Все новости

Экс-глава МИД Австрии раскрыла детали приглашения Путина на свою свадьбу

15 июня 2019 г. 16:07 Источник
По словам Карин Кнайсль, она взяла стопку приглашений для коллег из правительства на открытие выставки в Вене. В тот день президент Австрии Александр Ван дер Беллен принимал российского коллегу Владимира Путина

1900-2000 рублей - cправедливая цена акций Х5

14 июня 2019 г. 19:08 Источник

Недавно появилась информация, что X5 Retail Group совместно с БКС Банком организует в Перекрестке продажу продуктов в кредит. Это начинание, как и развитие системы постаматов в сети Пятерочка, на мой взгляд, имеет целью ускорение темпов прироста и поддержание рентабельности. В последние годы чистая рентабельность Х5 составляла порядка 2% - на уровне двух других крупных игроков отрасли "Ленты" и "Магнита".

Повышение рентабельности ограничено текущими возможностями экономики с продолжающимся падением реальных доходов населения. При этом Х5 столкнулась с регулятивными ограничениями в своем развитии. Доля X5 на рынке Москвы и Санкт-Петербурга подошла к предельно допустимой отметке 25%, установленной ФАС. Это означает, что X5 Retail Group больше не сможет открывать новые магазины в крупнейших мегаполисах. Темп роста выручки X5 Retail Group в 2018 году замедлился до 18% г/г с 25-28% в 2014–2017 гг. Последние данные квартальной отчетности отражают сохранение этой тенденции.

Продвижение в новых направлениях бизнеса повышает устойчивость ритейлера к шокам, связанным с нестабильностью в динамике потребления и давлением со стороны конкурентов. Рынок, вероятно, ожидает от менеджмента компании дальнейших шагов по оптимизации деятельности путем расширения присутствия на смежных с продуктовой розницей сегментах. Акции компании в последние месяцы восстановились к уровням начала 2018 года. Однако осваиваемые ею новые сегменты деятельности пока не стали драйверами роста для ее выручки.Их развитие создает только позитивные ожидания по поводу повышения эффективности и финансовых показателей Х5, статистическое подтверждение для которых еще впереди.

С учетом замедления темпов выручки и в расчете на сохранение средних для последних лет уровней рентабельности группы мы прогнозируем ее чистую прибыль в текущем году в диапазоне 33–36 млрд руб. При этом с точки зрения сравнительных показателей мультипликаторовX5 выглядит переоцененной по отношению к ближайшим конкурентам. Однако динамика широкого российского рынка остается позитивной, а сравнительно низкое соотношение между чистым долгом иEBITDA обеспечивает компании возможность реализовывать не только тактические, но и стратегические проекты в сфере слияний и поглощений (хотя руководство предпочитает обсуждать проекты, связанные с органическим ростом). Эти обстоятельства поддерживают ожидания и прогнозы, связанные с динамикой финансовых показателей Х5 и движением ее акций. В отсутствие каких-то более существенных, чем появляющиеся в последние недели, информационных драйверов роста для акций Х5 мы оцениваем их справедливую цену в 1900–2200 руб.

Цены на жилье в Москве будут расти

14 июня 2019 г. 17:08 Источник

Цены на жилье в Москве и Подмосковье в ближайшие годы будут расти, в том числе и из-за введения эксроу-счетов, считают эксперты. Свое мнение они высказали в ходе онлайн-конференции "Недвижимость в России – игра по новым правилам".

Если в ближайшие годыне будетжесткой рецессии в глобальной экономике, то с высокой вероятностью ставки по ипотеке пойдут вниз, а цены на жилье в Москве и Подмосковье - вверх, считает Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер". Но нужно учитывать конкретную географию и класс жилья, добавляет эксперт.

Цены (во всяком случае в массовом сегменте Москвы) показывают тенденцию к росту: сейчас средняя цена 1 кв. метра новостроек комфорт-класса - 168 тыс. руб., экономкласса - 129 тыс. руб., в сравнении с началом 2018 года (то есть за 1,5 последних года) эти показатели выросли на 11% и 15,5% соответственно. Высока вероятность, что этот тренд сохранится как минимум до конца года, согласна Ирина Доброхотова, председатель совета директоров компании "БЕСТ-Новострой". По её мнению, только после этого рынок сможет оценить реальное влияние введения эскроу на отрасль.

Переход от системы долевого строительства к проектному финансированию с использованием счетов эскроу сделан не для того, чтобы жилье стало недоступным, а чтобы исключить, или хотя бы максимально минимизировать риски злоупотреблений со стороны застройщиков, поясняет Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ". Использование счетов эскроу – это цивилизованный подход, применяемый во всем мире, не позволяющий дольщику потерять свои деньги, если у застройщика возникли проблемы. При этом, какая-то часть мелких или не слишком надежных застройщиков будет вынуждена уйти с рынка, а какая-то переориентироваться на малоэтажное строительство или иные виды деятельности, не требующие существенных капзатрат.

Однако уже сейчас понятно, что введение экскроу-счетов всё-таки скажется на стоимости жилья. "Изменение схемы финансирования направлено в первую очередь, на усиление существующих механизмов защиты дольщиков По-прежнему можно будет покупать жилье на котловане, но его стоимость будет выше, чем сейчас или год назад", - отмечает Владимир Моребис, коммерческий директор Est-a-Tet.

Период трансформации будет непростым, но есть шанс через 5-6 лет закончить период "лечения" и начать период роста. Что касается цен, то в силу снижения объемов предложения в ближайший год они будут расти, уверен Александр Пыпин, ведущий аналитик ЦИАН.

Однако введение эскроу не во всех случаях повлияет на рост себестоимости недвижимости, полагает Ирина Доброхотова: "Чем активнее в проекте будут продажи, тем ниже для застройщика будет ставка по проектному финансированию".

Онлайн-конференция: Недвижимость в России - игра по новым правилам

14 июня 2019 г. 12:06 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через 5 минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция "Недвижимость в России – игра по новым правилам".

С 1 июля 2019 года в России должны измениться "правила игры" на рынке недвижимости. Застройщики больше не смогут привлекать средства клиентов напрямую. Теперь покупатели должны будут переводить деньги на специальные эскроу-счета в банках, а банки будут кредитовать строительство домов. В связи с этими изменениями прогнозируется рост цен на жильё, так как у застройщиков возникнут новые расходы. На текущий момент только 20% компаний сектора аккредитовались для работы с эскроу-счетами.

Перед банками по-прежнему стоит задача по снижению ипотечной ставки до 8%, это должно произойти к 2024 году. Пока же ставка остается выше 10%, хотя в мае наметилась тенденция к снижению. Дальнейшая ситуация будет зависеть от действий российского Центробанка.

В какие сроки произойдет окончательный переход к новым правилам? Как уже успели отразиться новшества на рынке недвижимости? Возможно ли сокращение числа застройщиков после введения эскроу-счетов? Возможно ли снижение объемов продажи жилья? Кто сейчас основные покупатели на первичном рынке жилья? Стоит ли ждать, что во втором полугодии ставки по ипотеке будут ниже 10%? Будут ли расти объемы выдачи ипотеки? Будут ли расти объемы ввода жилья? Стоит ли сейчас рассматривать недвижимость как инвестицию? На какие акции девелоперов стоит обратить внимание?

Участники конференции:

Ирина Доброхотова, председатель совета директоров компании "БЕСТ-Новострой"

Антонина Друева, руководитель юридического департамента "МИЭЛЬ-Новостройки"

Владимир Моребис, коммерческий директор Est-a-Tet

Александр Пыпин, ведущий аналитик ЦИАН

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер"

Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс"

Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ"

Задайте свой вопрос сейчас!

Ретейлер H&M выведет в Россию новый бренд

14 июня 2019 г. 12:06 Источник
H&M Group начала поиск локаций под открытие первого в России магазина под брендом & Other Stories. Компания предварительно определилась с двумя площадками в Москве, утверждают источники РБК

Рост рынка акций продолжится

14 июня 2019 г. 11:06 Источник

С нефтью опять творятся чудеса. В среду она в очередной раз не смогла закрепиться ниже 60 долларов за баррель и вчера росла более чем на 3%, отыгрывая новость об атаке двух танкеров у берегов Ирана. Штаты, конечно же, поспешили объявить в этом виновным Иран.

Но с открытием американских фондовых площадок нефть опять пошла вниз. Похоже, что крупные фонды продолжают продавать нефтяные контракты, непонятно, правда, с какой целью. Такой ситуацией стоит воспользоваться спекулянтам: уже какой день нефть растет до открытия Америки и падает после.

В целом мы считаем покупку нефтяных контрактов оправданной как в спекулятивных, так и в среднесрочных целях. Угрозы снижения нефти в район 50-55 долларов за баррель заставят страны ОПЕК+ как минимум пролонгировать соглашение, а обострение напряженности на Ближнем Востоке также будет толкать нефть вверх.

Однако нефтяные бумаги вряд ли будут лучшими на нашем рынке сегодня. Более интересным выглядит "Норникель" - цены на никель опять прибавляют около полутора процентов, и бумага уверенно держит курс на 15 тыс руб.

Ждем и продолжения закрытия дивидендного гэпа по акциям Сбербанка, который вчера вырос почти на 2%. А вот покупать "Магнит" в расчете на столь же быстрое восстановление после дивидендной отсечки мы бы не рекомендовали – ситуация на внутреннем рынке потребления продолжает ухудшаться и компания потенциально неинтересная.

В целом мы по-прежнему не рекомендуем формировать среднесрочные портфели, поскольку не видим ни причин нынешнего сильного роста, ни большой вероятности его продолжения в будущем. Сейчас оправданы лишь точечные спекулятивные покупки.

С вероятность почти 100% совет директоров ЦБ примет сегодня решение о снижении ставки. Это потенциально негативно для рубля. Но данное решение уже учтено в котировках. Сегодня ждем продолжения укрепления российской валюты, целью которого является отметка 64,1 руб за доллар. Риторика регулятора в ходе пресс-конференции после совета директоров может привести к повышенной волатильности на валютном рынке.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

14 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Ситуация на внешних площадках складывается умеренно позитивная

14 июня 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов четверга продемонстрировал рост, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2758,36 (6,61 0,24%), индекс РТС 1346,98 (3,65 0,27%).

Российский рубль продемонстрировал разнонаправленную динамику по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги четверга завершились консолидацией. Согласно обнародованным данным ЦБ РФ объем международных (золотовалютных) резервов РФ превысил $500 млрд. впервые с 2014 года. По заявлению вице-премьера Т. Голиковой половина российских семей, имеющих детей находится за чертой бедности.

Американский фондовый рынок завершил торги четверга в "зеленой зоне", индекс DOW 30 26106,77 (101,94 0,39%), индекс S&P 500 2891,64 (11,80 0,41%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов пятницы расположился в районе 2896,40 пунктов. Согласно данным Минфина США, дефицит госбюджета в мае текущего года продолжил рост, согласно прогнозам бюджетного управления Конгресса (CBO) по итогам 2019 года ожидается дефицит в размере 4,2% ВВП.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали накануне преимущественно рост, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов пятницы демонстрируют разнонаправленную динамику, японский индекс Nikkei 225 21099,33 (67,33 0,32%). Сегодня в Бишкеке пройдет заседание Совета глав государств-членов Шанхайской организации сотрудничества (ШОС). Еврокомиссар по экономике и финансам П. Московиси сообщил о готовности Евросоюза применить жесткие меры в отношении Италии из-за отказа последней сократить бюджетный дефицит и внешний долг.

Фьючерс Brent накануне отреагировал существенным ростом на сообщение об инциденте в Оманском заливе, утренние торги по инструменту проходят в районе 61,70 долларов за баррель. Накануне стало известно о планах Белоруссии отложить до конца текущего года пересмотр тарифов на перекачку российской нефти, напомним, что ранее анонсировалось внеплановое повышение тарифов на 23%. Согласно ежемесячному отчету ОПЕК была понижена оценка роста спроса на нефть на 2019 год. Как стало известно накануне, Государственный пенсионный фонд Норвегии принял решение о сокращении инвестиций в бумаги компаний, добывающих газ, нефть и уголь.

Фьючерс на золото так же отреагировал ростом на сообщение о росте напряженности на Ближнем Востоке. Дополнительным импульсом к росту цен на защитные активы послужили обвинения Вашингтона в причастности к происшедшему Ирана. Утренние торги по инструменту проходят в районе 1350 долларов за тройскую унцию. Накануне Борис Джонсон, бывший министр иностранных дел и мэр Лондона, одержал победу в первом раунде выборов нового лидера Консервативной партии Великобритании.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в пятницу складывается, на наш взгляд, умеренно позитивная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы меняются разнонаправленно, цены на энергоносители и металлы склонны к продолжению роста на фоне возросшей напряженности на Ближнем Востоке. Одним из ключевых событий текущей недели станет заседание ЦБ РФ, на котором, по мнению большинства аналитиков, будет принято решение о снижении ключевой ставки на 25 базисных пунктов. В целом, мы не исключаем продолжения восходящей динамики, ближайшими целями роста, на наш взгляд, выступят уровни 2765-2770 пунктов по индексу МосБиржи и 1360 пунктов по индексу РТС.

Внешний фон нейтральный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

Основным фактором роста нефти стали опасения нарушения поставок из Оманского залива

13 июня 2019 г. 14:07 Источник

Торговая война все больше исчерпывает свое влияние на финансовые рынки. В четверг азиатские индексы незначительно снизились вслед за американскими биржами, инвесторы ожидают нового потока новостей, который задаст вектор движения для глобальных рынков. Даже риторика президента США Дональда Трампа в адрес Германии по поводу расходов на оборону и строительства газопровода с Россией не сильно повлияла на рост индекса DAX (+0,62%).

Рынкам приходится привыкать к усилению глобальной напряженности и нивелировать влияние перспектив дальнейшего ухудшения отношений между основными экономиками. С другой стороны, риски мировой экономики способствуют бегству капитала в доллар, инвестициям в фондовый рынок и рынок долговых обязательств США. Пока эта динамика не изменится, мы ожидаем, что сила экономики США и доллара продолжит подталкивать инвесторов на американские фондовые рынки. Достаточно безрассудно обсуждать масштабный обвале рынка США, учитывая текущую силу доллара и экономики США. Да, в какой-то момент мы можем увидеть довольно глубокую коррекцию от 12% до 18%, и данное событие вполне может произойти в августе или сентябре 2019 года - после того, как индекс DOW достигнет новых рекордных максимумов. Существенная волатильность рынков – отличительная черта текущего политического и экономического периода.

Российский рынок. Российский рынок, получивший неожиданную поддержку со стороны роста цен на нефть, показывает незначительную положительную динамику. Индекс Мосбиржи растет на 0,2%. Акции Сбербанка, основной флагман российского рынка, после осечки решили закрепиться на уровне 235-238 рублей за акцию, выход из этого диапазона создаст импульс и вероятнее всего сегодня-завтра бумага будет пытаться прорвать сопротивление и уйти в район 240-250 рублей за акцию.

Сырье. Управление энергетической информации США (EIA) в среду сообщило, что запасы сырой нефти неожиданно выросли вторую неделю подряд, поднявшись на 2,2 миллиона баррелей к концу недели 7 июня. Трейдеры ожидали просадки в районе 481 000 баррелей. Несмотря на опасения по поводу увеличения предложения в США и ослабления мирового спроса, сегодня основным фактором роста цен являются опасения по поводу нарушения поставок из Оманского залива и потенциальной эскалации напряженности в отношениях между США и Ираном. Сегодня утром СМИ сообщили о двух взрывах на танкерах с нефтью, направляющимися в Сингапур и Тайвань. По сообщениям, танкеры шли из ОАЭ и Саудовской Аравии и нападения произошли, когда суда находились вблизи иранского побережья. В 12:30 по МСК августовский фьючерс на нефть марки Brent стоит 62,09 доллара, рост + 3,59%. Цены могут продолжать расти, если появятся доказательства того, что Иран стоял за атаками на танкеры.

Brent

Прогноз.Фьючерс на индекс S&P500 сегодня утром был в минусе, однако, с открытием европейских площадок отыграл потери и растет на 0,37%. Однако, на открытии американских площадок стоит сохранять осторожность, так как и доходность казначейских обязательства снижается, так же как и европейских государственных облигаций. Стоит обратить внимание на акции Salesforce (CRM), которые существенно снизились в начале недели на новостях о покупке Tableau Software (DATA). Инвесторы опасались, что высокая цена и характер сделки приведут к размыванию доли снынешних акционеров, но данный формат поглощения компаний уже осуществлялся Salesforce, и акции не только восстанавливались, но и активно росли по итогам поглощения.

"Аэрофлот" - полет проходит нормально

13 июня 2019 г. 13:07 Источник

Аналитики ГК "ФИНАМ" обновили рекомендацию по акциям ПАО "Аэрофлот" - одного из крупнейших российских авиаперевозчиков. На фоне ожиданий восстановления прибыли в этом году аналитики сохранили рекомендацию "Держать" и целевую цену 111 рублей по акциям авиакомпании, что соответствует потенциалу роста в среднесрочной перспективе на уровне 16%.

"Аэрофлот" – один из крупнейших авиаперевозчиков в России с выручкой 612 млрд рублей в 2018 году, доля которого на рынке авиаперевозок по пассажиропотоку составляет около 40%.

Группа "Аэрофлот" раскрыла слабый отчет по прибыли за 1 квартал по МСФО. Чистый убыток акционеров расширился на 63% почти до 17 млрд рублей на фоне быстрого роста операционных и финансовых затрат, связанного с удорожанием топлива и расширением бизнеса. Хотя результаты по прибыли не впечатляют, но соответствуют цикличному характеру бизнеса авиаперевозок, отмечают аналитики. В фокусе внимания инвесторов будут результаты за3 квартал, который является сезонно сильным. Падение цен на нефть и ожидания улучшения результатов в этом году поддерживают котировки авиакомпании при низкой дивидендной доходности.

В то же время операционные результаты отражают рост бизнеса. Авиаперевозчик нарастил пассажиропоток на 16,2%, с улучшением как по международным направлениям (+17,2%), так и по внутренним (+15,4%). Рост пассажиропотока, открытие новых направлений, увеличение частоты полетов, расширение авиапарка помогло нарастить рыночную долю на 2,4%, до 45,4% и повысить выручку на 23%, до 138 млрд рублей.

Консенсус-прогноз Reuters указывает на прибыль по итогам 2019 года в объеме 14,9 млрд рублей, что предполагает рост в 2,3 раза относительно прошлого года после двух лет снижения этого показателя. Менеджмент компании сохраняет прогноз по росту пассажиропотока на 9-10% в этом году.

"Мы сохраняем рекомендацию "Держать" по акциям "Аэрофлота", и устанавливаем целевую цену 111 рублей с расчетом на улучшение операционной рентабельности в этом году. Потенциал роста акций в среднесрочной перспективе составляет 16%", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Наталья Малых.

Рынок ждет от Банка России снижения ставки до 7,5%

13 июня 2019 г. 12:06 Источник

Завтра совет директоров Банка России соберется на очередное заседание по вопросам денежно-кредитной политики. Одним из ключевых вопросов является уровень ставки ЦБ. Рыночные аналитики полагают, что в пятницу регулятор понизит ключевую ставку, сигналы об этом прозвучали во время Петербургского экономического форума (ПМЭФ-2019). В пользу этого сценария говорит и замедление инфляции, а также снижение ожиданий по инфляции. Влияние решения ЦБ на рубль будет минимальным, уверены эксперты.

"Практически нет сомнений, что ЦБ на заседании в пятницу снизит ставку, но это уже заложено в котировки. Рубль в ближайшие дни поддержит растущая нефть и продолжающийся высокий спрос на ОФЗ", - комментирует Алексей Антонов, аналитик "Алор Брокер".

Максим Петроневич, из банка "Открытие" конкретизирует: рынок ждет снижения ставки с текущих 7,75% на 25 б.п. – до 7,5%.

Андрей Кочетков, аналитик "Открытие Брокер", отмечает, что ожидания понижения ставки на краткосрочном горизонте повышает актуальность стратегии “Carry Trade”. "Фундаментальные основы рубля также остаются весьма прочными. Сальдо платёжного баланса РФ выросло в январе-мае на $1,8 млрд до $48,7 млрд", - указывает эксперт.

Несмотря на практически полное единодушие в завтрашнем снижении, остаются вопросы, а надо ли делать это именно сейчас?

"Сейчас на фоне склонности мировых регуляторов к мягкой монетарной политике, ЦБ РФ вполне может себе позволить снизить ключевую процентную ставку. Однако на вопрос о том стоит ли делать это именно сейчас однозначного ответа нет, - рассуждает Сергей Дроздов, аналитик "Финама". - Во-первых, снижая ставку, Банк России тем самым бьет по привлекательности ОФЗ, сужая спред доходности между российскими и американскими долговыми бумагами. Во-вторых, как правильно заметила глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина, снижение стоимости заимствований не подстегнет экономический рост, так как на мой взгляд у отечественной экономики сейчас есть две основные проблемы – чрезмерно девальвированный рубль, сильно бьющий по благосостоянию населения, и стойкое нежелание властей развивать альтернативные сырьевой модели направления. Таким образом возможное снижение ставки, которое может составить 25 б.п., нельзя будет расценивать как устойчивый тренд на смягчение монетарной политики ЦБ РФ".

Завтрашнее заседание ЦБ по денежно-кредитной политике сюрпризов не обещает, поэтому некоторые участники рынка сфокусировались на будущем. По мнению аналитика Андрея Верникова, после июньского совещания регулятор возьмет паузу. "Следующее снижение может быть в декабре, если инфляция будет меньше чем прогноз МЭР (4,3%), но лучше ориентироваться на первый квартал следующего года. С большей вероятностью ЦБ снизит ставку в первом квартале", - считает Верников.

Во второй половине июня состоится еще одно значимое для денежного рынка событие – заседание ФРС. По мнению аналитиков, от американского регулятора также ждут сигналов о снижении ставки. "Мы полагаем, что в ближайшие дни, в отсутствие жестких ответных заявлений Китая, тема близящегося заседания ФРС (18-19 июня), от которого ждут смягчения среднесрочных ожиданий по экономике и ключевой ставки, намеков на скорое ее снижение, останется более актуальной", - считает Евгений Локтюхов, аналитик "Промсвязьбанка".

"Рубль имеет шансы укрепить свои позиции на предстоящей неделе под воздействием формирования дополнительного спроса на ОФЗ со стороны нерезидентов в случае четкого сигнала от Банка России на завтрашнем заседании о сохранении вероятности дальнейшего снижения ставки и улучшения настроения на глобальных площадках в случае четкого сигнала от ФРС по итогам заседания 18-19 июня о готовности снизить ставку в соответствии с ожиданиями рынка", - полагают в "Нордеа Банке".

Во всех красках: открытие выставки «Финансисты творят»

13 июня 2019 г. 10:06 Источник
4 июня в Центральном доме работников искусств (ЦДРИ) открылась очередная выставка сообщества «Финансисты творят». В этот раз фантазия банкиров и к ним примкнувших не ограничилась традиционными для данного проекта жанрами. 

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

13 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Понижательный канал на графике нефти никто не отменял

13 июня 2019 г. 10:06 Источник

По итогам вторника индекс МосБиржи показал позитивную динамику, проигнорировав "дивидентый гэп""Сбербанка". "Плечо друга"подставили"быкам"акции "Газпрома", "Норильского Никеля", "Лукойла"инекоторые акции. Министрыэнергетики и финансов РФ считают,что из-за разбалансированностиспроса и предложения на нефтяном рынке есть риск, что цены на нефть могут упасть до $ 30 за баррель, но большинствоинвесторовнастроены более оптимистично...Иначе мы бы не наблюдали бы устойчивый спрос на акции нефтегазового сектора.Россия не нуждается в том, чтобы цены на нефть были слишком высокими, и видит цену $60-65 за баррель, сказал Путин на прошлой неделе.Вероятно, похожиекотировки до конца годавидят и инвесторы,покупающие нефтяные акции.

С технической точки зрения,график нефти(Brent)выглядит слабо. С конца мая котировки находятся в понижательном коридоре, а в последне дни мы наблюдали технический отскок наверхот поддержки $60. В пятницу стало известно,чтоОПЕК близка к достижению соглашения о продлении соглашения о сокращении добычи после июня,поэтому "нефтебыки"вздохнули свободнее. Но понижательный канал никто не отменял и куда приведётэтот канал цены личноя не знаю.

С большой долей вероятности можно сказать, что, если "нефтебыкам"не удастсяудержать уровень$60, цена на нефть снизится до $55-55,6. Моё мнение состоит в том,что"медвежий"рынок в нефтив ближайшиенеделипродолжитсяиз-заслабогосезонногоспроса на топливо и опасений глобальной рецессии из-за торговых войн, установленных США.Кроме того,по мере приближения важнейшей встречи ОПЕК 25-26 июня Россия, главный союзник картеля по поддержке цен, снова затягивает с чёткимответом по сокращению добычи. Вероятный перенос встречи ОПЕК на начало июля также увеличивает нервозность игроков.

Май принёспочти рекордный отток активов из ETF на общую сумму около $ 16 млрд. Этот массовый исход - самый большой одномесячный отток с начала 2014 года-предполагает, что инвесторы паникуют, сокращая свою подверженность рисковым активам впечатляющими темпами.Настроение у мировых инвесторов тревожное,но наш фондовый рынок до 3 декады июля,когда закончится дивидентныйпериод, будет показывать динамику"лучше рынка".

На этой неделе ждёмрешения ЦБ по ставке. Вероятно,14 июняЦб снизит ставку на 0,25%. Все логично:ЦБ снижает прогноз по инфляции, следом будет снижатьсяи ставка. ПозицияЦБ по инфляции была озвучена наПМЭФ, поэтому я не думаю, чтозаседание ЦБпо ключевой ставке принесёткакие то сюрпризы. Сначала года ставка оставалась без измененийи сейчас надо привести еe в соответствие с экономической реальностью. Я ожидаю что в дальнейшемЦБ возьмётпаузуи следующееснижение ставки состоится только 13 декабряили даже в первом квартале 2020 года.

По итогам вчерашнего дня индекс развивающихсярынков от MSCI показал отрицательную динамику. В минусе закрылсяи российский индекс MSCI Russia Capped ETF (ERUS)(-1,17%) - сегодня открытие с понижением индексов гарантированно.

Ожидается открытие дня со снижения индекса МосБиржи на 0,1-0,3%

13 июня 2019 г. 10:06 Источник

В минувший вторник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.33%) и РТС (+0.57%) завершили торги с умеренным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они сумели отыграть свою заметную утреннюю просадку, связанную с дивидендным разрывом в тяжеловесных акциях "Сбербанка". Более того, индекс МосБиржи в очередной раз обновил свой исторический максимум, вплотную приблизившись к уровню 2760 п. Этому способствовало умеренное внутридневное улучшение внешнего фона. Оно было связанно с отказом США от недавних планов введения импортных пошлин в отношении товаров из Мексики в качестве ассиметричной меры на поток нелегальных мигрантов из указанной страны. Свою позитивную роль продолжили играть и ожидания возможного снижения процентной ставки ФРС в середине июня. Президент США Дональд Трамп вновь заявил о том, что ФРС удерживает ставку на слишком высоком уровне.

Стоит отметить, что в индексах МосБиржи и РТС пока сохраняется позитивная техническая картина во всех временных диапазонах. Однако указанная ситуация может измениться уже в конце текущей недели. Основной угрозой для локальных фондовых индексов выступает возобновившееся ухудшение настроений на нефтяном рынке. Сегодня утром фьючерсы на нефть сорта Brent торгуются на грани ближайшего значимого уровня поддержки $60 за баррель. Уверенная просадка ниже указанной отметки стала бы очень тревожным техническим сигналом в пользу дальнейшего падения.

Под закрытие вечерней торговой сессии во вторник июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM9) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 12 п. или около 0.9% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько смягчили в целом негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным движением на локальном рынке акций стала ожидаемая просадка бумаг Сбербанк-ао (SBER RM, -5.27%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -6.08%). Они испытали дивидендный разрыв в режиме торгов Т+2. В целом их однодневное падение оказалась несколько меньше размера годовых дивидендов, которые составят 16 руб. по обоим типам акций.

Заметно слабее рынка также закрылись бумаги Магнит (MGNТ RM, -0.42%), Алроса (ALRS RM, -0.30%), Русгидро (HYDR RM, -1.70%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -0.69%), ОГК-2 (OGKB RM, -0.82%), Башнефть-ап (BANEP RM, -0.59%).

Лидером повышения среди голубых фишек впервые за долгое время выступили акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +3.26%). Они пользовались спросом на фоне появившихся в СМИ сообщений о том, что действующая дивидендная политика эмитента останется неизменной. Ранее президент и основной акционер ГМК "Норильский никель" Владимир Потанин высказывался в пользу сокращения дивидендных выплат в связи с масштабными капитальными вложениями горно-металлургической компании.

В результате сильного однодневного повышения акции "Норникеля" сумели восстановиться в среднюю часть своего четырехмесячного диапазона 13400-14800 руб. Таким образом, среднесрочная техническая картина в них улучшилась до нейтральной. Явным стимулом для приобретения указанных бумаг на среднесрочную перспективу может стать лишь уверенный пробой верхней границы указанного диапазона. Препятствием же для подобного движения способно оказаться скорое закрытие реестра акционеров для выплаты финальных дивидендов за 2018 год. Их величина составит 792.52 руб., или порядка 5.5% от текущей цены. Отсечка назначена на 21 июня 2019 года.

Бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, +2.50%) заметно подорожали в связи с заявлением вице-президента эмитента Рашида Шарипова о том, что компания планирует выплатить дивиденды за 2018 год в размере около 10400 руб. на акцию, что соответствует 6.3% от их текущей стоимости. Это стало еще одним подтверждением того, что убытки "Транснефти", связанные с недавним загрязнением сети магистральных трубопроводом "Дружба" могут оказать влияние на размер дивидендов уже по итогам 2019 года.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent после вчерашней просадки подорожали на 0.7%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.1%. Японский Nikkei225 просел на 0.8%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Утренний рост стоимости нефтяных фьючерсов лишь частично компенсирует состоявшееся накануне падение. Поэтому мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с некоторым понижением.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным понижением около 0.1-0.3%, в районе 2740-2750 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2730, 2720 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2760, 2770 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи может отыграть заметное вчерашнее падение стоимости нефтяных фьючерсов. Позднее он большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия.

Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных котировок. Некоторое влияние на ход торгов в России также может оказать публикация еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 мск.).

У российского рынка нет сил для развития растущего движения

13 июня 2019 г. 10:06 Источник

Нефть BrentВнешний фон к открытию четверга выглядит негативным. Основные биржевые площадки ушли в минус накануне, когда российские инвесторы отдыхали по случаю Дня России.Рынки США снизились на фоне слабых данных по инфляции и опасений по поводу ухудшения торговых отношений с Китаем.

Дональд Трамп заявил, что не стоит ждать заключения торгового соглашения с Китаем в ходе саммита G20. При этом американский президент отметил, что готов ввести доппошлины на китайский импорт в объеме $325 млрд, если не будет договоренности.

Негативную динамику показывают сегодня и рынки АТР, обращая внимание на заявление о закрытии зданий правительства в центре Гонконга в четверг и пятницу из соображений безопасности. Возле административных учреждений в среду прошли массовые протесты против поправок к закону об экстрадиции. Давление на индексы оказывает и снижение вероятности заключения торгового соглашения Китая и США в рамках саммита G20.

Сегодня утром нефтяные котировки восстанавливаются. К 9:40 мск фьючерс на индекс Brent торгуется на уровне $62,28 за баррель (+3,8%), за "бочку" Light дают $51,92 (+3,1%). Основным негативом для сырьевого рынка стала публикация данных о росте запасов сырья от Минэнерго США. Так, за неделю запасы увеличились на 2,206 млн баррелей, тогда как прогнозировалось сокращение на 481 тыс. баррелей.Поддерживают надежду на стабилизацию ситуации и ожидания продления соглашения ОПЕК+ по сокращению добычи углеводородов.

Открытие торгового дня в России ожидается со снижения. Помимо негативного внешнего фона, давление оказывают заявления Дональда Трампа о возможном введении санкций против "Северного потока-2". Правда, американский президент отметил, что лучший способ противостоять российскому влиянию в энергетической сфере - это продажа СПГ из США в ЕС. Также против российского проекта активно выступают Польша, Латвия, Литва и Украина. Плюс к этому, Трамп сказал, что США поддерживают проект строительства газопровода Baltic Pipeline из Польши в Данию, который диверсифицирует поставки в Европе.

В целом, у российского рынка сейчас нет сил для развития восходящего движения, и дело тут не только во внешнем негативе. Слабость рынка объясняется сезоном дивидендных отсечек и выходным днем в середине недели (многие игроки предпочитают наблюдать за рынком со стороны).

Продавцы вернулись - мировые рынки снижаются

12 июня 2019 г. 12:06 Источник

Нефть марки BrentВчера торги в России завершились ростом. В течение сессии индекс МосБиржи достиг новой вершины, РТС был на максимуме 2014 года. Сегодня торги на российских площадках не проводятся в связи с государственным праздником – Днем России. Завтра рынки вновь вернутся в свой привычный ритм, а пока посмотрим, что случилось за эту ночь в США и на какие новости стоит ориентироваться сегодня.

Вчера фондовые индексы США закрылись снижением. Трамп снова потребовал от американского центробанка немедленно ослабить доллар. "Они ничего не соображают", -написалТрамп в твиттере во вторник, критикуя руководство ФРС. Сегодня инвесторы ждут данные США по уровню инфляции, которые будут опубликованы во второй половине дня, в 15:30 мск. Они под силу либо усилить назревающую коррекцию, либо же наоборот, нивелировать ее, считают трейдеры. Ожидается повышение показателя в мае на 0,1%. В предыдущем периоде был зафиксирован рост на 0,3%.

Как узнать новости компаний раньше всех?

Основной риск для рынков и мировой экономики остается торговое противостояние США и Китая. И тут пока без особых изменений. При этом в США уверены, что стране удастся сохранить темп экономического роста на уровне 3% до конца текущего года вне зависимости от того, удастся ли заключить соглашение с Китаем. Инвесторы ожидают, что на саммите G20, который пройдет 28-29 июня в Осаке, страны придут к консенсусу, однако эти надежды развеял министр торговли США Уилбур Росс, который во вторник в эфире телеканалаCNBC высказал уверенность в том, что США и Китай благополучно заключат торговое соглашение, но в ходе переговоров делегаций, а не на встрече президента Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином. То есть пока ждать развязки конфликта не стоит.

Среди корпоративных новостей стоит отметить Tesla, акции которой на вчерашних торгах выросли на 3,8%. Гендиректор Илон Маск заявил акционерам о планах установить рекорды по производству электромобилей во 2 квартале текущего года. В 1 квартале компания понесла многомиллионные убытки. Перед открытием торгов фьючерс на S&P 500 торгуется с понижением на 0,16% до 2882,5 пункта.

Торги в Азии сегодня проходят в минусе. Китайский CSI300 упал на 0,7%. Индекс потребительских цен (CPI) в Китае, согласно данным государственного статистического управления, по итогам мая вырос на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, это оказалось выше показателя апреля и ожиданий экспертов. Ведомство связывает рост инфляции в первую очередь с повышением цен на продовольственные товары, в частности на свинину и свежие фрукты.

Hang Seng снизился на 1,7%. В Гонконге проходит многотысячная акция протеста против поправок к закону об экстрадиции. СМИ пишут, что не исключается штурм здания законодательного органа. Звучат призывы продолжать блокировку движения в городе, включая главные дороги и метро. Противники законопроекта обеспокоены, что возможные изменения в экстрадиции позволят высылать в материковый Китай для суда не только коррумпированных китайских чиновников, укрывающихся в Гонконге, но и активистов, не согласных с политикой официального Пекина. В итоге из-за демонстраций гонконгский парламент отложил рассмотрение нового закона.

В Европе день начался с продаж. Индекс Великобритании FTSE 100 снижается на 0,36% до 7371,57 пункта. Немецкий DAX упал на 0,28% (12121,94п.), а французский CAC 40 на 0,35% до 5389,45.

Президент Франции Эммануэль Макрон надеется в ближайшее время встретится с российским президентом Владимиром Путиным. Несмотря на разногласия, Европа, считает президент Франции, должна наладить диалог с Россией.

Российские АДР, торгующиеся в Лондоне, показывают отрицательную динамику. Распродают нефтегазовый сектор. К примеру, бумаги "Газпрома" снижаются на 0,4%, "ЛУКОЙЛа" и "Роснефти" - на 0,8%. "Норникель" падает на 0,7%.

Нефть также в минусе на 1,9%. За "бочку" североморской марки дают $61. В 17:30 в США будут опубликованы еженедельные данные по запасам от EIA. Рынок ожидает снижения на 0,472 млн барр. За прошедший период запасы выросли на 6,771 млн барр.Еще один не очень хороший сигнал с рынка нефти поступил от Минэнерго США. Ведомство понизило прогноз по цене Brent на 2019 год до $66,69 с $69,64 за баррель. Прогноз по средней цене нефти на 2020 год остался на уровне $67. При этом на товарно-сырьевом рынке золото вернулось к восходящему тренду, торгуется в настоящий момент у 1341,2, прибавляя 0,7%.

Рынок ушел отдыхать с прибавкой в весе

11 июня 2019 г. 20:07 Источник

Индекс Мосбиржи, теханализИндекс МосБиржи сегодня подтянулся еще выше, достигнув новой исторической точки – 2759,57 пункта. Но удержаться на этой отметке или пойти дальше не позволили дивидендные отсечки и упавшая в цене нефть. Бумаги "Сбербанка" сегодня торговались без дивидендов и поэтому рухнули на 5-6%. Банк намерен направить на выплату дивидендов по итогам 2018 года 43% от чистой прибыли по МСФО и обеспечитьдивидендную доходность около 7% по обыкновенным акциям и 8% – по привилегированным.

Зато возобновившийся рост в бумагах "Газпрома" (+1,1%) помог российскому рынку завершить день в плюсе. В итоге рублевый бенчмарк ушел на выходной день у отметки 2751,75. РТС также достойно провел день, достиг максимальных с июля 2014 года уровней – 1347,83, но затем индикатор отступил, завершив день на отметке 1343,33 (+0,57%).

Как узнать рекомендации аналитиков раньше всех?

В лидерах спроса находились акции "Норникеля" (+3,2%) на фоне новостей о том, что дивидендная политика ГМК пока не будет пересматриваться. Благодаря этому на положительной ноте также торговались расписки "РУСАЛа" (+5,1%), который является мажоритарным акционером ГМК "Норникель".

Не только внутренние истории помогли рынку завершить вторник на позитиве. Внешний фон послужил неплохой поддержкой. Так, США отложили ввод пошлин на импорт мексиканских товаров, а в Китае объявили о новых стимулирующих мерах, которые позволят увеличить расходы на инфраструктурные проекты.

Бумаги ГМК "Норильский никель" получили поддержку от утверждения на годовом общем собрании акционеров дивидендов за 2018 год в размере 792,52 рубля на акцию. При этом, несмотря на ряд слухов о возможном снижении дивидендов в ближайшие годы, формула выплат с высокой долей вероятности останется прежней.

В Европе торги проходили в "зеленой" зоне. В апреле безработица в Великобритании осталась на уровне 3,8% – это фактически исторический минимум с декабря 1974 года. Статданные по экономике США, обнародованные во вторник, указали на ослабление темпов роста цен производителей в мае до 2,3% в годовом выражении - минимального уровня с января 2018 года. Фондовые индексы в легком минусе. Тем временем ситуация торговой войны США с Китаем продолжается. СаммитG20 в Японии, который пройдет 28-29 июня, вселяет некий оптимизм, так как в Осаке возможна встреча лидеров КНР и США, но, как считают эксперты, проблема не разрешится еще долгое время и ждать чуда не стоит.

Повестка для финансовых рынков все больше смещается к тематике стимуляционных мер центробанков. Сейчас позитив на американском рынке поддерживается вербальными интервенциями представителей ФРС. Трамп вновь высказался в негативном ключе относительно политики регулятора. Федрезерв держит процентные ставки на слишком высоком уровне в дополнение к "нелепому количественному ужесточению", написал президент США в своем Twitter. Вероятность понижения ставки ФРС в 2019 году уже оценивается рынком более чем на 70%. Это тревожный знак, поскольку, как только главный финансовый аппарат США примет решение о снижении ставки, это будет означать, что экономика страны вступает в фазу рецессии со всеми вытекающими последствиями. Разумеется, это отразится и на развивающихся рынках, в том числе и на российском, считает Евгений Маришин, персональный брокер ИФК "Солид".

Нефтяные цены в слабом плюсе, Brent стоит $62,32. Сегодня рынки ждут статистики от Американского института нефти, цифры которого зададут тон торгов в среду. Инвесторы ждут также прояснения перспектив сделки ОПЕК+ во втором полугодии. Доллар во вторник снизился на 0,4% до 64,52 рубля. Самым мощным фактором поддержки рубля остаётся умеренно жёсткая политика ЦБ РФ, от которого 14 июня ждут снижения ставки на 25 б.п. Завтра российский рынок уйдет на один выходной день, но мировые площадки работают в обычном режиме.

Банк "ФК Открытие" разместил облигации с привязкой к индустрии Luхury

11 июня 2019 г. 11:06 Источник
Полный текст по ссылке

Кадры: ЦБ, Альфа-Банк, Росбанк, Райффайзенбанк, БКС, «МегаФон»

11 июня 2019 г. 10:06 Источник
В «МегаФоне» сменился финансовый директор, Росбанк назначил главу ипотечного филиала, ЦБ покидает руководитель операционного департамента, кадровые изменения произошли в Альфа-Банке, Райффайзенбанке, Русфинанс Банке, БКС, АКРА и РНПК.

На открытии рынок РФ может показать рост в пределах 0,3-0,5%

11 июня 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок продолжил рост по итогам торгов понедельника, индекс МосБиржи 2742,59 (12,98 0,48%), индекс РТС 1335,71 (9,76 0,74%). Российский рубль завершил торги укреплением по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги понедельника так же завершились уверенным роста. Согласно предварительным данным Всемирного банка и Роспотребнадзора трудности с погашением кредитных обязательств перед банками и МФО испытывают более 60% российских заемщиков.

Американский фондовый рынок в понедельник продемонстрировал уверенный рост котировок, индекс DOW 30 26062,68 (78,74 0,30%), индекс S&P 500 2886,73 (13,39 0,47%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника расположился в районе 2895 пунктов. Президент США Д. Трамп накануне заявил, что новый пакет пошлин в отношении Китая уже готов, и в случае если сторонам не удастся прийти к компромиссу по итогам встречи в Осаке, или же встреча совсем не состоится, пошлины на китайские товары стоимостью $300 млрд. будут введены безотлагательно.

Европейские фондовые индексы завершили торги понедельника преимущественно ростом. Азиатские фондовые площадки на открытии торгов вторника торгуются в "зеленой зоне", японский индекс Nikkei 225 21198,11 (63,69 0,30%). Согласно предварительным данным социологических опросов партия президента Украины "Слуга народа" лидирует в преддверии парламентских выборов 21 июля с показателем 34,4%.

Фьючерс Brent накануне продемонстрировал локальный максимум в районе 64 долларов за баррель, после чего перешел к снижению, утренние торги вторника проходят по цене 62,55 долларов за баррель. Согласно опубликованным данным, уровень добычи нефти в ОПЕК в мае достиг минимальных значений с февраля 2015 года, так же стоит отметить, что в случае реализации угроз президента США и введения дополнительных пошлин на товары и КНР мы ожидаем существенных распродаж на рынке энергоносителей.

