвития появился новый заместитель, в Сбербанке назначен глава дирекции по экосистеме юрлиц, в Deloitte — руководитель практики по услугам фининститутам, о кадровых изменениях сообщили Deloitte, БКС, «Ренессанс Капитал» и другие компании.

Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы торгуются в нисходящей динамике

29 июля 2019 г. 11:07 Источник

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов пятницы рост, объем торгов существенно выше среднего, индекс МосБиржи 2715,68 (14,66 0,54%), индекс РТС 1348,36 (1,39 0,10%). Российский рубль продемонстрировал снижение по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги также завершились снижением. Накануне в Москве за участие в несогласованном митинге было задержано более 1000 участников акции поддержки независимых кандидатов, не допущенных на осенние выборы в Москве. Согласно данным Росстата, официальный уровень безработицы выше отметки 10% в июне сохранялся в большинстве субъектов Северокавказского федерального округа.

Американский фондовый рынок в пятницу завершил торговую сессию ростом, индекс DOW 30 27192,45 (51,47 0,19%), индекс S&P 500 3025,86 (22,19 0,74%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов понедельника расположился в районе 3020 пунктов. По мнению президента США Д. Трампа право на введение налогов на американские IT гиганты имеет только США, данное заявление было сделано в ответ на принятый во Франции законопроект, облагающий 3% налогом компании, предоставляющие цифровые услуги.

Европейские фондовые индексы завершили торги пятницы преимущественно ростом, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов понедельника торгуются разнонаправленно, японский индекс Nikkei 225 21556,50 (-101,65 -0,45%). Конец июля станет новой отправной точкой в длительных торговых переговорах между США и КНР. По сообщению Л. Кадлоу, экономического советника Белого дома, он не ожидает заключения каких либо прорывных соглашений по итогам запланированной на этой неделе встречи представителей двух стран.

Фьючерс Brent на открытии торгов понедельника расположился в районе 63,09 долларов за баррель. По опубликованному сообщению Минсельхоза РФ сбор зерна в текущем сельхоз году превышает показатели предыдущего года на 39,7%. По сообщению министра энергетики РФ А. Новака, вторая нить газопровода "Турецкий поток" пойдет в Европу через Болгарию, а не через Грецию, как планировалось ранее.

Фьючерс на золото в ходе утренней торговой сессии продолжает торговаться в районе 1418 долларов за тройскую унцию. Курс доллара США к корзине мировых валют в ходе утренних торгов понедельника вплотную приблизился к максимуму последних 12 месяцев. На текущей неделе состоятся заседания Банка Англии и Банка Японии, на которых, по ожиданиям большинства экспертов, будет оставлен без изменения текущий курс монетарной политики регуляторов.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в понедельник складывалась, на наш взгляд, умеренно негативная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы торгуются в нисходящей динамике, цены на энергоносители и металлы также находятся под давлением. Появившаяся информация о рассмотрении ряда законопроектов, направленных на ужесточение регулирования российского цифрового и интернет пространства является негативной, по нашему мнению, в первую очередь, для акций российского интернет гиганта "Яндекса", цена акций которого на Нью-Йоркской фондовой бирже в пятницу упала более чем на 3%. В целом мы ожидаем нисходящей динамике на российском фондовом рынке на открытии торгов понедельника.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

Рубль может получить поддержку от мирового валютного рынка

29 июля 2019 г. 11:07 Источник

В пятницу индекс МосБиржи прибавил более полупроцента и сумел закрыться выше важной психологической отметки 2700 пунктов. Но этот рост обманчив и был вызван взлетом котировок "Газпрома" почти на 7%.

Несмотря на увеличение акций газовой монополии в свободном обращении в результате продажи квазиказначеских бумаг, что может привести к пересмотру доли акций компании в различных индексах, рост более чем на 10% за два дня мы считаем избыточным. По-хорошему, "Газпрому" нужно бы припасть, но открывать шорты по этим бумагам очень рискованно – в последние месяцы они ведут себя очень непредсказуемо.

Сегодня никаких поводов для роста рынка акций в целом нет. Американские фьючерсы с утра снижаются примерно на 0,1%, около 0,2% теряет нефть и вновь находится вблизи отметки 63 доллара за баррель. Поэтому ждем возобновления сползания индекса МосБиржи под отметку 2700 пунктов и дальнейшего движения в район 2610 пунктов, где можно будет задумываться о покупке "голубых фишек" на отскок.

Нет перспектив роста и у рубля. Прошедший налоговый период не вызвал укрепления российской валюты. Вероятно, крупные экспортеры не стали откладывать на последние дни продажу долларов и евро для расчетов с бюджетом. Традиционно после окончания налоговых выплат рубль снижается. Поэтому сегодня пара доллар-рубль вполне может протестировать сопротивление 63,5, закрыться выше и начать движение в сторону 64,1.

Ситуация на валютном и фондовом рынках может измениться в среду, если ФРС снизит ставку сразу на 0,5 п.п. или хотя бы в последующих комментариях четко озвучит намерения на смягчение денежно-кредитной политики.

Впрочем, рубль может получить поддержку от мирового валютного рынка: пара евро-доллар находится около сильной поддержки 1,11 и пока не решается ее штурмовать. Если от этого уровня пойдет отскок вверх, то покупки российской валюты усилятся.

Нефть попыталась в пятницу отыграть позитивную для "быков" статистику от Baker Hughes, согласно которой число действующих нефтяных буровых установок в Штатах за минувшую неделю снизилось на 3 штуки до 776. Но очередная мощная атака "медведей" увела котировки в район 63 долларов за баррель. Сегодня с утра азиатские инвесторы не решились выкупить просадку, опасаясь очередных распродаж нефтяных контрактов с открытием американских торгов. Однако как только американские "медведи" выдохнуться (не бесконечный же у них объем денег!), так котировки нефти уйдут к первой цели своего роста – отметке 67 долларов за баррель.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

29 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

В Уфе кассир банка «Открытие» украла 6,5 млн рублей

28 июля 2019 г. 22:08 Источник
Настоящим шоком для жителей республики стало внезапное ограбление в Уфе. На этот раз пострадал один из офисов банка “Открытие”. Кассир отделения смогла вынести частями более 6 миллионов рублей. Ее уже называют второй Луизой Хайруллиной. Женщина, словно ее салаватская коллега, выносила деньги из банка по частям на протяжении месяца. Правда, история Луизы Хайруллиной сыграла в данном […]

Ставка прошла незамеченной, всё внимание на "Газпром"

26 июля 2019 г. 20:07 Источник

Дождались. Два ключевых события – ставки ЕЦБ и Банка России, позади. Впрочем, оба они прошли практически незамеченными, так как не преподнесли сюрпризов. ЕЦБ не стал предпринимать никаких шагов, оставив ставку на нулевом уровне, а ЦБ РФ в пятницу понизил ставку на 25 б.п., как и ожидалось. Рубль и рынок отреагировали нейтрально.

ГазпромНесмотря на всю важность этого события, день на российском рынке сделал не ЦБ, а "Газпром" (+6,95%). Бумага продолжила вчерашний взлет. "Увеличение акций в свободном обращении может превратить газовую компанию в нового любимчика спекулянтов и высокочастотников", - отмечает Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер". При этом, загадочные параметры продажи 2,9% акций оставляют множество вопросов о том, что сделка ещё может стать поводом для новостей, считает эксперт.

Большинство бумаг сегодня торговались в красном поле. НЛМК (-1,54%), опубликовавший сегодня финансовый отчет за 1 полугодие пополнил список аутсайдеров. А вот "Яндекс", также представивший в пятницу свои финрезультаты, порадовал инвесторов и в какой-то момент составил компанию "Газпрому" во главе лидеров роста. К окончанию торгов бумага подросла на 2,37%.

Неплохо сегодня отторговались ОГК-2 (+2,57%), "НОВАТЭК" (+1,09%), "Газпром нефть" (+0,84%), "Мечел" (+0,79%). Хуже рынка были – "Полиметалл" (-1,99%), "РусГидро" (-1,91%), "Сургутнефтегаз" (-1,86%), "Норникель" (-1,36%).

В одиночку "Газпрому" тащить весь рынок тяжеловато. Индексы закрылись в плюсе, но ниже максимальных дневных отметок. Индекс МосБиржи финишировал ростом на 0,54% (2715,68 п.), РТС подрос на 0,1% (1348,3 п.)

Рубль, как уже было сказано выше, пережил выход ключевой ставки ЦБ без эмоций. Во второй половине дня российская валюта начала слабеть. "Отступление, возможно, связано со снижение поддержки рубля со стороны экспортеров, на фоне окончания пика налоговых выплат, а также срабатыванием "стопов" по спекулятивным коротким позициям в американской валюте при пробое максимумов от 23 июля", - считает Богдан Зварич, главный аналитик "Промсвязьбанка". К настоящему моменту доллар стоит 63,46 руб. (+0,35%), евро 70,545 руб. (+0,16%).

На нефтяном рынке без перемен. Те же определяющие факторы и те же уровни цен. К текущему моменту Brent стоит $63,58 за баррель (+0,5%), Light $56,32 (+0,54%).

На западных площадках умеренный позитив, Европа закрылась в плюсе, американские индексы тоже подрастают. В США сегодня были опубликованы данные по ВВП за 2 квартал. Они вышли чуть лучше ожиданий. Также за океаном продолжает поток корпоративных отчетов.

Следующая неделя станет важной для дальнейшей динамики всех площадок. В среду, 31 июля, состоится заседание ФРС США, на котором должно быть принято решение по ставке. Ожидается, что ставка будет снижена на 25 б.п., хотя не исключены и другие сценарии. Снижение на большийшаг вызовет позитив, а вот нерешительность ФРС отправит рынки в коррекцию.

Понедельник обещает быть спокойным днем. Важной статистики не ожидается, и инвесторы, скорее всего, затаятся до объявления ставки ФРС.

После отскока российский рынок продолжит падение

26 июля 2019 г. 19:07 Источник

Центральный Банк РФ ожидаемо снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 7,25%. Европейские же коллеги на вчерашнем заседании приняли решение о сохранении ставок на околонулевых значениях, но вселили бОльшую уверенность рынка в сохранении довольно мягкого подхода к денежно кредитному регулированию. Так, в частности, Марио Драги рассказал про высокую вероятность возобновления политики количественного смягчения и нового периода снижения ставок, что в свою очередь привело к новому витку эйфории на долговом рынке.

Российский рынок. Российский рынок, находившийся под давлением после дивидендных "гэпов", уже вторую торговую сессию отскакивает. Все так же драйвером выступают акции "Газпрома", наметившие цель закрыть дивидендный гэп на 238 руб. Вероятнее всего, после некоторого отскока в рамках сформировавшегося нисходящего движения мы увидим продолжение падения по всему российскому рынку акций.

Валюта. Индекс доллара торгуется с умеренно восходящей тенденцией. Рынок уже заложил снижение ставки ФРС на заседании на следующей неделе.

Большой интерес представляет евро на фоне вчерашнего заявления Марио Драги касательно новых стимулов для экономики. Впервые с весны прошлого года валютная пара евро-рубль опускалась ниже 70 руб. Сейчас курс евро уже отскочил, но отскок на этом завершился. В случае недолгой консолидации и сохранении политики ЕЦБ, евро сможет достигнуть уровня 65 руб. к середине следующего года.

Сырье. Основные триггеры по нефти пока не изменились. Тут и ситуация вокруг Ирана, и статистика из США. Первой целью восходящей динамики остаётся уровень в 66$ за баррель. В целом, помимо заседания ФРС на следующей недели, другим важным драйвером будет лишь статистика по нефти. Но нужно быть аккуратным, ввиду возможного появления новых событий по эскалации конфликта в Иране. Мы полагаем, что более предпочтительной является ставка с умеренным риском на рост цен на нефть.

Параллельно с этим открытие длинной позиции по золоту способно захеджировать ваш портфель от возможного всплеска волатильности на мировых финансовых рынках. Поддержка по золоту находится на уровне 1420 п.

Прогноз. Российский рынок в базовом прогнозе имеет все шансы на продолжение коррекционного движения в августе на фоне выхода иностранных инвестиций в постдивидендный период. Данный отток капитала может параллельно сопровождаться сильной волной обратной конвертации в валюту, что может привести к сильной коррекции по рублю. На этом фоне мы рекомендуем к открытию коротких позиций по фьючерсу на RTS.

День неправильного поведения

26 июля 2019 г. 16:07 Источник

Все смешалось, все перевернулось, все работает не так, как должно работать. В последние дни мы наблюдаем это регулярно, но вчерашний день наиболее ярко продемонстрировал нам это.

Начнем с наиболее заметного - с Facebook (FB, -1,93%). Его акции бросает сейчас из стороны в сторону как утлую лодчонку в шторм и ураган. Причем особой вины самого Facebook в этом нет. Хорошая мощная компания прекрасно работает и показывает прекрасные результаты. Но одна за одной на нее накатывают волны - то со стороны Федеральной торговой комиссии (FTC), то стороны Департамента юстиции, то со стороны Сената и Конгресса, то со стороны SEC. И самое "смешное" в этой истории - все хотят денег. И Facebook платит и еще умудряется показывать прибыль. Но вот только волны все же портят погоду. В среду с утра после наезда Департамента юстиции в связи с нарушением антимонопольного законодательства на "большую четверку" акции Facebook теряли больше всех остальных - более 1,5%. Однако в основную торговую сессию они вернули свои позиции, а после выхода отчетности в среду ночью даже улетели вверх, прибавляя в моменте до 3%. Открытие основной торговой сессии также прошло в уверенном плюсе, но после артподготовки, проведенной Департаментом юстиции в бой вновь вступил FTC, которому показался по-видимому малым штраф в 5 млрд. долларов, уже наложенный на Facebook, и Торговая комиссия объявила об открытии нового дела против компании теперь уже не за нарушение конфиденциальности, а также за нарушение Антимонопольного законодательства. Наша песня хороша - начинай сначала. Естественно, это очень сильно нервирует инвесторов и котировки FB из хорошего плюса свалились в такой минус.

Но если бы Facebook был один на этом пути! К сожалению, неадекват видится сейчас во многих действиях инвесторов на рынке. Так, еще неделю назад инвесторы стояли в очереди за акциями Boeing (BA, -3,69%), а сейчас сбрасывают их чуть ли не по любым ценам. Что произошло? Да собственно ничего. Вышедшая отчетность не принесла ничего нового - все было уже давным - давно известно. Аналогичную картину мы наблюдаем и в акциях Tesla (TSLA, -13,61%). Ну куда несли эти акции в течение последних 1,5 месяцев? Ведь только слепому и глухому было неизвестно о плохом финансовом состоянии компании и операционных проблемах, которые давят на компанию уже не первый год. Однако инвесторы осознали это почему-то только вчера.

В этой ситуации можно констатировать только одно - ситуация накаляется и инвесторы просто начинают терять голову, не понимая что же на самом деле им нужно делать. А это обычно до добра не доводит.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 25 июля было заключено почти 60 тысяч сделок на общую сумму более 107 млн. долларов США.

Ожидания рынка 26 июля. Прогнозировать рынок становится все сложнее и сложнее. Позитив первой половины дня очень часто переходит в негатив в ходе основной торговой сессии и наоборот. Настроение инвесторов меняется моментально, причем часто совершенно непонятно какова же истинная причина такого изменения.

Сегодня по итогам первой половины дня также на рынке присутствует небольшой позитив. Правда, совсем-совсем небольшой. И основной драйвер текущего роста - это вышедшая ночью и сегодня утром корпоративная отчетность в Европе и Америке. Если на азиатском рынке наблюдалась безликая смешанная динамика, то европейские индексы во многом благодаря хорошей вышедшей отчетности от британского мобильного гиганта Vodafone (VOD) и французской медиа конгломерата Vivendi (VIV), чувствуют себя достаточно уверенно и прибавляют от 0,3 до 0,5%%. Аналогичная картина наблюдается и по американским фьючерсам на основные индексы. Здесь также рост связан с вышедшей ночью отчетностью.

Основной позитив пришел от компании Alphabet (GOOGL), которая неожиданно для многих продемонстрировала очень хорошие показатели по итогам своей деятельности во втором квартале 2019 года и с утра ее котировки растут более чем на 8% к вчерашнему закрытию. Не менее уверенно отчитался и Intel (INTC). И хотя хорошие результаты здесь были более прогнозируемы, но все же и они смогли удивить инвесторов и котировки Intel и на пост-маркете, и сегодня с утра уверенно прибавляют почти 5%. Ну и наконец мы получили еще один вполне ожидаемый, но не менее приятный подарочек от Starbucks (SBUX). То, что рестораны быстрого питания сейчас в фаворе - это известно всем. И то, что Starbucks сейчас один из лучших среди них - это подтвердила вышедшая вчера ночью отчетность. Плюс 7% - это как награда инвесторам, которые верили в эту компанию.

Все это в совокупности позволяет надеяться, что сегодняшний день, в отличие от вчерашнего, все же завершится на позитивной волне. Хотя… Хотя в 15-30 выйдут данные по ВВП, где ожидается резкой снижение темпов роста - с 3,1 до 1,8%. И как отреагируют на это участники рынка пока не совсем понятно. Может у них вновь внезапно откроются глаза и они осознают, что не все ладно в "Королевстве кривых зеркал"? И что тогда они станут делать? Продавать? Будем надеяться, что они потерпят хотя бы до среды 31 июля, когда будет принято решение о ставке и ее снижении? А дальше… а может плюнуть на все - и просто уйти в отпуск?

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

26 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Ипотечный рынок в России 2019 году не сможет повторить рекорд прошлого года

25 июля 2019 г. 21:08 Источник

Ипотечный рынок в России 2019 году не сможет повторить рекорд прошлого годаИпотечный рынок в России в 2019 году покажет более низкие темпы, чем в 2018 году. По данным ЦБ, в прошлом году россияне взяли у банков рекордное количество денег на покупку жилья – более 3 трлн рублей, количество ипотечных кредитов составило 1,48 млн. О прогнозах по ипотечному рынку до конца года эксперты рассуждали в ходе онлайн-конференции "Рекорды банков и кредиты россиян".

В 2019 году ипотечному рынку не удастся повторить рекорд 2018-го, считает Екатерина Щурихина, младший директор по банковским рейтингам агентства "Эксперт РА". "По нашим прогнозам, по итогам текущего года мы ожидаем 2,5-2,6 трлн рублей ипотечных выдач (в 2018 году было выдано 3 трлн рублей ипотечных кредитов). Некоторому замедлению рынка будет способствовать более высокий, чем в прошлом году, уровень ставок, а также рост цен на жилье, особенно в сегменте "первички", - отмечает эксперт. При этом ужесточения требований банков к ипотечным заемщикам не ожидается. "Однако банки станут более внимательно относиться к заемщикам с небольшим первоначальным взносом: с 1 января 2019-го были повторно увеличены риск-веса по ипотечным кредитам с первоначальным взносом менее 20%. Такие кредиты оказывают большее давление на показатели достаточности капитала банков, чем ипотека с более высоким первоначальным взносом и поэтому менее выгодны банкам", -поясняет Екатерина Щурихина.

На динамику рынка ипотечного кредитования действуют разнонаправленные факторы, указывает Андрей Бархота, управляющий по стратегическому маркетингу "Промсвязьбанка". "Со стороны поддержки – снижение ставок предложения по ипотечным продуктам, развитие льготных программ с субсидируемой ставкой, усиление ожиданий относительно роста цен на жилье. Со стороны торможения действуют такие факторы, как отсутствие кардинального улучшения финансового состояния домохозяйств как в части доходов, так и в части сбережений, рост цен на жилье на фоне трансформации системы жилищного финансирования, усиление конкуренции и сужение маржи для кредиторов", - поясняет эксперт. В результате, заключает он, мы получим замедление темпов роста ипотечного портфеля и снижение потенциала сужения маржи, т.е. не все кредиторы останутся на этом рынке: "Вероятно, это будет означать переход от аномального ипотечного бума к поступательному развитию рынка".

Наталия Малых, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ", ожидает умеренного снижения объемов ипотечного кредитования по итогам этого года на 15-20% от рекордных уровней прошлого года. "Снижение ставки поддерживает данный сегмент, но ослабление экономики в 1-м полугодии неблагоприятно скажется на динамике ипотечных портфелей банков. Сейчас среди банков сильная конкуренция за заемщиков в сегменте prime, более рискованным соискателям будет предлагаться более высокий процент для компенсации рисков, но приоритетом для банков, я думаю, будет качество, а не количество, и в целом можно ожидать увеличения отказов по ипотечным заявкам", - говорит аналитик. По ее словам, уже прослеживается тенденция к снижению объемов выданных кредитов - в марте этого года динамика показателя стала отрицательной (-4,4% г/г), и в мае снижение составило уже 20%.

Ставки ипотеки будут плотно следовать за базовой ставкой ЦБ, уверен Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер". "В этом году не стоит ждать активного роста выдачи новых кредитов. Основной рост может прийтись уже на следующий год", - говорит эксперт.

"По нашим прогнозам, объемы выданных в 2019 году ипотечных кредитов будут на уровне ниже прошлого года, но выше 2017-го, в диапазоне 2,3-2,8 трлн рублей при сохранении или минимальном увеличении средней суммы кредита (2,05 млн рублей в 2018 году)", - комментирует Сабина Хасанова, директор департамента аналитики и контента Banki.ru. Она также отмечает, что ставки по ипотечным кредитам остаются достаточно низкими и доступными даже в условиях снижения реальных доходов населения, поэтому их влияние на динамику ипотечного кредитования будет незначительным. "Умеренно влияют на динамику и регуляторные ограничения в виде коэффициентов на кредиты с первоначальным взносом ниже 20%", - добавляет эксперт.

Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал", полагает, что ипотечное кредитование останется одним из драйверов розничного кредитования. "По итогам текущего года можно ожидать замедления темпов роста ипотеки из-за повышения коэффициента риска по кредитам с низким первоначальным взносом и роста ставок в начале года. В дальнейшем росту ипотечного кредитования будет способствовать постепенное снижение процентных ставок вслед за инфляцией и ключевой ставкой ЦБ , -комментирет он. - Если за январь-май 2019 г. ипотечные жилищные кредиты выросли на 7,8%, то по итогам всего 2019 г. рост, вероятно, превысить двузначную отметку (против +23,1% в 2018 г.). В последующие годы можно ожидать сохранения темпов роста ипотечных ссуд на умеренном уровне 10-12%".

Эксперты ждут снижения ключевой ставки ЦБ до 7% к концу года

25 июля 2019 г. 19:08 Источник

Сегодня ЕЦБ оставил ключевую ставку без изменений, на нулевом уровне. Завтра свое решение объявит российский центробанк. Эксперты почти единодушно ждут снижения на 25 б.п. На каком уровне будет ставка к концу текущего года? На этот вопрос эксперты ответили в ходе онлайн-конференции"Рекорды банков и кредиты россиян".

Наталия Малых, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ":

- Я ожидаю снижения ключевой процентной ставки на 50 б.п. до конца года до 7,25%, но по ипотечной ставке вряд ли увидим сопоставимое уменьшение, так как банки будут закладывать увеличение рисков в ипотечную ставку.

Екатерина Щурихина, младший директор по банковским рейтингам агентства "Эксперт РА":

- Ключевая ставка в этом году вряд ли опустится ниже 7%. По ипотеке мы ожидаем, что значение средневзвешенной ставки по рынку вплотную приблизится к психологической отметке 10% (значение средней ставки за май 2019-го - 10,54%). Однако отдельные игроки уже сейчас предлагают ставку ниже 10% по базовым программам.

Сабина Хасанова, директор департамента аналитики и контента Banki.ru:

- Ключевая ставка, вероятно, будет снижена в этом году еще 1 (максимум 2 раза) с шагом 25 б.п., до 7,25% (максимум - до 7%).

Мы остаемся в рамках ранее данного прогноза и не ожидаем существенного изменения ипотечных ставок – средневзвешенная ставка по ипотеке к концу 2019 года не поднимется выше 10,5% и не опустится ниже 10%. При этом, реальные ставки ниже 10% уже есть на рынке.

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер":

- При текущих быстро замедляющихся темпах роста инфляции ставка ЦБ может снижаться каждое или почти каждое заседание. К концу года не исключаю уже 6,5-6,75% с выходом на 6-6,25% к марту-маю. Это оптимистичный сценарий, но он сейчас выглядит наиболее вероятным.

Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал":

- Снижение инфляции, слабый экономический рост и благоприятные внешние условия (в том числе ожидаемое смягчение процентной политики ФРС и других мировых центробанков) позволяют надеяться на снижение ключевой ставки на ближайшем заседании 26 июля и на последующих опорных заседаниях в сентябре и декабре. Однако среднесрочные инфляционные риски, повышенные инфляционные ожидания и, главным образом, неопределенность в бюджетной политике (связанная в том числе с расходованием ликвидной части ФНБ уже в следующем году, что, похоже, волнует сейчас ЦБ больше всего), по всей видимости, заставят регулятора сохранять осторожность при смягчении политики.

В позитивном сценарии можно ожидать еще три снижения ставки на 25 бп до конца текущего года, однако в более консервативном сценарии ЦБ может остановиться на уровне 7% годовых и занять выжидательную позицию до прояснения ситуации с будущим расходованием средств из ФНБ.

При сохранении темпов снижения ключевой ставки и инфляции уже к концу первого полугодия следующего года можно ожидать закрепления средних ставок по ипотеке на однозначном уровне, то есть чуть ниже 10%.

Андрей Бархота, управляющий по стратегическому маркетингу "Промсвязьбанка":

- С большой долей вероятности ключевая ставка Банка России на конец 2019 года составит 7%. Средневзвешенная ставка по выданным ипотечным кредитам к концу года - 10,0-10,3%. Ставки предложения в декабре 2019 года могут достичь уровня в 9,3-9,5% у крупнейших и быстрорастущих ипотечных кредиторов.

Александр Осин, аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс":

- На данный момент к концу года возможным представляется некоторое дополнительное снижение инфляции и сокращение на этом фоне ключевой ставки Банка России до 7% - 7,25 годовых.

Средневзвешенная ставка по выданным ипотечным кредитам к концу года возможна на уровне 10,0-10,3%. Однако, низкая монетизация экономики значительно ограничивает средне- и долгосрочный потенциал снижения ставок по ипотечным кредитам.

Усиление санкционного давления на крупнейшие российские банки маловероятно

25 июля 2019 г. 17:07 Источник

Усиление санкционного давления на крупнейшие российские банки маловероятно, считают эксперты. В любом случает российская финансовая система уже приспособилась к режиму санкций, отмечают специалисты. Свое мнение они высказали в ходе онлайн-конференции "Рекорды банков и кредиты россиян".

Усиление санкционного давления на крупнейшие российские банки маловероятно. Тем не менее, санкционные дискуссии в период электоральной активности в США могут оказать влияние на котировки акций "Сбербанка", считает Андрей Бархота, управляющий по стратегическому маркетингу "Промсвязьбанка".

Наталия Малых, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков "ФИНАМа", согласна, что в обозримом будущем введение новых санкций маловероятно, и обращает внимание на то, что банки уже давно готовятся к такому сценарию и разрабатывают альтернативные решения. "Полностью, конечно, SWIFT, не удастся заменить, но была разработана Система передачи финансовых сообщений для межбанковского взаимодействия. Также правительство работает над снижением расчетов в долларах. Если эти санкции все же реализуются, то естественно создадут некоторые трудности для банков и их клиентов, а на фондовом рынке приведут к просадке банковских акций в моменте", - комментирует эксперт.

Вряд ли кто-то может дать однозначный ответ на вопрос про санкции, однако с определенной долей уверенности можно ожидать очередного усиления санкционной риторики с запада в периоды политической активности (например, в предвыборные периоды), - отмечает Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал".

После прошлогодних выборов в Конгресс США и развала российского расследования спецпрокурора Мюллера вводить санкции против российских банков сейчас мало кому интересно, считает Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер". "Может быть, перед президентскими выборами в США осенью следующего года опять начнется обострение. В целом стоит признать, что российская финансовая система уже приспособилась к режиму санкций. Попытки ограничить долларовые расчеты российских госбанков, которыми пугали рынок в прошлом августе, фактически являются попытками штатов выстрелить себе в ногу и вряд ли будут реализованы", - успокаивает эксперт.

Компании технологического сектора США показывают очень сильные результаты

25 июля 2019 г. 16:07 Источник

Рекорды идут за рекордами, однако никакой эйфории по этому поводу нет и в помине. Более того, на рынке ощутимо возрастает нервозность. И яркий тому пример вчерашний день. Начался он с "наезда" Департамента юстиции на большую четверку технологических компаний - Apple (AAPL, -0,08%), Amazon (AMZN, +0,32%), Alphabet (GOOGL, -0,72%) и Facebook (FB, +1,14%), который объявил о начале расследования деятельности этих компаний в рамках антимонопольного законодательства. Естественно, такие новости не вдохновляют инвесторов на подвиги и в какой-то момент началась массовая распродажа акций этих компаний, в результате чего они провалились на 1 - 1,5%% от закрытия вторника. И под тяжестью этих акций ушел вниз и индекс NASDAQ, терявший в какой-то момент почти 1%.

Но все это было еще до начала торгов и к началу основной торговой сессии страсти немного улеглись. Открытие основной торговой сессии прошло в чисто символическом минусе, после чего акции двинулись наверх. Главным драйвером роста по-прежнему остается хорошая выходящая отчетность компаний. И здесь хочется отметить прежде всего технологические компании! Поскольку есть и строго обратные примеры. Например, Boeing (BA, -3,12%) и Caterpillar (CAT, -4,48%). Именно благодаря "стараниям" этих двух акций индекс Dow Jones (DJIA-30) оказался вчера намного хуже своих младших собратьев. Если индекс NASDAQ и индекс S&P500 вчера дружно обновили свои исторические максимумы - и абсолютные, и по закрытию, то старина Dow как открылся в минусе, так и оставался "в красной зоне" в течение всей основной торговой сессии без малейших шансов выйти в плюс.

О нервозности и неадекватном поведении инвесторов свидетельствуют и следующие вещи. Во вторник достаточно сильно отчитался один из лидеров американского ВПК - компания Lockheed Martin (LMT, +3,10). Однако реакция на эту отчетность позавчера была нулевой в прямом и переносном смысле этого слова. Акции LMT оторвались от нуля чисто символически на несколько сотых долей процента. Зато вчера всех вдруг осенило - о, как круто! - и акции LMT сметали с рынка как горячие пирожки в базарный день, что привело к их росту более чем на 3%.

Также долго раскачивались вчера инвесторы и в акциях телекоммуникационного гиганта AT&T (T, +3,58%). После выхода отчетности котировки акций этой компании даже уходили в минус, что совершенно не вяжется с тем, что мы увидели в конечном итоге по окончанию торгов.

Вообще следует отметить, что в целом настрой у инвесторов вчера был вполне оптимистичным. Более того, как показала вышедшая после финального колокола отчетность компаний Tesla (TSLA, +1,81%) и Ford (F, +1,57%), даже излишне оптимистичным. Участники рынка вдруг в какой-то момент поверили во всеобщее светлое будущее. Но их тут же окатили ушатом холодной воды - это чтобы не расслаблялись - и на пост-маркете уже после выхода отчетности акции Tesla потеряли более 10% своей стоимости, а Ford - около 5%!

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 24 июля было заключено более 53 тысяч сделок на общую сумму более 103 млн. долларов США.

Ожидания рынка 25 июля. Главное событие сегодняшнего дня это конечно же заседание Европейского центробанка в ожидании, что он снизит и так уже почти нулевую ставку. Ну и конечно же - продолжающая выходить отчетность компаний. И для Америки безусловно гораздо более важным видится именно второе. Да, конечно, и на старуху бывает проруха, и периодически выходит отчетность мягко говоря не вполне соответствующая ожиданиям инвесторов. За последние несколько дней мы получили с этой стороны несколько "звонких оплеух" в виде уже упоминавшийся выше отчетности компаний Boeing, Caterpillar, Tesla, Ford и ряд других. Но все же это скорее исключение, хотя и не очень приятное. Но вот компании технологического сектора одна за другой показывают очень сильные результаты. Так, сегодня ночью это подтвердила и отчетность Facebook (FB), которая вполне оправдала все надежды и акции господина Цукерберга выросли на пост-маркете всего на 2% только потому, что Facebook находится под перекрестным огнем бесчисленных надзорных правительственных органов.

А сегодня все участники рынка будут ждать выхода отчетности еще отдвух знаковых, пожалуй для всей американской экономики, компаний - Amazon (AMZN) и Alphabet (GOOGL). Если у Amazon все в порядке и если отчетность выйдет не супер блестящей, то все очень сильно удивятся, то вот от Google к сожалению можно ждать не очень приятных неожиданностей. Alphabet сейчас явно самое слабое звено среди Big Tech компаний и с этим уже все мысленно смирились.

А кроме этого будет сегодня еще отчетность от Intel (INTC), а также от лидеров биотехнологического сектора - компаний Bristol-Myers (BMY) и AbbVie (ABBV). И это на самом деле еще далеко не полный список. Однако все эти финансовые данные мы увидим уже по окончанию торгов. Ну а сами торги должны стать плавным продолжение вчерашнего дня. Рынок должен немного успокоиться и "затихариться" в ожидании судьбоносного заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое состоится на следующей неделе. Поэтому пока оглядываемся, окапываемся и закрепляемся на достигнутых уровнях.

Онлайн-конференция: Рекорды банков и кредиты россиян

25 июля 2019 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Сегодня в 13:00 мскна нашем сайте начнется онлайн-конференция"Рекорды банков и кредиты россиян".

Прибыль российских банков за первое полугодие 2019 года превысила 1 трлн рублей по сравнению с 634 млрд рублей за аналогичный период 2018 года. По данным НБКИ, количество выданных потребкредитов за полугодие составило 9,04 млн штук (+2,5% год к году), выдача кредитных карт во 2 квартале выросла на 12% - до 3,02 млн. Высокие темпы прироста объемов потребкредитования в первые месяцы этого года (более чем на 20%, за 1 квартал было выдано 679,7 млрд рублей) привели ЦБ в мае к мерам по "охлаждению" розничного кредитования, а с 1 октября будут введены обновленные надбавки по коэффициентам риска.

По данным S&P, доля проблемных кредитов в кредитном портфеле банков России составляет 16,7%. ЦБ считает, что справится с ситуацией. Эльвира Набиуллина уверена, что рисков пузыря нет, а темпы сравнимы с ипотечными кредитами. Проблема волнует министра экономического развития РФ Максима Орешкина, по мнению которого закредитованностью нужно заниматься сейчас, потому что в 2021 году она "в любом случае взорвётся". Набиуллина в ответ указывает Минэку на то, что при уверенном экономическом росте у населения не было бы падения доходов, поэтому и проблема с кредитами не поднималась бы. Доходы и зарплаты россиян действительно не успевают за темпами их кредитования.

Стабильна ли сейчас ситуация в банковском секторе? Большинство аналитиков ждут снижения ставки ЦБ на заседании 26 июля на 25 б.п. – какой будет ставка к концу года? Сможет ли банковский сектор сохранить темпы роста прибыли? Насколько серьезна проблема с ростом задолженности россиян по потребительским кредитам? Ждать ли санкций США в отношении российских банков? Банки хотят контролировать решения ЦБ и оспаривать их в суде – насколько реалистична такая инициатива? Интересны ли инвестиции в акции банков РФ сейчас?

Участники конференции:

  • Андрей Бархота, управляющий по стратегическому маркетингу "Промсвязьбанка"
  • Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер"
  • Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"
  • Максим Осадчий, начальник аналитического управления "БКФ-Банка"
  • Александр Осин, аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс"
  • Сабина Хасанова, директор департамента аналитики и контента Banki.ru
  • Екатерина Щурихина, младший директор по банковским рейтингам агентства "Эксперт РА"
  • Наталия Малых, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"

Задайте свой вопроссейчас!

Продажа 2,9% акций "Газпрома" окажет существенное давление на котировки акций

25 июля 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию среды снижением, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2682,91 (-18,15 -0,67%), индекс РТС 1339,62 (-5,86 -0,44%). Российский рубль незначительно ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ по-прежнему наблюдается рост. По мнению аналитиков агентства АКРА, конец 2019 года станет началом глобального экономического кризиса, снижение темпов роста мировой экономики в свою очередь приведет к сокращению спроса на основные российские экспортные товары.

Американский фондовый рынок завершил минувшую сессию разнонаправленной динамикой. индекс DOW 30 27269,97 (-79,22 -0,29%), индекс S&P 500 3019,56 (14,09 0,47%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов четверга расположился в районе 3023 пунктов. Р. Мюллер в среду выступил перед Конгрессом США, где повторно сообщил о подтверждении фактов вмешательства России в президентские выборы в США в 2016 году.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали по итогам торгов среды нисходящую динамику, азиатские фондовые площадки на открытии торгов четверга торгуются в слабом плюсе, японский индекс Nikkei 225 21736,00 (26,93 0,12%). Накануне Б. Джонсон провел назначения на ключевые министерские посты, главной задачей нового премьер-министра, как и у его предшественницы Т. Мэй, будет вывод страны из ЕС

Фьючерс Brent на открытии торгов четверга торгуется в районе 63,38 долларов за баррель. Опубликованные еженедельные данные Минэнерго США подтвердили тенденцию на сокращение запасов сырой нефти в стране, так же было сообщено о снижении показателей добычи нефти. Среди факторов, способствующих поддержке цен на энергоносители, стоит отметить запланированную на следующую неделю встречу представителей США и Китая для возобновления обсуждения торгового соглашения.

Фьючерс на золото торгуется в районе 1423,65 долларов за тройскую унцию. Значения индексов деловой активности ряда стран продолжают демонстрировать снижение, что на наш взгляд, является сигналом наступления стагнации, что в свою очередь подстегнет интерес инвесторов к покупке защитных активов. Цены на платину и палладий по итогам минувших торгов расположились в районе 884 и 1541 долларов за тройскую унцию, максимумов за последний год.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в четверг, складывается на наш взгляд, смешанная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют рост, цены на энергоносители и металлы относительно стабильны. Сообщение представителей "Газпрома" о продаже 2.9% акций на рынке окажут, на наш взгляд, существенное давление на котировки акций. Интерес для инвесторов сегодня представляют итоги заседания ЕЦБ, а так же собрания совета директоров НЛМК, публикация операционных результатов Ленты и Магнита. В целом мы не исключаем резкого снижения отечественных индексов на открытии торгов четверга.

Внешний фон смешанный Америка закрылась разнонаправленно, Азия торгуется ростом.

"Газпром" продаст на рынке 2,9% акций

25 июля 2019 г. 10:06 Источник

25 июля 2019 года начинается прием заявок на покупку акций "Газпрома" с использованием биржевой технологии сбора заявок. Прием заявок будет осуществляться 25 июля 2019 с 10:00 до 17:00 МСК. Подать заявку на приобретение акций можно, направив ее своему брокеру. Об этом сообщила "Московская биржа".

Владельцами продаваемых акций являются компании Gazprom Gerosgaz Holdings BV ("Газпром Геросгаз Холдингз Би.Ви.") (Нидерланды) и Rosingaz Limited ("Росингаз Лимитед") (Кипр).

Как узнать новости компаний раньше всех?

Продавцом, действующим по поручениям владельцев, выступит "Газпромбанк".

К продаже предлагается пакет в 693 627 848 шт. обыкновенных акций. Продажа акций будет осуществляться по единой цене продажи.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

25 июля 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 24 июля, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 во вторник завершили торги подъемом на 0,7%, схожую динамику в среду демонстрировали основные страновые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона.

Поддержку рынкам оказали ожидания смягчения монетарной политики ФРС и ЕЦБ, хорошая корпоративная отчетность, а также надежды на прогресс в торговых переговорах США с Китаем. Начало сезона квартальной отчетности оказалось достаточно сильным – для отчитавшейся пятой части компаний, входящих в индекс S&P500, выручка и прибыль в 61% и 81% случаев соответственно оказались лучше прогнозов. По информации СМИ, первый с мая раунд торговых переговоров пройдет в Шанхае на следующей неделе. Как полагают эксперты, хотя о значительном сближении позиций сторон речь сейчас не идет, готовность к реализации достигнутых на саммите G20 договоренностей и обсуждению сложившихся противоречий будет положительно воспринята инвесторами.

Сентябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $64,0 за баррель, на $0,8 выше уровня нашего закрытия 23 июля. Позитивом для рынка стало сообщение Американского института нефти о резком сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе – на 11,0 млн баррелей.

Обзор полностью

В отсутствие новых идей рынок может продолжить коррекцию

25 июля 2019 г. 10:06 Источник

Ситуация на внешних площадках к открытию российского рынка существенно не поменялась. Американские торги завершились разнонаправленно: Dow Jones продемонстрировал слабость, а S&P 500 и Nasdaq подросли и даже добрались до исторических максимумов.

После закрытия торгов свою отчетность представил Facebook. Компания отчиталась о более высокой, чем прогнозировалось, выручке.

Европейские площадки накануне завершили торги преимущественно в минусе. Подрос немецкий индекс DAX. Сегодня в фокусе внимания игроков будет заседание ЕЦБ, ожидается, что ключевая ставка останется на нулевом уровне. Однако есть шансы и на её снижение. "Игроки закладывают 60% вероятности снижения ставки ЕЦБ на 10 базисных пунктов. Реализация данного сценария может привести к резкому ослаблению единой европейской валюты, однако снижение ставки ФРС США в следующую среду вернет status quo паре eur/usd", - считает Сергей Дроздов, аналитик ГК "ФИНАМ".

BrentНефть, попытавшаяся вчера подрасти после данных о запасах нефти, утром торгуется около отметки $63: на текущий момент Brent стоит $63,4, Light $56,1. "Рост котировок ограничен прежде всего из-за страхов очередной распродажи. Если ударов вниз по нефти не последует хотя бы дня 2-3, то цена "черного золота" уверенно двинется в сторону 67 долларов за баррель", - полагает Алексей Антонов, аналитик "Алор Брокер".

В четверг российский рынок может открыться в умеренном минусе. Однако определяющим для сегодняшних торгов будет предстоящее заседание ЕЦБ и пресс-конференция его главы.