Фьючерс на золото в ходе утренних торгов вторника нашел равновесное значение в районе 1333 долларов за тройскую унцию. Согласно данным Минфина РФ за 4 месяца 2019 года уровень добычи золото в России на 11% превысил аналогичный показатель 2018 года. Согласно прогнозам Минсельхоза США, Россия в 2019 году сохранил лидирующие позиции по экспорту пшеницы, сбор урожая в новом сельхоз году прогнозируется на уровне 79 млн. тонн.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка во вторник, на наш взгляд, продолжает способствовать росту отечественных индексов. Цены на энергоносители и металлы на открытии торгов демонстрируют положительную динамику, фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы так же находятся в "зеленой зоне". Мы ожидаем роста отечественных индексов на открытии торгов в пределах 0,3-0,5%.

Особый интерес для инвесторов на этой неделе представляет очередное заседание совета директоров Банка России, на котором, как ожидается, может быть принято решение о снижении ключевой ставки. Так же стоит отметить, что в течение ближайших нескольких недель состоятся отсечки для попадания в реестр акционеров большинства отечественных компаний для получения дивидендов за 2018 год.

Внешний фон позитивен, Америка закрылась ростом, Азия торгуется ростом.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

11 июня 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в понедельник на российском рынке 10 июня сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили пятницу ростом на 1,0-1,1%. Слабый отчет по рынку труда США – число новых рабочих мест в мае оказалось на 60% ниже ожиданий – укрепил уверенность инвесторов в том, что ФРС будет вынуждена снизить процентную ставку уже на ближайших заседаниях. После публикации этой статистики, по данным Чикагской биржи, вероятность снижения процентной ставки на июльском заседании ФРС подскочила до 85% – на 30 п.п. выше, чем неделей ранее. В понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,9% на заявлении Д.Трампа о том, что введение пошлин на мексиканский импорт откладывается на неопределенный период. В обмен, по словам Д.Трампа, в Мехико согласились принять решительные меры, которые позволят существенно снизить или вообще свести на нет поток нелегалов, следующих через территорию Мексики в США. Августовский фьючерс Brent торговался около отметки $63,6 за баррель, на $0,3 выше уровня нашего закрытия в пятницу 7 июня. Поддержку нефтяным котировкам оказали как информация об отказе США от введения пошлин на мексиканский импорт, так и информация Baker Hughes о сокращении числа действующих нефтяных буровых установок в США.

Большую часть торговой сессии индексы МосБиржи, европейский Stoxx Europe 600 и фьючерсы на S&P500 прибавляли в среднем в пределах 0,5%, отыгрывая новости об отказе Белого дома от введения пошлин на мексиканский импорт. В то же время, отмечают аналитики, активность покупателей сдерживалась сохраняющейся неопределенностью в отношении возможной сделки США-Мексика. Во-первых, пишет Reuters, отсутствуют детали по ключевым аспектам соглашения, таким, как обязательствам Мексики усилить охрану южной границы с Гватемалой, через которую проходит основной поток мигрантов из Центральной Америки. Во-вторых, Д.Трамп заявил, что 5%-е пошлины все же будут введены, если парламент Мексики не одобрит согласованные меры для борьбы против нелегальной иммиграции. В конце дня поддержку индексу МосБиржи, обновившему исторический максимум, оказал процентный рост основных американских индексов, нивелировавший негатив снижения котировок Brent к отметке $62,6 за баррель. В течение дня рынок нефти находился под давлением заявлений министра энергетики Саудовской Аравии о том, что продление сделки ОПЕК+ сдерживается отсутствием позиции России по этому вопросу.

Индекс электроэнергетики продолжает демонстрировать динамику лучше рынка. Основной вклад в опережающий рост отраслевого MoexEU в сравнении с индексом МосБиржи внесли акции РусГидро и ФСК.

Обзор полностью

Трейдер Total намерен взыскать с Антипинского НПЗ около 1 млрд рублей

10 июня 2019 г. 18:08 Источник

Компания TOTSA Total Oil Trading SA (нефтетрейдер Total) подала иск к "Антипинскому НПЗ", следует из картотеки арбитражных дел.

Арбитражный суд Тюменской области зарегистрировал заявление истца 7 июня. Сумма исковых требований составляет 911426175 рублей. Суть требований не раскрывается.

В мае контроль над Антипинским НПЗ получил "Сбербанк". Акции компании перешли к кредитной организации в результате реализации залогового права. В том же месяце "Сбербанк" и азербайджанская SOCAR создали совместное предприятие – ООО "Сокар Энергоресурс", которому перешло 80% акций Антипинского НПЗ.

19 июняАрбитражный суд Тюменской области рассмотрит иск "Антипинского НПЗ" о признании банкротом, который НПЗ подал 20 мая 2019 года.Ходатайство о вступление в дело подал также "Московский кредитный банк". Сумма исковых требований МБК составляет 1,96 млрд рублей. Аналогичное ходатайство подалоООО "СБК", однако судоставил его без движенияиз-за отсутствия акта о процессуальном правопреемстве у взыскателя Taim Weser S.A.

На сайте Федресурса также размещено сообщение о намерении "Абсолют Банка" обратиться в суд с заявлением о банкротстве.

"КАМАЗ" и Weichai Power откроют СП по производству двигателей

10 июня 2019 г. 14:07 Источник

"КАМАЗ" и китайская компания Weichai Power Co., Ltd откроют совместное предприятия по производству индустриальных двигателей на территории России – "КАМАЗ ВЕЙЧАЙ", сообщили в пресс-службе "КАМАЗа".

Предприятие "КАМАЗ ВЕЙЧАЙ", планируется разместить на свободных площадях дочернего предприятия "КАМАЗа" в Ярославской области. Оно будет специализироваться на производстве индустриальных дизельных и газовых двигателей объёмом более 17 литров, мощностью от 520 до 2000 кВт. Совместноепредприятие будет создано на паритетной основе.

Первые двигатели планируется реализовать уже в этом году. Продукция предприятия будет соответствовать экологическим стандартам Stage IIIa. Предполагается, что основным регионом сбыта двигателей станут страны СНГ и Таможенного союза Евразийского экономического союза (Россия, Белоруссия, Казахстан, Армения, Киргизия).

"Наше многолетнее успешное сотрудничество с Weichai Power Co., Ltd обретает новую грань развития. Открытие нового предприятия совместно с китайской компанией, мировым лидером в области исследований, разработки, производства и продаж дизельных и газовых двигателей, позволит организовать уникальное для России, современное, гибкое производство двигателей большой мощности", – отметил генеральный директор ПАО "КАМАЗ" Сергей Когогин.

СП планирует подать заявку на получение статуса резидента территории опережающего социально-экономического развития "Тутаев", расположенной на территории муниципального образования городское поселение Тутаев Ярославской области.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

10 июня 2019 г. 10:07 Источник
Полный текст по ссылке

Открытие 30-го фестиваля «Кинотавр». Фоторепортаж

9 июня 2019 г. 22:08 Источник
В Сочи 9 июня открылся 30-й фестиваль «Кинотавр». В этом году в основную программу вошло 15 картин, которые оценит жюри во главе с Константином Хабенским. Фильмом открытия стала лента Валерия Тодоровского «Одесса» (не представлена в конкурсной программе). Как прошла церемония открытия — в фоторепортаже РБК

Костин поспорил с Задорновым о размере дивидендов ВТБ

8 июня 2019 г. 19:07 Источник
ВТБ и один из его крупнейших акционеров, банк «Открытие», разошлись в оценках дивидендов за 2018 год. Задорнов считает, что банк мог бы выплатить дивиденды выше сделанных расчетов. Костин назвал вопрос с дивидендами «решенным»

«ВТБ Капитал инвестиции» предоставит клиентам Почта банка доступ к брокерскому обслуживанию

7 июня 2019 г. 23:08 Источник
В рамках ПМЭФ-2019 «ВТБ Капитал инвестиции» и Почта банк подписали договор об оказании клиентам Почта банка брокерского обслуживания в банке ВТБ, в том числе возможности совершать операции с облигациями федерального займа (ОФЗ-н) в дистанционных каналах Почта банка. В церемонии подписания приняли участие Владимир Потапов, главный исполнительный директор «ВТБ Капитал инвестиции», и Дмитрий Руденко, президент – председатель […]

ПМЭФ повышает аппетит инвесторов к инвестициям в российские активы

7 июня 2019 г. 18:07 Источник

На следующей неделе мы прогнозируем торги по паре USD/RUB в диапазоне 64,65– 65,65 руб./долл. и по паре EUR/RUB в диапазоне 72,65 -74,25 руб./евро. Поддержку рублю сможет оказать решение Банка России о сохранении ключевой ставки на прежнем уровне, а также инвестиции в российский фондовый рынок. Тем не менее на текущий момент на фоне заявлений американского регулятора о вероятности снижения процентной ставки в текущем году, наблюдается рост котировок рисковых активов, в том числе и нефтяных котировок, и валют развивающихся стран.

Это создает благоприятную макроэкономическую конъюнктуру, что может стимулировать Банк России снизить ставку уже на заседании в следующую пятницу. Добавим, что открытие Петербургского международного экономического форума и связанные с ним заявления о совместных проектах с китайцами российских компаний повышают аппетит инвесторов к инвестициям в российские активы и это оказывает дополнительную поддержку рублю

10 июня будут опубликованы Торговый баланс Китая и ВВП Японии. Выход позитивных данных простимулирует рост азиатских фондовых рынков.

11 июня будут представлены данные по инфляции в США. На этом фоне могут появится заявления представителей ФРС.

12 июня выходит еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США. Снижение запасов вызовет небольшой рост нефтяных котировок.

13 – 14 июня состоятся заседание министров финансов еврозоны и саммит министров экономики и финансов Евросоюза.

14 июня Банк России будет принимать решение по ключевой ставке. Комментарии регулятора относительно денежно-кредитной политики на второе полугодие 2019 года могут оказать дополнительную поддержку российскому фондовому рынку, что в конечном итоге стимулирует покупку рублей против долларов для открытия позиций.

Наиболее привлекательными для инвесторов будут банковская и нефтедобывающая отрасли. Наименее – сталелитейная. Лидерами роста выступят "Сбербанк", "Газпром", "Татнефть". Аутсайдером – ТМК. Наиболее интересными будут инвестиции во фьючерсы на нефть и фьючерсы на валюты развивающихся стран. Ожидается укрепление рубля против доллара и евро, укрепление евро против доллара.

BCS Global Markets укрепил позиции в рейтинге Extel

7 июня 2019 г. 10:06 Источник
В этом году BCS Global Markets стал единственным независимым российским участником рынка, вошедшим в топ-5 ведущих брокеров по итогам опроса Extel Survey. Кроме того, команда заняла высокие места в рейтингах по отдельным секторам.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

7 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Brent может восстановиться в район $65 за баррель

7 июня 2019 г. 10:06 Источник

• Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением около 0.3%-0.4%, в районе 2735-2740 п. В качестве ближайших поддержек вновь выступят уровни 2720, 2710 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2750, 2760 п.

• После умеренно позитивного открытия индекс МосБиржи может продолжить повышение в район 2750 п. Этому способствует вечернее улучшение настроений на нефтяном рынке, продолжившееся и сегодня утром.

• Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. В Европе и в США предстоит выход большого количества макроэкономических показателей. На локальный рынок акций некоторое косвенное влияние может оказать вечерняя публикация блока майской статистики, характеризующей состояние рынка руда в США (15.30 МСК).

В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.98%) и РТС (+1.27%) завершили торги с достаточно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Этому отчасти способствовало умеренное внутридневное улучшение состояния внешнего фона. Наиболее обнадеживающим внешним сигналом выступило коррекционное повышение нефтяных котировок. Фьючерсы на нефть сорта Brent сумели заметно сдвинуться вверх от важного ценового уровня $60 за баррель. Уход ниже указанной поддержки сформировал бы сильный технический сигнал в пользу их дальнейшего падения. Ну а сегодня утром они уже торгуются вблизи своего недельного максимума. Более того, нефтяные контракты сохраняют технический потенциал для последующего восстановления в район $65. Стоит признать, что недавние распродажи на нефтяном рынке носили чрезмерный эмоциональный характер.

Еще одним стимулом для вчерашнего улучшения настроений на локальном рынке акций стало открытие Петербургского международного экономического форума. Вполне логично, что в рамках указанного события состоялся выход ряда важных позитивных корпоративных новостей. Кроме того, информационный поток оказался перенасыщен большим количеством громких заявлений первых лиц крупных российских компаний.

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM9) пришли в состояние бэквордации величиной в 19 п. или около 1.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько смягчили в целом негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек заметно сильнее рынка торговались бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +2.46%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +2.53%). На текущей неделе их поддержала устойчивость отечественной валюты, которая очень сдержанно реагировала на недавнее обвальное падение нефтяных котировок. Свою позитивную роль сыграло и наметившееся урегулирование ситуации с проблемным Антипинским НПЗ. Теперь этот производственный актив перешел под контроль совместного предприятия "Сбербанка" и Государственной нефтяной компании Азербайджана.

Акции Русгидро (HYDR RM, +2.85%) пользовались повышенным спросом, несмотря на известие о том, что чистая прибыль эмитента по МСФО сократилась на 31.0% за 1 квартал 2019 года. Общая выручка Русгидро за указанный период незначительно увеличилась на 0.8%. Глава энергохолдинга Николай Шульгинов сумел обнадежить держателей указанных бумаг. Он заявил, что объем дивидендных выплат по ним за 2019 год будет близок к соответствующему показателю за 2018 год.

Бумаги Россети-ао (RSTI RM, +2.34%), Россети-ап (RSTIP RM, +5.19%) заметно опередили рынок на фоне заявления главы эмитента Павла Ливинского о том, что электросетевая компания планирует до осени внести на рассмотрение в Минэнерго новую дивидендную политику. В настоящее время в этом вопросе имеется некоторая неопределенность. Совет директоров эмитента рекомендовал не выплачивать дивидендов за 2018 год в связи с убытком. В то же время планируется выплата дивидендов за 1 квартал текущего года. Кроме того, в текущем году возможна выплата дополнительных промежуточных дивидендов. Не стоит также забывать, что в конце 2017 года Павел Ливинский выступал с инициативой об освобождении компании "Россети" от выплаты дивидендов с целью сдерживания роста тарифов на электроэнергию. Поэтому ее новая дивидендная политика может преподнести неожиданные сюрпризы.

Заметно слабее рынка торговались бумаги нефтяной компании Роснефть (ROSN RM, -0.77%). Вероятно, их держателей насторожили разговоры о том, что вопрос о реструктуризации долга Венесуэлы перед "Роснефтью" в настоящее время не обсуждается. Не секрет, что для гипотетической отсрочки выплаты долга указанной страной имеются очень весомые экономические и политические предпосылки. Вместе с тем, президент РФ Владимир Путин вчера заявил о том, что Венесуэла обслуживает свои обязательства ритмично и в срок.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.4%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Рынки акций в Гонконге и в Китае сегодня закрыты. Японский фондовый индекс Nikkei225 прибавил 0.6%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с умеренным приростом.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

7 июня 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в четверг на российском рынке 6 июня сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в среду закрылись повышением на 0,8% вслед за усилившимися ожиданиями понижения ставок Федрезервом после публикации слабых данных ADP, зафиксировавших падение числа новых рабочих мест в частном секторе в мае до минимума за девять лет. В четверг сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 0,3% на заявлениях Д.Трампа о том, что на переговорах с Мексикой пока не удалось добиться достаточного прогресса, чтобы предотвратить введение пошлин, о которых он предупреждал ранее – 5% на весь мексиканский импорт с 10 июня.

Августовский фьючерс Brent торговался около отметки $60,8 за баррель, на $0,2 ниже уровня нашего закрытия 5 июня. Как отметил Bloomberg, в среду цены на нефть упали более чем на 20% с апрельских максимумов, что говорит о наступлении "медвежьего" тренда. Давление на рынок оказали данные Минэнерго США, согласно которым запасы нефти и нефтепродуктов в стране взлетели за неделю на 22 млн баррелей – рекорд за всю историю расчетов с 1990 года. При этом рост запасов во многом объясняется повышением нефтедобычи, достигшей исторического максимума 12,4 млн баррелей в сутки.

В первой половине торговой сессии фондовые рынки росли в ожидании итогов заседания ЕЦБ – индекс МосБиржи прибавлял более процента, европейский Stoxx Europe 600 и фьючерсы на американские индексы – около половины процента. Дополнительную поддержку российским инвесторам оказывал подъем котировок Brent к отметке $61,5 за баррель. По мнению экспертов, ЕЦБ воздержится от изменения параметров денежно-кредитной политики, но может смягчиться тональность заявлений регулятора, что станет сигналом к усилению поддержки экономики еврозоны. Настроения на западных площадках ухудшились после публикации итогов заседания ЕЦБ и пресс-конференции М.Драги. Решения европейского ЦБ в целом совпали с прогнозами аналитиков, однако, пишет Bloomberg, инвесторов удивило заявленное намерение сохранять ставки неизменными по крайней мере до конца первой половины 2020 года – ранее ожидалось, что ставки останутся на прежнем уровне до конца 2019 года. Во-вторых, глава ЕЦБ заявил о понижении прогнозов роста экономики еврозоны в 2020-2021 годах из-за неопределенности в переговорах по Brexit и опасений относительно перспектив мировой торговли. На этом фоне сводный европейский Stoxx Europe 600 и фьючерсы на индекс S&P500 переместились в отрицательную зону. На российских инвесторов эта динамика не произвела впечатление – индекс МосБиржи завершил торги вблизи дневных максимумов, проигнорировав также и падение котировок Brent ниже отметки $60,5 за баррель.

Индекс электроэнергетики третий день подряд завершил торги лучше рынка. Основной вклад в опережающую динамику отраслевого MoexEU в сравнении с индексом МосБиржи внесли акции РусГидро и Россетей.

Обзор полностью

"Перекресток" ответил на снижение рентабельности инвесторов

6 июня 2019 г. 21:07 Источник

Крупнейшая в России розничная сеть X5 Retail Group и БКС Банк запускают цифровую карту рассрочки, с помощью которой в супермаркетах "Перекресток" клиентам будут продавать товары в долг.

Эта идея "Перекрестка" - ответ на снижение рентабельности инвесторов, которая для показателей чистой прибыли крупнейших игроков рынка составляет по последним данным менее 3%. Да, эта идея поддержит продажи, но она не решает фундаментальные проблемы, связанные с жесткой монетарной и налоговой политикой, которая держит экономику РФ в состоянии застоя и делает ее подверженной шокам при возникновении негативного макроэкономического импульса на Западе.В краткосрочном периоде новость позитивна для акций ритейлеров, но вряд ли ее можно считать значимым драйвером рынка.

Инвесторы упорно игнорируют накапливающийся негатив

6 июня 2019 г. 21:07 Источник

Новостной фон уж точно не меняется в лучшую сторону. Ни по одному направлению, будь то переговоры Вашингтона с Пекином, ситуация вокруг Ирана, выход Британии из Евросоюза, состояние и динамика развития национальных экономик ведущих держав, не наблюдается явного улучшения. В самом лучшем случае – топтание на месте. И, тем не менее, практически все фондовые рынки мира продолжают расти. Локальные коррекции восприниматься инвесторами не как признаки возможного разворота, а с оптимизмом, что можно докупиться еще. Не хотело бы выглядеть предвестником апокалипсиса, но вот не вижу я радужных перспектив в такой ситуации. Однако, успокоив эмоции необходимой дозой корвалола (строго по одной капле на каждый прожитый год), посмотрим уже более беспристрастным взглядом, что сегодня происходило.

Международный валютный фонд снизил прогнозы по темпам роста экономики Китая на текущий год из-за рисков существенного возрастания масштабов торговых войн с США и неспособности сторонами прийти к разумному соглашению. В частности,ожидается, что ВВП Поднебесной повысится в 2019 году на 6,2%, хотя ранее МВФ предрекал рост на 6,3%. Прогнозы на 2020-й год еще хуже – 6,0%. Неудивительно, что китайский индекс Shanghai Composite упал сегодня на 1,17%. Остальные рынки Азии показали рост: австралийский S&P/ASX200 поднялся на 0,39%, гонконгский Hang Seng вырос на 0,12%, южнокорейский KOSPI добавил 0,10%, а японский Nikkei225 изменился на незначительные 0,03%. Индия снизила сегодня ключевую ставку с 6,00% до 5,75%, как и ожидали эксперты, что, впрочем, не спасло фондовые рынки страны от заметного снижения.

Объем производственных заказов в Германии упал с 0,8% до 0,3%, хотя аналитики ждали и вовсе 0,1%. Евросоюз оставил процентную ставку без изменений на уровне 0,00%, что так же не стало сюрпризом для рынков. ВВП ЕС квартал к кварталу и год к году не изменился, составив в первом случае 0,4%, а во втором 1,5%, как и предрекали специалисты. Торговые площадки Старого Света показали разнонаправленную и не слишком темпераментною динамику, закрывшись "кто в лес, кто по дрова": FTSE100 вырос до 7260 п. (+0,55%), САС40 снизился до 5278 п. (-0,26%), DAX потерял 0,23%, остановившись на уровне 11953 п.

США отчитывались по внешнеторговым операциям. Объемы экспорта упали с 211,41 млрд. долл. до 206,85 млрд. долл. Объемы импорта снизились с 263,32 млрд. долл. до 257,64 млрд. долл. Сальдо торгового баланса осталось отрицательным, хотя и несколько сократилось: с -51,90 млрд. долл. до 50,80 млрд. долл., хотя аналитики предсказывали цифры в -50,70 млрд. долл. Количество первичных заявок на получение пособий по безработице не изменилось, составив 218 тысяч, при том, что эксперты ждали снижения до 215 тысяч. Заокеанские рынки открылись в околонулевой зоне и пока не проявляют желания ни расти, ни падать, находясь в вялом и низковолатильном "боковике". К 19:05 мск. значение индекса DJIA составляло 25591 п. (+0,20%), индекса S&P500 - 2830 п. (+0,12%), индекса NASD COMP 7566 (-0,13%).

Никакой интересной или значимой для рынков информации сегодня в России не публиковалось, что не помешало, тем не менее, инвесторам продолжить покупки. Весьма оптимистичное открытие поддерживало рост индексов до полудня, после чего энергия, видимо, окончательно иссякла и рынки консолидировались на новых уровнях. Финал торгов тоже не ознаменовался яркой динамикой: по итогам торговой сессии индекс РТС вырос на 1,27%, до 1320 п., а индекс МосБиржи поднялся до уровня до 2728 п., прибавив 0,98%. Наибольший рост показали бумаги "Мечела" (+5,15%), ТМК (+4,55%), "ЭнелРос" (+4,37%), "РуссНефти" (+2,32%) и ОГК-2 (+3,09). В лидерах снижения оказались САФМАР (-2,51%), "Роснефть" (-0,77%) и "Магнит" (-0,35%).

Сырьевые рынки сегодня отдыхали от потрясений предыдущих дней, чему вполне способствовало малое количество новостей. Явно выраженной динамики ни по одному из сортов нефти не наблюдалось и, скорей всего, стоимость углеводородов на какое-то время "застрянет" на этих уровнях. Завтра вечером выйдут цифры по недельному изменению буровых установок, что может как-то столкнуть котировки из бокового движения. Пока же, по состоянию на 19:05 мск. стоимость нефти марки BRENT составляла 60,365 долл./барр., а марки WTI - 51,54 долл./барр.

Рубль сегодня несколько укреплялся относительно доллара (в основном за счет динамики самой валютной пары Eur/Usd), и заметно ослабел по отношению к Евро, отметившись при этом существенной волатильностью. На момент закрытия российских фондовых площадок котировки рубля составили 65,13 руб./долл., и за евро 73,49 руб./евро.

Завтра из-за Праздника драконьих лодок не работает Гонконг, Япония отчитается по индексу расходов домохозяйств, Германия и Франция опубликуют данные по внешнеторговым операциям, а в США выйдут цифры по рынку труда. Вечером Baker Hughes расскажет про недельное изменение числа буровых установок.

Индекс мосБиржи

Российский рынок вновь настроился на максимумы

6 июня 2019 г. 21:07 Источник

Индекс МосБиржиНа открытии сегодняшней сессии внешний фон выглядел негативно, но ситуация немного изменилась и российские индексы смогли завершить торги на позитивной стороне. Более того, индекс МосБиржи приблизился к историческому максимуму, а индекс РТС – к 15-месячному максимальному значению.

Поводом для воодушевления стали ожидания смягчения монетарной политики ключевых Центробанков и надежды на позитивное разрешение торговых проблем. Ньюсмейкером сегодняшнего дня стал Петербургский международный экономический форум. Обычно такие форумы привлекают внимание иностранных инвесторов. Уже были заявлены совместные проекты МТС, "РусГидро" и "НОВАТЭКа" с китайскими партнерами.

В целом, сегодняшний день завершился ростом индекса МосБиржи на 1%, его значение составило 2728,25 пункта, индекс РТС окреп на 1,3% - до 1319,85 пункта.

В лидерах роста оказались бумаги ТМК (+4,6%), реагирующие на заключение в рамкахПМЭФ соглашения о поставках премиальной трубной продукции с "НОВАТЭКом" (+1,1%).

Бумаги "Сбербанка" (ап+2,5%, ао+2,5%) росли в преддверии отсечки на получение дивидендов, которая пройдет на следующей неделе.

Акции "РусГидро" прибавили 2,9%. Компания предоставила отчетность за 1 квартал 2019 года по МСФО, которая соответствует ожиданиям рынка. Но основную поддержку бумагам оказали также заявления с ПМЭФ.

Рост смогли показать "Мечел" (ао+5,2%), "Энел Россия" (+4,4%), "РуссНефть" (+3,2%), ОГК-2 (+3,1%), ТГК-1 (+2,9%), "Россети" (+2,3%). Аутсайдерами стали "САФМАР" (-2,5%), "Магнит" (-0,4%), "РусАгро" (-0,3%), "Уралкалий" (-0,2%), "ФосАгро" (-0,1%), "Аэрофлот" (-0,08%).

По мнению Андрея Кочеткова, ведущего аналитика "Открытие Брокер", снижение акций "Роснефти" (-0,8%) могло быть следствием заявлений президента РФ по согласованной позиции Москвы и OPEC в вопросе соглашения об ограничении добычи.

Американский рынок начал день ростом. Рынок США продолжает отыгрывать заявления представителей ФРС о том, что регулятор будет реагировать соответствующими мерами на негативный эффект от усиления внешнеторговых конфликтов. Между тем, давление на настроения участников торгов оказывает внешнеторговая напряженность. В четверг Трамп сообщил о возможном введении новых пошлин на товары из Китая. Плюс к этому, переговоры с Мексикой в среду не привели к соглашению.

Между тем на европейских площадках наблюдается нейтральная динамика. Сегодня состоялось заседание ЕЦБ, по итогам которого руководство выразило готовность сдвинуть сроки повышения процентных ставок в случае ухудшения экономических условий. Заявления Марио Драги на пресс-коференции напоминала тональность последнего заявления главы ФРС, сказавшего, что монетарные власти будут действовать по необходимости.

Котировки нефти корректируются после вчерашнего спада ниже $60 за баррель Brent. Общие же настроения на сырьевом рынке сложно назвать позитивными: понижение прогнозов по росту экономики Китая в 2019 году является прямой угрозой росту спроса на нефть. А увеличение запасов сырья в США усиливает опасения профицита на сырьевом рынке. К настоящему моменту за баррель Brent дают $60,59. Фьючерс на нефть марки Light оценивается в $51,58 за баррель.

Тем временем, рубль показывает силу по отношению к доллару, оценивая слова главы ЦБ РФ о том, что регулятор в ближайшее время рассмотрит вопрос снижение ключевой ставки. В то же время г-жа Набиуллина добавила, что смягчение монетарной политики в условиях, когда ограничения лежат в другой сфере, не дадут повышения темпов экономического роста, а создадут дополнительные риски для инфляции и финансовой стабильности. На вечерней сессии доллар проседает до 65,14 рубля, европейская валюта подрастает до 73,56 рубля.

При сохранении позитивной тенденции на внешних площадках российский рынок может вновь вернуться к тенденции переписывания исторического максимума. Между тем, завтра активность на торгах может снизиться в рамках "эффекта пятницы": многие игроки могут предпочесть закрыть спекулятивные позиции перед выходными

РФПИ вложит 650 млн руб. в открытие магазинов сети «Фасоль»

6 июня 2019 г. 20:07 Источник
Полный текст по ссылке

Экономике России пока не "грозит" опережение темпов роста

6 июня 2019 г. 17:07 Источник

Зависящая от сырьевого экспорта российская экономика в текущем году вряд ли может рассчитывать на опережающие темпы роста даже в условиях текущих комфортных цен на нефть. В нынешнем году рост ВВП РФ вряд ли превысит 1,3%. Более сильный рост был бы возможен при комфортном инвестиционном климате и развитии других отраслей экономики. Такое мнение высказали эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru "Экономика России – вся правда о рецессии".

Алексей Калачев, аналитик ГК "ФИНАМ", согласен с довольно скромными прогнозами экономического роста МЭР и ВБ на текущий год. Тем более, что они отличаются на одну десятую процента, т.е. в пределах статистической погрешности. "Цели правительства в этом году достаточно скромные и потому достижимые. По сценарным условиям МЭР, лишь в 2020 году ожидается рост экономики РФ на 2%, а начиная с 2021 года – свыше 3% в год. Планы эти связаны с началом финансирования и реализации в полном объеме 12 национальных проектов и комплексного плана модернизации инфраструктуры. Главным фактором экономического роста должно стать ускорение темпов роста инвестиций в основной капитал. Ожидается, что вливание в экономику средств, предназначенных для решения модернизационных задач, как минимум, подстегнет инвестиционный спрос на промышленную продукцию, что отразится в итоговых цифрах роста физического объема ВВП. Вклад в рост ВВП вносит превышение экспорта над импортом, расходы на конечное потребление домашних хозяйств, рост накопления инвестиций в основной капитал. Стимулирование потребления, как выяснилось, ведет к росту импорта, а не собственного производства. В отличие от того же Китая, где это работает, мы в основном экспортируем сырье, и импортируем продукцию. Поэтому в этот раз решили простимулировать инвестиции. Посмотрим, что из этого получится. Видимо, немного, но что-то получится", - полагает эксперт.

По мнению Андрея Кочеткова, ведущего аналитика "Открытие Брокер", рост ВВП в 2019 году не превысит 1,3%. Причем, он считает, что низкая цена на нефть это весьма относительная величина. "По сути, бюджет живёт при цене на нефть около $40 за баррель. Это значительно ниже, чем текущая рыночная цена. Сверхдоходы от нефти уходят на формирование резервов, то есть, фактически, не участвуют в экономике, хотя и создают долгосрочную фундаментальную поддержку для государственных финансов. Поэтому влияние низкой цены на нефть стоит рассматривать при цифрах ниже $45-$50, но не при текущих значениях. Сегодня более значимым для ВВП является налоговый режим и реальные доходы населения. Налоговый режим сдерживает создание новых рабочих мест, а без них не растёт конкуренция за трудовые ресурсы. Соответственно, трудовые ресурсы не имеют достаточных доходов, чтобы обеспечить рост потребления по всей цепочке экономики. Поэтому мы в значительной степени зависим от экспорта, хотя на уровне бюджета создан предохранитель, который позволяет чувствовать себя комфортно до определённого уровня падения доходов от внешней торговли", - комментирует аналитик.

О необходимости активизации инвестиционной активности в стране для роста экономики говорит и Денис Попов, главный аналитик "Промсвязьбанка". Его прогноз роста ВВП совпадает с прогнозом МЭР (+1,3%). "Достижение более высоких темпов ВВП возможно, но сложно, - считает эксперт. - Во-первых, необходимо уже со второго квартала увеличить инвестиционную активность (пока индикаторы это не подтверждают). Во-вторых, необходимо уже в июне снижать ключевую ставку и ограничить объемы эмиссии ОФЗ. В-третьих, следует активизировать государственные расходы и реализацию национальных проектов. Кроме того, целесообразно провести дополнительную индексацию пенсий, раньше провести индексацию зарплат бюджетников. Есть ещё много мер, но большинство из них будут иметь отложенный эффект".

Во многом коллегу поддерживает Марат Сафиулин, управляющий Федеральным фондом по защите прав вкладчиков и акционеров: "Сценарии экономического развития МЭР рассчитывает исходя из средней цены нефти в $63 за 2019 года. За первые пять с небольшим месяцев средний чек на "бочку" нефти составил немногим более $67. Так что пока все протекает в соответствии с прогнозами Минэкономразвития России. К сожалению, цена на углеводороды очень непостоянный союзник, которому свойственная хроническая лихорадка. ВВП можно повысить за счет роста иных отраслей экономики России, но этого необходим комфортный инвестиционный климат. Огорчает то, что наш климат пока далёк от этого".

Пожалуй, самое категоричное мнение у Игоря Николаева, директора Института стратегического анализа ФБК, который полагает, что российская экономика будет "болтаться" около 0%. "А вот в следующем году велика вероятность ухода в минус, потому что и в нынешних-то условиях экономика не растет. Представьте, что реализуется хотя бы один из серьезнейших внешних рисков - новые санкции, падение цен на нефть; начало очередного мирового экономического кризиса циклического характера, спровоцированного торговой войной между США и Китаем, - предупреждает экономист. Он не верит, что в текущих условиях Россия сможет повысить рост ВВП. "Чудес не бывает: если экономика по-прежнему сильно перекошена в сторону сырьедобывающих отраслей, то с чего вдруг будет рост в случае, например, дальнейшего падения цен на нефть? Да, некоторые успехи в стимулировании и развитии экспорта других отраслей есть, но все равно, это пока мало изменило общую структуру российской экономики. Если цены на нефть продолжат падение, то нерезиденты – держатели ОФЗ вновь побегут с российского рынка, рубль упадет уже реально со всеми вытекающими последствиями", - резюмирует эксперт.

ММК построит логистический центр в Тольятти

6 июня 2019 г. 16:07 Источник

Магнитогорский металлургический комбинат и правительство Самарской области договорились о строительстве в Тольятти производственно-логистического центра. Инвестиции в объект составят 1,2 млрд рублей, сообщает ММК.

Строительство центра планируется начать в конце этого года и завершить в первом квартале 2021 года. Единовременно он сможет вместить до 150 тыс. тонн металлопродукции. Открытие центра позволит полностью удовлетворить потребности автомобильной промышленности в поставках проката ММК и закрепить лидирующие позиции компании на рынке поставок металлопродукции для автопрома.

"ГЕОТЕК", "Ростелеком" и банк "Открытие" будут сотрудничать в области цифровых технологий геологоразведки

6 июня 2019 г. 15:07 Источник

В рамках Петербургского международного экономического форума лидер геологоразведки в России "ГЕОТЕК", "Ростелеком" и банк "Открытие" подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве в области цифровых технологий геологоразведки.

Как сообщает "Ростелеком", стороны договорились развивать эффективное и взаимовыгодное сотрудничество, направленное на поддержку проектов и инициатив по развитию российских высокотехнологичных информационных систем и технологий, созданию новых инструментов и программного обеспечения для сбора и анализа данных, в частности обработки, интерпретации геофизической информации.

"ГЕОТЕК" сможет увеличить объем обрабатываемых данных и точность моделирования, проводить глубокую интеграцию полевого и камеральных этапов геофизики", - отметил президент "ГЕОТЕК Сейсморазведка" Владимир Толкачев.

"Перекрёсток" начнёт продавать еду в рассрочку

6 июня 2019 г. 14:07 Источник

X5 Retail Group и БКС Банк запустят цифровую карту рассрочки для покупателей сети "Перекрёсток", сообщили в пресс-службе X5 Retail Group.

С помощью виртуальных карт клиенты получат возможность совершать покупки в кредит с льготным периодом. Оформление цифровых карт будет производиться практически мгновенно и доступно во всех супермаркетах сети. Для одобрения кредитного лимита покупателям будет достаточно предоставить паспортные данные.

"Комфорт и удобство покупателей – один из наших приоритетов, поэтому мы стремимся предоставить им максимально широкий выбор инструментов оплаты, в том числе с помощью новых цифровых сервисов. В целом карта рассрочки – это рациональная альтернатива кредитным картам для покупателей с высоким кредитным рейтингом. Продукт имеет большой потенциал развития в продуктовом ритейле, который можно полнее реализовать благодаря его диджитализации и цифровизации", отметила Светлана Демяшкевич, главный финансовый директор Х5 Retail Group.

Документ подписали главный финансовый директор Х5 Retail Group Светлана Демяшкевич и председатель правления БКС Банка Дмитрий Пешнев-Подольский в рамках Петербургского международного экономического форума.

Банк "Открытие" профинансировал "Квадру" на 40 млрд рублей

6 июня 2019 г. 14:07 Источник

Банк "Открытие" на Петербургском международном экономическом форуме подписал соглашение о сотрудничестве с "Квадрой", одной из крупнейших территориальных генерирующих компаний России.

Как сообщает кредитная организация, по условиям соглашения банк предоставит "Квадре" финансирование в объёме до 40 млрд рублей, обеспечит проведение расчётов, а также сможет оказывать услуги эквайринга (в т.ч. интернет) и осуществлять комплексное обслуживание сотрудников компании.

Онлайн-конференция: Экономика России - вся правда о рецессии

6 июня 2019 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через 5 минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция"Экономика России – вся правда о рецессии".

В 2018 году экономика России показала довольно оптимистичные результаты. Рост ВВП по итогам года составил 2,3%, превысив прогноз. Это максимальное значение с 2012 года. Дальнейшие перспективы не столь радужные. Прогноз по росту ВВП – 1,3%, но Минэкономразвития подбадривает, обещая превышение этого значения. МВФ пока ждет роста по итогам года на 1,4%, Всемирный банк уже ухудшил свой прогноз с 1,5% до 1,2%. Министр экономического развития Максим Орешкин уверяет, что снижение техническое, в связи с пересмотром прогнозов по мировой экономике в целом. Сейчас ставка сделана на реализацию нацпроектов, на них будет направлено почти $400 млрд. Но эксперты призывают не возлагать на нацпроекты слишком больших надежд. Даже если они будут реализованы, они не помогут ни в борьбе с сокращением доходов населения, ни в попытках добиться ускорения роста экономики. Скорее всего, план России по превышению общемировых темпов роста обречен на провал, считают специалисты. Нужны реформы и снятие санкций.

Каким будет рост ВВП по итогам года при самом оптимистичном раскладе? Поддержат ли экономику нацпроекты? Какие основные риски для экономики сейчас есть? Санкции не снимут никогда? Возможен ли сценарий, при котором экономика не дотянет даже до ожидаемых значений? Какой? Реально ли реализовать планы правительства по росту доходов населения, снижению уровня бедности в стране и увеличению продолжительности жизни? Как будет действовать ЦБ? Ждать ли изменения ставки на ближайшем заседании? Комфортна ли текущая цена на нефть? Какой будет динамика рубля?

Участники конференции:

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс"

Юрий Зайцев, доцент кафедры ЭПГЧП МГИМО, замдиректора международной экономики и финансов Всероссийской академии внешней торговли

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер"

Игорь Николаев, директор Института стратегического анализа ФБК

Александра Суслина, руководитель направления "Фискальная политика" Экономической экспертной группы

Марат Сафиулин, управляющий Федеральным фондом по защите прав вкладчиков и акционеров

Денис Попов, главный аналитик "Промсвязьбанка"

Алексей Калачев, аналитик ГК "ФИНАМ"

Задайте свой вопроссейчас!

"Ростелеком" выставил на продажу помещения в "Центральном телеграфе"

6 июня 2019 г. 13:07 Источник

"Центральный телеграф", дочерняя компания "Ростелекома", выставил на продажу принадлежащие ему помещения на Тверской и прилегающую к нему парковку, сообщили в пресс-службе "Ростелекома".

Здание "Центрального телеграфа", построенное в 1927 году в непосредственной близости от Кремля, на первой линии Тверской улицы, является одной из визитных карточек Москвы. Именно здесь находится географический нулевой километр, который является начальной точкой отсчета расстояний всех дорог страны.

Стартовая цена площадей, выставленных на продажу, определена советом директоров "Центрального телеграфа", исходя из результатов независимых оценок и мнений крупнейших брокерских компаний, и составляет 3,5 млрд рублей (с учетом НДС).

Продажа объектов будет осуществляться через открытый аукцион, организованный на торговой площадке "Сбербанк-АСТ". К процессу продажи подключены крупнейшие консультанты по привлечению потенциальных покупателей на актив, такие как Colliers International, JLL, Knight Frank, Cushman&Wakefield, CBRE, PwC, РАД. Тем самым будут обеспечены максимальная прозрачность, информированность и открытость процедуры торгов, широчайший охват, и, как следствие, высокая эффективность продажи.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

6 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Нисходящая динамика нефти продолжится

6 июня 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торгов среды продемонстрировал снижение, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2701,84 (-4,45 -0,16%), индекс РТС 1303,35 (-4,20 -0,32%). Российский рубль незначительно ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились уверенным ростом. Главы России и КНР присутствовали в среду на открытии завода Great Wall Motor на территории индустриального парка "Узловая" в Тульской области. Сегодня в Санкт-Петербурге стартует международный экономический форум, гостями которого станут ряд глав государств Европы и СНГ.

Американский фондовый рынок завершил минувшие торги умеренным ростом, индекс DOW 30 25539,57 (207,39 0,82%), индекс S&P 500 2826,15 (22,88 0,82%). Фьючерс S&P 500 после повторного тестирования уровня сопротивления на 2828 пунктов перешел в "боковое" движение. С целью оказания давления на руководство Кубы администрация президента США накануне запретила гражданам круизы на остров Свободы.

Европейские фондовые площадки завершили торговую сессию среды преимущественно ростом, Азиатские фондовые индексы на открытии торгов четверга меняются разнонаправленно, японский индекс Nikkei 225 20829,20 (53,10 0,26%). Итальянские вице-премьеры раскритиковали рекомендацию Еврокомиссии начать процедуру устранения чрезмерного дефицита бюджета и наложения штрафа на Италию.

Фьючерс Brent на открытии торгов четверга продолжает оставаться в районе 60,70 долларов за баррель. Еженедельные данные Минэнерго США, сообщившие о росте запасов нефти в стране, оказали ограниченное давление на котировки, цены кратковременно опускались ниже 60 долларов за баррель. В целом мы ожидаем нисходящей динамики по инструменту.

Фьючерс на Золото накануне пытался закрепиться в районе 1345 долларов за тройскую унцию, максимума с февраля текущего года, утренние торги по инструменту проходят по цене 1335 долларов. Согласно результатам исследования компании FinExpertiza в России по итогам 2018 года ликвидировали в два раза больше компаний, чем было открыто, согласно данным Росстата, подобного рода тенденция наблюдается с 2016 года.

Одним из знаковых событий минувших дней, на наш взгляд, стало заявление главы КНР о "совместной с Россией защите мира от протекционизма и гегемонизма", что можно рассматривать как прямой вызов в адрес президента США. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы перед открытием российского фондового рынка в четверг меняются разнонаправленно, мы не исключаем дальнейшего негативного развития событий. Сегодня интерес представляют заседания ЕЦБ, а так же финансовые результаты компании Русгидро за 1 квартал 2019.

Внешний фон смешанный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

6 июня 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 5 июня, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 во вторник подскочили на 2,1%, сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific в среду повышался на 1% после заявлений председателя Федрезерва о готовности поддержать экономический рост в США. По его словам, в ФРС внимательно следят за "последствиями торговых споров для перспектив американской экономики" и готовы принимать стимулирующие меры. Ранее, напоминают СМИ, глава ФРБ Сент-Луиса заявил, что в условиях низкой инфляции снижение процентных ставок в США в ближайшее время может быть оправданным.

Инвесторы, пишет Bloomberg, восприняли эти заявления руководителей американского ЦБ как сигнал о готовности перейти к смягчению денежно-кредитной политики. По данным Чикагской биржи, трейдеры оценивают вероятность снижения ставки на июльском заседании ФРС на уровне около 75%.

Августовский фьючерс Brent торговался около отметки $61,5 за баррель, на $0,2 ниже уровня нашего закрытия 4 июня. Негативом для рынка стало сообщение Американского института нефти об увеличении запасов нефти в США на прошедшей неделе на 3,6 млн баррелей, в то время как аналитики ожидали сокращения на 0,8 млн баррелей.

Обзор полностью

Рынок откроется нейтрально

6 июня 2019 г. 10:06 Источник

В среду торги на российском рынке проходили в слабоотрицательной зоне и в итоге индекс МосБиржи, снизившись на 0,16%, закрылся на отметке 2701,84 пункта, РТС опустился на 0,32% до 1303,35 пункта.

В аутсайдерах были "Роснефть" (-2,02%), "Татнефть" (ап -1,92%, ао -1,46%), "ЛУКОЙЛ" (-1,3%), "РуссНефть" (-1,24%), "НОВАТЭК" (-1,31%), "ФСК ЕЭС" (-1,4%), "Лента" (-1,3%), "ПИК" (-1%), "Северсталь" (-1%). Лучше рынка торговались бумаги ВТБ (+4%), "Россети" (+3,71%), "Интер РАО" (+3,16%), "РусАгро" (+1,84%), "Х5" (+1,4%), "Сбербанка" (+1,27%), ЛСР (+1,07%), "Полюса" (+1,02%), "ЭнелРоссия" (+0,99%).

Утром в четверг внешний фон, скорее, нейтральный. Нефть вчера сходила ниже психологически важной отметки в $60 за баррель Brent. На минимуме они доходили до отметки $59,45, потом слегка отскочили. Утром котировки корректируются наверх - в моменте за "бочку" Brent дают $60,83 (+0,3%), за Light – $51,8 (+0,23%). Запасы нефти в США за неделю, по данным EIA, выросли сразу на 6,771 млн баррелей, в то время как рынок ожидал снижения на 0,849 млн баррелей. На прошлой неделе показатель снизился на 0,282 млн баррелей. Запасы нефтепродуктов также увеличились, а нефтедобыча поднялась до рекордных 12,40 млн баррелей в день.

Биржи США накануне завершили сессию в умеренном плюсе, благодаря вышедшей статистике, которая позволяет надеяться на скорое понижение ключевой ставки ФРС США. Азиатские рынки демонстрируют разнонаправленную динамику. МВФ понизил прогноз по экономике Китая из-за торговых рисков, но, тем не менее, глава МВФ заявила, что торговая война США и Китая не приведет к мировой рецессии.

Сегодня официальное открытие Петербургского международного экономического форума, новости с которого могут поддержать российских эмитентов. "РусГидро" опубликует финансовую отчетность за 1 квартал 2019 года по МСФО. Акции "Акрона" в четверг последний день торгуются с дивидендами. Ну и мировую макростатистику никто не отменял. В 12:00 мск будет опубликован пересмотренный ВВП еврозоны в 1 квартале, в 14:45 мск огласят итоги заседания ЕЦБ, в 15:50 мск пройдет пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. В США в 17:00 мск опубликуют пересмотренные данные производительности труда США в 1 квартале, кроме того традиционно будет опубликована недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США – в 15.30 мск. И в это же время - сальдо торгового баланса США за апрель

Открыть брокерский счёт в «Открытие Брокер» теперь можно через маркетплейс МосБиржи

6 июня 2019 г. 0:05 Источник
«Открытие Брокер» стал первой российской инвестиционной компанией, внедрившей возможность онлайн-оформления брокерского счёта в личном кабинете маркетплейса Московской биржи. Теперь стать клиентом ведущего российского брокера можно без посещения офиса или корпоративного сайта компании, используя регистрационные данные на маркетплейсе. «Открытие Брокер» представил возможность дистанционного открытия брокерского счёта на маркетплейсе Московской биржи – площадке, пользователи которой могут познакомиться с финансовыми […]

Встреча Путина и Си Цзиньпина в Москве. Фоторепортаж

5 июня 2019 г. 23:07 Источник
Глава КНР Си Цзиньпин прилетел в Москву с официальным госвизитом. После переговоров Цзиньпин и президент России Владимир Путин отправились в Московский зоопарк на открытие павильона панд, а затем — на фотовыставку и концерт в Большом театре

Российских "быков" остановила нефть

5 июня 2019 г. 21:07 Источник

Силы российский "быков" в среду подкосила динамика нефтяных фьючерсов. Несмотря на попытки отечественных индикаторов выйти в плюс во второй половине дня, статистика по запасам нефти в США от Минэнерго, не оставила шанса на рост. В итоге индекс МосБиржи, снизившись на 0,16%, закрылся на отметке 2701,84 пункта, РТС опустился на 0,32% до 1303,35 пункта.

Нефть сегодня ушла ниже психологически важной отметки в $60 за баррель Brent. На минимуме они доходили до отметки $59,45, потом слегка отскочили. В моменте за "бочку" Brent дают $59,95 (-3,2%), за Light – $51,28 (-4,1%). Запасы нефти в США за неделю, по данным EIA, выросли сразу на 6,771 млн баррелей, в то время как рынок ожидал снижения на 0,849 млн баррелей. На прошлой неделе показатель снизился на 0,282 млн баррелей. Запасы нефтепродуктов также увеличились, а нефтедобыча поднялась до рекордных 12,40 млн баррелей в день. В общем очень неприятные для цен сигналы, указывающие на все более высокое предложение в США.

Естественно, что в таких условиях больше всех пострадали бумаги нефтегазового сектора: "Роснефть" (-2,02%), "Татнефть" (ап -1,92%, ао -1,46%), "ЛУКОЙЛ" (-1,3%), "РуссНефть" (-1,24%), "НОВАТЭК" (-1,31%). Кроме того в лидерах падения отметились "ФСК ЕЭС" (-1,4%), "Лента" (-1,3%), "ПИК" (-1%), "Северсталь" (-1%).

ВТБЛучше рынка торговались бумаги ВТБ (+4%), которые поддержали корпоративные новости. Банк провел годовое общее собрание акционеров в ходе которого была подтверждена возможность повышения нормы дивидендных выплат с 15% до 50% от чистой прибыли по МСФО по итогам 2019 года. Также ВТБ допустил выплату промежуточных дивидендов.

В лидерах роста в среду были также "Россети" (+3,71%), "Интер РАО" (+3,16%), "РусАгро" (+1,84%). Последние вдохновила новость, что РФПИ может выступить якорным инвестором на SPО компании осенью 2019 года, приобретя расписки по цене до $15 (977 руб). В группе лидеров сегодня отметились и акции "Х5" (+1,4%), "Сбербанка" (+1,27%), ЛСР (+1,07%), "Полюса" (+1,02%), "ЭнелРоссия" (+0,99%).

В условиях падающей нефти рубль выглядит все еще неплохо. В моменте российская валюта слабеет на 0,11% к доллару, торгуясь на отметке 65,23, при этом в паре с евро укрепляется на 0,05% - до 73,26 рубля. По мнению инвестсоветника ГК "Алор Брокер" Евгения Корюхина, во многом стабильность рубля является показателем отсутствия сильного оттока средств из рублевых активов. Что вселяет надежду в то, что пир "быков" на российском рынке только слегка затих и может еще возобновиться. Богдан Зварич, аналитик "Промсвязьбанка", в свою очередь считает, что при улучшении внешнего фона индекс МосБиржи способен на новые подвиги и может дойти до 2750 пунктов.

Между тем западные рынки сегодня корректировались наверх, что было поддержано макроэкономическими данными. Так в Европе сегодня публиковались окончательные майские данные индекса деловой активности в секторе услуг. В Германии, еврозоне и Великобритании порадовали инвесторов, превысив прогнозы и указав на расширение в секторе. Розничные продажи еврозоны в апреле при этом замедлили рост с 2% до 1,5% г/г, как и ожидалось, а производственная инфляция региона в апреле замедлилась с 2,9% до 2,6% г/г (прогноз +3,2%).

Поддержала статистика в среду и заокеанские биржи. Так, индикатор занятости ADP показал, что в мае занятость в частном секторе выросла на минимальную с 2010 г. величину в 27 тыс. человек, тогда как ожидалось повышение на 180 тыс. по сравнению с расширением на 271 тыс. месяцем ранее. Все это вселяет в инвесторов надежду на понижение ключевой процентной ставки ФРС.

Завтрашний день вновь будет полон всяких разных событий. Во-первых, состоится открытие Петербургского международного экономического форума, новости с которого могут поддержать российских эмитентов. Во-вторых, "РусГидро" опубликует финансовую отчетность за 1 квартал 2019 года по МСФО. В-третьих, акции "Акрона" в четверг последний день торгуются с дивидендами. Ну и мировую макростатистику никто не отменял. В 9:00 мск выйдут промышленные заказы Германии за апрель, в 12:00 мск будет опубликован пересмотренный ВВП еврозоны в 1 квартале, в 14:45 мск огласят итоги заседания ЕЦБ, в 15:50 мск пройдет пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. В США в 17:00 мск опубликуют пересмотренные данные производительности труда США в 1 квартале, кроме того традиционно будет опубликована недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США – в 15.30 мск. И в это же время - сальдо торгового баланса США за апрель

События предстоящего дня: "РусГидро" отчитается по МСФО за 1 квартал

5 июня 2019 г. 21:07 Источник

6 июня, в четверг, премьер-министр Дмитрий Медведев проведёт встречу с председателем КНР Си Цзиньпином. В ходе встречи будут рассмотрены актуальные вопросы российско-китайского торгово-экономического сотрудничества, включая взаимодействие в энергетике, промышленности, высоких технологиях, АПК, туризме, на транспорте и в других областях.

Состоится открытие Петербургского международного экономического форума. За прошедшие двадцать лет форум стал ведущей мировой площадкой для общения представителей деловых кругов и обсуждения ключевых экономических вопросов, стоящих перед Россией, развивающимися рынками и миром в целом. Форум продлится до 8 июня.

"РусГидро" опубликует финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2019 года. Чистая прибыль группы "РусГидро" в 1 квартале 2018 года по МСФО увеличилась до 22,95 млрд рублей.

Пройдет годовое общее собрание акционеров "Мостотреста". Акционеры проголосуют за переизбрание совета директоров. Дата закрытия реестра акционеров для участия в ГОСА - 12 мая.

Закроется реестр акционеров "МегаФона" и "ВымпелКома" для участия в ГОСА.

Годовое общее собрание акционеров "МегаФона" пройдет 28 июня.

ГОСА "ВымпелКома", пройдет 28 июня. Акционеры проголосуют за дивиденды по итогам 2018 года в размере 156 рублей на одну обыкновенную именную акцию и 0,1 копейки на привилегированную именную акцию типа "А". Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов - 9 июля.

Надежды на снижение ставок оживили "быков"

5 июня 2019 г. 17:07 Источник

Американские фьючерсы нацелены на дальнейший рост, так как инвесторы продолжают делать ставку на то, что любое связанное с торговой войной замедление внутренней экономики будет компенсировано снижением процентных ставок Федерального резерва. Однако, комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно "надлежащего" ответа на любое замедление в торговле могут не обеспечить долгосрочного роста. В глобальном масштабе рынки акций продолжают торговаться на фоне растущей неопределенности исхода торговых споров между США и Китаем, Японией, Мексикой и Европейским Союзом, которые приводят к заметному замедлению роста производства и инвестиций и вызывают опасения развития рецессии во всем мире.

Пока рынки настроены оптимистично, стоит обратить внимание на акции Apple Inc. Заявление генерального директора Тима Кука о том, что компания не станет мишенью для Китая в случае продолжающейся торговой войны, будет являться для них существенным драйвером роста.

Европейские фондовые индексы демонстрируют скромный рост, поскольку инвесторы наблюдают за развитием событий в споре Италии с Брюсселем по поводу бюджета, а также готовятся к принятию ключевого решения по ставке ЕЦБ завтра.

Российский рынок. Российский рынок торгуется в скромном паюсе. Для дальнейшего роста не мешала бы небольшая коррекция. Но пока игроки заняли выжидательную позицию. Индекс МосБиржи торгуется без изменений к вчерашнему закрытию, валютный индекс РТС растет на 0,2%.

Индекс РТС

Валюта.Инвесторы все больше верят в евро, в то время как ФРС США склоняется к первому снижению ставок с 2008 года, что оказывают давление на доллар. Ставки на укрепление евро на рынке опционов достигли максимума с января 2018 года.

Рубль продолжает незначительно укрепляться против доллара и торгуется в районе 65 рублей за доллар.

Прогноз.Открытие американских площадок сегодня будет нейтральным или даже положительным. Новости по возможному снижению ставки уже заложены в ценах, а торговые войны продолжаются. Российский рынок к закрытию может уйти в зону отрицательных значений.

Одним из следствий снижения доходности казначейских облигаций США является то, что акции с большой дивидендной доходностью становятся более привлекательными. Поскольку чем ниже ставка, тем выше доходность дивидендов относительно инструментов с фиксированным доходом. Таким образом, когда доходность падает, инвесторы стремятся получить дивидендные акции с высокой доходностью. Из наиболее интересных бумаг стоит выделить акции AT & T (доходность 6,4% ) и Qualcomm (доходность 3,8%).

Китайский автоконцерн Great Wall открыл завод в Тульской области

5 июня 2019 г. 15:07 Источник

Состоялось торжественное открытие автомобильного завода китайского автоконцерна Great Wall, сообщает Минпромторг.

Открытие состоялось в рамках ранее подписанного трехстороннего соглашения о сотрудничестве при реализации инвестиционного проекта "Строительство завода по производству автомобилей, включающего в себя цех штамповки, сварки, окраски, сборки, производства запчастей" на территории Тульской области между пправительством Тульской области, ОАО "Тульская региональная корпорация развития государственно-частного партнерства", Great Wall Motor Company Limited.

В соответствии с подписанным документом Great Wall обязался вложить в проект до $500 млн на первом этапе. Годовая производственная мощность завода составит 80 000 автомобилей на первом этапе, к 2020 году планируется достичь объем производства 150 000 автомобилей в год. Компания взяла на себя обязательства инвестировать в развитие сопутствующей инфраструктуры: строительство складов и базы запчастей, создание специальных дорог для испытания автомобилей, строительство гостиниц, объектов общепита и других социальных объектов. На первом этапе общее количество сотрудников составит до 1000 человек, общее количество сотрудников на втором этапе – более 2000 человек.

"В соответствии со стратегией развития автомобильной промышленности РФ инвестору предстоит локализовать технологические операции как по производству автомобиля, так и по производству автокомпонентов. Это будет касаться производства двигателя, трансмиссии, автоматической коробки передач и систем управления автомобилем, компонентов интерьера, экстерьера и основных материалов" - отметил министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров.

Фактором роста российского рынка могут стать внутренние драйверы

5 июня 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок по итогам торговой сессии вторника продемонстрировал снижение, объем торгов существенно выше среднего, индекс МосБиржи 2706,29 (-23,64 -0,87%), индекс РТС 1307,55 (-7,67 -0,58%). Российский рубль по итогам прошедшей торговой сессии укрепился по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились без существенных изменений. Акции Газпрома продолжают лидировать по объему торгов на российском фондовом рынке на появляющихся корпоративных новостях и планах по увеличению дивидендов.

Американский фондовый рынок завершил торги вторника уверенным ростом, индекс DOW 30 25332,18 (512,40 2,06%), индекс S&P 500 2803,27 (58,82 2,14%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов среды расположился в районе 2776 пунктов. Глава ФРС США Д. Пауэлл накануне во вторник сделал заявление, в котором сообщил, что регулятор будет надлежащим образом реагировать на риски, связанные с глобальной торговой войной. Глава ФРБ Сент-Луиса Д. Буллард не исключил оправданного снижения процентных ставок в ближайшем будущем.

Европейские фондовые индексы завершили торговую сессию вторника преимущественно ростом, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов среды демонстрируют разнонаправленную динамику, японский индекс Nikkei 225 20785,11 (376,57 1,85%). Представители Северной Кореи накануне призвали США изменить позицию на переговорах по денуклеаризации Корейского полуострова. Президент Украины подтвердил планы по вступлению страны в НАТО и готовность вести переговоры с Россией.

Фьючерс Brent на открытии торгов среды продолжает движение в "боковике", утренние значения торгов 61,45 долларов за баррель. Опубликованные еженедельные данные Американского института нефти (API) сообщили о росте запасов сырой нефти в стране. Сегодня станут известны данные Минэнерго США, мы не исключаем усиления давления на цены на энергоносители, ближайшим уровнем поддержки, на наш взгляд, выступит уровень 59,60 долларов за баррель.

Фьючерс на Золото в ходе утренних торгов среды так же приостановил движение в районе 1331 долларов за тройскую унцию. Согласно опубликованным данным, ведущие мировые автопроизводители увеличивают инвестиции в производство электромобилей, в то же время, было зафиксировано снижение капиталовложений в модернизацию и расширение производства автомобилей с ДВГ.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в среду, складывается, на наш взгляд, умеренно позитивная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют преимущественно положительную тенденцию, цены на энергоносители и металлы стабильны. В целом, мы не видим каких либо значимых положительных моментов в торговом споре между США с Китаем, способных вдохнуть позитив на мировые фондовые рынки. Среди возможных факторов роста отечественного фондового рынка стоит отметить внутренние драйверы, такие как планы по росту дивидендных выплат госкомпаниями и внешнюю благоприятную ценовую конъектуру для компаний экспортеров в ходе первого полугодия 2019 года.

Внешний фон умеренно позитивный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

Российские индексы могут начать день ростом

5 июня 2019 г. 10:06 Источник

Нефть BrentРоссийские индексы на торгах вторника снизились, но смогли удержаться выше "круглых" отметок, что настраивает инвесторов на позитивный лад. Динамику торгов вчера определили акции "Сбербанка" и "Газпрома".

Сегодня, с учетом восстановления позитивных настроения на ведущих мировых площадках на фоне ожидания смягчения монетарной политики ФРС, торги в России могут начаться с роста.

Вчера американские индикаторы росли в ожидании снижения Федрезервом процентных ставок на ближайшем заседании. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что американский регулятор будет реагировать на риски, вызванные продолжающейся торговой войной, при этом он отметил, что ФРС внимательно следит за последствиями торговых споров, которые оказали негативное влияние на фондовые рынки и создали риски для роста мировой экономики. Более того, ранее глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард сообщил, что снижение ставок может быть оправданным, учитывая угрозу для экономического роста.

Вслед за Америкой рост показали индексы АТР. Между тем, азиатские инвесторы обратили внимание и на публикацию статистики делового издания Caixin, согласно данным которого, индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг Китая в мае снизился с 54,5 до 52,7 пункта, тогда как аналитики ждали снижения показателя только до 54,3 пункта.

Нефтяные котировки снижаются, реагируя на данные Американского института нефти о росте запасов углеводородов на 3,5 млн баррелей, хотя ожидалось сокращение недельных запасов. Сегоджня вевером будут опубликованы аналогичные данные от Минэнерго США. Прогнозируется сокращение запасов на 849 тыс. баррелей (неделей ранее запасы снизились на 282 тыс. баррелей). К настоящему моменту нефть Brent оценивается в $61,59 за баррель, Light -$53,03 за баррель.

Кроме того, давление на рынки будет оказывать понижение Всемирным банком прогноза по росту мировой экономики на 2019 год на 0,3 п.п. – до 2,6% из-за вялой экономической динамики. ВБ также понизил прогноз на 2019 год по росту ВВП России до 1,2% из-за сокращения добычи нефти. Ужесточение денежно-кредитной политики в сочетании с повышением налога на добавленную стоимость также способствуют ослаблению экономического роста.

Сегодня российские инвесторы будут проявлять осторожность, оценивая заявление нового президента Украины о том, что одним изважных направлений взаимодействия на европейском уровне является вопрос энергетической безопасности и сохранения стратегической роли украинской ГТС, а также противодействия "Северному потоку-2". Об этом Владимир Зеленский заявил на совместном брифинге с президентом Польши Анджеем Дудой после их встречи в Брюсселе.

После уверенного роста нескольких дней подряд во вторник российский рынок скорректировался, сняв напряженность. Теперь индексы, заручившись поддержкой ведущих мировых площадок, где появился аппетит к риску, вновь готовы к росту. Учитывая, что рублевый индекс смог удержаться выше 2700 пунктов, торговый диапазон для индекса МосБиржи до конца недели видится в рамках 2700-2750 пунктов. При этом, аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов настоятельно не рекомендует делать среднесрочные покупки. "Спекулятивно сегодня могут быть интересными акции ФСК и "префы" "Сургутнефтегаза". При превалировании негативных настроений нам захочется открыть кратковременные шорты по "Роснефти" и "Газпрому", - комментирует он.

Топ-20 брокеров весны по версии журнала Financial One

5 июня 2019 г. 1:06 Источник
В сентябре 2010 года стартовал проект журнала FO − ежемесячный рейтинг наиболее крупных, универсальных и клиентоориентированных брокерских компаний на российском биржевом рынке. Цель проекта – объективная оценка и сравнение отечественных биржевых посредников на основе различных показателей их деятельности на фондовом и срочном рынке МосБиржи. Рейтинг дает возможность выявить компании, занимающие лидирующие позиции во всех значимых […]

Российский рынок будет топтаться на месте

4 июня 2019 г. 20:07 Источник

Во вторник российский фондовый рынок скорректировался после сильного скачка в понедельник. Внешний фон неоднозначный, но в последние торговые дни отечественные индексы живут своей жизнью, игнорируя динамику ведущих мировых площадок. К закрытию дня индекс МосБиржи потерял 0,9%, его значение составило 2706,29 пункта, индекс РТС ослаб на 0,6% - до 1307,55 пункта.

Индекс МосБиржиВ лидерах снижения оказались бумаги "Газпрома" (-2,3%), корректирующиеся после стремительного роста в понедельник на сообщениях о том, что глава компании Алексей Миллер может объявить об отставке. Слухи оказались лишь слухами. Несмотря на сегодняшнее снижение, аналитики сохраняют позитивное отношение к бумагам газового монополиста. Поддерживает позитивное отношение и подтверждением Миллером намерения стремиться к выплате дивидендов на уровне 50% прибыли. "В дивидендной политике мы будем ориентироваться на достижение размера выплат на уровне 50% прибыли по международным стандартам финансовой отчетности. Мы уже движемся в этом направлении", - заявил он.

Кроме того, падали бумаги "Ленты" (-3,3%), "НОВАТЭКа" (-1,9%), "Сбербанка" (ао -1,7%, ап -1%), "Интер РАО" (-1,6%), "ЛУКОЙЛа" (-1,6%), "ФосАгро" (-1,1%), ТГК-1 (-1%), "Газпром нефти" (-1%).

В лидерах роста отметились "Татнефть" (+3,1%),"Мечел" (ап+2,8%), "ФСК ЕЭС" (+2,5%), "РУСАЛ" (+1,8%), "Россети" (+1,6%), "РуссНефть" (+1,5%), ТМК (+1,4%), "МосБиржа" (+1,4%), "АЛРОСА" (+1,3%), "Группа ПИК" (+1,3%).Котировки АФК "Система" (+0,42%) растут после публикации позитивной отчетности, согласно которой чистая прибыль компании в 1 квартале составила 15,7 млрд рублей.

Открытие дня в Америке прошло на мажорной ноте. Инвесторы с воодушевлением восприняли заявление президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда о возможном снижении ставки ФРС, учитывая торговые споры США, грозящие замедлением мировой экономии. Аналитики высказывают предположения, что снижение ставки может произойти уже на ближайшем заседании (19 июня).

Нефтяные котировки пытаются вернуться к росту, слишком сильно цены на "черное золото" упали на обострении торговой войны. Нефтетрейдеры обеспокоены перспективами мировой экономики, опасаясь развертывания полномасштабных споров США и Китая, которые до сих пор так и не смогли разрешить противоречия и ввели перекрестные пошлины на импорт. Продолжительные торговые споры могут привести к замедлению мирового экономического развития и, как следствие, снижению спроса на нефть. На вечерней сессии баррель Brent стоит $61,79, за "бочку" Light дают $53,47.

Устойчивость демонстрирует рубль, правда, слабость нефти сдерживает оптимизм на валютном рынке. Поводом для крепости выступают ожидания размещения Минфином ОФЗ. С 5 июня ведомство предложит инвесторам новые выпуски ОФЗ с погашением в 2025 и 2039 годах совокупным объемом 750 млрд рублей. Спрос на госбумаги со стороны нерезидентов остаётся высоким. К 19:10 мск доллар дешевеет до 65,26 рубля, европейская валюта слабее до 73,33 рубля.

В целом, вопреки коррекции российские индексы сохраняют потенциал роста, но поводов для стремительного повышения нет. Вряд ли на текущей неделе рублевый индекс сможет вновь обновить исторический максимум. Скорее всего, российский рынок до конца рабочей пятидневки будет топтаться на месте, снимая перекупленность.

Рубль игнорирует снижение цен на нефть, внешний негатив и торговые войны

4 июня 2019 г. 17:07 Источник

Новости понедельника о том, что администрация Трампа рассматривает антимонопольные меры против технологических гигантов, спровоцировали распродажу, подтолкнув индекс Nasdaq к коррекции. А ведь ещё совсем недавно, в начале прошлого месяца он достиг своего самого высокого исторического максимума. Но это было до того, как торговый конфликт между США и Китаем обострился, вызвав месячный спад. За месяц Nasdaq от своего максимума, установленного 3 мая, скорректировался на 10,2%. Однако, не все так плохо, рынки ждут снижения ставки ФРС в ответ на замедление экономического роста, что несомненно поможет Уолл-стрит оправиться от распродаж. Акции крупных технологических компаний: Amazon.com, Apple Inc, Facebook Inc и Alphabet Inc после падения незначительно подрастают на премаркете.

В Европе во вторник рынки также отскакивают. Есть позитив и по торговым отношениям США – Мексика. Видимо, в угоду Трампу мексиканские чиновники публикуют в Twitter сообщения, что они работают над тем, чтобы снять эскалацию напряженности из-за иммиграции и избежать карательных тарифов на весь мексиканский экспорт в США, которым Трамп угрожал на прошлой неделе. Объявления о встречах в Вашингтоне на этой неделе и тщательно продуманные проявления оптимизма в сочетании с поездкой Трампа в Европу вполне могут отвлечь внимание от торгового конфликта с Китаем и опасений по поводу судьбы акций высокотехнологичных компаний.

Сегодня в Азии гонконгский индекс Hang Seng упал на 0,5%, до 26 758,55, Shanghai Composite на 1,0% - до 2 862,28. Японский Nikkei 225 закончил торги без изменений, оставшись на уровне 20 408,54. KOSPI в Южной Корее снизился менее чем на 0,1%, до 2066,97.

Российский фондовый рынок.На российском рынке акций сегодня наблюдается вполне обоснованная техническая коррекция к росту понедельника. В лидерах падения среди ликвидных бумаг акции Газпрома – 3,41 и Сбербанка – 1,42, но на внешнем позитиве рост вполне может возобновиться. Индекс МосБиржи снижается на 0,95%, валютный индекс РТС – на 0,77%.

Валюта.Рубль игнорирует снижение цен на нефть, внешний негатив и торговые войны, укрепляясь к доллару на 0,17% - до 65,23 рубля за доллар. Ставка игроков на снижение процентных ставок начинает подрывать позиции доллара. Доллар существенно ослаб к йене, откатившись до 108,22. Евро укрепился до 1,123 доллара. Австралийский доллар незначительно дорожает к доллару США и торгуется на уровне $0.6987 по сравнению с $0.6976 днем ранее. Центральный банк Австралии снизил ставку на четверть процентного пункта – до рекордного минимума в 1.25%.

Доллар/рубль

Прогноз.Фьючерсы на американские фондовые индексы растут, и открытие американского рынка будет позитивным. Однако, о полноценном росте на американских площадках говорить не приходится, пока это лишь коррекция к прошедшим распродажам.

Ближе к вечеру котировки Brent могут приблизиться к отметке $62 за баррель

4 июня 2019 г. 14:06 Источник

На прошлой неделе фьючерсы Брент ближайшего месяца поставки подешевели примерно на $10/барр., и текущую неделю рынок начал осторожно: торги проходили около $61/барр. при низкой волатильности. Ситуация изменилась с открытием торгов в Европе: котировки Брент начали расти к отметке $63/барр. Поддержку нефтяному рынку оказывал рост индекса FTSE 100 и фьючерсов на S&P 500, т. к. инвесторы пытались восстановить настрой после спада на прошлой неделе.

Еще более важным фактором для нефтяного рынка стали комментарии министра энергетики Саудовской Аравии, который сказал в интервью изданию Arab News, что королевство "сделает все необходимое, чтобы поддержать стабильность рынка после июня". По его словам, "это означает сокращение запасов с текущих повышенных уровней". Министр также отметил, что торговые войны могут негативно отразиться на глобальной экономике и росте спроса на нефть. Мы считаем эти комментарии обычной вербальной интервенцией - представители Саудовской Аравии довольно часто выступают с подобными заявлениями, когда на рынке нефти усиливается волатильность или когда цены приближаются к важным уровням.

Впрочем, такая позиция Саудовской Аравии на фоне недавнего падения цен на нефть, безусловно, повышает вероятность того, что на заседании в Вене соглашение ОПЕК+ будет продлено на 2П19. Дата этой конференции ОПЕК еще не объявлена, что добавляет неопределенности. Саудовский министр также заверил, что его страна в любом случае отреагирует на ситуацию, и отметил, что считает неоправданной текущую волатильность, поскольку фундаментальные показатели рынки остаются сильными, а страны - участники ОПЕК+ дисциплинированно выполняют свои обязательства по ограничению добычи.

Вчера Reuters и Bloomberg опубликовали свои оценки нефтедобычи в странах ОПЕК за май. По оценкам Reuters, члены картеля в прошлом месяце снизили совокупную суточную добычу на 0,06 млн барр. - до 30,17 млн барр. По данным Bloomberg, этот показатель не изменился, оставшись на уровне 30,26 млн барр./сут. Последний раз такие показатели наблюдались в конце 2014 - начале 2015 года, т. е. сейчас добыча ОПЕК выравнивается после резкого сокращения, которое продолжалось с ноября. Отметим, что оба информагентства сообщают о помесячном росте суточной нефтедобычи в Саудовской Аравии приблизительно на 0,17-0,23 млн барр., который уравновешивается сокращением ее объемов в Иране.

В этой связи важно добавить, что в России, по опубликованным в воскресенье данным Минэнерго, в мае добывалось в среднем 11,11 млн барр./сут - это минимальный за последние 11 месяцев уровень (в апреле - 11,23 млн барр.). Падение нефтедобычи было связано с загрязнением нефтепровода "Дружба". Несмотря на это, мы видим, что в последние дни бэквордация на кривой фьючерсов Брент становится менее ярко выраженной. Это обусловлено тем, что инвесторы переключили свое внимание с предложения на спрос, динамика которого заметно ухудшается на фоне замедления роста глобальной экономики (что делает ограничения на добычу недостаточными). Отметим также, что рыночный консенсус-прогноз предусматривает не только значительное сокращение товарных запасов в 3К19, но и их рост в 4К19 (на фоне ускоренного роста нефтедобычи в США). Такие ожидания мешают инвесторам открывать длинные позиции на нефтяном рынке. Эксперты Energy Aspects недавно даже предположили, что открывать длинные позиции всего на три месяца, вероятно, не имеет смысла, поскольку перспективы довольно "безрадостные", а вялая динамика спроса может даже разорить держателя таких позиций.

В США вышли данные ISM, согласно которым значение индекса PMI для производственного сектора в мае снизилось до 52,1 пункта (в апреле оно составило 52,8 пункта), т. е. этот индикатор не оправдал ожиданий и просел до самого низкого уровня с октября 2016 года. Эта информация негативно отразилась на настроениях инвесторов, спровоцировав ближе к вечеру коррекцию на фондовом рынке и снижение цен на нефть. Фьючерсы Брент на ближайший месяц поставки завершили день на уровне $61,28/барр., т. е. на $0,71 ниже итоговой отметки пятницы. Публикация индекса PMI в США наряду с данными о майском спаде активности в промышленности в Европе и Азии (на фоне все эскалации торговых войн) снова заставили участников рынка опасаться глобальной рецессии. В результате спрос на риск упал, сейчас все рассчитывают на то, что центральные банки примут меры для более активного стимулирования экономического роста (в том числе, возможно, путем снижения процентных ставок).

Сегодня ожидаются выступления председателя Федрезерва США Джерома Пауэлла и президентов четырех ФРБ. Мы полагаем, что они будут иметь решающее значение для настроя инвесторов в ходе сегодняшних торгов. На наш взгляд, риторика Джерома Пауэлла и его коллег будет сравнительно мягкой, что должно позитивно повлиять на рынки - ближе к вечеру котировки Брент могут приблизиться к отметке $62/барр.

Банк "ФК Открытие" проводит сбор заявок на биржевые облигации объемом 200 млн рублей

4 июня 2019 г. 12:06 Источник
Полный текст по ссылке

Центробанк против открытия Единого счета для всех клиентов

4 июня 2019 г. 0:05 Источник
Банк России обеспокоен участившейся тенденцией, когда брокеры открывают единый торговый счет для всех клиентов. В случае банкротства брокера в рамках ликвидационного неттинга потенциальные убытки одних клиентов могут быть погашены за счет активов других, отмечает регулятор в “Обзоре финансовой стабильности”. Большинство клиентов при заключении брокерских договоров не обращают на это внимание. Подобная ситуация на рынке может стать одной […]

НРА подтвердило рейтинг надёжности «Открытие Брокер» на уровне «ААА.iv»

4 июня 2019 г. 0:05 Источник
«Национальное Рейтинговое Агентство» (НРА) подтвердило рейтинг надёжности АО «Открытие Брокер» на уровне «ААА.iv» со стабильным прогнозом. Максимальный рейтинг надёжности инвестиционной компании подтверждается ежегодно с 2010 года. Эксперты «Национального Рейтингового Агентства» положительно оценивают устойчивые лидерские позиции АО «Открытие Брокер» на финансовом рынке, поступательный рост клиентской базы и активов клиентов, постепенное восстановление брокерских оборотов, консервативный портфель финансовых […]

Лето на российском рынке стартовало в "зеленом"

3 июня 2019 г. 21:08 Источник

Ну что ж, лето зашло на российский фондовый рынок что называется "с фанфарами". Первый торговый день прозвучал прежде всего "Газпромом" (+9,5%) и "Сбербанком" (+2,9%). И это несмотря на падающие котировки нефти. В итоге столь бурного дня индекс МосБиржи подпрыгнул на 2,4% - до 2729,31 пункта, РТС подрос на 2,1%, застыв на отметке 1315.22 пункта. Сегодня в течение сессии российские индикаторы вновь побили прежние рекорды – рублевый сходил к историческому максимуму на 2743 пункта, а долларовый переплюнул максимум текущего года, поднявшись до 1323 пунктов.



ГазпромМощный рост "Газпрома" (на дневном пике акции поднимались выше 250 рублей) большинство экспертов объясняют дивидендным фактором, поскольку менеджмент компании обещал до конца 2019 года пересмотреть дивидендную политику и довести уровень выплат до 50% чистой прибыли по МСФО в перспективе нескольких лет.

Кроме того, сегодня дополнительную поддержку акциям компании оказал фактор срабатывания маржин-коллов и закрытия большого количества коротких позиций, считает аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Александр Осин. Он считает, что в краткосрочном периоде вполне возможным представляется техническая пауза в росте котировок акций российского газового монополиста, однако, средне- и долгосрочные перспективы динамики этих бумаг выглядят с учетом улучшившегося новостного фона вокруг компании, по-прежнему, привлекательно.

Между тем сегодня рынок активно обсуждал слухи о скорой отставке главы "Газпрома" Алексея Миллера. И несмотря на то, что компания опровергла эти пересуды, не исключено, что многие инвесторы восприняли новости позитивно, ожидая, что смена руководства может сделать компанию более открытой и эффективной. Как бы там ни было, ситуация в акциях газового холдинга складывается опасная. Баженов Дмитрий, аналитик "КИТ Финанс Брокер", призывает инвесторов к осторожности. "В данный момент в акциях "Газпрома" спекулятивная составляющая, рекомендуем фиксировать полученную прибыль, эйфория скоро закончится. Считаем, что целесообразно заменить на акции "Сбербанка", в которых приближается дивидендная отсечка. В отличие от "Газпрома" по "Сбербанку" минимален риск ухудшения финпоказтелей в 2019 году, и очень велика вероятность повышения нормы выплаты до 50%", - комментирует эксперт.

Компанию "Газпрому" и "Сбербанку" в группе лидеров сегодня составили Х5 (+4,55%), "Аэрофлот" (+3,2%), "Магнит" (+2,98%), ТГК-1 (+1,82%), "Полиметалл" (+1,7%). А вот в противовес рынку хуже всех торговались акции "Россетей" (-2,22%), "Ленты" (-1,75%), "Мечела" (-1,69%), En+ (-1,2%), ЛСР (-1,18%), "РУСАЛа" (-0,99%), "Транснефти" (-0,84%), "Яндекса" (-0,75%).

Между тем, пока российский рынок живет своими новостями, слабо реагируя на внешние раздражители, глобальные инвесторы настроены не столь позитивно. Но поскольку явно негативных новостей сегодня не было, то эти настроения можно охарактеризовать как нейтральные. Европейские биржи смогли завершить день в небольшом плюсе. Торги на американских площадках начались без единой динамики. Ничего плохого не случилось, но и радоваться особо нечему. Впереди маячит замедление роста мировой экономики и торговая война только приближает рецессию.

Нефтяные цены продолжают начатый тренд на снижение. Главным драйвером оставалось обострение торговой войны США и Китая, которое подогревает страхи о снижении темпов роста потребления нефти. В моменте "бочка" Brent стоит $61,32, за баррель Light дают $53,21. Впрочем, нет худа без добра. "Чем ниже цены на нефть в июне, тем больше оснований для ОПЕК договориться по перспективам сделки на второе полугодие. Таким образом, низкие цены сейчас возможно помогут рынку в ближайшем будущем", - считает Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер".

Динамика рубля на Московской бирже выглядит более-менее достойно, особенно если учесть давление нефти и отсутствие поддержки со стороны налогового периода. Вечером доллар укрепляется на 0,15% до 65,33 рубля, евро слабеет на 0,34% - до 73,28 рубля.

В текущих условиях прогнозировать динамику отечественного рынка крайне сложно, ибо он ведет себя нестандартно, ориентируясь сейчас больше на внутренние драйверы. Что касается теханализа, то он не исключает коррекции. "Индекс Мосбиржи на дневном графике расположен в зоне перекупленности, предупреждая о рисках коррекционного снижения, а долларовый РТС пока не выглядит перекупленным ввиду слабости рубля. Ближайшей поддержкой для рублевого индекса выступает уровень 2675 пунктов, а для РТС – 1295 пунктов", - комментирует аналитик ИК "Велес Капитал" Едена Кожухова.

Брокер из Петербурга станет первым подсудимым за манипулирование рынком

3 июня 2019 г. 18:07 Источник
Полный текст по ссылке

Нефть продолжает дешеветь

3 июня 2019 г. 15:07 Источник

В пятницу с утра августовские фьючерсы Брент котировались чуть ниже $65/барр., т. е. значительно - на $1,4 - ниже, чем июльские контракты, которые утратили статус фьючерсов ближайшего месяца (такой дисконт обусловлен сильной бэквордацией). Затем, после начала торгов в Европе, котировки пошли вниз - в соответствии с негативным трендом, который сформировался в середине недели. Ключевым катализатором пятничного снижения стало неожиданное решение президента США Дональда Трампа обложить мексиканский импорт таможенными пошлинами с постепенно повышающейся ставкой. Это встревожило участников рынка, заставив их опасаться усиления неопределенности с точки зрения мировой торговли и перспектив глобального экономического роста.

Отметим, что нефтепереработчики США импортируют из Мексики 0,6-0,7 млн барр. нефти в сутки. С 10 июня этот импорт будет облагаться 5%-й пошлиной, с 1 июля - 10%-й, с 1 августа ставка пошлины составит 15%, с 1 сентября - 20%, а с 1 октября - 25%. Это означает, что с 10 июня стоимость суточного импорта мексиканской нефти для американских НПЗ, по данным брокерской компании PVM, вырастет на $2 млн. Следует добавить, что подорожание мексиканской нефти для нефтепереработчиков США заставит последних переориентироваться на более дорогое сырье из других, более отдаленных регионов (сейчас такие поставки ограничены из-за санкций против Венесуэлы и Ирана). Это отразится на уровне спроса на нефть и американской экономике в целом. Агентство Reuters в минувшие выходные уточнило, что НПЗ на побережье Мексиканского залива (ориентировавшиеся на мексиканскую нефть) расположены в так называемой зоне иностранной торговли, где действует особый таможенный режим, который позволяет им избегать обложения импортного сырья пошлинами, если произведенные нефтепродукты экспортируются. Однако ситуация осложняется тем, что в настоящее время эти предприятия также поставляют свою продукцию на внутренний рынок.

Китайское правительство в выходные опубликовало доклад, в котором излагается взгляд официального Пекина на позицию США при обсуждении торговых вопросов, и провело специальную пресс-конференцию. Ранее, в пятницу, появились сообщения, что власти КНР собираются включить американскую корпорацию FedEx в перечень ненадежных компаний в ответ на ограничения против Huawei, введенные Вашингтоном. При этом обострились противоречия между Китаем и США по вопросам безопасности. В частности, министр обороны Соединенных Штатов заявил, что его страна больше не собирается осторожничать при обсуждении поведения КНР в азиатском регионе. Глава китайского Минобороны в ответ предупредил, что Вашингтону не следует вмешиваться в проблемы, связанные с Тайванем и вопросами суверенитета КНР в Южно-Китайском море. Вышесказанное лишает инвесторов надежды на заключение США и Китаем соглашения по итогам саммита "большой двадцатки" и повышает шансы введения Дональдом Трампом дополнительных пошлин на китайские товары объемом $300 млрд, что может стать серьезным ударом для роста мировой экономики, перспектив увеличения спроса на нефть и, как следствие, для нефтяных цен. Новый ближайший контракт на нефть сорта Брент в итоге завершил день на отметке $61,9/барр., на $3,34 ниже уровня предыдущей фиксации.

Сегодня утром мировые рынки акций и цены на нефть продолжают идти вниз, тогда как гособлигации и золото, имеющие статус защитных активов, торгуются выше, т. к. восприятие рисков, по всей видимости, продолжит ухудшаться. По итогам майских событий на фронтах торговой войны возникает следующий вопрос: будут ли мировые центробанки (и прежде всего ФРС США) более явно смягчать денежно-кредитную политику. На наш взгляд, помимо дополнительных пошлин на китайский импорт объемом $300 млрд еще одним фактором, который способен вызвать дальнейшее снижение цен на нефть и фондовых рынков, может стать отсутствие мягкой риторики со стороны ФРС США (указывающей на вероятность снижения процентных ставок) и соответствующих действий. В центре внимания инвесторов - предварительные оценки Reuters и Bloomberg по добыче нефти в странах ОПЕК в мае: выход этих данных может оказать умеренную поддержку нефтяным котировкам. В США на этой неделе ожидается публикация макростатистики, которая может повлиять на настрой глобальных рынков, в том числе отчета ADP по занятости и Бежевой книги Федрезерва (в среду), а также данных по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (в пятницу). Мы ожидаем, что котировки Брент сегодня сдвинутся к $60/барр., в этом случае ближайшим уровнем технической поддержки будет отметка $58,62/барр. (соответствует коррекции Фибоначчи 23,6% относительно октябрьских максимумов).