Негативом для рынка может стать сообщение о предстоящем размещении дочерними компаниями "Газпрома" акций материнской компании. Уже вчера акции газового гиганта были в аутсайдерах торгов. "Риски размещения ниже текущих ценовых уровней могут в краткосрочной перспективе оказывать умеренное давление на акции, в то же время долгосрочно рост free float – позитив для акций "Газпрома"", - комментирует Михаил Поддубский, ведущий аналитик "Промсвязьбанка".

Рубль, на вечерних торгах начавший ослабление, сегодня тоже будет ждать итогов заседание ЕЦБ. А уже завтра своё решение по ключевой ставке объявит и российский регулятор.

Суд арестовал активы бывших топ-менеджеров и совладельца «Открытия»

25 июля 2019 г. 0:05 Источник
Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск банка «ФК Открытие» об аресте имущества его бывших топ-менеджеров. Суд арестовал имущество и денежные средства на банковских счетах ответчиков-физлиц, в том числе средства, которые будут поступать на счета в пределах 289 млрд руб., за исключением 80% от зарплаты. Кроме того, решением суда была арестована квартира бывшего мужа Елены Будник, сообщает […]

Снижение в отсутствие драйверов

24 июля 2019 г. 21:07 Источник

Российские активы в среду преимущественно дешевели. У "быков" уже не хватает сил толкать рынок вверх, да и поводов пока нет. Торги продолжают проходить в режиме ожидания решений цетробанков.

Сегодня была надежда на нефть, вчерашние данные по запасам нефти от API порадовали неожиданным результатом, сегодняшние данные от EIA их подтвердили. Так, запасы нефти в США сократились на 10,835 млн баррелей, в то время как ожидалось снижение лишь на 4,011 млн. На какое-то время это поддержало котировки, нефть Brent направилась к $65 за баррель, но, немного не дойдя до этой отметки, развернулась и начала снижение к "насиженному" уровнюв районе $63. В настоящий момент Brent стоит $64,1, Light - $56,74.

Индекс МосБиржиВ остальном внешний фон также не способствовал росту российского рынка. По итогам торгов индекс МосБиржи опустился на 0,67% - до 2682,91, РТС снизился на 0,44% - до 1339,62 п.

Рубль сегодня чувствовал себя вновь неплохо. И евро, и доллар сдавали свои позиции. Нf текущий момент за один доллар США дают 63,133 руб. (-0,04%), евро стоит 70,365 (-0,13%).

Завтра первым из ведущих мировых регуляторов свое решение по ставке объявит ЕЦБ. В снижение ставки ЕЦБ верится всё больше, если изучить свежую статистику по еврозоне, отмечает Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер". Если Европейский центральный банк сделает ключевую ставку отрицательной, то можно ждать усиления притока средств европейских инвесторов в российские долговые обязательства, считает эксперт.

Инвесторы продолжают следить за отчетностями компаний, в первую очередь в США.

В России сегодня, первым из нефтегазового сектора, отчитался "НОВАТЭК". Это поддержало бумаги компании (+0,76%). Прибыль в 1 полугодии выросла в 6 раз. Аналитики отмечают, что такой результат не денежный, а бумажный, из-за переоценки курсовых разниц по займам СП "Ямал СПГ". Екатерина Крылова, главный аналитик "Промсвязьбанка", считает, что у "НОВАТЭКа" еще есть существенный потенциал для роста в долгосрочной перспективе.

Лучше рынка также выглядели "РусГидро" (+2,24%), "РУСАЛ" (+2,10%), "АЛРОСА" (+1,91%), "Полиметалл" (+1,41%), "Яндекс" (+0,98%). Акции последнего таким образом отреагировали на внесение в Госдуму законопроекта об идентификации пользователей e-mail и информацию о расследовании Минюста США в отношении крупнейших технологических компаний на предмет соответствия их деятельности антитрастовому законодательству. "В отсутствие другой значимой информации о деятельности компании настрой инвесторов выглядит чрезмерно оптимистичным с точки зрения краткосрочного периода", - отмечает Александр Осин, аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс".

Хуже рынка вновь был "Уралкалий" (-6,68%), в бумаге продолжается коррекция после необъяснимого роста. "Газпром" тоже был в аутсайдерах (-2,48%).

За океаном инвесторов расстроили квартальные результаты Caterpillar и Boeing. После закрытия торгов в США должен отчитаться Facebook. Сегодня же акции Facebook и других технологических гигантов – Google, Apple, Amazon, снижаются из-за новостей об антимонопольной проверке компаний технологического сектора.

Американские и европейский индексы сегодня не определились с направлением движения, торги проходят разнонаправленно.

Не исключено, что новые серьезные драйвера у рынков появятся не раньше конца июля-начала августа, когда пройдет заседание ФРС и состоится очередной раунд торговых переговоров США и Китая, обращает внимание Елена Кожухова, аналитик ИК "Велес Капитал".

Суд арестовал активы экс-совладельца и бывших руководителей «Открытия»

24 июля 2019 г. 18:07 Источник
Суд пошел навстречу ЦБ и удовлетворил ходатайство об аресте имущества и счетов экс-совладельца «ФК Открытие» Вадима Беляева и бывших топ-менеджеров банка, в том числе Рубена Аганбегяна. Сумма иска составляет 289,5 млрд руб.

Выручка Mail.ru Group во 2 квартале может увеличиться на 23%-25%

24 июля 2019 г. 14:07 Источник
Mail.ru Group представит свои финансовые результаты 25-го июня перед открытием рынка. На фоне сделки с Modern Pick киберспортивный бизнес ESforce будет исключен из финансовых результатов холдинга на сопоставимой основе. Можно ожидать, что MRG также представит обновленные прогнозы на текущий год с учетом деконсолидации ESforce.

Мы на данный момент не располагаем сопоставимыми цифрами за 2К 2018 г. без учета ESforce, но предполагаем, что выручка группы была на уровне 16,5-16,8 млрд руб. Выручку 2К 2019 г. без киберспортивного бизнеса мы ожидаем в 20,7 млрд руб., что подразумевает рост на 23%-25% г/г. На фоне ускорения роста рекламных доходов (в особенности социальной сети ВКонтакте), выручка сегмента Communications and Social может прибавить 14% г/г против роста на 11% г/г в прошлом квартале. В игровом сегменте мы также ожидаем ускорения роста выручки по сравнению с 1К 2019 г., когда показатель увеличился на 26,6% г/г.

Рентабельность EBITDA на наш взгляд составит 27%, EBITDA 5,6 млрд руб. Заметное улучшится по сравнению с прошлым отчетным периодом должно произойти благодаря выравниванию маржинальности игрового сегмента (была отрицательной по итогам 1К 2019 г.) и снижению убытка сервисов Delivery Club и Юла. В сравнении с рентабельностью EBITDA 2К 2018 г., по нашим прогнозам, будет наблюдаться снижение показателя, связанное с падением маржинальности EBITDA основного сегмента Communications and Social на 3 п.п. до 56%.

Чистая прибыль, согласно нашим расчетам, будет на уровне 2,5 млрд руб.

Как и ранее, мы ожидаем улучшения рентабельности Mail.ru Group к концу года, и полагаем, что первый квартал был низшей точкой для показателей выручки и EBITDA. Менеджмент интернет-компании проведет конференц-звонок в 14:00 по московскому времени, где могут быть раскрыты новые подробности относительно будущих партнёрств на основе Delivery Club и Юлы. Наша рекомендация по Mail.ru Group в данный момент находится на пересмотре.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

24 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

С 1 января 2021 года будут введены ограничения на покупку иностранных акций

24 июля 2019 г. 0:05 Источник
ЦБ не пошел навстречу брокерам и банкам, просившим упростить инвесторам-непрофессионалам покупку акций иностранных компаний. Чтобы вложиться в Apple или Tesla, придется пройти тест у брокера на знание рисков подобных инвестиций. Россиянам, играющим на бирже и не имеющим специальной квалификации, не разрешат инвестировать в иностранные ценные бумаги без тестирования, следует из последней версии поправок ко второму […]

Спешить с "лонгами" по "обычке" "Сургутнефтегаза" не стоит

23 июля 2019 г. 15:06 Источник

К середине торгового дня вторника российские фондовые индексы находились в небольшом плюсе благодаря некоторому улучшению внешнего фона. Индекс Мосбиржи к 13.35 мск вырос на 0,60% до 2700,4 пункта, а индекс РТС увеличился на 0,39%, поднявшись до 1346,38 пункта.

Рубль к середине сессии немного ослаб к доллару и укрепился к евро. Доллар оставался чуть выше 63 руб, а евро стремился к 70,50 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (+3,08%) и бумаги"Роснефти" (+2,26%). В лидерах падения были котировки "Уралкалия" (-6,34%), корректирующиеся после уверенного роста предыдущих дней, и бумаги "Полюса" (-1,31%).

С технической точки зрения обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" поднялись к важному краткосрочному сопротивлению 26,60 руб, у которого расположена в том числе средняя полоса Боллиджера дневного графика. Способность закрепиться выше указанной отметки откроет дорогу к недавнему максимуму 27,335 руб. Вероятность "бычьего" сценария, однако, пока не столь высока, о чем предупреждает преобладание нисходящего тренда по ADX. Спешить с открытием "длинных" позиций до закрепления выше сопротивления не стоит – есть риск отскока бумаг вниз.

Сургутнефтегаз

Внешние факторы

Внешний фон к середине дня складывается умеренно позитивный. Нефтяные цены колеблются между плюсом и минусом в ожидании новостей относительно Ирана и ситуации в Персидском заливе, а также данных по запасам в США. Котировки Brent остаются выше 63 долл, а WTI – выше 56 долл.

Торги на биржах Европы проходят в оптимистичном ключе. Индекс Euro Stoxx 50 к середине торгового дня в РФ вырос на 1%. Инвесторы ждут заседания ЕЦБ в четверг, на котором не исключают даже снижения процентных ставок.

Фьючерс на индекс S&P500 прибавляет около 0,3%. Поддержку рынку оказывают сообщения китайских СМИ о предстоящей на следующей неделе встрече торговых представителей КНР и США, а также о достижении Белым домом и Конгрессом соглашения о повышении лимита госдолга и увеличении государственных расходов.

События дня:

  • операционные результаты ТМК за 2-й кв 2019 г
  • продажи домов на вторичном рынке США в июне (17.00 мск)
  • индекс потребительского доверия еврозоны в июле (17.00 мск)
  • квартальные отчетности Coca-Cola, Kimberly-Clark, Texas Instruments, UBS, Visa

Рынок внутри дня

Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии пытались отвоевать преодоленные днем ранее отметки 2700 и 1350 пунктов, но повышение нельзя было назвать уверенным. Риски возвращения к снижению в краткосрочном периоде остаются высокими. Поддержку рынку РФ могло бы оказать разве что неожиданное ралли на американских и нефтяных площадках.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

23 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

23 июля 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 22 июля, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили торги в пятницу снижением на 0,3-0,6%, в понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 0,5%.

Поводом для пессимизма инвесторов стало снижение шансов уменьшения ставки ФРС на июльском заседании сразу на 0,5 п.п. Газета The Wall Street Journal подвела итог последним выступлениям членов FOMC – большинство не готовы к сокращению ставки в июле более чем на 0,25 п.п. Более того, глава ФРБ Бостона заявил, что американская экономика не нуждается в поддержке Федрезерва, когда безработица находится на 50-летних минимумах, а акции – на исторических максимумах. Снижение китайского индекса "голубых фишек" CSI300 дополнительно было обусловлено перетоком средств на новую технологическую биржу. В первый день работы аналога Nasdaq были размещены акции 25 компаний более чем на $5 млрд, а повышенный спрос инвесторов привел к взрывному росту этих бумаг – в среднем на 140%.

Сентябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $63,4 за баррель, на $1,3 выше уровня нашего закрытия в пятницу 19 июля. Поддержку котировкам нефти оказало усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке, спровоцированное задержанием Ираном британского танкера в Ормузском проливе.

Обзор полностью

«Открытие Брокер» предложил клиентам других брокеров кэшбек

22 июля 2019 г. 21:07 Источник
С 22 июля в рамках программы лояльности «O. InveStore!» стартует акция «Тёплый приём» — клиенты других брокеров получат дополнительный кэшбек при пополнении счёта, переводе активов и зачислении средств на ИИС в «Открытие Брокер». Акция продлится до 31 августа 2019 года. По её условиям до конца лета все клиенты других брокеров, пополнившие брокерский счёт в «Открытие […]

По большинству акций картина ухудшилась

22 июля 2019 г. 15:07 Источник

Сбербанк. Неприятная черная свеча при увеличении объема торгов опустила котировки ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. Более того, недельная свеча снова вышла черной, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.3%). Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,35*18,5=1172.0 пункта, а биржевое значение - около 1351.0 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55, который становится все более вероятным, может привести к серьезному падению и закрытию "бычьего" разрыва 5 апреля на уровне 221.9 рублей.

Сбербанк

Газпром. Высокое открытие и неприятная черная свеча. В такой ситуации увеличиваются шансы на пробой уровня скользящей средней ЕМА-55 и продолжение слабости после дивидендного разрыва.

ГМК НорНикель. Обновление исторического максимума, и белая свеча с заметной верхней тенью. При этом котировки выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая смотрит наверх. Таким образом, можно констатировать об окончании постдивидендной слабости и возобновлении растущего тренда.

ГМК НорНикель

Магнит. Еще одна черная свеча приблизила котировки к уровню скользящей средней ЕМА-55. При этом недельная свеча вышла черной. В такой ситуации шансы на зарождение растущего тренда понемногу уменьшаются.

Магнит

График соотношения Газпром/Сбербанк

График соотношения Газпром/Сбербанк

Рекомендации

  1. Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 232.9/216.0/ (14902)), в начале торгов 232.9-239.9/216.0- 222.3/(14902-15310) (вероятно):
  • удерживать длинные позиции;
  • можно открывать длинные позиции при чередовании вариантов 3-1, а Стоп-лосс около 214.2
  • не открывать короткие позиции;

короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 235.9/224.8/.

  1. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 238.0/220.5/(15225)) и торгуется выше 239.9/222.3/(15310)(маловероятно):
  2. Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже 232.8/216.0/ (14902), в начале торгов 232.8-230.4/216.0- 213.6(14902-14655) (возможно):
  • длинные позиции в ГМК можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около (14520);
  • не открывать новые позиции;
  • удерживать короткие позиции.
  1. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 232.3/215.3/(14735)) и торгуется ниже 230.4/213.6/(14655)(маловероятно).
  2. Газпром/Сбербанк: соотношение составляет 0.928. При этом скользящая средняя ЕМА-55 только в мае начала смотреть наверх. В такой ситуации, похоже, зародился растущий тренд, который может продлиться еще 1-2 недели. Однако "быкам" стоит быть осторожным, так как картина может оказаться "двойным верхом", да и потенциальное "медвежье" расхождение уже стало реальным.

"Быкам" не хватает драйверов

22 июля 2019 г. 15:07 Источник

Первую половину торгов 19 июля американские индексы провели в области положительных значений, однако постепенно растеряли позиции и завершили день на дневных минимумах. К концу сессии сомнения по поводу уровня ожидаемого снижения ставок ФРС ослабили активность покупателей на Уолл-стрит. The Wall Street Journal сообщила, что "чиновники ФРС сигнализируют о снижении ставки на 0,25% на июльском заседании", тогда как участники рынка надеялись, что ставу опустят сразу на 0,5%. Сообщения о захвате Ираном нефтяного танкера в Ормузском проливе усилили беспокойства инвестсообщества. На сей раз хуже рынка смотрелись контрциклические сектора коммунальных услуг и здравоохранения.

Мировые фондовые площадки сегодня показывают смешанную картину на фоне геополитической напряженности в Персидском заливе и корректирующихся ожиданий от монетарной политики. Азиатские индексы отыгрывают пятничный негатив, связанный с меньшим, чем ожидалось ранее, снижением ставки ФРС. Нервозности трейдерам добавляет эскалация в торговых отношениях Южной Кореи и Японии. На этом фоне японский Nikkei теряет более 0,2%, гонконгский Hang Seng падает больше чем на 1%, а шанхайский CSI 300 в минусе на 0,7%. Между тем европейские площадки на открытии прибавили около 0,5% благодаря поддержке энергетических компаний, которые получили позитивный импульс от скачка нефтяных цен.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется у 2,04%. Нефть дорожает на фоне напряженности в Персидском заливе, обострившейся после захвата Ираном британского танкера. Brent торгуется выше $64 за баррель. Таким образом, аппетит к риску сегодня умеренный, так как большинство позитивных драйверов заложено в цены и любые корректировки вниз, как в случае со ставками, приводят к волне продаж. Примечательной макроэкономической статистики сегодня не запланировано.

Техническая картина по S&P500 свидетельствует о том, что индекс все-таки вышел из восходящего тренда последних пяти недель, поэтому возможно продолжение коррекции. Характер пятничной свечи на объеме выше среднего сигнализирует о силе "медведей". Тем не менее фьючерсы на S&P500 указывают на положительное открытие сегодня. Таким образом, мы считаем, что возможно повторение пятничной ситуации, когда после попытки вырасти S&P500 пришлось развернуться вниз. В случае продолжения коррекции возможными поддержками могут стать уровни 2965 пунктов и затем 2943, где располагается гэп конца июня.

Из корпоративных результатов сегодня до открытия рынка отчитается энергетическая компания Halliburton. Ожидается снижение ее выручки и прибыли. После закрытия ждем отчет Texas Instruments. Полупроводниковая индустрия в настоящее время переживает спад, поэтому прогнозируется падение выручки и прибыли компании. Особый интерес в этой связи представляют прогнозы компании по срокам восстановления спроса.

"Усиленные Инвестиции" - ключевые изменения портфеля

22 июля 2019 г. 14:06 Источник

Расписки"Яндекса"подорожали на 0.1%на фоне снижения индекса Мосбиржи на 1.9% и укрепления доллара. Мы внесли уточнения в модель в части расчета мультипликатора. Целевая цена акции выросла на 2%, потенциал роста также поднялся на 2%. MLU B.V., совместное предприятие Яндекса иUber, покупает программное обеспечение и колл-центры группы компаний "Везет". "Яндекс" направил в ФАС ходатайство о покупке активов "Везет". Яндекс планирует запустить новый рекламный инструмент с рабочим названием "Cуперответ. Яндекс.Маркет" обсуждает интеграцию направления трансграничной торговли в площадку электронной торговли "Беру".

"Детский мир" взлетел на 5.0%. Компания опубликовала сильные операционные результаты за 2кв19. По итогам предварительного анализа целевая цена выросла на 2.4%, а потенциал роста уменьшился на 2.5%, мы планируем уточнить модель в ближайшее время. Мы сократили позиции в компании на росте. Выручка Детского мира во 2кв19 выросла на 16.3% по сравнению с 2кв18, объём выручки интернет-магазина за указанный период вырос на 70.8%, торговая площадь магазинов увеличилась на 10.3%. Общие сопоставимые продажи (like-for-like) компании в России и Казахстане увеличились на 6.7% (в России на 6.2%). Менеджмент прогнозирует открытие не менее 60 новых магазинов в 2П19.

"РУСАЛ"вырос на 2.9% на фоне укрепления доллара. Позитивны рост мировых цен на алюминий на 2%, снижение цен на электричество в Восточной Сибири на 8% и цен на глинозем на 2%. Целевая цена и потенциал роста акции существенно выросли. Целевая доля выросла, и компания вошла в тройку наиболее привлекательных. Мы обращаем внимание на риски, связанные с сохранением санкционного режима в отношении Олега Дерипаски (что, в частности, на наш взгляд привело к невыплате дивидендов за 2018 год) и планируем дополнительно принять решение об учете/неучете рисков, что может привести к снижению целевой доли. Credit Suisse начал анализ Русала с рекомендацией "покупать" и целевой ценой 5.3 гонконгских доллара, что на 53% выше текущей цены.

"Распадская"снизилась на 0.6%, несмотря на укрепление доллара. Позитивен рост цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 1%, потенциал роста увеличился на 2%. Целевая доля в акциях компании выросла. На шахте Распадская открыли новые очистные сооружения.

Акции ТМК просели на 1.1% (с учетом начисленных дивидендов), несмотря на укрепление доллара. Негативно снижение цен на трубы в России, рост цен на концентрат коксующегося угля в Китае, повышение цен на горячекатаный прокат и лом в РФ. Позитивно повышение цен на горячекатаный прокат в ЕС, снижение цен на концентрат железной руды в Китае. Мы скорректировали модель в части расчета расходов компании. Целевая цена акции снизилась на 13% (с поправкой на начисленные дивиденды), а потенциал роста уменьшился на 12%. Заводы ТМК победили в конкурсе Предприятие горно-металлургического комплекса высокой социальной эффективности.

"Сургутнефтегаз" привилегированный подешевел на 2.9% (с учетом начисленных дивидендов), несмотря на укрепление доллара. Мы скорректировали модель, приняв во внимание ближайший год с пониженными дивидендами и заложив более консервативную оценку. За 2019й год при сохранении курса доллара на текущем уровне мы ожидаем дивиденд в размере 0.57-1.04 руб. на акцию, а за 2020 на уровне 3.5 руб. при сохранении текущей конъюнктуры. Исторически 75й перцентиль отношения дивиденда к цене акции составлял 8.1%, что может привести к росту цены акций компании до 43.4 руб. в 2020 году. Целевая цена акции снизилась на 16% (с поправкой на начисленные дивиденды), а потенциал роста уменьшился на 13%. Мы сократили позиции в компании по цене близкой к максимуму недели (в том числе с учетом корректировки на начисленные дивиденды). ФАС сообщила о недовыполнении крупными нефтяными компаниями РФ плана по выпуску бензина.

За счет улучшения конъюнктуры и общего увеличения доли в акциях выросла целевая доля ММК и "ЛУКОЙЛа". Доля в акциях выросла из-за роста потенциалов компаний.

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Московской биржи

Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
12.07-19.07 -0.4 -1.9
С начала года 3.3 14.8
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 475.9 94.8

Текущая таблица параметров

Эмитент Цена,
руб.
Изм.
цены
P/E EV/ EBITDA EV/ EBITDA ист. Див. доход-ность Тех.
пот-л
Фунд. пот-л общ. Фунд. пот-л перс. Текущая доля
ИТОГО 66,7%
ТМК 57 -1,1% 14,1 4,3 5,4 5,4% 25% 122% 85% 20,4%
Распадская 137,12 -0,6% 3,7 2,3 3,8 0,0% -8% 61% 71% 19,3%
Русал 27,745 2,9% Кадры: ВТБ, «Альфа-Капитал», БКС, «Роснано», «Росгосстрах» 22 июля 2019 г. 10:06 Источник
ВТБ определился с главой создаваемой жилищной экосистемы, в УК «Роснано» будет новый зампред правления, в «Альфа-Капитале» назначены директора двух департаментов, о кадровых изменениях сообщили БКС и «Росгосстрах».

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

22 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

В ближайшие сессии нефть может вновь попытаться протестировать $60 за баррель

22 июля 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию пятницы разнонаправленной динамикой, объем торгов ниже среднего, индекс МосБиржи 2700,57 (-2,02 -0,07%), индекс РТС 1350,69 (0,93+0,07%). Российский рубль ослаб по отношению к доллару США и укрепился к единой национальной валюте, на рынке ОФЗ торги прошли в консолидации на текущих уровнях. В субботу в Москве состоялся митинг в поддержку оппозиционных кандидатов, не допущенных до выборов в сентябре. Совет Федераций накануне одобрил закон о компенсациях части ипотечного кредита для многодетных семей на сумму 450000 рублей.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию пятницы снижением, индекс DOW 30 27154,20 (-68,77 -0,25%), индекс S&P 500 2976,61 (-18,50 -0,62%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов понедельника торгуется в районе уровня поддержки на 2982 пунктах. Вице президент США М. Пенс накануне сообщил о планах в 2024 году повторно высадиться на Луну, напомним, что ранее президент США Д. Трамп поделился планами высадки американцев на Марсе. О стоимости космических путешествий в условиях продолжающегося бурного роста американского госдолга не сообщается.

Европейские фондовые индексы завершили торги пятницы без единой динамики, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов понедельника демонстрируют преимущественно нисходящую динамику, японский индекс Nikkei 225 21396,50 (-70,49 -0,33%) Согласно предварительным данным, на прошедших накануне парламентских выборах в Украине со значительным отрывом лидирует партия действующего президента страны "Слуга народа".

Фьючерс Brent, повторно протестировав уровень поддержки в районе 61,95 долларов за баррель, на открытии торгов понедельника торгуется ростом в районе 63,48 долларов за баррель. Еженедельные данные компании Baker Hughes сообщили о продолжении снижения активных буровых установок в США. В ходе ближайших торговых сессий мы не исключаем повторных попыток тестирования уровней поддержки по инструменту в районе 60 долларов за баррель. Среди основных причин снижения цен на энергоносители хотелось бы отметить "подвешенный" переговорный процесс между США и Китаем, а также сигналы замедления глобального экономического роста.

Фьючерс на золото накануне продемонстрировал новый локальный максимум в районе 1447 долларов за тройскую унцию, утренние торги по инструменту проходят по цене 1429 долларов. Канцлер ФРГ А. Меркель в выходные анонсировала дальнейшее увеличение расходов страны на оборону. Глава Минэкономразвития РФ М. Орешкин накануне сообщил о возможном "взрыве" проблемы закредитованности населения в 2021 году и призвал уже сейчас заниматься решением данного вопроса.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в понедельник складывается, на наш взгляд, нейтральная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы продолжают демонстрировать разнонаправленную динамику в отсутствии каких либо значимых причин для роста и весомых поводов для снижения. Цены на энергоносители и металлы стабильны. Сегодня ожидается публикация операционных результатов работы за 2 квартал 2019 года компаний Полюс и Русагро. В целом мы ожидаем консолидации на текущих уровнях отечественных фондовых индексов.

Внешний фон нейтральный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

Неделя пройдет в ожидании решений центробанков

22 июля 2019 г. 10:06 Источник

В пятницу российскому рынку не хватило сил закрыть неделю в плюсе, хотя день проходил позитивно. По итогам дня индексы закрылись около нулевой отметки. Возможно, свою роль сыграл "фактор пятницы".

Сегодня российский рынок может повторить попытку отскока, считают эксперты. Америка закрылась снижением. Хотя в течение дня там тоже наблюдался подъем на фоне неплохих отчетов, в том числе от корпорации Microsoft. Причиной падения стали сообщения о том, что ФРС США на ближайшем заседании может снизить процентную ставку лишь на 25 пп, на не на 50, во что уже начали верить инвесторы. Утром фьючерс на S&P 500 подрастает на символические 0,15%.

Нефть BrentАзия преимущественно в минусе. А вот нефть радует зеленым цветом. Очередным поводом для возвращения позитива в котировки стал захват Ираном британского танкера в Ормузском проливе. К 9.40 нефть Brent прибавляет 1,5% и стоит $63,41, Light -$56,36 (+1,08%).

Из новостей к открытию рынка стоит отметить тот факт, что агентство S&P подтвердило суверенные кредитные рейтинги Российской Федерации, прогноз – "стабильный". Аналитики не ждали изменения рейтинга, но допускали повышения прогноза до позитивного.

По мнению экспертов, сегодняшний внешний фон позволяет рынку попытаться повторить отскок. "Растут американские фьючерсы, прибавляет нефть. Однако увлекаться покупками не стоит: рынок находится с нисходящей фазе и фундаментальных причин для роста нет", - считает Алексей Антонов, Антонов Алексей аналитик "Алор Брокер".

25 июля будет объявлено решение ЕЦБ по ключевой ставке и состоится пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. Аналитики ждут комментариев относительно замедления темпов роста европейской экономики.

В конце недели свое решение по ключевой ставке объявит Банк России. Здесь, в отличие от американского регулятора, участники торгов, напротив, ждут более решительных действий, на что намекал сам ЦБ. "Скорее всего, регулятор примет решение понизить ставку на 25 б.п, что в моменте может способствовать незначительной волатильности в паре доллар/рубль, но в целом не станет триггером для серьезного ослабления курса национальной валюты, так как ожидаемое аналогичное решение ФРС США на заседании 31 июля сохранит привычный спред между доходностью ОФЗ и 10-летними казначейскими облигациями", - комментирует Сергей Дроздов, аналитик ГК "ФИНАМ".

«Тинькофф Инвестиции» – лидер на Санкт-Петербургской бирже

21 июля 2019 г. 0:05 Источник
Сервис Тинькофф Инвестиции — лидер рейтинга участников торгов на рынке иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи, который площадка начала публиковать с июля 2019 г. Брокерская платформа Тинькофф занимает первое место по количеству зарегистрированных (600 тысяч) и активных (25 тысяч) клиентов, а также по клиентскому обороту в режиме основных торгов. Санкт-Петербургская биржа опубликовала рейтинг участников торгов впервые и будет обновлять его ежемесячно. В июне 2019 г. общий оборот торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже составил $1 216,03 млрд. […]

Власти предложили c 2021 года ограничить покупку иностранных акций

20 июля 2019 г. 12:06 Источник
ЦБ не пошел навстречу брокерам и банкам, просившим упростить инвесторам-непрофессионалам покупку акций иностранных компаний. Чтобы вложиться в Apple или Tesla, придется пройти тест у брокера на знание рисков подобных инвестиций

Банк "Траст" стал владельцем 5,7% НПК ОВК

19 июля 2019 г. 19:07 Источник

Банк "Траст" стал владельцем 5,7% НПК ОВК, сообщается в материалах кредитной организации.

Банк приобрел акции НПК ОВК у "Открытие Холдинга", сократившего свою долю с 7,9% до 2,2%.

Детали сделки не раскрываются.

"Открытие Холдинг" сократил долю в НПК ОВК до 2,2%

19 июля 2019 г. 18:07 Источник

"Открытие Холдинг" снизил долю в НПК ОВК с 7,9% до 2,2%, сообщается в материалах продавца.

Акционеры "Открытие Холдинга" в феврале утвердили прекращение участия общества в НПК ОВК.

Банк «Открытие» вошел в топ-5 по числу офисов для сбора биометрических данных

19 июля 2019 г. 17:07 Источник
Банк «Открытие» оборудовал 227 офисов в 54 регионах России — от Калининградской области до Приморского края — для приема биометрических данных клиентов. По количеству таких офисов он вошел в пятерку лидеров среди российских банков. К концу года можно будет стать клиентом банка «Открытие» без посещения офиса.

Банк России снизит ставку как минимум на 25 б.п. на ближайшем заседании

19 июля 2019 г. 15:07 Источник

Эксперты уверены, что Банк России на ближайшем заседании снизит ключевую ставку на 25 б.п. Свое мнение они высказали в ходе онлайн-конференции"Российская экономика на пороге августа".

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина посылает однозначные сигналы рынку по поводу темпов снижения ключевой ставки. На ближайшем заседании 26 июля она, скорее всего, будет снижена, отмечает Евгений Миронюк, аналитик ИК "Фридом Финанс". "При этом смягчение ДКП будет поэтапным. На него значительное влияние окажут темпы смягчения ДКП в США и Европе (готовится программа количественного смягчения). До конца года ожидаем всего 2 снижения процентной ставки по 25 б.п. в соответствии с темпами снижения инфляции и индикаторами денежного рынка. В дальнейшем целью нормализации ДКП будет по крайней мере снижение ключевой ставки до 6%", - считает эксперт.

Корректировка прогноза в сторону более низкой инфляции по итогам 2019 г., низкие темы роста доходов населения, а также укрепление российской валюты формируют предпосылки в пользу снижения ставки. Текущий прогноз изменения ее значения – 25 б.п, согласен Юрий Зайцев, доцент кафедры ЭПГЧП МГИМО, замдиректора международной экономики и финансов ВАВТ.

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс", допускает, что ставка может быть снижена более чем на 25 б.п. "Представители Банка России в своих выступлениях в последнее время не исключили рассмотрение снижения на 50 пунктов. Банк России традиционно не склонен к резким шагам, но замедление темпа роста ВВП увеличило вероятность снижения ставки на 50 б.п. В дополнение, данные по инфляции допускают более резкое снижение ставки. Из данных Росстата следует, что инфляция замедлилась до 4,5% г./г. по состоянию на середину июля. В целом, мы ожидаем до конца года снижение ключевой ставки до 6,75% годовых, против 7,5% на текущий момент", - полагает эксперт.

"На текущий момент можно говорить о том, что ставка может быть снижена до 7,0% к концу текущего года. Основанием для этого является опережающее замедление инфляции, а также относительно спокойный внешний фон, который не требует обеспечения повышенной доходности от отечественных ОФЗ. Тем не менее, ЦБ РФ склонен придерживаться умеренно жёсткой политики, что не предполагает резких движений, а также избыточно низкой ставки. Стоит также отметить, что избыточно низкая ставка может спровоцировать распродажи на рынке ОФЗ, которые также приведут к росту ставок на рынке межбанковского кредитования", - считает Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер".

Прогноз "Промсвязьбанка" по ставке на конец года также 7%. Если ЦБ реально стремиться поддержать экономику мерами процентной политики, то необходимо снижать ставку уже в июле, так как эффект от этого решения имеет временной лаг, отмечает Денис Попов, главный аналитик "Промсвязьбанка". Понижение ключевой ставки к концу текущего года до уровня 7% выглядит наиболее вероятным сценарием, солидарен Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ".

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

19 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Пятница может остаться за "быками"

19 июля 2019 г. 10:06 Источник

Внешний фон с момента закрытия российских торгов переменился. В Америке к завершению дня индексы сменили цвет с красного на зеленый и закрылись в умеренном плюсе. "Быков" поддержали заявления главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса. Он считает, что ФРС пора приступить к снижению ставок, и сделать это нужно как можно скорее.

Азиатские рынки утром демонстрируют ещё более уверенный подъем. Японский индекс Nikkei растет на 2%, остальные площадки прибавляют около 1%.

Нефть тоже пытается отскакивать после очередного провала, случившегося накануне вечером. Утром Brent стоит $62,83 за баррель, Light - $55,99. По мнению экспертов, основная причина падения нефти – спекулятивные продажи со стороны очень крупных игроков, действующих в интересах США.

"В последние дни падение нефти начинается буквально накануне старта торгов на американских фондовых площадках. Поэтому к 16.00 мск мы рекомендуем сокращать длинные позиции по нефти и открывать их в случае, если рынок резко не повернет вниз. При этом мы по-прежнему ждем котировки нефти в районе $70 за баррель в среднесрочной перспективе", - комментирует аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов. Сегодня игроки будут ждать выхода данных от Baker Hughes.

Рубль, демонстрировавший в течение дня слабость, вечером неожиданно начал укрепляться к доллару США. "В настоящий момент поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 62.72 и 62.50. Сопротивления расположены на уровнях 63.05 и 63.25", - отмечает Сергей Дроздов, аналитик ГК "ФИНАМ".

Перед открытием российских торгов отчиталась "Северсталь". Вчера бумаги компании чувствовали себя неплохо. Во 2 квартале 2019 года выручка группы выросла на 7,2% к предыдущему кварталу и составила $2,177 млн (1 кв. 2019: $ 2,031 млн). Чистая прибыль составила $475 млн (1 кв. 2019: $428 млн). Результаты компании по выручке оказались чуть ниже ожиданий рынка, по EBITDA их превзошли, отмечают аналитики "Промсвязьбанка".

Пятница может прервать череду снижений на российском рынке, считают эксперты. Открытие должно пройти в плюсе.

Константин Кочергин, директор казначейства Банк "Восточный" отмечает, что на повестку дня вновь начинает выходить точечная санкционная риторика: группа конгрессменов от демократической и республиканской партии внесла в Палату представителей конгресса США законопроект, который предполагает введение санкций против 24 представителей Федеральной службы безопасности (ФСБ) России в ответ на арест 24 украинских моряков, которые были задержаны в ноябре 2018 года во время инцидента в Керченском проливе. Однака эксперты не ждут, что эти новости окажут существенное влияние на ход сегодняшних торгов.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

19 июля 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в четверг, 18 июля, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили среду снижением на 0,4-0,7%, в четверг сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 0,8%.

Давление на рынки оказала публикация The Wall Street Journal о том, торговые переговоры США и Китая зашли в тупик из-за Huawei. Как пишет газета, в Белом доме не могут достичь согласия относительно того, какие полупроводники и микропроцессоры американского производства будет разрешено продавать китайской компании. Пекин, в свою очередь, перед началом нового раунда обсуждения торговой сделки хочет увидеть реальные шаги Вашингтона навстречу. Лидером снижения в азиатскую сессию стал японский рынок – индекс Nikkei225 упал на 2% на укреплении иены и слабой статистике. Экспорт из Японии в июне сократился седьмой месяц подряд в основном за счет торговли с Китаем. По мнению аналитиков, это стало следствием замедления роста промпроизводства в КНР после повышения пошлин на китайский импорт в США.

Сентябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $63,8 за баррель, на $0,5 ниже уровня нашего закрытия 17 июля. Цены на нефть снизились на усилении опасений в отношении спроса на топливо в США, спровоцированных сообщением Минэнерго США о нехарактерном для этого времени года значительном повышении запасов бензина.

Обзор полностью

Нефтяная слабость

18 июля 2019 г. 20:07 Источник

Российский рынок в четверг вновь показал снижение. Впрочем, потери небольшие. Особенно по сравнению с масштабом падения нефти. К закрытию рынка РФ "черное золото" скатилось в цене на 3%. Индекс МосБиржи при этом опустился на 0,39%, удержав ключевую отметку 2700 пунктов - по итогам торгов он составил 2702,59 п, РТС потерял 0,87% и завершил день на 1349,76 п.

Индекс МосБиржиВчерашние аутсайдеры продолжили движение вниз, хотя уже не столь существенными темпами. По итогам торгов потери "Газпрома" составили 0,86%, "префы" "Сургутнефтегаза" в минусе на 2,81%, "префы" "Транснефти" (-3,15%), "Мече" (-1,9%), ТМК (-0,97%). Все эти бумаги снижаются после ухода из них дивидендной составляющей.

Прекрасно себя сегодня чувствовали "Ростелеком" (ао +2,35%, ап +1,66%), "Детский мир" (+1,59%), ЛСР (+1,31%). "Норникель" подрос на 2%. "Поддержку акциям ГМК "Норильский никель" с фундаментальной точки зрения оказывает уверенное повышение цен на никель, наблюдающееся с начала июля. С технической точки зрения акции "Норникеля" пытаются вернуться к годовому максимуму 14 868 руб и обладают неплохими шансами на достижение указанного значения", - отмечает Елена Кожухова, аналитик ИК "Велес Капитал".

Рубль сегодня несколько ослабил свои позиции, но пока держится уверенно. За один доллар на текущий момент дают 63,013 (+0,12%), евро стоит 70,743 руб. (+0,13%). "Давление на рубль оказала ситуация в ценах на нефть. При этом поддержки со стороны дивидендного сезона и налогового периода оказалось недостаточно для укрепления российский валюты", - комментирует Богдан Зварич, главный аналитик "Промсвязьбанка".

Западные площадки также сегодня в минусе. Американские индексы снижаются в пределах 0,5%. Европейские биржи закрылись падением на 0,5%-1%. Заокеанские инвесторы продолжают следить за отчетностями компаний. Так сегодня отчитался Morgan Stanley, результаты превысили прогнозы аналитиков Уолл-Стрит. Таким образом, все шесть крупнейших банков США порадовали участников торгов.

Нефть Brent в моменте торгуется на отметке $61,91 баррелей (-2,75%), за "бочку" Light дают $55,29 (-2,86%). По мнению, Александра Осина, аналитика управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс", последнее резкое снижение котировок могло быть связано с информацией о восстановлении уровня добычи нефти Россией.

Пятничные торги, несмотря внешний негативный фон, способны преподнести позитивный сюрприз, полагает г-н Осин. В ближайшие дни на рынке РФ, скорее всего, либо будет зафиксировано локальное "дно", либо продажи ускорятся, считает Елена Кожухова, аналитик ИК "Велес Капитал".

Завтра рынок будет ждать публикации финансовых результатов "Северстали" по МСФО за 2 квартал 2019 года.

Поводов для резких движений на российском рынке нет, поэтому локальная перетасовка портфелей продолжится, отмечает Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер".

Эксперты ждут активизации санкционной риторики в период предвыборной кампании в США

18 июля 2019 г. 19:07 Источник

Эксперты не ждут ужесточения санкций США против РФ в ближайшее время. Что касается, недавней инициативы по запрету операций с новыми выпусками российского госдолга, то она может не пройти. В то же время вероятна активизация санкционной риторики в период предвыборной кампании в США. Свое мнение эксперты высказали в ходе онлайн-конференции "Российская экономика на пороге августа".

Вероятность одобрения санкций против российского госдолга Сенатом и президентом остается на низком уровне, поскольку американские инвесторы могут стать более уязвимыми, а это противоречит текущей повестке Трампа по стабилизации финансовых рынков, считает Юрий Зайцев, доцент кафедры ЭПГЧП МГИМО, замдиректора международной экономики и финансов ВАВТ.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер", согласен, что данная инициатива может не пройти. Сразу после появления новости против проекта выступили представители американских пенсионных фондов, которые получают весьма неплохой доход от владения российскими еврооблигациями. Кроме того, это также негативно воспринимается американскими банками, которые финансируют предвыборные кампании конгрессменов, отмечает аналитик. "Я бы даже сказал, что антироссийская тема остаётся популярной среди "хромых уток", или кандидатов в них. На более широком уровне столь рьяного желания наказать РФ уже нет. Даже если запрет будет одобрен, то большого урона для экономики и рынка РФ не будет. У финансовых структур достаточно сетевых ресурсов, чтобы покупать ценные бумаги на баланс организаций, которые не находятся под американской юрисдикцией", - полагает эксперт.

Денис Попов, главный аналитик "Промсвязьбанка", допускает вероятность активизации санкционной риторики в период предвыборной кампании в США (конец 2019 – 3 квартал 2020 года).

"Последний вариант санкций "за вмешательство в выборы" уже третий по счету, так что "масло масляное" - ничего нового мы не увидим. К тому же он предполагает принятие решения запрета на инвестирование в российский госдолг через 90 дней, после того, как данное вмешательство в выборы будет доказано, а фактическое введение санкций предполагается еще через 180 дней. При этом на любом этапе введение санкций может быть отменено, если появятся факты, подтверждающие "невмешательство", либо по обоюдной договоренности демократов и республиканцев. Так что пугаться не стоит - это пока еще всё "вилами по воде"", - успокаивает Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ".