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

3 июня 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Brent пробила все поддержки

3 июня 2019 г. 10:06 Источник

Окончилась очередная неделя, и она совпала с окончанием месяца, поэтому я буду анализировать рынки под этим углом зрения.

Торговая война в самом разгаре. Еще и Мексику приплюсовали к Китаю. Ничем хорошим похоже это не закончится, по крайней мере на данном этапе. Может Трампу это и нужно. Ведь при падающем рынке шансы на снижение ставки растет как на дрожжах. А это и нужно г-ну Трампу. С другой стороны опять начались разговоры про импичмент. Короче все очень непонятно.

В Америке на фондовом рынке совсем не хорошо. На месячных графиках "вечерняя звезда", на недельных и дневных падение ускоряется. По фьючерсу на индекс S&P я попробовал посчитать мишень для падения, и получилось, что мы ориентировочно дойдем до поддержки2675 (открытие 2018 года, который был очень долго уровнем сопротивления при росте)в районе 8-10 июня(если ничего не произойдет).

Фьючерс на индекс S&P

Нефть же обрушилась, причем основное движение в ней произошло в четверг и в пятницу, Brent пробила все поддержки и вошла наконец-то в downtrend. Причем на месячных графиках нарисовалась фигура "Вечерняя звезда", на недельных - подтверждение "медвежьего поглощения", по дневкам - просто обвал. Поддержки - $54,15 (месяц), $52,8 (неделя) и ближайшая поддержка по daily - $59,32. Сопротивление же по daily - $68. Вот такой широкий коридор нарисовался. Ну что вы хотели, уже который месяц нефть была искусственно задрана не смотря на медвежьи данные по запасам в Америке. Вот и прорвало...

Brent

Рубль в паре доллар-рубль ослабел к концу недели. Он упал (вырос по графику) к своему сопротивлению 65,43 (по daily) и почти коснулся сопротивления по weekley 65,63. С учетом падающей нефти я ожидаю возможного выхода измногонедельногобоковика 64,05 - 65,63 вверх, основное сопротивление на неделю в случае пробоя - 66,64. Но опять вмешивается ставка, которая может быть понижена. Надо ждать заседания нашего ЦБ.

Пара доллар/рубль

В индексе РТС на месячном графике произошел пробой уровня, но это произошло благодаря пятничной "кривой" сессии. Но есть все шансы продолжить рост и в следующем месяце, тем более, что индикаторы пока "не против". Единственное, что смущает, это недельные сопротивления1301-1311, которые пока не взяты, но тоже по индикаторам возможно "сдадутся" на милость "быков".

Индекс РТС

В индексе ММВБ все идет по бычьему сценарию на месячных, на недельных и дневных графиках. Все они не идут в противоречия с индикаторами и готовы штамповать рекорды и дальше.

В "Сбербанке" на месячных графиках рост к хаю очень возможен, все сопротивления пройдены. Но это на montley. На weekley и daily ситуация несколько иная. На недельных нас еще ждет сопротивление 239,5, на дневках - 236. А на часах - 237,1. Я бы предпочел торговать по часам, т.е. при пробое 237,1+ брать лонг. Но стоп должен быть к сожалению ниже 235,8-. Поэтому нужно подбирать соответствующий объем для входа. Сейчас же без позиций, в шорт же вставать можно только при проходе 229,05 (229-).

Сбербанк

В ГМКН на недельных графиках закрылись под сопротивлением 13720, стоим в шорте половинным объемом, добавку шорта можно разместить под стопом, стоп же размещаем на 13900 +.

Норникель

В "ЛУКОЙЛе" стоим в шорте, правда настораживает очень длинная тень на месячных и остановка на недельных графиках. Встал половинным объемом, вторую половину буду выставлять на продажу по 5358, но по стопу (по 5370+) я собираюсь вставать в лонг с переворотом.

ЛУКОЙЛ

В "Газпроме" все хорошо, он за последнюю неделю вырос по капитализации до практически первого места. Глобально конечно там лонг, но повторюсь, что история только началась по сути дела, и анализ пока рано делать. Но следить, конечно, надо.

Газпром

Первая летняя сессия для российского рынка не будет солнечной

3 июня 2019 г. 10:06 Источник

К открытию новой недели в России сложился негативный внешний фон. Прошлую неделю американские биржи завершили на отрицательной стороне, реагируя на очередной виток торгового конфликта. На этот раз США угрожают пошлинами Мексике, Трамп объявил о введении с 10 июня пошлин в 5% на все товары из Мексики, при этом он грозит увеличивать пошлины, если проблема нелегальных мигрантов сохранится. Кроме того, с 1 июня вступили в силу новые повышенные пошлины на товары, ввозимые США в Китай – это ответная мера Пекина на решение американских властей повысить пошлины на китайский импорт.

В свою очередь Китай считает, что ответственность за неудачи в торговых переговорах лежит на США. "США спровоцировали торговые трения, Китаю ничего не оставалось, как только предпринять ответные меры", - говорится в опубликованной в воскресенье Госсоветом КНР "Белой книге" по позиции Китая. Сегодня утром азиатские индексы показывают разнонаправленное движение. Поддерживает оптимизм игроков китайская статистика: индекс деловой активности в промышленности Caixin остался на отметке 50,2 пункта, тогда как ожидался его спад до 50 пунктов.

Нефть Brent, графикПод конец минувшей недели сильную просадку показала нефть, сегодня котировки на "черное золото" пытаются вернуться к растущей динамики, но давление оказывает опасение начала замедления мировой экономики на фоне неутихающих торговых конфликтов. Плюс к этому, администрация президента США отложила введение более жестких санкций в отношении Ирана после того, как Тегеран и Вашингтон обменялись взаимными выпадами из-за заявлений о возможной причастности Ирана к инциденту с танкерами у берегов ОАЭ.

"Нефтебыки" несколько опечалены, они ждали сокращения сырья на рынке после ужесточения санкционных мер. Спасает от дальнейшего снижения котировки факт выполнения Россией своих обязательство в рамках соглашения ОПЕК+. В мае Россия сократила добычу нефти на 1,1% в месячном выражении – до 11,114 млн баррелей в сутки. К настоящему моменту за баррель Brent дают $61,21, "бочка" Light оценивается в $53,06.

Российский рынок на прошедшей неделе показывал поразительную стойкость к внешнему негативу, более того, в пятницу индекс МосБиржи смог подняться до нового максимума. Между тем, резкое снижение нефтяных котировок все-таки вынудит российских "быков" отступить. Более того, рынок РФ входит в дивидендный сезон, в период дивидендных отсечек возможны сильные просадки бумаг. Сегодняшнее открытие дня ожидается со снижения отечественных индикаторов, индекс МосБиржи может сползти к отметке 2640 пунктов. Главной целью для рублевого индекса будет сохранение уровня 2600 пунктов. Если индекс уйдет ниже "круглой" отметки, дальнейшее снижение может быть стремительным.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

3 июня 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в пятницу, 31 мая, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили четверг повышением на 0,2% в отсутствии нового негатива по противостоянию с Китаем. Поддержку рынку также оказала статистика – уточненный рост ВВП в первом квартале оказался лучше ожиданий.

В пятницу сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific снижался на 0,1%, фьючерсы на индекс S&P500 теряли 0,9%. Поводом для пессимизма стало решение США ввести 5%-е пошлины с 10 июня на весь мексиканский импорт ($350 млрд в 2018 году) из-за непрекращающегося потока нелегальной миграции из этой страны. Начиная с июля, сообщили в Белом доме, тарифы будут ежемесячно возрастать на 5 п.п. до 25% к октябрю. На этом уровне, говорится в пресс-релизе, они останутся до тех пор, пока Мексика не прекратит приток нелегалов, проникающих в США через ее территорию. Давление на рынки также оказала слабая китайская статистика, где производственный PMI в мае вновь опустился ниже пороговой отметки 50 пунктов из-за резкого сокращения экспортных заказов. Как полагают эксперты, это может быть связано с недавним повышением США тарифов на импорт КНР.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $65,8 за баррель, на $1,7 ниже уровня нашего закрытия 30 мая. Давление на нефтяные котировки оказали как статистика Минэнерго США, зафиксировавшая существенно меньшее чем ожидалось снижение запасов нефти и рост добычи до исторических максимумов, так и усиление рисков замедления мировой экономики после появления нового фронта торговых войн.

Обзор полностью

Июнь будет сложным месяцем для российского рынка

31 мая 2019 г. 21:07 Источник

В очередной раз американский президент взбудоражил фондовые рынки. Новость об использовании импортных пошлин для решения миграционного вопроса выводит торговые споры на новый уровень. "Столь масштабное переформатирование торговых отношений грозит похоронить ВТО, а также привести к спаду в мировой торговле и экономическом развитии", - комментирует ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков. Нервозность, появившаяся на рынке после заявления Трампа, в первую очередь сказалась на динамике нефтяных котировок. При этом Brent впервые с февраля ушла ниже $64 забаррель.

В минувший четверг Минэнерго США сообщило о снижении запасов сырья в стране на 282 тысячи, что оказалось хуже прогнозов. Ожидалась просадка на 857 тысяч. Кроме того, ведомство сообщило о росте добычи за неделю до 12,3 млн баррелей. На вечерней сессии августовский фьючерс на поставку нефти Brent стоит $63,15 за баррель, Light - $54,77 за баррель.

Торги в США открылись на отрицательной стороне, заокеанские инвесторы отыгрывают угрозу введения с 10 июня пошлин в размере 5% на все товары из Мексики. Более того, Трамп отметил, что пошлины будут увеличиваться, если проблема нелегальных мигрантов сохранится.

Индекс МосБиржи, графикНегативные настроения привели к слабости на российском рынке. По итогам пятничных торгов индексы смогли остаться на зеленой территории, но их динамика оказалась слабой. Индекс МосБиржи поднялся на 0,2% - до 2665,33 пункта, индекс РТС оказался в символическом плюсе (+0,04%), его значение составило 1287,09 пункта. В целом, май оказался удачным для рынка РФ. Сегодня индекс МосБиржи в очередной раз обновил исторический максимум, преодолев отметку 2665 пунктов. С начала года индикатор вырос на 12,49%, с начала месяца – на 4,14%.

В лидерах роста отметились бумаги "Аэрофлота" (+3,7%), несмотря на слабую отчетность. Аналитики полагают, что бумаги авиакомпании поддержала просадка нефти, которая может вылиться в снижение цен на авиационное топливо и сокращение операционных расходов.

Кроме того, рост показали бумаги "Полиметалла" (+2,8%), "Полюса" (+1,9%), "Магнита" (+1,8%), "М.Видео" (+1,3%), "НОВАТЭКа" (+1,2%), "Интер РАО" (+1,1%), "Газпрома" (+0,9%), "Ленты" (+0,9%), "РуссНефти" (+0,9%).

Лидерами снижения стали бумаги "Группы ПИК" (-5,5%), "Россетей" (-3,3%), En+ (-2,3%), "РУСАЛа" (-2%), "ФСК ЕЭС" (-1,9%), АФК "Система" (-1,9%), "Яндекса" (-1,8%), "Татнефти" (-1,5%), "САФМАРа" (-1,4%).

Динамика текущей неделе парадоксальна, вопреки общему негативу отечественные акции растут. Эксперты сходятся во мнении, что от просадки российский рынок спасает его относительная дешевизна и ожидания начала дивидендного сезона.

Негативную динамику сегодня показал рубль, двигающийся вслед за нефтью. К 20:05 мск доллар растет до 65,29 рубля, европейская валюта укрепляется до 72,84 рубля. Помимо сильного падения нефтяных цен, давление на "россиянина" оказывает негативная динамика глобальных рисковых активов.

Аналитики обращают внимание, что на недельных графиках российские подходят к зоне перекупленности. Июнь будет сложным месяцем для российских площадок, так как большое число дивидендных отсечек повысит волатильность на рынке.

Банк "Открытие" может направить на дивиденды 2 млрд рублей

31 мая 2019 г. 20:07 Источник
Полный текст по ссылке

Банк "Открытие" может направить на дивиденды 2 млрд рублей

31 мая 2019 г. 20:07 Источник

Наблюдательный совет банка "Открытие" принял решение рекомендовать годовому общему собранию акционеров банка утвердить выплату дивидендов за 2018 год в размере 2 млрд рублей, сообщает банк.

В общей сложности банк направит на выплату дивидендов 33,9% от чистой прибыли по РСБУ за 2018 год, которая составила 5,9 млрд рублей.

В качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам 2018 года, набсовет рекомендовал утвердить 9 июля 2019 года.

Президент-председатель правления банка "Открытие" Михаил Задорнов отметил: "В случае достижения запланированных финансовых результатов в 2019 году, а итоги первых пяти месяцев вселяют уверенность в это, сумма дивидендов увеличится".

ЦБ РФ объявил о санации группы банка "Открытие" в августе 2017 года,с1 января 2019 года банк "Открытие" и "Бинбанк" объединились под брендом "Открытие".Объединенный банк подконтроленБанку России, который получит дивиденды, через Фонд консолидации банковского сектора.

В июне рубль будут находиться под давлением усиления геополитической напряжённости

31 мая 2019 г. 19:07 Источник

В июне мы прогнозируем торги по паре USD/RUB в диапазоне 64,25 – 67,0 руб./долл. и по паре EUR/RUB в диапазоне 71,75 -74,50 руб./евро. Рубль, как и все валюты развивающихся стран, будут находиться под давлением усиления геополитической напряжённости в мире на фоне ухудшения отношений между США и Китаем, США и Ираном. Поддержку рублю сможет оказать решение Банка России о сохранении ставки на прежнем уровне, а также инвестиции в российский фондовый рынок. Так нерезиденты в апреле увеличили вложения в ОФЗ на 196 млрд. руб. до 2,242 трлн. руб. Доля нерезидентов в ОФЗ в апреле выросла до 27,8%. Таким образом, доля нерезидентов в ОФЗ вернулась на уровень августа 2018 г. Открытие позиций в российских активах нерезидентами увеличивает продажи долларов и покупки рублей, что оказывает поддержку российской валюте.

6 июня ЕЦБ будет принимать решение по процентной ставке. Прогнозируем, что ЕЦБ сохранит ставку на прежнем уровне, но публикация негативных макроэкономических прогнозов по ЕС и заявления регулятора могут оказать негативное давление на евро. На этом фоне рубль имеет шансы укрепиться в паре с евро.

14 июня Банк России будет принимать решение по ключевой ставке. Прогнозируем, что российский регулятор тоже сохранит ставку на текущем уровне из-за ухудшающейся макроэкономической конъюнктуры по причине усиления торговой напряженности между США и Китаем и снижающихся котировок нефти. При сохранении ставки на текущем уровне на российскую валюту не будет оказано дополнительного негативного давления. Тем не менее комментарии регулятора относительно денежно-кредитной политики на второе полугодие 2019 года могут оказать дополнительную поддержку российскому фондовому рынку, что в конечном итоге стимулирует покупку рублей против долларов для открытия позиций.

19 июня ФРС США будет принимать решение по процентной ставке. Ожидаем, сохранения ставки на текущем уровне. Тем не менее комментарии американского регулятора смогут сильно повлиять на состояние финансовых рынков во втором полугодии 2019 года. Так, к примеру, заявление ФРС США об отказе повышать ставку во втором полугодии сможет создать очередную волну покупок активов на развивающихся рынках, что окажет мощную поддержку рублю.

И, наконец, 26 июня в Вене состоится встреча ОПЕК+ относительно решения о продления сделки от 7 декабря 2018 года по сокращению уровней добычи. В случае, завершения сделки волна распродаж на нефтяном рынке продолжится, и рубль окажется под негативным давлением.

Наиболее привлекательными для инвесторов будут телекомы и нефтедобыча, наименее привлекательной – сталелитейная отрасль. Лидерами будут акции "Газпрома" и "Яндекса". Аутсайдерами – ТМК. Ожидается ослабление рубля против доллара и евро и ослабление евро против доллара.Наиболее привлекательными будут инвестиции во фьючерсы на нефть и фьючерсы на валюты развивающихся стран.

Курс рубля в ближайшие месяцы вряд ли ослабнет ниже 66-67 за доллар.

31 мая 2019 г. 17:07 Источник

Несмотря на закрытие вчера американских индексов "в зелёной зоне", Уолл-стрит не выглядела готовой сделать перерыв в недавних распродажах. Похоже, у рынка отсутствует стимул для значимых покупок. В целом, похоже, что на рынке происходит изменение мышления, вызванное срывом переговоров о тарифах с Китаем, новыми твитами Трампа, теперь по пошлинам на товары из Мексики, нежеланием ФРС снижать ставки и замедлением роста корпоративных прибылей.

Следует иметь в виду, что индексы будут повторно тестировать текущие уровни в ближайшие недели, поэтому нам придется подождать и посмотреть, пойдем ли мы к декабрьским минимумам или попытаемся отскочить. Во второе вериться с трудом и стоит заложиться на 15% снижение по индексу S&P500.

Еще более угрожающе выглядит кривая доходности "инверсия" между 10-летними и трехмесячными казначейскими облигациями США. Трехмесячная доходность была на 10 базисных пунктов выше 10-летней доходности, это самая широкая инверсии со времени последней рецессии.

Российский фондовый рынок.Российский рынок продолжает игнорировать негатив на внешних площадках и снижение цен на нефть. Небольшое снижение по российским индексам выглядит весьма самоуверенно на фоне распродаж на европейских площадках, где индексы снижаются на -1,78% DAX в Германии, - 1,48 CAC40 во Франции и -1% Futsee100 в Великобритании. Индекс МосБиржи снижается на 0,36%, долларовый индекс РТС снижается на 0,75%, отыгрывая ослабление рубля.

Валюты.Рубль игнорирует снижение цен на нефть. Поддержку рублю оказывают экспортеры которым предстоит выплачивать дивиденды и большая часть этой суммы будет покрыта за счет продажи валюты. В любом случае курс рубля в ближайшие месяцы вряд ли ослабнет ниже 66-67 рублей за доллар. В текущей ситуации ждем закрепления доллара выше 65 рублей.

Сырье.Ощутимая слабость мировой экономики ударила по цене на нефть, несмотря на ограничения поставок со сторонs OPEC и других стран. По данным Управления энергетической информации, запасы сырой нефти в США сократились на 300 000 баррелей против ожиданий снижения на 1,4 млн баррелей, что и явилось спусковым механизмом распродаж на рынке нефти. Крупным участникам рынка приходится пересматривать свои прогнозы потребления нефти в условиях замедления мировой экономики.

Brent

Прогноз.Открытие американского рынка вероятно будет ниже вчерашнего закрытия. Cтоит ожидать финальные распродажи и закрепление на минимумах текущей недели. В преддверии G20 распродажи остановятся, на следуйщей неделе стоит ориентироваться на уровни поддержки 2726,50 и 2716,00.

Uber вчера неплохо отчитался после закрытия рынков и весьма вероятно отыграет в ближайшие дни часть потерь после IPO. Учитывая ограниченный эффект на котировки акций компании от торговых войн, их стоит рассмотреть, как потенциальную инвестицию.

Акциям "Аэрофлота" важно удержать поддержку

31 мая 2019 г. 17:07 Источник

К середине торгового дня пятницы российские фондовые индексы находились в минусе, но снижение на фоне распродаж на зарубежных площадках было умеренным. Индекс Мосбиржи к 15.10 мск упал на 0,37% до 2649,8 пункта, а индекс РТС снизился на 0,76%, до 1276,71 пункта.

Рубль к середине дня ослаб против доллара и евро. Доллар стремился к 65,50 руб, а евро – к отметке 73 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине дня пребывали бумаги "Аэрофлота" (+2,19%) и котировки Polymetal (+1,42%). В лидерах падения были бумаги ПИК (-5,13%) и акции "Россетей" (-2,74%).

Фундаментальную поддержку акциям "Аэрофлота" оказали опубликованные накануне данные за 1-й квартал по МСФО, которые оказались чуть лучше ожиданий, хотя и показали увеличение убытка на 51%. Компания при этом сохраняет дивидендную политику, направляя на выплаты 50% от чистой прибыли.

C технической точки зрения, акции "Аэрофлота" уже к середине дня отступили от максимумов сессии, что является тревожным для “быков” сигналом, хотя повышение в целом происходило на повышенных объемах, а ADX говорит об усилении восходящего тренда. Краткосрочным инвесторам стоит сохранять “длинные” позиции пока бумаги остаются выше недавнего диапазона, верхняя граница которого совпадает со средней полосой Боллинджера дневного графика (92 руб). Закрепление по итогам дня ниже укажет на риски обновления годовых минимумов. При позитивном сценарии бумаги могут стремиться к 96-98 руб.

Аэрофлот

Внешние факторы.Внешний фон к середине дня складывается негативный. Нефтяные цены ускорили падение по сравнению с утренней динамикой и теряют порядка 2%, хотя отступили от минимумов сессии. Котировки Brent упали ниже 65 долл, а WTI в течение сессии опускались ниже 55 долл, к минимумам с февраля и марта текущего года соответственно. Продажи на рынке можно наблюдать ввиду целого ряда факторов – разрешений США ряду стран до достижения обговоренных ранее лимитов импортировать нефть из Ирана, высокого предложения нефти в Штатах, а также опасений замедления мировой экономики ввиду торгового противостояния.

Торги на биржах Европы проходят в пессимистичном ключе. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора снизился примерно на 1,5%. Региональная статистика показала рост розничных продаж в Германии в апреле на 4,0% г/г, однако в месячном исчислении показатель упал на 2%.

Фьючерс на индекс S&P500 теряет около 1,1% после угроз Дональда Трампа ввести импортные пошлины в размере 5% на все мексиканские товары с 10 июня с перспективой их последующего повышения. В пятницу инвесторы также обратят особое внимание на предпочитаемый ФРС индикатор инфляции - базовый ценовой индекс потребления, который влияет на решения регулятора по процентным ставкам.

Рынок внутри дня.Российские фондовые индексы в первой половине сессии показали небольшое снижение, не сравнимое с продажами на зарубежных площадках. Российских инвесторов не смущал даже обвал цен на нефть. С открытием бирж в США нельзя исключать некоторого ускорения падения, но в целом рынок РФ сохраняет устойчивость, а рубль показывает умеренные темпы ослабления.

Банк "Открытие" выдал "МегаФону" в кредит еще 15 млрд рублей

31 мая 2019 г. 15:07 Источник
Полный текст по ссылке

Банк "Открытие" выдал "МегаФону" в кредит еще 15 млрд рублей

31 мая 2019 г. 15:07 Источник

Банк "Открытие" и "МегаФон" заключили новое кредитное соглашение в объеме 15 млрд рублей. Соглашение подписано на срок 5 лет, сообщает банк.

В апреле банк "Открытие" уже предоставил"МегаФону" первый транш в рамках соглашения в размере 10 млрд рублей на рефинансирование текущей задолженности. Ранее в этом году банк "Открытие" стал одним из организаторов размещения облигаций "МегаФона".

По соглашению денежные средства банка могут быть направлены на финансирование общих корпоративных целей "МегаФона".

Нефть сохраняет потенциал снижения

31 мая 2019 г. 11:06 Источник

Внешний фон перед открытием российского рынка сегодня оцениваем как нейтральный. На фоне корпоративных событий, прежде всего связанных с дивидендами, индекс Мосбиржи игнорирует даже снижение цен на нефть, однако долго такая ситуация продлиться не может. Американские площадки завершили вчерашний день в незначительном плюсе, инвесторы воздержались от дальнейших продаж, обратив внимание на макростатистику, а не вопросы внешней торговли. ВВП США за 1 кв. 2019 по окончательной оценке прибавил 3.1%, что является довольно сильным результатом и создает некоторый задел перед всеми ожидаемым замедлением. Остальные показатели были не так позитивны: результаты внешней торговли, динамика корпоративных прибылей и данные по безработице оказались хуже ожиданий.

Трамп решил ввести пошлины на все товары из Мексики размером 5%, чем продолжает вызывает недовольство мировой общественности и формировать условия для ухудшения настроений на финансовых рынках.

Довольно драматично развивается ситуация на сырьевых площадках. Нефть марки Brent вчера потеряла 4.41%. Для возвращения покупателей на рынок нужно было значительное сокращение запасов, которые находятся на максимумах с лета 2017, когда сорт Brent торговался вблизи $50, но они сократились только на 300 тыс. Учитывая, что перспектив разрешения торгового конфликта немного, а добыча в США продолжает расти и составляет уже 12.3 млн. бар. в сутки, сохраняется потенциал для дальнейшего снижения.

Индекс Мосбиржи обновил исторический максимум, невзирая на мировые проблемы и падение нефтяных цен. Покупали в первую очередь Газпром, который представил отчет за 1 кв. 2019 лучше ожиданий и в перспективе готовится выплачивать 50% от чистой прибыли дивидендами. В 1 квартале Газпром увеличил выручку на 7%, чистую прибыль на 44%, несмотря на снижение экспорта по ряду направлений и падение мировых цен на газ. Рост бумаг компании на этом фоне должен продолжиться, но будет уже не таким активным.

Отчет ВТБ за 1 кв. 2019 оцениваем нейтрально. По сравнению с рекордным прошлым годом показатели банка ухудшаются, в том числе процентные и комиссионные доходы. Прибыль от сегментов среднего и малого бизнеса и розницы снижается. Как и прежде, консервативно смотрим на акции компании. Аэрофлот при росте операционных показателей и выручки увеличил также и убыток за счет увеличения расходов, что приведет к продолжению коррекции. Сегодня ожидаем отчет Транснефти.

Не стоит переоценивать российский рынок

31 мая 2019 г. 10:06 Источник

Америка продолжила падение, но темп заметно снизился. Нарисовали что-то на подобии доджа, но внизу. Как и писал ранее мы находимся по фьючерсу на S&P в канале с возможной границей2675 (открытие 2018 года, который был очень долго уровнем сопротивления при росте) и сопротивлением2798-2821. Что касается Трампа, то теперь он говорит, что ставку надо снижать, что с вероятностью 80% ФРС и сделает. Так что для роста еще не все потеряно, другой вопрос, на сколько ожидание понижения ставки уже заложено в цене.

Нефть просто вылетела из канала вниз, и следующая поддержка у нее на уровне $64,9 - $65. Сопротивление же осталось прежним - $69,66.

Рубль в паре доллар-рубль еще просел и закрылся почти на сопротивлении 65,07, но как и писал ранее, мы находимся в конце налогового периода. Но тут подоспела глава ЦБ с прогнозом о понижении ставки, что оказало рублю соответствующую помощь. Ждем-с!

Индекс ММВБ пошел расти дальше и закрылся на новом историческом хаю. Вообще, такое впечатление, что это Россия впереди планеты всей. Тихая гавань. Но не стоит переоценивать наш рынок, особенно сейчас. Я не призываю к продажам, но от коррекции наш рынок не застрахован, и особенно на падающей Америке и нефти.

Продолжается странность, но "Сбербанк" и ГМКН опять никак не повлияли на рост индекса ММВБ. В ГМКН продолжаем стоять в шорте. Параметры стопа я писал много раз, они не поменялись.

Как и писалранее я дождался в Лукойле цены 5300 и встал в шорт (по 5298). Встал половинным объемом, вторую половину буду выставлять на продажу по 5358, но по стопу (по 5370+) я собираюсь вставать в лонг с переворотом.

В Газпроме (на фоне пресс-конференции) обновил свой локальный хай, но все равно, прошло еще очень мало времени, чтобы анализировать данную бумагу.

Единственное, что я хочу предупредить, это то, что сегодня пятница, и фиксация (особенно в Газпроме) очень даже возможна.

Внешний фон дал повод для новых максимумов российского рынка

30 мая 2019 г. 21:07 Источник

Скажем честно – новостной фон за последние сутки не претерпел существенных изменений. По крайней мере – в сторону улучшения. Тем не менее, отечественные инвесторы, безоговорочно настроенные на рост, восприняли это как позитивный сигнал, загнав российские биржевые индексы "за Можай". Нет, я не возражаю против этого праздника жизни. Не мне потом жаловаться, что "брокер меня не предупредил" - нравится покупать, покупайте. Хотя я лично поводов для столь безудержного оптимизма не вижу. Вы возразите мне, мол, нефть дорогая, российские эмитенты недооценены, опять же кэрри-трейд доход приносит. И так далее. Даже спорить не стану – я более полувека потратил на споры – с тех пор, как разговаривать научился. И уже надоело. Человек так устроен, что из всего потока информации он подсознательно придает больший вес новостям, подтверждающим его ожидания, неумышленно при этом игнорируя новости, противоречащие его взглядам.

Отвлечемся, однако, от высокой философии и посмотрим, как торговали сегодня остальные. Азия повально, за исключением Кореи, снижалась, хотя и не сильно: австралийский АSX200 потерял за день 0,74%, японский Nikkei225 снизился на 0,37%, китайский ShanghaiComposite упал на 0,31%, Гонконгский HangSeng скатился на 0,29%. И только корейский KOSPI сумел избежать падения, поднявшись на 0,77%, что понятно – он ранее падал быстрее остальных. Индия после кратковременной коррекции снова вернулась к росту: мумбайский Nifty50 поднялся на 0,71%, а бомбейский BSE Sensex вырос на 0,84%.

Значимой статистики в Европе сегодня не публиковалось, что дало инвесторам Старого Света повод возобновить покупки. Рост был небольшим, но достаточно уверенным: индекс FTSE100 за день поднялся до уровня 7218 п. (+0,46%), САС40 вырос на 0,51%, до 5249 п., а немецкий DAX одолел 0,54%, зафиксировавшись на 11902 п.

В США сегодня публиковалось немало занимательной статистики, части из которой мы уделим внимание. Объем корпоративных прибылей рухнул с 3,5% до -3,5%, хотя эксперты предрекали снижение всего до 2,0%. ВВП квартал к кварталу потерял 0,1%, составив 3,1%, как и прогнозировали аналитики. Сальдо внешней торговли осталось отрицательным, увеличившись с -71,33 млрд. долл. до -72,12 млрд. долл., хотя рынки ждали ровно 72,00 млрд. долл. Пока торговые войны с Китаем особого результата не приносят. Число первичных заявок на получение пособий по безработице выросло с 212 тысяч до 315 тысяч. Ждали и вовсе 216 тысяч. Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости обвалился с 3,9% до -1,5%, при том, что эксперты предрекали снижение всего до 0,9%.

Американские торговые площадки открылись нейтрально, после чего предпочли "затаиться" - особого желания расти или падать там пока не наблюдается, да и новостной фон не способствует резким движением. К 19:00 мск. индекс DJIA показывал 25125 п. (-0,00%), S&P500 был на уровне 2785 п. (+0,07%), а NASD COMP – на 7562 п. (+0,19%)

В России продолжается сезон корпоративной отчетности, что в немалой степени поддерживает отечественные рынки. Чистая прибыль "Промсвязьбанка" по МСФО за 1 квартал 2019 года составила 5,6 млрд. руб., что 2,5 раза выше прибыли за аналогичный период прошлого года, сообщает банк.Операционный доход за отчетный квартал вырос на 83% относительно 1 квартала 2018 года.Чистая процентная маржа по итогам 1 квартала 2019 года составила 3,1% против 2,4% в 1-м квартале 2018 года.

Прибыль, относящаяся к акционерам "Газпрома", в 1 квартале 2019 года по МСФО составила 535,908 млрд. руб., что на 164,285 млрд. руб., или на 44%, больше, чем за аналогичный период прошлого года. Выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) увеличилась на 153,490 млрд. руб., или на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2,292трлн. руб. Чистая выручка от продажи газа увеличилась на 83 298 млн. руб., или на 7% и составила 1,304трлн.руб.

Чистая прибыль банка ВТБ в 1 квартале 2019 года по МСФО снизилась на 16,2% - до 46,5 млрд. рублей по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.Чистая прибыль "МегаФона" в 1 квартале 2019 года с учетом влияния МСФО-16 снизилась на 63,8% по сравнению с 1 кварталом прошлого года и составила 2,187 млрд. руб., без учета МСФО-16 чистая прибыль снизилась на 49,7% до 3,036 млрд. руб. Выручка выросла на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 80,128 млрд. руб.

Отечественные фондовые площадки открылись заметно выше уровня закрытия предыдущего дня, но вот найти в себе силы для продолжения роста не смогли. День получился достаточно скучный, а индексы находились в боковом движении с незначительным уровнем волатильности. В результате к финишу торгов "долларовый" индекс РТС поднялся на 1,17%, до 1276 п., а индекс МосБиржи вырос до 2585 п. (+0,81%). В лидерах, естественно, были бумаги нефтяных компаний. Наибольшей рост показали акции "РусГидро" (+3,58%), "НОВАТЭКа" (+2,56%), "Башнефти" (+2,09% в префах и +1,70% в обычке), "Роснефти" (+1,76%), "Лукойла" (+1,57%) и "Газпромнефти" (+1,52%). Сильней других снизились "Мосэнерго" (-2,06%), САФМАР (-1,21%), "Мечел (-0,86%), "Яндекс" (-0,63%), "Магнит" (-0,51%), "Ростелеком" (-0,51%), и "Лента" (-0,44%).

Стоимость углеводородов перед выходом статистики по запасам показала не сильное, но стабильное снижение. Опубликованные в 18:00 мск. данные от Минэнерго США показали падение за неделю запасов сырой нефти с 4,740 млн. барр. до -0,282 млн. барр. Избыточные запасы на хабе в Кушинге тоже обвалились с 1,266 млн. Барр. до -0,016 млн. барр. Статистика опрокинула котировки углеводородов в стремительное пикирование, остановившееся лишь через полчаса. На момент закрытия отечественных бирж нефть марки BRENT стоила 67,38 долл./барр. Нефть марки WTI – 72,52 долл./ барр.

Что касается российской валюты, то она теряла в цене в течение всего дня, но весьма равномерно и не расчесывая нервы инвесторам. И даже обвал нефтяных котировок под вечер умудрилась проигнорировать. Т.е. как ползла вниз неспешной улиткой, так и продолжила ползти. При этом, стоит отметить, что потери выли весьма невысоки – пока еще инвесторы верят в хорошие перспективы рубля и рублёвых инструментов, не давая национальной валюте поводов для резких колебаний. По состоянию на 19:0 мск за единицу американской валюты давали 65,10 руб./долл., а за евро - 71,87 руб./евро.

Завтра ночью Американский институт нефти представит предварительные данные по недельному изменению запасов сырой нефти (в кои-то веки позднее публикации фактических данных), Япония опубликует цифры , касающиеся инфляции, розничным продажам, уровня безработицы и темпам роста промышленного производства. Китай выдаст данные по индексу деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Германия отчитается по инфляции и объемам розничных продаж. В США выйдут данные по базовому ценовому уровню расходов на личное потребление, индексам ожидания и настроения от Мичиганского университета. Вечером ждем

В конгрессе США предложили разведке создать центр для анализа соцсетей

30 мая 2019 г. 21:07 Источник
В конгрессе США предложили разведке создать специальное подразделение, которое займется анализом иностранных, в том числе российских, кампаний в социальных сетях. На открытие новой структуры может быть потрачено до $30 млн

Спад в экономике США можно ждать не раньше 2020 года

30 мая 2019 г. 16:07 Источник

Экономика США все еще на пике роста, и в текущем году ей не грозит рецессия. Такое мнение выразили эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru "Мировые рынки в ожидании шторма".

"Пока о рецессии речь не идет, так как показатели занятости находятся на прекрасных значениях",- считает Давид Парцхаладзе,автор стратегии "Кутузовская" на Comon. Он уверен, что за 3 и 6 месяцев ситуация не должна в корне поменяться, слишком маленький срок. Что касается рынков, то эксперт считает, что в самом негативном случае в этом году снижение может достичь минимумов 2018 года.

С коллегой согласна и Елена Шишкина,аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент". Она не ждет глубокой коррекции на рынке. "С учетом того, что индекс S&P уже снизился на 5,5% с максимума закрытия 30 апреля, то перспективы дальнейшего снижения на текущий момент видим в пределах 5%. Такого снижения, на наш взгляд, для рынка будет вполне достаточно для того, чтоб вернуть массовые покупки. Экономика США как главная движущая сила мирового роста еще не успела растратить весь импульс. Несмотря на то, что США находятся на пике цикла, начало спада прогнозируется не раньше 2020 года. Согласно опросам Wall Street Journal перспективы рецессии в 2020 году оцениваются в 35,7%, в 2021 году – 52,4%, и до конца текущего года только в 2,5%", - комментирует эксперт.

По словам Константина Бушуева,начальника управления анализа рынков "Открытие Брокер", традиционные уровни коррекции по S&P500, которые любят инвесторы - уровни 125-дневных средних. "Они уже рядом (2750 пунктов). При более существенной коррекции мы можем увидеть движение ниже, в район 2640. От рецессии разумеется никогда нельзя зарекаться на 100%, но в текущих условиях мы вероятно увидим несколько лет замедления темпов роста ВВП США, и только после этого будет возможна рецессия", - считает он.

Ален Сабитов,аналитик ИК "Фридом Финанс", во многом солидарен с коллегами. "Пока наш базовый прогноз на 2019 с целью в районе 2950 пунктов сохраняется, так как, исходя из опережающих экономических индикаторов, рецессия в 2019 все еще маловероятна. Вероятность рецессии в США на более длинном горизонте, 12 месяцев, уже больше 25% согласно расчетам Федрезерва Нью-Йорка на основе спреда 3-месячных и десятилетних бумаг. Тем не менее, если говорить про технические уровни по индексу S&P500, то уход ниже 2810 уже выглядит тревожно. Сейчас, на мой взгляд, индексу необходимо удержать уровень в 2775, где располагается 50-недельная средняя. Удержание уровня позволит говорить о том, что шансы на очередной подъем сохраняются или, как минимум, можно ждать консолидации. В противном случае следующая цель – 2650. К тому же уход ниже 50недельной средней в предыдущих эпизодах коррекций означал затяжное падение рынка, как в 2011, так и в 2015-2016 и 2018 годах. Если же угроза рецессии станет ярко-выраженной, то не исключено, что из-за паники, рынок не удержит и уровень в 2350", - прогнозирует эксперт.

Команда «Открытие Research» готова к работе

30 мая 2019 г. 14:07 Источник
Банк «Открытие» завершил формирование нового аналитического управления — «Открытие Research». Команду аналитиков в составе корпоративного и инвестиционного блока возглавила Анна Морина.

Российские акции оценены справедливо

30 мая 2019 г. 14:07 Источник

"Сбербанк". Умеренный рост, и "бычий" разрыв 5 апреля на уровне 221.9 рублей остается незакрытым. При этом скользящая средняя ЕМА55 смотрит наверх, а "медвежьего" расхождения не наблюдается. В такой ситуации остаются шансы, что "окно" 5 апреля является разрывом середины, предвещая дальнейший рост в район 260 рублей, но для этого сначала надо пробить уровень сопротивления в районе 238 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Brent сейчас оценены справедливо. Так, "расчетное" значение (РТС=18.5* Brent) составляет 69,8*18,5=1291.3 пункта, а биржевое значение - около 1284.6 пункта.

СбербанкСбербанк

"Газпром".Хорошая белая свеча, и рынок остается перекупленным. Таким образом, остается вероятность, что в ближайшее время будет понижательная коррекция, и разрыв вверх 15 мая на уровне 190.9 рублей закроется. Тем не менее, скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, что говорит о наличии растущего тренда. Таким образом, в случае значительной коррекции (снижение индикатора RSI в район 50-55) стоит искать возможность для покупок.

Газпром

ГМК "НорНикель".Вчера мы открыли короткую позицию по первому варианту (продали 200 акций по 13 748). День закрылся небольшой белой свечой чуть ниже уровня скользящей средней ЕМА-89, и позиция перенесена на сегодня. Мы продолжаем считать, что вероятность истинного пробоя данного уровня остается высокой. Последнее обстоятельство может говорить в пользу зарождения падающего тренда. Еще одним аргументом может служить то, что последний рост с июня 2017 года по апрель текущего года очень похож на волну "5" бычьего цикла, развивающегося с начала 2009 года. В такой ситуации нельзя исключать достижения даже уровня в районе 8 000 рублей, минимумы волны "4".

НорНикель

"Магнит". Еще одна белая свеча, и котировки приблизились к уровню скользящей средней ЕМА-55. Мы считаем, что этот уровень может стать сильным сопротивлением. В такой ситуации не исключаем открытие "шорта".

Магнит

Рекомендации:

  1. Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 233.4/207.2/ (13708)), в начале торгов 233.4-236.3/207.2- 209.4/(13708-13845) (вероятно):

- удерживать длинные позиции;

- не открывать длинные позиции;

- можно открывать короткие позиции в ГМК в диапазоне 13 725 – 13 755, а Стоп-лосс около 13830;

- короткие позиции в ГМК можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около (13830).

  1. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 234.4/207.8/(13770)) и торгуется выше 236.3/209.4/(13845)(маловероятно).
  2. Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже 233.4/207.1/ (13708), в начале торгов 233.4-228.4/207.1- 199.5/(13708-13570) (возможно):

- длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 231.7/204.7/;

- не открывать новые позиции;

- удерживать короткие позиции.

  1. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 230.2/201.0/(13645)) и торгуется ниже 228.4/199.5/(13570)(маловероятно).
  2. Газпром/Сбербанк: соотношение составляет 0.898. При этом скользящая средняя ЕМА-55 только недавно начала смотреть наверх. В такой ситуации, похоже, зародился растущий тренд, но по примеру прошлого апреля-июля нас скоро может ждать коррекция примерно на половину от предыдущего роста, то есть, в район 0.80.

Онлайн-конференция: Мировые рынки в ожидании шторма

30 мая 2019 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через пять минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция "Мировые рынки в ожидании шторма".

Мировые рынки постепенно отступают от достигнутых высот. В центре внимания участников торгов продолжает оставаться противостояние США и КНР. Слухи о возможном ограничении экспорта редкоземельных металлов из Поднебесной стали толчком для очередного витка снижения. Таким может стать ответ Пекина на американские санкции против китайской Huawei. Кроме того, в Китае звучат призывы к отказу от американской продукции.

Эксперты полагают, что градус напряженности в отношениях США и Китая останется высоким до встречи лидеров двух стран на саммите G20 в конце июня. Противостояние находит отражение в динамике всех мировых площадок. Не добавляют позитива снижающаяся нефть, опасения замедления темпов роста мировой экономики и риски рецессии в США. Сейчас есть вероятность снижения ставки ФРС в течение года. Сами представители FOMC говорят о том, что "переусердствовали", подняв ставку в декабре. Рынок оценивает вероятность того, что ФРС снизит ключевую ставку в конце года в 85%.

Смогут ли Америка и Китай договориться? На каких условиях? Что будет с рынками, если соглашение достигнуто не будет? Ждать ли снижения ставки ФРС? Когда и в каком случае Федрезерв может пойти на такой шаг? Будет ли достигнуто соглашение по Brexit после отставки Терезы Мэй? Скажется ли её уход на политике Банка Англии? Как результаты прошедших выборов в Европарламент скажутся на курсе евро? Какие ещё факторы будут определять динамику мировых площадок в ближайшее время?

Участники конференции:

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков "Открытие Брокер"

Алексей Скабалланович, управляющий активами "РЕГИОН Эссет Менеджмент"

Ален Сабитов, аналитик ИК "Фридом Финанс"

Елена Шишкина, аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Давид Парцхаладзе, автор стратегии"Кутузовская"на Comon

Михаил Аристакесян, руководитель отдела информации и анализа мировых рынков ГК "ФИНАМ"

Задайте свой вопрос сейчас!

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

30 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Америка нарисовала безрадостную картину для "быков"

30 мая 2019 г. 10:06 Источник

Америка вчера упала и нарисовала совсем безрадостную картину для "быков". Сломав дивергенции фьючерс на S&P пробил свою поддержку 2798 и возможно встал в даунтренд. Следующая поддержка - 2675 (открытие 2018 года, который был очень долго уровнем сопротивления при росте). Сопротивление же - 2798-2821. Но рынок новостной, любой твит Трампа может как взвить его до небес, но и может отправить в "пучину". Единственное, что я хочу сказать, что Трамп все делает последовательно. Я не очень понимаю логику его твитов, но то, что все это он делает неспроста это точно.

Нефть вчера торговалась в отрицательном направлении, но в итоге чуть вышли из диапазона $67,97 -$69,66, правда нарисовали дивергенцию по RSI, так что все не очевидно, по крайней мере пока. Торгуемся в ниспадающем канале, проведенным по close. По индикаторам возможен отскок наверх.

Brent

Рубль в моменте терял очень много в паре доллар-рубль, но в итоге по факту закрылся все равно в канале64,39-65,07, но окончание налогового периода и то, что все-таки России не выгоден крепкий рубль окажет скорее всего влияние. Жду выхода из этого миниканала и продолжении торговли в более широком канале63,68-65,43.

Пара доллар/рубль

Индекс МосБиржи поставил новый исторический хай по закрытию, с чам я Вас всех и поздравляю. Лонг продолжается. Для его отмены надо закрываться ниже 2587.

Индекс МосБиржи

Странно очень наблюдать, но "Сбербанк" и ГМКН никак не повлияли на рост индекса ММВБ (последний вообще продолжает стоять в продаже). Рост же прошел в акциях "ЛУКОЙЛа" (тоже в шорте) и в "Газпроме" (который очень сложно анализировать ввиду выхода на новый-старый уровень торговли). Единственное, что можно сказать, это повторить вчерашние рекомендации по этим бумагам. Которые скорее всего не сбудутся из-за внешнего негативного фона.

Действие "андидота против внешнего негатива" продолжается

30 мая 2019 г. 10:06 Источник

Вчера биржевые "быки" "выкупили" индекс МосБиржи от зоны поддержки 2600-2590 пунктов. Действие "андидота против внешнего негатива" продолжается. Если разложить противоядие на химические формулы, то мы увидим, что главный компонент оптимизма инвесторов - это стабильная ситуация на рынке гособлигаций. Вчера Минфин размещал два выпуска ОФЗ. На ОФЗ с датой погашения 20 июля 2022 года спрос на облигации составил 70,6 млрд рублей при объеме размещения 17,6 млрд рублей.

На этой неделе Индекс гособлигаций RGBI снижается, но это снижение носит плавный (коррекционный) характер. Другая компонента роста – наметившееся ослабление рубля. Ослабление небольшое, но для рублевого индекса МосБиржи это благоприятно, кроме того при ослаблении рубля инвесторы покупают акции компаний экспортеров. По паре USDRUB ситуация следящая… В районе 65,5 находится техническое сопротивление, а в районе 63,7 техническая поддержка. Промежуточная поддержка находится в районе 64,1. Во второй половине года я ожидаю плавное ослабление рубля – в декабре пара USDRUB будет в районе 67-68. Ближайшее заседание совета директоров Банка России состоится 14 июня, заседание ОПЕК + после которого вероятны сильные движения на рынке нефти состоится 25-26 июня или чуть позже. До 14 июня сильные колебания рубля маловероятны.

Торговая война между Китаем и США продолжается и Китай объявил о готовности эскалации торговой войны с Соединенными Штатами… У Китая самые большие мощности по добыче редкоземельных металлов и он пытается использовать это стратегическое преимущество. Президент Китая Си Цзиньпин недавно посетил предприятия по добыче и переработке редкоземельных металлов. Кроме того, китайские чиновники в последнее время сделали ряд заявлений, которые США восприняли как угрозу ограничить поставки на экспорт редкоземельных металлов. Акции производителей редкоземельных металлов из Азии сегодня растут.

Напомню что, в 2010 году Китай запретил экспорт редкоземельных минералов в Японию после того, как между Пекином и Токио разразился "рыболовный конфликт". Затем он установил для Японии жесткие квоты на поставку, чем сдержал развитие электронной промышленности. Эти металлы широко применяются в приборах, химии, технике, в частности в лазерах, энергосберегающих лампах, супермагнитах. И больше 90% производства редкоземельных элементов сосредоточено в Китае где боле слабые экологические нормативы. Другие страны постепенно закрывают подобные предприятия. Так что у Китая в борьбе против США есть мощное оружие. Китай пока прямо не заявил, что ограничит продажи редкоземельных элементов в Соединенные Штаты, но китайские СМИ считает, что в случае дальнейшего обострения отношений это неизбежно.

Ожидаем нейтральное открытие – рынки Азии преимущественно снижаются, зато фьючерсы на открытие американских индексов находятся на положительной территории. Не может не радовать что индекс MSCI Russia Capped ETF (ERUS) закрыл день ростом на 1,5%.

Риск продолжения коррекции увеличивается

30 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон. Снижение индексов Китая в ходе азиатских торгов частично компенсируется незначительным ростом цен на нефть, а также общим преобладанием положительных настроений на рынке РФ, что обеспечивается предстоящими дивидендами компаний и результатами 1 кв. 2019. Индексы США ожидаемо преодолели ключевые уровни поддержки и продолжили снижение. Возобновление диалога с Китаем отдаляется с каждым днем. Не способствуют этому планы Пекина ограничить поставки редкоземельных металлов, жизненно важных для производства электроники, а также планируемое Минторгом США введение пошлин на дополнительные категории товаров, в частности матрасы и стальные кеги. Определяющее значение сегодня будет иметь публикация ВВП США за 1 кв.

Важным политическим событием, которое может оказать влияние на рынки, является объявление об отставке Мюллера, который вел расследование о вмешательство России в американские выборы. Демократы после этого объявили о готовности начать процедуру импичмента, которая вряд ли завершиться успехом, учитывая соотношение сил в парламенте. Уровень безработицы в Германии в мае вырос до 5% по сравнению с 4.9% ранее. Рост показателя произошел впервые с октября 2013 года, хотя он и остается на рекордно низких исторических значениях.

Трейдеры сырьевой секции сегодня ожидают публикацию недельных запасов нефти. Общий уровень коммерческих запасов в США находится на максимумах с лета 2017 года, поэтому их дальнейший рост обеспечит снижение цен. Пока же вблизи $68 по Brent сохраняется интерес покупателей.

Рубль чутко реагирует на изменение нефтяных цен, вчера по USDRUB был протестирован уровень 65.50, но после коррекции по сырью вернула часть позиций и российская валюта. Риски перехода в более высокий ценовой диапазон сохраняются, тем более что объемы размещения ОФЗ на аукционах начали сокращаться – вчера удалось привлечь 45.5 млрд. рублей.

Индекс Мосбиржи вернулся к максимумам года за счет покупок в акциях "Лукойла". Компания представила положительные результаты 1 кв. 2019. В годовом выражении выручка выросла на 13.5%, EBITDA на 35.8%, чистая прибыль на 36.8%. Предстоящий выкуп акций по 5 450 руб. в счет уменьшения уставного капитала будет поддерживать рост акций компании. Мосбиржа с 21 июня исключает акции ТМК из основных индексов, что способно повлечь за собой уменьшение доли бумаг в фондах и их коррекцию. Сегодня за 1 кв. 2019 отчитаются по МСФО Г"азпром" и "Мегафон".

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

30 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 29 мая, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили вторник снижением на 0,8-0,9%, в среду основные страновые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона и фьючерсы на S&P500 в среднем теряли более 0,5%.

Давление на рынки оказали сообщения государственных СМИ Китая, о том, что Пекин в качестве ответного шага в торговой войне с Вашингтоном рассматривает возможность ограничения экспорта редкоземельных металлов в США. На долю Китая, напоминают эксперты, в 2018 году приходилось 78% мировой добычи и 40% мировых запасов редкоземельных металлов, при этом ряд ключевых высокотехнологических секторов американской экономики – электроника, электромобили и оборонная промышленность – на 80% зависит от китайского импорта этих металлов.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $69,4 за баррель, на $0,4 ниже уровня нашего закрытия 28 мая. Котировки Brent снижались на опасениях замедления мировой экономики в результате эскалации торгового конфликта США-Китай.

Обзор полностью

США и Китай остаются главными ньюсмейкерами

30 мая 2019 г. 10:06 Источник

К открытию российского фондового рынка в четверг сложился негативный внешний фон. Торги в США завершились в минусе, инвесторы обеспокоены появлением новостей о том, что Китай готов сократить экспорт в США редкоземельных металлов, используемых в оборонной и энергетической сферах, используя это как ответную меру в рамках торговой войны с США. Такие металлы используются впроизводстве высокотехнологичной бытовой электроники. Плюс к этому, стало известно о том, что компания Huawei подала иск против правительства США по оспариванию конституционности американского закона, запрещающего федеральным агентствам приобретать продукты компании.

Азиатские торги также проходят в минусе, против "быков" играют опасения развертывая торгового конфликта из вялотекущего в агрессивный. При этом заместитель министра иностранных дел КНР Чжан Ханьхуэй заявил, что санкции США являются экономическим шовинизмом и психологическим террором. "Развязывание экономического конфликта - это чистой воды экономический терроризм. В торговой войне не может быть победителей, это неизбежно закончится проигрышем для обеих сторон",- заявил он.

Нефтяные котировки вновь пытаются вернуть утраченные позиции, получив поддержку со стороны статистики от Американского института нефти, согласно которой недельные запасы нефти в США снизились на 5,265 млн баррелей, тогда как аналитики прогнозировали спад лишь на 857 тыс. баррелей. Сегодня вечером аналогичные данные представит Минэнерго США. Согласно прогнозам, ожидается сокращение запасов на 857 млн баррелей, тогда как неделей ранее запасы выросли на 4,74 млн баррелей. Между тем, не стоит забывать о сохраняющихся проблемах, вызывающих опасение замедления темпов роста мировой экономики на фоне очередного обострения торговых противоречий США и Китая. Кроме того, рынок опасается свертывания сделки ОПЕК+ по сокращению уровней добычи нефти. К настоящему моменту нефть марки Brent оценивается в $68,2 за баррель, Light - $59,28 за баррель.

Главными ньюсмейкерами в последние дни остаются США и Китай, затянувшийся торговый конфликт входит в острую фазу: риторика сторон с каждым днем только ужесточается, вероятность скорого разрешения конфликта сходит на нет. Такое положение вещей снижает аппетит к риску у инвесторов и вызывает бегство участников торгов в более спокойные инструменты.

Вопреки общему негативу российский фондовый рынок вчера смог показать растущую динамику, заручившись поддержкой со стороны нефти и приближающимся дивидендным сезоном. Сегодня утром рынок может продолжить восхождение, но инвесторам не стоит впадать в горячку. "С покупками нужно быть очень осторожными. Рост рынка происходит на притоке денег, и как он закончится, инвесторы тут же вспомнят о слабости российской экономики и мировых угрозах и приступят к распродажам", - комментирует аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов.

Госдума приняла в первом чтении законопроект о категориях инвесторов

29 мая 2019 г. 16:07 Источник

Госдума приняла в первом чтении законопроект о регулировании категорий инвесторов – физических лиц. Документ вносит изменения в закон "О рынке ценных бумаг".

Проект закона закрепляет понятие "категоризация клиента физического лица" и подразделяет инвесторов на четыре категории: особо защищаемый неквалифицированный инвестор, простой неквалифицированный инвестор, простой квалифицированный и профессиональный инвестор.

По общему правилу любое физическое лицо является особо защищаемым неквалифицированным инвестором. Средства таких инвесторов по умолчанию могут вкладываться только в наиболее простые и наименее рискованные финансовые инструменты.

Профессиональному квалифицированному инвестору по умолчанию доступны любые финансовые инструменты.

Брокер, либо форекс-дилер, УК ПИФ, доверительный управляющий, кредитная организация обязаны провести категоризацию клиента до исполнения его первого поручения, а также проверить достоверность предоставленных сведений.

Законопроект также устанавливает критерии соответствия категории, а также обязанности профессиональных участников рынка в отношении инвесторов-физлиц.

Давление на рынок окажет большое количество дивидендных отсечек по акциям

29 мая 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торги вторника снижением, объем торгов значительно выше среднего, индекс МосБиржи 2609,78 (-23,17 -0,88%), индекс РТС 1271,15 (-16,97 -1,32%). Российский рубль незначительно ослаб по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги по-прежнему проходят в консолидации на текущих уровнях. Согласно прогнозам экономистов РАНХиГС и ВШЭ реальные доходы населения РФ в 2019 году продолжат падение, ранее подобного рода пессимистичный взгляд озвучили представители Счетной палаты.

Американский фондовый рынок завершил торги вторника в "красной зоне", индекс DOW 30 25347,77 (-237,92 -0,93%), индекс S&P 500 2802,39 (-23,67 -0,84%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов среды расположился в районе 2798 пунктов. Накануне в США опубликовали данные, сообщившие о росте индекса потребительского доверия. По мнению китайской газеты Global Times, в качестве одной из ответных мер Китая на повышение пошлин со стороны США может стать ограничение экспорта редкоземельных металлов.

Европейские фондовые площадки завершили торги вторника преимущественно снижением, Азиатские фондовый площадки на открытии торгов среды так же торгуются снижением, японский индекс Nikkei 225 20999,68 (-260,46 -1,23%). Согласно данным ЕЦБ рост кредитования домохозяйств в еврозоне достиг максимума последних лет, так же существенный рост продолжает демонстрировать корпоративное кредитование.

Фьючерс Brent, после нескольких неуспешных попыток роста накануне, с открытия торгов среды торгуются в "красной зоне" в районе 68,10 долларов за баррель. Завтра станут известны еженедельные данные по запасам сырой нефти в США от Американского института нефти и Минэнерго США, мы ожидаем дальнейшего роста запасов, что в свою очередь окажет давление на котировки энергоносителей.

Фьючерс на Золото на открытии торговой сессии среды расположился в районе 1280 долларов за тройскую унцию. По мнению аналитиков Morgan Stanly приостановить торговый конфликт между США и КНР и заставить конструктивно подойти к решению имеющихся разногласий сможет только глобальное существенное снижение фондовых рынков.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в среду, на наш взгляд, не располагает к росту основных отечественных индексов. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы в ходе утренних торгов среды демонстрируют снижение, цены на энергоносители так же находятся под давлением. Завершение торгов вторника отметилось резким всплеском объема торгов на российском фондовом рынке, что на наш взгляд связано с ребалансировкой индекса MSCI, мы ожиданием продолжения нисходящей динамики с открытия торгов среды. Ближайшими уровнями поддержки, на наш взгляд, выступят значения 2580 пунктов по МосБирже и 1254 пунктов по РТС. Дополнительное давление, по нашему мнению, окажут множество отсечек под дивиденды в акциях второго и третьего эшелонов.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

Управляющая Компания «БКС» и «Геобанк» подписали соглашение о сотрудничестве

28 мая 2019 г. 22:08 Источник
В рамках развития партнерской сети УК БКС и Геобанк подписали соглашение о сотрудничестве. В рамках партнерства банк приступил к продаже инвестиционного продукта под управлением УК БКС – стратегии доверительного управления «Денежный поток». Стратегия доверительного управления (ДУ) умеренно консервативного риск-профиля «Денежный поток» ориентирована на получение устойчивого прогнозируемого купонного дохода и сохранение вложенного капитала. Стратегия ДУ предполагает […]

Индекс МосБиржи проверил нервы, сходив под отметку 2600 пунктов

28 мая 2019 г. 20:07 Источник

Индекс МосБиржиПо итогам торгов вторника индекс МосБиржи потерял 0,9%, его значение составило 2609,78 пункта, индекс РТС ослаб на 1,3% - до 1271,15 пункта. В моменте рублевый бенчмарк уходил под отметку 2600 пунктов, минимальным значением дня стало 2596,3 пункта. Негативная динамика российских "голубых фишек" вызвала общее ослабление рынка: ВТБ (-2,9%), "ЛУКОЙЛ" (-2,3%), МТС (-1,2%), "Сбербанк" (-1,2%).

В лидерах снижения оказались бумаги "Яндекса" (-5,2%), реагирующие на появление новостей о том, что Госдума может внести поправки в законопроект о регулировании работы агрегаторов такси, соответствующий законопроект был принят в первом чтении. Обсуждаемые изменения ужесточат бизнес основных агрегаторов (Gett, Uber, Яндекс.Такси).

Снижались сегодня котировки "Газпрома" (-1,5%), рынок ждет публикации финотчетности компании, аналитики прогнозируют слабый результат. Кроме того, стало известно, что "Газпром" проиграл в тендере на поставку сжиженного природного газа в Пакистан. Как сообщил начальник департамента российского концерна Павел Одеров, переговоры были свернуты.

Кроме того, снижение показали бумаги "Ростелекома" (-4,7%), "РуссНефти" (-3,1%), "САФМАРа" (-3,1%), "М.видео" (-2,6%), "Газпром нефти" (-1,8%), ТГК-1 (-1,8%). Ростом отметились акции "Россетей" (+3,7%), "РусАгро" (+2,9%), "Роснефти" (+1,5%), "Группы ОВК" (+1,4%), "Татнефти" (+1,4).

Росли сегодня металлурги: НЛМК (+4,03%), "Северсталь" (+2,8%), "Распадская" (+2,07%), ММК (+1,4%). Как полагает ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, спрос на бумаги металлургов может быть связан с повышением рекомендаций Goldman Sachs по бумагам Rio Tinto в связи с возможным ростом спроса на железную руду.

Американские игроки после затяжных выходных вернулись к торгам в приподнятом настроении. Поводом для оптимизма стали внутренняя статистика и надежды на заключения торгового соглашения с Китаем. Вчера американский президент в ходе пресс-конференции с премьер-министром Японии Синдзо Абэ высказался о том, что Китай и США заключат "замечательное торговое соглашение". Правда, на текущих условиях Вашингтон к таковому не готов.

Плюс к этому поддержала рынок внутренняя статистика. Так, майский индекс потребительского доверия вырос со 129,2 до 134,1 пункта, тогда как прогнозировалось повышение лишь до 130 пунктов.

К вечеру нефтяные котировки, который весь день пытались вернуться к росту, все-таки сползли вниз. Влияние на котировки углеводородов разнообразно. С одной стороны, давление оказывает неясность в отношении торговых отношений Китая и США. С другой стороны, поддержкой являются опасения перебоев поставок нефти из Ливии и Ирана. Уже сейчас стало известно о том, что Китай перестал покупать иранскую нефть из-за санкций США. К 19:55 мск контракт на поставку нефти Brent оценивается в $68,59 за баррель, Light - $59,12 за баррель.

Следом за нефтью снижение показывает и курс российской валюты. Кроме того, давление на рубль оказывает снижение аппетита к риску и завершение пика налогового периода. С интересов инвесторы прислушиваются к словам главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, в частности регулятор дал намеки на смягчение монетарной политики. В итоге, снижение ключевой ставки воспринимается участниками торгов как поводом для игры на понижение, но в этот же момент, такой шаг регулятора повысит спрос на рублевые долговые бумаги, что будет поддерживать курс рубля. На вечерней сессии доллар растет до 64,68 рубля, европейская валюта укрепляется до 72,21 рубля.

Российскому рынку, оставшемуся в начале недели без поддержки со стороны США, было сложно определиться с направлением движения. Но американские инвесторы сегодня вернулись к торгам, и уже завтра ориентиры для отечественных игроков будут явными. Сегодня индекс МосБиржи проверил нервы инвесторов, уйдя под психологически важную отметку в 2600 пунктов. Риски торговой войны продолжают витать в воздухе, снижая спрос на рисковые активы.

БК «Регион» возглавила рэнкинг инвестиционных компаний России

28 мая 2019 г. 16:07 Источник
Брокерская компания «Регион» заняла первую позицию рэнкинга инвестиционных компаний по объему совокупных оборотов с ценными бумагами.

Российский рынок практически отыграл позитив по дивидендам

28 мая 2019 г. 16:07 Источник

Настроились на рост рынков, но что-то пошло не так? Все верно, дестабилизирующим фактором стало ослабление юаня после закрытия фондовых рынков в Китае и усиление опасений незаключения в начале июня торгового соглашения между Китаем и США. И этому есть ряд причин. Торговая война между США и Китаем не показывает признаков ослабления, поскольку каждая сторона повышает ставки. На первый взгляд, обостряющаяся тарифная битва, в которой две самые могущественные экономики мира сталкиваются друг с другом, связана с попыткой найти справедливый баланс в торговле. На долю Китая приходится львиная доля дефицита торгового баланса США, который в марте увеличился до 50 миллиардов долларов. Однако, торговый спор переплетается с целым ворохом геополитических проблем, которые затрудняют, если не делают невозможным разрешение торговых противоречий. Список китайско-американских "болевых точек" включает в себя и борьбу за технологическое превосходство, и территориальные споры в Южно-Китайском море, как форма военного превосходства в регионе, и неразрешенные вопросы по Северной Корее. Все эти проблемные точки мешают противоборствующим сторонам прийти к компромиссу в торговой войне.

Российский фондовый рынок.Российский рынок в боковике. Рублевый индекс Мосбиржи колеблется вблизи нулевых значений, долларовый индекс РТС торгуется с незначительным понижением на 0,36%, благодаря ослаблению рубля. Среди российских ликвидных ценных бумаг лидируют акции металлургического сектора: НЛМК, "Северсталь, ММК. Стоит быть внимательными при покупках акций российского рынка, мы практически отыграли позитив по дивидендам, рынки акций других развивающихся стран сейчас находятся под существенным давлением, и российский рынок оторвался от общей динамики, так что расплата за майское ралли может настигнуть нас в любой момент.

Валюты.Рубль слабеет на фоне окончания налогового периода и в преддверии завтрашнего аукциона по размещению Минфином ОФЗ. Поддержку оказывают платежи экспортеров в бюджет по налогу на прибыль.

Доллар укрепляется к корзине валют на агрессивных заявлениях Трампа по торговой сделке с Китаем. Евро и британский фунт по отношению к доллару явно показывают слабость. Укрепляются канадский доллар, японская иена и швейцарский франк.

Сырье.Контракт на нефть Brent торгуется в узком диапазоне 68-69 долларов за баррель. Поддержка для рынка нефти пришла откуда не ждали. Американские нефтепереработчики сталкиваются с нехваткой тяжелой нефти в преддверии летнего сезона. Снижение поставок происходит из-за санкций в отношении Венесуэлы и Ирана, а также из-за сокращения добычи Канадой и ОПЕК. Это в свою очередь приводит к росту цен на мазут, который используется для производства бензина в процессе коксования. Топливо на побережье Мексиканского залива, являющееся побочным продуктом тяжелой нефти, достигло шестимесячного максимума в конце апреля.

Brent

Прогноз.Однозначно повышение ставок в торговой войне со стороны США и Китая может привести к глобальной коррекции на фондовых рынках. Однако в текущем моменте инвесторы выжидают, надежда не оставляет рынки и снижение волатильности говорит, что рынки приближаются к моменту либо срыва в коррекцию, либо продолжения неспешного роста. Открытие американского рынка ожидается нейтральным, возможен небольшой отскок в китайских технологических компаниях, которые очень сильно просели на прошлой неделе, но о развороте в данных бумагах вопрос пока не стоит.

"НОВАТЭК" продлил buyback до 7 июня 2020 года

28 мая 2019 г. 16:07 Источник

"НОВАТЭК" продлил до 7 июня 2020 года программу выкупа ценных бумаг компании. Об этом сообщил эмитент. Все условия выкупа сохраняются.

7 июня 2012 года совет директоров "НОВАТЭКа" одобрил программу приобретения (выкупа) обыкновенных акций и/или глобальных депозитарных расписок (ГДР), удостоверяющих права на обыкновенные акции компании (одна ГДР представляет 10 акций), на общую сумму до $600 млн со сроком действия один год.

Программа предусматривает возможность продления срока выкупа решением правления компании. 28 апреля 2018 года правление компании приняло решение о продлении срока действия программы до 7 июня 2019 года.

Novatek Equity (Cyprus) Limited, 100% акций которой принадлежат "НОВАТЭКу", через брокера приобретает ГДР на Лондонской фондовой бирже и/или обыкновенные акции компании на Московской бирже по рыночным ценам на момент приобретения.

По состоянию на 28 мая 2019 года в рамках программы выкуплено 23 401 157 собственных акций (в том числе в форме ГДР).

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

28 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Индекс РТС попытается протестировать уровень 1300 пунктов

28 мая 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок начал торговую неделю ростом, объем торгов ниже среднего, индекс МосБиржи 2632,95 (13,71 0,52%), индекс РТС 1288,12 (9,01 0,70%). Российский рубль продолжил укрепление по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги прошли без существенных изменений. Президент РФ на встрече с уполномоченным по правам предпринимателей Б. Титовым выразил мнение, что залог может стать эффективной мерой пресечения при подозрении по экономическим уголовным делам. По сообщению Росстата у 48% российских семей денег хватает только на покупку еды и одежды, у 14.9% денег хватает только на еду, покупка одежды и оплата ЖКХ затруднительна.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию пятницы ростом, индекс DOW 30 25585,69 (95,22 0,37%), индекс S&P 500 2826,06 (3,82 0,14%). Фьючерс S&P 500 на открытии торгов вторника торгуется в районе 2839,40 пунктов. В понедельник фондовый рынок США был закрыт в связи с празднованием Дня Поминовения, сегодня мы ожидаем позитивного открытия на сигналах возможного сближения позиция между США и Ираном.

Европейские фондовые индексы продемонстрировали в понедельник преимущественно рост, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов вторника торгуются ростом, японский индекс Nikkei 225 21277,62 (95,04 0,45%). Вчера Парламент Австрии выразил недоверие кабинету министров под руководством С. Курца, вынудив последнего подать в отставку.

Фьючерс Brent, после тестирования накануне уровня поддержки в районе 67,47 долларов за баррель, на открытии торгов вторника расположился в районе 68,83 доллара. Как стало известно накануне, Китай и ряд стран, ранее экспортировавших нефти из Ирана прекратили покупки из-за опасений санкций США. Президент США, в ходе визита в Японию, заявил о возможности заключения сделки с Ираном и о нежелании смены режима в исламской республике.

Фьючерс на Золото накануне тестировал уровень сопротивления в районе 1286 долларов за тройскую унцию, утренние торги проходят по цене 1282 долларов. Данные Национального бюро статистики Китая сообщили об ожидании продолжения снижения продаж новых автомобилей в КНР, среди основных причин называются продолжающиеся торговые противоречия между крупнейшими экономиками мира. Торги понедельника принесли рост основным токкенам ведущих криптовалют.

Перед открытием российского фондового рынка во вторник, ситуация на внешних площадках, на наш взгляд, продолжает оставаться умеренно позитивной. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, цены на энергоносители и металлы стабильны. Ближайшими целями роста по индексу МосБиржи продолжают оставаться уровни 2640-2645 пунктов, по индексу РТС мы ожидаем попыток тестирования уровня 1300 пунктов.

Внешний фон умеренно позитивен, В Америке торги не проводились, рынки Азии преимущественно растут.

Дивидендная доходность акций "Алроса-Нюрба" превысит 13%

28 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон. Участники рынка из США и Великобритании вчера отдыхали, что значительно сказалось на ликвидности мировых рынков. При этом в отсутствие части западных инвесторов более уверенно чувствуют себя азиатские рынки, в частности, китайские индексы корректируются второй день подряд после снижения в конце прошлой недели. Торги на американском рынке сегодня, на наш взгляд, начнутся без выраженных покупок, так как позитива по-прежнему мало. Помимо ухудшения перспектив сделки с Китаем отсутствует ясность относительно подобных соглашений с Европой и Японией. Информация о том, что США и Япония могут договориться уже в августе была опровергнута, также как и власти ЕС заявили о том, что Вашингтон пока не готов обсуждать отмену пошлин.

Спрос на защитные активы преобладает в начале недели, что прослеживается по динамике цен на золото и индексу доллара. Ожидаем, что тенденция сохранится. Итоги выборов в Европарламент стоит считать скорее нейтральными для рынков, так как большинство прошлого созыва сохранило свое преимущество, однако роль "евроскептиков" заметно возрастает, что несколько увеличивает риски для нынешнего формата работы, а это станет еще одним фактором среднесрочного снижения евро к доллару.

Цены на нефть растут в начале недели, в том числе вследствие увеличения военной активности в Ливии, добыча которой рискует сократиться на 95% к максимальным уровням 2019 года. Отметка $70 за баррель сейчас является определяющей для дальнейшей динамики. Много внимания будет уделено и недельным запасам, данные представят в четверг.

Основные корпоративные события российского рынка связаны с дивидендами. Иркут и МегаФон отказались от выплат за 2018 год, но акции компаний и так не рекомендовались нами для покупки. Выплата по ТМК будет ожидаемо низкой (2.5 руб. на акцию), так как компании необходимо снижать уровень долга.

Россети не планируют выплаты за 2018, но направят 2.4 коп. на акцию за 1 кв. 2019, не исключаются промежуточные выплаты далее. Компания провела неплохой квартал, увеличив выручку на 2%, EBITDA на 20.9%, чистую прибыль на 22.9%. Перспективы закрепления обыкновенных акций выше 1.30 будут ясны в ближайшие дни. Возвращается к практике выплат Алроса-Нюрба – за 2017 год их не было, но за 2018 СД рекомендовал направить 10 395 руб. на акцию, что может стать фактором перелома нисходящей тенденции. Дивидендная доходность бумаг превысит 13% по ценам закрытия вчерашнего дня, в течение которых акции прибавили 10.28%. С позиции финпоказателей 2018 год стал удачным для алмазодобывающей компании. Сегодня ожидаем отчет БСП за 1 кв. 2019 по МСФО.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

28 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 27 мая, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон.

В пятницу американские индексы DJIA и S&P500 прибавили 0,1-0,4% на заявлениях Д.Трампа о том, что торговое соглашение с Китаем все еще возможно, и что проблемы Huawei могут быть включены в условия торговой сделки.

В понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific подрастал на 0,3% при разнонаправленной динамике основных страновых индексов. Китайский CSI300 вырос на 1,2%, несмотря на слабую статистику – в апреле прибыль крупных промышленных предприятий сократилась на максимальные с 2015 года 3,7% г/г. По мнению аналитиков, эти данные могут стать дополнительным аргументом необходимости усиления господдержки экономики для компенсации влияния американских торговых пошлин и охлаждения внутреннего спроса.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $68,8 за баррель, на $0,2 выше уровня нашего закрытия в пятницу 24 мая. Позитивом для рынка стало сообщение нефтесервисной компании Baker Hughes о сокращении числа действующих нефтяных буровых установок в США до минимального значения с февраля 2018 года.

Обзор полностью

День рождения Вадима Беляева, акционера и основателя «Открытие Холдинга»

28 мая 2019 г. 1:05 Источник

«Открытие Брокер» признан лидером маркет-мейкинга денежного рынка

28 мая 2019 г. 0:05 Источник
25 мая «Открытие Брокер» в очередной раз был признан лидером маркет-мейкинга. Данную награду «Открытие Брокер» получает второй год подряд. Награждение дипломом за лучшую маркет-мейкерскую поддержку рынка РЕПО состоялось на церемонии закрытия V Международного форума валютно-денежного рынка Московской биржи. Руководство биржи отметило значительный вклад маркет-мейкеров в развитие организованных рынков на фоне нестабильной экономической конъюнктуры. Диплом от […]

Банковская программа «Открытия» для МСП признана лучшей

27 мая 2019 г. 16:07 Источник
Бизнес определил лучшую банковскую программу для малого и среднего предпринимательства. Победителем конкурса «Лучшая банковская программа для МСП — 2019» стал банк «Открытие».

Покупка "ЛУКОЙЛа" против "Газпрома"

27 мая 2019 г. 15:07 Источник

Ранее мы опубликовали идею по покупке "ЛУКОЙЛа"(LKOH RX) с целевым уровнем в 5 436 руб. до конца июня. С момента покупки по цене 5 065 руб. доход составил 3,5%, в случае "Газпрома" – 5,1%.

Мы считаем, что акции "ЛУКОЙЛа" значительно недооценены технически и фундаментально в отличие от "Газпрома", который выглядит переоцененным после недавнего всплеска котировок. В краткосрочной перспективе стоимость акций "ЛУКОЙЛа" приблизится к цене обратного выкупа в размере 5 450 руб./акция, что рядом с нашим целевым уровнем, и продолжит расти к фундаментальному целевому уровню.

Почему "ЛУКОЙЛ" продолжит расти в отличие от "Газпрома".

1. "ЛУКОЙЛ" в отличие от "Газпрома" фундаментально выглядит недооцененным. При нынешней цене его потенциал роста на 12 месяцев – 15,6%, исходя из консенсус-прогноза в 6 118 руб. Согласно нашим оценкам, потенциал роста до конца года – 10% от текущего уровня, целевая цена – 5 800 руб.По оценке инвестбанков и брокеров, потенциал роста Лукойла, исходя из прогнозной цены, составляет 36% (7 241 руб.), потенциал снижения – 14% (5 083 руб.).

В случае "Газпрома" потенциал роста значительно ограничен и составляет 1,5% от текущего уровня, согласно консенсус-прогнозу, консенсус прогноз целевой цены – 210,42 руб. Для Газпрома максимальный потенциал роста при целевой цене 255 руб. – 28%, а потенциал снижения – 28% (151 руб.).

2. "ЛУКОЙЛ" пользуется большим спросом у нерезидентов, это объясняется тем, что на них приходится большая доля в акциях компании в свободном обращении. Так, например, доля инвестфондов составляет 42% против 29% у Газпрома. Также у "Лукойла" одна из самых масштабных программ выпуска депозитарных расписок – порядка 40% от доли капитала против 24% у "Газпрома".

3. Отсутствие краткосрочных триггеров роста у Газпрома. Мы считаем, что Газпром не сможет укрепиться выше 210 руб. и консолидируется ниже 200 руб. ввиду того, что щедрые дивидендные выплаты благодаря высокой прибыли уже отыграны, а других корпоративных событий для роста акций нет.

4. Технические индикаторы указывают, что акции Лукойла находятся в начале цикла роста. Согласно индикатору RSI 14 дней, уровень перепроданности Газпрома находится на историческом максимуме – 79 п., что неизбежно должно привести к коррекции; наш целевой уровень – 185 руб.

В случае Лукойла ситуация противоположная. Согласно показателю RSI 14 дней, текущий уровень составляет 42 п. (уровень ниже 50 п. указывает на перепроданность) и, следовательно, у бумаги сохраняется существенный потенциал роста – 6% до конца июня и не менее 10–15% до конца года.

Мы рекомендуем покупать "ЛУКОЙЛ" и держать "Газпром"

Название Тикер Текущая капита-лизация, млрд руб Средний объем торгов (20 дней), млн рублей Цена, рубль Целевая ценв рынка через 12 месяцев % доход с момента запуска идеи ITI Capital Максимальная целевая цена Минимальная целевая цена рост цены с начала года, % Средний доход за 3 года, % EB/EBITDA 2019
ЛУКОЙЛ LKOH RX Equity 3935 5500 5228 6118,8 3,5 7241 5083 5 11,77 3,1
Газпром GAZP RX Equity 4835 8600 202,1 210,4 5,1 255 151 33 8,92 3,5


Другие важные преимущества "ЛУКОЙЛа".

- Программа выкупа акций "ЛУКОЙЛа" близится к концу – на 17 мая выкуплено 33,26 млн акций (4,4% капитала) на $2,68 млрд из заявленных $3 млрд., а вопрос об аннулировании выкупленных акций включен в повестку ГОСА. Тем не менее, ожидаемое в сентябре объявление новой программы выкупа может стать следующим триггером роста акций компании.

- У "ЛУКОЙЛа" одни из самых высоких в отрасли финансовые результаты на баррель добычи. EBITDA "ЛУКОЙЛа" за 2018 г. составила $21,2/барр. – почти вдвое выше, чем у Газпрома ($11,4/барр.), чистая прибыль Лукойла – $11,8/барр. против $6,4/барр. у Газпрома. FCF Лукойла достиг $10,6/барр., в то время как Газпром показал маржинально отрицательный FCF за 2018 г. на фоне рекордных капиталовложений.

- По мультипликаторам EV/EBITDA (на основе консенсус-прогноза EBITDA на 2019 г. и 2020 г.) Газпром уже торгуется дороже Лукойла (3,5–3,4х против 3,1–2,8х соответственно), что неоправданно, на наш взгляд.

- Большая устойчивость перед санкциями ввиду меньшей доли оффшорных нефтяных проектов.

- Рекордный уровень FCF среди нефтегазовых компаний.

- Солидные финансовые показатели и возможности дальнейшего роста в случае смягчения ограничений добычи в рамках соглашения ОПЕК+ во 2П19 г.

Преимущества Газпрома. Рекордный уровень дивидендных доходов за 2018 г. Естественная монополия. Рекордная прибыль за 2018 г. Пользуется преимуществами нефтяного и газового сектора

Краткосрочные риски для "Газпрома".

- Капитальные вложения в текущем году могут превысить прогноз в 1,33 трлн руб. (компания постоянно пересматривала свой годовой бюджет в прошлые годы), а экспортные продажи вряд ли превысят прошлогодний уровень (за четыре месяца текущего года поставки упали на 8,4% г/г) ввиду растущей конкуренции на СПГ-рынке Европы, что продолжит оказывать давление на FCF компании.

- Ситуация с продлением контракта с Украиной по транзиту газа и сроками завершения Северного потока-2 пока неопределенная, дополнительные риски несет новый законопроект конгресса США о санкциях против Северного потока-2.

LUKOIL- LKOH RX

ЛУКОЙЛ

GAZPROM-GAZP RX

Торговая война не дает расти доллару 27 мая 2019 г. 14:07 Источник

FOREX. Неделю назад, говоря о перспективах EUR/USD мы писали: "…она ведет себя неоднозначно. Эскалация торговой войны, спровоцировавшая коррекцию американского широкого рынка, спровоцировала и попытки восстановления EUR/USD. В этот момент пара вела себя проциклически…". Похоже, это наблюдение работает, и замеченная тенденция получит развитие. У доллара есть две стороны. Первая – защитная, свойственная ему, как глобальной резервной валюте. Его покупают, когда в других странах растут риски или растут глобальные риски. Вторая – национальная, свойственная ему, как национальной валюте: его покупают, когда верят в американскою экономику, точнее в то, что она – сильнее прочих.

Торговая война, однако, заставляет все больше сомневаться в том, что при прочих равных США выиграют. Поэтому доллар ведет себя проциклически – падает вместе с акциями и сырьем. Так что, учитывая перепроданность евро, по-прежнему сохраняется повод ожидать его восстановления на плохих новостях из США и/или Китая. Вместе с тем европейские риски тоже никуда не делись, так что в среднесрочной перспективе ситуация, по-прежнему, неопределенная. Негативный сэнтимент и перепроданность позволяет рекомендовать выкупать просадки EUR/USD ниже 1.12. Но сколько-нибудь серьезное среднесрочное восстановление – под большим вопросом.

В Британии, наконец-то, отмучалась на посту премьер-министра Тэреза Мэй. Под сильным давлением однопартийцев она "добровольно" покинула свой пост. Под этот исход фунт продавали всю прошлую неделю, теперь, на свершившемся факте, есть шанс на краткосрочную коррекцию как в GBP/USD, так и в EUR/GBP.

USD/JPY как и USD/CHF, как мы и предполагали, остаются под давлением, швейцарская и японская валюты выигрывают от снижения аппетита к риску. Мы пока продолжаем ставить на рост этих валют в паре с долларом, причем предпочтение сейчас отдаем франку.

Сырьевые валюты сдали вместе с рынком сырья, однако распродажа нефти на прошлой неделе зашла далековато, и, на наш взгляд, не получит на этой неделе развития. Так что сырьевые валюты, вероятно, стабилизируются в краткосрочной перспективе.

Рубль. Рубль распродали на падающей нефти, но его поддерживает налоговый период, а падению препятствует появившийся к концу месяца сильный дефицит рублевой ликвидности – ставки на межбанковском рынке на прошлой неделе зашкаливали за 8%, и это – при том, что от Банка России многие ждут снижения ставки уже в июне, чего ему сейчас советует даже обычно консервативно настроенный МВФ. Так что на прошлой неделе попытки роста доллара натолкнулись на продажи в районе 64.8. Однако приступы слабости рубля еще будут, и мы по-прежнему ждем выход USD/RUB выше 65 уже в июне.

Фондовый рынок. Фондовые рынки по-прежнему под давлением, 2800 по S&P-500 пока держится. Российский рынок на позитивных корпоративных новостях (рост дивидендов Газпрома и, в перспективе, ВТБ) демонстрирует силу. Мы отмечали, что, закрепившись выше 1200, РТС технически смотрит вверх, и на хорошем локальном новостном фоне он реализовал свой потенциал, чему способствовало поспешное открытие рекордного объема коротких позиций физлицами, не ожидавшими, видимо, что прошлый локальный максимум в районе 1280 будет переписан. Полагаем, что этот шорт – хорошее топливо для того, чтобы РТС все-таки взял 1300 вопреки негативным глобальным тенденциям, однако дальнейшего роста не ждем. Как и прежде, мы здесь без позиций.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

27 мая 2019 г. 11:06 Источник

Перед открытием торгов в пятницу, 24 мая, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили четверг падением на 1,1-1,2% на опасениях эскалации торгового конфликта США-Китай после появления информации СМИ о возможном расширении "черного списка" китайских компаний, которым запрещено закупать товары и услуги в США.

Дополнительным негативом для инвесторов стала статистика – по версии IHS Markit, деловая активность в США замедлилась в мае до минимального уровня с 2009 года из-за сокращения потребительского спроса и опасений по поводу торговой войны с Китаем.

В пятницу сводный индекс АзиатскоТихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,2%, фьючерсы на S&P500 росли на 0,5%. Поддержку рынкам оказало заявление Д.Трампа о том, что торговое соглашение с Китаем все еще возможно, при этом, по его словам, проблемы Huawei могут быть включены в условия торговой сделки.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $68,4 за баррель, на $0,3 выше уровня нашего закрытия 23 мая. Нефтяные котировки в пятницу восстанавливались после падения на 4,5% в четверг. По мнению ряда экспертов, обвал цен на нефть был ожидаемым, поскольку ранее участники рынка недооценивали вероятность обострения торгового конфликта США и Китая. В случае начала полномасштабной торговой войны между двумя крупнейшими экономическими державами темпы подъема мировой экономики замедлятся, и это негативно скажется на спросе на нефть, указывают аналитики.

Обзор полностью

Российский рынок начал понедельник со слабого роста

27 мая 2019 г. 11:06 Источник

Внешний фон к открытию понедельника сложился нейтральный. Торги в США завершились слабым ростом после того как Дональд Трамп несколько смягчил торговую риторику. Между тем, сегодня в Америке выходной, биржи будут закрыты.

Европа закрылась пятницу в плюсе. На выходных в Европе прошли выборы в Европарламент, предварительные итоги которых совпали с прогнозами, показав усиление позиций евроскептиков, "зеленых" и националистов, а также потерю традиционными правящими партиями большинства. Такая ситуация предвещает политическую неопределенность в регионе.

На торгах в Азии наблюдается разнонаправленная динамика. Основатель китайской Huawei, против которой были введены ограничительные меры США, заявил, что будет первым, кто не поддержит ответные действия в отношении Apple.Таким образом, рынок надеется на разрешение торгового конфликта.

Открытие торгов в России состоялось при слабом росте: индекс МосБиржи вырос на 0,5% - до 2629,76 пункта, индекс РТС поднялся на 0,5% - до 1285,94 пункта.

В лидерах роста отметились акции "Распадской" (+3%), "Ленэнерго" (ап+1,3%), "Группы ОВК" (+1%), "Северстали" (+0,9%), "Татнефти" (+0,8%), ММК (+0,8%), "Мечела" (ап+0,8%), "Магнита" (+0,7%), ВТБ (+0,6%).