"Помимо последней "поправки", которая широко обсуждалась в СМИ, не забываем про опубликованный в середине мая черновик сводного законопроекта, он объединяет законопроекты DASKA ("О защите американской безопасности от агрессии Кремля") и DETER ("О сдерживании иностранного вмешательства в американские выборы"). В его тексте помимо санкций за дальнейшие действия России предусмотрены санкции за уже "доказанные" факты вмешательства в выборы 2016 и 2018 гг. "Вспомнить" о законопроекте законодатели могут в любой момент, когда это будет выгодно для экономических и политических интересов США", - предостерегает Евгений Миронюк, аналитик ИК "Фридом Финанс".

В ближайшие годы бумаги "Сургутнефтегаза" останутся "дивидендной" историей

18 июля 2019 г. 18:07 Источник

В ближайшие годы бумаги "Сургутнефтегаза" останутся "дивидендной" историей. Такое мнение высказали эксперты в ходе онлайн-конференции "Российская экономика на пороге августа".

В акциях "Сургутнефтегаза" показательным является динамика в момент ухода дивидендов из цены акции и появление дивидендных "гэпов", что произошло вчера, считает Денис Попов, главный аналитик "Промсвязьбанка". Он обращает внимание на то, что данные бумаги интересны именно с точки зрения дивидендов, что смещает интерес инвесторов в сторону привилегированных акций, дивиденды на которые существенно выше – 7,62 рубля на "префы" и всего 0,65 р. на обыкновенные акции. "В результате мы видим некоторую аномалию, не свойственную бумагам компаний, имеющих и обыкновенные и привилегированные акции – "префы" стоят существенно дороже. Скорее всего, в ближайшие годы бумаги "Сургута" так и останутся "дивидендной" историей", - полагает эксперт.

Главным сдерживающим фактором для акций "Сургута", по мнению аналитиков, является крайняя непрозрачность компании. "Неизвестен ее состав акционеров, общение с инвесторами сведено к минимуму, а по подсчетам аналитиков в свободном обращении находится не более 15% акций. Необычно то, что капитализация гораздо ниже, чем её денежные средства. Таким образом несмотря на рекордные дивиденды, в компанию не спешат инвестировать, а потенциал роста акций может быть значительным", - отмечает Евгений Миронюк, аналитик ИК "Фридом Финанс". В долгосрочной перспективе эксперт ждет большей открытости от компании, сохранения высоких дивидендов и рост стоимости обычки и "префов". Конкретные ориентиры можно будет определить в зависимости от того насколько быстро будет закрыт гэп.

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс", обращает внимание на то, что в 2016 году, когда "Сургутнефтегаз" платил большие дивиденды, акции не закрывали дивидендный гэп более двух лет.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер", считает, что несмотря на то, что динамику акций компании сложно прогнозировать, незначительную часть портфеля можно держать в этих бумагах, если не идёт речи о покупке на "всё".

Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ", отмечает, что львиная доля активов компании приходится на денежные средства, что для нефтедобывающей корпорации крайне нехарактерно, так как это несет в себе высокую неопределенность. Если с нефтедобывающими активами все понятно - они никуда не исчезнут и в том или ином виде будут работать, что денежные активы, особенно в российских условиях, то "кот в мешке", добавляет эксперт.

"ФИНАМ" начал работать в Якутске

18 июля 2019 г. 16:07 Источник

В Якутске начал работу представитель АО "ФИНАМ". Якутским инвесторам предложена широкая линейка услуг ведущего российского брокера. Кроме того, клиенты представителя смогут воспользоваться и рядом банковских услуг, а также бесплатными сервисами и готовыми инвестиционными решениями.

Представитель инвестиционной компании "ФИНАМ" начал работать в Якутске. Офис в столице Республики Саха (Якутия) стал 98-м региональным офисом компании и четвертым офисом, открытым с начала 2019 г. Якутским инвесторам стал доступен широкий спектр финансовых услуг ведущего российского брокера, ориентированный на клиентов с различными инвестиционными предпочтениями и размером капитала.

Так, клиенты представителя получат возможность торговать на всех ключевых российских и американских рынках с единым обеспечением, что позволит существенно снизить издержки трейдинга. Клиентам якутского представителя компании "ФИНАМ" доступны все инструменты российского рынка, а также акции и фьючерсы на рынке США по комфортным тарифам. Кроме того, клиентам якутского представителя компании будут предложены ряд банковских услуг, включая карточные продукты, различные виды кредитования, в том числе под залог ценных бумаг на брокерском счете.

Вместе с тем, клиенты якутского офиса смогут воспользоваться готовыми инвестиционными решениями, которые не требуют от инвестора опыта работы на финансовых рынках. Одним из важных преимуществ работы с представителем компании "ФИНАМ" станут уникальные сервисы, в том числе не имеющий аналогов на российском рынке сервис FreeTrade, позволяющий совершать торговые операции на фондовом рынке Московской биржи без брокерской комиссии. Торговля осуществляется через бесплатные приложения для устройств iOS и Android, пользователям доступна торговля и на других площадках Московской биржи, а также зарубежные биржи NYSE, NASDAQ, с тарификацией сделок на этих площадках на стандартных условиях. Сервис доступен для новых клиентов только при онлайн-открытии счета.

Офис якутского представителя компании "ФИНАМ" работает с понедельника по пятницу, с 11:00 до 20:00 по адресу: г. Якутск, Дзержинского 27/1, остановка "Банковская", тел. +7(4112)300125.

"Открытие офиса представителя компании "ФИНАМ" в Якутске обусловлен высоким интересом жителей региона к инвестиционным услугам и инструментам фондового рынка. В наших планах, связанных с поддержкой и развитием этого интереса, особое внимание будет отведено программам повышения финансовой грамотности, семинарам и мастер-классам для начинающих и опытных инвесторов", - говорит руководитель регионального управления АО "ФИНАМ" Никифор Студенков.

Упадок в Европе и безыдейность на рынках

18 июля 2019 г. 15:07 Источник

Европейские индексы снижаются - в фокусе внимания не лучшие корпоративные отчеты крупнейших европейских компаний: британский интернет-магазин одежды и косметики Asos Plc снизил прогноз по прибыли – акции снижаются на 13%, акции SAP SE в просадке на 6% после публикации данных о снижении роста новых облачных заказов, группа компаний по продаже предметов роскоши Richemont сообщила о снижении прибыли в Европе, акции смогли отыграть большую часть снижения за счет существенного роста продаж в Китае и США. Извращенная монетарная политика ЕЦБ и нетрадиционное стимулирование экономического роста и инфляции путем отрицательных процентных ставок не приносят своих плодов на европейском пространстве. Так что ждем от ЕЦБ нового плана действий по снижению процентных ставок или покупке новых активов, иначе европейский рынок может уйти в пике в преддверии сменны главы ЕЦБ и выхода Великобритания из Европейского Союза 1 ноября.

В преддверии открытия американского рынка также без позитива. Доходность 10-летних казначейских облигаций США вернулась к уровню 2%, что отражает растущую обеспокоенность по поводу темпов роста американской экономики. Дальнейшее падение доходности долгосрочных государственных облигаций США может стать тревожным сигналом для рынков, усилить давление на акции, а также вызвать ослабление доллара, поскольку инвесторы будут искать более доходные активы. Также на рынки оказал влияние президент Трамп, напомнив о готовности ввести тарифы на китайские товары на сумму до 325 миллиардов долларов, что вернуло страхи рынка по поводу последствий торговых конфликтов. В сфере корпоративных отчетов компаний США сегодня ждем отчётности Microsoft и American Express. Стоит обратить внимание на отчёт интернет-магазина кормов для домашних животных Chewy, впервые после IPO компании 14 июня будут опубликованы квартальные результаты. Акции выросли на 44% после размещения, будет интересно проследить за дальнейшей динамикой.

Российский рынок

Российский рынок безыдейно снижается, в том числе из-за внешнего негатива. Попытки инвесторов заходить в акции "Газпрома" и "Сургутнефтегаза" в надежде закрытия дивидендного гэпа себя не оправдывают. Попытки ряда аналитиков сагитировать инвесторов покупать доллар против рубля также не приносят плодов, рубль ненамного, но укрепляется. Индекс МосБиржи снижается на 0,55%, валютный индекс РТС на 0,73%.

Сырье

В текущей ситуации нефть - не лучший актив для покупок, однако, стоит отметить стабилизацию цен после двух дней снижения. Увеличение, более чем ожидалось, запасов бензина и дистиллятов стало катализатором снижения цен на нефть вчера вечером.

В рамках избегания нивелирования рисков в периоды, когда деньги обесцениваются и в условиях продолжающихся внутренних и международных конфликтов, возможность добавления золота в инвестпортфели является хорошей идеей. Цена на золото консолидируется в районе 1420 долларов за унцию.

Brent

Прогноз

Сегодня достаточно мало статистики, чтобы спровоцировать существенное движение на глобальных рынках, однако инвесторы стремятся зафиксировать прибыль и открытие американских площадок пройдет с небольшим снижением. В преддверии снижения процентной ставки ФРС корпоративные отчеты "лучше ожиданий" также будут несильно радовать инвесторов.

Онлайн-конференция: Российская экономика на пороге августа

18 июля 2019 г. 13:06 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через 5 минутна нашем сайте начнется онлайн-конференция"Российская экономика на пороге августа".

МВФ понизил прогноз роста российской экономики в 2019 году до 1,2% с 1,6%. Это связано с невысокими показателями 1 квартала, снижением нефтяных цен и влиянием более высокой ставки НДС на частное потребление. В 2020 году экономисты фонда прогнозируют рост ВВП на 1,9%. Позитивного эффекта МВФ ждет от расходов на инфраструктуру в рамках нацпроектов наряду с увеличением предложения рабочей силы из-за пенсионной реформы. А прорывного роста, как отмечает МВФ, ждать не стоит без структурных реформ и при наличии санкций. Официальный прогноз МЭРа на этот год составляет 1,3%, ЦБ ожидает подъем ВВП в рамках 1-1,5%.

Путин недавно отметил, что Россия сохраняет позитивные темпы экономического роста 13 кварталов подряд. Но все не так радужно. ВВП за январь-май вырос всего на 0,5% по сравнению с 1 кварталом 2018 года, а вот по отношению к 4 кварталу упал на 17,7%! На днях Росстат сообщил об ускорении годовых темпов роста промпроизводства в июне 2019 года до 3,3% с 0,9% в мае, однако экономисты высказывают недовольство работой статистической службы. Так, в случае с последними данными эксперты, опираясь на информацию самого же Росстата по видам деятельности, видят рост промышленности лишь на 2,8%. А еще массовая гибель пчел, потери от которой для экономики оцениваются в 1 трлн рублей. И вообще – на носу август, традиционно считающийся очень неудачным месяцем для экономики России по разным причинам.

Российская экономика зашла в тупик? Есть ли сейчас возможности для прорыва? Что может стать драйвером (например, нацпроекты) и ждать ли структурных реформ от властей? Что происходит с темпами инвестиций? Какой будет динамика реальных доходов россиян до конца года и в 2020 году? Куда Минфин предлагает инвестировать средства ФНБ? Годовая инфляция в июне составила 4,7% - каким будет показатель к концу года? Каковы базовые и рисковые сценарии по рублю?

Участники конференции:

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс"

Наталья Волчкова, профессор РЭШ, директор по прикладным исследованиям Центра экономических и финансовых исследований и разработок

Юрий Зайцев, доцент кафедры ЭПГЧП МГИМО, замдиректора международной экономики и финансов Всероссийской академии внешней торговли

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер"

Евгений Миронюк, аналитик ИК "Фридом Финанс"

Денис Попов, главный аналитик "Промсвязьбанка"

Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ"

Задайте свой вопроссейчас!

Коррекции российских фондовых индексов продолжится

18 июля 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию среды существенным снижением, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2713,17 (-42,71 -1,55%), индекс РТС 1361,58 (-20,51 -1,48%). Российский рубль незначительно укрепился по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились без существенных изменений. Накануне Росстат сообщил о сохранении нулевых темпов инфляции в период с 9 по 15 июля. Так же были обнародованы темпы роста жилищного кредитования за первые 6 месяцев 2019 продемонстрировавшие рост по отношению к предыдущему году на 3,7%. Реально располагаемые доходы население за первое полугодие 2019 года напротив, продолжили снижение на 1,3%.

Американский фондовый рынок по итогам торгов среды продемонстрировал снижение, индекс DOW 30 27219,85 (-115,78 -0,42%), индекс S&P 500 2984,42 (-19,62 -0,65%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов четверга продолжает начатое накануне снижение, торги проходят в районе 2976,38 пунктов. Председатель ФРС США накануне повторил тезисы о росте неопределенности в отношении прогнозов глобального экономического роста, что еще больше убедило инвесторов в возможности снижения ставки на ближайшем заседании регулятора.

Европейские фондовые площадки завершили торги среды преимущественно снижением, Азиатские фондовые индексы на открытии торгов четверга так же торгуются в "красной зоне", японский индекс Nikkei 225 21000,00 (-469,18 -2,19%). Накануне МИД Турции заявил о нанесении непоправимого ущерба двусторонним отношениям в случае, если США примут решение об исключении Турции из программы по производству истребителей F-35 в ответ на покупки Турцией российских ЗРК С-400.

Фьючерс Brent, еще в начале недели пытавшейся закрепиться в районе 67 долларов за баррель, на открытии торгов четверга расположился в районе 63,6 долларов за баррель. Напоминание президента США Д. Трампа о возможности введения пошлин в отношении продукции из КНР усилило опасение инвесторов относительно возможности двух стран успешно завершить взаимовыгодные торговые переговоры. Дополнительное давление на цены на энергоносители оказали сигналы о возможном начале переговоров относительно иранской программы баллистических ракет.

Фьючерс на Золото вновь расположился у верхней границе бокового канала, торги проходят по цене 1423,95 долларов за тройскую унцию. Центральный банк РФ сообщил, что полугодовая прибыль всего банковского сектора РФ превысила 1 трлн. рублей. Замедление промышленного производства в КНР привело к продолжению снижения экспорта товаров и услуг из Японии по итогам последних семи месяцев.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в четверг складывается, на наш взгляд, умеренно негативная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы торгуются в "красной зоне", цены на энергоносители так же демонстрируют тенденцию к снижению.

Мы ожидаем продолжения коррекции российских фондовых индексов, ближайшими уровнями поддержки, по нашему мнению, выступят значения 2692 и 2660 пунктов по индексу МосБиржи и 1340 по индексу РТС.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

18 июля 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 17 июля, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 снизились во вторник на 0,1-0,3%, в среду сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 0,2%. Некоторое давление на рынки оказали комментарии президента США относительно перспектив переговоров с Китаем.

Во-первых, он заявил, что Вашингтону и Пекину "предстоит пройти длинный путь" в торговых переговорах.

Во-вторых, Д.Трамп отметил, что мог бы ввести пошлины на товары китайского импорта стоимостью еще $325 млрд, если бы захотел. В то же время реакция инвесторов была сдержанной благодаря сильной статистике из США, где рост розничных продаж в июне был вдвое выше ожиданий. При этом аналитики полагают, что эти данные, как и опубликованные ранее отчеты по рынку труда и инфляции, не окажут влияния на позицию Федрезерва, глава которого во вторник в очередной раз заявил о готовности "принять необходимые меры" для продолжения экономического роста.

Сентябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $64,6 за баррель, на $2,1 ниже уровня нашего закрытия 16 июля. Основное падение цен на нефть пришлось на вечер вторника, когда появились заявления Д.Трампа и госсекретаря США о прогрессе в отношениях с Ираном и готовности Тегерана к переговорам по ракетной программе. Впрочем, эксперты обращают внимание, что представители Ирана вскоре опровергли эту информацию, и связывают падение котировок нефти с закрытием большого объема фьючерсных позиций.

Обзор полностью

Х5 и "Магнит" могут понизить свои прогнозы капиталовложений

17 июля 2019 г. 15:07 Источник

Совокупные капиталовложения двух крупнейших ритейлеров - X5 Retail Group и "Магнита" - составляют 15% их суммарной рыночной капитализации. На наш взгляд, это много. Тем не менее мы считаем вполне вероятным, что в этом году их капиталовложения могут быть ниже совокупного прогноза 163 млрд руб., т. к. X5 Retail Group может сократить запланированные расходы на ИТ и инновационные проекты (на 10-20 млрд руб.), а "Магнит" - затраты на экспансию сети (на сумму до 10 млрд руб.). Мы даже предполагаем, что в рамках публикации результатов за 2К19 компании, возможно, понизят свои прогнозы капиталовложений. По нашему мнению, официальное снижение планов может быть позитивно воспринято рынком. Пока, однако, мы оставляем неизменными наши прогнозы капиталовложений на 2019 год по обеим компаниям, по-прежнему вблизи их плановых уровней.

Из-за избыточного расширения торговых сетей и высоких капиталовложений прошлых периодов совокупный доход на вложенный капитал двух компаний оказался под давлением и снизился с 24% в 2014-2016 году до 17% - в 2018, тогда как плотность продаж и рентабельность упали. Их совокупный план капиталовложений на 2019 год составляет 163 млрд руб., т. е. 15% рыночной капитализации. Сокращение инвестиций могло бы обеспечить рост свободных денежных потоков на 30 млрд руб., что позволило бы улучшить дивидендные выплаты и доход на инвестиции, а также сгладить опасения по поводу распределения капитала.

X5 Retail Group планирует на этот год крупные инвестиции в ИТ и инновационные проекты. При этом, если внутренняя норма доходности таких проектов будет ниже целевых 19%, компания может сократить вложения на 10-20 млрд руб. Это стало бы значимым катализатором: дивиденды за 2019 год могли бы увеличиться с 27 млрд руб. до более 40 млрд руб. (доходность повысилась бы с 4,5% до 7,0%). Также компании удалось бы избежать сокращения дополнительного дохода на инвестиции в 2020 году.

Новые приоритеты "Магнита" (эффективность важнее расширения сети), по-видимому, предполагают сокращение капиталовложений в открытие новых магазинов (на сумму до 10 млрд руб.). Это предполагает снижение капиталовложений, но осложняет достижение запланированных темпов роста выручки в 2П19. Мы моделируем на 4К19 11%-е увеличение торговых площадей (против 15% в 1К19). Но если открытие новых торговых точек замедлится, скажем, на 10%, то в 4К19 торговые площади вырастут приблизительно на 9%. Таким образом, чтобы добиться планового уровня выручки, компании придется существенно увеличить сопоставимые продажи. Однако с учетом снижения инфляции потенциал роста среднего чека в 2П19 ограничен, так что потребуется еще и привлечение дополнительного трафика. Наша модель пока не учитывает замедление экспансии и резкое ускорение роста сопоставимых продаж в 2П19.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

17 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Нефть пойдет вверх после обвала из-за заявлений Трампа

17 июля 2019 г. 10:06 Источник

Российский рынок вчера попытался приостановить падение: по итогам дня индекс Мосбиржи закрылся почти без изменений, хотя еще днем просадка достигала 0,7%. В лидерах снижения были бумаги электроэнергетического сектора, в которых прошла хорошая фиксация прибыли после недавнего ралли.

Однако сегодня с утра внешняя ситуация резко ухудшилась. Мало того, что рынку придется пережить дивидендные гэпы "Газпрома" и "Сургутнефтегаза", так еще и нефть потеряла по сравнению с вчерашним закрытием около 2-х долларов.

Вчера президент США Дональд Трамп заявил, что "с Ираном было достигнуто много прогресса". Хотя никакой конкретики озвучено не было, котировки нефти резко пошли вниз. В моменте падение достигало 4-% процентов, что выглядит излишне сильным: складывается впечатление, что на рынок опять вышли мощные нефтяные "быки", которые в угоду лидеру США и просадили нефть, воспользовавшись новостным фоном. Очень все это смахивает на манипуляцию рынком…

Попытки отскока нефти к закрытию глобальных рынков пресекли данные Американского института нефти, согласно которым запасы углеводорода в стране снизились на прошлой неделе всего на 1,4 млн баррелей. Сегодня этот прогноз должно подтвердить или опровергнуть Минэнерго США. Рынок же ждет снижения показателя на 2,7 млн баррелей. Если реальное сокращение будет значительно большим, то котировки нефти могут отыграть доллар-полтора от вчерашнего обвала.

В общем сегодня нас ждет открытие с минусом как минимум 1,5% по индексу Мосбиржи. Пока сильных поводов для разворота вверх не видно. Спекулятивно на отскок можно ближе к обеду можно попробовать взять нефтянку и ту же нефть.

Не очень все хорошо складывается и для рубля. Мало того, что рухнула нефть, так еще и доллар вчера осязаемо укрепился к основным мировым валютам. По итогам дня рубль потерял к доллару около 0,6%, но сумел закрыться ниже отметки 63. Сегодня ждем, что российская валюта начнет отыгрывать вчерашние потери, если пара евро-доллар не пробьет уровень 1,12, около которого она сейчас и находится.

Тенденция роста волатильности налицо

17 июля 2019 г. 10:06 Источник

По итогам торгов 16 июля индекс МосБиржи снизился на 0,02% до уровня 2755,88 пункта. Индекс РТС снизился на 0,32% до 1382,09 пункта. Индекс волатильности российского рынка акций RVI подрос с 18,6 до 19,12 пункта – тенденция роста волатильности с вечера пятницы уже налицо. Глава ФРС США Джером Пауэлл вновь заявил, что Федеральный резерв сделает всё необходимое для поддержания экономики. Рынки уже полностью уверены, что ставка 31 июля будет снижена, и на вчерашнее заявление уже не было никакой реакции. При этом центральные банки во многих крупнейших экономиках мира также готовы активно резать базовые ставки. Вчера же, после того как Дональд Трамп в очередной раз пригрозил, что может продолжать повышать пошлины на китайское товары, американские индексы вновь отреагировали нервным снижением. На российском фондовом рынке сегодня и завтра утром будут самые заметные дивидендные гэпы вниз – имени "Газпрома" и имени "Сургутнефтегаза". Плюс к этому может пройти негативная реакция на слабые ночные данные API по запасам нефти. Вчера на российском рынке в лидерах дня оказались бумаги "ОГК-2" (+2,76%), "Татнефть" АП (+2,41%), GDR X5 Retail Group (+1,77%) и "Татнефть" АО (+1,74%). Хуже рынка выглядели акции "Россети" АО (-4,21%), "Мечел" АП (-3,77%), АФК "Система" (-2,77%), "ФСК ЕЭС" (-2,49%). Активность торгов немного выросла, и по итогам торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 41,4 млрд рублей.

Рубль вновь пошел в ослабление, так и не дойдя до уровня сопротивления 62,5. При этом многие западные экономисты уже высказывают мнение, что рубль локально заметно переоценён.

Герман Греф вчера заявил, что сделка по продаже Denizbank может быть закрыта до конца месяца. ММК во II квартале снизил выплавку стали на 0,5%, продажи металлопродукции выросли на 2,7%. Промышленное производство в России в июне выросло на +3,3% г/г, хотя в мае рост был лишь в +0,9%. Но после исключения сезонного и календарного факторов мы получаем только +1,1% г/г рост в июне.

Нетипичное "летнее окно" для размещений рублёвых облигаций закрывается. В течение недели на торги выходят новые объёмные выпуски облигаций Сбербанка, "Роснефти", "Газпрома", банка "ФК Открытие", "Еврохима". Пик дивидендного сезона на российском рынке акций продолжается – вчера на бирже отсеклись под дивиденды акции "Газпрома", сегодня можно ждать утренний гэп по российским индексам вниз на 1% и более. Далее до конца месяца может идти давление на рубль при последующей репатриации средств нерезидентами. Завтра еще 0,5% утреннего гэпа вниз по индексам может обеспечить отсечка по акциям "Сургутнефтегаза".

К вечеру понедельника пара USD-RUB выросла на 0,68%, до уровня 63,02, евро вырос к рублю на 0,28% до 70,66.

Азиатские индексы показывают смешанную динамику. Позитивными драйверами являются выходившие в понедельник хорошие данные по розничным продажам и промышленному производству в Китае, а также обещания азиатских центральных банков о скором снижении ставок. Но заявления Дональда Трампа по пошлинам добавляют нервозности рынкам. По состоянию на 09:15 мск композитный индекс крупнейших китайских корпораций Шанхайской и Шеньчженьской бирж CSI300 растёт на 0,16% (3812,92 пункта). Японский индекс Nikkei225 падает к отметке 21485,83 пункта (-0,27%), гонконгский Hang Seng также теряет -0,27% (28542,97 пункта).

Фондовые индексы в США забуксовали после недельного роста. Словесные интервенции Джерома Пауэлла уже не стимулируют рынки к росту, а намёки на новые пошлины для Китая от Трампа как обычно заставляют инвесторов разбегаться в стороны. Авиакомпания Ryanair переименовала купленные Boeing 737 MAX, чтобы хоть как-то привлечь в них пассажиров. Прибыль Wells Fargo за I квартал превысила прогнозы. По итогам дня DJIA снизился на -0,09% до 27335,63 п., S&P 500 снизился на -0,34% до 3004,04 п., NASDAQ Composite упал на -0,43% до 8222,79 п. Индекс опционной волатильности VIX немного подрос с 12,68 до 12,86 пункта, но надо понимать, что это такие же низкие уровни показателя, которые мы видели в апреле-мае.

Цены на нефть марки Brent вчера вечером обвалились на гораздо более слабых недельных данных по запасам от API. Сегодня вечером рынок будет ждать недельные данные по запасам от Минэнерго США. Последние недели эти данные давали мощные позитивные сюрпризы для рынка "черного золота", но сейчас эффект слабеет. Тема ураганов в Мексиканском заливе и возможных новых санкций против Ирана уходит на второй план. Но при этом все начинают вспоминать прогнозы ОПЕК и МЭА о предстоящем избытке нефти на рынке. К 9:15 мск Brent - $64,57 (+0,34%), WTI - $57,67 (+0,09%), золото - $1405 (-0,07%). Цены на медь на LME в понедельник росли на 0,48% до 6012, никель рос на +2,96% до 14070.

Индекс доллара в понедельник вырос на 0,48% до 97,395 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 2,097%. Наблюдается начало тренда на рост доходностей U.S. Treasuries. К 9:15 мск пара EUR-USD - $1,1208 (-0,01%), GBP-USD - $1,2408 (+0,04%), USD-JPY – 108,18 (-0,04%).

Внешний фон пока не располагает к тому, чтобы российский рынок продолжил активно двигаться вверх. Рынок проходит пик дивидендных отсечек, после чего до конца июля возможна активная репатриация объёмных дивидендов, что может стать фактором давления на рубль. На российском рынке инвесторы активно перекладываются из акций в облигации, зачастую платя неоправданно завышенные премии на первичных размещениях бондов. В России первой будет отчитываться за II квартал "Северсталь" ориентировочно 19 июля. 18 июля на рынок пойдут активно поступать операционные данные российских компаний за II квартал. 18 июля также ожидается снижение ставки центральным банком Южной Африки.

Наиболее важным ожиданием, на которое будут закладываться рынки, будет заседание ФРС 31 июля, когда денежный регулятор США, возможно, снизит базовую ставку впервые за десять лет. Впрочем, сейчас рынок уже уверен, что снижение точно будет. После выхода данных по низкой инфляции в России можно опасаться, что уже на заседании 26 июля Банк России продолжит снижать базовую ставку.

Российский рынок ждет снижение

17 июля 2019 г. 10:06 Источник

Внешний фон перед открытием сегодняшних торгов не радужный. Америка вчера закрылась снижением. На первый план вновь вышли опасения торговой войны между США и Китаем. Америсканский президент Дональд Трамп заявил, что в вопросе торговых переговоров предстоит долгий путь.

Также вчера инвесторы следили за финотчетами крупнейших банков США. Свои результаты представили JPMorgan Chase, Wells Fargo и Goldman Sachs. Пока сезон отчетностей складывается нейтрально.

Нефть во вторник рухнула опять же на фоне заявлений Трампа. На этот раз по поводу Ирана. По его словам, в этом вопросе было достигнуто много прогресса, но конкретики инвесторы не услышали. "В моменте падение достигало 4% процентов, что выглядит излишне сильным: складывается впечатление, что на рынок опять вышли мощные нефтяные "быки", которые в угоду лидеру США и просадили нефть, воспользовавшись новостным фоном. Очень все это смахивает на манипуляцию рынком…", - отмечаетАлексей Антонов, аналитик "Алор Брокер".

Утром нефть приходит в себя. Brent стоит $64,65 (+0,47%), Light -$57,89. Эксперты пока не видят драйверов для существенного роста "черного золота".Сегодня рынки будут ждать данных по запасам нефти от Минэнерго США.

Азиатские индексы вслед за Америкой чувствуют себя не слишком уверенно. Индексы в умеренном минусе.

Российский рынок, вчера показавший снижение, сегодня рискует ещё глубже уйти в "красную зону". Индексы подкочить могут дивидендные отсечки в "тяжеловесах". Сегодня дивидендный разрыв ожидается в "Газпроме", "Сургутнефтегазе", "Мечеле", АФК "Система".

Рубль сегодня тоже может потерять свои позиции. "В настоящий момент поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 62.80 и 62.50. Сопротивления расположены на уровнях 63.25 и 63.40", - комментируетСергей Дроздов, аналитик ГК "ФИНАМ".

Крупные банки начали заменять рубли на бонусы при кешбэке

17 июля 2019 г. 6:06 Источник
Всего четыре из 12 крупнейших розничных банков возвращают своим клиентам кешбэк в рублях, а не в бонусах. Годом ранее их было шесть. От рублевого вознаграждения отказались ВТБ, «ФК Открытие» и Промсвязьбанк

Банк "ФК Открытие" разместил биржевые облигации на 10 млрд рублей

16 июля 2019 г. 18:07 Источник
Полный текст по ссылке

Сегодня можно ждать умеренного снижения по всему фронту акций США в пределах 0,2-0,5%

16 июля 2019 г. 15:06 Источник

Итак, очередной сезон отчетности взял официальный старт. И первым на арену в качестве основного "забойщика" вышел Ситибанк. От этого банка аналитики ожидали пожалуй лучших результатов среди большой банковской четверки (JPM, BAC, С и WFC). И вполне возможно, что отчетность Citigroup (C, -0,08%) действительно будет лучшей в банковском секторе. Но, к величайшему сожалению, она не вполне удовлетворила ожиданиям инвесторов.

А казалось бы - все хорошо! Сразу после появления данных еще до начала торгов реакция участников рынка была весьма позитивной. Акции Citi взлетели более чем на 1,5% на фоне того, что большинство показателей оказались и лучше прошлогодних и даже лучше ожиданий аналитиков. Однако далее все начали "ковыряться" в этой отчетности и искать слабые места, к которым можно придраться. Ну и кто ищет, тот всегда найдет. В принципе нельзя сказать, что основной повод для продажи акций Citi высосан из пальца. Отчетность банка действительно показала снижение процентных доходов и действительно это означает, что даже в условиях относительно высоких процентных ставок банк не чувствует себя уверенно. И это, как следствие, должно привести к еще большим потерям, если ФРС начнет снижать ставку (а ведь они это сделают!). Короче, по мановению волшебной палочки из состояния "все хорошо" все перешло в состояние "все плохо".

На самом Ситибанке это не сильно отразилось и его акции, как мы видим, завершили день вблизи нулевой отметки. Но зато акции всех остальных банков тут же попали под жесточайший прессинг продавцов, и в итоге все банковские акции потеряли от 1% и более, а весь финансовый сектор оказался худшим среди всех секторов и акции этого сектора завершили день со средними потерями в 0,4%. И это на фоне того, что все индексы второй день подряд завершили с очередными историческими максимумами как абсолютными, так и по закрытию дня. Правда, все же следует признать, что для такого подвига, например индексу S&P500 достаточно было вырасти всего лишь на 0,02%.

Одним из безусловных героев вчерашнего дня стали акции биотехнологической компании Gilead Sciences (GILD, +2,73%), которые начали пользоваться у инвесторов особым спросом после того как появилось сообщение, что эта компания инвестирует 5,1 млрд. долларов в разработку новых препаратов совместно с бельгийской компанией Galapagos NV (NASDAQ: GLPG). В результате этой сделки компания Gilead Sciences поднимет свою долю в компании Galapagos с 12,3% до 22% и получит эксклюзивное право пользоваться разработками этой компании.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 15 июля было заключено более 42 тысяч сделок на общую сумму почти 77 млн. долларов США.

Ожидания рынка 16 июля. Понедельник плавно перетекает во вторник со всеми своими прогнозами, страхами и надеждами. К сожалению, отчетность Ситибанка, как мы видим, не вдохновила участников рынка, и поэтому сегодняшние данные по итогам 2-го квартала от банков JPMorgan Chase (JPM) и Wells Fargo Company (WFC) инвесторы ждут с еще большей настороженностью и еще большими опасениями. И здесь хочется напомнить, что многие аналитики именно от банков ожидали наилучшие показатели. Посмотрим… И в этой ситуации хочется сказать - все-таки еще не вечер! Кроме банков мы еще до начала торгов увидим отчетность фармацевтического гиганта Johnson and Johnson (JNJ). Однако и тут надежд на "светлое будущее" не очень много - слишком уж много судебных исков висит сейчас на компании и они портят инвесторам всю обедню. Хотя все же JNJ - это прекрасно отлаженный бизнес, который с точки зрения генерации прибыли фактически не дает сбоев. И поэтому финансовые показатели JNJ наверняка будут очень даже хорошими, но вот как оценят инвесторы ближайшие перспективы компании в связи с возможными многомиллиардными штрафами - это еще большой вопрос.

К выходящей действительно важной отчетности стоит также добавить и серьезные макроэкономические данные, которые должны появиться сегодня в 15-30 и 16-15 мск. Это и данные по розничным продажам, по экспорту и импорту, а также по темпам роста промышленного производства. По всем этим макроэкономическим показателям аналитики прогнозируют замедление темпов роста, а по экспорту и импорту даже отрицательные значения. Появление данных inline может даже иметь краткосрочное позитивное влияние на котировки, поскольку сейчас часто работает правило - чем хуже, тем лучше. Однако в более долгосрочной перспективе это означает действительно замедление темпов роста американской экономики с угрозой глобальной коррекции на фондовом рынке.

Что касается общего фона, то он по итогам первой половины дня скорее нейтральный. На азиатских рынка смешанная динамика, а на европейских - позитивное открытие плавно перешло в плюс-минус ноль. Аналогичная картина наблюдается и на торгах фьючерсами на основные американские индексы. С технической точки зрения картина тоже не способствует дальнейшему росту - нельзя же 5 дней подряд переписывать исторические максимумы. Это будет уже явный перебор. Так что сегодня скорее нужно ждать умеренного снижения по всему фронту бумаг в пределах от 0,2 до 0,5 процента.

«Регион» лидирует на рынке брокерских услуг по объему клиентских операций

16 июля 2019 г. 13:06 Источник
Группа компаний «Регион», один из крупнейших в России частных инвестиционных холдингов, сообщает о результатах первого полугодия 2019 года.

Кадры: АСВ, Сбербанк, «Росгосстрах», «Уралсиб», Райффайзенбанк, «ЭРГО»

16 июля 2019 г. 10:06 Источник
Сбербанк назначил старшего вице-президента, в «Росгосстрахе» и «ЭРГО» меняются гендиректора, в АСВ — первый заместитель гендиректора, перестановки произошли в банках «Уралсиб» и «Открытие», Райффайзенбанке, «Сбербанк Страхование жизни» и СК «Согласие».

Коррекция российского рынка продолжится

16 июля 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов понедельника умеренное снижение, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2756,44 (-21,14п; -0,76%), индекс РТС 386,52 (-1,35п; 0,10%). Российский рубль завершил торги ростом по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились незначительным снижением. Накануне стало известно о письме руководителя Роснефти И. Сечина президенту РФ с просьбой предоставить налоговые льготы на сумму 2,6 трлн. рублей для освоения Арктики.

Американский фондовый рынок по итогам минувших торгов продемонстрировал символический рост, индекс DOW 30 27359,16 (27,13 0,10%), индекс S&P 500 3014,30 (0,53 0,02%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника приостановил рост перед уровнем 3020 пунктов. По сообщению Reuters, США готовы через 2-3 недели выдать лицензии на возобновление продаж оборудования и комплектующих китайской компании Huawei. Сезон квартальной отчетности в США пока сигнализирует о снижении процентной маржи крупнейших банков страны.

Европейские фондовые индексы завершили торги преимущественно ростом, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов вторника демонстрируют разнонаправленную динамику, японский индекс Nikkei 225 21532,50 (-139,9 -0,65%). Как стало известно накануне, ЕС приостановил запланированные с Турцией переговоры на высшем уровне. Основной причиной называется бурение шельфа в восточном Средиземноморье.

Фьючерс Brent в ходе утренней торговой сессии вторника расположился в районе 66,60 долларов за баррель. По сообщению компании Baker Hughes количество активных буровых установок в США продолжает демонстрировать снижение. Сегодня станут известны еженедельные данные Американского института нефти (API) о количестве запасов сырой нефти в стране.

Фьючерс на Золото продолжает торговаться в диапазоне 1394-1434 долларов за тройскую унцию. Динамика роста ВВП Китая продемонстрировала минимальные значение за 27 лет наблюдений, составив 6,2% в годовом выражении. Котировки ведущих токкенов стабилизировались после недельного снижения.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка во вторник складывается, на наш взгляд, нейтральная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы меняются разнонаправленно, цены на энергоносители и металлы стабильны. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров для получения дивидендов компаний "Газпром", АФК "Система", "Обувь России", ТМК, "Мечел" и "Сургутнефтегаз". Так же интерес представляют публикации результатов работы за II квартал 2019 года компаний ММК и "Эталон". В целом мы ожидаем продолжения коррекции отечественных фондовых индексов, ближайшими уровнями поддержки выступят значения 2734 пунктов по индексу МосБиржи и 1380 пунктов по индексу РТС.

Внешний фон нейтральный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

Впереди два дивидендных гэпа

16 июля 2019 г. 10:06 Источник

По итогам торгов 15 июля индекс МосБиржи снизился на 0,76% до уровня 2756,44 пункта. Индекс РТС снизился на 0,1% до 1386,52 пункта. Индекс волатильности российского рынка акций RVI подрос с 18,06 до 18,6 пунктов, в пятинцу на вечерней сессии RVI заливали до 17,16 пунктов – минимальных годовых значений с мая-июня прошлого года. После доклада главы ФРС Джером Пауэлла рынки уже полностью убеждены, что ставка 31 июля будет снижена. Индекс S&P500 уверенно закрепился выше 3000 пунктов, Dow Jones Industrials Average – выше 27000 пунктов. При этом центральные банки во многих крупнейших экономиках мира также готовы активно резать базовые ставки. Российский же фондовый рынок в среду и четверг могут ждать самые заметные дивидендные гэпы. Вчера на российском рынке в лидерах дня оказались бумаги "Русснефть" (+2,95%), "Интер РАО ЕЭС" (+2,01%), "Транснефть" АП (+1,66%) и НЛМК (+1,44%). Хуже рынка выглядели упавшие после дивидендной отсечки акции "ФСК ЕЭС" (-10,75%). Также слабо выглядели акции "ТГК-1" (-2,44%), "Газпром" (-2,12%), "Мечел" АП (-2,11%). Активность торгов осталась на уровне пятницы, и по итогам торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 39,0 млрд рублей.

Рубль на фоне роста цен на нефть и после речи главы ФРС продемонстрировал в прошлую среду серьезное укрепление, сломав тренд ослабления последних двух недель. В понедельник российская валюта продолжила укрепление в сторону уровня сопротивления 62,5. При этом уже многие западные экономисты уже высказывают мнение, что рубль локально заметно переоценен.

Группа НЛМК вчера отчиталась, что во II квартале сократила выплавку стали на 5%, а продажи упали на 7%.

Нетипичное "летнее окно" для размещений рублевых облигаций закрывается. В течение недели на торги выходят новые объемные выпуски облигаций Сбербанка, "Роснефти", "Газпрома", банка "ФК Открытие", "Еврохима". Пик дивидендного сезона на российском рынке акций продолжается – на этой неделе под выплату дивидендов закрываются реестры "Газпрома" и "Сургутнефтегаза", что может привести в моменте к сильной просадке спотовых индексов РТС и Мосбиржи, а также некоторому давлению на рубль при последующей репатриации средств нерезидентами до конца июля. С учетом весов бумаг в индексах в среду утром после закрытия реестра акций "Газпрома" под выплату дивидендов по индексу Мосбиржи может образоваться дивидендный гэп вниз более 1%. Отсечка же по акциям "Сургутнефтегаза" может привести к гэпу вниз по индексу в четверг не более 0,5%.

К вечеру понедельника пара USD/RUB снизилась на 0,61%, до уровня 62,6, евро ослабился к рублю на 0,73% до 70,46.

Азиатские индексы вчера росли под влиянием сильной статистики из Поднебесной: в понедельник утром вышли данные, что китайские розничные продажи в июне выросли на +9,8% г/г (ждали +8,3% г/г), а промышленное производство выросло на +6,3% г/г (ждали +5,2% г/г). Темы роста ВВП во втором квартале ожидаемо составили 6,2% г/г. Сегодня азиатские индексы отступают назад в рамках недельной волатильности. Центральный банк Австралии подтвердил, что готов продолжать цикл снижения базовой ставки. ЦБ Индонезии может начать снижать ставки еще до заседания ФРС в конце июля. ЦБ Южной Кореи, как ожидается, возобновит цикл снижения ставок в августе. По состоянию на 09:15 мск композитный индекс крупнейших китайских корпораций Шанхайской и Шеньчженьской бирж CSI300 снижается на 0,45% (3807,03 пункта). Японский индекс Nikkei225 падает к отметке 21550,75 пунктов (-0,63%), гонконгский Hang Seng прибавляет +0,19% (28608,24 пункта).

Торги в США завершились слабым ростом всех индексов. Вчера с отчетом Citigroup стартовал сезон отчетов в США. Индексы S&P500 и Dow Jones Industrials Average окончательно закрепились выше уровней в 3000 и 27000 пунктов соответственно. Позитивным моментом стала информация, что США могут начать выдавать лицензии американским компаниям для возобновления торговли с китайской Huawei в ближайшие две-четыре недели. В то же время Китай сообщил, что внесет в черный список американские компании, продающие оружие на Тайвань. По итогам дня DJIA вырос на +0,1% до 27359,16 п., S&P 500 поднялся на 0,02% до 3014,3 п., NASDAQ Composite вырос на +0,17% до 8258,18 п. Индекс опционной волатильности VIX немного подрос с 12,39 до 12,68 пунктов, но надо понимать, что это уже такие же низкие уровни показателя, которые мы видели в апреле-мае.

Цены на нефть марки Brent консолидируются по уровнем в 68 долларов за баррель. Рынки будут ждать сегодня вечером данных по запасам API, а также вечером в среду данных по запасам Минэнерго США. Последние недели эти данные давали мощные позитивные сюрпризы для рынка "черного золота". Также могут продолжаться спекуляции вокруг рано начавшегося сезона ураганов в Мексиканский заливе. К 9:15 мск Brent - $66,48 (0,0%), WTI - $59,51 (-0,12%), золото - $1413 (-0,05%). Цены на медь на LME в понедельник росли на 0,81% до 5983, никель рос на +1,45% до 13665.

Индекс доллара в понедельник вырос на 0,13% до 96,933 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 2,099%. Наблюдается начало четкого тренда на рост доходностей U.S. Treasuries. К 9:15 мск пара EUR/USD - $1,1261 (+0,04%), GBP/USD - $1,2516 (+0,02%), USD/JPY – 108,02 (+0,11%).

Внешний фон пока не располагает к тому, чтобы российский рынок продолжил активно двигаться вверх. На прошлой неделе начался пик дивидендных отсечек, после чего до конца июля возможна активная репатриация объемных дивидендов, что может стать фактором давления на рубль. На российском рынке инвесторы активно перекладываются из акций в облигации, зачастую платя неоправданно завышенные премии на первичных размещениях бондов. В России первой будет отчитываться "Северсталь" ориентировочно 19 июля. 18 июля на рынок пойдут активно поступать операционные данные российских компаний за II квартал. 18 июля также ожидается снижение ставки центральным банком Южной Африки.

Наиболее важным ожиданием, на которое будут закладываться рынки, будет заседание ФРС 31 июля, когда денежный регулятор США возможно снизит базовую ставку впервые за десять лет. Впрочем, сейчас рынок уже уверен, что снижение точно будет. После выхода данных по низкой инфляции в России можно опасаться, что уже на заседании 26 июля Банк России продолжит снижать базовую ставку.

Дивидендные отсечки смешали инвесторам карты

16 июля 2019 г. 10:06 Источник

Вчерашние торги американские индексы завершили слабым ростом, ожидая публикации корпоративных отчетов банков. Вчера позитивные данные представил финансовый гигант Citigroup, сообщивший о росте чистой прибыли на 7%. Сегодня отчетности опубликуют еще три крупных банка: Goldman Sachs, JP Morgan Chase иWells Fargo. Сдерживают рост индексов данные из Китая о замедлении темпов роста ВВП. Показатель стал самым низким за все время регулярных наблюдений. Между тем, позитива добавило заявление министра финансов США Стивена Мнучина о том, что торговые переговоры с Китаем продвигаются, на текущей неделе должен состояться очередной важный звонок.

Вялое завершение торгов в США не дает уверенности азиатским инвесторам. Наибольшее движение показывает японский индекс Nikkei, которому приходится догонять своих коллег после выходного в понедельник по случаю государственного праздника. Давление на рынки АТР также оказывает китайская статистика.

Нефть Brent, графикНефтяные котировки хоть и не показывают сильного повышения, но выглядят уверенно, отыгрывая напряженность в Ормузском проливе после появлений сообщений о попытке захвата британского танкера. США и Великобритания обвиняют в инциденте Иран, но никакие доказательства представлены не были. В свою очередь, Тегеран заявил, что обвинения о причастности к нападениям на танкеры являются безосновательными.

Помимо политических событий, влияние на сырьевой рынок продолжает оказывает статистика. Обеспокоенность рынка вызывают опасения замедление как мировой экономики в целом, так и последние данные Китая по замедлению ВВП, что создает опасения сокращения потребления нефти. К настоящему моменту стоимость контракта Brent составляет $66,48 за баррель, Light - $59,57 за баррель.

Рубль вчера показывал уверенное укрепление к доллару и евро, на вечерней сессии доллар просел до 62,67 за рубль, европейская валюта ослабла до 70,55 рубля. Главной поддержкой для "россиянина" стала нефть. Плюс к этому, не может остаться незамеченным приближение налогового периода, в рамках которого экспортеры конвертируют валютную выручку. Текущая неделя будет позитивна для курса рубля, поводов для укрепления у российской валюты предостаточно. Во-первых, нарастают ожидания дальнейшего роста нефтяных цен как на фоне эскалации ситуации вокруг Ирана, так и в ожидании начала сезона ураганов в США, грозящие снижением добычи в Мексиканском заливе. Во-вторых, на текущей неделе возможны спекуляции новостями и прогнозами относительно денежно-кредитной политики мировых Центробанков.

Внешний фон к открытию торгов в России выглядит нейтральным, ожидается продолжение коррекции рынка. Сегодняпоследний день для попадания в реестр акционеров для получения дивидендов "Газпрома", АФК "Система", "Мечел", а также "Сургутнефтегаза", эти бумаги будут представлять интерес для инвесторов, что может в первой половине дня вытолкнуть индексы вверх. Правда, уже завтра на открытии ожидается провал этих акций. Более того, как отмечают аналитики "АЛОР БРОКЕР", "Сургутнефтегаз" рискует стать на какое-то время одной из самых слабых бумаг российского рынка из-за роста курса рубля, снижающего переоценку "долларовой подушки" эмитента, а значит на высокие дивиденды компании по итогам 2019 года рассчитывать не стоит. В итоге, настраиваясь на завтрашний гэп на открытии, стоит проявлять осторожность.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

16 июля 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 15 июля, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили торги пятницы повышением на 0,5-0,9%. Фондовые индикаторы второй день подряд обновляют исторические максимумы, индекс S&P500 закрылся выше психологической отметки 3000 пунктов. Рынки США продолжают инерционный подъем после того, как выступление в Конгрессе председателя ФРС на минувшей неделе укрепило уверенность инвесторов в том, что процентная ставка Федрезерва будет снижена на июльском заседании.

В понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,2% на неоднозначной китайской статистике. С одной стороны, рост ВВП Китая во втором квартале замедлился до минимальных за 27 лет 6,2% в годовом выражении. С другой стороны, лучше ожиданий были данные по промпроизводству и розничным продажам в июне. Кроме того, отмечают эксперты, сигналы замедления экономики Китая поступали давно и статистика по ВВП не стала сюрпризом для рынка, но при этом она повысила вероятность новых стимулирующих мер со стороны правительства.

Сентябрьский фьючерс Brent торговался около отметки $66,7 за баррель, на $0,1 ниже уровня нашего закрытия в пятницу 12 июля. Давление на нефтяные котировки оказала информация Bloomberg о том, что ряд нефтяных компаний готовятся возобновить добычу в Мексиканском заливе, где ранее, по сообщениям СМИ, из-за урагана было приостановлено около 73% всех нефтедобывающих мощностей.

Обзор полностью

У ИК «Витус» аннулированы лицензии профучастника рынка ценных бумаг

15 июля 2019 г. 23:08 Источник
Приказом Банка России от 11.07.2019 №ОД-1613 аннулированы лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами и депозитарной деятельности, выданные Компании. Действие лицензий прекращается с 11.12.2019 г. В связи с указанным решением Банка России Компания обязана прекратить осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением совершения […]

Ученые из ЦЕРН анонсировали открытие новой частицы

15 июля 2019 г. 18:07 Источник
Полный текст по ссылке

Нефть поддерживает позитивное открытие российского рынка

15 июля 2019 г. 11:06 Источник
Полный текст по ссылке

Нефть поддерживает позитивное открытие российского рынка

15 июля 2019 г. 11:06 Источник

К открытию понедельника сложился слабопозитивный внешний фон: торги в США в пятницу закрылись в плюсе; рынки АТР сегодня утром показывают разнонаправленное движение, но инвесторы склонны развивать рост, пытаются подрастать нефтяные котировки – главный драйвер роста рынка РФ.

Несмотря на пессимистичные данные по ВВП Китая, нефть не отказывается от идеи повышения к $70 за баррель Brent. Поводом к оптимизму выступают приостановки работы нефтеперерабатывающих заводов в Мексиканском заливе. По данным Бюро безопасности и охраны окружающей среды США, тропический шторм Барри в штате Луизиана привел к остановке 73% добывающих мощностей в регионе. В итоге, Brent на утренних торгах подрастает до $66,77 за баррель, Light – снижается до $60,28 за баррель.

Между тем, общее давление на мировые рынки оказывает угроза Китая ввести санкции против американских компаний, которые продают оружие Тайваню. Представитель МИД КНР Гэн Шуан заявил, что поставки американского вооружения имеют целью подорвать суверенитет Китая и нанести ущерб его государственным интересам.

Вновь всплывает тема торговых переговоров, порождающая нервозность на рынке. Так. советник Белого дома Питер Наварро заявил, что в переговорах между США и Китаем наступил период затишья.

В целом, пока нефтетрейдеры тянут одеяло на себя, создавая позитивные условия для "быков". В первые минуты торгов индекс МосБиржи растет на 0,3% - до 2784,62 пункта, индекс РТС крепнет на 0,5% - до 1395,27 пункта.

В лидерах роста акции ВТБ (+1,4%), "Мечела" (ап+1,3%), "Полиметалла" (+1,2%), "Аэрофлота" (+1,1%), НЛМК (+1,1%), "Газпрома" (+0,9%), "Северстали" (+0,8%), АФК "Система" (+0,8%), "М.видео" (+0,8%), ОВК (+0,8%).

Снижение показывают бумаги "ФСК ЕЭС" (-7,1%), "Ленты" (-0,7%). "ПИКа" (-0,7%), "Россетей" (-0,6%), "ЛУКОЙЛа" (-0,5%), "Яндекса" (-0,5%), "Ростелекома" (-0,5%), Х5 (-0,3%), "Полюса" (-0,3%).

Индекс МосБиржи

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

15 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Китайская экономика вновь разгоняется

15 июля 2019 г. 10:06 Источник

По итогам торгов 12 июля индекс МосБиржи снизился на 0,43% до уровня 2777,58 п.. Индекс РТС снизился на 0,79% до 1387,87 п.. Индекс волатильности российского рынка акцийRVIснизился с 18,31 до 18,06 п., при этом на вечерней сессииRVIзаливали до 17,16 п. – минимальных годовых значений с мая-июня прошлого года. После доклада главы ФРС Джером Пауэлла рынки уже полностью убеждены, что ставка 31 июля будет снижена.

ИндексS&P500 в очередной раз перешел отметку 3000 и, наконец-то, закрылся выше неё. Палата представителей Конгресса США окончательно включила в проект оборонного бюджета на следующий год запрет на операции с российским госдолгом. Турция начала принимать поставки российских С-400, несмотря на угрозы санкций США. Июньская статистика по Китаю показала мощное улучшение. На российском рынке в лидерах дня оказались бумаги "РусГидро" (+3,27%),Yandex(+3,13%), "ФСК ЕЭС" (+2,66%) и "Сургутнефтегаз" АП (+1,79%). Хуже рынка выглядели "АЛРОСА" (-3,66%), "НОВАТЭК" (-2,14%), "Ростелеком" АП (-2,11%) и "Татнефть" АО (-1,94%). Активность торгов снизилась по сравнению с днём ранее, и по итогам торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 38,4 млрд рублей.

Рубль на фоне роста цен на нефть и после речи главы ФРС продемонстрировал в среду серьёзное укрепление, сломав тренд ослабления последних двух недель. В четверг-пятницу после стабилизации российская валюта вновь начала демонстрировать локальную слабость.

На фоне позитивной конъюнктуры рынков образовалось нетипичное "летнее окно" для размещений рублёвых облигаций (обычно такие окна открываются весной и осенью). Инвесторы ожидают активного снижения базовой ставки Банка России в течение года. В самые ближайшие дни на торги выйдут новые объемные выпуски облигаций Сбербанка, "Роснефти", "Газпрома", банка "ФК Открытие", "Еврохима". Впрочем, дальше таких объёмных размещений пока не предвидится. Пик дивидендного сезона на российском рынке акций продолжается – на этой неделе под выплату дивидендов закрываются реестры "Газпрома" и "Сургутнефтегаза", что может привести в моменте к сильной просадке спотовых индексов РТС и Мосбиржи, а также некоторому давлению на рубль при репатриации средств нерезидентами до конца июля.

К вечеру пятницы параUSD-RUBвыросла на 0,33%, до уровня 62,99, евро вырос к рублю на 0,46% до 70,98.

Азиатские рынки умеренно-позитивно восприняли слова главы ФРС. Крупнейшие фондовые рынки Востока последние дни консолидируются с возможностью выхода на уровни выше. Пятничные данные по внешней торговле Китая за июнь стали сильным позитивом для китайского юаня, так как сальдо торгового баланса укрепилось гораздо мощнее ожиданий ($50,9 млрд против ожиданий $44,6 млрд). Между тем, импорт Поднебесной в июне сократился на -7,3% г/г, хотя ждали -4,5%, что является опасным сигналом для сырьевых рынков. Впрочем, сегодня утром китайцы вновь выдали порцию позитива: розничные продажи в июне выросли на +9,8% г/г (ждали +8,3% г/г), а промышленное производство выросло на +6,3% г/г (ждали +5,2% г/г). Темы роста ВВП во втором квартале ожидаемо составили 6,2% г/г. По состоянию на 09:15 мск композитный индекс крупнейших китайских корпораций Шанхайской и Шеньчженьской биржCSI300 растет на 0,37% (3822,63 пунктов). Японский индексNikkei225 подрастает к отметке 21685,9 пунктов (+0,2%), гонконгскийHangSengприбавляет +0,12% (28505,8 пунктов).

Торги в США завершились ростом всех индексов. ИндексS&P500 вновь в течение дня превышал уровень 3000 пунктов, и, наконец, закрылся выше него. ИндексDowJonesIndustrialsAverageвыглядел лучше, закрывшись вторую торговую сессию выше исторического максимума в 27000 пунктов. ВысокотехнологичныйNASDAQCompositeтакже продолжил рост. Дональд Трамп заявил, что он не фанат криптовалют, и для Facebook возможно потребуется банковская лицензия для Libra. Daimler снова понизил прогноз на 2019 год, предупреждая, что результат будет значительно ниже прошлогоднего. По итогам дня DJIA вырос на +0,9% до 27332,03 п., S&P 500 поднялся на 0,46% до 3013,77 п.,NASDAQCompositeвырос на +0,59% до 8244,14 п.

Угроза США ввести новые санкции в отношении Ирана не привела к большим колебаниям на рынке нефти. Но сильные данныеAPIво вторник вечером, а также недельные данные Минэнерго США в среду о провале запасов нефти на -9,5 млн баррелей вкупе с заявлением главы ФРС привели к взлету цен на "черное золото". Также взлету цен способствовало раннее начало сезона ураганов в США – в Мексиканский залив пришел ураган "Барри". Впрочем, форвардная кривая по нефти маркиBrentпродолжает демонстрировать большую слабость на ближнем конце. Также в четверг-пятницу вышли слабые прогнозы по спросу и предложению на "черное золото" от ОПЕК и Международного Энергетического Агентства (МЭА). К 9:15 мск Brent - $66,58 (-0,21%), WTI - $59,98 (-0,38%), золото - $1413,35 (-0,15%). Цены на медь наLMEв пятницу снижались на -0,34% до 5935, никель рос на +2,59% до 13470.

Индекс доллара в пятницу снизился на -0,25% до 96,81 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла сегодня утром до 2,1341%. Наблюдается начало четкого тренда на рост доходностейU.S.Treasuries. К 9:15 мск пара EUR/USD - $1,1271 (+0,02%), GBP/USD - $1,2565 (-0,06%),USD/JPY – 108,02 (+0,12%).

Внешний фон пока не располагает к тому, чтобы российский рынок продолжил активно двигаться вверх. На прошлой неделе начался пик дивидендных отсечек, после чего до конца июля возможна активная репатриация объёмных дивидендов, что может стать фактором давления на рубль. На российском рынке инвесторы активно перекладываются из акций в облигации, зачастую платя неоправданно завышенные премии на первичных размещениях бондов. С 15 июля с отчетомCitigroupстартует сезон отчетов в США. В России первой будет отчитываться "Северсталь" ориентировочно 19 июля. 18 июля на рынок пойдут активно поступать операционные данные российских компаний заIIквартал. 18 июля также ожидается снижение ставки центральным банком Южной Африки.

Дивидендные истории могут поддержать рост рынка на открытии

15 июля 2019 г. 10:06 Источник

Нефть BrentВ пятницу американские индексы завершили торги в плюсе в ожидании снижения ставки ФРС на июльском заседании. На прошедшей неделе Д.Пауэлл в ходе своего выступления пред конгрессом США отметил, что глобальные экономические показатели вызывают беспокойства, он не исключил снижения ставки на ближайшем заседании, которое состоится 30-31 июля.

Азиатские биржи не определились с направлением движения. Поддержку "быкам" оказывает опубликованная статистика в Китае. Так, темпы роста ВВП КНР во2 квартале в годовом выражении замедлились с 6,4% до6,2%. Данные оказались самыми низким с марта 1992 года, когда начались статические наблюдения. Однако такое значение совпало с ожиданиями, что несколько сгладило пессимизм. Поддержку оказали и опубликованные в Китае данные по промпроизводству и розничным продажам за июнь, которые оказались лучше прогнозов. В частности, объем промышленного производства вырос на 6,3%, объём розничных продаж вырос на 9,8%.

Данные о замедлении роста экономики Китая, одного из крупнейшего импотрета нефти, возрождает опасения снижения потребления углеводородов, что сказывается на динамике фьючерсов на "черное золото". Сегодня утром сентябрьский контракт на нефть Brent оценивается в $66,7 за баррель, Light - $60,09 за баррель.

Российская валюта на вечерних торгах пятницы пыталась укрепиться к ведущим валютам, получая поддержку от стремительного роста нефтяных котировок. Но движение в раках понижательной коррекции после двух дней активного роста помешало развить восхождение. В итоге в пятницу доллар показал незначительное укрепление до 62,98 рубля, евро подрос до 70,97 рубля. Сегодня давление на рубль будут оказывать санкционные риски, поле принятия Палатой представителей США поправки к оборонному бюджету 2020 года, предусматривающую запрет на любые действия с российским госдолгом гражданам США в случае вмешательства в американские выборы. Вернуться к укреплению "россиянину" может помочь стимулирующая политика мировых Центробанков. По итогам заседаний ЕЦБ и ФРС ожидаются смягчение монетарной политики регуляторов. Кроме того, возобновлению спроса на рубль может поспособствать подготовка экспортеров к налоговым выплатам.

В целом, внешний фон скорее способствует позитивному движению на открытии дня. Но, как отмечает аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов, позитивный внешний фон – это далеко не гарантия роста. "Мы уже неоднократно видели, как на прошлой неделе на растущей Америке наш рынок уверенно сползал вниз. Причина этому – отсутствие свежих денег", - отмечает он.

Изменить ситуацию может, например, реинвестирование части дивидендов: завтра последний день с дивидендами торгуется "Газпром" и "Сургутнефтегаз", а значит в понедельник спекулянтам стоит присмотреть к этим бумагам. Кроме того, аналитики не исключают продолжения роста Brent к отметке $70 за баррель. Плюс к этому, санкционные страхи были отыграны в пятницу, сегодня российская валюта может вновь вернуться к укреплению.

Банк «Открытие» попросил суд арестовать имущество бывших топ-менеджеров

14 июля 2019 г. 19:07 Источник
Полный текст по ссылке

НАУФОР получила статус Центра оценки квалификаций

13 июля 2019 г. 20:07 Источник
Национальная ассоциация участников фондового рынка получила 10 июля 2019 года статус Центра оценки квалификаций (ЦОК) с правом проводить независимую оценку квалификаций в области брокерско-дилерской деятельности, управления ценными бумагами и депозитарной деятельности. В ближайшее время НАУФОР намерена получить статус ЦОК в отношении деятельности по инвестиции оному консультированию. Статус Центра оценки квалификаций предусмотрен Федеральным законом от 03.07.2016 […]

Сбербанк, Тинькофф и ВТБ – тройка лидеров на МосБирже по числу активных клиентов

12 июля 2019 г. 21:08 Источник
Сбербанк, Тинькофф и ВТБ по итогам июня являются лидерами на Московской бирже по числу зарегистрированных и активных клиентов (то есть совершивших хотя бы одну сделку за месяц). Детали. Согласно данным Московской биржи на июнь, в Сбербанке 49 тыс. активных клиентов, в Тинькофф — 42,3 тыс. и в ВТБ — 26,5 тыс. Это больше, чем в брокерских […]

Перед отсечкой по "Сургутнефтегазу" и "Газпрому" на рынке возможны разные сюрпризы

12 июля 2019 г. 16:07 Источник

Объемы торгов на финансовых площадках американского рынка снизились. Статистика и словесные интервенции главы ФРС противоречат друг другу. Вероятность понижения ключевой ставки наталкивается на хорошие данные по рынку труда и рост потребительских цен, которые выросли до 18-месячного максимума в июне на фоне значительного роста стоимости ряда товаров и услуг. Да и только что вышедший индекс цен производителей вышел выше прогноза. При этом индексы замерли у своих исторических максимумов в нерешительности. Текущий поток статистики только усугубляет страхи инвесторов. Сальдо торгового баланса Китая с США выросло в первой половине года на 12%. В чем негатив? Экспорт в США из Китая сократился всего на 2,6%, а импорт из США в Китай сократился на 25,7%. Так что стоит ждать новых твитов от Трампа о новом раунде торговой войны, ведь Китай не сдержал обещания увеличить закупки американского экспорта сельскохозяйственной продукции.

Российский рынок.Российский рынок нашел причину, чтобы немного скорректироваться. Палата представителей Конгресса одобрила в четверг поправку к проекту оборонного бюджета на 2020-й финансовый год, который предусматривает введение ограничительных мер по российскому государственному долгу из-за приписываемого России вмешательства в американский избирательный процесс. Однако существенных распродаж не наблюдается. В преддверии отсечки по "Сургутнефтегазу" и "Газпрому" на рынке возможны разные сюрпризы, вплоть до выноса шортистов, однако снижение индексов не за горами. Индекс Мосбиржи снижается на 0,6%, валютный индекс снижается на 1%.

Сырье.Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что рост добычи нефти в США создаст переизбыток предложения в ближайшие девять месяцев, несмотря на усилия со стороны стран ОПЕК+. Однако проблемы спроса - это долгосрочная проблема, а потенциальные проблемы с поставками из-за приближающегося тропического шторма являются реальностью, которую невозможно игнорировать. Поэтому, если погодные условия в Мексиканском заливе внезапно не улучшатся, и добыча не возобновится, эта история, скорее всего, станет движущей силой роста цен на нефть в ближайшую неделю.

Brent

Валюты.Выступления г-на Пауэлла подтвердили ожидания рынка, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на заседании 30-31 июля. Индекс доллара США снижается третий день подряд. Однако индексы цен и потребительской инфляции и производителей вышли лучше ожиданий, что может существенно сказаться на ослаблении доллара к основным валютам.

Прогноз.Индексы американского рынка показывают открытие рынков в "зеленой зоне", однако в связи с выходом PPI настроение вполне может измениться.

Ставка 1-го купона по облигациям банка "ФК Открытие" на 10 млрд рублей составит 7,85% годовых

12 июля 2019 г. 15:07 Источник
Полный текст по ссылке

Российские инвесторы активно перекладываются из акций в облигации

12 июля 2019 г. 11:07 Источник

По итогам торгов 11 июля индекс МосБиржи упал на 1,17% до уровня 2789,66 п.. Индекс РТС снизился на 0,62% до 1398,88 п.. Индекс волатильности российского рынка акций RVI снизился с 20,02 до 18,31 п., при этом на вечерней сессии RVI заливали до 18 п. – минимальных годовых значений, которые ранее были достигнуты только в апреле-мае. После доклада главы ФРС Джерома Пауэлла рынки уже полностью убеждены, что ставка 31 июля будет снижена. Но на этом волна позитива на рынках похоже исчерпала себя. Индекс S&P500 вновь переходил отметку 3000, но опять не смог закрыться выше этого уровня.

А палата представителей Конгресса США поддержала инициативу включения в проект оборонного бюджета на следующий год запрета на операции с российским госдолгом, что может отразиться сегодня на рынке. На российском рынке в лидерах дня оказались бумаги "Ростелеком" АО (+0,62%), "ПИК" (+0,4), "МРСК ЦП" (+0,33%) и "ВТБ" (+0,16%). Хуже рынка выглядели "ФСК ЕЭС" (-3,02%), "Ленэнерго" АП (-3,02%), "Россети" АО (-3,01%) и "Сургутнефтегаз" АП (-2,99%). Активность торгов почти не изменилась по сравнению с предыдущим днём, и по итогам торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 44,4 млрд рублей.

Рубль на фоне роста цен на нефть и после речи главы ФРС продемонстрировал в среду серьёзное укрепление, сломав тренд ослабления последних двух недель. В четверг инерционное укрепление рубля продолжилось.

На фоне позитивной конъюнктуры рынков образовалось нетипичное "летнее окно" для размещений рублёвых облигаций (обычно такие окна открываются весной и осенью). Инвесторы ожидают активного снижения базовой ставки Банка России в течение года. В самые ближайшие дни на торги выйдут новые объёмные выпуски облигаций Сбербанка, "Роснефти", "Газпрома", банка "ФК Открытие", "Еврохима".

К вечеру вторника пара USD-RUB упала на 0,45%, до уровня 62,78, евро ослаб к рублю на 0,49% до 70,66.

Азиатские рынки умеренно-позитивно восприняли слова главы ФРС. Крупнейшие фондовые рынки Востока последние дни консолидируются с возможностью выхода на уровни выше. В 10:00 мск рынки ждут ключевые данные по внешней торговле Китая за июнь, которые де-факто могут стать косвенным отражением силы всей глобальной торговли. Три китайские компании заявили готовность стать подрядчиками строительства туннеля Таллин-Хельсинки. Япония и Южная Корея продолжают взаимные торговые трения вокруг пошлин на высокотехнологичную продукцию. По состоянию на 09:15 мск композитный индекс крупнейших китайских корпораций Шанхайской и Шеньчженьской бирж CSI300 растёт на 0,9% (3819,42 п.). Японский индекс Nikkei225 подрастает к отметке 21673,82 п. (+0,14%), гонконгский Hang Seng прибавляет 0,36% (28533,45 п.).

Торги в США завершились смешанно. Индекс S&P500 вновь в течение дня превышал уровень 3000 п., но опять закрылся ниже него. Индекс Dow Jones Industrials Average выглядел лучше, закрывшись впервые в истории выше 27000 п.. Высокотехнологичный NASDAQ Composite, наоборот, немного снизился. Вышедший в среду вечером протокол последнего заседания Федерального резерва немного охладил пыл "быков", активизировавшихся после речи главы ФРС Джерома Пауэлла. Также насторожили данные по инфляции в США. Хотя общая инфляция снизилась в июне в соответствии с ожиданиями с 1,8% г/г до 1,6% г/г, базовая инфляция, наоборот, неожиданно выросла с 2,0% г/г до 2,1% г/г. Lockheed Martin заявил, что не будет закрывать завод в Пенсильвании по просьбе Трампа. А Bayer начал переговоры о слиянии ветеринарного бизнеса с Elanco. По итогам дня DJIA вырос на 0,85% до 27088,08 п., S&P 500 поднялся на 0,23% до 2999,91 п., NASDAQ Composite немного снизился на 0,08% до 8196,04 п.

Угроза США ввести новые санкции в отношении Ирана не привела к большим колебаниям на рынке нефти. Но сильные данные API во вторник вечером, а также недельные данные Минэнерго США в среду о провале запасов нефти на 9,5 млн баррелей вкупе с заявлением главы ФРС привели к взлёту цен на "черное золото". Также взлёту цен способствовало раннее начало сезона ураганов в США – в Мексиканский залив пришел ураган "Барри". Впрочем, форвардная кривая по нефти марки Brent продолжает демонстрировать большую слабость на ближнем конце. К 9:15 мск Brent - $67,03 (+0,77%), WTI - $60,63 (+0,71%), золото - $1406,75 (+0,22%). Цены на медь на LME во вторник подрастали на 0,25% до 5955, никель рос на 1,08% до 13130.

Индекс доллара в понедельник снизился на -0,06% до 97,05 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 2,1272%. Наблюдается начало чёткого тренда на рост доходностей U.S. Treasuries. К 9:15 мск пара EUR-USD - $1,127 (+0,16%), GBP-USD - $1,2543 (+0,19%), USD-JPY – 108,33 (-0,14%).

Внешний фон пока не располагает к тому, чтобы российский рынок продолжил активно двигаться вверх. На этой неделе начался пик дивидендных отсечек, после чего до конца июля возможна активная репатриация объёмных дивидендов, что может стать фактором давления на рубль. На российском рынке инвесторы активно перекладываются из акций в облигации, зачастую платя неоправданно завышенные премии на первичных размещениях бондов. С 15 июля с отчётом Citigroup стартует сезон отчётов в США. В России первой будет отчитываться "Северсталь" ориентировочно 19 июля. С 18 июля на рынок пойдут активно поступать операционные данные российских компаний за II квартал. 18 июля также ожидается снижение ставки центральным банком Южной Африки.

Наиболее важным ожиданием, на которое будут закладываться рынки, будет заседание ФРС 31 июля, когда денежный регулятор США, возможно, снизит базовую ставку впервые за десять лет. Впрочем, сейчас рынок уже уверен, что снижение точно будет. После выхода данных по низкой инфляции в России можно опасаться, что уже на заседании 26 июля Банк России продолжит снижать базовую ставку.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

12 июля 2019 г. 10:07 Источник
Полный текст по ссылке

«Открытие Брокер» подвёл итоги исполнения своих инвестиционных идей за 1 полугодие 2019 года

11 июля 2019 г. 23:08 Источник
Благоприятная ситуация на российском фондовом рынке позволила 87% реализованных инвестидей продемонстрировать прибыль. Лучшей инвестидеей на российском рынке стала покупка акций «Трансконтейнера», принёсшая клиентам брокера доход в размере 61,1%. «Открытие Брокер» представил статистику по инвестиционным идеям, подготовленным управлением анализа рынков (УАР) в рамках аналитической поддержки сервисов «Ваш финансовый аналитик» (ВФА), «Личный брокер» (ЛБ) и Advisory. Первое […]

Суд в Лондоне арестовал активы Минца и его семьи на $572 млн

11 июля 2019 г. 21:08 Источник
Такое решение связано с иском, который подали Банк непрофильных активов и «Открытие». Они заподозрили группу Минца в мошенничестве

Коррекцию на рынке США может вызвать очередной срыв торговой сделки с Китаем

11 июля 2019 г. 18:07 Источник

Американский рынок продолжает демонстрировать рост, несмотря на обилие негативных новостей. В ходе онлайн конференции "Мировые рынки теряют силы" на сайте FINAM.RU аналатики высказали свое мнение о перспективах рынка США, поделились своими представлениями о будущем ведущих индексов, а также рассмотрели интересные идеи на американских площадках.

По мнению Давида Парцхаладзе, автора стратегии "Кутузовская" на Comon, для того чтобы пузырь лопнул, его нужно надуть. "Думаю, второй вариант приоритетнее. Конечно, проблемы есть и сейчас, но пока не все так страшно", - говорит он. При этом он отмечает, что несмотря на то, что пока многие индикаторы говорят об отсутствии опасности, стоит предпочесть инвестировать в дивидендных аристократов и в стабильные неволатильные бумаги. "Как вариант, присмотритесь к ETF SPLV или проанализируйте бумаги, входящие в его состав", - уточняет он.

Вадим Сысоев, аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ", считает, что рост на рынке США закончится тогда, когда у ряда инвестиционных компаний/банков/фондов возникнет кассовый разрыв в балансе. Плюс к этому, одним из поводов может послужить реальное осознание того, что мировая экономика замедляется, глобальной экспансии у компаний больше нет, наступает эра протекционизма. "Если говорить про локальную коррекцию - то поводом станут очередные новости о том, что США вновь не готовы заключить сделку с Китаем. Также скоро стартует сезон корпоративных отчетностей за второй квартал в США, который может оказать давление на индексы, хотя прогнозы не столь пессимистичны", - полагает он.

Говоря о конкретных идея г-н Сысоев призывает обращать внимание на компании, которые генерируют стабильный денежный поток: компании сектора ЖКХ (вода, энергетика, переработка мусора), ведущие медицинские компании (Pfizer, Merck), ряд компаний IT-сектора (производители полупроводников, электронных игр, кибербезопасность и тд), военная промышленность (Lockheed Martin), сфера услуг (royal caribbean, carnival), финтех и многое другое. "Худшими продолжат оставаться телекоммуникационные компании, но при этом они выплачивают высокие дивиденды. Также под давлением будут оставаться классические ритейлеры", - прокомментировал он.

Схожее мнение высказывает Павел Пахомов, руководитель учебного центра ПАО "Санкт-Петербургская биржа": "Китай, Китай и еще раз Китай. Китай с американцами не договорится. Им это не нужно. И это будет мощнейшим сдерживающим фактором развития мировой экономики. Так что расти особо некуда", - поясняет он, выделяя среди интересных идей на долгосрочный период бумаги сектора медицины и здравоохранения, особенно биотех.

Алексей Корнилов, ведущий аналитик "Открытие Брокер", считает, что зрелость экономического цикла является одним из самых важных факторов, который может затормозить дальнейший рост индексов. "Дальнейший рост экономики, если и продолжится без перехода в рецессию, будет происходить более скромными темпами. Экономическая экспансия длится рекордные 120+ месяцев и накопила некоторые дисбалансы, с которыми приходится считаться. Например, уровень безработицы находится на рекордно низком уровне и ограничивает потенциал роста экономики без ухудшения (ускорения) инфляции. Закредитованность бизнеса и частных заемщиков также находится на высоком уровне. Это объективные барьеры, которые, к сожалению, не снимаются более мягкой монетарной политикой или фискальными стимулами", - говорит он.

Для долгосрочных инвестиций аналитик предлагает концентрироваться на правильном распределении активов, например, определить пропорции портфеля, которые будут в акциях, облигациях и других классах активов. Распределение активов является наиболее важным решением и определяет до 90% успеха в достижении долгосрочных целей. "А для защиты портфеля от кризисных явлений можно увеличивать доли в менее цикличных секторах экономики (здравоохранение, сектор потребительских товаров первой необходимости или коммунальный сектор). Для защиты также используется ротация в менее рискованные классы активов (из акций в облигации, из высокодоходных облигаций в облигации с инвестиционным рейтингом)", - уточняет он.

Вадим Меркулов, начальник аналитического управления ИК "Фридом Финанс", считает, что неопределенность вокруг торговой войны оказывает реально негативное действие на введение текущего бизнеса и речь не о тарифах, а постоянной неопределенности вокруг них. "Хорошим примером может стать ситуация с Huawei, где позиция США меняется уже 3 раз за последний квартал. В результате падения прибылей, мультипликаторы сильно вырастут, что сделает Nasdaq сильно перекупленным в моменте. Ну а дальше можно ожидать локальную коррекцию", - замечает он.

Елена Шишкина, аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", помимо Китая обращает внимание на неопределенность в отношении предстоящего сезона отчетности, прогноз которого – снижение среднего показателя доходов. А также на то, что власти США готовятся начать масштабное расследование в отношении компаний Amazon, Apple, Facebook и Google (основных локомотивов индекса) для проверки возможных нарушений с их стороны антимонопольного законодательства.

Снижение ставки ФРС в июле не будет сюрпризом для рынка, градус оптимизма снизится

11 июля 2019 г. 17:07 Источник

После вчерашнего выступления главы ФРС Пауэлла с его "голубиной" риторикой, на фондовых рынках осталось немного инвесторов, которые бы не ожидали смягчения ставки американского регулятора на июльском заседании. Это снижение уже заложено в цены, и по факту рынки в лучшем случае отреагируют нейтрально, в худшем – снизятся по факту события. Такое мнение высказали эксперты в ходе онлайн-конференции"Мировые рынки теряют силы".

По мнениюВадима Сысоева,аналитика отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ",вероятность снижения ставки оценивается рынком в 70%. И на динамике рынков это вряд ли как-то отразится, поскольку событие заложено в цене и известно уже давно. "Наиболее интересно проследить за конференцией Джерома Пауэлла, где он может рассказать о дальнейших действиях регулятора. Но при этом вряд ли он скажет что-то новое, в частности, после полугодового выступления в Конгрессе. Мол, экономика сильна, рынок труда отличный, но мы все равно, якобы, обеспокоены возможным замедлением темпов роста экономики США, хотя этого нет, - полагает эксперт. - Если верить текущим действиям ФРС - то есть несколько вариантов. 1. Подготовка к предвыборной кампании Трампа на второй срок. Действия ФРС резко изменились после беседы Трампа и Пауэлла в декабре. 2. Слишком большая разница в дифференциалах между ставками ФРС - ЕЦБ - Банка Англии и Японии. 3. Снижение ставки может говорить о том, что реально ожидается замедление темпов роста экономики и все плохо. Но снижение ставки не поможет, что демонстрируют действия ЕЦБ и Банка Японии, где при низких ставках уже более 5 лет так и не удается перезапустить экономику".

Алексей Корнилов,ведущий аналитик "Открытие Брокер",предупреждает о высоком риске коррекции рынков по факту снижения ставки ФРС. "Основным ориентиром для инвесторов является уровень прибыли компаний (EPS) и динамика ее роста. Но на протяжении последних 18 месяцев рынок акций оказался во власти двух других факторов, которые задают основной тон: 1. Торговая война между США и Китаем 2. Политика ФРС., - поясняет эксперт. - В последнее время, оба фактора сошлись в позитивной динамике. Ушла риторика о повышении ставок, взамен, на рыке вселилась уверенность, что следующий шаг ФРС будет на смягчение ставки. Со стороны Трампа был сделан шаг на снижение градуса напряженности в торговой войне. На саммите G20 в июне Трамп договорился о возобновлении прерванных переговоров между США и Китаем. Это привело рынок к новым рекордным значениям в начале июля. Дальнейшее изменение ожиданий в сторону оптимизма выглядит ограниченным. Даже снижение ставки в июле не будет сюрпризом для рынка. Более того, возможно движение "маятника" в обратную сторону. Например, рынок может пересмотреть свой оптимизм по поводу дальнейшего снижения ставок. Повод для этого есть в виде сильной статистики по новым рабочим местам. Также следует учитывать, что темпы роста прибыли (EPS) S&P 500 сейчас находятся значительно ниже исторической нормы и не оказывают должной поддержки для роста акций. Другими словами, соотношение риск/доход сейчас не самое привлекательное для акций, что увеличивает риск коррекции. Для улучшения картины необходимо вернуться к основам и заручиться положительной динамикой по росту прибыли компаний. Следовательно, главным индикатором, на который следует обратить внимание, становится EPS для S&P 500 на 2020 год. Его ревизии в положительную или отрицательную сторону будут иметь все более важное значение для рынка", считает Корилов.

С ним солидаренПавел Пахомов,руководитель учебного центра ПАО "Санкт-Петербургская биржа",который говорит о том, что скорее всего, ставку понизят на 0,25% и поскольку это уже заложено в ценах, то это скорее приведет к падению рынка нежели к росту. "Покупай на слухах, продавай на фактах - по-прежнему очень хорошо работает", -говорит эксперт.

Между темВадим Меркулов,начальник аналитического управления ИК "Фридом Финанс"вопреки рыночным ожиданиям сомневается, что ставка вообще будет повышена в июле. "На рынке ожидания по снижению ставки в июле - 100%. Мы не так уверены, поскольку это решение будет основываться на макроэкономической статистике. В результате вероятность снижения ставки на 25 б.п. на рынке - 80%. Это уже отыграно рынком. Вопрос в 50 б.п., но тут, повторюсь, зависит от макроэкономических данных. Судя по последнему отчету по рынку труда, все не так плохо в США. Если позитивная динамика в данных продолжится, ставку могут оставить без изменений, а значит коррекция на фондовых рынках может дойти до 5%.

Долгосрочные перспективы акций Boeing сохраняют привлекательность

11 июля 2019 г. 16:07 Источник

До конца года акции автакомпании Boeing, скорее всего, продолжат находиться под давлением, что негативно скажется на финансовых показателях, но долгосрочные перспективы авиастроителя остаются неплохими, поскольку компания работает над исправлением ситуации. Такое мнение высказали эксперты в ходе онлайн-конференции "Мировые рынки теряют силы".

Вадим Сысоев,аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ": Вокруг Boeing сейчас крайне много негатива, но несмотря на это цена сумела стабилизироваться в широком боковом коридоре $350-375. Компания крупнейшая и как говорится to big to fail, поэтому мы считаем, что в скором времени все проблемы с MAX будут разрешены и доверие к лайнерам авиакомпании будет постепенно возвращаться.

Елена Шишкина,аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент": В последнее время название компании упоминается в новостях исключительно в негативном ключе, за последние пару месяцев я не видела, наверное, ни одного сообщения, способного поддержать бумаги компании: 1. Обнаружились новые дефекты 737 MAX, поэтому запуск полетов вновь отодвинулся. 2. Саудовский бюджетный авиаперевозчик Flyadeal отменил заказ на 30 самолетов Boeing 737 Max (с учетом, что в квартал их всего 130-140 продается, то это не мало). 3. Во вторник компания предоставила данные о поставках самолетов во 2 кв. и данные мягко говоря не радостные: согласно пресс-релизу Boeing, за отчётный период компания поставила 90 самолетов. Годом ранее их было 194. За первые шесть месяцев 2019 года концерн поставил 239 самолетов, в то время как в 2018 году этот показатель составлял 378. И в целом компания теряет лидерство среди производителей самолетов гражданской авиации. Из чего делаем вывод, что до конца года будут, скорее всего, провальными квартальные отчеты, что может скорректировать цены акций. Пока глобального изменения отношения к компании у инвесторов не произошло, инвестбанки пока тоже массово не снижают таргеты. Но, чтоб уверенно вернуться к росту, бумагам потребуется больше времени. Запуск полетов 737 Max важный фактор, но потребуется больше времени, чтоб убедить контрагентов в безопасности и вернуть утраченный объем заказов.