Снижаются бумаги "РУСАЛа" (-1%), "ФСК ЕЭС" (-0,6%), "МегаФона" (-0,6%), "РуссНефти" (-0,3%), АФК "Система" (-0,2%), ОГК-2 (-0,2%), "Транснефти" (ап-0,2%), "Полюса" (-0,2%), "РусГидро" (-0,2%), "АЛРОСА" (-0,2%).

Нефть сегодня утром пытается вернуться к росту. Пятничные данные от Baker Hughes показали снижение активности буровых установок в США. Между тем, пока цена Brent все еще находится у поддержки на уровне $67,5, что может стать началом сильного падения до $65 за баррель. Сегодня утром контракт на поставку нефти Brent оценивается в $67,56 за баррель, нефть марки Light стоит $58,44 за баррель.

Слабость фондового и сырьевого рынка сыграли против рубля. К настоящему моменту доллар повышается до 64,5 рубля, европейская валюта стоит 72,22 рубля.

Индекс МосБиржи

Нефть продолжит снижение на фоне отсутствия перспектив в переговорах США и Китая

27 мая 2019 г. 10:06 Источник

В начале новой недели перед открытием российского рынка внешний фон оцениваем как нейтральный. Индекс Мосбиржи начнет торги несколько ниже цены закрытия в пятницу из-за снижения цен на нефть и неоднозначной динамики азиатских площадок. Американские бенчмарки в последние дни консолидируются вблизи важных уровней поддержки – 2800 по S&P500 и 7300 по Nasdaq. На наш взгляд, вероятность закрепления ниже этих значений в рамках ближайших недель достаточно высока. Улучшить настроения инвесторов способен позитив от торговых отношений США и Китая, но рассчитывать на это сейчас сложно. Сегодня биржи США и Великобритании будут закрыты, поэтому ликвидность торгов по всему миру заметно сократится.

Частично поддержать рынки в начале недели может прогресс от переговоров лидеров США и Японии, стартовавших в субботу. Япония – это третья по величине экономика мира, поэтому при размытых перспективах сделки с Китаем соглашение с этой страной станет благоприятным итогом, но вряд ли достаточным для обновления максимумов американского рынка. К тому же, по мнению Трампа, сделка возможна лишь к августу.

Основными инфоповодами, которые повлияют на рынки в ближайшие дни, станет публикация ВВП США за 1 кв. 2019 в четверг, а также планируемое с 1 июня введение Китаем ответных пошлин на товары из США объемом примерно $60 млрд. Нефть, вероятно, продолжит снижение на фоне отсутствия перспектив в переговорах США и Китая, а также в случае продолжения роста запасов.

Объемный блок макростатистики по России был опубликован в пятницу. По оценкам МЭР, ВВП РФ в апреле ускорился до 1.6% в годовом выражении после слабого начала года, за 4 месяца 2019 ВВП вырос на 0.8%, что в рамках наших ожиданий. Оборот ритейла за январь-апрель прибавил всего 1.7%, то есть ниже уровня инфляции. Это будет сдерживать акции ретейлеров от продолжения роста. Лента способна на опережающую динамику после консолидации в руках нового владельца, но развитие компании также неустойчиво.

Отчет "Трансконтейнера" за 1 кв. 2019 оцениваем положительно – выручка увеличилась на 20% в годовом выражении, чистая прибыль почти в 2.3 раза. Дивдоходность по акциям компании превышает 7%, что также является фактором роста. Переизбрание Германа Грефа главой Сбербанка еще на 4 года станет положительным моментом для компании и ее акций. На текущий момент формируются условия для закрепления выше 236 руб. за обыкновенную акцию и продолжения роста. Сегодня ожидаем отчет ВТБ за 1 кв. по МСФО.

TCS Group закрывает сервис "Тинькофф Ипотека"

27 мая 2019 г. 10:06 Источник

"Группа Тинькофф" объявляет о прекращении работы сервиса "Тинькофф Ипотека". Последний день приема новых заявок на ипотечные кредиты - 31 мая 2019 г. Обслуживание текущих клиентов продлится до 31 августа 2019 г. Об этом говорится в сообщении TCS Group Holding.

"За четыре года существования сервиса мы создали тренд на „уберизацию ипотеки“ и стали драйвером на российском финансовом рынке в области удаленного ипотечного кредитования. Мы создали самого крупного в стране федерального ипотечного брокера, предоставляя клиентам полный комплекс услуг, в том числе - по страхованию, оценке и даже подбору подходящих квартир в рамках витрины новостроек. Сегодня мы видим, что такая модель развития продукта, отмеченного престижными международными наградами, к сожалению, не может быть прибыльной на российском ипотечном рынке, который отличается высокой степенью концентрации среди ограниченного количества игроков", - прокомментировал председатель правления "Тинькофф Банка" Оливер Хьюз.

Запуск ипотечной платформы "Тинькофф" состоялся в2015 году.Пользователи "Тинькофф Ипотеки" могли удаленно получить одобрение поипотечному кредиту водном изодиннадцатибанков-партнеров.Сумма выдач ипотечных кредитов черезонлайн-платформу "Тинькофф" составляла более 25млрд руб. вгод.

«БКС Брокер» подключил новый сервис онлайн-регистрации клиентов на МосБирже

24 мая 2019 г. 23:08 Источник
Компания БКС вошла в ТОП-5 участников, подключивших API онлайн-регистрацию клиентов на Московской Бирже. Теперь процедура регистрации клиентов «БКС Брокер» на Московской Бирже занимает всего несколько минут и не требует дополнительного посещения офиса. Уже сейчас услуга доступна для фондового и валютного рынков. «БКС Брокер» уделяет приоритетное внимание онлайн-сервисам, постоянно дополняя и улучшая функционал предоставляемых услуг, ориентируясь, в первую очередь, на потребности клиентов. Сейчас онлайн сервисы «БКС Брокер» позволяют клиентам: […]

«БКС Брокер» предлагает получить кэшбэк на ваши инвестиции

24 мая 2019 г. 23:08 Источник
БКС Брокер предлагает принять участие в акции «Кэшбэк на ваши инвестиции». Пополните брокерский счет до 31 мая 2019 г. и получите возврат до 4 000 руб. Если вы новичок на фондовом рынке или после открытия счета не заводили средства на свои счета, то это повод сделать первый шаг. Начните торговать на бирже и получите кэшбэк. […]

«Открытие Брокер» предоставил возможность пополнения счета онлайн с карты

24 мая 2019 г. 22:08 Источник
Новые клиенты «Открытие Брокер» получили возможность пополнения брокерского счёта в момент его открытия через форму на сайте open-broker.ru. Функционал доступен владельцам рублёвых карт платёжных систем Visa, Mastercard, «Мир». Все транзакции осуществляются через систему проведения моментальных безопасных платежей в интернете Moneta. Сервис пополнения доступен для счетов на фондовом, срочном и валютном рынках Московской биржи. Комиссия за […]

Mastercard продолжит развивать NFC в России

24 мая 2019 г. 20:07 Источник

Mastercard опроверг запуск сервиса по снятию наличных в банкоматах по QR-кодам в России. На мой взгляд, от плана запустить данную технологию было решено отказаться, потому что крупные российские банки проигнорировали предложение международной платежной системы MasterCard. У "Сбербанка" уже есть сервис, который позволяет пользоваться банкоматом, проходя идентификацию с помощью биометрических данных. О намерении самостоятельно развивать данную технологию заявлял также Банк "Открытие".

MasterCard продолжает внедрять в России бесконтактную технологию оплатыNFC, которая является альтернативойQR-коду, а банки постепенно обновляют программное обеспечение банкоматов для использованияNFC. В свою очередь, технологияQR-кода в настоящий момент в России, в отличие, например, от Китая, не слишком популярна. Соответственно, ее внедрение приведет к дополнительным затратам на повторное обновление ПО банкоматов, а это нерационально. С развитием электронной торговли спрос на наличные быстро падает, так как безналичные расчеты удобнее и быстрее. Полагаю, что в текущем году доля безналичных платежей составит 65%, в связи с чем возможно сокращение сети банкоматов.

Говоря оMasterCard, стоит отметить, что ее платежная сеть постоянно расширяется благодаря внедрению цифровых сервисов по упрощению использования безналичных платежей, при этом повышается безопасность транзакций. Полагаю, у акцийMasterCardесть потенциал роста до$277,18.

Терезу Мэй может сменить Борис Джонсон

24 мая 2019 г. 17:07 Источник

В ходе европейской сессии основные валюты вышли в плюс против доллара США кроме японской йены. Наибольший прирост показали новозеландский доллар и фунт. Сначала с открытием торговой сессии подорожал евро, затем фунт.

Пара фунт/доллар повышалась до 1,2718 на фоне заявления, что британский премьер-министр Тереза Мэй покинет свой пост 7 июня. В июле уже может быть назначен новый премьер-министр. Основным кандидатом на этот пост является бывший глава МИД Борис Джонсон.

На момент написания обзора пара фунт/доллар с 1,2718 вернулась к уровню 1,2669. Пара евро/доллар снизилась с 1,1206 до 1,1178 и торгуется на уровне 1,1190. Ожидаю ослабления евро до 1,1165/1,1173, по фунту – консолидацию на уровне 1,2662.

Участники рынка находятся в ожидании первых результатов выборов в Европарламент. Они проходят с 23 по 26 мая и будут сдерживать покупателей перед выходными днями. Также в центре внимания находятся переговоры между США и Китаем, которые на данный момент приостановлены.

Рубль может протестировать отметку 65,5 за доллар

24 мая 2019 г. 11:07 Источник

Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон. Вчерашний день отметился значительным снижением мировых фондовых и сырьевого рынка, однако в ходе азиатских торгов ситуация несколько стабилизировалась, в частности корректируются цены на нефть. Ожидаемо мало покупателей сейчас среди инвесторов на рынке США, учитывая, что торговый спор стремительно набирает обороты, а вероятность заключения сделки в краткосрочной перспективе довольно низка. Доходность американских гособлигаций падает вследствие высокого спроса на защитные активы. Заявление Трампа о вероятной встрече с лидером Китая на саммите G20 в Японии могло бы несколько улучшить ситуацию, но до мероприятия еще больше месяца, в течение которых вряд ли будет прогресс.

К тому же сообщение было компенсировано другими факторами. Особое внимание уделяем планам Минторга США вводить дополнительные пошлины в отношении стран, которые признаны виновными в манипуляциях валютой для повышения экспортного потенциала – прямое указание на Китай и ряд других стран, в число которых, кстати, входит и РФ.

Макростатистика также не впечатлила – продажи нового жилья сократились, хотя остаются на лучших уровнях с 2007 года. Несмотря на негативные настроения, остается возможность благоприятного исхода. Во-первых, Трамп не хочет снижения фондовых индексов в преддверии выборов 2020 года, а главное, бизнес-сообщество решительно против пошлин на весь импорт в страну из Китая. Против и потребители, так как по расчетам ФРБ Нью-Йорка, каждое домохозяйство будет терять от пошлин более $400 ежегодно. Под давлением общественности решение может измениться. Котировки нефти в своем падении даже превзошли наши ожидания – Brent опускалась до $67, но сейчас торгуется в районе $69. Запасы и так на высоком уровне, а будущий спрос Китая под вопросом.

Снижения нефти на 4% достаточно, чтобы преломить позитивную тенденцию по рублю. На фоне роста внешних рисков российская валюта вновь протестирует уровень 65.50 к доллару. Фондовому рынку РФ также предстоит проверка на прочность. Акции ВТБ прибавили 10% на фоне вероятного изменения дивполитики с 2019 года. На выплаты может быть направлено минимум 50% прибыли по МСФО. Но первые отчисления по новому правилу будут не ранее следующего года, поэтому рост акций, вероятно, будет неустойчивым. При этом незначительные покупки возможны. Отчет МТС за 1 кв. 2019 оцениваем положительно – выручка выросла на 9.4%, чистая прибыль на 14.1%. Сегодня ожидаем рекомендации по дивидендам от ТМК, Русгидро, Мегафона.

Говорить о развороте пока рано, но масштабы коррекции впечатляют

24 мая 2019 г. 10:06 Источник

Вчера нас посетила коррекция. Посетила весьма мощно – цунами прокатилось по всей планете и, как водится, не обошло стороной никого. Причина? Формальных поводов было несколько, да они и не важны. Фактически же рынки снимают откровенную перекупленность последних периодов. Что, в общем-то, хорошо, так как бескоррекционный рост, как все знают, приводит в итоге к куда более тяжелым последствиям. Так что уж лучше так: свалились немного, стряхнули с позиций "запоздавших оптимистов", покупавших уже откровенно перегретые бумаги просто потому, что "всё и так вырастет", и теперь, оглядевшись, можно действительно прикинуть, куда идти дальше.

К слову, реагировали ли вчера рынки на публиковавшуюся макроэкономическую статистику и отчетность корпораций? Конечно, реагировали. Инвесторы, продававшие ценные бумаги, почесали в затылке и – продолжили продавать. И правильно сделали.

Блестяще отчитавшаяся Lenovo, как мы помним, крупнейший в Китае и один из ведущих в мире производителей компьютеров, порадовала нас красивыми цифрами, но остановить обвал азиатских бирж не смогла: гонконгский Hang Seng обрушился на 1,58%, китайский Shanghai Composite упал на 1,36%, японский Nikkei225 снизился на 0,62%, австралийский S&P/ASX 200 просел на 0,29%, а южнокорейский KOSPI потерял 0,16%.

Европа, где вчера выходило множество занимательной статистики, тоже предпочла пропустить мимо глаз хорошие цифры и зафиксировать прибыль, набежавшую за то время, что рынки росли. Тем паче, что не все цифры в отчетах располагали к покупкам. Финал торгов в Старом Свете был не просто провальным, но и подтолкнул заокеанских инвесторов последовать примеру европейцев. Британский FTSE100 зафиксировал значение 7231 п., упав на 1,41%, французский САС40 рухнул на 1,81%, до уровня 5281 п., немецкий DAX обвалился на 1,78%, сумев остановиться на 11952 пунктах.

Далее последовала открывающаяся последней Америка. Публиковавшиеся там макроэкономические данные были весьма разнородны и, судя по всему, оказались попросту проигнорированы инвесторами, наблюдающими, как перед ними катится волна коррекции. Открытие ознаменовалось резким гэпом вниз (спасибо короткой торговой сессии - это вам не Россия, торгующая почти круглосуточно, где есть время на раздумья), после чего рынки залегли в "боковик" и лишь под окончание торговой сессии попытались развернуться в положительную коррекцию. Впрочем, вырасти все равно не успели, ну хоть окончательно не рухнули. DIJA в итоге упал до 25490 п. (-1,11%), S&P500 опустился до 2822 п. (-1,19%), NASD COMP снизился на 1,58% - до 7628 п.

Мы тоже не избежали коррекции, тем более, что в отличие от рынков западных, Россия-то до этого весьма сильно выросла. Конечно, отдельные истории, в первую очередь дивидендные, оказали определенную поддержку, но сломить общий настрой на сокращение длинных позиций не смогли. К слову, вслед за "Газпромом", порадовавшим инвесторов неплохими дивидендами еще 14 мая, пряники теперь посулил и ВТБ, обещав выйти на 50%-й уровень прибыли, направляемой на выплату дивидендов. И хотя пока это еще просто обещания, стоимость акций второго по величине российского кредитора взлетела накануне на 10,12%. В результате по итогам дня индекс РТС потерял 1,34%, зафиксировав значение 1275 п., а индекс МосБиржи закрылся на уровне 2619 п., потеряв 0,76%. Немного, согласитесь, на фоне того, как попадали басурмане.

Стоимость энергоносителей, упорно державшаяся на неоправданно высоких уровнях, вчера все же сорвалась вниз, чем, кстати, во многом и спровоцировала коррекцию на отечественных фондовых рынках. Не удивительно, если учесть, что инвесторы умудрились ранее проигнорировать даже статданные по выросшим запасам. Впрочем, истерика на сырьевых рынках была непродолжительной, и уже ночью котировки фьючерсов на нефть начали понемногу восстанавливаться. Если еще вчера вечером нефть марки BRENT стоила 67,20 долл. барр., а техасская WTI торговалась по 57,66 долл./барр., то на 6:30 сегодняшнего утра первая скорректировалась до 68,55 долл./барр., а вторая – до 58,56 долл./барр.

Отечественная валюта, попытавшаяся вчера по старой привычке побегать за ценами на энергоносители, позднее опомнилась, и, стряхнув с себя бремя неприятных воспоминаний, в очередной раз постаралась быть самостоятельной дамой. А именно – вне зависимости от того, как там торгуется нефть, рубль застрял в очень узком боковом коридоре, намеренно игнорируя неприличные намеки со стороны ветреных углеводородов. По состоянию на 6:40 мск на рынке ФОРЕКС за единицу американской валюты дают 64,85 рублей, а евро стоит 72,50 рублей.

Пока мы спали, Япония успела отчитаться по инфляционным показателям. Общенациональный индекс потребительских цен месяц к месяцу поднялся с 0,0% до 0,1%, а год к году вырос с 0,8% до 0,9%. В течение дня Британия представит данные по розничным продажам, США опубликуют цифры по заказам на товары длительного пользования. Вечером выйдут традиционные "пятничные" данные по недельному изменению количества буровых установок от Baker Hughes. В России ждем выхода статистики по розничным продажам, безработице и динамике ВВП. Состоятся заседания советов директоров ТМК, "РусГидро" и "МегаФона". Пройдут ГОСА "Сбербанка" и "ФосАгро". Закроют реестры для получения дивидендов и участия в ГОСА QIWI, TCS Group и X5 Retail Group.

Фьючерсы на основные индексы пока держатся в небольшом "плюсе" (речь идет о 6:50 мск. утра), да и существенная коррекция накануне вполне располагает к умеренно позитивному открытию торгов. Что касается финала, то я бы не спешил с предсказаниями – все же впереди выходные и многие инвесторы предпочтут минимизировать риски, закрыв длинные позиции.

Говорить о развороте пока рано, но масштабы коррекции впечатляют

Вчера нас посетила коррекция. Посетила весьма мощно – цунами прокатилось по всей планете и, как водится, не обошло стороной никого. Причина? Формальных поводов было несколько, да они и не важны. Фактически же рынки снимают откровенную перекупленность последних периодов. Что, в общем-то, хорошо, так как бескоррекционный рост, как все знают, приводит в итоге к куда более тяжелым последствиям. Так что уж лучше так: свалились немного, стряхнули с позиций "запоздавших оптимистов", покупавших уже откровенно перегретые бумаги просто потому, что "всё и так вырастет", и теперь, оглядевшись, можно действительно прикинуть, куда идти дальше.

К слову, реагировали ли вчера рынки на публиковавшуюся макроэкономическую статистику и отчетность корпораций? Конечно, реагировали. Инвесторы, продававшие ценные бумаги, почесали в затылке и – продолжили продавать. И правильно сделали.

Блестяще отчитавшаяся Lenovo, как мы помним, крупнейший в Китае и один из ведущих в мире производителей компьютеров, порадовала нас красивыми цифрами, но остановить обвал азиатских бирж не смогла: гонконгский Hang Seng обрушился на 1,58%, китайский Shanghai Composite упал на 1,36%, японский Nikkei225 снизи

Страхи торговой войны шагают по планете

24 мая 2019 г. 10:06 Источник

По итогам торгов 23 мая индекс МосБиржи упал на 0,76% до 2618,61 п., а РТС - на 1,34% до 1275,42 п. Если судить по внешним индикаторам, то российскому рынку стоило быть более настойчивым в снижении. Однако его дешевизна по сравнению с многими другими площадками защищает от избыточных продаж. Вполне естественно, что на негативном внешнем фоне локальная перекупленность также не добавляла поводов для оптимизма. К вечеру Brent упала ниже $67,5 за баррель, потянув за собой нефтяные акции, но оказалось, что они были далеко не самыми слабыми. "Мечел" (-3,56%) сообщил о росте прибыли в I квартале, но долг компании уменьшился лишь на 2%. Соотношение чистого долга к EBITDA на конец I квартала 2019 года составило 5,7X. "МТС" отчиталась о росте прибыли в I квартале на 14% при росте выручки на 9,8%, что помогло акциям телекоммуникационной компании подорожать на 1,91%. Кроме того, подорожали бумаги "ВТБ" на 10,12%, АФК "Система" на 2,32%, "Россети" на 2,12% и "ОГК-2" на 1,49%. Активные покупки в бумагах "ВТБ" могут быть связаны с возможностью перехода банка на выплату дивидендов в2019-2022годах из расчёта 50% от прибыли по МСФО. Более всех подешевели бумаги "САФМАР" на 4,21%, X5 Retail Group на 3,93%, "РусАл" на 3,74% и Сбербанка на 2,78%. Росстат пересмотрел статистику промышленного производства в апреле, снизив оценку роста до 4,6% с первоначальных 4,7%. На рынке отнеслись к данным с подозрением, но более подробное рассмотрение по отраслям может его развеять. Цены производителей РФ выросли за апрель на 0,5% по сравнению с 0,9% роста за март. Активность была довольно высокой и к завершению торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 49,747 млрд рублей.

День также оказался неудачным для российского рубля. Доходности по американским казначейским обязательствам продолжают снижаться, указывая на резкое падение аппетита к риску на глобальном рынке. Нефть Brent к вечеру уже пыталась тестировать отметку $67 за баррель Brent. Меж тем доходность рубля остаётся одним из главных защитных факторов. В Минэкономразвития даже допускают замедление инфляции ниже 4% к концу года, что, естественно, предполагает и смягчение денежной политики ЦБ РФ, если только не появится задача обеспечения устойчивости рубля в условиях спровоцированного глобального торгового кризиса. Если же говорить о краткосрочной перспективе, то поддержку рублю также оказывает налоговый период, пик выплат которого приходится на начало будущей недели. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,72% до 64,855, а евро на 0,97% до 72,52.

Ситуация на внешних рынках определялась тем, что конца и края торговой войны США и Китая фактически не просматривается. Советник по макроэкономике генерального директора "Открытие Брокер" Сергей Хестанов полагает, что Д. Трамп пытается ускорить наступление кризиса, чтобы его "успешно" преодолеть к следующим выборам, которые он намерен выиграть. В любом случае, "хамская" дипломатия США поставила Пекин в условия, когда возможности продолжить переговоры больше не стало. Теперь стоит ожидать дальнейшее ухудшение отношений США и Китая как в рамках экономических, так и политических отношений. Вполне вероятно, что КНР может и уклониться от условной предвыборной помощи Д. Трампу, протянув кризис на пару лет. Жертвой войны в скором времени может стать не только китайская Huawei, но и ряд американских компаний, включая Apple (-1,71%). Можно даже ожидать ограничение поставок американской авиатехники в КНР, что непременно заденет интересы Boeing (-0,61%). Основные потери на рынке вновь были в секторе высоких технологий, но и бумаги энергетических компаний пострадали из-за провала котировок нефти. Страх на рынке столь велик, что доходность по 10-летним казначейским обязательствам упала ниже 2,3%. Собственно говоря, торговая война - это далеко не единственный повод для беспокойства на рынке. Взаимная неприязнь Д. Трампа и демократов периодически достигает скандального уровня, когда президент называет лидера демократов в палате представителей сумасшедшей, а Нэнси Пелоси отвечает словами о нестабильности психики президента. Пока они спорили, предварительный индекс производственной активности в США от IHS Markit упал до 50,6 п. в мае по сравнению с 52,6 п. в апреле. Это минимальное значение почти за 10 лет. Индекс в сфере услуг упал до 50,8 п. с 52,7 п. в апреле. Продажи новых домов в США упали в апреле на 6,9%. По итогам торгов DJIA упал на 1,11% до25490,47 п., а S&P 500 снизился на 1,19% до 2822,24 п.

По словам Д. Трампа, США могут смягчить ограничения для китайской Huawei в рамках более широкого торгового соглашения. Однако в само торговое соглашение рынки пока не верят. Большинство азиатских индексов торговались в минусе в первой половине дня, но затем ситуация на рынках улучшилась. Инфляция в Японии выросла до 0,9% в апреле после мартовского провала до 0,5%. К8:40мскNikkei 225 -21100,11п. (-0,24%), Hang Seng -27340,80п. (+0,27%), Shanghai Composite - 2854,60п. (+0,07%).

Нефть восстанавливала свои позиции после провала накануне. Естественно, что на рынке сохраняются опасения дальнейшего ухудшения ситуации вокруг Ирана. Тем не менее текущий момент говорит не только о росте запасов нефти в США, но и о росте запасов топлива в китайских портах до многолетних максимумов, что может свидетельствовать о неустойчивом спросе на топливо в азиатском регионе. Если в США индекс производственной активности упал до минимального значения с 2009 года, то схожие тенденции могут проявиться в других экономиках, что в итоге приведёт к снижению спроса на топливо. К 9:00 мск Brent - $68,65 (+1,31%), WTI - $58,64 (+1,26%), золото - $1282,9 (-0,19%), медь - $5941,48 (+0,54%), никель - $11925(+0,25%).

Индекс доллара снижался на 0,01% до 97,85 п. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,118 (без изменений), GBP-USD - $1,266 (+0,04%), USD-JPY – 109,59 (-0,03%).

Внешний фон перед стартом торгов в РФ можно назвать слабо позитивным. Нефть пытается ликвидировать потери предыдущего дня, азиатские индексы выбрались из утреннего минуса. Вполне вероятно, что отечественные индексы начнут день в плюсе. Во всяком случае, падение российского рынка накануне было достаточно скромным при весьма негативном внешнем фоне. Из корпоративных событий можно отметить рассмотрение вопроса дивидендов в "ТМК", "ФСК ЕЭС" и "Русгидро".

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

24 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в четверг, 23 мая, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили среду снижением на 0,3-0,4%, сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific в четверг терял 0,7%. Давление на рынки оказало усиление опасений дальнейшей эскалации торгового конфликта США и Китая после обмена сторонами новыми жесткими заявлениями.

Глава Минфина США сообщил, что решение по повышению пошлин на весь китайский импорт в США будет принято через 30-45 дней – на этот временной диапазон, отметили СМИ, приходится возможная встреча глав США и Китая на саммите G20 в Японии. В свою очередь, министр торговли КНР заявил, что продолжение торговых переговоров будет возможно только после исправления "ошибок" Вашингтона, под которыми, в частности, подразумеваются увеличение тарифов на китайские товары и введение ограничений в отношении компании Huawei.

Главным "бенефициаром" ухудшения перспектив заключения торговой сделки США-Китай стал китайский рынок. Индекс CSI300, потеряв 1,8%, упал до трехмесячных минимумов вслед за акциями технологического сектора на опасениях, что Минторг США расширит перечень компаний, в отношении которых будет действовать запрет на работу с американскими партнерами.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $70,4 за баррель, на $0,4 ниже уровня нашего закрытия 22 мая. Давление на рынок оказало сообщение Минэнерго США о повышении запасов нефти на прошедшей неделе на 4,7 млн баррелей – до максимального уровня с июля 2007 года, и возобновлении роста добычи нефти.

Обзор полностью

Брокеров подключат к Системе быстрых платежей

23 мая 2019 г. 23:08 Источник
Система быстрых платежей (СБП), уже запущенная для банковских переводов между физлицами, станет доступной для клиентов профучастников, не являющихся банками. По мнению организаторов проекта, это позволит во много раз сократить время фондирования брокерских счетов частных инвесторов, увеличить конверсию сайтов профучастников и удешевить переводы. Однако доступной такая система станет только для брокеров и их клиентов, имеющих счета […]

МТС - хорошая бумага в рамках дивидендной стратегии

23 мая 2019 г. 17:07 Источник

Акции МТС – это хорошие дивидендные бумаги, их стоит купить и держать в портфеле. Однако в настоящее время они торгуются на уровне девятилетней давности. Об этом рассказали эксперты в ходе онлайн-конференции на Finam.ru"Российский рынок - исторический хай и дивидендный рай".

Василий Копосов,начальник отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер": "В соответствии с новой дивидендной политикой дивиденд в следующие примерно 14 месяцев составит суммарно 48 руб. (20 руб. в июле + промежуточный дивиденд осенью + финальный дивиденд в следующем июле). Это почти 20% стоимости бумаги. Так что МТС стоит купить и удерживать в целях получения дивидендов. Вполне вероятно, что на каком-то этапе рынок переоценит бумагу в район 300 руб., что позволит забрать сопоставимую с дивидендом сумму за счет роста цены. Коррекции в акциях МТС стоит выкупать".

Виталий Манжос, старший риск-менеджер "Алго Капитал": "Акции МТС – это хорошие дивидендные бумаги. Однако в настоящее время они торгуются на уровне девятилетней давности. Какие-либо значимые факторы для их сильного отклонения от текущего уровня к концу 2019 года пока отсутствуют. Скорее всего, они продолжат движение в границах среднесрочного диапазона 250-270 руб.В качестве среднесрочного фактора риска для акций МТС выступают последствия урегулирования так называемого "узбекского дела" с контролирующими органами в США. В СМИ появлялись сообщения о том, что после официального признания компанией факта имевшихся в прошлом нарушений инвесторы из США начали подавать против нее так называемые классовые судебные иски, к которым могут присоединяться и другие американские акционеры".

Михаил Поддубский,главный аналитик "Промсвязьбанка": "Акции МТС на текущих уровнях нам представляются вполне интересными. Дивидендная доходность на высоком уровне, денежные потоки стабильны, мажоритарный акционер заинтересован в сохранении дивидендного потока. По рентабельности и отношении денежного потока к выручке компания – лидер сектора. Считаем базовым сценарий роста акций компании в район отметки в 300 руб/акцию".

Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс": "МТС – хорошая бумага в рамках дивидендной стратегии. Компания выплачивает высокие дивиденды на фоне потребности мажоритарного акционера в деньгах для снижения долговой нагрузки. Дивидендная доходность по итогам 2018 года составляла 8.5%. При этом дивиденды выплачиваются вне зависимости от финансовых результатов года. Так, было принято решение о направлении на дивиденды по итогам 2018 года 39.9 млрд рублей при том, что из-за "узбекского дела" чистая прибыль составила 7.8 млрд рублей. Дивиденды выплачиваются из нераспределенной чистой прибыли, которая на конец 2018 года составила 110,5 млрд рублей. В следующие три года МТС планирует выплачивать не менее 28 рублей на акцию ежегодно двумя частями, что в 1,4 раза выше установленного минимального уровня прошлых лет. Таким образом годовая дивидендная доходность может составлять до 10%".

Рынок провёл быструю переоценку "Газпрома"

23 мая 2019 г. 16:07 Источник

Сегодня капитализация "Газпрома" превысила 5 трлн рублей. Акции ушли выше 212 рублей. Бумаги продолжают пользоваться спекулятивным спросом после того, как совет директоров одобрил повышенные дивиденды за 2018 год до 16.61 руб. на акцию. Компания увеличила выплаты более чем в два раза по сравнению с 2017 годом. Это большой шаг в сторону акционеров. Стоит ли ждать дальнейшего роста выплат? Об этом рассказали эксперты в ходе онлайн-конференции на Finam.ru "Российский рынок - исторический хай и дивидендный рай".

Михаил Поддубский,главный аналитик "Промсвязьбанка": На рынке появилась надежда на постепенное движение компании к росту доли чистой прибыли, выплачиваемой в качестве дивидендов. На наш взгляд, если бы компания начала бы стабильно выплачивать акционерам хотя бы 35% от чистой прибыли, акции могли бы значительно переоцениться с текущих уровней. Пока дивидендная политика не прояснилась, говорить о масштабном потенциале роста сложно.

Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс": Во-первых, после 2021 года, когда будут завершены крупные инфраструктурные проекты, акционеры смогут рассчитывать и на более щедрые выплаты. Ожидается, что "Газпром" начнет приводить свою дивидендную политику в соответствие с требованиями правительства к госкомпаниям по направлению на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО. Пока по итогам 2018 года на дивиденды будет направлено около 26% от консолидированной чистой прибыли. Во-вторых, положительное изменение дивидендной политики можно в целом расценивать как шаг в сторону акционера. В-третьих, "Газпром" долго считался недооцененной бумагой.

Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент": "Газпром" оставался недооцененной бумагой много лет по фундаментальным показателям. Для дальнейшего роста "Газпрому" нужен был драйвер. Поводом для роста в последние дни послужило повышение дивидендов и пробой сильных технических уровней. Сейчас рынок ожидает от "Газпрома" улучшение дивидендной политики.

Андрей Кочетков,ведущий аналитик "Открытие Брокер": Дивиденд увеличили более чем в два раза по сравнению с выплатами за 2017 год. В 2020-2021 годах объёмы продаж в дальнее зарубежье увеличатся на треть и более, что также предполагает рост прибыли. Кроме того, в 2019-2020 годах будет наблюдаться тенденция к существенному снижению капиталовложений в связи с завершением крупных трубопроводных проектов. Впрочем, всё это о будущем, а о текущем это то, что выплаты за 2018 год составляют лишь около 25% от прибыли по МСФО. Даже при сохранении текущей дивидендной политики можно рассчитывать на увеличение выплат до 18-20 рублей в ближайшие 2-3 года. Если же дивидендная доля от прибыли будет расти, то речь может пойти о 25-30 рублях на акцию. Соответственно, на основании этих ожиданий рынок провёл быструю переоценку бумаг. В целом, мы предупреждали об этом довольно настойчиво.

Виталий Манжос,старший риск-менеджер "Алго Капитал": С технической точки зрения недавний рост акций "Газпрома" носил характер выхода вверх из состояния очень продолжительной консолидации. Этот рывок носил в значительной мере эмоциональный характер. Инвесторов и спекулянтов воодушевило не просто двукратное увеличение размера дивидендов, а сам факт того, что компания сделала давно ожидаемый шаг в пользу акционеров. Росту акций "Газпрома" также поспособствовало массовое закрытие "коротких" позиций и срабатывание стоп-ордеров. В целом эти бумаги уже длительное время выглядели недооцененными. Рост их стоимости сдерживался внешнеполитическими факторами. Однако за несколько лет инвесторы и спекулянты уже устали от внешних санкционных угроз и перестали принимать их в расчет в отношении "Газпрома".

DANYCOM.Global — конкурентов нет

23 мая 2019 г. 16:07 Источник

Информационная группа Finam.ru (входит в состав инвестиционного холдинга "ФИНАМ") провела онлайн-конференцию "DANYCOM.Global - новый эмитент на рынке облигаций РФ: итоги года и стратегия развития". В ходе конференции менеджмент компании и эксперты ответили на вопросы, касающиеся бизнес-модели компании, продвижения и ожидаемых результатов дебютного размещения облигаций.

DANYCOM.Global - международный телекоммуникационный холдинг со штаб-квартирой в Краснодаре. Выручка компании по МСФО за 2018 год выросла на 102%, до 30,2 млрд рублей, прибыль увеличилась на 123%, до 2,8 млрд рублей. Основной доход холдинга на сегодняшний день обеспечивает направление SMS-агрегации, в холдинг также входит мобильный оператор, работающий по модели MVNO, курьерская служба, в стадии запуска международный платежный сервис, факторинговая и страховая компании. В мае 2019 года рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило рейтинг кредитоспособности компании "ДЭНИ КОЛЛ" (группа DANYCOM) на уровне ruBB+, прогноз по рейтингу - стабильный.

Эксперты позитивно оценивают перспективы развития российского сегмента виртуальной сотовой связи. "На рынке мало агрессивных виртуальных операторов с привлекательными предложениями", - отмечает Леонид Делицын, аналитик ГК "ФИНАМ". "Многие из нас являются абонентами нескольких операторов и, возможно, в будущем мы будем использовать услуги и традиционных, и виртуальных операторов - в зависимости от контекста", - прогнозирует эксперт, и напоминает, что основная масса MVNO обеспечивает клиенту эффективный расход средств, они выгоднее, и в этом смысле лучше.

Говоря о бизнес-модели компании, Петр Кушиков, директор по развитию DANYCOM.Global, пояснил, что "основной объем выручки генерирует A2P SMS агрегация. Виртуальный мобильный оператор DANYCOM. Mobile работает по модели Full MVNO, хост-оператор в России Теле2. DANYCOM.Mobile обеспечивает покрытие во всех регионах России, вне зон покрытия Tele2 SIM-карта автоматически переключается на вышки партнеров. Сегодня DANYCOM.Mobile уже запущен в 41 регионе России. До конца 2019 года география присутствия значительно расширится, кроме того, локальные MVNO-проекты будут запущены в странах Европейского Союза".

Компания не испытывает острой потребности в привлечении денежных средств и рассматривает дебютный выпуск облигаций как маркетинговую акцию, этап подготовки к выходу на IPO, а привлеченные средства планируется потратить на развитие платформы DANYCOM.Global и на развитие направления DANYCOM.Mobile в России и мире. Отвечая на вопрос по условиям размещения, Павел Биленко, генеральный директор ООО "Бондибокс", выступающего организатором облигационного займа, рассказал, что "компаний, аналогичных DANYCOM по кредитному качеству, на рынке практически нет. Её можно было бы позиционировать между мобильными операторами (МегаФон, МТС, Билайн, Tele2), IT-компаниями и финансовыми платформами, аналогичными Тинькофф Банку. Но, в отличие от перечисленных компаний, у DANYCOM нет финансового долга. Компания приняла решение выходить в сегмент высокодоходных облигаций и постепенно двигаться в первый эшелон. Таким образом, первый выпуск облигаций будет с ежеквартальным купоном и погашением через три года. Ставку ожидаем на уровне 13 - 13,5% до оферты". Все эмиссионные документы можно увидеть на сайте danycom.global в разделе "Инвесторам", а также на странице официального раскрытия информации.

"Конкурентов нет. Либо это отдельные сотовые операторы, либо это отдельные банки и т.п.", - подчеркнул уникальность бизнес-модели компании Петр Кушиков. "В 2021 году более 40% выручки по группе компаний будет приносить платежная система DANYCOM.Pay. В настоящий момент завершается процесс получения лицензии FCA в Великобритании для нашей платежной системы, которая чуть позже трансформируется в полноценный банк. В России в 2019 году начнет работать РНКО с соответствующей лицензией. Учитывая, что мы будем работать на прямых договорах с платежными системами VISA, MasterCard и другими, услуги интернет и торгового эквайринга будут оказываться клиентам-компаниям по себестоимости, что станет неким "якорем" для привлечения клиентов наряду с услугами SMS-агрегации и сотовой связью. Буквально летом 2019 года в нашей группе появится собственная брокерская компания в России и брокерская компания в Великобритании… Бесплатные тарифные планы сотового оператора дадут возможность продавать нашим абонентам финансовые услуги, в том числе 15-20% выручки будет приходиться на логистические услуги в России, Европе и Азии. Страховые и факторинговые услуги также будут входить в состав пакетных предложений для B2B и B2C. Также хочу напомнить, что в 2019 году в Европе заработает мобильный оператор DANYCOM.Mobile по модели MVNO", - рассказал г-н Кушиков.

Онлайн-конференция: Российский рынок - исторический хай и дивидендный рай

23 мая 2019 г. 13:07 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Сегодня в 13:00 мскна нашем сайте начнется онлайн-конференция"Российский рынок - исторический хай и дивидендный рай".

В мае, несмотря на поговорку Sell in May and go away, участники российских торгов и не думают избавляться от бумаг. Благодаря росту "тяжеловесов" индекс МосБиржи впервые в истории поднялся выше отметки 2600 и приближается к 2650 пунктам. "Звездой" месяца, безусловно, стал "Газпром". Компания утвердила повышенные дивиденды, на этом фоне бумаги газового гиганта достигли 8-летних максимумов. Свою лепту в рост индекса внесли также "ЛУКОЙЛ", "Роснефть", "Сбербанк" и "Норникель". Внешний фон при этом не такой уж и спокойный. Но, видимо, у рынка выработался иммунитет. Санкционные угрозы уже воспринимаются без нервов, остальные новости тоже не вызывают паники. Рубль в целом чувствует себя довольно уверенно, поддержкой ему в том числе стала подросшая нефть. Кроме того, инвесторы находятся в предвкушении получения дивидендов, а интересных историй на рынке немало.

Стоит ли ждать продолжения роста индекса МосБиржи? До какого уровня он может дойти при благоприятном раскладе? Возможна ли существенная коррекция? Может ли "Газпром" продолжить рост или тема дивидендов уже себя исчерпала? Каких уровней может достичь "Сбербанк"? Каким видится курс рубля летом? Остерегаться ли августа? Какие бумаги продемонстрируют наибольшую дивидендную доходность? Что может нарушить благоприятную картину на рынке?

Участники конференции:

Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Елена Кожухова, аналитик "Велес Брокер"

Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер"

Василий Копосов, начальник отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер"

Виталий Манжос, старший риск-менеджер "Алго Капитал"

Михаил Поддубский, главный аналитик "Промсвязьбанка"

Анастасия Соснова, аналитик ИК "Фридом Финанс"

Алексей Коренев, аналитик ГК "ФИНАМ"

Задайте свой вопроссейчас!

Промсвязьбанк открыл региональную выставку «Бизнес в объективе»

23 мая 2019 г. 12:07 Источник
Открытие первой в этом году региональной фотовыставки Промсвязьбанка состоялось в Рязани в рамках регионального этапа форума «Территория бизнеса — территория жизни» и национальной премии «Бизнес-успех».

Открытие коротких позиций в бумагах "НОВАТЭКа" сейчас рискованно

23 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Открытие коротких позиций в бумагах "НОВАТЭКа" сейчас рискованно

23 мая 2019 г. 10:06 Источник

Преобладал уверенный рост. Индекс Мосбиржи закрылся на новом максимуме, а индекс РТС на максимуме с марта прошлого года. Лидерами роста стали акции Новатэка (+4,18%) и префы Татнефти (+4,53%). Корректировались акции Россетей(-2,10%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 64-65.

Спрос на ОФЗ бьет рекорды. Минфин разместил ОФЗ на 96 млрд руб. при спросе в 214 млрд руб. Доходность 8-летних облигаций опустилась ниже 8%. Это один из предвестников снижения ключевой ставки. Другим важным сигналом стала статистика: промпроизводство в апреле ускорилось до 4,9%, а инфляция снизилась до 5,09% в годовом выражении. Ситуация на мировых рынках относительно спокойная, несмотря на коррекцию сырьевых товаров и торговые войны. Полагаю, что шансы на снижение ключевой ставки на 0,25 п.п. в июне повысились, и вероятность того, что это произойдет, выше 50%.

Акции НОВАТЭКА (+4,18%) обновляют максимумы. Компания подписала меморандум о строительстве завода "Арктик СПГ 2" мощностью свыше 19 млн тонн. Мы не рекомендуем сейчас открывать короткие позиции в бумагах НОВАТЭКА. Фундаментально увеличение производства является драйвером для роста в долгосрочной перспективе. Рентабельность EBITDA компании составляет 50% - это лидер в отрасли по данному критерию. Расходы на строительство нового завода будут ниже как минимум на $0,5 млрд за счет экономии на логистике. На рынке ставки репо по акциям давно бьют антирекорды, это может свидетельствовать о большом объеме коротких позиций у игроков, часть из которых, возможно, закрывается.

Ожидаю боковую динамику или рост в пределах 0,5%. Прогноз: диапазон 2620-2650 п. по индексу Мосбиржи, по паре USD/RUB: 64,00-65,00.

Российские индексы снизятся на открытии

23 мая 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию среды уверенным ростом, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2638,71 (22,18 0,85%), индекс РТС 1292,79 (13,67 1,07%). Российский рубль незначительно подрос по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились уверенным ростом. Накануне стало известно о предложении преобразовать Пенсионный фонд, Фонд ОМС и Фонд социального страхования в публично-правовые компании. Так же стало известно о резком росте на 20% уровня официальной безработицы в России, что, по мнению экспертов, является следствием повышения уровня пособия по безработице в январе текущего года.