Павел Пахомов,руководитель учебного центра ПАО "Санкт-Петербургская биржа": Я думаю, что ситуация с Боингом сложнее, чем кажется, и негатив над компанией будет висеть еще достаточно длительное время. Поэтому рассчитывать на рост котировок в ближайшее время не стоит. Скорее, есть опасность просадки акций до уровней в 330, а может быть и до 300 долларов.

Вадим Меркулов,начальник аналитического управления ИК "Фридом Финанс": Компания Boeing снизила поставки самолетов во втором квартале больше чем в два раза по сравнению с прошлым годом. Если в 2018 за второй квартал было доставлено 194 самолетов, то в 2019 за тот же период только 90. То есть компания доставила на 104 самолета меньше, при этом снижение произошло главным образом из-за прекращения поставок 737, так как они не летают сейчас. 737-х доставили на 113 штук меньше, что говорит о том, что другие модели Boeing не испытывают таких проблем. По планам компании, в 2019 должны было быть доставлено 900 самолетов, за первые полгода пока случилось лишь 239. Когда самолетам 737 Max снова разрешат летать не ясно, но есть риск, что этого не случится до конца года. Если в цифрах, то по самым грубым подсчетам, это может стоить Boeing порядка $15 млрд выручки, более $3 млрд прибыли, что говорит о том, что инвесторы могут недополучить больше 30% прибыли по сравнению с 2018 годом. К тому же не ожидается возобновления программы выкупа пока 737 Max не вернутся в небо.Краткосрочно я бы не рассматривал акции этой компании, но долгосрочные перспективы у производителя самолетов безусловно есть.

Алексей Корнилов,ведущий аналитик "Открытие Брокер": До сих пор нет четкого понимания, когда самолеты вернутся в эксплуатацию. Многие авиакомпании сняли их из расписаний на сентябрь и октябрь. FAA не торопится дать быстрое одобрение предложенным фиксам в программе автоматического управления Maneuvering Characteristics Augmentation System (MCAS). Проблема оказалась более комплексной, чем казалась изначально. Повторение ошибки недопустимо, поэтому процесс одобрения будет скрупулёзный.Тем не менее, такие события обычно носят "разовый", не системный характер. В определенный момент следует обратить внимание на долгосрочные перспективы. Стоит учитывать, что рост глобальных авиаперевозок служит долгосрочным драйвером и является определяющим фактором для дальнейшей судьбы компании. Поэтому, в долгосрочной перспективе Boeing может быть привлекательным для портфельного инвестирования. Ясность в вопросе возобновления полетов станет сигналом для восстановления интереса к акциям компании Boeing.

Онлайн-конференция: Мировые рынки теряют силы

11 июля 2019 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через 5 минутна нашем сайте начнется онлайн-конференция"Мировые рынки теряют силы".

Мировые рынки находятся в состоянии неопределенности. Инвесторы бегут от риска из-за ухудшения геополитической обстановки: санкции против Ирана и нескончаемый конфликт между США и КНР. Встреча G20 завершилась оптимистично, отправив индексы США к новым историческим максимумам, хотя продвижения в конфликте двух держав так и нет. Госдеп США одобрил продажу Тайваню вооружения на $2,2 млрд. Эта сделка может привести к дальнейшей эскалации торгового конфликта США и КНР. А ведь именно на этом до сих пор живут и побивают исторические максимумы американские индексы, и за ними плывут по течению все остальные биржи. Риски рецессии в развитых странах остаются. США могут столкнуться с дефолтом уже в сентябре из-за более низких, чем ожидалось, налоговых поступлений.

Доллар укрепляется к большинству валют, но надолго ли? Сейчас рынки ищут силы для нового рывка. Главным событием станет июльское заседание ФРС - рынок ждет снижения ставки. Но и тут оптимизм "хворает" - поводом стала сильная статистика по новым рабочим местам в США. С 15 июля в Америке стартует сезон отчетов - инвесторы ждут первых данных крупнейших банков, которые могут стать новой точкой опоры для индексов.

ЕЦБ вскоре может намекнуть на снижение ставки и, возможно, реанимировать QE. При этом в ближайшие кварталы рост экономики еврозоны может замедлиться сильнее, чем ожидалось. ЕК уже ухудшила прогноз роста ВВП еврозоны в 2020 году до 1,4% с 1,5%. Тереза Мэй официально ушла в отставку как лидер консерваторов, ЕС переживает пятилетнюю ротацию начальников после выборов в Европарламент.

Как будет действовать ФРС до конца года? Какие проблемы в ЕС сейчас находятся в фокусе внимания? Когда на рынки придет коррекция? Какие акции наиболее привлекательны с точки зрения риска и доходности? Какие секторы американского рынка акций подходят для долгосрочных инвестиций? Насколько силен доллар? Как решится проблема Brexit? Договорятся ли наконец США и Китай? Каковы перспективы emerging markets? Есть ли интересные и успешные IPO?

Участники конференции:

Алексей Корнилов, ведущий аналитик "Открытие Брокер"

Вадим Меркулов, начальник аналитического управления ИК "Фридом Финанс"

Павел Пахомов, руководитель учебного центра ПАО "Санкт-Петербургская биржа"

Елена Шишкина, аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Давид Парцхаладзе, автор стратегии"Кутузовская"на Comon

Вадим Сысоев, аналитик отдела анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"

Задайте свой вопроссейчас!

На открытии дня индексы РФ отыграют внешний позитив

11 июля 2019 г. 10:06 Источник

Нефть BrentВнешний фон к открытию российского рынка складывается позитивным, инвесторы будут отыгрывать ободряющие заявления ФРС США. Джером Пауэлл заявил, что ФРС будет действовать соответственно ситуации для поддержания высоких темпов роста экономики. Глава американского регулятора обратил внимание на существующие риски, связанные с торговой войной, а также заявил, что несмотря на довольно сильное состояние рынка труда, в экономике наблюдается явное уменьшение объёма инвестиций, а динамика промышленного производства оставляет желать лучшего. Поддержали оптимизм и опубликованные "минутки ФРС", показавшие, что представители Федрезерва видят необходимость стимулирующих мер, если существующие риски для экономики не ослабнут.

В итоге, надежды на понижение процентной ставки ФРС на июльском заседании возросли, что помогло американским индексам закрыться ростом, а индексуNasdaq обновить исторический максимум.Также в США стартовал сезон отчетности. Как отмечает аналитик ИК "Фридом Финанс" Александр Осин, прогнозируется снижение выручки компаний большинства отраслей, но возможны позитивные сюрпризы от статистики банков, предприятий производственного сегмента и сектора здравоохранения.

Опубликованный протокол ФРС помог и азиатским "быкам" на торгах четверга, участники рынков АТР обратили внимание на слова Пауэлла о том, что глобальные экономические показатели вызывают беспокойство.

Сильную поддержку сегодня российскому рынку окажет сырьевой рынок, где котировки Brent ушли выше $67 за баррель. Поводов для роста у "черного золота" предостаточно. Во-первых, в пользу повышения играет статистика Минэнерго США о сильном снижении запасов в стране. За неделю запасы сократились на 9,5 млн баррелей, тогда как ожидался спад лишь на 3,1 млн баррелей. Во-вторых, стало известно, что американские энергокомпании сократили добычу нефти вМексиканском заливе из-за угрозы шторма в регионе. К 9:40 мск фьючерс на нефть Brent стоит $67,37 за баррель, фьючерс на нефть Light - $60,74 за баррель.

Не понравились высказывания Пауэлла только доллару, так как усилили ожидания грядущего снижения ставки регулятора. Слабость доллара помогает укрепляться валютам развивающихся рынков, в том числе и рублю. На вечерней сессии МосБиржи доллар просел до 63,18 рубля, евро ослаб до 71,08 рубля. Рисковые активы с воодушевлением воспринимают повышение вероятности снижения ставки ФРС в июле.

Внешний фон благоволит росту рынка, но аналитики обеспокоены поведением российских индексов. Аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов обращает внимание на то, что на вчерашних торгах российские инвесторы проигнорировали взлет цен на нефть. "На дневном графике индекса "МосБиржи" нарисовалась тревожная картина, говорящая об отсутствии у "быков" сил тащить рынок дальше. Если новые деньги не придут на рынок, то коррекция очень вероятна", - отмечает он.

Тем не менее, большинство экспертов ждут слабопозитивного начала дня с умеренным повышение рублевого индекса на 0,3%. В первые минуты рынок отыграет накопившийся позитив. В дальнейшем динамика торгов будет зависеть от настроения на нефтяном рынке.

Брокеры недовольны ожидаемыми убытками от ограничений на инвестиции граждан

11 июля 2019 г. 0:05 Источник
До 70% новых инвесторов — физических лиц, желающих вложить свои средства на российском финансовом рынке, могут пострадать от поправок в закон о рынке ценных бумаг, меняющих градацию инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Нововведения создадут для них «препятствия и ограничения», пишут в совместном письме в Госдуму крупнейшие игроки рынка брокерских услуг. Под письмом, адресованным главе комитета […]

«Открытие Брокер»: в июле может наступить коррекция рынка на фоне дивидендных отсечек

10 июля 2019 г. 23:08 Источник
Начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер» Константин Бушуев  принял участие в онлайн-конференции «Лето максимумов – куда дальше пойдет российский рынок?»  По его мнению, в среднесрочной перспективе российский рынок может возобновить рост из-за смягчения денежно-кредитной политики и проифляционного роста глобальной экономики. Индекс МосБиржи с начала года вырос уже почти на 20% и впервые торгуется выше 2800 пунктов. […]

«Росгосстрах» возглавит бывший глава «ВТБ Страхования» Гальперин

10 июля 2019 г. 15:07 Источник
Первоочередными задачами Геннадия Гальперина на посту гендиректора «Росгосстраха» глава банка «Открытие» Михаил Задорнов назвал увеличение прибыли и повышение привлекательности компании для инвесторов

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

10 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Брокеры оценили потери от ограничений на биржевые инвестиции россиян

10 июля 2019 г. 0:05 Источник
Крупнейшие брокеры выступили против инициированных ЦБ поправок, ограничивающих вложения населения на финрынке. С препятствиями столкнутся до 70% новых инвесторов, предупреждают они. ЦБ не готов идти навстречу рынку

Новые привилегии для акционеров Банка “ВТБ”

9 июля 2019 г. 23:08 Источник
ВТБ расширил перечень финансовых продуктов и услуг, на которые распространяются специальные условия для акционеров Банка ВТБ. Снижена брокерская комиссия для акционеров Банка ВТБ (ПАО). Теперь акционерам, владеющим пакетом акций от 1,5 млн штук, доступен тарифный план в рамках пакета «Привилегия»; Для акционеров, владеющих пакетом акций от 1,5 млн штук, действуют специальные процентные ставки по автокредитованию. Для получения привилегий акционеру не требуется предоставлять […]

Владельцы карт АО “Банк ФИНАМ” смогут пополнять счета без комиссии в банкоматах Банка “Открытие”

9 июля 2019 г. 22:08 Источник
С 05 июля 2019 г. владельцы карт АО “Банк ФИНАМ” смогут пополнять счета без комиссии не только в устройствах Банка, но и в банкоматах Банка “Открытие” и Банковской группы “Открытие”. Ранее за эту операцию взималась комиссия в размере 1%. С 05 июля 2019 г. Банк ФИНАМ также значительно снизил размер комиссии за выдачу наличными собственных […]

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

9 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Индекс РТС сегодня может проверить на прочность отметку 1400 пунктов

9 июля 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию понедельника разнонаправленной динамикой, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2822,55 (-12,80 -0,45%), индекс РТС 1399,55 (0,80 0,06%). Российский рубль сумел незначительно укрепиться по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги прошли без существенных изменений. По сообщению ЦБ РФ в июне темпы годовой инфляции замедлились до 4,7%, расчеты Росстата сообщают о снижении до 4,66%. Накануне в СМИ появилась информация о возможном скором увеличении акциза на вино и табачную продукцию. Согласно проекту Госдумы планируется введение санкционных экономических мер в адрес Грузии, в частности запрет на поставки вина и минеральной воды.

Американский фондовый рынок открыл торговую неделю снижением, индекс DOW 30 26806,14 (-115,98 -0,43%), индекс S&P 500 2975,95 (-14,46 -0,48%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника продолжает нисходящую динамику, торги проходят в районе 2968,62 пунктов. Госдепартамент США накануне одобрил возможную продажу Тайваню военной техники на сумму порядка $2,2 млрд., напомним, что ранее министр обороны Китая В. Фэнхэ предупреждал о решительных ответных мерах в случае попыток дестабилизации ситуации в регионе и попыток отделения провинции.

Европейские фондовые площадки завершили торги понедельника преимущественно снижением, Азиатские фондовые индексы на открытии торгов вторника так же продолжают нисходящую динамику, японский индекс Nikkei 225 21543,50 (6,65 0,03%). На острове Барбадос накануне стартовали переговоры представителей действующего президента Венесуэлы с лидерами оппозиции, по итогам первой, пятичасовой встречи стороны настроены оптимистично.

Фьючерс Brent накануне тестировал уровень сопротивление на 64,8 долларов за баррель, в ходе утренней торговой сессии цена по инструменту расположилась в районе 64 долларов. Накануне эксперты МАГАТЭ подтвердили факт нарушения Ираном обязательств СВПД, зафиксировано обогащение урана на уровне свыше 3,67%. Данный факт, по нашему мнению, может послужить поводом для расширения действующих санкционных ограничений в адрес Ирана.

Фьючерс на Золото в ходе утренних торгов вторника вновь расположился в районе 1396,5 долларов за тройскую унцию. В Грузии накануне произошли столкновения между участниками различных акций протеста, жертв и пострадавших нет. Токены ведущих криптовалют на открытии торгов вторника демонстрируют уверенный рост.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка во вторник, на наш взгляд, продолжает складываться умеренно негативно. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы продолжают демонстрировать нисходящую динамику, цены на энергоносители и металлы торгуются без существенных изменений. Мы ожидаем продолжения движения в коридоре 2832-2812 пунктов по индексу МосБиржи, не исключаем попыток закрепления выше уровня 1400 пунктов по индексу РТС в случае продолжения укрепления российского рубля.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

«Тинькофф Инвестиции» запустили искусственный интеллект для анализа ценных бумаг

9 июля 2019 г. 0:05 Источник
«Тинькофф Инвестиции» запустили не имеющий аналогов на российском брокерском рынке сервис AI Research Engine на базе искусственного интеллекта. Технология помогает инвесторам следить за финансовыми показателями их активов и своевременно реагировать на их изменения. «Мы создали алгоритм, который анализирует данные тысяч ценных бумаг и оперативно информирует инвесторов о самых важных изменениях показателей компаний. Проанализировать такой объем информации без специальных алгоритмов, вручную — просто невозможно. Искусственный интеллект решает эту задачу […]

«БКС Брокер» и МегаФон запустили мобильное приложение «МегаФон Инвестиции»

9 июля 2019 г. 0:05 Источник
«БКС Брокер» и МегаФон запустили мобильное инвестиционное решение — приложение «МегаФон Инвестиции». Благодаря новым технологиям и возможностям МегаФона пользователям открыт доступ к инвестициям в любой точке мира. Новое приложение подходит как для опытных трейдеров, так и для начинающих инвесторов. Теперь пользователи с помощью приложения «МегаФон Инвестиции» могут торговать ценными бумагами или валютой на биржах Москвы и Санкт-Петербурга. Для этого нужно зайти в приложение и открыть онлайн […]

Китай под давлением

8 июля 2019 г. 18:07 Источник

Сегодня в фокусе внимания азиатские рынки, где на фондовых площадках происходила активная распродажа акций: широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии потерял 1,4%, а китайский индекс CSI300 снизился на 2,32%. Фондовые рынки снизились на фоне сохраняющейся неопределенности инвесторов в отношении перспектив китайско-американской торговли, денежно-кредитной политики и доходов корпораций. Первопричиной столь бурной реакции на азиатских площадках, конечно является превышение прогноза новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США.

Столь позитивные данные снизили вероятность резкого снижения ставки ФРС на заседании 30-31 июля, хотя скромное повышение заработной платы и другие данные, показывающие, что крупнейшая экономика мира теряет обороты, означает, что ФРС США снизит ставку на 0,25%.

Ожидается, что глава ФРС Джером Пауэлл на этой неделе предоставит дополнительные сведения о ближайших перспективах денежно-кредитной политики во время выступления перед Конгрессом США по экономике за прошедшие полгода. Снижение ставки ФРС может также побудить центральный банк Китая впервые за четыре года снизить базовую процентную ставку, чтобы поддержать замедление экономики, присоединяясь к другим крупным странам в смягчении денежно-кредитной политики. Рост ВВП Китая приближается к нижней границе диапазона ВВП, определенного правительством на 2019 год, который составляет 6-6,5%, и это усиливает ожидания, что в ближайшее время экономике Поднебесной потребуется дополнительная поддержка. Стремясь стимулировать кредитование, НБК за последний год вливал огромные объемы ликвидности в финансовую систему в различных формах, однако данные стимуляционные меры не привели к заметным результатам. В дополнение ко всем вышеперечисленным событиям, масла в огонь добавил Президент Турции Реджеп Эрдоган, который отправил в отставку председателя Центрального банка Мурата Четинкаю.

Российский рынок. Российский рынок попытался на открытии отыграть негатив с азиатских площадок в первую очередь распродажами в флагмане российского рынка – "Газпроме", акции которого падали на 2%. Однако с открытием европейских площадок распродажи остановились, и существенная часть падения была отыграна. С учетом, что данные статистики по США американские площадки отыграли в пятницу, стоит ожидать покупок на российском рынке под закрытие. Индекс Мосбиржи снижается на 0,66%, валютный индекс РТС снижается на 0,4%. Существенную поддержку рублю оказывает динамика цен на нефть, который укрепляется к доллару (63,7 рубля за доллар) и к евро (71,5 рубля за евро). Цена фьючерса на нефть Brent закрепилась в районе 64,3 доллара за баррель. Чем вызвано такое поведение цен на нефть, я разбирал в обзоре в пятницу.

Сырье. Котировки золота поднялись выше 1400 долларов за унцию, чему способствует общая неопределенность и ожидание, что ФРС США уже в этом месяце понизит процентную ставку, несмотря на данные по занятости в США. Спотовое золото выросло на 0,5% до $1408 долларов за унцию. Также росту золота в понедельник способствовало снижение мировых запасов. Психологический уровень в 1400 долларов сейчас работает как поддержка, а 1440 долларов - новый ключевой уровень сопротивления.

Золото

Среди других драгоценных металлов серебро подорожало на 0,6% до 15,06 долл. США за унцию, в то время как палладий остается на уровне 1566,40 долл. США, а платина растет выросла на 1% до 812,74 долл. США за унцию.

Прогноз. Наибольшее разочарование инвесторам могут принести акции технологического сектора китайских компаний.

День рождения Игоря Кобзаря, генерального директора УК «БКС»

6 июля 2019 г. 1:05 Источник

Внешний негатив продолжит оказывать давление на российский рынок

5 июля 2019 г. 21:07 Источник

Индекс МосБиржиПятница на рынке РФ завершилась в минусе: индекс МосБиржи потерял 0,3%, значение его составило 2835,35 пункта, индекс РТС просел на 0,9% - до 1398,75 пункта. Поводом для снижения стали негативные настроения на ведущих мировых площадках и слабость нефтяных котировок.

Лидерами сниженияоказалисьбумаги сектора электроэнергетики: "Энел Россия" (-11,1%), "Россети" (-3,6%), "Интер РАО" (-2%), ТГК-1 (-1,8%). В минусе закрылись также бумаги "Газпрома" (-1,8%), "Северстали" (-1%), АФК "Система" (-1%), "Роснефти" (-0,9%), "Татнефти" (ап-0,7%).

В плюсе закрылись: "Ростелеком" (+3,5%), "РУСАЛ" (+2%), "Группа ПИК" (+1,7%), "Полюс" (+1,5%), ММК (+1,3%), "Норникель" (+1,2%), "Мосбиржа" (+1%), Х5 (+1,1%), МТС (+0,7%).

Европейские индексы отыгрывали негативную внутреннюю статистику. В частности, промышленные заказы в Германии за май снизились на 2,2%, тогда как ожидался спад лишь на 0,1%.

Снижение показали и рынки США, давление на индикаторы оказали данные о росте уровня безработице в июне на 3,7%, превзошедшие ожидания аналитиков. Аналитики отмечают, что эти данные будут учитываться ФРС при определении дальнейшей монетарной политики. Рынок пока не отказывается от мыслей о снижении ставки ФРС на ближайшем заседании, но шансы такого развития ситуации несколько поутихли.

В целом будущее мировой экономики остается под давлением неразрешенного торгового вопроса. Досталось и южнокорейскому производителю электроники Samsung Electronics. Компания сообщила, что ее операционная прибыль за 2 квартал сократится на 56,3% - до $5,6 млрд.

Нефтяные котировки двигаются разнонаправленно, против роста котировка играет снижение роста спроса на нефть из-за замедления мировой экономики. Производственная активность в крупных индустриальных странах вызывает разочарование. Между тем, поддерживать цены на нефть будет сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и ожидания развертывания военных действий. Так, появились новости о задержании властями Гибралтара танкера, перевозившего сырую нефть в Сирию. Россия осуждает захват танкера Гибралтаром и рассматривает это как целенаправленную акцию по дальнейшему осложнению ситуации вокруг Ирана и Сирии.

Рубль впятницу несколько ослаб к доллару, но проявляет крепость по отношению к евро. Весомой поддержки у рубля нет, "россиянин" повторяет динамику нефти. Между тем, глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что инфляционные ожидания в России остаются высокими – это сигнал в пользу того, что ЦБ не будет слишком активен в смягчении денежно-кредитной политики. Такие новости спасают рубль от сильной просадки.

На следующей неделе возможно продолжение коррекционного нисходящего движения на всех фондовых площадках. При этом, как полагают эксперты, сильной опасности для "быков" оно представлять не будет. Тем не менее, как полагает аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова, риски полномасштабной коррекции не стоит списывать со счетов – они могут реализоваться в случае новых сильных данных по экономике США, а также при сложностях в проведении торговых переговоров с Китаем.

Давление будет оказывать и тема транзита газа через Украину. "Нафтогаз" намерен требовать компенсацию в международном суде при прекращении с 2020 года транзита газа из России по украинской территории. Контракты на транзит российского газа по территории Украины истекают в конце 2019 года. Пока неясны перспектив поставок газа, более того, даже не назначена дата следующего раунда трехсторонних переговоров в формате Россия-Украина-ЕС.

Плюс к этому, как отмечает аналитик "Открытие Брокер", в понедельник на российском рынке ожидаются дивидендные гэпы МТС, "РусГидро" и "ЛУКОЙЛа", волатильность рынка может по-прежнему оставаться высокой.

Давление на рубль с середины июля возрастет

5 июля 2019 г. 17:07 Источник

По состоянию на 15:00 мск индекс МосБиржи снижался на 0,12% до 2839,4 пункта, индекс РТС теряет 0,22%, вернувшись на уровень 1408,36 пункта. Рынки занимают выжидательную позицию перед открытием торгов в США. Хотя вчера, в День независимости, торгов на фондовом рынке США не было, фьючерсы на индекс S&P 500 продолжали колебаться в районе исторического максимума в 3000 пунктов. Центральной статистикой сегодня являются данные с рынка труда США в 15:30. В лидерах российского рынка акций находятся акции "МРСК Центра" и "МРСК Поволжья" (+3,33%), "Ростелеком"а АП (+3,18%), "Полюса" (+2,50%), "М.Видео" (+2,03%). Хуже рынка торговались обвалившиеся после дивидендной отсечки акции "Энел Россия" (-10,81%). Также слабость демонстрируют бумаги "ТГК-1" (-3,43%), "Россети" АО (-2,25%) и "Газпрома" (-1,44%).

Российский рынок показывает локальную перекупленность, являясь одним из самых доходных в мире с начала года. Соответственно, периодическая фиксация прибыли в наиболее ликвидных бумагах вполне допустима. В биржевых "стаканах" на стороне предложения в российских акциях blue chips накопились большие объёмы бумаг на продажу. При этом в некоторых дальних ОФЗ-ПД ещё сохраняются покупки. Впрочем, и здесь уже инвесторы повышают спрос на менее рискованную короткую дюрацию. Очевидно, что как минимум до конца недели инвесторы на российском рынке не готовы активно рисковать в наиболее ликвидных бумагах. К середине сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 25,9 млрд рублей, что ниже 31,4 млрд в это же время днём ранее.

Рубль продолжает умеренно слабеть. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 4030 рублей. "Татнефть" заявила о покупке у Neste сети российских АЗС и терминал в Санкт-Петербурге, что может локально давить на цены акций компании, но в целом является долгосрочным позитивом. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 7,56%, недельная также осталась на уровне 7,73%, месячная поднялась на 0,02% до 7,85%. Давление на рубль в середине-конце июля может возрастать из-за вероятной конвертации части дивидендных выплат в валюту. Объём дивидендов российских компаний в этом году ожидается на 43% выше прошлого, поэтому репатриация дивидендов нерезидентами может стать нагрузкой для рубля. Кроме того, наступил высокий сезон отпусков, когда растёт спрос на валюту со стороны выезжающих граждан. С другой стороны, высокая доходность рубля пока защищает его от какого-либо резкого ослабления. Также Минфин с сегодняшнего дня снизит покупки валюты с 16,3 до 10,0 млрд рублей в день, что является очень резким снижением. На ближайшую перспективу мы всё же не исключаем, что курс рубля к доллару может показывать коррекционное движение в диапазон 65-66 долларов. К 15:00 мск пара USD/RUB – 63,5 (+0,14%), EUR/RUB – 71,48 (-0,2%).

Европейские рынки также ждут открытия торгов в США, снижаясь при этом сильнее российского рынка. В Германии стало известно, что председатель совета директоров BMW уйдет в отставку. Прошлый год в принципе оказался провальным для многих глобальных автоконцернов. Deutsche Bank продолжает попытки кардинальных реформ – на этот раз финансовый институт заявил, что может выделить подразделение коммерческого бэнкинга. Германский производитель ламп освещения Osram заявил, что если акционеры отвергнут поглощение компании, то плана "Б" не уже будет. К 15:00 мск DAX – 12584,96 п. (-0,36%), CAC 40 – 5601,75 п. (-0,34%), FTSE 100 – 7578,28 п. (-0,33%).

Цены на нефть продолжают попытки стабилизации после продления пакта ОПЕК+, но в целом рынок "ч`рного золота" продолжает демонстрировать слабость, а форвардная кривая показывает сильную бэквордацию на ближнем конце. Статистика по ключевым развитым странам говорит об ухудшении экономической ситуации, что может привести к замедлению роста потребления нефти или даже к спаду. Выходившие в июне первые оценки спроса и предложения на нефть от Международного энергетического агентства могут указывать на то, что без дополнительных сокращений добычи ОПЕК+ рынок может продолжать оставаться под давлением. К 15:00 мск Brent – $63,62 (+0,51%), WTI – $56,92 (-0,73%), золото – $1411,795 (-0,24%).

Индекс доллара растёт на 0,17% до 96,934 п. К 15:00 мск пара EUR/USD – $1,1257 (-0,24%), GBP/USD – $1,2548 (-0,22%), USD/JPY – 108,14 (+0,32%).

Фьючерсы на индекс S&P500 в США вчера торговались вокруг исторического максимума в 3000 пунктов, но сейчас торгуются чуть ниже (2995,7 пункта). В 15:30 мск вышли ключевые данные с рынка труда США. Они показали сюрприз по уровню безработицы в июне (3,7% против ожиданий в 3,6%), а также совсем неожиданно рост среднесписочной численности работников вне с/х сектора (224 тыс. против ожиданий 160 тыс., хотя данные занятости ADP в среду были заметно хуже). Такой рост числа работников может быть поводом для спекуляций, что ФРС не повысит ставку в июле.

Новости о возобновлении переговоров между США и Китаем в целом уже были отыграны. Главным маяком для рынков теперь становится заседание ФРС 31 июля, на котором впервые за 10 лет может быть понижен коридор базовой ставки. Перед этим 15 июля с отчетом Citigroup будет дан старт сезон отчётов американских компаний за II квартал.

Уроки чтения: амбассадором «Открытия» стал рэпер Баста

5 июля 2019 г. 14:07 Источник
Ближайшие два года лицом банка «Открытие» будет известный рэп-исполнитель Баста (в миру — Василий Вакуленко). Топ-менеджеры кредитной организации и сам музыкант рассказали, почему было принято такое решение и как новый герой поможет развитию бренда.

Банк "ФИНАМ" существенно улучшил условия по картам

5 июля 2019 г. 13:07 Источник

Банк "ФИНАМ" объявил о существенном улучшении условий по линейке карт. С 05 июля 2019 г. владельцы карт АО "Банк ФИНАМ" смогут пополнять их без комиссии не только в устройствах Банка, но и в банкоматах Банка "Открытие" и Банковской группы "Открытие". Банк "ФИНАМ" также значительно снизил размер комиссии за выдачу наличными собственных денежных средств в банкоматах и ПВН Банка "Открытие" и Банковской группы "Открытие" для владельцев карт, выпущенных в рамках тарифных планов "Брокер+ Standard", "Брокер+ Gold", "Брокер+ Platinum", "Стандартный+" и "Зарплатный". Кроме того, с 01 июля 2019 г. в рамках новой редакции Программы лояльности CASH BACK Банка "ФИНАМ" существенно увеличен максимальный размер cashback по картам, выпущенным в рамках тарифных планов "Брокер+ Gold", "Зарплатный" и "Стандартный".

Банк "ФИНАМ" - часть структуры группы компаний "ФИНАМ", является одним из самых динамично развивающихся российских банков, и входит в топ-200 российских банков по чистым активам, в топ-200 банков по ликвидным активам и в топ-50 банков по темпам роста портфеля потребительских кредитов.

С 05.07. 2019 г. клиенты Банка "ФИНАМ" смогут бесплатно пополнить счета карт, выпущенных в рамках тарифных планов "Брокер+ Standard", "Брокер+ Gold", "Брокер+ Platinum", "Стандартный+", "Зарплатный" и "Стандартный" не только в устройствах Банка, но и в банкоматах сети, принадлежащей банкам, входящим в Банковскую группу "Открытие". Ранее за эту операцию взималась комиссия в размере 1%.

С 05.07.2019 Банк "ФИНАМ" также значительно снизил размер комиссии за выдачу наличными собственных денежных средств в банкоматах и ПВН Банка "Открытие" и Банковской группы "Открытие" для владельцев карт, выпущенных в рамках тарифных планов "Брокер+ Standard", "Брокер+ Gold", "Брокер+ Platinum", "Стандартный+" и "Зарплатный" - размер комиссии составит всего 0,5% от суммы операции. Ранее эта комиссия составляла от 1% до 2%.

Кроме того, с 01 июля 2019 г. Банк "ФИНАМ" ввел в действие новую редакцию своей Программы лояльности CASH BACK, в рамках которой существенно увеличен максимальный размер cashback по картам, выпущенным в рамках тарифных планов "Брокер+ Gold", "Зарплатный" и "Стандартный" - с 1000 руб. до 3000 руб. в месяц по каждой карте.

"Хочу подчеркнуть, что наши продукты ориентированы на самую широкую аудиторию, и расширение партнерской сети банкоматов со снижением комиссии за выдачу наличными собственных денежных средств, отмена комиссии за пополнение счета и увеличение размера cash back является одним из этапов реализации нашей стратегии повышения качества обслуживания", - говорит Председатель правления АО "Банк "ФИНАМ" Андрей Шульга.

Инерционный рост в "Газпроме" сохранится в ближайшей перспективе

4 июля 2019 г. 19:08 Источник

Индекс МосБиржи к концу торговой сессии пытается выйти выше отметки 2840 пунктов, обновляя, тем самым, исторические максимумы. Отметим, что отсутствие американских инвесторов (сегодня США отдыхают - страна празднует День независимости) и невнятная динамика мировых рынков нисколько не помешали участникам рынка отыгрывать активную фазу дивидендного сезона и отдельные внутренние идеи роста.

Так, в "нефтянке" сегодня вновь неплохо смотрятся акции "Газпрома", закрепляющиеся выше отметки в 250 руб. в ожидании обильных дивидендов. Дивидендная "отсечка" по ним еще относительно далеко (17 июля), что позволяет рассчитывать на сохранение в данных бумагах, при прочих равных, остаточной инерции роста. Феномен бурной переоценки акций "Газпром" выглядит достаточно любопытным - дивидендная доходность по ним опустилась ниже, чем по акциям "Сбербанка" (6,5% против 6,6% соответственно), причем последнее время акции "Газпрома" уверенно возвратили себе лидерство по оборотам, что отражает ожидания роста выплат и сокращения инвестпрограммы в среднесрочной перспективе.

Более близкая "отсечка" по акциям "укойла" (8 июля), прибавляющим, по состоянию на 18:00 по московскому времени, более 2%. В данном сегменте сильно падают лишь акции "Татнефти", теряющие около 3% на технических факторах - данные бумаги сегодня начали торговаться без учета дивидендов.

Среди других идей роста отметим усиление ралли недооцененных акций АФК "Система" и "Аэрофлота", прибавляющих более 6% и 5% соответственно на высоких торговых оборотах, причем последние активно растут даже несмотря на сегодняшнюю дивидендную "отсечку". Уверенно дорожают акции ВТБ (+2,0%), "Алроса" (+2,6%), "РусАла" (+1,2%) и "Магнита" (+1,4%). Также около 10% прибавляют акции "Аптечной Сети 36.6", в которых последнее время чувствуется работа крупных игроков, за последний месяц кратко поднявших котировки.

Продолжают пользоваться спросом и акции производителей драгоценных металлов (здесь выделим акции "Полюса" (+1,2%), уверенно обновляющие пики) и акции "МосБиржи" (+1,2%), накануне сумевшие закрыть постдивидендный гэп.

В сегментном разрезе слабо смотрятся лишь сталелитейщики ("Северсталь": -1,2%; ММК: -2,3%) и электроэнергетика, где под давлением фиксации прибыли сетевые "фишки" (ФСК: -1,7%; "Россети": -2,2%).

Мы с умеренным оптимизмом смотрим на завтрашнее открытие торгов акциями на российском рынке, рассчитывая увидеть тест отметки в 2850 пунктов по индексу МосБиржи.

О 70 рублях за доллар пока говорить рано

4 июля 2019 г. 18:08 Источник

Рубль долгое время умудряется укрепляться к доллару, что создает условия для формировании коррекционного ослабления "россиянина". Аналитики в ходе онлайн-конференции "Лето максимумов – куда дальше пойдет российский рынок?"на Finam.ru обсудили перспективы пары доллар/рубль до конца года и возможность ее повышения до 70 рублей за доллар.

Олег Шагов, начальник аналитического отдела в ИФК "Солид", лишь в 10% оценивает вероятность того, что доллар будет стоить больше 70 рублей в конце этого года. "Стоит отметить, что в прошлом месяце эксперты Bank of America предупредили инвесторов о том, что власти США могут провести прямую интервенцию и девальвировать доллар. В последнее время Трамп постоянно твердит, что Китай и Европа манипулируют своими валютами. Действий США в целях ослабления доллара в ближайшие месяцы исключать нельзя", - пояснил он.

При этом г-н Шагов отмечает, что в сезонном плане второе полугодие для рубля более проблемное, чем первое. "На наш взгляд, рубль до осени вполне может перестать укрепляться к доллару США и евро под влиянием снижения мировых цен на нефть, конвертации дивидендов в валюту и роста спроса населения на валюту в преддверии сезона отпусков. Построенная нами на "фундаментальных" факторах модель курсовой динамики рубля говорит о том, что текущее "справедливое" значение доллара к рублю составляет 63,7 ± 1,5 рубля", - говорит он.

Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс", полагает, что при отсутствии внешних сырьевых и фондовых шоков, пара USD/RUB может закончить год ниже 66. "Базовый прогноз пары – 62-66, выброс из диапазона могут спровоцировать шоки на сырьевых и фондовых площадках, вероятность которых в настоящий момент представляется ниже среднего. "Геополитический фон улучшается, цена на нефть удержалась выше $60 за баррель. Сальдо торгового баланса будет превышать $13 млрд в месяц. Кроме того, есть сигналы ослабления доллара к мировым валютам, это затронет и рубль. Вместе с тем, дальнейшее снижение ставки в России и доходности рублевых облигаций снижает и интерес к ним со стороны инвесторов. При курсе 66 за доллар, керри трейдеры начнут сворачивать позиции в ОФЗ, провоцируя процесс ускоренного ослабления рубля", - считает он.

Не ждет повышения доллара к 70 рублям и Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер". По его мнению, коррекции в диапазон 65-67 вполне возможны, но ситуация на внешних рынках по сравнению с прошлым годом будет существенно отличаться. А значит в случае входа в диапазон 65-67 можно будет ждать очередной волны укрепления рубля. "Минфин в любом случае своими интервенциями будет стараться максимально снижать волатильность курса и его зависимость от цен на нефть", - отмечает Бушуев.

Говоря о нефти, аналитик отмечает, что широкий диапазон $55-75 вполне возможен. "Ближе к концу года ОПЕК+ нужно будет расширять сокращения добычи, иначе при текущем слабом росте спроса и высоком росте предложения вне ОПЕК начнут активно расти запасы.

Юлия Афанасьева, преподаватель УЦ "ФИНАМ", напоминает, что доллар против рубля долго прибывал в "боковике", выход он из него сделал выбрав нисходящий тренд (на 65 рублей). "Пока это сопротивление цело, я ориентируюсь на поддержки 55 и 48. Причем, 55 если все пройдет удачно, я буду ждать уже к сентябрю, что заложила в свои сделки с опционами. Сделки на повышение, пока не рассматриваю, цели над 65 не вижу, не факт, что там 70", - комментирует она.

Михаил Поддубский, главный аналитик "Промсвязьбанка", обращает внимание на то, что рубль по итогам первого полугодия в лидерах на валютном рынке, прибавляя около 10,5%. "Такой результат получен за счет ряда факторов: общей дешевизны рубля в конце прошлого года, улучшению настроений на глобальных рынках, сезонно сильному счету текущих операций, увеличению лимитов (в моменте даже отказов от них) на аукционах по размещению ОФЗ. К концу полугодия сезонность текущего счета начинает играть уже против рубля (объем покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила могут перекрывать приток валюты по текущему счету), Минфин на последних аукционах по размещению ОФЗ устанавливает сравнительно небольшие лимиты, какой-либо масштабной недооценки рубля по фундаментальным моделям не наблюдается. Исходя из этого, большого потенциала для дальнейшего роста рубля с текущих уровней мы уже не видим, а, учитывая наш консервативный взгляд на динамику нефтяных котировок во втором полугодии, ожидаем постепенного возобновления давления на курс рубля. На конец года в базовом сценарии при нефти в районе $50-55 прогнозируем курс пары доллар/рубль вблизи 69 руб/долл", - высказал эксперт свое мнение.

В акциях "Аэрофлота" сформировался сигнал для среднесрочной игры на повышение

4 июля 2019 г. 17:07 Источник

Начало лета на российском рынке проходит в приподнятом настроении. В ходе онлайн-конференции "Лето максимумов – куда дальше пойдет российский рынок?" на Finam.ru эксперты обсудили перспективы акций "Аэрофлота".

Как отметил Денис Иконников, портфельный управляющий ИК QBF, "Аэрофлот" - стабильно растущая компания: в последние 6 лет количество перевезенных пассажиров росло более чем на 10% в год, их число превысит 60 млн чел. по итогам 2019 года в основном за счет "Победы". Тем не менее финансовая составляющая достаточно слабая – давление оказывает дорогое топливо, составляющее около 30% операционных издержек.

По его мнению, во 2 полугодии у "Аэрофлота" может появиться поддержка благодаря ряду факторов. Несмотря на сделку ОПЕК+, давление на нефтяные котировки продолжится, так как добыча и экспорт нефти в США могут увеличиться благодаря окончанию строительства ряда нефтепроводов. "Более того, в Правительстве обсуждается вопрос компенсаций авиакомпаниям, при превышении ценами на нефть отметки $70 за баррель. Стоит также отметить, что "Аэрофлот" захеджировала 70% закупок авиатоплива в 2019 году. На этом фоне ряд крупных инвест. домов начал повышать рекомендацию по бумагам. Тем не менее цены на керосин продолжат оказывать давление на котировки "Аэрофлота": в 2019 году цены на керосин лишь незначительно снизились с декабря прошлого года – 53,8 тыс. руб. за тонну в мае против 54,7 тыс. руб. за донну в декабре. В связи с этим в среднесрочной перспективе не ожидается значительный рост акций компании", - прокомментировал г-н Иконников.

"Один из выходов из сложившейся ситуации – переложить издержки от увеличения цен на топливо на население, реальные располагаемые доходы которых вновь начали снижаться в 2019 году. Тем не менее компания в данном случае может столкнуться с давлением от государства", - отметил Денис Иконников.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер "Алго Капитал" обращает внимание на то, что с технической точки зрения акции "Аэрофлота" сумели уверенно превысить важный психологический и технический ценовой уровень 100 руб. Теперь в них сформировался сигнал для среднесрочной игры на повышение. Группа "Аэрофлот" уже достаточно долгое время демонстрирует улучшение операционных показателей. "Однако на ее финансовые результаты оказал давление сильный годовой рост стоимости авиатоплива. В текущем году авиакомпания захеджировала 70% затрат на авиакеросин. Таким образом, она застраховалась от дальнейшего роста цен. Кроме того, правительство планирует введение с 1 августа демпфирующей компоненты к обратному акцизу на авиакеросин. Иными словами, экономика "Аэрофлота" может улучшиться в текущем году. Разговоры про введение адресных санкций против "Аэрофлота" со стороны США пока затихли. Поэтому указанные бумаги имеют хорошие шансы на восстановление в район 120-150 рублей на временном горизонте в несколько месяцев. Добавим, что необходимо учитывать сильную инерционность указанных бумаг. Не исключено, что они еще не развернулись вверх и это случится несколько позднее, в течение ближайших нескольких недель", - высказал свое мнение г-н Манжос.

Олег Шагов, начальник аналитического отдела в ИФК "Солид", рекомендует держать акции "Аэрофлота", потенциал роста есть. Таргет - годовой максимум.

Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс", также рекомендует держать бумаги. "По основным мультипликаторам "Аэрофлот" в 2 раза недооценен к аналогам на развивающихся рынках, при этом, демонстрирует двузначные темпы роста и имеет молодой авиапарк. Ближайшая цель 130 руб. на горизонте 12 мес., без учета дивиденда", - прогнозирует он.

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер", не исключает, что может быть upside по бумагам в пределах 20%.

Юлия Афанасьева, преподаватель УЦ "ФИНАМ", предлагает походить к покупке акций исходя из манеры "игры на бирже". "Если вы спекулянт, то нужно заручится статистикой поведения бумаг после отсечки и соотнести ее с дивидендами, и на основании этого принимать решение. Поводов для выхода из бумаги для инвесторов, я не вижу. Нисходящий трендов у бумаг нет, новостей, которые могут прекратить торги, тоже", - комментируетона.

"Лента" - наиболее привлекательный актив в ритейле

4 июля 2019 г. 17:07 Источник

Ритейл – привлекательный сектор, но судьба некоторых компаний вызывает большие вопросы. В ходе он-лайн конференции "Лето максимумов – куда дальше пойдет российский рынок?" на сайте Finam.ru аналитики высказали свое отношение к этому сектору и о своих предпочтениях. Особенно они обратили внимание на акции "Магнит" в свете последних новостей об уходе генерального директора Ольги Наумовой.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер "Алго Капитал", считает, что ослабление рыночных позиций торговой сети "Магнит" связано с тем, что ей перестал руководить основатель и бывший крупнейший акционер Сергей Галицкий.

"Конечно, свою негативную роль сыграло и падение уровня жизни в стране в последние годы. Но это – общерыночный фактор. В этом плане все розничные торговые сети находятся в равных условиях. "Родовой" особенностью большинства наемных менеджеров является тот факт, что они не способны действовать как предприниматели. Наделение их долей в компании не сильно меняет ситуацию. Перед "Магнитом" стоит не просто задача переформатирования имеющихся магазинов. Более глубинная проблема заключается необходимости нахождения новой жизнеспособной стратегии развития, а также перестройки бытовавшей ранее системы управления и принятия решений", - прокомментировал он.

Г-н Манжос считает, что завершение недавней ситуации "двоевластия" в компании стоит оценивать как позити, но не стоит ждать от Яна Дюннинга быстрых результатов по причине большой величины компании. Более того, отказ от соблазна быстро решить все проблемы за счет "накачки" компании заемными средствами стал бы разумным стратегическим шагом. По мнению эксперта, с технической точки зрения акции "Магнита" продолжают движение в рамках годового диапазона 3500-4500 руб. В качестве ближайшей среднесрочной технической цели для них просматривается отметка 4000 руб.

Говоря о расписках "Ленты" г-н Манжос отметил, что они нащупали достаточно прочную поддержку в районе 200 руб. "Текущие уровни выглядят привлекательными для покупки на срок от нескольких месяцев до нескольких лет. Не исключено, что стимулом для их восстановления станет ближайшая квартальная отчетность", - сообщил он.

По мнению Михаила Поддубского, главного аналитика "Промсвязьбанка", сектор оценен относительно справедливо. "Конкретно для акций "Магнита" ключевой вопрос – динамика рентабельности. По итогам 1 кв. показатель EBITDA Margin (за последние 12 мес) снизился с 7,2% до 6,9%, но менеджмент по-прежнему ставит целью закончить этого год с показателями рентабельности не хуже прошлогодних. Темпы роста выручки компании при этом ускоряются, и динамика LTM-показателей в ближайшие кварталы может стать двухзначной. Если прогнозы менеджмента оправдаются видим потенциал для роста акций (минимальные цели – район 4300 руб/бумагу)", - считает он.

Наиболее дешевой компанией сектора он считает "Ленту" (5,3х по EV/EBITDA при 6,5-6,8х у "Магнита" и X5). "Но ее дешевизна является отражением исчерпанием старой стратегии развития. Нужно ждать представления новой стратегии", - уверен Поддубский.

Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс", полагает, что в течение года котировки "Магнита" вернуться к 4300 рублям. "Есть определенные сигналы, что улучшаются операционные показатели, в частности, трафик и чек по отдельным сегментам. Но согласен с тем, рост "Магнита", если и произойдет, то на увеличении интереса к сектору в целом, и что "Лента" более привлекательный актив в секторе на фоне более низких мультипликаторов, и надежды на качественное управление", - прокомментировал он.

Негавтиный взгляд на сектор у Константина Бушуева, начальника управления анализа рынков "Открытие Брокер": "За последний год нам нравились только GDR X5 Retail Group, но и они сейчас уже выглядят локально дорого. Акции других компаний продуктового ритейла пока не нравятся".

Банк "Открытие" вышел из санации с прибылью выше 24 млрд рублей

4 июля 2019 г. 15:07 Источник
Полный текст по ссылке

Банк "Открытие" вышел из санации с прибылью выше 24 млрд рублей

4 июля 2019 г. 15:07 Источник

Банк "Открытие" подвел итоги работы по завершении процедур финансового оздоровления, о котором было объявлено 2 июля 2019 года. К моменту выхода из санации по итогам 5 месяцев 2019 года банк заработал 24,2 млрд рублей, что в четыре раза превышает финансовый результат всего 2018 года, говорится в пресс-релизе кредитной организации.

Прогнозные показатели по чистой прибыли по результатам 1 полугодия 2019 г. - 28,8 млрд рублей. По данным на 1 июля 2019 года, активы банка "Открытие" увеличились на 26% до 1,76 трлн рублей, розничный кредитный портфель также прирос более чем на четверть до 1,1 трлн рублей, а объем привлеченных средств клиентов вырос на 64% до 1,3 трлн рублей.

Банк активно наращивает объем выдачи кредитов частным клиентам и юридическим лицам: за 6 месяцев этого года корпоративным клиентам предоставлено 305 млрд рублей, что превышает показатель всего 2018 года. Объем выдачи кредитов физическим лицам достиг 79,6 млрд рублей, предприятиям малого и среднего бизнеса37,5 млрд рублей.

Де-факто санация банка "Открытие" была завершена уже к началу 2019 года: банк провел докапитализацию, полностью погасил свой долг перед Банком России, расчистил баланс от непрофильных и токсичных активов, завершил интеграцию с Бинбанком.

ЦБ РФ объявил о санации группы банка "Открытие"в августе 2017 года,с1 января 2019 года банк "Открытие" и "Бинбанк"объединились под брендом "Открытие".

Банк «Открытие» сменил слоган после критики со стороны ЦБ

4 июля 2019 г. 15:07 Источник
Вместо слов «государственный банк» в слогане кредитной организации будет «надежный». На то, что прежняя рекламная кампания «Открытия» не соответствовала принципам банковской конкуренции, ранее указывал ЦБ

Онлайн-конференция: Лето максимумов - куда дальше пойдет российский рынок?

4 июля 2019 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через пять минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция "Лето максимумов – куда дальше пойдет российский рынок?"

Индекс МосБиржи с начала года вырос уже почти на 20% и впервые торгуется выше 2800 пунктов. Индекс РТС в плюсе на 30% и держится у отметки в 1400 пунктов, хоть и далек от обновления исторических максимумов в отличие от рублевого напарника. Рубль уверенно лидирует по доходности среди всех остальных валют emerging markets. Хорошие дивиденды российских компаний поддержали рынок в мае-июне (рекордные выплаты "Газпрома"), отменив практически традиционные распродажи в это время. "Сезон дивидендных отсечек" немного корректирует поведение рынка РФ, однако, как оказалось, совсем не мешает достижению все новых и новых вершин.

Внешний фон беспокойный, но это тоже не мешает росту большинства фондовых мировых площадок. Опасения по поводу роста мировой экономики никуда не делись и даже усиливаются. США и Китай на саммите G20 заключили перемирие и вроде бы вернулись к переговорам по торговой сделке, но конкретных решений пока нет. Штаты готовят пошлины против европейских товаров. Саммит ОПЕК+ прошел безыдейно – соглашение о сокращении добычи "чёрного золота" ожидаемо продлили еще на девять месяцев. Нефть откатилась к $62 за баррель Brent.

Продолжат ли российские индексы рост до конца лета? Когда придет коррекция? Есть ли на рынках и в экономике факторы для существенного снижения котировок? Продолжится ли подъем бумаг "Газпрома" и "Сбербанка"? Акции каких компаний принесли наибольшую дивидендную доходность? В какие сектора стоит сейчас вкладываться? Какие инвестидеи теперь есть в российских бумагах? Каковы прогнозы по парам доллар/рубль и евро/рубль до осени и на конец года? Чего ждать от нефти?

Участники конференции:

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер"

Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс"

Денис Иконников, портфельный управляющий ИК QBF

Ярослав Калугин, главный трейдер отдела торговых операций ИК "Велес Капитал"

Виталий Манжос, старший риск-менеджер "Алго Капитал"

Михаил Поддубский, главный аналитик "Промсвязьбанка"

Олег Шагов, начальник аналитического отдела в ИФК "Солид"

Юлия Афанасьева, преподаватель УЦ "ФИНАМ"

Задайте свой вопроссейчас!

S&P прогнозирует снижение доли проблемных кредитов в РФ до 15,5% к 2020 году

4 июля 2019 г. 13:07 Источник

Аналитики S&P Global Ratings считают, что за два года доля проблемных кредитов в России может снизиться на 1,2 пп. – с 16,7% в 2018 году до 15,5% в 2020 году. На текущий год прогноз составляет 16%. К таким выводам приходят эксперты в докладе "Смогут ли банки в России и ряде соседних стран справиться с большим объемом проблемных кредитов?".

В исследовании рассмотрены банки России, Казахстана, Грузии, Беларуси, Азербайджана, Узбекистана, Армении и Украины. К проблемным кредитам в России отнесены сомнительные, проблемные и безденежные ссуды по классификации Банка России.

Аналитики считают, что устойчиво высокий объем проблемных кредитов - около $150 млрд для восьми стран, рассматриваемых в отчете, - останется важным фактором, ограничивающим кредитные рейтинги банков в большинстве указанных стран.

Недостаточный прогресс в устранении важных недостатков банковского надзора и корпоративного управления будет и в дальнейшем оказывать давление на показатели качества активов банков в регионе. Снижение средних темпов экономического роста, а также низкий уровень эффективности законодательной системы и процедур банкротства в рассматриваемых странах будут сдерживать "расчистку" сектора.

Как следствие, в рамках базового сценария эксперты предполагают, что в 2019-2020 гг. качество активов банков указанных стран улучшится лишь незначительно и эти улучшения не приведут к повышению кредитных рейтингов.

Банки Грузии и Армении по-прежнему будут демонстрировать более высокое качество активов по сравнению с банками прочих стран региона, ввиду более эффективных процедур банковского надзора и корпоративного управления.

Передача проблемных кредитов в банки "плохих" активов, образованные в России, Казахстане, Азербайджане и Беларуси, способствовала "расчистке" портфелей некоторых банков, однако данное улучшение ситуации может быть временным - ввиду отсутствия реформ в отношении банковского надзора, процедур банкротства и корпоративного управления.

В России банк "плохих" активов, образованный на основе банка "Траст", позволил "расчистить" балансы четырех крупных частных банков (банк "ФК Открытие"и"Бинбанк", "Промсвязьбанк" и "Рост Банк") и снизить общий объем проблемных кредитов в банковской системе, по оценкам аналитиков S&P, примерно на 16% в абсолютном выражении.

Российский рынок вошел в фазу фиксации прибыли

4 июля 2019 г. 10:06 Источник

Нефть BrentВчерашняя короткая сессия в США завершилась ростом индексов до рекордных уровней. Участники торгов ждут снижения ставки ФРС на июльском заседании на 25 базисных пунктов, более того, некоторые аналитики не исключают более внушительного снижения на 50 базисных пунктов.

Плюс к этому вчера рынок разогнали акции Tesla, выросшие на фоне новостей об увеличении показателей производства и поставок машин во 2 квартале 2019 года.

Рынки АТР не смогли определиться с направлением движения, испытывая нервозность из-за сохранившейся неопределенности относительно возобновления торговых переговоров США и Китая. Слов уже было сказано много, но рынки ждут конкретики. Советник президента США Ларри Кудлоу заявил, что переговоры могут начаться уже вближайшие недели.

Некоторое ослабление показывают сегодня утром нефтяные котировки. Игроки оценивают данные по запасу сырья в США от EIA. Запасы, конечно, сократились, но снижение оказалось ниже прогнозов аналитиков. В частности, они упали на 1,09 млн баррелей, хотя ожидалось снижение на 2,9 млн баррелей. Стоит отметить, что неделей ранее запасы сократились на 12,8 млн баррелей. Такие данные свидетельствуют о переизбытке производства углеводородов. Между тем, факт сохранения тенденции к снижению запасов сдерживает от сильной просадки. Плюс к этому, позитивом для рынка остается принятая договоренность стран ОПЕК+ по сокращению добычи сырья на прежних условиях еще на 9 месяцев. К 09:40 мск Brent стоит $63,13 за баррель, Light - $56,58 за баррель.

Рубль на вечерней сессии смог показать укрепление, но вызвано это не столько крепостью "россиянина", сколько слабостью "американца". Доллар ослаб по отношению к основным мировым валютам в ожидании снижения ставки ФРС, так как смягчение монетарной политики оказывает давление на курс американской валюты. К настоящему моменту доллар проседает до 63,09 рубля, евро дешевеет до 56,67 рубля.

Сегодня не проводятся торги в США по случаю Дня Независимости, поэтому активность на торгах будет низкой, российскому рынку сложно ориентироваться без поддержки от "старших братьев". Плюс к этому, сегодня инвесторы обратят внимание на новости, приходящие из Украины. Руководитель газового дивизиона "Нафтогаза Украины" Андрей Фаворов заявил, что Украина ожидает перебои в транзите российского газа, так как действующие контракты напоставку итранзит российского газа черезУкраину истекают в конце 2019 года.

С технической точки зрения все говорит в пользу слабого роста на открытии, в дальнейшем на рынке может начаться снижение. Отечественные индексы в очередной раз переписали исторические максимумы, что может стать поводом для коррекции. Но сильным драйвером роста пока выступает повышение акции "Газпрома". "Кто и зачем покупает "национальное достояние" на таких уровнях – для нас остается загадкой", - отметил аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов. При этом эксперт предостерегает от покупок: "мы советуем на время забыть о длинных позициях, а лучше начать фиксировать полученную прибыль".

Позитив на российских биржах сохранится до конца сессии

3 июля 2019 г. 15:07 Источник

Сегодня в США короткий рабочий день, завтра торговые площадки будут закрыты (День Независимости), доходности госбумаг продолжили снижение, по 10UST до 1,94% (минимум с ноября 2016 г.).

Экспортеры в РФ получили возможность возвращать НДС при экспорте услуг, ранее такая возможность была предоставлена только при экспорте товаров. Минфин РФ провел аукцион ОФЗ с предложением бумаг на 20 млрд. руб. и погашением 10 мая 2034 г. Ведомство в июле снизит с 300 до 231 млрд. руб. объем покупок инвалюты в резервы по бюджетному правилу, покупка валюты будет проводиться на открытом рынке с 5 июля по 6 августа, ежедневный объем составит в эквиваленте 10 млрд. руб.

Из экономических новостей отметим также, что президент поручил правительству создать механизм сглаживания колебаний цен на авиационный керосин и дорожный битум на внутреннем рынке, обеспечив сдерживание их роста в пределах инфляции, предложения должны быть представлены до 1 августа, далее один раз в полгода.

ЦБ завершил проведение мер по предупреждению банкротства ФК Открытие, обеспечена бесперебойная деятельность банка, восстановлено устойчивое финансовое положение. Планируется осуществить частичную продажу акций банка в 2021 г.

Модель LADA Granta российского концерна Автоваз стала самым доступным автомобилем на рынке РФ (средняя цен 522,9 тыс. руб.), автомобиль лидирует и по объему продаж. Сегодня стало известно, что компания Автоваз приостановила производство автомобилей на обеих площадках, в Тольятти и Ижевске, из за срыва поставок заводом Автокомпонент необходимых комплектующих.

ФАС оштрафовала фирму Филип Моррис Сэйлз энд Маркетинг на 100 тыс. руб. за рекламирование сигарет путем рассылки писем по электронной почте.

В Германии оштрафована компания Facebook Ireland Limited (отвечает за работу компании Facebook за пределами США и Канады) на 2 млн. евро за нарушение закона о защите социальных сетей.

Объем долгов Италии составляет почти 2,9 трлн. долл., из которых 2,4 трлн. долл. приходится на госдолг. Основными держателями долга выступают местные банки (1,7 трлн. долл.), но в случае резкого роста доходности под угрозой окажутся и другие банки еврозоны (у них сумма суверенного и частного итальянского долга равна 480 млрд. долл.). В наибольшей опасности находятся французские банки, имеющие итальянских долговых бумаг на сумму в 322 млрд. долл. Кроме того, у двух крупнейших из них, BNP Paribas и Credit Agricole, есть розничные подразделения в Италии.

Кристин Лагард временно сложила с себя полномочия директора МВФ в связи с выдвижением ее кандидатуры на пост главы ЕЦБ. Г.Лагард не имеет экономического образования, станет первой женщиной во главе ЕЦБ, а также первым его президентом без опыта работы в центральном банке.

Биржи в Азии завершили торги снижением индексов (Nikkei на 0,53, SSE на 0,94, Hang Seng на 0,07, Kospi на 1,23%), негативу способствовала статистика из Китая (индекс деловой активности в сфере услуг от Caixin за месяц сократился с 52,7 до 52 пунктов) и сохранение торговой неопределенности между США и Китаем (несмотря на согласие продолжить переговоры, формирование консенсуса сторон требует времени). Иена укреплялась относительно доллара, в моменте со 107,88 до 107,61 ед. за долл.

Золото утром торговалось по 1427,1, к 14.00 по 1428,8 долл. за унцию. Brent и Light шли утром по 62,6 и 56,4, к 14.00 по 63,1 и 56,82 долл. за барр., предварительные данные по запасам нефти в США показали их снижение. Саудовская Аравия намерена выйти на рынок еврооблигаций с бумагами, номинированными в евро. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по торговому балансу (15.30), индекс экономических условий в непроизводственной сфере (17.00), запасы нефти (17.30). Внешний фон к 14.00 положительный, нефть растет, индекс РТС увеличился на 0,237%, индекс Мосбиржи на 0,481%, сохранение позитива на российских биржах допускаем до конца сессии.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

3 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Банк "Открытие" подал иск к бывшим владельцам на 289,5 млрд рублей

3 июля 2019 г. 10:06 Источник

Банк "Открытие" подал иск на 289,5 млрд рублей к основателю и топ-менеджерам, следует из данных картотеки арбитражных дел.

Ответчиками по делу выступаютоснователь "Открытия" Вадим Беляев, бывший президент банка Рубен Аганбегян, экс-глава банка Евгений Данкевич, бывшие члены правления Елена Будник и Геннадий Жужлев, а также АО "Открытие холдинг".

Другие деталиискового заявления не раскрываются.

Вчера Банк России принял решение завершить санацию банка "Открытие", сообщил о планах осуществить частичную продажу акций банка в 2021 году.

Как узнать новости компаний раньше всех?

Банк "Открытие" назвал решение совета директоров ЦБ РФ "юридическим подтверждением свершившегося факта". В релизе отмечается, что банк "Открытие" успешно реализовал все задачи, которые предусматривает план финансового оздоровления, и работает полностью на рыночных условиях. Банк демонстрирует устойчивый положительный финансовый результат, в полной мере соблюдает все нормативы и регуляторные требования.

"Мы полностью выплатили долг Банку России, докапитализировали банк, оказали необходимую финансовую помощь дочерним компаниям, полностью расчистили баланс от непрофильных и токсичных активов, а также присоединили "Бинбанк" и завершили интеграционные процессы внутри группы", - комментирует кредитная организация.

ЦБ РФ объявил о санации группы банка "Открытие"в августе 2017 года,с1 января 2019 года банк "Открытие" и "Бинбанк"объединились под брендом "Открытие".

Рынок откроется нейтрально

3 июля 2019 г. 10:06 Источник

Во вторник ажиотаж по поводу итогов G-20 и заседания ОПЕК+ спал – российский рынок перешел к коррекции, завершив день разнонаправленно: индекс МосБиржи вырос на 0,36% - до 2809,81 пункта, индекс РТС просел на 0,2%, его значение составило 1398,26 пункта. Поводом для фиксации прибыли стало снижение нефтяных котировок. Впрочем, это не помешало в течение дня рублевому индексу обновить максимальные уровни. В лидерах роста были Х5 (+4,8%), АФК "Система" (+3,5%), Polymetal (+3,1%), "Полюс" (+2,7%), ТМК (+2,5%), "Газпром нефть" (+1,9%), "Ростелеком" (ап+1,8%), "Сургутнефтегаз" (+1,4%), "Норникель" (+1,3%). Снижение показали: ОГК-2 (-2,6%), МТС (-1,8%), "Сбербанк" (ап-1,4%, ао-0,7%), "Юнипро" (-1,1%), "Мосэнерго" (-1,1%), "Россети" (-1%), "Аэрофлот" (-0,5%), "Распадская" (-0,5%).

Сегодня настроения на глобальных фондовых площадках скорее негативные, несмотря на позитивное закрытие сессии на биржах США. Снижение темпов роста мировой экономики снова выходит на первый план факторов, определяющих аппетит инвесторов. Так, индекс деловой активности в секторе услуг Китая в июне снизился до 52 пунктов с 52,7 пункта в мае. В то время как аналитики ждали снижения до 52,6 пункта. Кроме этого индекс деловой активности в производственном секторе Китая в июне снизился до 49,4 пункта с 50,2 пункта в мае. Ожидалось снижение лишь до 50 пунктов. На этом фоне азиатские фондовые рынки торгуются в дружном минусе в среду. Вчера стало известно, что США сообщили о расширении списка европейских товаров на сумму до $4 млрд, которых может коснуться повышение пошлин, если ЕС не примет меры для устранения претензий США, касающихся субсидирования европейскими властями авиастроительного концерна Airbus. Эти новости понизили у инвесторов аппетит к риску.

BrentПосле вроде бы позитивных итогов заседания ОПЕК+ нефть обвалилась почти на 4%. Не было реакции на сообщение Американского института нефти о снижении запасов в Штатах на 5 млн баррелей. Сегодня котировки "черного золота" предпринимают попытки откорректироваться. По мнению аналитика "Алор Брокер" Алексея Антонова, похоже на то, что какие-то крупные игроки начали атаку на нефть, огромными продажами контрактов уводя котировки вниз. "Зачем это делается и чьи интересы преследуют "медведи" - остается неизвестным. Никаких фундаментальных и новостных причин для распродаж нефти нет. Мы по-прежнему считаем, что котировки должны прийти в район 70 долларов за баррель, как только "черный медведь" успокоится", - комментирует эксперт.

Завтра в США национальный праздник – День Независимости, что скорее всего, скажется на снижении торговой активности на биржах всего мира.

Открытие на российском рынке может быть нейтральным. Эксперты полагают, что индексы проведут торговый день среды в "боковике".

Как всегда, по средам ожидается большой блок макроэкономической статистики. В 10:55 мск, 11:00 и 11:30 выйдут индексы деловой активности в секторе услуг Германии, еврозоны и Великобритании соответственно. В 15:30 мск появятся данные по сальдо торгового баланса товаров и услуг США за май. В это же время будет опубликовано количество первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю. В 17:00 мск выйдут данные по июньскому значению индекса экономических условий ISM в непроизводственной сфере США. Наконец, состоится публикация недельных данных по запасам нефти, рассчитываемым EIA.

Банк «Открытие» подал иск к своим бывшим владельцам и руководству

3 июля 2019 г. 10:06 Источник
Среди ответчиков в заявлении — основатель и бывший крупнейший акционер финансовой группы «Открытие» Вадим Беляев. С него и других членов правления банк теперь требует 289,5 млрд руб.

ЦБ РФ принял решение завершить санацию банка "Открытие"

2 июля 2019 г. 20:07 Источник
Полный текст по ссылке

ЦБ РФ принял решение завершить санацию банка "Открытие"

2 июля 2019 г. 20:07 Источник

Совет директоров Банка России принял решение завершить проведение мер попредупреждению банкротства банка "ФКОткрытие". Об этом говористя в сообщении регулятора.

Также сообщается, что Банк России планирует осуществить частичную продажу акций банка "Открытие" в2021году. Количество реализуемых акций будет определено сучетом конъюнктуры рынка ирезультатов деятельности банка ФКОткрытие", атакже предусмотренных законодательством РФ и способов продажи акций банков, приобретенных Банком России входе осуществления мер попредупреждению банкротства.

"Реализация мероприятий попредупреждению банкротства позволила обеспечить бесперебойную деятельность банка пообслуживанию клиентов, сформировать резервы навозможные потери попроблемным активам вразмере, необходимом для покрытия существующих ипотенциальных рисков, восстановила устойчивое финансовое положение банка", - говорится в сообщении ЦБ.

Реглуятор отмечает, что в настоящее время банк "Открытие"соблюдает все установленные ЦБ РФ обязательные требования, предъявляемые кфинансовой устойчивости иплатежеспособности, "что позволяет ему выйти наобщий режим надзора состороны Банка России".

ЦБ РФ объявил о санации группы банка "Открытие" в августе 2017 года,с1 января 2019 года банк "Открытие" и "Бинбанк"объединились под брендом "Открытие".

ЦБ объявил о завершении санации «ФК Открытие»

2 июля 2019 г. 20:07 Источник
В ЦБ заявили, что принятые меры позволили стабилизировать финансовое положение банка и надзор за ним теперь может вестись в общем режиме

Краткосрочный ориентир по Brent $64-66 сохраняет актуальность

2 июля 2019 г. 17:07 Источник

Американский фондовый рынок завершил торги 1 июля ростом.Dow Jonesподнялся на 0,44%, до 26717,43 пункта, NASDAQ вырос на 1,06%, до 8091,16 пункта. Фьючерс на индекс S&P 500 открылся гэпом вверх на уровне 2977 пунктов и к середине дня по московскому времени обновил исторический максимум, достигнув 2981,62 пункта. Однако с открытием основной торговой сессии индекс широкого рынка опустился до 2964 пунктов, прибавив по итогам дня только0,77%. Все сектора закрылись в плюсе, за исключением коммунальных услуг (0,31%) и недвижимости (-0,29%).

По данным ISM, деловая активность в производственном секторе (PMI) в июне остается в позитивной зоне и составляет 51,7 пункта. Этот уровень оказался выше ожиданий рынка, что продолжает указывать на сохраняющийся экономический рост.

Акции производителей чиповвзлетели в цене, после того как Дональд Трамп снял ограничения в части поставок комплектующих компонентов с Huawei. Котировки Skyworksподнялись на 6%,Western Digital подорожалана 4%,Micron -на 3%, Broadcom -на 4%,AMD - на2%, поскольку Huawei является крупным потребителем, который сдерживает падение глобального спроса на микрочипы.

Неопределенности на мировых площадках добавляет конфликт между США и ЕС. Вашингтон расширил список европейских товаров, на которые могут быть наложены пошлины, если ЕС не примет меры для устранения претензий, касающихся субсидирования европейскими властями концернаAirbus. Золото прибавляет 0,4% на фоне американо-европейских торговых ограничений, указывая на отсутствие интереса к рисковым активам. Азиатские и европейские фондовые биржи не демонстрируют выраженной динамики. Фьючерсы на американские индексы находятся в небольшом минусе.

Участники рынка будут внимательно следить за выступлениями представителей Федрезерва в надежде услышать информацию о росте американской экономики, поэтому особой торговой активности в ходе предстоящей сессии не предвидится. Ориентир по индексу широкого рынка составляет 2940-2980 пунктов.

До открытия основных торгов квартальный отчет представит поставщик световых решений Acuity Brands. Ожидается рост выручки на 3% год к году, прибыль на акцию может увеличиться на 6%, благодаря диверсификации портфеля инновационных решений по управлению освещением.

Нефтяные котировки немного снижаются, приближаясь к $65 за баррель, после публикации слабых данных в производственном секторе по всему миру. Эта информация усиливает опасения игроков рынка по поводу замедления глобальной экономической активности и будущего спроса на сырье, несмотря на позитивный импульс от решения ОПЕК продлить договоренности об ограничении нефтедобычи. Вместе с тем краткосрочный ориентир по нефти$64-66 сохраняет актуальность.

Лебединая песня "быков"

2 июля 2019 г. 16:07 Источник

История повторяется, и повторяется, и повторяется… Вчерашний день очень напомнил прошлогоднее 3-е декабря, когда точно также участники рынка в полной эйфории скупали на рынке все подряд после встречи господина Трампа и товарища Си в Буэнос-Айресе в рамка точно такого же как сейчас саммита G-20. И чем тогда все закончилось - мы все прекрасно помним. И вчера в первой половине дня эйфория просто зашкаливала. Особенно отчетливо это было видно в акциях полупроводниковых компаний, которые на премаркете просто-таки уходили в открытый космос, прибавляя по 4- 6 процентов к закрытию пятницы. В таких условиях открытие основной торговой сессии прошло с сильным гэпом вверх и это в итоге оказалось максимумом дня. При этом индекс S&P500 вполне прогнозируемо обновил свой абсолютный исторический максимум, который теперь равен 2977,93 пункта. Но на большее сил у быков не хватило. Ну и, наверное, многие участники рынка в этот самый момент и вспомнили о 3-м декабря прошлого года и решили поумерить свой пыл. Ведь по сути особого повода для роста как не было, так и нет. А риски все те же и все также они давят на рынок.

Кстати, лучше всего нынешнюю ситуацию характеризует вчерашнее изменение в акциях промышленных компаний. На чем был основан вчерашний хайп? На том что между США и Китаем - мир, дружба, жвачка! И исходя из этого, главными бенефициарами этого процесса должны стать акции промышленных компаний. А что мы увидели по итогам вчерашнего дня? Именно в промышленном секторе никакой особой "движухи" как раз и не наблюдалось. Ну да - общий маленький позитивчик и не более того. Акции этого сектора выросли в среднем всего лишь на 0,2%, что почти в 6 раз меньше, чем в акциях технологических компаний! Так что осознание текущих рисков у участников рынка присутствовало в полной мере.

Поэтому вчерашний бурной рост в первой половине дня многие использовали или в чисто спекулятивных целях - заработать накоротке и выскочить из позиций, или же в качестве еще одной хорошей возможности для ребалансировки своих инвестиционных портфелей с целью снижения рисков. Насколько это удалось сделать еще вопрос, поскольку обороты на торгах были средненькими. Особенно контрастно они смотрелись с максимальными в этом году оборотами, которые мы наблюдали по итогам пятницы.

В понедельник 1 июля в отличие от американских инвесторов их российские коллеги про-явили повышенную активность и по итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже было заключено более 61 тысячи сделок на общую сумму почти 87 млн. долларов США.

Ожидания рынка 02 июля. Наша песня хороша - начинай сначала. Не успели участники рынка порадоваться хоть какой- то (может быть и временной!) передышке в американо-китайской торговой войне, как тут же президент Трамп нашел себе новую жертву - Европу. Жертва, конечно, не совсем новая, а скорее хорошо забытая старая. Но это сути не меняет. Трамп вновь принялся лоббировать интересы американского Боинга и прессовать европейский Airbus. Нынешняя цена вопроса - 4 млрд. долларов. Именно на такую сумму Трампа ввести тарифы на авиационное оборудование. Сумму может быть и не велика, но в этом случае главное скорее не сумма, а сам факт того, что президент Трамп и не собирается успокаиваться и вести спокойно переговоры по тем или иным вопросам. Наезд, еще наезд и затем маленький откат, а потом - снова наезд. Фактически - только силовое решение проблем и ни малейшей гибкости. И это конечно сильно раздражает и беспокоит всех и вся.

Так что об пост-Осаковской эйфории сегодня речь уже вообще не идет. Маленький холодный душ рынок уже получили и тут же все мировые рынки остановились в своем повышательном движении. Пока остановились. И это уже хорошо.

По итогам первой половины дня мы видим абсолютно спокойную обстановку с проторговкой текущих уровней и кое-где - небольшой коррекцией в пределах нескольких десятых процента. Это касается и Азии, и Европы, и утренних торгов фьючерсами на основные американские индексы в США.

На американском рынке с учетом предстоящего в четверг выходного в связи с Днем Независимости США торги сегодня и завтра должны пройти в спокойной и преимущественно нейтральной обстановке. Будем ли отваливаться от хаёв? По идее, конечно, должны, но пока многие участники рынка будут этому сопротивляться. Все же слишком серьезного повода для падения пока нет. И вполне возможно многие инвесторы предпочтут оставаться в позициях вплоть до старта нового сезона отчетности, то есть вплоть до 16 июля, когда появится отчетность от крупнейших американских банков JPMorgan (JPM) и Wells Fargo (WFC).

На снижение активности кроме всего прочего будет безусловно влиять и начинающийся сезон летних отпусков. И этот процесс с каждым днем сейчас будет только набирать силу. Так что ожидать каких-то бурных событий пока точно не стоит. Если конечно что-нибудь не "прилетит" на рынок извне. Но эта вещь, к сожалению, не прогнозируема.

Посему общая рекомендация - сидим, наблюдаем и, если кто-то все же еще до сих пор "по уши" сидит в акциях, то есть неплохой шанс зафиксировать прибыль на хороших уровнях и хотя бы немного сократить позиции. Вполне возможно, что быки сейчас "поют" свою лебединую песню и скоро на рынке начнет солировать дружный хор медведей.

Потенциальная доходность акций Schlumberger может составить 28%

2 июля 2019 г. 15:07 Источник

Управление анализа рынков (УАР) "Открытие Брокер" представило инвестиционную идею на покупку акций Schlumberger. Рост активности в нефтесервисной отрасли приведёт к повышению выручки компании в следующие несколько лет.

Фундаментальная идея.Schlumberger Ltd - крупнейший в мире поставщик продуктов и услуг для нефтегазовой отрасли. Компания осуществляет свою деятельность через несколько сегментов: определение характеристик пласта, бурение, добыча и производство оборудования для нефтедобывающей промышленности. Schlumberger использует свой опыт в оценке нефтяных и газовых месторождений, чтобы не только получать непрерывный поток прибыли в своих исторических бизнес-направлениях (сегмент "Характеристика пласта"), но и применять эти знания в новых направлениях. Компания стала пионером направленного бурения в середине 1980-х годов – эта технология сегодня признана незаменимым инструментом в сланцевой добыче.

В настоящее время Schlumberger направляет свой опыт в несколько новом направлении – снижении стоимости барреля разработки нефти и газа за счёт предоставления интегрированных услуг. Менеджмент компании полагает, что сочетание уникальных технологий Schlumberger и новой модели бизнеса, воплощающей полную интеграцию и согласование интересов заказчика, позволит добиться трансформационных скачков в эффективности нефтяных месторождений и продуктивности пластов. В быстрорастущем и высокодоходном сегменте компании Schlumberger Production Management (SPM) это видение уже воплощается в реальность.

Падение цен на нефть за последние несколько месяцев привело к тому, что акции нефтяных компаний инвесторы переоценили в привлекательную для долгосрочной инвестиции территорию. Цена на нефть WTI упала с более чем $65 долларов за баррель в конце апреля до примерно $51 за баррель на конец июня, что ниже прогноза EIA на 2019 и 2020 годы. Оценка стоимости нефтесервисных компаний выглядят такой же дешевой, как и в декабре прошлого года, когда многие акции торговались на минимумах за последние 10-15 лет.

Аналитики "Открытие Брокер" полагают, что для нефтесервисных компаний рынок закладывает чрезмерно пессимистичные оценки на рост капитальных затрат на нефть и газ. В частности, эксперты прогнозируют совокупный рост на 20% международных капитальных затрат к 2022 году, что связано с долгосрочной тенденцией к росту затрат на разработку, а также с компенсацией недостаточных инвестиций многих производителей нефти в настоящее время. Стоит отметить, что рынок заложил в цены практически нулевые темпы роста международных капитальных затрат.

Schlumberger обладает самой высокой международной долей выручки среди аналогичных компаний, что делает его лучшим вариантом для того, чтобы воспользоваться преимуществом восстановления капитальных затрат в отрасли. Кроме того, компания готова завоевать ещё большую долю на рынке благодаря комплексным проектным инициативам, направленным на повышение эффективности бурения и добычи.

И хотя рынок не был воодушевлен отчётами Schlumberger и конкурентов о ценах на международные нефтесервисные услуги в I квартале 2019 г., аналитики "Открытие Брокер" считают, что рост активности и согласованность действий основных игроков (которые продолжают работать в относительно олигополистическом рынке) приведут к повышению выручки в следующие несколько лет.

Инвестиционная идея.Покупка акций Schlumberger Limited с горизонтом от 1 года по цене 2424,57 руб. ($38,25) с целью 3105,99 руб. ($49) за акцию. Потенциальная доходность - 28%. Горизонт инвестирования: 12-18 месяцев.

Банк «Открытие» открыл УЛК кредитную линию на $725 млн

2 июля 2019 г. 13:07 Источник
Банк «Открытие» открыл  кредитную линию Группе компаний «УЛК» на сумму 725 млн. долл. США со сроком действия до 25 декабря 2026 года. Линия открыта в рамках соглашения о сотрудничестве между банком «Открытие» и группой «УЛК», подписанного на Петербургском международном экономическом форуме-2019.

Покупать "Газпром" сейчас опасно

2 июля 2019 г. 11:06 Источник

Вчера российский рынок акций ожидаемо обновил исторический максимум и даже сумел закрыться выше отметки 2800 пунктов по Индексу Мосбиржи. В очередной раз ни на чем выстрелил "Газпром", прибавив по итогам дня более 5%. Возможно, бумагу подбирают под дивиденды, учитывая, что "Газпром" почти всегда быстро закрывает дивидендный гэп.

Однако покупать "Газпром" сейчас опасно, поскольку акция сильно перекуплена, да и коррекция всего рынка может начаться в любой момент. Шортить совсем страшно – уже много "медведей" в "Газпроме" были убиты таким выносами, какой мы наблюдали вчера.

Американский рынок акций, открывшись в понедельник гэпом вверх, не стал продолжать восходящую динамику, а перешел к снижению. Это негативный фактов для всех рынков, указывающий на слабость покупателей.

Сегодня с утра американские фьючерсы торгуются вблизи вчерашнего закрытия, очень слабо подрастает нефть. Поэтому мы ждем открытия российского рынка акций около нуля. Но затем, если внешний фон не начнет улучшаться, вполне возможна фиксация прибыли на сильно перекупленном российском фондовом рынке.

В любом случае мы рекомендуем сокращать длинные позиции, поскольку на новостном горизонте не видно поводов для роста. Последний из них – саммит G-20 – был отыгран вчера.

Впрочем, наш рынок может поддержать нефть. Вчера котировки "черного золота" мощно выросли в ходе азиатской сессии, но с открытием фондовой Америки резко пошли вниз. Причин для падения не было, наоборот, страны ОПЕК согласились продлить сделку по сокращению добычи до 2020 года. Скорее всего, вчера вечером мы увидели очередную спекулятивную и непредсказуемую "медвежью" атаку со стороны какого-то очень крупного игрока.

Однако рост спроса на топливо в сезон отпусков прежде всего в США должен вызвать увеличение потребления нефти. В совокупности с решением ОПЕК (к которому сегодня должны присоединиться другие крупнейшие нефтедобывающие страны) это все-таки должно вывести нефтяные цены в район 70 долларов за баррель.

Пара доллар-рубль вчера снизилась на полпроцента и ушла под отметку 63, несмотря на укрепление доллара к основным мировым валютам. Основное движение произошло во второй половине торгов, что может являться свидетельство повышенного спроса на российскую валюту со стороны зарубежных инвесторов. Сегодня с утра внешний фон для рубля выглядит нейтральным.

"ЛУКОЙЛ" с начала buyback выкупил 4,88% акций

2 июля 2019 г. 11:06 Источник

Компания Lukoil Securities Limited, дочернее общество "ЛУКОЙЛА", в рамках программы обратного выкупа акций с24 по 28 июня 2019 года купила в ходе 15 сделок на рынке 125 323 акций (0,02% уставного капитала эмитента) и 221 760 акций ADR (0,03%), говорится в сообщении нефтяной компании.

Средняя цена за одну акцию составила 5 284,72 рубля, ADR - $84,19.

Всего с начала buyback выкуплено 36 145 811 обыкновенных именных бездокументарных акций (4,82%) и 478 268 ADR (0,06%).Изменение доли связано с приобретением соответствующей организацией акций и американских депозитарных расписок через профессионального международного брокера, а также с конвертацией части депозитарных расписок в обыкновенные акции.

"ЛУКОЙЛ" 30 августа 2018 года объявил о начале программы обратного выкупа акций на сумму до $3 млрд на открытом рынке. Срок действия программы buyback с 3 сентября 2018 года по 30 декабря 2022 года.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

2 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Банк "Открытие" направит на дивиденды 2 млрд рублей

1 июля 2019 г. 21:07 Источник
Полный текст по ссылке

Сколько продлится оптимизм на рынке?

1 июля 2019 г. 21:07 Источник

Итоги саммита G20 вызвали всплеск бурного оптимизма на рынках и вот уже со всех сторон слышны прогнозы сильного роста по крайней мере на ближайшие недели. При этом помимо успешных (а иначе и не скажешь) переговоров лидеров США и Китая в качестве аргументов приводится и смягчение позиции американского правительства в отношении Huawei, и практически уже не вызывающее у экспертов сомнений продление сделки ОПЕК+ на 6, а то и на 9 месяцев, и еще масса факторов, которых при желании можно наскрести по сусекам великое множество. Однако, я бы не советовал забывать старую избитую истину – покупать надо было на слухах. На фактах лучше продавать, или, по крайней мере, воздержаться от покупок. Но, увы, человеческая психика так устроена, что из всего потока информации мы подсознательно выделяем и придаем больший вес тем новостям и событиям, которые подтверждают нашу позицию, неосознанно игнорируя ту информацию, что нашим взглядам противоречит. А надо бы наоборот – анализировать все факторы, свидетельствующие "против" наших взглядов, и лишь убедившись, что их недостаточно много или их вес не слишком велик, принимать решение. (За деталями – к Н. Н. Талебу). Однако, разберемся по порядку, что произошло и как на это реагировать.