Американский фондовый рынок завершил торги среды снижением, индекс DOW 30 25776,61 (-100,72 -0,39%), индекс S&P 500 2856,27 (-8,09 -0,28%). Фьючерс S&P 500 в ходе утренних торгов четверга продолжает демонстрировать нисходящую динамику, торги проходят в районе 2844 пунктов. Опубликованный протокол заседания ФРС США, состоявшегося 30 апреля, сообщил об удовлетворении текущим уровнем процентной ставки и готовности его поддержания некоторое время.

Европейские фондовые индексы завершили торги среды разнонаправленной динамикой, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов четверга торгуются снижением, японский индекс Nikkei 225 21128,71 (-154,86 -0,73%). Кресло премьер-министра Великобритании вновь находится под угрозой, вчера вечером состоялось очередное заседание комитета 1922, где как ожидается, рассматривался вопрос об изменении партийных правил, что позволило бы вновь выразить вотум недоверия премьеру.

Фьючерс Brent в ходе утренних торгов четверга расположился в районе 70,44 долларов за баррель, продемонстрировав снижение на фоне данных Минэнерго США сообщивших о существенном росте запасов сырой нефти в стране, так же рост зафиксирован среди запасов бензина и дистиллятов. Весьма неожиданным стало заявление Саудовской Аравии о готовности предпринять усилия для предотвращения конфликта между Ираном и США. Ранее королевство неоднократно выражало явное недовольство действиями Ирана в регионе.

Фьючерс на Золото на открытии торгов четверга продолжает оставаться в районе уровня поддержки на 1272 долларов за тройскую унцию. Рост курса доллара США к максимумам последних двух лет продолжает оказывать давление на цены на энергоносители и металлы. Минувшая торговая сессии завершилась снижением стоимости токенов ведущих криптовалют.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка в четверг складывается, на наш взгляд, умеренно негативная. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют снижение, цены на энергоносители и металлы находятся под давлением роста курса доллара США. Вновь обострившаяся ситуация с Brexit в Великобритании грозит отставкой действующего премьер-министра страны, что добавляет негатива в настроение инвесторов. Мы ожидаем снижения отечественных фондовых индексов на открытии торгов четверга, ближайшими уровнями поддержки выступят значения 2620 пунктов по индексу МосБиржи и 1280 пунктов по индексу РТС. Сегодня интерес для инвесторов представляют отчеты за 1 квартал 2019 года компаний Мечел и МТС.

Внешний фон умеренно негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

Brent может уйти ниже $70 за баррель

23 мая 2019 г. 10:06 Источник

Внешний фон перед открытием российского рынка сегодня оцениваем как нейтральный. Индексу Мосбиржи несколько сложнее будет продолжить рост последних дней из-за ухудшения настроений на мировых рынках, в частности коррекции в Азии и на сырьевых площадках. S&P500 и Nasdaq завершили сессию в незначительном минусе в условиях отсутствия новой информации по торговому спору между США и Китаем. Ряд признаков указывает на то, что какое-либо соглашение будет достигнуто не скоро. Минфин США уже успокаивает население, говоря о незначительном эффекте от новых ограничений для конечного потребителя, а Китай заявляет о готовности обсуждать только равноправное соглашение. Особое беспокойство вызывает ухудшение перспектив технологических компаний, которые росли быстрее рынка в последние годы.

Опубликованные протоколы с последнего заседания ФРС произвели скорее нейтральный эффект на рынки. Отчасти положительной новостью является то, что Федрезерв теперь не планирует торопиться с повышением ставки даже в случае улучшения экономической ситуации, однако это является реакцией на замедление роста и угрозу отклонения в меньшую сторону от целевого значения по инфляции, поэтому поводов для оптимизма немного.

Нефть предсказуемо перешла к снижению в силу ряда факторов. Трейдеров беспокоит рост запасов вторую неделю подряд – на 4.7 млн. баррелей, согласно вчерашним данным. К тому же, США, вероятно, предоставят возможность Ираку покупать нефть у Ирана, несмотря на запрет для остальных стран, а геополитическая обстановка незначительно стабилизировалась. Озвученная нами ранее цель $70 по Brent почти достигнута, но существуют условия и для дальнейшего снижения.

Рубль продолжает укрепляться вследствие сохранения высокого спроса на российские облигации. В ходе аукционов Минфина удалось привлечь 96.3 млрд. рублей. Росстат опубликовал достаточно сильные данные по росту промышленного производства в РФ. По итогам апреля +4.9% в годовом выражении, темпы за 4 месяца 2019 года примерно на уровне прошлого года (+2.8%).

В лидерах фондовой секции Татнефть, которая торгуется по привлекательным ценам после недавней коррекции, а также Новатэк на фоне позитивного пересмотра оценки СПГ-проектов, о чем мы говорили ранее. ФСК ЕЭС нейтрально отчиталась об итогах 1 кв. 2019. Выручка снизилась на 5.3% к прошлому году, чистая прибыль выросла на 35%. Акции остаются недооцененными и сохраняют потенциал роста. Сегодня ожидаем отчеты МТС и Мечела за 1 кв. 2019.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

23 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду на российском рынке 22 мая сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 во вторник прибавили 0,8-0,9% на информации о том, что Вашингтон может предоставить Huawei временное разрешение на 90 дней на закупку в США сервисов и комплектующих, необходимых для выпуска телекоммуникационного оборудования и обеспечения работы смартфонов.

В среду сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific демонстрировал нулевую динамику, фьючерсы на S&P500 теряли 0,1%. Позитив от хорошего закрытия американского рынка был нивелирован сообщениями СМИ о том, что в "черный список" министерства торговли США в дополнение к Huawei планируется включить еще несколько технологических компаний из Китая.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $71,8 за баррель, на $0,1 ниже уровня нашего закрытия 21 мая. Негативом для рынка стало сообщение Американского института нефти об увеличении запасов нефти в США на прошедшей неделе на 2,4 млн баррелей.

Обзор полностью

Рынок "выпустит пар"

23 мая 2019 г. 10:06 Источник

Среда стала для российского рынка второй серией ралли, российские индикаторы взяли новые хаи, но в конце дня слегка откатились от максимумов. Индекс МосБиржи замер на отметке 2638,71 пункта (+0,85%), а РТС финишировал на 1292,79 пункта (+1,07%). По итогам дня в лидерах роста в основном представители металлургического, нефтегазового и энергетического секторов: "Татнефть" ап(+4,53%), ао(+1,88%), "НОВАТЭК" (+4,18%), "Газпром нефть" (+3,54%), "Система" (+2%), "Ленэнерго"-п (+1,98%), "Норникель" (+1,73%), ММК (+1,67%), "Интер РАО" (+1,63%). В арьергарде рынка закрылись акции "Россетей" (-2,1%), "Мечела" (-1,7%), ТМК (-1,3%), "РуссНефти" (-1,25%), Х5 (-0,95%), "ЭнелРоссия" (-0,94%), "АЛРОСА" (-0,8%).

Для рубля день также был также удачным, благодаря приближению налогового периода и очередному успешному размещению Минфином ОФЗ. Спрос вновь оказался очень высоким. В мае Минфин уже разместил ОФЗ на сумму 330,27 млрд рублей, тогда как в апреле был размещен максимальный месячный объем за всю историю наблюдений - на 403.8 млрд рублей, так что кто знает, может рекорд будет побит. Сегодня скорее всего рубль немного ослабнет, поскольку динамика нефти стала негативной.

Внешний фон утром перед открытием российского рынка сложился скорее негативный. Биржи США накануне закрылись в минусе, Азия также негативно реагирует на все, что касается торгового конфликта США и Китая. Вчера стало известно, что в Вашингтоне приняли решение ввести ограничения на импорт товаров еще одной крупной китайской компании - поставщика систем видеонаблюдения Hikvision. В лидерах падения - бумаги технологического сектора.

Динамика нефти также после бурного роста сменилась на негативную. Рынок реагирует на публикацию данных EIA по недельным запасам в США, которые выросли на 4,740 млн баррелей, вместо ожидаемого снижения на 0,599 млн баррелей. На предыдущей неделе рост показателя составил 5,431 млн баррелей. Таим образом выросли риски ухода "черного золота" ниже психологически важного уровня в $70 за баррель Brent. В моменте "бочка" Brent торгуется на отметке $70,3 (-0,97%) за баррель, за Light дают $60,87 (-0,9%).

Четверг богат в плане макроэкономической информации: в 10:30 мск в Германии будут опубликованы предварительные данные индекса деловой активности в секторе услуг за май. В 11:00 мск аналогичные данные выйдут в еврозоне. В 15:30 мск в США станут известны данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице. В 17:00 мск в США будут обнародованы данные по продажам нового жилья за апрель. В России состоится годовое общее собрание акционеров "МРСК Урала". "Мечел" и МТС опубликуют финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2019 года. Акции "Детского мира" будут последний день торговаться с дивидендами.

Несколько важных факторов продолжают оказывать давление на европейские индексы

23 мая 2019 г. 9:06 Источник

В среду, 22 мая, ключевые фондовые индексы Европы продемонстрировали смешанную динамику по итогам торговой сессии. Поддержку рынкам пытался оказать рост акций высокотехнологичных компаний. Тем не менее, основное давление на европейские индексы продолжили оказывать торговая война между США и Китаем, сохраняющая неопределенность вокруг Brexit, а также предстоящие выборы в Европарламент.

Из важной макроэкономической статистики в Великобритании был опубликован индекс потребительских цен, который в апреле вырос на 0,6%, тогда как аналитики прогнозировали увеличение показателя на 0,7%. В годовом выражении показатель подрос на 2,1% против прогноза +2,2% г/г.

По итогам сессии британский индекс FTSE 100 подрос на 0,38%, французский CAC 40 уменьшился на 0,20%, а немецкий DAX подскочил на 0,05%. Региональный индикатор Stoxx Europe 600 покраснел, в свою очередь, на 0,08% и закрылся на отметке 379,19 пункта.

Хуже рынка выглядели акции банковского сектора, чувствительные к Brexit. Котировки акций кредиторов Banco Santander, Lloyds и Barclays потеряли в цене более 1,1%.

Бумаги британского ритейлера одежды Marks & Spencer Group снизились на 9,9% после того, как он отчитался о снижении прибыли третий год подряд. Так, прибыль до уплаты налогов повысилась в минувшем финансовом году с окончанием 31 марта на 27% г/г и составила 84,6 млн фунтов стерлингов ($107,6 млн) по сравнению с 66,8 млн фунтов годом ранее.

Акции немецкой платежной системы Wirecard подскочили на 5,9% после сообщений о том, что она заключила соглашении о партнерстве в Индии по выпуску кредитных карт.

Котировки акций онлайн брокера IG Group выросли на 13,1% после того, как он опубликовал план по стимулированию роста финансовых показателей компании, несмотря на ожидаемое падение годовой выручки и операционной прибыли.

Бумаги датского производителя программного обеспечения SimCorp взлетели на 11% благодаря тому, что он подтвердил прогноз по годовым финансовым показателям.

Индекс

Страна

Закрытие (пункты)

Изменение за день (пункты)

Изменение за день (%)

Изменение с начала года

ATX

Австрия

3 008,18

-18,03

-0,60%

9,56%

BEL20 Index

Бельгия

3 488,75

-6,19

-0,18%

7,56%

FTSE 100

Великобритания

7 334,19

5,27

0,07%

9,01%

DAX Index

Германия

12 168,74

25,27

0,21%

15,25%

IBEX 35 INDEX

Испания

9 232,20

-6,90

-0,07%

8,11%

FTSE MIB

Италия

22 494,12

-120,14

-0,53%

22,76%

AEX

Нидерланды

552,97

-0,17

-0,03%

13,34%

OMX Nordic 40

Скандинавия

1 520,58

3,75

0,25%

8,57%

CAC 40

Франция

5 378,98

-6,48

-0,12%

13,70%

SMI

Швейцария

9 645,04

20,88

0,22%

14,42%

Более 800 тысяч ИИС зарегистрировано на МосБирже

23 мая 2019 г. 0:05 Источник
Количество зарегистрированных на Московской бирже индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) по состоянию на 21 мая 2019 года достигло 800 тысяч (801 573 счета). На конец 2018 года их количество составляло 598 тыс., на конец 2017 года – 302 тыс., 2016 – 195,2 тыс., 2015 – 88,9 тыс. Доля брокерских счетов ИИС составляет 87%, счетов ИИС доверительного управления […]

«Тинькофф Инвестиции» снизят плату на тарифе «Трейдер»

22 мая 2019 г. 21:08 Источник
Сервис Тинькофф Инвестиции объявляет об изменениях в тарифе «Трейдер», которые вступают в силу ‪с 27 мая 2019 г.  Плата за обслуживание брокерского счета или индивидуального инвестиционного счета (ИИС) для пользователей тарифа «Трейдер» станет дешевле и составит 290 рублей (ранее 590 рублей). Бесплатное обслуживание счета в следующем расчетном периоде на тарифе «Трейдер» доступно клиентам при выполнении одного из условий: если в течение расчетного периода инвестиционный портфель клиента составлял 2 млн рублей и выше (сумма активов […]

Российский рынок сменяет одни хаи на другие

22 мая 2019 г. 21:07 Источник

Несмотря на вчерашний безудержный оптимизм по поводу предоставления Huawei лицензии на 90 дней, ситуация-то с американо-китайскими переговорами не улучшается. Так, по сообщениям ВВС, с Huawei могут перестать сотрудничать компании не только из США, но и из некоторых других стран, в частности, есть риски прекращения сотрудничества с британской ARM, у которой дочерняя структура китайской компании HiSilicon лицензирует архитектуру ядер для своих серверных процессоров Kunpeng и мобильных платформ Kirin. И если сотрудничество будет прекращено Huawei не сможет выпускать новые чипы. Впрочем, старые наработки пока еще могут быть использованы: новый флагманский процессор Kirin 985, который сейчас находится в разработке и должен быть представлен публике осенью с новыми смартфонами серии Mate, под санкции не попадет. Но если разрыв сотрудничества с ARM станет долгосрочным, а не временным, то уже в следующем флагманском чипе Huawei использовать архитектуру ARM будет нельзя. Кроме того, американцы планируют ввести аналогичные ограничения против других китайских компаний, среди которых Hikvision, Zhejiang Dahua Technology Co. и нескольких других корпораций.

Вслед за американцами, санкции планируют ввести и иные страны, включая Японию. Так что вчерашняя радость на счет временных послаблений для Huawei, возможно, была преждевременной. Видимо, осознание этого вернуло зарубежные рынки в область трезвомыслия и сегодня там щенячьего восторга уже не наблюдалось.

Чего не скажешь о торговых площадках России. Но об этом ниже.

Сегодня ночью по внешнеторговым операциям успела отчитаться Япония. При чем, отчитаться весьма посредственно: динамика объемов экспорта осталась неизменной на уровне -2,4%, хотя аналитики ждали роста до -1,8%. Объемы импорта выросли с 1,2% до 6,4%, притом, что эксперты прогнозировали 4,8%. Сальдо торгового баланса сократилось с 527,8 млрд. йен до 60,4 млрд. йен. Рынки ждали снижения всего до 203,2 млрд. йен. В Китае объемы промышленного производства снизились с 8,5% до 5,%, хотя аналитики ждали 6,5%. Объёмы розничных продаж в Поднебесной упали с 8,7% до 7,2%, при прогнозах снижения всего на 0,1%.

Азиатские рынки, как водится, торговались разнонаправленно, но в целом без особого оптимизма: китайский Shanghai Composite потерял 0,49%, в то время, как южнокорейский KOSPI вырос на 0,32%, гонконгский Hang Seng поднялся на 0,18%, австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0,16%, а японский Nikkei225 осилил скромные 0,05% роста.

Британия сегодня отчитывалась по инфляционным показателям. Год в году индекс потребительских цен вырос с 1,9% до 2,1%, что оказалось на 0,1% ниже ожидания экспертов. Месяц к месяцу показатель взлетел с 0,2% до 0,6%, при том, что аналитики предсказывали подъем и вовсе до 0,7%. Индекс CPIH, включающий расходы домовладельцев на содержание жилья и представляющий собой основной индекс инфляции, год к году не изменился, оставшись на уровне 1,8%, хотя рынки ждали повышения до 2,1%. Данный индикатор является наиболее объективным показателем темпов инфляции в Великобритании, так как учитывает муниципальный налог и расходы домовладельцев на содержание жилья, которые не включаются в расчет индекса потребительских цен.

Европейские рынки пребывали сегодня в высоко волатильном боковом движении. Поводов для снижения пока замечено не было, мотивация для роста, похоже, иссякла. Тем паче, что на носу выборы в Европарламент и новое кино с Brexit. Так что в ходе торгов DAХ вырос на 0,21% - до 12169 п., FTSE100 почти не изменился, поднявшись всего на 0,07% - до 7334 п., САС40 снизился на 0,12% 5379 п.
Значимых новостей по американскому рынка сегодня тоже не выходило, да и корпоративной отчётности, способной хоть как-то поддержать вчерашние позитивные настроения, не наблюдалось. В итоге биржи США открылись снижением, которое сперва приостановилось, а затем перешло в плавное сползание вниз на весьма небольших объемах. Видимо, инвесторы просто пребывают в некоей нерешительности на счет перспектив дальнейшего роста и постепенно кроют позиции. По состоянию на 19:00 мск. индекс DJIA показывал 25811 п. (-0,26%), S&P500 – 2859 п. (-0,20%), а NASD COMP – 7761 п. (-0,32%). Вероятней всего постепенно снижение в течение торговой сессии продолжится, но поводов ожидать существенного падения точно нет.

По данным Росстата промпроизводство в России в апреле год к году выросло на 4,9%, а относительно марта этого года на 0,5%. В январе-апреле 2019 года по сравнению с январем-апрелем 2018 года рост промпроизводства составил 2,8%. В частности, Добыча полезных ископаемых увеличилась на 5,1% г/г, обрабатывающие производства - на 2,2%, обеспечение электрической энергией, газом и паром, кондиционирование воздуха - снизилось на 0,9%, водоснабжение, водоотведение, организация сбора и утилизации отходов, деятельность по ликвидации загрязнений выросли на 2,5%. Особенно поразило снижение объемов кондиционирования воздуха, что на фоне возрастания рисков торговых войн и глобальной рецессии должно вызывать беспокойство у рядовых граждан.

Отчиталась по МСФО за 1-й квартал "ФСК ЕЭС", чья прибыль, приходящаяся на акционеров, увеличилась на 35% - до 27,43 млрд рублей, а выручка в январе-марте снизилась на 5,2% - до 57,52 млрд рублей. Что касается отечественных фондовых площадок, то индексы продолжали расти стремительными темпами. Несколько смятое открытие с попыткой развернуться в коррекцию было достаточно быстро "выкуплено", после чего продолжились агрессивные покупки. Впрочем, у меня, например, нет уверенности, что сегодняшний рост не был отчасти обеспечен принудительным закрытием коротких позиций. Уж если идти вразнос, так идти по полной! В ходе торгов отечественные индексы установили очередные исторические рекорды, лишь к вечеру откатившись чуть-чуть назад на фоне падающей нефти. Индекс РТС закрылся на уровне 1293 п. (+1,07%). А индекс МосБиржи вырос за день 0,85%, остановившись на 2639 п. Наибольшей рост показали "Татнефть" (+4,53% в префах и +1,88% в обычке), "НОВАТЭК" (+4,18%), "Газпромнефть" (+3,54%) и "Система" (+2,00%). Сильней других снизились "Россети" (-2,10%), "Мечел" (-1,70%), ТМК (-1,30%) "РуссНефть" (-1,25%).

Сегодня ночью Американский институт нефти опубликовал предварительные данные о недельном изменения запасов сырой нефти, показавшие существенное сокращение с 8,600 млн. барр до 2,400 млн. барр., что все равно не дотянуло до предсказаний экспертов, ждавших падения до -0,600 млн. барр. Но на тот момент рынки не отреагировали на статистику, ожидая выхода окончательных данных от Минэнерго США. В итоге оказалось, что запасы упали с 5,431 млн. барр. до 4,740 млн. барр, хотя эксперты предрекали обвал до -0,599 млн. барр. Избыточные запасы на хабе в Кушинге снизились с 1,805 млн. барр. до 1,266 млн. барр. И хотя статистика оказалась не слишком слабой, стоимость углеводородов после её выхода развернулась в довольно заметное снижение: состоянию на 19:00 мск., за бочку BRENT давали 70,74 долл., а за бочку техасской WTI платили 61,37 долл.

Минфин сегодня провел достаточно успешный аукцион по размещению двух вы

Частные инвесторы смогут перечислять деньги брокерам через СБП

22 мая 2019 г. 20:07 Источник
Полный текст по ссылке

Частные инвесторы смогут перечислять деньги брокерам через СБП

22 мая 2019 г. 20:07 Источник

Московская биржа, НАУФОР и Национальная система платежных карт (НСПК) провели презентацию новой схемы проведения платежей на базе системы быстрых платежей (СБП), которая позволит клиентам профессиональных участников фондового рынка мгновенно перечислять денежные средства на брокерские счета и счета доверительного управления, используя систему выставления счетов в интернет-банк пользователя (клиента).

Как сообщает Мосбиржа, подключение и взаимодействие брокеров с расчетной инфраструктурой СБП в новой схеме проведения платежей будет осуществляться посредством API интерфейса. Частные инвесторы получат возможность зачислить денежные средства, сформировав счет в личном кабинете на сайте или в мобильном приложении брокерской компании, и подтвердить платеж через мобильное приложение своего банка.

"Подобный сервис позволит брокерам и их клиентам снизить издержки на перевод денежных средств, обеспечить мгновенные переводы денежных средств для приобретения ценных бумаг и тем самым, повысить конверсию при привлечении клиентов онлайн", - комментирует член правления, управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова.

Ожидается, что данный сервис будет доступен клиентам до конца 2019 года.

Координацию разработки новой системы осуществляет Московская биржа и НАУФОР. Разработку технической базы ведут НСПК и Ассоциация ФинТех.

На Московской бирже зарегистрировано свыше 800 тысяч ИИС

22 мая 2019 г. 18:07 Источник

Количество зарегистрированных на Московской бирже индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) по состоянию на 21 мая 2019 года достигло 800 тысяч (801 573 счета). На конец 2018 года их количество составляло 598 тыс., на конец 2017 года - 302 тыс., 2016 – 195,2 тыс., 2015 – 88,9 тыс. Доля брокерских счетов ИИС составляет 87%, счетов ИИС доверительного управления – 13%.

Свыше 70% (593 тыс.) счетов открыты новыми частными инвесторами, которые никогда не имели брокерских счетов.

Наибольшей популярностью среди инвестиций в ценные бумаги посредством ИИС пользуются акции, их доля в объеме торгов в 2019 году составляет 85,6%, на долю облигаций приходится 13,2% и 1,2% на ПИФы и биржевые фонды (ETF и БПИФ).

Наибольшее количество ИИС среди банков открыто клиентами "Сбербанка" (396 тыс. счетов), ВТБ (74 тыс. счетов) и "Тинькофф Банка" (52 тыс. счетов), среди брокерских компаний (некредитных организаций) – клиентами БКС (70 тыс. счетов), "Открытие Брокер" (65 тыс. счетов), "ФИНАМ" (59 тыс. счетов). Лидерами по количеству ИИС среди управляющих компаний являются УК "Сбербанк управление активами" (64 тыс. счетов), УК "Открытие" (15 тыс. счетов) и УК "Альфа-Капитал" (14 тыс. счетов). На настоящий момент ИИС открыты в 116 компаниях.

Ведущими регионами по количеству открытых счетов являются Москва и Московская область (143 тыс.), Санкт-Петербург (39 тыс.), Свердловская область (27 тыс.) и Республика Башкортостан (24 тыс.).

Вчерана конференции НАУФОР "Российский фондовый рынок" развернулась дискуссия об отмене ИИС первого типа. "Постепенный уход от ИИС первого типа должен сопровождаться улучшением и усовершенствованием ИИС второго типа", - сказал Алексей Моисеев, замминистра финансов.

Эльвира Набиуллина, глава Банка России, считает, что должны развиваться ИИС второго типа. "Позиция ЦБ не подразумевает отказ от ИИС первого типа, но мы хотели бы сделать ИИС второго типа более интересными", - сказала глава ЦБ.

Председатель совета директоров НАУФОР Олег Вьюгин отметил, сейчас более привлекательным кажется ИИС первого типа, поскольку даёт бОльшую маржу в краткосрочном периоде.

Количество зарегистрированных на Мосбирже ИИС превысило 700 тысяч 19 марта.

Назван срок введения системы быстрых платежей для покупки акций

22 мая 2019 г. 17:07 Источник
Использование системы быстрых платежей для мгновенного пополнения брокерского счета начнется осенью 2019 года. Первоначально в ней примут участие 12 банков, впоследствии это станет обязательным для всех

Успешная бизнес-модель позволит Google улучшить финпоказатели

22 мая 2019 г. 16:07 Источник

В октябре 2015 года компания Google поменяла своё имя на Alphabet в результате реструктуризации. Alphabet Inc. – холдинговая компания, которой принадлежат хорошо известные Google, YouTube, Chrome и Android. Google является крупнейшим глобальным индексатором информации, который включает миллиарды веб-страниц, фотографий и видео.

В результате своего могущественного присутствия в интернет пространстве Google используют рекламодатели через программу AdWords. Программа предлагает рекламодателям размещать онлайн-рекламу, когда пользователи совершают поиск релевантной информации. Реклама ранжируется согласно стоимости кликов. Данный аукционный подход позволяет различному бизнесу быстро и эффективно находить клиентов, а для Google это источник стабильного денежного потока.

ВыручкаС распространением умных мобильных устройств объём рынка интернета неуклонно растёт. Всё больше людей потребляют цифровой контент: смотрят видео, играют в игры, слушают музыку или читают книги. Соответственно, неуклонно растёт количество информации в интернете, которую необходимо индексировать. В этой связи развитие таких технологий, как например, искусственный интеллект, позволяет максимально раскрыть потенциал интернета, совмещая интересы пользователей и бизнеса. Поэтому развитие искусственного интеллекта является одним из главных драйверов роста компании.

Гармоничным продолжением бизнеса являются облачные технологии – ещё один быстрорастущий сегмент бизнеса, где Google занимает одну из лидирующих позиций. Большинство современных цифровых услуг развивается на облачной платформе, например стриминговые видеосервисы. Облачные технологии имеют неоспоримое преимущество с точки зрения эффективности по сравнению со старой, более фрагментированной архитектурой. Для Google развитие собственного облачного сервиса выступит драйвером роста новых направлений бизнеса в симбиозе с собственными платформами, такими как Google Play и YouTube.

Учитывая вышесказанное, бизнес-модель Google можно назвать очень удачной, чтобы капитализировать быстрорастущие тренды и обеспечить рост на годы вперёд. Это подтверждается высокими темпами роста компании на уровне 15-20%. Эти темпы роста были подтверждены отчётностью за I квартал 2019 года. Так, например, выручка увеличилась на 17% (19% в постоянной валюте), а прибыль на акцию EPS увеличилась на 19,8% по сравнению с годом ранее.

Распределение выручки, 2018 г., млрд $

США

63,26

46%

Европа, Ближний Восток, Африка

44,56

33%

Азия

21,37

16%

Другие

7,60

6%

Итого выручка

136,81

100%

Оценка стоимости акций.В исследовании УАР "Открытие Брокер" отмечается, что расчётные значения EPS на 2019 и 2020 годы составляют $45,00 и $54,00 соответственно. Среднее значение Forward P/E за последние два года составляет примерно 25. Эксперты "Открытие Брокер" полагают, что это справедливый мультипликатор, учитывая ожидаемые темпы роста выручки и прибыли на уровне 15-20%. Расчётная стоимость на ближайшие 12 месяцев составляет $1350 ($54,00 х 25). В то же время на результаты компании негативное влияние оказывает высокой уровень конкуренции, регуляторные риски и неблагоприятная макроэкономическая среда. Несмотря на эти риски, в УАР полагают, что настало время подумать о покупке данных акций.

Идея: покупка акций Alphabet Inc. (GOOGL), среднесрочная цель - $1350. Потенциальная доходность – 18%.

Горизонт: 12 месяцев.

ЦБ выявил факты манипулирования несколькими акциями в 2015-2017 годах

22 мая 2019 г. 11:06 Источник

Банк России установил факты манипулирования на организованных торгах рынками обыкновенных акций "ЧЗПСН-Профнастил", ОГК-2, "Группа Разгуляй", "Ашинский метзавод", "Тучковский КСМ" в 2015–2017 годах. Об этом сообщается в материалах ЦБ.

Как установил ЦБ, сделки с ценными бумагами заключались на торгах биржи по брокерским счетам клиентов одного профессионального участника рынка ценных бумаг: Надежды Карабинцевой, Константина Извекова, "Япи Трэйд", Дмитрия Карабинцева.

ЦБ выявил совершенные по предварительному соглашению однотипные операции с ценными бумагами, с помощью которых оказывалось влияние на цены ценных бумаг на торгах биржи и обеспечивались благоприятные условия для покупки или продажи крупных объемов ценных бумаг Карабинцевой и Извековым, получавшими доход от операций.

В результате совершения 27 серий подобных операций Карабинцевой и Извековым был получен доход в общем размере, превышающем 120 млн рублей.

Также установлены факты совершения Карабинцевым сделок с обыкновенными акциями "ЧЗПСН-Профнастил" и ОГК-2 между собственным брокерским счетом и счетом подконтрольного ему "Япи Трейд". При этом такие сделки привели к существенным отклонениям параметров торгов данными ценными бумагами.

Кроме того, ЦБ установил факты манипулирования рынком обыкновенных акций "Аско – Страхование".

Сделки с акциями заключались на торгах биржи по брокерским счетам "ОК-Финанс, Глеба Иванова, Артема Крюкова, Арсения Бакаева, Михаила Деля, Михаила Добровольского, Сергея Григорьева, Елены Журавлевой, Ивана Файта, Игоря Звонарева, Светланы Ивановой, Александра Чернышова.

Сделками с участием данной группы было сформировано свыше 50% объема торгов акциями за период с 11.07.2017 по 27.04.2018. При этом сделки с акциями внутри группы неоднократно приводили к существенным отклонениям объема торгов и цены акций на торгах биржи.

Банк России принял меры, направленные на пресечение манипулирования торгами.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

22 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Без коррекции продолжения роста ждать не стоит

22 мая 2019 г. 10:06 Источник

котировки нефти BrentВчерашний подъем российского рынка очень удивил аналитиков, ведь явных причин для повышения, кроме как корпоративных историй, нет. Внешняя обстановка на фондовом поле не изменилась, Китай и США продолжают вести свой долгий спор.

Тем временем во вторник индекс МосБиржи смог добраться до исторического максимума в 2600 пунктов. РТС при этом дошел до 1279,12. Локомотивами подъема выступили бумаги нефтегазового сектора. В первую очередь покупали бумаги "Газпрома" (+3,5%), которые продолжили подъем после утверждения советом директоров повышенных дивидендов за 2018 год.

Нефтяникам оказала поддержку растущая нефть, но сегодня она корректируется вниз до $71,28 за баррель. Отчасти падение было вызвано тем, что ОПЕК разрешил входящему в состав нефтяного картеля Эквадору добывать больше нефти, чем предусмотрено условиями сделки "ОПЕК+". Саудовская Аравия приняла решение о покупке в США СПГ. Еженедельные данные от Американского института нефти (API) сообщили о росте запасов нефти в стране. Рынки ждут выхода окончательных данных от Минэнерго США сегодня вечером и будут ориентироваться в основном на эти цифры.

Сегодня торги на российском рынке стартуют небольшим снижением. Коррекция при таком сильном росте неизбежна. "В дальнейшем рынку было бы неплохо скорректироваться. Но произойдет ли это сегодня или рынок продолжит аномальный рост на непонятно откуда появившихся деньгах – остается загадкой", - говорит Алексей Антонов, аналитик "Алор Брокер".

Торги в США вчера завершились в положительном ключе. Поддержку глобальным рисковым активам оказало смягчение санкций против китайского IT-гиганта Huawei, которому разрешили временно продолжить сотрудничество с американскими компаниями. Инвесторы следили за выступлением главы ФРБ Бостона Эрика Розенгрена, который сообщил, что на текущий момент ФРС может позволить себе выбрать выжидательную тактику и внимательно последить за выходящими макроэкономическими данными. При этом он отметил, что баланс ФРС близок к нормализации. Сегодня ожидается публикация "минуток" заседания ФРС 30 апреля - 1 мая. На этом заседании ставки были сохранены без изменения, при этом глава Федрезерва Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции отметил, что недостаточные темпы инфляции могут быть вызваны временными факторами.

В Азии настроения разнонаправленные. Японский индекс Nikkei 225 в плюсе на 0,1%, Shanghai Composite потерял 0,6%. Вчера посол КНР в США Цуй Тянькай заявил, что Пекин по-прежнему готов возобновить торговые переговоры, хотя на данный момент новых встреч делегаций двух стран не запланировано. В провале переговоров он обвинил американскую сторону, которая, по его словам, "слишком часто меняла свою позицию". В апреле японский экспорт сократился по итогам пятого месяца подряд из-за уменьшения поставок в азиатские страны, включая Китай. Объем экспорта товаров и услуг из Японии в прошлом месяце сократился на 2,4%, тогда как импорт повысился на 6,4%. В итоге профицит торгового баланса в апреле упал до 60,4 млрд иен по сравнению с 527,8 млрд иен в марте.

Рубль, стабильно укрепляющийся все последние дни, находится в зоне высокой волатильности, не решаясь двинуться места. Сегоднясостоитсягодовое общее собрание акционеров "Распадской". Акции ГК "Мать и дитя", а также бумаги X5 Retail Group последний день торгуются с дивидендами.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

22 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов во вторник на российском рынке 21 мая сложился нейтральный внешний фон. В понедельник американские индексы DJIA и S&P500 снизились на 0,3-0,7%, Nasdaq Composite упал на 1,5%.

Снижение рынка возглавили акции компаний технологического сектора на информации о том, что санкции, введенные США в отношении китайского технологического гиганта Huawei, вынудили ряд американских компаний, в том числе Google, Intel и Qualcomm, приостановить поставки своих продуктов и услуг этой компании. Huawei, напоминают СМИ, закупает у американских поставщиков различные компоненты для оборудования на $11 млрд в год.

Во вторник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific снижался на 0,2%, фьючерсы на индекс S&P500 прибавляли 0,4%, китайский CSI300 вырос на 1,4%. Настроения инвесторов улучшились после появления сообщений СМИ о том, что Вашингтон готов предоставить Huawei временное разрешение сроком на 90 дней на закупку в США сервисов и комплектующих, необходимых для выпуска телекоммуникационного оборудования и обеспечения работы смартфонов.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $72,3 за баррель, на $0,1 ниже уровня нашего закрытия 20 мая. Эскалация торгового конфликта США и Китая, отмечают эксперты, является основным сдерживающим фактором для котировок нефти в условиях растущих рисков сокращения мирового предложения, высокой вероятности пролонгации сделки ОПЕК+ до конца года и сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке.

Обзор полностью

Кадры: «Траст», «Открытие», Плюс Банк, «Ренессанс Капитал»

21 мая 2019 г. 10:06 Источник
В банке «Траст» будет новый куратор работы с «токсичными» активами, в «Открытии» — новый глава блока private banking, сменился предправления Плюс Банка, «Ренессанс Капитал» сообщил о назначении в аналитическом управлении.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

21 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Рубль продолжает укреплятся к доллару

21 мая 2019 г. 10:06 Источник

Америка отторговалась в минус, но судя по фьючерсу S&P она не вышла из проторгованного канала 2798-2959.

Huawei получила временную лицензию от США, на этом растет по утру Китай. Поэтому поутру скорее всего нас ждет положительное открытие.

Бразильская Bovespa отскочила от своей поддержки 89820 и снова находится в канале между этой и бывшей поддержкой (ставшей уже сопротивлением) 91903. В зависимости от прохода нужно и принимать решение.



Нефть замерла в нерешительности над поддержкой по daily $72 и сопротивлением в виде хая года $74,55. Куда пойдет нефть дальше пока непонятно.



Рубль продолжает укреплятся к доллару США и пока не кончится налоговый период шансы достигнуть нижней поддержки 63,68 остаются достаточно хорошими. Пока же продолжаем торговать в коридоре63,68 - 65,43.



В индексе ММВБ мы не взяли хай по закрытиям и отпали от него. Как и писал можно было осторожно торговать от шорта на уровне 2587, но только интрадэй, потому что перенос позиции на ночь очень опасен. Объемы торгов уменьшаются, что говорит о неуверенности в пробое. Но, как говорится, все возможно, и картина в случае пробоя может координально поменяться.






Газпром, в ожидании СД, торгуется под локальным хаем. У него сейчас совершенно новая жизнь. И если СД утвердит дивиденды, которые были озвучены, то можно ожидать как минимум краткосрочного выдерга наверх. Так что нужно быть начеку.

И вообще наш рынок выглядел вчера вечером предпочтительней всех рынков.



В Сбербанке продолжается пила в треугольнике и между горизонтальными уровнями 222,34 и 233,1, куда пойдем дальше сложно сказать, поэтому без позиций. Рекомендации остаются прежними, о продолжении лонга раньше 233,1 говорить рано.



В Лукойле продолжается шорт, стоп прежний - 5300+, похоже, что он хочет нарисовать что-то типа двойного дна. Поддержка же по daily - 5000.



В Магните сработал таки стоп, 3670 пройден и поза лонговая ликвидирована полностью. Увы, позиция закрыта в минус. Ну что-ж, будем ждать.



В ГМКН на недельных графиках уже произошел пробой 13720, это было на прошлой неделе. Вчера получили подтверждение слабости этой бумаги, он закрылся ниже поддержки 13436. Я если честно давно не наблюдал эту бумагу, просто меня попросили проанализировать. Приоритетное направление - шорт, но уже поздно вставать в продажу, лучше дождаться отскока и пытаться продать в диапазоне 13436-13560, при проходе последнего шорт нужно закрывать. Хорошая же зона продаж - 13885-14125.
Пробовать нужно и на первой цифре, но со стопом, потом на второй.

На рынке теплится надежда на выход из тупиковой ситуации в торговом конфликте

21 мая 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов понедельника разнонаправленную динамику, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2571,65 (-5,83 -0,23%), индекс РТС 1256,22 (1,54 0,12%). Российский рубль в понедельник продолжил укрепление по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились ростом индекса RGBI.

Американский фондовый рынок начал торговую неделю со снижения, индекс DOW 30 25679,90 (-84,10 -0,33%), индекс S&P 500 2840,23 (-19,30 -0,67%). Фьючерс S&P 500 накануне тестировал поддержку в районе 2839 пунктов, утренние торги вторника проходят по цене 2854 пункта. Президент США продолжает оказывать вербальное давление на Иран, грозя применением военной силы в случае вооруженных провокаций, представители исламской республики в ответ сообщили о резком увеличении производства низкообогащенного урана.

Европейские фондовые индексы завершили торги понедельника снижением, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов вторника демонстрируют попытки роста, японский индекс Nikkei 225 21260,53 (-41,20 -0,19%). Вступивший в должность президента Украины В. Зеленский на процедуре инаугурации озвучил решение о ряде кадровых перестановок и роспуске Верховной Рады. Как стало известно накануне, ЦБ Венесуэлы планирует запустить собственную платежную систему и полностью приостановить операции по картам платежных систем Visa и MasterCard в стране.

Фьючерс Brent продемонстрировал максимум торговой сессии понедельника в районе 73,36 долларов за баррель, утренние торги вторника проходят по цене 72,23 долларов. Как стало известно накануне, представители России и Белоруссии согласовали механизм восстановления транзита нефти по нефтепроводу "Дружба", окончательных решений по компенсации потерь от загрязнения пока не найдено.

Фьючерс на Золото продолжает оставаться в районе поддержки на 1274 долларов за тройскую унцию. По итогам прошедших четырех месяцев 2019 года ЦБ РФ купил 72 тонны золота, всего же объем запасов драгоценного металла в составе международных резервов вырос за указанный период на 3,4%. Котировки ведущих токенов продолжают оставаться на локальных максимумах в ходе торгов понедельника.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка во вторник, на наш взгляд, продолжает оставаться неопределенной. Отсутствие окончательного решения о приостановке длящихся несколько месяцев торговых переговоров между США и Китаем вселяет некую надежду на возможный выход из создавшейся тупиковой ситуации. Фьючерсы на ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют попытки роста, цены на энергоносители и металлы стабильны. Мы ожидаем продолжения "бокового" движения отечественных фондовых индексов. Сегодня Газпромнефть сообщит результаты работы за 1 квартал 2019 года, а совет директоров Газпрома и НМТП даст рекомендации по дивидендам за 2018 год.

Внешний фон смешанный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется разнонаправленно.

Акции "РусАгро" продолжат рост к 880-900 рублям

21 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон. Азиатские площадки торгуются в плюсе более чем на 1%, в центре внимания участников рынка исключительно будущие торговые отношения США и Китая. Утренний рост, вероятно, связан с некоторыми послаблениями для американских компаний при работе с Huawei сроком на 90 дней. Напомним, что ранее Белый Дом внес китайскую компанию в черный список и сотрудничество с ней должны будут прекратить все американские партнеры, в том числе Google и производители полупроводников. Ответом Китая могут стать ограничения к Apple, поэтому акции компании потеряли вчера 3.13%. Google также завершил торги в минусе – на 2.06%. Стороны продолжают обмениваться ударами, что не позволяет рассчитывать на рост индексов.

На наш взгляд, существует высокая вероятность снижения S&P500 ниже уровня 2800, что будет означать продолжение коррекции. Факторов, которые могут поддержать рост очень мало, так как пик сезона отчетов позади, а макростатистики будет недостаточно. Мы не исключали, что рынки поддержит глава ФРС Пауэлл, но в ходе своего выступления он отметил, что давать оценку торговым переговорам преждевременно, то есть и дальнейших стимулов от регулятора ожидать пока рано, хотя сигналы к этому есть. Член FOMC Буллард, например, планирует агрессивнее настаивать на снижении ключевой ставки. Ранее мы отмечали растущую вероятность понижения ставки ФРС уже в 2020 году.

Сырьевые цены попытались отвязаться от динамики мировых рынков, демонстрируя рост из-за стремления ОПЕК+ продлить соглашение на 2-е полугодие, но к вечеру перешли к снижению. Вероятное в ближайшем будущем снижение спроса со стороны Китая важнее. Решающее значения для дальнейшей динамики Brent будет иметь выход из диапазона 71.70-72.70.

Компания Русагро стала одним из лидеров фондовой секции после публикации сильного отчета за 1 кв. 2019. После покупки главного конкурента совокупная выручка выросла в 2 раза, EBITDA в 2.4 раза, чистая прибыль почти в 7 раз. Считаем, что акции Русагро продолжат рост и достигнут 880-900 в течение года. Руководство ТМК обсуждает дивиденды на уровне $30-40 млн. за 1 кв., то есть выплата на акцию может составить примерно 2 рубля. Также планируется обновить дивидендную политику, что может привести к продолжению локального роста. Риском выступает высокая долговая нагрузка (долг/EBITDA 4.6 за 2018 год по нашим оценкам) и низкая рентабельность продаж. Сегодня за 1 кв. 2019 отчитается Газпромнефть, СД Газпрома, НМТП озвучат дивиденды.