Да, Китаю и Америке удалось договориться не вводить новые пошлины и вернуться за стол переговоров по таможенным ограничениям. Отрадный факт, но сам по себе он никак не свидетельствует, что переговоры завершатся быстро и успешно. Особенно зная импульсивный подход президента Трампа. Да, американский президент заявил о том, что власти США разрешат компаниям продавать оборудование китайской фирмы Huawei Technologies, при условии, что это не будет представлять большую проблему для национальной безопасности. Но никто пока не определял критерии, по которым будет оцениваться "опасность" для Америки, так что гарантий, что гонения на китайского IT-гиганта не возобновятся снова, нет. Да, Apple принял решение развернуть в Поднебесной производство Mac Pro – единственного крупного продукта в линейке компании, делавшегося в самих США (согласно последнему квартальному отчету, продажи ноутбуков формируют 9,5% выручки Apple, а именно на китайском рынке Apple получает около 20% своего консолидированного дохода), но это пока только решение, а не свершившийся факт и всё может еще 10 раз поменяться. Так что все из перечисленных факторов хотя и крайне позитивны, но носят имеют весьма неустойчивый характер и поручиться, что в течение нескольких ближайших недель ситуация опять не измениться радикально, нельзя. Так что, господа, поспешайте, но осторожно. И не забывая, что самообман чаще всего и становится источником наибольших неприятностей на фондовом рынке.

Теперь к конкретным цифрам. Сегодня практически весь мир отчитывался по Индексам деловой активности. И только США умудрились продемонстрировать более-менее позитивные результаты. Для простоты сведем все это в нехитрую таблицу дабы не повторяться из абзаца в абзац.

Индекс деловой активности в производственном секторе Было Ждали Стало
Япония 49,5 49,5 49,3
(то же самое, но от Caixin) 50,2 50,0 49,4
Франция 52,0 52,0 51,9
Германия 45,4 45,4 45,0
ЕС 47,8 47,8 47,6
Британия 49.4 49,2 48,0
США 50,1 50,1 50,6
(то же самое, но ISM*) 52,1 51,0 51,7

* ИнститутУправленияСнабжением(The Institute for SupplyManagement™)

Как видим, особых поводов для оптимизма по крайней мере эта макростатистика не дала. Про иную поговорим чуть ниже. Тем не менее, получив заряд оптимизма почти все мировые рынки сегодня бодро росли, отыгрывая результаты прошедшего саммита. Японский Nikkei225 взлетел на 2,13%, китайский Shanghai Composite выстрелил вверх на 2,22%, австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,44%, мумбайский Nifty50 поднялся на 0,65%, бомбейский BSE Sensex прибавил 0,74%, и лишь южнокорейский KOSPI умудрился потерять 0,04%. Гонконг сегодня не торговался.

В Старом Свете помимо указанной статистики публиковались данные по рынку труда. Уровень безработицы за июнь в Германии остался неизменным, как и прогнозировали аналитики, составив 5,0%, а в ЕС понизился с 7,6% на 0,1%, хотя эксперты изменений не ждали. Все европейские биржевые площадки открылись сильным гэпом вверх, после чего консолидировались в боковом движении с вялой тенденцией к постепенному сползанию вниз. В итоге FTSE100 подрос до 7498 п. (+0,97%), САС40 поднялся до 5568 п. (+0,52%), DAX дошел до уровня в 12521 п (+0,99%).

Открытие американских торговых площадок прошло аналогичным образом – сильный гэп и последующее неспешное снижение. Хотя темпы, которыми сейчас корректируются заокеанские индексы повыше, чем те, которыми снижались европейские. Так что пока даже трудно сказать, как там завершится торговая сессия. К 18:50 мск. значение индекса DJIA составляло 26731 п. (+0,49%), индекса S&P500 - 2963 п. (+0,74%), индекса NASD COMP 8097 (+1,13%).

Индекс производственной активности в России показал снижение уже третий месяц подряд, опустившись с 49,8 до 48,6 и, что не менее важно, он уже два месяца находится ниже порогового значения в 50, что свидетельствует о явном замедлении и признаках стагнирования.

Впрочем, иного негатива на отечественных фондовых площадках не наблюдалось, так что наши рынки выглядели даже помощнее большинства зарубежных. Открывшись, как и большинство иных бирж, гэпом вверх, мы пошли не вниз, а вверх, переписывая час за часом исторические рекорды. И лишь ближе к вечеру индексы развернулись в умеренную коррекцию на фиксации прибыли, закрывшись, тем не менее, выше ва

Банк "Открытие" направит на дивиденды 2 млрд рублей

1 июля 2019 г. 21:07 Источник

Акционеры банка "ФК Открытие" в ходе годового общего собрания утвердили выплату дивидендов порезультатам 2018 года наобыкновенные акции наобщую сумму 2 млрд рублей, говорится всообщении кредитной организации.

Чистая прибыль краспределениюза 2018 год составила 5,9 млрд рублей; отчисления врезервный фонд составят 295,17 млн рублей; погашение непокрытых убытков прошлых лет- 3,6 млрд рублей.

Дивиденды будут выплачиваться израсчета 0,000000000040061950185 рубля наодну размещенную обыкновенную именную акцию кредитной организации. Сумма начисленных дивидендов врасчете наодного акционера банка определяется сточностью доодной копейки, округление цифр прирасчете производится поправилам математического округления, отмечается вматериалах. Реестр длявыплат дивидендов закроется 9 июля.

ЦБ РФ объявил о санации группы банка "Открытие" в августе 2017 года,с1 января 2019 года банк "Открытие" и "Бинбанк"объединились под брендом "Открытие".Объединенный банк подконтроленБанку России, который получит дивиденды, через Фонд консолидации банковского сектора.

Марина Лошак рассказала клиентам «Открытие Private Banking» о Щукине

1 июля 2019 г. 14:07 Источник
25 июня состоятельные клиенты банка «Открытие» побывали на очередной встрече в рамках «Академии Private Banking». Гостьей мероприятия стала директор ГМИИ им. А. С. Пушкина Марина Лошак — она рассказала об истории русского коллекционирования на примере большой талантливой семьи Щукиных.

Долевое строительство жилья в России переходит с 1 июля на счета эскроу

1 июля 2019 г. 12:06 Источник

Переход на счета эскроу может решить проблемы дольщиков при банкротстве девелопераC 1 июля 2019 года в России меняются "правила игры" на рынке недвижимости. Застройщики больше не смогут привлекать средства клиентов напрямую. Теперь покупатели должны будут переводить деньги на специальные эскроу-счета в банках, а банки будут кредитовать строительство домов. Девелоперы получат деньги из банков только после передачи квартиры покупателю.

Изменения предусмотрены новой редакцией закона об участии в долевом строительстве и призваны решить проблему обманутых дольщиков. Если строительная компания обанкротится, то деньги возвращаются покупателю или за счет этих средств жилье достраивают.

Возможность реализации проектов после 1 июля без открытия эскроу-счетов определяется контролирующим органом по итогам аудита строительной и финансовой готовности проекта, а также объема реализованной недвижимости. Нововведения не касаются готового жилья, за которое покупатель по-прежнему платит застройщику напрямую.

Процесс добровольного перехода на счета эскроу был запущен год назад. Сейчас открывать счета эскроу и финансировать застройщиков имеют право около сотни банков. По данным ЦБ, на начало июнятолько 20% компаний сектора аккредитовались для работы с эскроу-счетами. "Далеко не все банки получили разрешения на открытие эскроу-счетов, а из тех что допущены, не более четверти начали деятельности по финансированию жилищного строительства, и на 99% это крупнейшие частные и государственные банки - например, "Альфа", ВТБ, "Сбербанк", - рассказывает Александр Пыпин, ведущий аналитик ЦИАН.

В "Сбербанке" с апреля 2018 года открыто более 3 тыс. счетов эскроу, около 100 из них уже раскрыто, то есть по ним застройщики уже выполнили свои обязательства перед дольщиками и получили средства. Об этом сообщил Анатолий Попов, заместитель председателя правления "Сбербанка", руководитель блока "Корпоративно-инвестиционный бизнес". "Если говорить в денежном измерении, то по счетам эскроу уже привлечено порядка 7 млрд рублей, в том числе 200 млн рублей - по раскрытым", - отметил представитель банка. В региональном разрезе по количеству открытых счетов лидируют Ленинградская, Челябинская и Новосибирская области. Что касается сделок проектного финансирования с эскроу, то с апреля 2018 года "Сбербанком".

ВТБ в конце мая сообщал о привлечении привлек более 2 млрд рублей средств клиентов-физических лиц на эскроу-счета. До конца года банк планирует обслужить около 25 тысяч сделок. На сегодняшний день ВТБ работает с эскроу-счетами в шести городах: Москва, Ижевск, Самара, Оренбург, Петрозаводск и Калуга.

Анатолий Попов из "Сбербанка" отмечает, что закон о долевом строительстве пока несовершенен и учитывает далеко не все нюансы отрасли. "Сейчас Совет Федерации принял законопроект по внесению в него изменений, но мы полагаем, что и новая редакция также потребует улучшений - поэтому сейчас мы, как и ряд других участников рынка, планируем направить ряд предложений в Государственную Думу и Минстрой и приложим все усилия, чтобы они были учтены", - отметил зампред правления "Сбербанка". При этом г-н Попов считаем важным, что принятым законопроектом уже частично урегулирован вопрос межевания земельного участка.

В связи с изменениями правил часть аналитиков ждут роста цен на жильё, так как у застройщиков возникнут новые расходы. Что касается стороны покупателя недвижимости, то, по мнению экспертов, сами расходы на сделку не должны вырасти. "Использование эскроу счетов при покупке недвижимости по факту мало отличается от использования банковской ячейки или аккредитива, - отмечает Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер". - Во всех этих трех случаях присутствуют покупатель, продавец и банк, контролирующий этапы исполнения сделки. При этом место контролера сделки в случае с эскроу счетами может занимать не только банк, но и нотариус. Повышение оформительских расходов в случае использования эскроу счетов вряд ли возможно, скорее, наоборот, возможно снижение расходов".

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

1 июля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Внутренним драйвером для рынка РФ выступит пик дивидендных отсечек

1 июля 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил крайние торги июня снижением, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2765,85 (-13,81 -0,50%), индекс РТС 1380,52 (-7,55 -0,54%). Российский рубль по итогам торгов пятницы ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ по-прежнему наблюдается консолидация. По сообщению Росстата прибыль предприятий РФ по итогам первых четырех месяцев 2019 выросла на 51%, о деталях подсчета и причинах столь бурного роста в условиях фактической рецессии в экономике страны не сообщается.

По итогам торгов пятницы американский фондовый рынок продемонстрировал уверенный рост, индекс DOW 30 26599,96 (73,38 0,28%), индекс S&P 500 2941,74 (16,82 0,58%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов понедельника продолжает начатый накануне рост, торги проходят в районе 2975 пунктов. Итогам состоявшейся накануне встречи президента США с лидером КНР стало решение о продолжении торговых переговоров и отказ от введения США дополнительных пошлин на товары из Китая.

Европейские фондовые площадки завершили торги пятницы уверенным ростом, Азиатские фондовые индексы на открытии торгов понедельника так же торгуются ростом, японский индекс Nikkei 225 21713 (440,58 2,06%). Накануне представитель МИД Китая заявил о непризнании одностороннего введения санкций США в отношении Ирана и полного запрета от закупок нефти в этой ближневосточной стране.

Фьючерс Brent завершил торги пятницы резким снижением котировок, однако уже в понедельник цены на энергоносители перешли к росту, утренние торги проходят по цене 66,40 долларов за баррель. По итогам двусторонней встречи президента РФ с наследным принцем Саудовской Аравии было принято решение о продлении странами ОПЕК+ соглашения о сокращении добычи нефти. Согласно опубликованным в пятницу данным компании Baker Hughes в США зафиксирован рост количества активных буровых установок.

Фьючерс на Золото на открытии торгов понедельника расположился в районе 1390 долларов за тройскую унцию. Сообщение о заключении перемирия в торговом противостоянии между США и Китаем оказало поддержку курсу доллара США и привело к росту давления на защитные активы. Токены ведущих криптовалют на открытии торгов понедельника так же находятся в нисходящей динамике.

Ситуация на внешний площадках перед открытием российского фондового рынка в понедельник складывается, на наш взгляд, умеренно позитивная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы, получив сигналы о перемирии в торговом споре между США и Китаем, демонстрируют попытки роста. Цены на энергоносители, превосходя итоговые решения о продлении сделки ОПЕК+, так же торгуются ростом. Среди внутренних драйверов стоит отметить пик дивидендных отсечек приходящийся на ближайшие несколько недель. В целом мы ожидаем очередных попыток роста отечественных фондовых индексов, ближайшими целями роста по-прежнему выступают уровни 2800 пунктов по МосБирже и 1400 пунктов по РТС.

Внешний фон умеренно позитивен, Америка закрылась снижением, Азия торгуется ростом.

Кадры: Газпромбанк, «Хоум Кредит», Райффайзенбанк, БКС, НКЦ, QIWI

1 июля 2019 г. 9:06 Источник
В Газпромбанке назначен первый вице-президент, в БКС — руководитель цифрового банка «Сфера», в группе QIWI — финансовый директор. Кадровые изменения произошли в Райффайзенбанке, «Хоум Кредите», НКЦ и СК «Сбербанк страхование жизни».

Вывод валюты с “Открытие Брокера” на “Банк Открытие” станет выгоднее

29 июня 2019 г. 1:05 Источник
с 15 июля изменится комиссия за списание иностранной валюты с брокерского счёта на тарифных планах «Конверсионный» и «Ваш финансовый аналитик. Инвестор». Изменения не коснутся других тарифных планов. Выводить валюту станет существенно выгоднее — комиссия за списание иностранной валюты на счета в банке «Открытие» будет отменена. Комиссия за списание иностранной валюты на счета, открытые в сторонних банках, составит 0,1% от суммы […]

Инвесторы проявили осторожность

28 июня 2019 г. 20:07 Источник

К завершению торговой сессии на российском рынке царят осторожные настроения. Первый день саммита G-20 не принес каких-то прорывных решений и судьбоносных новостей. Встреча Путина и Трампа завершилась обещаниями развивать отношения, Мэй заявила Путину о невозможности в текущих условиях нормализации отношений с Россией. И поскольку саммит в Осаке завершится только в выходные и завтрашний день будет более информативный, российские инвесторы предпочли не рисковать и дождаться итогов встречи Большой двадцатки. В итоге индекс завершил неделю на отметке 2765,85 пункта, опустившись за сессию на 0,5%, РТС снизился на 0,54% - до 1380,52 пункта.

Между тем, сегодня рынок достиг экватора 2019 года со знаком "плюс". Рублевый индекс МосБиржи вырос за первое полугодие почти на 17%, а долларовый РТС вообще прибавил 29%. Размышляя на эту тему, аналитик ИК "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, предупреждает о том, что поскольку наш рынок стал одним из самых доходных по итогам полугодия, то потенциал роста в следующей половине года будет ограниченным, особенно, если ситуация на глобальных рынках ухудшится.

Сегодня состоялось годовое общее собрание акционеров "Газпрома", в ходе которого было одобрено двукратное увеличение дивидендов в 2018 году по сравнению с предыдущим – с 8,04 рубля до 16,61 рубля на акцию. И несмотря на то, что акции отреагировали скромным ростом в 0,1%, эксперты верят в перспективы компании и долгосрочный рост акций холдинга.

Главными аутсайдерами дня стали бумаги "Ленэнерго" (-8,27%), которые торговались первый день без дивидендов, и НЛМК (-6,33) – на новости о том, что Fletcher Group Holdings, которую контролирует гендиректор металлургического холдинга Лисин, продала 158 млн акций НЛМК, около 2,6% от уставного капитала. Кроме того, в группе отстающих были Х5 (-2,57%), "ФосАгро" (-2,2%), "Северсталь" (-1,84%), ОГК-2 (-1,69%), "АЛРОСА" (-1,49%), "Магнит" (-1,48%), "ЛУКОЙЛ" (-1,39%).

Лидерами роста по итогам пятницы стали акции ОВК (+3,22%), "РуссНефть" (+2,7%), "САФМАР" (+1,4%), "Система" (+1,37%), "МосЭнерго" (+1%), "Ростелеком" (+1%), "Норникель" (0,99%), "Полиметалл" (+0,67%), "НОВАТЭК" (0,53%).

Западные площадки в пятницу умеренно подрастают. Европейская статистика, вышедшая сегодня, не принесла сюрпризов – все в рамках ожиданий. Инвесторы Старого Света, по всей видимости, ожидают, что торговые переговоры лидеров США и Китая будут обнадеживающими. Во всяком случае сегодня Дональд Трамп заявил, что рассчитывает на продуктивную встречу с председателем КНР в субботу. По итогам сессии ведущие европейские биржи прибавили 0,1-1%.

Зато заокеанская статистика порадовала игроков. К примеру, личные доходы американцев в мае выросли на 0,5%, вместо ожидаемых 0,3%, предыдущее значение 0,5%. Индекс потребительских настроений Университета Мичиган, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США, в июне, по окончательной оценке, снизился до 98,2 пункта с уровня мая в 100 пунктов. Аналитики ожидали снижение до 98 пунктов.

Свою лепту в позитив на рынке США внесло рейтинговое агентство S&P, которое накануне подтвердило рейтинг США на уровне АА+. В то же время в макропрогнозе агентства предполагается замедление роста ВВП в этом году с 2,9 до 2,5% и до 1.8% в следующем. По словам директора по стратегии ИК "ФИНАМ" Ярослава Кабакова, экономика США уже показывает самый длительный рост в своей истории. "Но не все так просто и безоблачно в экономике США, полагает эксперт. - В условиях замедления роста доходов корпораций, снижения доверия потребителей и нагнетания глобальных рисков стоит задаться вопросом - переживут ли финансовые рынки вторую половину 2019 года? Рост корпоративных прибылей в США замедляется и очередной отчетный период будет ярким тому примером: более 87 компаний из индекса S&P500 опубликовали негативные прогнозы на следующий квартал, а суммарная прибыль снизится на 2,6%, и это будет первое квартальное снижение за три года". Эксперт считает, что в ближайшие месяцы мы получим ответ на основной вопрос, который мучает большинство инвесторов, будет ли это мягкая посадка с локальным дном по темпам роста в 2020-2021 годах или финансовые рынки сорвутся в пике уже к концу года, чтобы отыграть будущее замедление.

Впрочем, сегодня рыночные инвесторы в США были полны надежд на прогресс в тяжелых торговых переговорах. В начале торговой сессии основные фондовые индексы США подрастают на 0,3-0,4%.

Рынок нефти большую часть пятницы пребывал в "зеленом поле". Котировки Brent поднимались выше $66 за баррель. Но к завершению торговой сессии на российском рынке нефтяные фьючерсы все-таки перешли к коррекции. В моменте "бочка" Brent торгуется по $65,68 Light – по $59,38 за баррель. На следующей неделе состоится заседание ОПЕК+, которое решит судьбу соглашения нефтедобычи во второй половине текущего года.

Динамика курса рубля в пятницу была без резких движений. Вечером на валютной секции Московской биржи основные мировые валюты умеренно снизились по отношению к "россиянину": доллар слабеет на 0,05% - до 63,1 рубля, евро снижается на 0,02% - до 71,71 рубля.

Торги в понедельник будут полностью зависеть от итогов саммита G-20. Рынки имеют равные шансы как на взлет, так и на падение – в случае отсутствия значимого прогресса в торговых переговорах. После этого внимание инвесторов переместится на заседание ОПЕК+.

В понедельник в России закроются реестры акционеров "Газпром нефти" и "Кубаньэнерго" для получения дивидендов.

Из макроэкономических новостей ожидается публикация ряда важных данных. Так, в Германии, Великобритании и еврозоне выйдут данные по индексу деловой активности в промышленности за июнь. Будут опубликованы июньские данные по уровню безработицы в еврозоне и Германии. В 17:00 мск в США будет опубликован индекс экономических условий ISM в производственной сфере за июнь. В это же время станут известны майские данные расходов на строительство.

Акционеры "Росгосстраха" остались без дивидендов за 2018 год

28 июня 2019 г. 19:07 Источник

Акционеры "Росгосстраха" на годовом общем собрании решили дивиденды по итогам 2018 года не выплачивать. Об этом сообщается в материалах эмитента.

По итогам 2018 года компания получила прибыль в размере 6,105 млрд рублей против убытка в размере 58,18 млрд рублей годом ранее.

Кроме того, акционеры избрали совет директоров в составе: Николая Галушина, Валерия Горегляда, Михаила Задорнова, Эльмиру Мамлееву, Вениамина Полянцева, Олега Пятакова, Оксану Старосельскую, Фрая Николауса Хайнриха Максима Чернина.

В2017 году "Росгосстрах" перешел под контроль банка "Открытие" и в рамках санации материнского банка получил от ЦБ финпомощь в общем объеме 16 млрд рублей.

Общая нервозность спровоцировала негативное открытие рынка

28 июня 2019 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Общая нервозность спровоцировала негативное открытие рынка

28 июня 2019 г. 11:07 Источник

Завершающий торговый день недели на российском рынке начинается со слабого снижения индексов, и такая динамика может растянуться на весь день. Давление на индикаторы будет оказывать негативный внешний фон. Рынки АТР сегодня единодушно снижаются, напряженность на рынках вызвана неопределенностью в вопросе торговых переговоров. Стремительно падает аппетит к риску. В первые минуты торгов индекс МосБиржи потерял 0,2%, снизившись до 2772,88 пункта. Индекс РТС просел на 0,1% - до 1386,08 пункта.

В лидерах снижения оказались: "Ленэнерго" (ап-8,4%), НЛМК (-5,5%), "Северсталь" (-1,7%), "Газпром нефть" (-1%), "РуссНефть" (-1%), "САФМАР" (-0,7%), ММК (-0,4%), Х5 (-0,3%), "Транснефть" (ап-0,2%).Растут против рынка:"Яндекс" (+1,3%), "Юнипро" (+0,9%), "Акрон" (+0,8%), "Мосэнерго" (+0,7%), "ФСК ЕЭС" (+0,6%), "Группа ЛСР" (+0,6%), ВТБ (+0,5%), "НОВАТЭК" (+0,5%), "Россети" (+0,4%).

Нефтяные котировки несильно просели, но все еще торгуются на приемлемом уровне. Впереди важные переговоры в рамках саммита G20 и встреча министров OPEC+, на которой может быть продлена сделка по ограничению добычи. До появления определенности нефтетрейдеры не будут совершать активных действий, торги будут проходить в режим ожидания. Если появятся новости о том, что США и КНР заключат перемирие, то это снимет риски падения спроса на углеводороды, и котировки смогут развить восходящее движение. На утренних торгах Brent торгуется на уровне $65,44 за баррель, Light - $59,21 за баррель.

Доллар проседает до 63,07 рубля, что вызвано не столько крепостью "россиянина", сколько слабостью "американца". Европейская валюта незначительно подрастает до 71,79 рубля.

Индекс МосБиржи

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

28 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Сегодня у российских индексов не хватит сил для позитивного начала торгов

28 июня 2019 г. 10:06 Источник

Brent, котировкиВ минувший четверг американские биржи закрылись неуверенным плюсом, ожидая встречи глав Китая и США в рамках саммита G20 в Осаке 29 июня. Стоит отметить, что Трамп ранее говорил о возможности заключения торгового соглашения с Китаем.

Между тем, вчера экономический советник американского президента Ларри Кадлоу сообщил, что никаких предварительных договоренностей до встречи с китайской делегацией достигнуто не было. Более того, он не исключил, что вновь могут быть введены доппошлины, уточнив при этом, что возможность снятия санкций с Huawei ничтожно мала.

Азиатские рынки на таких новостях единодушно ушли в минус, лидеры КНР и США должны встретиться на полях саммита G20. Си Цзиньпин вчера назвал протекционизм развитых стран главным риском для мировой экономики. При этом он уточнил, что политика односторонних действий являются главной угрозой для развития мировой экономики. "Ситуация в мире очень сложная. Мировая экономика растет, но факторы нестабильности и неопределенности растут. Самая большая угроза - это односторонние и протекционистские меры отдельных развитых государств, они искусственно провоцируют торговые трения и блокаду технологий", - заявил Си Цзиньпин навстрече с лидерами БРИКС наполях саммита G20 вОсаке, отметив, что такие действия подрывают порядок международной торговли и наносят ущерб общим интересам всех стран. При этом китайский лидер отметил, что страны БРИКС должны противостоять односторонним санкциям. Схожее мнение высказал и президент России Владимир Путин, сказав о том, что БРИКС мог бы активнее заниматься вопросами глобальной энергетической безопасности.

Между тем, рынки АТР поддерживает японская статистика. Так, уровень безработицы в мае, как и ожидалось, остался на прежнем уровне – 2,4%. А промпроизводство за май вросло на 2,3%, тогда как прогнозировалось повышение лишь на 0,7%

Политическая неопределённость сказывается на динамике нефтяных котировок, торгующихся чуть выше $65 за баррель Brent. Ключевой темой сегодня является встреча лидеров США и Китая в Японии. Участники торгов надеются получить позитивные новости, если не о прогрессе в разрешении торговых противоречий, то хотя бы об отсутствии ухудшения отношений двух стран, так как торговые споры выливаются в проблемы для мировой экономики.

Кроме того, на повестке дня остается встреча стран ОПЕК+ в начале июля в Вене, на которой будет определяться судьба соглашения о сокращении добычи нефти и возможность его продления на второе полугодие 2019 года. К настоящему моменту фьючерс на поставку нефти Brent в сентябре оценивается в $65,27 за баррель, за "бочку" Light дают $59,08.

Растет сегодня в цене и золото, выступающее как защитный актив на фоне существующей неопределенности, аппетит к риску стремительно падает. Более того, как отмечают аналитики, потенциал роста цены драгметалла в текущих условиях велик. Если по итогам встречи Трампа и Си Цзиньпина не будет достигнута договоренность, именно этот актив устремится вверх. Уже не следующей неделе золото может протестировать отметку в $1430 за тройскую унцию.

Сегодня утром инвесторы внимательно наблюдают за новостями, поступающими с переговоров президентов России и США. Путин и Трамп успели провести беседу в рамках саммита G20. Ранее американский президент заявил, что ждет продуктивного разговора с российским президентов. В ходе переговоров Трамп и Путин, как и ожидалось, обсудили темы Ирана, Украины, Сирии и Венесуэлы. Лидеры стран согласились продолжить дискуссии о современной модели системы контроля над вооружениями.

Перед открытие новой торговой сессии российские фондовые индексы оказались под давлением нервозности инвесторов, оценивающих приходящие новости с саммита G20. Риск незаключения торгового соглашения между США и Китаем возрастает. Вчера российские индексы смогли устоять выше стратегически важных отметок (2760 пунктов по индекс МосБиржи и 1375 пунктов по индексу РТС), обновив годовые максимумы. Елена Кожухова, аналитик ИК "Велес Капитал", полагает, что утром индикатора под влиянием фундаментальных факторов могут направиться к указанным поддержкам, пробитие которых открыло бы дорогу к 2740 и 1360 пунктам. По мнению ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрея Кочеткова, не стоит ждать высокой активности от рынков, пока главный вопрос G20 остаётся в подвешенном состоянии.

В деле обанкротившейся «Яшма золото» появилось хищение у банка «Открытие»

27 июня 2019 г. 23:08 Источник
В Москве заведено уголовное дело на девелопера Олега Сухорукова, его подозревают в хищении 1,3 млрд руб. из банка «Открытие». По версии следствия, Сухоруков вместе с беглым бизнесменом Мавляновым мошеннически вывел деньги из банка

Банк «Открытие» изменит слоган из-за критики ЦБ

27 июня 2019 г. 19:07 Источник
Регулятор ранее указал «Открытию» на противоречие его новой маркетинговой стратегии со словами «государственный банк» в слогане принципам банковской конкуренции

Гости съезжаются, бал G20 начинается

27 июня 2019 г. 16:07 Источник

Встреча G-20: китайская артподготовка. Вчерашний день был полон надежд. И в какой-то момент перед самым открытием основной торговой сессии некоторым могло даже пока-заться, что нас ждет очень позитивный день с хорошим ростом по всему фронту бумаг. Главными поводами для роста были:

- заявление министра финансов США Стивена Мнучина, что пройден путь "в 90% к окончательному подписания торгового соглашения" между США и Китаем;

- сильная квартальная отчетность одного из ведущих мировых чип-мейкеров Micron Technology (MU, +13,34%), которая должна была поддержать весь сегмент полупроводниковых компаний;

- и, наконец, ожидание резкого сокращения запасов сырой нефти.

Что самое интересное все эти 3 фактора никуда не делись и, более того, они даже по ходу торгов стали еще более значимыми. Однако, глядя на итоги вчерашнего дня не скажешь, что на рынке был хоть какой-то позитив. И вообще, что это за позитив, когда два ведущих индекса из трех закрываются в красной зоне?

Если в первой половине основной торговой сессии настроение участников рынка оставалось умеренно позитивным, то ближе к концу торгов оно явно начало скисать и в итоге получили то, что получили. И, наверное, только благодаря Микрону и растущей нефти мы не увидели более плачевный результат. Так что Micron Technology можно смело назвать главным героем вчерашнего дня. И сами акции этой компании взлетели более чем на 13%, но они еще и потянули за собой всех своих "друзей - конкурентов", чьи акции пользовались вчера повышенным спросом и в итоге выросли на 3-5%.

В отстающих же вчера находились акции защитных компаний, работающие в коммунальном секторе, электроэнергетике и сфере недвижимости, а также акции компаний, работающие в сфере медицины и здравоохранения. Что касается первых, то это в принципе позитивный сигнал, свидетельствующий о том, что участники рынка готовы брать на себя большие риски и выходят из защитных активов. А вот с медицинскими компаниями беда - на этот сектор по-прежнему давят инициативы Трампа, касающиеся создания более прозрачной системы по отслеживанию стоимости медицинских услуг и стоимости лекарственных препаратов. И этот фактор, к сожалению, будет давить на этот сегмент еще долгое время. Единственные акции из медицинского сегмента, которые вчера закрылись в зеленой зоне - это акции AbbVie (ABBV, +3,50%) и Allergan (AGN, +0,97%). И если с акциями Allergan все понятно - эту компанию покупают и ее акции должны стоить где-то около 185$, то акции AbbVie позавчера явно перепродали (падение более чем на 16%), и сейчас нашлось много желающих приобрести хороший актив по низкой цене.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 26 июня было заключено 43 тысячи сделок на общую сумму более 76 млн. долларов США.

Ожидания рынка 27 июня. Гости съезжаются, бал начинается. Сегодня с утра первые лидеры стран мировой "двадцатки" уже начали появляться в японской Осаке, где завтра стартует встреча G-20. Главным событием в рамках этого мероприятия будет конечно же встреча президента США Дональда Трампа с Председателем КНР Си Цзиньпином. В соответствии с предварительным расписание она должна состояться в субботу утром и поэтому ее итоги будут отыграны на рынке только в понедельник. Но… никто не отменял прогнозы и ожидания. Вчера пытался поднять настроение участникам рынка министр финансов Стивен Мнучин. Как видим, ему это удалось сделать лишь частично. Но это и понятно, слишком уж часто ранее он уже упоминал о "90% пройденного пути". Эти слова мы слышали и в марте, и в апреле, и вот сейчас… Так что в очередной раз подтверждена история о том, что если все время кричать "Волки, волки!", то в нужный момент, когда действительно придут волки, то никто на это уже не обратит внимание.

Однако есть и радостная весть. Сегодня с утра в бой вступила тяжелая артиллерия со стороны Китая. Китайская сторона до сих пор молчала и вообще никак не комментировала все радужные заявления американской стороны. И это, честно говоря, многих напрягало. Но сегодня в китайской газете South China Morning Post появилась статья с позитивным прогнозом исхода встречи Президента Трампа и Председателя Си. И на это участники рынка тут же обратили внимание. И конечно же это позитивно отразилось на котировках всех мировых индексов. Ура, ура, ура!

Азиатские торги прошли так просто замечательно - все в плюсе и причем только китайский Shanghai Composite вырос менее чем на 1%, а все остальные азиатские индексы закрылись выше этой отметки.

На американском рынке энтузиазма гораздо меньшие и он, к сожалению, показывает постепенные признаки "сдувания". Так что +0,5% по итогам первой половины дня еще совсем не гарантируют, что в ходе основной торговой сессии мы не увидим более низкие значения. Но все же это пока не принципиально. Участники рынка точно не готовы к слишком уж сильным движениям как вверх, так и вниз, а плюс-минус полпроцента, и даже плюс-минус 1% погоды не делают.

Так что и сегодня, и завтра участники рынка будут возить котировки вверх - вниз и дожидаться субботы. Ну в понедельник уже начнется другое "действо", и именно к нему надо сейчас готовиться.

ЦБ пообещал наказать «Открытие» за слоган «госбанк нашего времени»

27 июня 2019 г. 15:07 Источник
Регулятор выступил против любых маркетинговых акций, указывающих на долю государства в банке. Ранее «Открытие» объявил о новой стратегии позиционирования, выбрав в качестве амбассадора рэпера Басту

"Почта России" откроет 4 000 торговых точек в отделениях связи

27 июня 2019 г. 11:06 Источник

В 2019 году розничные продажи в новом формате появятся на базе отделений почтовой связи в 61 регионе России. На сегодняшний день открыто более 200 точек.

Пилотный проект по реновации собственной розницы был запущен "Почтой России" в начале 2019 года в четырех федеральных округах: Северо-Западном, Центральном, Сибирском и Дальневосточном.

Внедрение единых стандартов оборудования и принципов открытой выкладки позволило достигнуть роста выручки в ключевых товарных категориях до 14 раз.

"Во многих районах открытие традиционных розничных точек даже для крупных ритейлеров экономически нецелесообразно, в то время как клиенты регулярно заявляют о потребности в товарах народного потребления, особенно в удаленных населенных пунктах. У "Почты России" с учетом инфраструктуры есть потенциал для создания первого в России федерального крупного ритейла ультрамалого формата", – отметил заместитель генерального директора "Почты России" по операционному управлению и розничной торговле Михаил Волков.

Волатильность на российском рынке усилится

27 июня 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию среды ростом, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2775,14 (21,18 0,77%), индекс РТС 1386,63 (5,76 0,42%). Российский рубль продемонстрировал снижение по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились нисходящей динамикой. Согласно данным Федеральной налоговой службы (ФНС) РФ в 2018 году зафиксирован рост налоговой нагрузки на экономику страны, ранее Минфин так же сообщал о росте налоговой нагрузки по итогам 2017 года.

Американский фондовый рынок завершил торги среды незначительным снижением, индекс DOW 30 26536,82 (-11,40 -0,04%), индекс S&P 500 2913,78 (-3,60 -0,12%). Фьючерс S&P 500 после тестирования на открытии торгов уровня поддержки в районе 2915 перешел к росту. Министр финансов США С. Мнучин накануне напомнил, что торговое соглашение готово на 90% и путь к завершению переговоров открыт. Резкое снижение индекса доверия потребителей в США способствует переходу к более мягкой монетарной политике ФРС США.

Европейские фондовые биржи продемонстрировали по итогам торгов среды разнонаправленную динамику, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов четверга демонстрируют уверенный рост, японский индекс Nikkei 225 21281,11 (194,52 0,92%). Правительство Украины накануне ввело максимальные тарифы на отопление и горячую воду, которые, по предварительным данным, меньше действующих в настоящее время.

Фьючерс Brent на открытии торгов четверга расположился в районе 65,50 долларов за баррель. Еженедельные данные Информационного агентства энергетики США (EIA) сообщили накануне о резком снижении запасов сырой нефти в стране. Сегодня ожидается публикация данных по количеству активных буровых установок в США, а основное внимание инвесторов будет приковано в субботу к очередным попыткам продвинуться в торговых переговорах лидеров США и Китая.

Фьючерс на Золото в ходе утренних торгов по инструменту продолжает торговаться в районе 1410 долларов за тройскую унцию. По предварительной информации 28 июня, в пятницу, может состояться очередная встреча президентов США и России, мы не ожидаем существенных изменений вектора двусторонних отношений, но не исключаем роста волатильности отечественного фондового рынка.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в четверг складывается, на наш взгляд, умеренно позитивно. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы торгуются ростом, в ожидании начала саммита стран G20 в Японском Осаке. В целом мы ожидаем дальнейшего роста отечественных фондовых индексов, по индексу МосБиржи целью роста выступает уровень 2785-2790 пунктов, по индексу РТС 1400 пунктов.

Внешний фон умеренно позитивен, Америка закрылась снижением, Азия торгуется ростом.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

27 июня 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 26 июня, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили вторник падением на 0,7-1,0%, в среду сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 0,4%.

Давление на рынки, пишет MarketWatch, оказали комментарии представителей ФРС, снизившие ожидания сокращения ключевой процентной ставки в июле более чем на 25 б.п. В частности, глава ФРБ Сент-Луиса заявил, что не считает состояние экономики США достаточно тяжелым, чтобы оправдать снижение ставки на 0,5 п.п. на следующем заседании, несмотря на то, что он настаивал на сокращении стоимости заимствований на прошлой неделе. В свою очередь, глава Федрезерва заявил, что ЦБ продолжает мониторить экономическую ситуацию на предмет признаков ослабления и пока занимает выжидательную позицию в плане понижения ставок.

Августовский фьючерс Brent торговался около отметки $66,1 за баррель, на $0,5 выше уровня нашего закрытия 25 июня. Позитивом для рынка стало сообщение Американского института нефти о резком сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе – на 7,6 млн баррелей.

Обзор полностью

Банк «Открытие» впервые выйдет на долговой рынок после санации

27 июня 2019 г. 8:06 Источник
«Открытие» впервые после санации размещает облигации на существенную сумму — 10 млрд руб. Банк, который еще недавно списывал бумаги из-за проблем с капиталом, теперь должен начать свою кредитную историю «с чистого листа»

X5 Retail Group может стать ведущим российским онлайн-оператором продуктовой розницы

26 июня 2019 г. 16:07 Источник

Коэффициент "стоимость предприятия/EBITDA" для X5 Retail Group поднялся до среднего за последние два года уровня - ранее это обычно рассматривалось как сигнал к фиксации прибыли. Однако сейчас мы считаем, что для этой компании были бы оправданны даже более высокие мультипликаторы, поскольку рыночная конъюнктура для нее стала гораздо благоприятнее.

Мы повышаем моделируемую для X5 Retail Group на среднесрочную перспективу рентабельность по EBITDA с 7,0% до 7,4%. При этом мы исходим из того, что в 2020-2021 годах компания продемонстрирует доходность инвестиций на уровне 20%; консенсус-прогноз предусматривает, что этот показатель должен составить всего 14% - расхождение с нашими оценками, возможно, предполагает потенциал повышения мультипликатора "стоимость предприятия/EBITDA" на 1,2 пункта.

У инвесторов вызывает озабоченность одобренная на 2019 год программа капиталовложений на сумму 90 млрд руб., однако мы вполне допускаем, что компания либо сократит объем инвестиций, либо EBITDA окажется выше прогнозов. Мы повышаем целевую цену X5 Retail Group до $37,00 за ГДР и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ эти бумаги.

Общие для розничного сектора проблемы пошли на спад, и это выгодно прежде всего именно X5 Retail Group. Рост розничного оборота в продовольственном сегменте заметно ускорился: в 2018 году этот показатель (в рублях) вырос всего на 4%, а по итогам первой половины 2019 - на 7%, хотя совокупные торговые площади увеличились всего на 4%. Эти тенденции способствуют ослаблению рисков ценовой конкуренции и должны позитивно повлиять на сопоставимые продажи и рентабельность. Такие изменения, вероятно, будут отражены в финансовой отчетности X5 Retail Group, в то время как прочим крупным ритейлерам с биржевым листингом приходится иметь дело с собственными локальными проблемами.

Участники рынка проявляют озабоченность в связи запланированным объемом капиталовложений и снижением доходности. Компания прогнозирует, что по итогам 2019 года капитальные инвестиции должны составить 90 млрд руб., включая вложения в информационные технологии, инновации и новые проекты на общую сумму 20 млрд. руб. Эффект от этих инвестиций с трудом поддается количественной оценке, поэтому мы (вместе с участниками рынка) пока не моделируем, что они обеспечат дополнительную EBITDA. Кроме того, есть беспокойство в связи с тем, что доходность инвестиций в открытие новых магазинов, которая в 2015 году достигала 31%, сейчас упала до 23%.

Будущая доходность инвестиций, возможно, недооценена. Мы обновили заложенные в нашу модель показатели рентабельности и это позволяет нам прогнозировать, что в 2020-2021 годах доходность инвестиций может восстановиться до уровня 20%. Консенсус-прогноз Bloomberg предусматривает, что в 2020-2021 годах доходность инвестиций X5 Retail Group составит 14%. На наш взгляд, столь значительное расхождение предполагает большой разрыв в оценках компании и позволяет рассчитывать на позитивный пересмотр ее мультипликаторов в долгосрочной перспективе.

Программа капиталовложений на 2019 год может быть сокращена. Это возможно в том случае, если не наберется достаточного числа проектов, имеющих внутреннюю норму доходности 19%. Или же новые проекты начнут вносить вклад на уровне EBITDA. В обоих случаях возможно дальнейшее повышение наших оценок и консенсус-прогнозов.

X5 Retail Group имеет все шансы для того, чтобы стать ведущим российским онлайн-оператором продуктовой розницы. Онлайн-продажи обеспечивают 1,5% выручки Перекрестка. В среднесрочной перспективе X5 Retail Group планирует повысить этот показатель до 5-6% и занять первое место в России по числу заказов в 2020 году (набольшим потенциалом роста для онлайн-продаж обладает формат супермаркетов). На наш взгляд, соответствующие инвестиции осуществляются разумно и обеспечивают внутреннюю норму доходности на уровне 19%.

Мы ожидаем сильных финансовых показателей за 2К19 и повышаем прогноз рентабельности по EBITDA по итогам 2019 года до 7,4%. Мы повысили прогнозы EBITDA на 2019-2021 годы в среднем на 5%, а наш прогноз по соответствующей рентабельности на уровне 7,4% на 2019 год превышает ожидания рынка. Мы устанавливаем целевую цену на уровне $37,00 за ГДР и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ. В 2К19 мы прогнозируем рост выручки на 14% и рентабельность по EBITDA на уровне 7,7%. Мы полагаем, что после выхода результатов не исключен дальнейший пересмотр финансовых прогнозов.

Банк "ФК Открытие" планирует разместить облигации на 10 млрд рублей с доходностью 8,32-8,47% годовых

26 июня 2019 г. 15:07 Источник
Полный текст по ссылке

Нефть поддержит позитивное открытие торгов в России

26 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

26 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Нефть поддержит позитивное открытие торгов в России

26 июня 2019 г. 10:06 Источник

BrentВчерашние заявления главы ФРС Джерома Пауэлла утянули американские индексы в минус. Он сообщил о том, что регулятор внимательно следит за растущими рисками для экономики США и готов применить необходимые инструменты, чтобы предотвратить негативные последствия.

Также он добавил, что, согласно ожиданиям ФРС, инфляция в США приблизится рано или поздно к целевому уровню в 2%, но не так быстро, как ожидалось. На прошлой неделе Пауэлл высказал мнение, что регулятор может пойти на снижение ставки уже в июле.

Вслед за США снижение сегодня показывают и азиатские площадки, где участники рынка оценивают возможные риски для экономики США. Ожидания снижения базовой ставки ФРС на ближайшем заседании на 50 б.п. уменьшились.

Между тем, рост показывают нефтяные котировки на фоне позитивных данных Американского института нефти о сильном сокращении запасов сырья. Так, запасы уменьшились на 7,55 млн баррелей, тогда как неделей ранее снижение составляло лишь 812 тысяч баррелей. Сегодня вечером выйдут аналогичные данные от Минэнерго США, ожидается сокращение запасов на 2,54 млн баррелей. Кроме того, поддерживает рост котировок сохраняющаяся напряженность в отношениях между США и Ираном. К настоящему моменту нефть марки Brent выросла до $65,33 за баррель, Light – до $59,02 за баррель.

Рубль несколько уступает доллару и евро, но при этом российская валюта остается привлекательной. При этом спрос создают нерезиденты, скупающие ОФЗ в ожидании снижения ключевой ставки. Как отмечают аналитик, это долгосрочный тренд, который имеет возможность продолжиться, если не появятся новые санкции. На вечерней сессии доллар окреп до 62,84 рубля, европейская валюта выросла до 71,43 рубля.

Несмотря на общую слабость на фондовых площадках, открытие дня в России может состояться на зеленой территории. Индекс МосБиржи получит поддержку со стороны нефти. В дальнейшем российские индексы будут ждать появления внешних сигналов для определения направления движения.

FinEx: ETF еврооблигаций FXRU теперь можно купить за евро

25 июня 2019 г. 23:07 Источник
С 24 июня 2019 года самый популярный среди инвесторов ETF еврооблигаций — FXRU — можно купить не только за рубли или доллары, но и за евро. FXRU — это портфель лучших еврооблигаций российский корпораций. При этом: небольшие лоты, высокая ликвидность, узкие спреды, низкие комиссии брокеров на Московской бирже и налоговые вычеты, как по российским акциям. Тем, кто […]

Рынок ждет конкретики

25 июня 2019 г. 20:07 Источник

Индекс МосБиржиНегативная динамика на ведущих зарубежных площадках спровоцировала слабость на российских площадках. Добавили негатива дешевеющая нефть и слабый рубль. В итоге к закрытию дня индекс МосБиржи просел на 0,3% до 2753,96 пункта, индекс РТС ослаб на 0,45% - до 1380,87 пункта.

Все внимание инвесторов обращено на обострение отношений США и Ирана. Вчера Дональд Трамп подписал указ о санкциях в отношении республики, направленные против лидера страны Али Хаменеи. В частности, США блокируют активы, принадлежащие Хаменеи, а также угрожают санкциями финансовым организациям страны. Кроме того, напряженности добавляет отсутствие прогресса в торговых переговорах Америки и Китая. Тают надежды на появление позитивных новостей с полей саммите G20, который пройдет 28-29 июня. "Возросшие опасения того, что Китаю иСША не удастся достичь торговых соглашений, могут стать поводом для фиксации прибыли", - считает аналитик "Альфа-банка" Гельды Союнов.

Бумаги "Интер РАО" (-4,5%) просели на новостях о том, что генеральный директор, председатель правления компании Борис Ковальчук снизил свою долю в компании до 0%.

В ходе торгов вторника в лидерах снижения на российском рынке оказались "Россети" (-5,2%), ТГК-1 (-4,2%), "ФСК ЕЭС" (-2,4%), "Мечел" (ао-2%, ап-1,7%), "Норникель" (-1,5%), "Распадская" (-1,4%), En+ (-1,4%), "РУСАЛ" (-1,2%).

В лидерах роста отметились бумаги Polymetal (+2,6%) в связи с сильным повышением мировых цен на золото. Между тем, сдерживать от сильного роста котировки будут новости о продажи Александром Мамутом принадлежащих ему акций компании. Показали рост также НЛМК (+1,8%), "САФМАР" (+1,7%), "Северсталь"(+1,2%), "ФосАгро" (+1,1%), "Аэрофлот" (+1,1%), ММК (+0,8%), "ЛУКОЙЛ" (+0,8%), "Лента" (+0,7%), "Группа ПИК" (+0,7%).

Рост напряженности на Ближнем Востоке вызывает обеспокоенность американских инвесторов, провоцируя негативную динамику на фондовых площадках. Кроме того, участники рынка ждут новостей относительно перспектив учётной ставки ФРС. Рынок ждет снижения ставки на заседании в июле.

Нефтяные котировки пытаются восстанавливаться на фоне обострения геополитической обстановки. Так, Иран на американские санкции ответил заявлением о разрыве дипотношений. При этом мировое сообщество не приняло сторону США. В частности, Великобритания не видит причин для участия в войне против Ирана. А Саудовская Аравия готова гарантировать поставки нефти в случае конфликтной ситуации в Персидском заливе. Между тем, давление на нефтяные котировки все еще оказывает неопределенность в торговом вопросе. На вечерней сессии фьючерс на нефть марки Brent стоит $65,28 за баррель, за баррель нефти Light дают $58,1.

Стоит отметить, что обострение внешнеполитических рисков привело к росту котировок золота до максимальных отметок с 2014 года. Инвесторы воспринимают драгметалл как страховой инструмент на фоне опасения за мировой экономический рост.

Рубль прекратил укрепление, реагируя на снижение аппетита к риску. Как пояснил аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, негативный вклад внесла ситуация в ПАСЕ, где группа депутатов оспорила возвращение России в межпарламентский орган Европы. Сдерживает рубль от сильной просадки пик налогового периода, а также ожидания завтрашнего аукциона Минфина РФ по размещению ОФЗ, так как повышенный спрос на рублевые долговые инструменты сохраняют привлекательность на операции carry trade. К настоящему моменту доллар подрастает до 62,84 рубля, европейская валюта укрепляется до 71,54 рубля.

Аналитики склоняются к мнению, что на российском рынке складывается ситуация к развитию нисходящей коррекции. Обостряет ситуацию твит Трампа, американский президент в ответ на слова иранского политического деятеля Хасана Роухани о том, что решение США ввести санкции является "нелогичным и глупым", а американскую администрацию "охватила умственная неполноценность", заявил, что ответные меры в случае каких-либо действий со стороны Ирана будут жесткими, в том числе полное уничтожение.

Новостей на рынке много, но инвесторам не хватает конкретики. Участники торгов ждут появления определенности в торговом вопросе, разрешения геополитической напряженности и заявлений стран ОПЕК+ в ходе заседания, которое состоится на следующей неделе. В целом, рынки сомневаются, что в ближайшее время появится повод для оптимизма, а значит и возобновления роста рынка ждать не стоит.

Акционеры "Аэрофлота" утвердили дивиденды-2018

25 июня 2019 г. 18:07 Источник

Годовым общим собранием акционеров "Аэрофлота" принято решение о выплате дивидендов по результатам 2018 финансового года на уровне 50% от чистой прибыли Группыпо МСФО. Сумма дивидендов составит 2 856 500,00 тыс. руб. Размер дивидендов наодну акцию- 2,6877 руб.

Как сообщает эмитент, собрание утвердило 5 июля 2019 года в качестве датызакрытия реестра акционеров для получения дивидендов.

Утвержден новый состав совета директоров, в который вошли 11 кандидатов:

-Александр Галушка, экс-министр Российской Федерации по развитию Дальнего Востока;

- Евгений Дитрих, министр транспорта Российской Федерации;

- Игорь Каменской,управляющий директор общества с ограниченной ответственностью "Ренессанс Брокер";

- Максим Ликсутов, заместитель мэра Москвы в правительстве Москвы, руководитель департамента транспорта и развития дорожно-транспортной инфраструктуры города Москвы;

- Дмитрий Песков, директор направления "Молодые профессионалы" автономной некоммерческой организации "Агентство стратегических инициатив по продвижению новых проектов";

- Михаил Полубояринов, первый заместитель председателя- член правления государственной корпорации "ВЭБ.РФ";

- Виталий Савельев, генеральный директор "Аэрофлота";

- Василий Сидоров, генеральный директор общества с ограниченной ответственностью "Агентство по рекапитализации инфраструктурных и долгосрочных активов";

- Юрий Слюсарь, президент публичного акционерного общества "Объединенная авиастроительная корпорация";

- Максим Соколов, генеральный директор публичного акционерного общества "Группа ЛСР"

- Сергей Чемезов, генеральный директор государственной корпорации "Ростех".

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

25 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Индекс МосБиржи протестирует уровень 2751 пунктов

25 июня 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов понедельника продемонстрировал умеренный рост, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2762,65 (1,42 0,05%), индекс РТС 1387,06 (12,04 0,88%). Российский рубль продолжил укрепление по отношению к основным мировым валютам. Банк России, согласно обновленному прогнозу, ожидает сохранения текущих темпов роста корпоративного кредитования и ожиданием продолжения роста розничного кредитования, несмотря на введенные меры направленные на ограничение увеличения долговой нагрузки.

Американский фондовый рынок завершил торги разнонаправленной динамикой, индекс DOW 30 26727,54 (8,41 0,03%), индекс S&P 500 2945,35 (-5,11 -0,17%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника торгуется снижением в районе 2944 пунктов. Президент США Д. Трамп во вторник заявил, что для нанесения военного удара по Ирану ему не требуется разрешение Конгресса, однако президент предпочитает действовать в согласии с конгрессменами, так же стало известно о введении персональных санкций против руководителей Ирана.

Европейские фондовые индексы завершили торги понедельника преимущественно ростом, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов вторника торгуются в "красной зоне", японский индекс Nikkei 225 21153,30 (-132,89 -0,62%). Во вторник депутаты Парламентской ассамблеи Совета Европы (ПАСЕ) одобрили возвращение российской делегации в работу ассамблеи.

Фьючерс Brent после достижение максимума июня в районе 65,28 долларов за баррель по итогам торгов пятницы перешел к снижению, торги вторника по инструменту проходят в районе 63,85 долларов за баррель. По мнению представителей Минэнерго РФ, следует дождаться итогов встреч руководителей стран большой двадцатки для принятия решения по вопросу продления сделки ОПЕК+. Накануне стало известно мнение белорусского оператора нефтепровода Дружба, согласно которому в течение ближайшего года загрузка системы не будет достигать максимальных значений.

Фьючерс на Золото накануне протестировал максимум в районе 1442 долларов за тройскую унцию, утренние торги проходят по цене 1426 долларов. На этой неделе в Японии пройдет саммит стран G20, внимания инвесторов заслуживают ряд анонсированных двусторонних встреч. Токены основных криптовалют так же демонстрируют оживление и локальные максимумы последнего года.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка во вторник складывается, на наш взгляд, умеренно негативная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют тенденцию к снижению, цены на энергоносители и металлы меняются разнонаправленно. По индексу МосБиржи мы ожидаем попыток тестирования уровня поддержки 2751 пунктов, по индексу РТС мы ожидаем продолжения "бокового" движения с границами 1390-1368 пунктов.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась разнонаправленно, Азия торгуется снижением.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

25 июня 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 24 июня, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 потеряли в пятницу 0,1% на растущих рисках вооруженного конфликта США и Ирана. Активность продавцов ограничивалась мягкой риторикой представителей ФРС. Зампредседателя Федрезерва заявил, что доводы в пользу более стимулирующей ДКП стали более существенными, а глава ФРБ Миннеаполиса считает, что регулятор должен снизить ставку сразу на 50 б.п. в июле и взять на себя обязательство не повышать ее, пока инфляция не вернется к целевому уровню 2% "на устойчивой основе".

В понедельник основные страновые фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона прибавляли 0,1-0,2%. Настроения инвесторов несколько улучшились после официального подтверждения агентством Синьхуа участия председателя КНР в саммите G20 в Японии. По мнению экспертов, никаких предпосылок к тому, что китайский лидер не приедет в Осаку, не было, однако Д.Трамп ранее угрожал расширить пошлины на китайские товары, если это случится. В то же время этот позитив был в значительной степени нивелирован сообщением СМИ о том, что Минторг США расширил свой "черный список", включив туда вслед за Huawei еще пять китайских технологических компаний.

Августовский фьючерс Brent торговался около отметки $65,7 за баррель, на $0,6 выше уровня нашего закрытия в пятницу 21 июня. Котировки нефти продолжают расти на рисках усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Обзор полностью

Внешний фон не располагает к росту

25 июня 2019 г. 10:06 Источник

Начало недели для российского рынка стало неплохим. По итогам торгов понедельника индекс Мосбиржи показал рост на 0,05%, его значение составило 2762,65 пункта. Индекс РТС смог подрасти на 0,9% - до 1387,06 пункта. Поводом для сохранения растущего импульса стали укрепляющийся рубль и сохраняющийся спрос на рисковые активы. В целом же рынки находятся в режиме ожидания от итогов саммита G20 и переговоров США и Китая. Лидерами снижения были: "Мечел" (ао-2,36, ап-1%), НЛМК (-2,2%), "Ленэнерго" (ап-2,1%), "НОВАТЭК" (-2%), "Северсталь" (-1,3%), "ЛУКОЙЛ" (-1,3%), "М.видео" (-1%), "РусАгро" (-1%). Рост показали "Группа ЛСР" (+2,6%), "Лента" (+2,6%), "Интер РАО" (+2,6%), "Полиметалл" (+2,2%), "Полюс" (+2,2%), "Распадская" (+1,9%), "РусГидро" (+1,9%), "Башнефть" (+1,8%), АФК "Система" (+1,8%).

Утро вторника умеренно негативно. Рынки США закрылись разнонаправленно. Азиатские площадки демонстрируют дружное снижение на заявлении Трампа о возможности нанесения удара по Ирану без одобрения Конгресса. Кроме того, в администрации Дональда Трампа заявили, что Россия, Китай и Иран пытаются манипулировать общественным мнением в США перед выборами в 2020 года. Пока Китай в основном использует традиционные СМИ, Россия и Иран активно задействуют социальные платформы, считают в США.

BrentТем временем нефтяные цены пребывают в минусе и снижаются примерно на 0,5%. За баррель Brent дают в моменте $64, "бочка" Light торгуется по $57,66.

Открытие рынка, скорее всего, будет умеренно негативным и инвесторы будут чутко реагировать на новости из-вне.

В Тинькофф Инвестициях появился подкаст «Жадный инвестор»

24 июня 2019 г. 23:08 Источник
В сервисе Тинькофф Инвестиции появился собственный еженедельный подкаст — «Жадный инвестор». Он посвящен новостям фондового рынка и образованию клиентов брокерской платформы Тинькофф. Выпуски подкаста будут выходить каждую пятницу вечером. Подкаст «Жадный инвестор» можно прослушать в мобильном приложении Тинькофф Инвестиции (раздел «Лента» / кнопка «Подкасты»). В ближайшем будущем он появится и на внешних площадках, например — в iTunes и на Яндекс. Музыке. Продолжительность одного эфира составляет 10–15 минут. «Жадный инвестор» […]

Пока российский рынок настроен продолжить рост

24 июня 2019 г. 21:07 Источник

Понедельник российский рынок провел в плюсе. Лишь под конец дня отечественные индикаторы проявили некоторую слабость, но смогли остаться на позитивной стороне. По итогам торгов рублевый индекс Мосбиржи показал символический рост на 0,05%, его значение составило 2762,65 пункта. Индекс РТС смог подрасти на 0,9% - до 1387,06 пункта. Аналитики назвали сегодняшнее движение инерционным. Поводом для сохранения растущего импульса стали укрепляющийся рубль и сохраняющийся спрос на рисковые активы. В целом же, как отмечают эксперты, нет новостей, способных вызвать сильное повышение. А уверенный рост индекса РТС объясняется укрепляющимся рублем.

Лидерами снижения сегодня стали: "Мечел" (ао-2,36, ап-1%), НЛМК (-2,2%), "Ленэнерго" (ап-2,1%), "НОВАТЭК" (-2%), "Северсталь" (-1,3%), "ЛУКОЙЛ" (-1,3%), "М.видео" (-1%), "РусАгро" (-1%).

Рост показали "Группа ЛСР" (+2,6%), "Лента" (+2,6%), "Интер РАО" (+2,6%), "Полиметалл" (+2,2%), "Полюс" (+2,2%), "Распадская" (+1,9%), "РусГидро" (+1,9%), "Башнефть" (+1,8%), АФК "Система" (+1,8%).

Позитивные настроения на рынках США поддерживает "голубиная риторика" не только ФРС, но и других ведущих Центробанков: Европы, Японии и Великобритании.

Торги в Европе завершились преимущественно в минусе. Ситуация в Персидском заливе вызвала свёртывание едва начавшейся деятельности европейских компаний в Иране.

Слабость к вечеру стали показывать нефтяные котировки, опасаясь замедления потребления нефти, так как рынок почти не верит в позитивный исход переговоров США и Китая в рамках саммита G20. Тем более, что Трамп заявил о готовности ввести доппошлины на китайский импорт, если в переговорах не появится прогресс.

Между тем, в долгосрочном плане рынок все-таки смотрит вверх. Участники торгов ждут появления договорённостей ОПЕК+ в вопросе сокращения добычи углеводородов. К настоящему моменту августовский фьючерс на поставку нефти Brent стоит $64,36 за баррель, за "бочку" нефти марки Light дают $57,13.

Рубль продолжает расти как по отношению к доллару, так и по отношению к евро. Такую динамику поддерживают не только факторы в пользу укрепления "россиянина", но и доводы для ослабления "американца". Рубль поддерживается налоговым периодом, основные платежи пройдут во вторник. Тогда как индекс доллара остается под давлением после того, как глава ФРС заявил о возможности снижения базовой процентной ставки уже в июле. На вечерней сессии доллар проседает до 62,70 рубля, европейская валюта снижается до 71,41 рубля.

Закрыть торги в плюсе российские инвесторы смогли, но с учетом неопределенной ситуации рынок готов как устремиться вверх, так и перейти к коррекции при появлении негативных новостей. В числе факторов, способных поддержать позитивное открытие дня, данные EPFR об оттоке средств из фондов, ориентированных на российские активы, в $60 млн, тогда как неделей ранее отток составлял $160 млн. Кроме того, нефтяным котировкам окажут поддержку вечерние новости - США вводят санкции против руководителя Исламской республики Иран аятоллы Али Хаменеи. Негативом могут выступить любые новости о новых антироссийских санкциях. Против продолжения роста может выступить и технический фактор: российские индексы отошли от максимальных отметок, что охладило пыл инвесторов к покупкам. Между тем, как отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова, снятие краткосрочной перекупленности в случае улучшения внешнего фона позволит индексам вновь устремиться к новым максимумам.

НАУФОР объявила победителей конкурса “Элита фондового рынка 2018”

23 июня 2019 г. 22:07 Источник
20 июня 2019 года в Московском городском гольф-клубе состоялась торжественная церемония награждения победителей ежегодного конкурса «Элита фондового рынка». По итогам 2018 года победителями стали: Компания рынка акций – Компания БКС Компания рынка облигаций – Газпромбанк Компания срочного рынка – ФИНАМ Компания валютного рынка- Компания БКС Лучшая брокерская компания для розничных инвесторов – ПАО Сбербанк Лучшая […]

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

21 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Небольшая коррекция рынка акций и рубля не повредит

21 июня 2019 г. 10:06 Источник

Вчера ралли на мировых рынка продолжилось в ожидании снижения ставки ФРС США. Не остались в стороне от мировой тенденции и мы: Индекс МосБиржи вырос на три четверти процента, а рубль укрепился более чем на процент.

Причем рублевый индикатор нашего фондового рынка закрылся совсем рядом с верхней границей восходящего канала, а пара доллар-рубль – вблизи зоны поддержки 63,5-63,7.

Сегодня с утра американские фьючерсы торгуются пока в 0,3-процентном минусе, никак не может сделать очередной рывок вверх и нефть. В таких условиях открытие торгов мы ожидаем в легком минусе, и если внешний фон не улучшится, то фиксация прибыли может продолжиться.

Однако поводов для серьезных распродаж нет, скоро рынки начнут отыгрывать приближающийся саммит "Большой двадцатки", где будет если не прорыв в решении торговых споров между США и Китаем, то хотя бы оптимистичные заявления по этому вопросу. Поэтому шортами увлекаться не стоит, время для них еще не пришло.

Продолжается взлет золота, которое с утра вновь прибавляет более процента. Но покупать металл сейчас страшно – налицо явная краткосрочная перекупленность. А вот акции "Полюса" стоит продолжать удерживать.

Резко, более чем на процент, упали котировки никеля, на что акции "Норникеля" отреагируют снижением. На какое-то время желание закрыть дивидендный гэп в бумагах компании будет отложено.

Растущее золото будет играть в пользу рубля из-за большой, и постоянно увеличивающейся, доли драгметалла в золотовалютных резервах России. С другой стороны, ослабление доллара на мировом рынке пока прекратилось. Так, пара евро-доллар никак не может закрепиться выше отметки 1,13. Поэтому далеко не факт, что сегодня рубль продолжит восхождение и в паре с долларом сможет уйти ниже 63,5.

Рост рубля негативен для акций экспортеров и позитивен для компаний, ориентированных на внутренний рынок. Поэтому смотрим за "Магнитом" и особенно за Сбербанком, акции которого на просадках стоит докупать с целью движения бумаги в район 250 руб.

По-прежнему ждем движения нефти в район 67 долларов за баррель. Все говорит о том, что на рынке сырья начался восходящий тренд. К тому же в последние дни мы не наблюдаем агрессивных продаж нефтяных контрактов со стороны каких-то крупных игроков в период работы американской фондовой секции.

Однако на нашу "нефтянку" будет давить такой фактор, как низкая цена нефти в рублях и потери от загрязнения нефтепровода. Нужно быть готовым, что нефтяные компании покажут относительно слабые финансовые результаты за 2-й квартал. Поэтому покупать нефтянку стоит лишь спекулятивно, но сегодня для этого неподходящий день.

Утром рынок опустится в коррекцию

21 июня 2019 г. 10:06 Источник

Нефть BrentВчера торги на российском рынке завершились ростом индексов и новыми максимумами. Спрос на рисковые активы возрос после того, как ФРС вчера намекнула на снижение ставки и смягчение денежно-кредитной политики. Индекс МосБиржи переписал хай, теперь он составляет 2788,19 п. Торги закрылись на отметке 2780,2 п. (+0,76%). РТС не отставал и также периодически переписывал вершины, выбрав отметку 1391,72 п., прибавив 2,2%.

Акции "Яндекса"установили новый исторический максимум после запуска беспилотников на территории Москвы. Бумаги подорожали до отметки 2531,6 рубля, прибавив 0,9%. Бумаги "ЛУКОЙЛа" выросли на 1,4% после ГОСА компании. Инвесторы отметили заявление президента Вагита Алекперова, сделанное на собрании акционеров. Он выразил мнение, что задача компании заключается в том, чтобы выдержать темп увеличения дивидендных выплат не на один год, а на десятилетия.

Акции "Юнипро" (+0,5%) будут торговаться последний день с дивидендами. Совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов по результатам 2018 года в размере 0,111025275979 рубля на одну обыкновенную акцию. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано утвердить 25 июня 2019 года. Бумаги НМТП (+0,7%) сегодня также последний день торгуются с дивидендами. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,5 рубля на акцию. С сегодняшнего дня действует новая база расчета индексов акций.Из базы расчета индекса МосБиржи и РТС исключаются обыкновенные акции ТМК.

Впервые с августа 2018 года доллар на торгах Мосбиржи опустился ниже 63 руб. После заседания ФРС доллар снизился. С одной стороны, у рубля нет потенциала для заметного укрепления, говорят аналитики. Этому препятствуют различные факторы, отток капитала сейчас уравновешивает приток средств от экспорта. Но и бежать из рублевых бумаг инвесторы не собираются, считает Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс". Доходность гособлигаций США вчера упала ниже 2%, в связи с этим инвесторы увеличивают спрос на валютные активы на развивающихся рынках.

Сегодня с утра американские фьючерсы торгуются пока в 0,3-процентном минусе, никак не может сделать очередной рывок вверх и нефть. В таких условиях открытие торгов мы ожидаем в легком минусе, и если внешний фон не улучшится, то фиксация прибыли может продолжиться.

Нефть корректируется вниз до отметки $64,24 после вчерашнего взлета из-за возросшей напряженности на Ближнем Востоке. Власти Ирана сообщили, что вооруженные силы страны сбили американский беспилотник в южной прибрежной провинции страны Хормозган после того, как он нарушил воздушное пространство страны. Позже в Минобороны США подтвердили информацию об уничтожении беспилотника, однако заявили, что он был сбит в международном воздушном пространстве над Ормузским проливом. По данным The New York Times, Трамп санкционировал нанесение удара по Ирану, однако отменил операцию в последний момент. Торги в Азии на таком фоне проходят в минусе. Председатель КНР Си Цзиньпин в ходе переговоров с лидером КНДР Ким Чен Ыном призвал к продолжению переговоров с Соединенными Штатами и поддержал усилия Северной Кореи по денуклеаризации Корейского полуострова. Си Цзиньпин заверил, что "китайская сторона поддерживает процесс политического урегулирования проблемы полуострова и готова к тому, чтобы накапливать и формировать для этого соответствующе условия".

Американский фондовый рынок по итогам вчерашних торгов подрос. S&P 500 сумел обновить исторический максимум, вырос на 0,95%, закрывшись на отметке 2954,18 пункта. Но утром фьючерсы на индексы США снижаются, а золото подрастает. Внешний фон складывается в пользу коррекции российских площадок. Рынок перегрелся, и инвесторы будут фиксировать полученную прибыль. После заседания ФРС внимание инвесторов постепенно переключается на саммит G20, который пройдет 28-29 июня в Осаке.

Сегодня внимание участников рынка может уделяться предварительным индексам деловой активности в производстве и сфере услуг ЕС и США. При этом реакция рынка на статистику может быть неоднозначной, говорят аналитики. С одной стороны, слабые данные подтвердят уверенность в замедлении экономического роста, но в то же время увеличат вероятность стимулов со стороны центральных банков, считает Михаил Поддубский, главный аналитик "Промсвязьбанка".

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

21 июня 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в четверг, 20 июня, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в среду повысились на 0,2-0,3% после публикации итогов двухдневного заседания ФРС.

Как и ожидалось, Федрезерв сохранил базовую ставку неизменной – на уровне 2,25-2,5%, при этом регулятор подготовил почву для ее снижения на следующем заседании в июле, заявив о готовности действовать для поддержки экономического роста в условиях появившейся "неопределенности в отношении перспектив экономики и сдержанного инфляционного давления". При этом из текста коммюнике исчезли слова о том, что ЦБ готов "проявить терпение" при принятии решений относительно будущих корректировках целевого диапазона ставки.

Сводный индекс АзиатскоТихоокеанского региона MSCI Asia Pacific и фьючерсы на S&P500 в четверг прибавляли 1,1% и 0,5% соответственно, китайский CSI300 подскочил на 3%. Дополнительным позитивом для инвесторов в азиатскую сессию стала информация СМИ о возврате США и Китая к торговым переговорам перед встречей лидеров стран на саммите G20 и заявление главы Банка Японии о готовности смягчить денежно-кредитную политику в случае необходимости.

Августовский фьючерс Brent торговался около отметки $63,5 за баррель, на $1,4 выше уровня нашего закрытия 19 июня. Цены на нефть выросли на статистике Минэнерго США, зафиксировавшей падение запасов нефти на 3,1 млн баррелей и снижение добычи, и усилении напряженности на Ближнем Востоке. Основанием для этого стала информация СМИ о том, что Иран сбил американский беспилотник в международном воздушном пространстве над водами Ормузского пролива.

Обзор полностью

«Открытие Брокер» и «Открытие Private Banking» представили инвестиционную стратегию

20 июня 2019 г. 23:08 Источник
20 июня 2018 г. «Открытие Брокер» и «Открытие Private Banking» провели для привилегированных клиентов бизнес-семинар «Инвестиционная стратегия 2019-2020 гг.». В ходе мероприятия эксперты рассказали о возможных вариантах развития ситуации на финансовых рынках и озвучили актуальные инвестиционные идеи. В начале мероприятия первый заместитель генерального директора «Открытие Брокер» Владимир Крекотень рассказал о доступных клиентам инвестиционных продуктах и […]

Совет ЕС продлил санкции против России

20 июня 2019 г. 19:07 Источник

Совет ЕС принял решение продлить санкции против России за присоединение Крыма и Севастополя до 23 июня 2020 года.

Как сообщается на сайте Совета ЕС,санкции включают запреты наимпорт продукции из Крыма или Севастополя в ЕС,инвестиции в Крым или Севастополь, туристические услуги в Крыму и Севастополе,экспорт определенных товаров и технологий для крымских компаний или для использования в Крыму в транспортном, телекоммуникационном и энергетическом секторах и связанных с разведкой, разведкой и добычей нефти, газа и минеральных ресурсов. Техническая помощь, брокерские, строительные или инженерные услуги, связанные с инфраструктурой в этих секторах, также не должны предоставляться.

"Голубиный" тон ФРС станет драйвером роста для рынка США

20 июня 2019 г. 17:07 Источник
Торги 19 июня на фондовом рынке США закрылись в плюсе на фоне завершения двухдневного заседания ФРС, на котором было принято решение сохранить базовую процентную ставку по федеральным кредитным средствам в диапазоне 2,25–2,50% годовых.Индикатор "голубых фишек" Dow Jones прибавил 0,15%, до 26504 пунктов. Высокотехнологичный NasdaqCompositeвырос на 0,42%, до 7987,32 пункта. S&P 500 завершил торги на отметке 2926,46 пунктов, прибавив 0,3%. Все сектора, за исключением добывающего (-0,47%), энергетического (-0,22%) и финансового (-0,21%), закрылись в зеленой зоне.

ФРС заявила, что будет действовать по необходимости для поддержки экономического роста при сохранении сильного рынка труда и инфляции около целевого уровня FOMC в 2%, однако из-за более высокой глобальной неопределенности задача усложняется. Прогноз роста ВВП США на 2019 год был сохранен на уровне 2,1%, а прогноз на 2020 год был повышен с 1,9% до 2%. В то же время Федрезерв понизил прогноз инфляции на текущий год с 1,8% до 1,5%, а на 2020-й с 2% до 1,9%. Ожидаю, что до конца года регулятор снизит ставку только один раз, поскольку он указывает на устойчивое повышение экономической активности в стране.

Акции Oracle на постмаркете выросли на 4,54% после публикации сильных финансовых результатов.Выручка компании увеличилась на1%, до $11,14 млрд, при прогнозе в $10,93 млрд, благодаря развитию облачных сервисов. Прибыль на акцию составила $1,16, тогда как консенсус предполагал результат$1,07.

Мировые площадки настроены оптимистично. Помимо сигналов от ФРС о готовности рассмотреть вариант понижения базовой ставки в текущем году, инвестсообщество позитивно отреагировало на публикацию китайского агентства Синьхуа. В сообщении говорится о телефонном разговоре Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином, причем в почти дружественном тоне, сильно отличающемся от тона публикаций недельной давности. Азиатские индексы завершают торговую сессию ростом в пределах 0,5-2,4%. Европейские площадки начали день в зеленой зоне. Фьючерсы на американские фондовые индексы прибавляют более 0,5%, указывая на открытие рынка в позитивном секторе. "Индекс страха"VIXтеряет около 15%, опустившись к 15,7 пункта. Наш ориентир поS&P500 на предстоящие торги - диапазон 2920-2960 пунктов.

После закрытия рынка финансовый отчет представит Red Hat. Согласно прогнозу, выручка компании может увеличиться на 19% благодаря активному внедрению OpenShift и OpenStack, а также за счет расширения клиентской базы, в которую вошли Deutsche Bank, Lockheed Martin, Emirates NBD и Public Health England. Прибыль на акцию, как ожидается, повысится на 14,5%.

Из макростатистики стоит обратить внимание на данные Минтруда по первичным заявкам на пособие по безработице. Ожидается сокращение их числа с 222 тыс. до 220 тыс.Незначительные колебания указывают на стабильный рынок труда. Также в фокусе индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за июнь, который может опуститься до 10,6 пункта с майских 16,6, сигнализируя об ухудшении условий в производственном секторе.

Нефть торгуется выше $63 за баррель на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке и оптимизма по поводу возобновления торговых переговоров США и КНР. Тем не менее до саммитаG20 драйверов для выхода нефтяных котировок из коридора $60-65 за баррель не предполагается.

Открытие новых станций Сокольнической линии метро. Фоторепортаж

20 июня 2019 г. 14:07 Источник
20 июня в Москве открыли новые станции Сокольнической линии метро. Ветку на юго-западе продлили до «Коммунарки». Как выглядят новые станции — в фоторепортаже РБК

МосБиржа запустила сервис дистанционного открытия счета на своем маркетплейсе

20 июня 2019 г. 12:07 Источник
Московская биржа внедрила сервис онлайн-открытия брокерских счетов для частных инвесторов на инвестиционном маркетплейсе place.moex.com. Теперь пользователи маркетплейса могут открыть счет прямо в личном кабинете без необходимости перехода на сайт брокера. Первым партнером, подключенным к новой системе, стала компания “Открытие Брокер”. Это один из первых опытов интеграции функционала брокерской компании в сторонний интерфейс на российском финансовом рынке. Сервис […]

ФРС положила начало периоду снижения ставок

20 июня 2019 г. 11:07 Источник

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов среды разнонаправленную динамику, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2759,12 (-2,57 -0,09%), индекс РТС 1361,14 (1,91 0,14%). Российский рубль накануне пробил важные уровни сопротивления по отношению к основным мировым валютам на отметках 64 и 72 рубля за доллар и евро соответственно, на рынке ОФЗ торги вновь завершились ростом. Накануне стало известно о подготовке постановления, согласно которому Федеральная антимонопольная служба РФ (ФАС) станет согласовывать и контролировать исполнение инвестиционных программ естественных монополий. Премьер-министр РФ в среду заявил о необходимости совместной работы всех ветвей власти над проблемой бедности в РФ, заявления глава Счетной палаты РФ были названы "общими рассуждениями в экспертно-популистском ключе".

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию среды умеренным повышением, индекс DOW 30 26504,00 (38,46 0,15%), индекс S&P 500 2926,46 (8,71 0,30%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов четверга продолжает начатый накануне рост, торги проходят в районе 2944 пунктов. Президент США Д. Трамп накануне заявил, что хотел бы наладить отношения с лидерами России и Китая, и для этого проведет ряд двусторонних встреч на саммите G20 в конце июня. О желании наладить отношения с президентом США со стороны пресс-секретарей лидеров КНР и РФ сообщений не поступало.

Европейские фондовые площадки завершили торги разнонаправленной динамикой, Азиатские фондовые биржи на открытии торгов четверга демонстрируют преимущественно рост, японский индекс Nikkei 225 21455,77 (121,90 0,57%). Премьер-министр Молдовы М. Санду распорядилась в среду приостановить процесс приватизации госсобственности, так же сообщается о создании следственной комиссии, призванной проанализировать законность проведения итогов приватизации в стране с 2013 года.

Фьючерс Brent на открытии торгов четверга расположился в районе 62,80 долларов за баррель. Накануне стало известно о соответствии требуемым параметрам экологии и безопасности последнего варианта маршрута "Северного потока-2" через территориальные воды Дании. Официальные данные Информационного агентства энергетики США (EIA) сообщили о снижении запасов нефти в стране.

Фьючерс на Золото накануне продемонстрировал существенный рост, достигнув максимума за год, утренние торги по инструменту проходят по цене 1384 долларов за тройскую унцию. Итогом двухдневного заседания ФРС США стало решение о сохранении текущего уровня процентных ставок в стране, однако стоит отметить, что согласно прогнозам, большинство членов FOMC ожидает снижения ставки в ближайшее время. Данное решение привело к существенному ослаблению курса доллара США к корзине мировых валют и резкому падению доходностей американских казначейских облигаций.

После достаточно длительного периода ожиданий роста процентных ставок в США минувшее заседание ФРС США, по видимому, положило начало периоду снижения ставок. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы перед открытием российского фондового рынка в четверг демонстрируют положительную динамику, цены на энергоносители и металлы так же торгуются в существенном плюсе на фоне снижения курса доллара США. Мы ожидаем дальнейшего снижения доходности ОФЗ и не исключаем начала операций carry trade как альтернативных рисковых вложений на фоне резкого снижения доходности американских казначейских облигаций.

Внешний фон умеренно благоприятный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется ростом.

Растущая нефть и решение ФРС не оставили шанса "медведям"

20 июня 2019 г. 11:07 Источник

Улучшение внешнего фона поддерживает позитивное открытие дня на российском рынке. В первые минуты индекс МосБиржи растет на 0,3% – до 2767,27 пункта, индекс РТС укрепляется на 0,6%, поднимаясь до 1368,57 пункта.

Главным поводом для оптимизма стало ожидаемое решение ФРС сохранить ставку на прежнем уровне. Плюс к этому, американский регулятор отметил, что уже не следующем заседании может пойти на снижение ставки.

Еще одним поводом для роста российских индикаторов стало улучшение настроений на сырьевом рынке после публикации о сильном сокращении запасов сырья от EIA, превышающем ожидания. В частности, вместо прогнозируемого спада запасов на 1,077 млн баррелей было зафиксировано снижение на 3,106 млн баррелей. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent стоит $63,53 за баррель, Light - $55,57 за баррель.

На российском рынке ростом начать день смогли бумаги "Ростелекома" (ап+1,7%), "Полюса" (+1,6%), "РУСАЛа" (+1,5%), "Интер РАО" (+1,2%), ТМК (+1,1%), "Татнефти" (+1,1%), "ФСК ЕЭС" (+1%), "Яндекса" (+0,8%), "МосБиржи" (+0,8%).

Снижение показывают котировки "Норникеля" (-3,8%), торгующиеся сегодня без дивидендов, а также акции "САФМАРа" (-1,7%), Х5 (-0,9%), "Распадской" (-0,9%), "РусАгро" (-0,7%), "М.видео" (-0,5%), "ФосАгро" (-0,4%), "Аэрофлота" (-0,4%), "Транснефти" (ап-0,4%), "Мечела" (-0,3%).

Рубль, заручившись поддержкой со стороны растущей нефти, показывает крепость по отношению к доллару, но проседает к евро. Сегодня утром доллар снижается до 63,58 рубля, евро растет до 71,64 рубля. Стоит отметить, что рубль среди валют развивающихся стран остается самым популярным, так как по нему наибольший доход по операциям carry trade.

Индекс МосБиржи

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

20 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

20 июня 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 19 июня, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 во вторник выросли на 1,0-1,4%, в среду сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 1,8%.

Поддержку рынкам оказали заявления главы ЕЦБ о возможных дополнительных стимулах для экономики еврозоны и президента США о том, что он проведет встречу с председателем КНР в рамках саммита G20. М.Драги подтвердил глобальный курс мировых центробанков на смягчение ДКП, сообщив, что ЕЦБ может прибегнуть либо к снижению процентных ставок, либо к покупке активов, если прогнозы дальнейшего роста экономики еврозоны и инфляции не улучшатся. В свою очередь, заявления Д.Трампа возродили надежды на уменьшение напряженности в торговых отношениях США и Китая, что станет положительным фактором для мировой экономики. При этом аналитики не склонны преувеличивать шансы на прорыв на встрече в Осаке, но отмечают, что возобновление переговоров может убедить Д.Трампа отложить введение тарифов на китайские товары на $300 млрд, ожидавшееся уже в июле.

Августовский фьючерс Brent торговался около отметки $62,3 за баррель, на $0,1 выше уровня нашего закрытия 18 июня. Позитивом для нефтяного рынка стала информация СМИ о том, что страны ОПЕК+ близки к договоренности о проведении заседания 1-2 июля.

Обзор полностью

В “Тинькофф Инвестициях” появился сервис маржинальной торговли

19 июня 2019 г. 23:10 Источник
Тинькофф Инвестиции запустили сервис маржинальной торговли. С его помощью пользователи тарифов «Трейдер» и «Премиум», у которых есть брокерский счет или ИИС в Тинькофф, могут совершать сделки с ликвидными ценными бумагами под залог денежных средств или имеющихся в портфеле активов. Маржинальная торговля позволит клиентам увеличить объем сделок и повысить их доходность. Совершать маржинальные сделки в Тинькофф Инвестициях можно не только с российскими акциями и рублями, но и с иностранными бумагами, долларами […]

Когда нефть будет стоить $100?

19 июня 2019 г. 17:07 Источник

Стоимость нефти в перспективе двух лет может скорее снижаться, чем расти. При этом диапазон очерчивается на уровне $60-75. Такую точку зрения привели эксперты в ходе онлайн-конференции на Finam.ru"Нефть в