Торги в России могут начаться в слабом плюсе

21 мая 2019 г. 10:06 Источник

Российский рынок закрыл понедельник разноправленно вблизи нуля: индекс МосБиржи опустился на 0,23% до 2571,65 пункта, а РТС прибавил 0,12%, финишировав на отметке 1256,22 пункта. Сложная ситуация на внешних площадках не позволила "быкам" развить наступление, хотя котировки нефти были на их стороне. Лидерами падения стали "En+" (-2,62%), "ЭнелРоссии" (-2,4%), "Транснефть" (-2,31%), "РУСАЛ" (-2,25%), "Норникель" (-1,71%), "ЛУКОЙЛ" (-1,66%), "Полюс" (-1,48%), "АЛРОСА" (-1,21%), "Роснефть" (-1,16%). Группу лидеров роста возглавили вновь акции "Россетей" (+6,45%) бумаги растут на дивидендных ожиданиях также лучше рынка были бумаги. ММК (+2,83%), "Мосэнерго" (+2,59%), "Сургутнефтегаз" п (+2,57%), ОГК-2 (+2,45%), "Мечел" (+2,35%), "НОВАТЭК" (+1,8%), "РусГидро" (+1,33%).

На утро вторника ситуация на глобальных рынках немного улучшилась, что дает надежды на более удачные торги. Но риски развития торгового конфликта между США и Китаем продолжают давить на рынки. Американские биржи закрыли прошедшие торги в минусе. Но Азия с утра подрастает. Поводом послужили новости о некоторых послаблениях для американских компаний при работе с Huawei сроком на 90 дней. Напомним, что ранее Белый Дом внес китайскую компанию в черный список и сотрудничество с ней должны будут прекратить все американские партнеры, в том числе Google и производители полупроводников. На этом фоне вчера обрушились акции технологического сектора по всему миру.

BrentНефть продолжает торговаться в умеренном плюсе. В выходные в Саудовской Аравии прошла встреча мониторингового комитета ОПЕК+. Сообщается, что картель и другие участники соглашения намерены сохранить параметры сделки до конца 2019 года. Страны ОПЕК+ выполнили обязательства о сокращении добычи нефти на 168% в апреле против 139% в марте. Также ОПЕК+ привержена курсу снижения коммерческих запасов нефти, которые превышают пятилетнее среднее на 13 млн баррелей. В моменте "бочка" Brent стоит $72,18 (+0,29%), за баррель Light дают $63,53 (+0,51%).

На валютной секции Московской биржи рубль сегодня скорее всего продолжит укрепляться, благодаря динамике нефти, слабости доллара и приближающемуся налоговому периоду.

Открытие рынка во вторник возможно в слабом плюсе. Российский рынок пока смотрится лучше большинства глобальных индексов.

Сегодня состоятся годовые общие собрания акционеров "ВСМПО-АВИСМА", ПИК и "ТрансКонтейнера". "Газпром нефть" опубликует отчетность по МСФО за 1 квартал. Пройдут заседания советов директоров НМТП и "Аэрофлота". Из макроэкономических новостей стоит выделить в 17:00 мск в США будут опубликованны данные по продажам домов на вторичном рынке за апрель. В это же время в еврозоне обнародуют данные индекса потребительского доверия за май.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

21 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в понедельник на российском рынке 20 мая сложился нейтральный внешний фон. В пятницу американские индексы DJIA и S&P500 снизились на 0,6-0,8% на информации СМИ о сомнениях Китая в целесообразности продолжения зашедших в тупик торговых переговоров с США. Потери рынка ограничили благоприятные статданные по экономике США, где индекс потребительского доверия в мае вырос до максимального значения с 2004 года, превзойдя самые оптимистичные прогнозы аналитиков.

В понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific подрастал на 0,4% при разнонаправленной динамике основных страновых индексов. Японский Nikkei 225 прибавил 0,3% после выхода данных о подъеме ВВП в первом квартале на 2,1% г/г, тогда как эксперты прогнозировали снижение показателя на 0,2%.

Австралийский S&P/ASX 200 подскочил на 1,7% (рекордный дневной рост с 2007 года), до 11-летнего максимума. Проигрыш лейбористкой партии, обещавшей сделать упор на развитие возобновляемой энергии и защиту окружающей среды, а также ужесточение регулирования банковского сектора, был позитивно воспринят инвесторами, активно покупавшими акции горнодобывающего и финансового секторов.

Китайский CSI300 снижался на 0,9%, аутсайдерами рынка стали акции технологических компаний, давление на которые оказали сообщения СМИ о приостановке сотрудничества Google с Huawei. Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $73,2 за баррель, на $0,9 выше уровня нашего закрытия в пятницу 17 мая.

Обзор полностью

Внешний негатив давит на российский рынок

20 мая 2019 г. 20:07 Источник

Начало недели на российском рынке получилось вялым. Вроде бы и поводы есть для роста, например, нефть вновь устремилась вверх, толкая рубль вперед. Корпоративный новостной поток не прекращается. Но нет желания расти на фоне происходящего на внешних площадках. А там можно сказать идут активные торговые военные действия.

Рынки обрушились на фоне запрета компаниям США вести деловые отношения с телекоммуникационным гигантом Huawei. Соответственно Google, Qualcomm, Micron, Intel, Broadcom и Xilinx начали вводить ограничительные меры против китайской компании. Все эти бумаги упали на открытии торгов США. Пострадали и акции Apple из-за роста опасения относительно повышения цен на смартфоны iPhone. Инвесторы беспокоятся, что Китай может ввести ответные зеркальные меры против Apple.

В общем, сегодня и китайские индексы, и европейские биржи, и американские вновь снижаются на фоне торгового конфликта, в результате которого серьёзные проблемы будут не только у китайских компаний, но и у их поставщиков в Европе и в США. Акции технологических компаний сегодня в лидерах падения.

Индекс МосБиржиПока не очень понятно, как все это отразится на России, но бегство от риска уже сказывается на динамике отечественных индексов. Закрытие понедельника стало разнонаправленным вблизи нуля: индекс МосБиржи опустился на 0,23% до 2571,65 пункта , а РТС прибавил 0,12%, финишировав на отметке 1256,22 пункта.

Лидерами падения стали "En+" (-2,62%), "ЭнелРоссии" (-2,4%), "Транснефть" (-2,31%), "РУСАЛ" (-2,25%), "Норникель" (-1,71%), "ЛУКОЙЛ" (-1,66%), "Полюс" (-1,48%), "АЛРОСА" (-1,21%), "Роснефть" (-1,16%).

Группу лидеров роста возглавили вновь акции "Россетей" (+6,45%) бумаги растут на дивидендных ожиданиях. Также лучше рынка были бумаги ММК (+2,83%), "Мосэнерго" (+2,59%), "Сургутнефтегаза" п (+2,57%), ОГК-2 (+2,45%), "Мечела" (+2,35%), "НОВАТЭКа" (+1,8%), "РусГидро" (+1,33%).

Европейские индексы закрылись снижением в диапазоне от 0,5% до 1,6%. В моменте индексы США падают на 0,2%-0,9%. Важной макростатистики сегодня не публиковалось.

Нефть в течение всей сессии подрастает, но к вечеру наметилась коррекция. В выходные в Саудовской Аравии прошла встреча мониторингового комитета ОПЕК+. Сообщается, что картель и другие участники соглашения намерены сохранить параметры сделки до конца 2019 года. Страны ОПЕК+ выполнили обязательства о сокращении добычи нефти на 168% в апреле против 139% в марте. Также ОПЕК+ привержена курсу снижения коммерческих запасов нефти, которые превышают пятилетнее среднее на 13 млн баррелей. В моменте "бочка" Brent стоит $72,29 (+0,11%), за баррель Light дают $62,27 (+0,56%).

На валютной секции Московской биржи рубль сегодня также укрепляется, благодаря динамике нефти, слабости доллара и приближающемуся налоговому периоду. К моменту написания обзора доллар и евро теряют 0,35% и 0,22%, торгуясь в районе 64,55 и 72,07 рубля соответственно.

Открытие рынка во вторник целиком и полностью будет зависеть от динамики внешних площадок. Пока отечественный рынок смотрится лучше большинства глобальных индексов. "С технической точки зрения такая ситуация все еще благоприятна для “быков” и теоретически может позволить индексам в ближайшие дни вернуться к максимумам текущего года 2599 пунктов и 1284 пункта соответственно, - комментирует Елена Кожухова, аналитик ИК"Велес Капитал". - Тем не менее импульса к краткосрочному росту у рынка пока нет. Фундаментальные факторы также не играют на руку “быкам” – США и Китай продолжают торговые войны, и лишь корпоративные истории и нефть все еще позволяют рынку РФ сохранять устойчивость. До появления позитивных новостей с торгового фронта широкомасштабного повышения российских индексов можно и не дождаться. Кроме того, после периода ожидания многие инвесторы и на рынке РФ могут приступить к закрытию “длинных” позиций", - полагает эксперт.

Завтра состоятся годовые общие собрания акционеров "ВСМПО-АВИСМА", ПИК и "ТрансКонтейнера". "Газпром нефть" опубликует отчетность по МСФО за 1 квартал. Пройдут заседания советов директоров НМТП и "Аэрофлота". Из макроэкономических новостей стоит выделить публикацию в 17:00 мск в США данных по продажам домов на вторичном рынке за апрель. В это же время в еврозоне обнародуют данные индекса потребительского доверия за май.

Текущая оценка QIWI достаточно привлекательна

20 мая 2019 г. 14:07 Источник

Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции QIWI и повышаем их целевую цену на 5% - до $24,94. Основаниями для этого стали показатели компании за первый квартал 2019 года, которые значительно превзошли ожидания, и повышение прогнозов менеджмента. Мы полагаем, что на оценку QIWI должен позитивно повлиять рост в сегменте платежей, где позиции компании особенно сильны в обслуживании малого и среднего бизнеса, субъектов экономики совместного потребления и самозанятых физлиц.

На котировки QIWI могут повлиять законопроекты, предусматривающие ужесточение режима регулирования азартных игр (если такие инициативы будут одобрены). Кроме того, на оценку компании может повлиять выбор стратегии развития банковских услуг для потребителей (карта рассрочки "Совесть" и сервис "Рокетбанк"). Ключевыми факторами риска являются потенциальный избыток предложения акций Банка "ФК Открытие" (экономическая доля QIWI составляет 35%) и возможные неблагоприятные изменения в режиме регулирования (впрочем, сейчас значимых изменений такого рода не ожидается).

На наш взгляд, с учетом того, что сейчас коэффициенты "стоимость предприятия/EBITDA 2019о" и "цена/прибыль 2019о" для QIWI составляют соответственно 6,4 и 10,3 (без учета карты "Совесть" и Рокетбанка - 5,9), текущая оценка компании достаточно привлекательна.

Переоборудование дискаунтеров поможет X5 поддерживать рентабельность EBITDA на уровне 7%

20 мая 2019 г. 14:07 Источник

X5 обнародовала новую концепцию своего основного формата магазинов "Пятерочка". В обновленных дискаунтерах компания намерена подчеркнуть свежесть продуктов, установив точечное освещение в отделах с овощами и фруктами. Хлеб будет выпекаться непосредственно в магазине, выпечка будет выставлена на специальных полках. Компания запустит экспресс-доставку продуктов, а также установит постаматы для доставки заказов из сторонних магазинов (X5 недавно о доставке заказов с AliExpress).

Расходы на открытие “Пятерочки” в обновленном формате составят 11-12 млн руб., что аналогично расходам в существующей концепции. Переоборудование одного магазина обойдется примерно в 6 млн руб. Компания рассчитывает на то, что 30% дискаунтеров будет работать в новом формате к концу 2020 г. X5 ожидает рост Lfl-продаж в обновленных магазинах на 5-10%.

Новая программа переоборудования не потребует больших капиталовложений в сравнении с предыдущей, что соответствует прогнозу компании, озвученному инвесторам. По нашей оценке, программа переоборудования существующего магазина по новой концепции будет стоить примерно на 76% дешевле, чем в 2017 г. Мы ожидаем увидеть первые позитивные эффект на LfL-продажи в 4К20 (когда, по ожиданиям компании, 30% магазинов будут функционировать в рамках новой концепции). В ходе предыдущей программы переоборудования 2013-2014 гг. LfL-трафик начал восстанавливаться в 3К14, когда 26% магазинов работало по новой концепции.

Мы считаем новость умеренно позитивной. На наш взгляд, она укрепит уверенность инвесторов в возможности X5 поддерживать рентабельность EBITDA на уровне 7%.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

20 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Жесткая позиция Китая и агрессивная риторика Трампа загнали рынки в снижение

20 мая 2019 г. 10:06 Источник

Прошедшая неделя могла бы претендовать на звание одной из самых темпераментных и высоко волатильных на прошедшие полгода. В понедельник Китай неожиданно резко ответил на анонсированные президентом Трампом новые таможенные пошлины, чем не просто испугал американских инвесторов, но и обвалил их рынки. И, судя по последующей риторике Поднебесной, они там совершенно не собираются прогибаться под политику США. Не стоит удивляться, что неделя началась с обвального падения практически всех биржевых индексов.

Впрочем, уже через пару дней со стороны США последовали аккуратные шаги, направленные на продолжение диалога, и биржи восприняли это как повод если не начать существенный рост, то хотя бы вернуть большую часть потерь. Так в итоге и вышло. Американцы, обвалившиеся больше всего, к концу недели почти сумели закрыть понедельничный гэп. Европа, которая не сумела отличиться ни хорошими корпоративными отчетами, ни приличной статистикой, просто проследовала в хвосте, прокатившись на общей волне позитива.

Азия, пребывающая в раздумьях, как ей аукнутся торговые войны и чем грозит возможный общемировой экономический кризис, металась всё это время туда-сюда, показав крайне высокую волатильность. И, пожалуй, только российские рынки выглядели достаточно стабильно, тем более, что немалое количество действительно позитивных новостей со стороны отечественных эмитентов вполне способствовало росту.

Лишь в пятницу торги во всем мире проходили относительно спокойно – инвесторы, устав от болтанки предыдущих четырех дней, под окончание недели предпочли перевести дух, даже не особо реагируя на публиковавшуюся статистику. И только азиатские рынки показали заметную волатильность, что вполне объяснимо – американо-китайские торговые войны уже начали приносить свои первые негативные плоды для региона.

В итоге в пятницу японский Nikkei225 поднялся на 0,89%, австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0,59%, в то время как китайский Shanghai Composite рухнул на 2,48%, гонконгский Hang Seng обвалился на 1,16%, а южнокорейский KOSPI упал на 0,54%. Из торговых площадок Старого Света заметно снизился только германский DAX, сильней других росший до этого – он потерял 0,58%, оказавшись на отметке 12239 п. При этом британский FTSE100 опустился на 0,07% - до 7349 п., а французский САС40 упал до уровня 5438 п. (-0,18%). Торги в США начались в целом спокойно, и индексы лежали в неспешном боковом движении, но весьма решительный настрой руководства КНР в отношении анонсированных Америкой пошлин на 200 млрд. долл. оказал негативное влияние на настроения заокеанских инвесторов.

Позже добавил масла в огонь и сам президент Трамп, начав в очередной раз рассуждать о величии Америки и угрожать Китаю, отметив, что введенные им пошлины на товары из Поднебесной приводят к тому, что американские компании стремительно покидают КНР. Риторика была на удивление агрессивной – руководитель США заявил, что готов продолжать противостояние, не забыв отметить, что "Китай – это очень мощный конкурент. Они хотят весь мир захватить" (конец цитаты). Неудивительно, что биржевые площадки тут же отреагировали на обострение, пусть и не очень сильно, но стремительно спикировав вниз. В итоге DJIA закрылся на уровне 25764 п. (-0,38%), S&P500 зафиксировал 2860 п. (-0,58%), а NASD COMP – 7816 п. (-1,04%).

Рынки энергоносителей начали неделю с роста на сообщениях об атаке на несколько танкеров в Саудовской Аравии. После того, как выяснилось, что число атакованных судов составляло всего два, да и те не сильно пострадали, нефть начала было снижаться, но ненадолго - в среду прогноз от МЭА по динамике спроса на энергоносители развернул в рынки углеводородов в рост, даже несмотря на то, что данные о недельном изменении запасов сырой нефти показали существенное увеличение. Как ни крути, а геополитические факторы оказались заметно сильней статистических выкладок. В итоге за неделю (на момент окончания торгов на отечественных фондовых площадках) стоимость нефти марки BRENT увеличилась на 1,78%, составив 72,12 долл./барр., а техасская WTI поднялась на 1,91% - до 62,89 долл./барр. Однако за прошедшие выходные фьючерсы на основные сорта "черного золота" заметно подросли и по состоянию на 6:10 утра мск. стоимость североморской нефти BRENT составляет 73,17 долл./барр., а легкая техасская WTI торгуется по 63,59 долл./ барр.

Рубль, показавший в начале неделю абсолютную индифферентность к динамике энергоносителей, укреплялся большую часть времени, лишь под конец пятидневки перейдя в умеренную коррекцию. Начало периода налоговых платежей, а также крайне успешные аукционы Минфина по размещению ОФЗ, придали дополнительного позитивного импульса российской валюте. Так что даже на фоне возросших объемов покупки Минфином валюты в рамках бюджетного правила, рубль большую часть недели рос в цене. В выходные же на рынке ФОРЕКС стоимость российской валюты практически не менялась, несмотря дорожающую нефть, и сейчас, в 6:15 мск., за один доллар дают 64,75 рубля, а евро котируется по 72,23 рубля.

Сегодня ночью Япония представила широкий блок статистики, из которого стоит выделить данные по динамике ВВП за 1-й квартал. Показателем год к году экономика Страны Восходящего Солнца расширилась с 1,6% до 2,1%, хотя рынки ожидали снижения до -0,2%. Квартал к кварталу темпы прироста ВВП увеличились с 0,4% до 0,5%, при том, что эксперты прогнозировали их падение до -0,1% . Иной значимой статистики в течение дня по всему миру не ожидается, но и без неё хватает геополитических новостей, которые вполне могут послужить драйверами на фондовых рынках в начале этой недели.

Большинство фьючерсов на биржевые индексы сегодня ранним утром находятся в слабопозитивной области, и если до начала торгов не последует каких-то действительно важных событий, открытие сессии на отечественных фондовых площадках должно пройти относительно спокойно, вероятней всего с небольшим повышением.

Нефть поможет российскому рынку в начале недели на фоне итогов встречи ОПЕК+

20 мая 2019 г. 10:06 Источник

В начале новой недели перед открытием российского рынка формируется нейтральный внешний фон. Азиатские площадки начинают день в минусе на фоне продолжающейся неопределенности относительно торгового спора и будущих перспектив экономического роста, но за счет роста цен на нефть торги российскими акциями начнутся в небольшом плюсе. Индексы США последнюю сессию прошлой недели завершили снижением, несмотря на отмену пошлин на сталь и алюминий для Канады и Мексики, а также решение отложить повышение тарифов на ввоз авто и комплектующих из Европы на 6 месяцев. Это позволит сосредоточиться на повестке с Китаем. Участники рынка также будут ожидать решения этого вопроса, не торопясь с покупками акций.

По S&P500 сформировался технически важный уровень 2880. Для возвращения к росту и перспективам обновления исторического максимума необходимо закрепление выше данной отметки. По Nasdaq аналогичным уровнем выступает 7600. Факторами роста могут стать только макропоказатели и комментарии главы ФРС Пауэлла, хотя риторика регулятора и так является довольно мягкой. При этом рассчитывать на прогресс по торговым переговорам в краткосрочной перспективе не стоит.

Итоги встречи мониторингового комитета ОПЕК+ оказывают поддержку нефтяным ценам. Страны-участники отложили вопрос продления соглашения до июня. В апреле сделка выполнялась на 168%, но коммерческие запасы остаются выше средних за 5 лет, на фоне чего страны пока не обсуждают вопрос замещения поставок из Ирана. Главным вопросом сырьевой повестки сейчас выступают геополитические трения на Ближнем Востоке. В такие моменты цена нефти растет, игнорируя текущее соотношения спроса и предложения, поэтому Brent может вернуться выше $75.

Рубль в последние недели выглядит заметно лучше других валют развивающихся рынков, дальнейшее укрепление будет зависеть от спроса на рублевые активы, который пока остается высоким.

Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить 7.62 руб. на привилегированную акцию. Значение несколько выше ожиданий, что подстегнуло покупки акций. Доходность по текущим ценам составляет рекордные 19.29%. Рекомендуем и далее удерживать бумаги в портфеле. Алроса и Московская биржа представили неубедительные результаты за 1 кв. 2019 по МСФО, что стало причиной снижения акций в пятницу. Алроса сократила выручку и чистую прибыль из-за снижения продаж, а Московская биржа недополучила доход вследствие манипуляций на зерновом рынке. Локально акции компаний уязвимы. Сегодня ожидаем рекомендацию СД Мечела по дивидендам.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

20 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в пятницу на российском рынке 17 мая сложился нейтральный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили четверг ростом на 0,8-0,9% на сильной отчетности Walmart и Cisco и хорошей статистике.

В апреле число новостроек увеличилось второй месяц подряд, темпы снижения числа заявок на пособие по безработице были максимальными с февраля, индекс производственной активности Филадельфии в мае поднялся к максимумам с начала года. Эти новости, отмечают аналитики, нивелировали опасения по поводу эскалации торгового конфликта США с Китаем после подписания Д.Трампом указа, позволяющего блокировать доступ иностранным технологическим компаниям к рынку США.

В пятницу сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,1%. Из общей динамики азиатских площадок выделялось падение китайского CSI300 на 2,6% под давлением ужесточения риторики официальных властей Китая в отношении торговой сделки США-КНР. В частности, представитель министерства торговли КНР Гао Фэн заявил, что не видит смысла в новом визите в Китай американской делегации, которая ранее сообщала о таких планах. По его словам, повышение Штатами пошлин на китайские товары объемом $200 млрд и угрозы увеличения пошлин на китайский экспорт стоимостью еще $300 млрд в год привели к "существенному откату в переговорах".

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $72,6 за баррель, на $0,5 ниже уровня нашего закрытия 16 мая. Котировки Brent корректировались после тестирования в четверг уровня $73 за баррель из-за усиления геополитических рисков в районе Персидского залива.

Обзор полностью

Российский рынок на перепутье

20 мая 2019 г. 10:06 Источник

Нефть BrentПятничные торги в США завершились на отрицательной стороне на фоне растущей обеспокоенности относительно торговых споров между Китаем и США. Министерство торговли США заявило о внесении китайскойHuawei вместе со всеми ее подразделениями в "черный список" компаний, деятельность которых "угрожает национальной безопасности США". Между тем, министр финансов США Стивен Мнучин не откзывается от поездки в Пекин для продолжения переговоров по торговле. От сильного спада американские индексы спасла статистика, согласно которой индекс потребительских настроений Мичиганского университета в мае вырос до 102,4 п., тогда как прогнозировалось повышение до 97,8 п.

В Азии индексы в понедельник торгуются без единой динамики. Инвесторы, безусловно, обеспокоены обострением напряженности в торговом вопросе с США, после того как американская корпорация Google приостановила ведение дел с китайской Huawei после попадания последней в "черный список". По даннмым СМИ, также от сотрудничества с HuaweiотказалисьIntel Corp., Qualcomm Inc., Xilinx Inc. и Broadcom Inc. Между тем, японский индекс Nikkei позитивно воспринимает публикацию внутренней статистики. ВВП Японии в 1 квартале 2019 года вырос на 0,5%, хотя ожидалось снижение на 0,1%. Годовой рост показателя составил 2,1%, прогнозировалось снижение на 0,2%.

Сегодня растут нефтяные котировки на фоне ожидания продления сделки ОПЕК+ на второе полугодие. В воскресенье в Саудовской Аравии прошла очередная встреча министерского комитета по мониторингу сделки ОПЕК+. Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил, что большинство министров, присутствовавших назаседании комитета ОПЕК+ вДжидде, выступили запродление сделки на второе полугодие с текущими параметрами. Фьючерс на нефть Brent к настоящему моменту стоит $73,24, Light - $63,77 за баррель.

Открытие российского рынка сегодня ожидается у нуля, российские индексы будут ждать появления драйверов для определения направления движения. Внешний фон перед началом торгов остается сложным. Российский рынок находится на перепутье: то ли двигаться за сырьевыми ценами, то ли следовать мировому пессимизму относительно торговых переговоров.

Пока, конечно, торговая война остаётся главной темой на финансовых рынках. "Ситуация зашла столь далеко, что стороны обнаружили себя в ещё более жёстком противостоянии, чем до старта переговоров в начале года. США проявили повышенное упрямство и отсутствие какой-либо гибкости, ощущая свою доминирующую позицию в мире. Однако Китай уже не та бедная страна, которая ещё 50 лет назад имела лишь около 1 млн автомобилей на своей территории. Соответственно, намёки на возможные новые переговоры или очередные ужесточения правил взаимной торговли будут влиять на торги. Естественно, что торговый конфликт явно не идёт на пользу статистике как в Азии и Европе, так и самих США", - отмечает ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков.

БК «Регион» стала победителем премии Investfunds Awards 2018

17 мая 2019 г. 14:07 Источник
Брокерская компания «Регион» стала победителем ежегодной премии Investfunds Awards в номинации «Лучший брокер—2018».

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют негативную динамику

17 мая 2019 г. 10:07 Источник
Полный текст по ссылке

Главная интрига дня - сумеет ли индекс МосБиржи выйти на исторические максимумы

17 мая 2019 г. 10:07 Источник

Основной интригой для сегодняшних торгов на российском рынке будет вопрос, попытается ли индекс МосБиржи взять исторический максимум, пробив психологически важный рубеж в 2600 пунктов, и сумеют ли в итоге рынки закрепиться на новых высотах. В том, что "прокол" уровня 2600 может состояться, многие уже не сомневаются, но вот закрытие позиций перед выходными вполне может привести к коррекции, не дав индексу возможности остаться на исторических "хаях".

Что до остальных мировых фондовых площадок, то там не все однозначно. Азия последние дни показывает крайне разнородную динамику с достаточно высокой волатильностью, что является следствием нервозности инвесторов и по части перспектив американо-китайских соглашений по пошлинам, и рисков замедления экономик большинства стран региона.

Напомним, что вчера китайский Shanghai Composite взлетел на 1,91% после совершенно феерической отчетности Alibaba Group Holding (прибыль выросла с 7,56 млрд. юаней до 25,83 млрд. юаней), в то время как австралийский S&P/ASX 200 поднялся на 0,71%, южнокорейский KOSPI вырос на 0,55%, японский Nikkei225 прибавил 0,58%, а гонконгский Hang Seng увеличился на 0,52%. У американских рынков тоже был неплохой повод для роста в виде весьма позитивной макроэкономической статистики, что позволило закрыть гэп понедельника, образовавшийся, когда Китай анонсировал введение пошлин на товары из США. Правда, рост наблюдался только в начале торговой сессии, позже индексы перешли в боковое движение, а перед окончанием торгов и вовсе начали снижаться. В итоге DJIA закрылся на уровне 25863 п. (+0,84%), S&P500 зафиксировал уровень 2876 п. (+0,89%), а NASD COMP остановился на 7898 п. (+0,97%). А вот на чем росла Европа, остается загадкой. Благостных отчетов от корпораций там почти не было, макростатистики – тоже "кот наплакал". Но поскольку росли все, инвесторы Старого Света решили, видимо, что и они не хуже: за время торгов британский FTSE100 поднялся на 0,78%, до 7354 п., германский DAX взлетел на 1,74% - до 12310 п., французский САС40 вырос до уровня до 5448 п., прибавив +1,37%. Честно говоря, у меня нет полной уверенности, что и сегодняшние торги биржи Европы закроют столь же оптимистично.

В России вчера вышло несколько весьма позитивных новостей, предопределивших ход торгов. Очень неплохо отчитались "ФосАгро", "Интер РАО" и QIWI. "ЛУКОЙЛ" объявил о планах уменьшения уставного капитала путем приобретения части выпущенных акций в целях сокращения их общего количества. Совет директоров "Группы ЛСР" рекомендовал выплатить дивиденды в размере 78 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 12%. В итоге отечественные рынки в течение всей торговой сессии упорно росли, лишь иногда приостанавливаясь на короткое время: индекс РТС поднялся в течение дня на 1,15%, до 1261 п., а индекс МосБиржи прибавил 1,04%, зафиксировавшись на 2581 п., так и не дотянув до психологически важного уровня в 2600 пунктов. Лидерами роста стали бумаги ЛСР (+4,84%), "ЛУКОЙЛа" (+4,00%), "Мечела" ао (+3,93%) и "Газпрома" (+3,63%). Сильней других снизились "Татнефть" (-2,51% в обычке и -2,46% в префах), "ИнтерРАО" (-2,13%), "Юнипро" (-2,02%) и "НорНикель" (-1,74%).

Ралли в энергоносителях, начавшееся еще в среду вечером после отчета МЭА по прогнозам динамики спроса на нефть, вчера продолжилось уже, видимо, по инерции. Но ближе к вечеру цены на углеводороды несколько скорректировались, после чего перешли к консолидации. В отсутствие каких-либо свежих новостей, например, от того же Ирана, поводов расти дальше не было, и инвесторы взяли определенную передышку. Сейчас, по состоянию на 6:50 утра мск., стоимость североморской нефти BRENT составляет 72,79 долл./барр., а легкая техасская WTI торгуется по 63,09 долл./ барр. Сегодня вечером выйдут данные по числу буровых установок от Baker Hughes, что может придать дополнительный импульс стоимости энергоносителей.

Российская валюта, заметно укреплявшаяся два дня на позитивных новостях с фондовых рынков и растущей нефти, вечером развернулась в коррекцию, которая, однако, носит пока достаточно спокойный характер. Начавшийся период налоговых платежей окажет, конечно, определенную поддержку отечественной валюте, но не стоит забывать, что в достаточно коротком мае Банк России приобретёт для Минфина в рамках бюджетного правила весьма солидное количество иностранной валюты (на 300,8 млрд. с 14 мая по 6 июня, т.е. по 16,7 млрд. в день), что не может не оказать давления на рубль. Да и фиксация прибыли перед выходными вполне может вызвать продолжение начавшейся коррекции. По состоянию на 7:00 утра мск. стоимость доллара составляет 64,70 рубля, а евро продают по 72,32 рубля.

Сегодня в течение дня Евросоюз представит данные по инфляционным показателям, а в США выйдет Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета и Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета. Вечером будут опубликованы данные по числу буровых установок от Baker Hughes. Россия отчитается по динамике ВВП и сальдо торгового баланса. Отчетность по МСФО за 1-й квартал представят МосБиржа и "АЛРОСА". Пройдут заседания советов директоров "МРСК Урала", "Энел Россия", "Уралкалия" и "Сургутнефтегаза". Для участия в ГОСА закроют реестры "Башнефть", "НорНикель" и ОГК-2. По состоянию на 7 утра мск. большинство фьючерсов на основные мировые биржевые индексы находятся вблизи нулевых значений или чуть ниже (в некотором "плюсе" только Nikkei225), так что не исключено, что и у нас открытие торгов будет относительно спокойным.

Индекс МосБиржи готов к обновлению максимума

17 мая 2019 г. 10:07 Источник

В заключительный день торговой недели перед открытием российского рынка формируется нейтральный внешний фон. Мировые индексы продолжают активно восстанавливаться после ухудшения мировой повестки по внешней торговле, однако неопределенность сохраняется. Индексы Китая в ходе азиатской сессии теряют в среднем 1.5%, так как будущее взаимодействие двух ведущих мировых экономик находится под вопросом. США пересматривают отношения не только с Китаем – накануне было решено отменить льготный режим для Турции, что вызовет очередную волну продаж лиры. В то же время пошлины на ввоз турецкой стали были снижены с 50% до 25% из-за локального дефицита металлов на внутреннем рынке и, как следствие, роста цен.

Динамика индексов

Эта ситуация является наглядным примером того, к чему приводит простое повышение пошлин без глубокой оценки будущих перспектив рынка, поэтому последние действия США, действительно, создают угрозу будущему экономическому росту. Вчера же участники рынка ориентировались прежде всего на статистику по строительству нового жилья и рынку труда, а также покупали акции сырьевого сектора из-за роста цен на нефть. Brent торгуется вблизи $73 за баррель, опасения относительно ухудшения геополитической обстановки на Ближнем Востоке сохраняются. Более глобальным фактором поддержки цен остается снижение предложения сырья на рынке с начала года из-за действий ОПЕК+ и вытеснения с рынка Венесуэлы, Ирана, в тоже время спрос более стабилен и практически не изменился за этот период.

Профицит внешней торговли и текущего счета платежного баланса, по сообщению ЦБ РФ, в апреле практически не изменились. По нашим оценкам, в мае наблюдается аналогичная тенденция, что помогает рублю.

Индекс Мосбиржи вернулся к историческим максимумам на фоне покупок акций Лукойла. Компания решила сократить уставной капитал, для этого будет объявлена оферта на выкуп акций по цене 5450. Акции компании интересны для покупки как спекулятивно, так и на среднесрочную перспективу – из-за коррекции последних дней EV/EBITDA снизился до 3.2, а это достаточно скромная оценка для Лукойла. Дальнейшие покупки акций нефтедобывающей компании и Газпрома выступают основным фактором вероятного обновления максимума индексом Мосбиржи.

Лидеры роста и падения

Бумаги Интер РАО перешли к снижению, несмотря на публикацию сильных финансовых результатов за 1 кв. 2019. К прошлому году выручка выросла на 13.7%, EBITDA на 36.9%, чистая прибыль на 37%. Фундаментально компания остается недооцененной. Сегодня результаты 1 кв. по МСФО опубликуют Алроса и Мосбиржа.

Российские индексы на открытии покажут инерционный рост

17 мая 2019 г. 10:07 Источник

Сильная отчетность ведущих американских компаний поддержала позитивное закрытие торгов в США. В частности, Walmart сообщила о росте продаж в 1 квартале 2019 года на 3,4% (прогнозировалось увеличение лишь на 3,1%). Кроме того, аналитики отмечают, что этот рост стал самым сильным за последние годы. Плюс к этому, Cisco отчиталась о росте выручки до $12,9 млрд, что стало выше ожиданий аналитиков. Кроме того, поддержку рынку оказала статистика. Число первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось до212 тысяч (неделей ранее было зафиксировано 228 тысяч), при этом аналитики ждали спада лишь до 220 тысяч.

Торги в Азии проходят с совсем другими настроениями, участники торгов вновь взбудоражены темой торгового противостояния. Министерство торговли США заявило о внесении компании Huawei в "чёрный список" вместе со своими подразделениями за "деятельность, противоречащую национальной безопасности США". Ранее в среду был подписан указ о запрете покупки и использования оборудования, представляющего угрозу американской нацбезопасности. При этом, министр финансов США Стивен Мнучин не исключил возможности поездки в Пекин для продолжения торговых переговоров. Правда, китайская сторона отметила, что не знает о планах американских представителей посетить Китай.

Нефтяные котировки испытывают поддержку со стороны эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке, так как это может сказаться на объемах поставки сырья из региона: йеменские мятежники предприняли крупную операцию с использованием семи дронов против саудовских нефтестанций, а в среду США объявили об угрозе со стороны Ирана и Ирака, что вынудило их эвакуировать неоперативный персонал дипмиссий и начать операцию по стягиванию в регион американских военных сил. Эти события оказывают поддержку нефти, но рынок до сих пор обеспокоен ростом запасов в США. Согласно данным EIA, запасы выросли на 5,341 млн баррелей, тогда как ожидалось сокращение на 800 тысяч (неделей ранее запасы сократились на 3,963 млн баррелей). К настоящему моменту нефть марки Brent торгуется на уровне $72,46 за баррель, за "бочку" Light дают $63,03.

Газпром, графикРубль на текущей неделе умудряется показывать крепость по отношению к доллару и евро, но это вызвано не столько силой российской валюты, сколько внешним фоном. Обострение торговой войны США и Китая заставляет инвесторов искать тихую гавань. В текущих условиях участникам торгов выгоднее переходить в российские активы, что и приводит к краткосрочному укреплению "россиянина". Плюс к этому, ожидания снижения ключевой ставки Банка России делают покупки российских ценных бумаг перспективными на текущий момент. На вечерней сессии доллар просел до 64,65 рубля, европейская валюта ослабла до 72,2 рубля.

Открытие торгов пятницы в России ожидается на позитивной стороне, индексы продолжат рост по инерции. Более того, аналитики сходятся во мнении, что сегодня индекс МосБиржи может предпринять попытку штурма нового исторического максимума. Между тем, излишне оптимистичный рост в последние дни все больше приближает коррекцию. Акции "Газпрома" на текущей неделе показали ошемляющее движение вверх, но аналитики все настойчивее говорят о возможном коррекционном спаде.

Путин сообщил об опережении графика по железной дороге на Крымском мосту

16 мая 2019 г. 17:07 Источник
Открытие железнодорожного сообщения по мосту поможет исправить ситуацию с ценами на продукты в Крыму, надеется президент

Рубль способен вернуться к максимумам года

16 мая 2019 г. 11:06 Источник

Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон. Индексы США завершили вчерашний день в плюсе после сообщения о переносе даты повышения пошлин на ввоз автомобилей из Европы. Из-за переговоров с Брюсселем сроки могут быть отодвинуты максимум до 6 месяцев. Вопросы внешней торговли остаются ключевыми для инвесторов, поэтому даже незначительного позитива оказалось достаточно, чтобы проигнорировать важные экономические данные. Сначала Китай просигнализировал о замедлении темпов роста промышленного производства (в апреле +5.4%, годом ранее +8.5%), инвестиций и розничных продаж, а затем и по США вышла достаточно слабая статистика – розничные продажи в апреле сократились на 0.2% по сравнению с мартом, промышленное производство на 0.5%.

На наш взгляд, замедление производственной и потребительской активности двух ведущих экономик мира может стать важной проблемой в среднесрочной перспективе. ВВП Еврозоны по итогам 1 кв. 2019 прибавил 1.2%, что совпало с ожиданиями. После замедления в конце 2018 показатель остается на текущем значении с января 2019, при этом годом ранее прирост составлял 2.5%, а нынешние темпы роста являются минимальными с августа 2015.

Запасы нефти в США за неделю выросли на 5.4 млн. баррелей, что не помешало котировкам "черного золота" продолжить восстановление, Brent торгуется дороже $72 за баррель. Причиной выступает обострение обстановки на Ближнем Востоке. В западных СМИ активно обсуждаются возможный ответ, в том числе силами США, на последние атаки, в ходе которых пострадали танкеры и инфраструктурные объекты Саудовской Аравии. Если ситуация продолжит ухудшаться, рост нефти может быть стремительным.

Минфин РФ обновил рекорд по размещению ОФЗ, продав в ходе аукционов бумаги почти на 135 млрд. руб. Доля нерезидентов в ОФЗ увеличилась до 27.1% по итогам апреля и продолжает расти в мае, поддерживая рубль. Важный позитивный момент – заместитель госсекретаря Помпео сообщил, что США пока не планируют вводить 2 пакет санкций по "делу Скрипаля". На этом фоне рубль способен вернуться к максимумам года – 63.70 к доллару.

Финансовые результаты Ростелекома за 1 кв. 2019 по МСФО оцениваем положительно. Компания увеличила выручку, OIBDA и чистую прибыль, а также продолжает платить стабильные дивиденды. При этом стоимость акций близка к фундаментально справедливой оценке, поэтому закрепление обык. акций выше 80 сейчас под вопросом. Сильные результаты в 1 кв. представила и Башнефть, акции которой среднесрочно интересны, несмотря на коррекцию последних дней.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

16 мая 2019 г. 11:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 15 мая, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 во вторник выросли на 0,8%, в среду сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,6%.

Поддержку рынкам главным образом оказало смягчение риторики Д.Трампа в отношении торговых споров с Китаем. В частности, охарактеризовав нынешнюю ситуацию в переговорах как "мелкую ссору", он вновь выразил уверенность, что торговое соглашение с Китаем все же будет подписано. Кроме того, президент США сообщил, что он пока не принял решения о повышении пошлин на оставшийся китайский экспорт объемом более $300 млрд в год. В этих условиях рынок Китая продемонстрировал уверенный подъем – индекс CSI300 вырос на 2,3% – несмотря на вышедшую хуже ожиданий апрельскую статистику по промпроизводству и розничным продажам. Эскалация торгового конфликта между Вашингтоном и Пекином, отметили аналитики, может оказать дополнительное давление на китайскую экономику.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $71 за баррель, на $0,3 ниже уровня нашего закрытия 14 мая. Негативом для рынка стало сообщение Американского института нефти о резком увеличении запасов нефти в США на прошедшей неделе – на 8,6 млн баррелей.

Обзор полностью

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют негативную динамику

16 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Рост на открытии российского рынка маловероятен

16 мая 2019 г. 10:06 Источник

Вчера индекс МосБиржи за счет укрепления рубля закрылся в отрицательной зоне, индекс РТС прибавил 0,44%. Снижение индекса развивающихся рынков от компании MSCI прекратилось - вчера этот индекс прибавил 0,17%.

Объем держания облигаций Казначейства США Китаем в марте упал впервые за четыре месяца – на $10,4 млрд с февральских $1,12 трлн. Но Китай остаётся самым большим держателем американского долга. На фоне ухудшения торговых отношений США с Китаем снова пошли разговоры о том, что Китай может продать американский долг, чтобы оказать давление на Вашингтон. Продажа облигаций Казначейства США оружие "обоюдоострое". В краткосрочном плане это может быть болезненно для США, в долгосрочном плане это приведёт к ослаблению доллара и повышению конкурентоспособности американских товаров. Китайские товары в США наоборот будут менее конкурентоспособными на рынке США. Китаю это не выгодно. Он и без этого теряет часть коммуникационного рынка США. Трамп подписал специальный указ, согласно которому в США объявляется чрезвычайное положение в связи с национальными угрозами против информационных и коммуникационных технологий. В рамках этого указа в США могут запретить продажу оборудования, произведённого Huawei и ZTE. К тому же, министерство торговли США сообщило о включении Huawei в чёрный список компаний, которым может быть запрещено вести бизнес с американскими компаниями.

А торговые отношения США с Евросоюзом и Японией могут, наоборот, потеплеть – Трамп может отложить повышение ввозных пошлин на автомобили на срок до шести месяцев, сообщает Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники. На фондовом рынке США хорошо сказалась возможность ослабления торгового конфликта США с Японией и Евросоюзом. Индекс S&P 500 показал самый сильный двухдневный рост за последние шесть недель. Как будет дальше развиваться ситуация с автомобилями непонятно. Трамп непредсказуемый политик - может и передумать, кроме того его помощники в том числе Уилбур Росс и Питер Наварро, выступают за введение новых пошлин на автомобили. На позицию Трампа по пошлинам на автомобили оказывает давление мнение автомобильных концернов США. Как ни странно они выступают против введения пошлин так как война пошлин нарушит поставки дешёвых комплектующих и изолируют американские предприятия от мирового рынка.

Роста российского рынка на открытии я не жду - индекс MSCI Russia Capped ETF (ERUS) показал более скромные результаты чем индекс РТС и вырос всего лишь на 0,06%. Азиатские биржи демонстрируют смешанную динамику, а фьючерс на открытие американского индекса находится в отрицательной зоне. Есть большие сомнения, что до того как появиться "свет в конце туннеля" в переговорах США и Китая развивающиеся рынки покажут уверенный рост. Индекс РТС за два дня отыграл половину снижения с 24 апреля до 13 мая с.г что можно назвать хорошим результатом. А сейчас он перейдёт в "режим ожидания" новых твитов от Трампа.

Рынок будет консолидироваться в течение дня

16 мая 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов среды разнонаправленную динамику, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2554,49 (-7,84 -0,31%), индекс РТС 1247,02 (5,51 0,44%). Российский рубль продолжил укрепление по отношению к основным мировым валютам, успешный аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ подогрел интерес к российскому долговому рынку. Согласно опубликованным данным проведенного опроса Левада центра, две трети российских семей не имеют возможности откладывать деньги для создания сбережений.

Американский фондовый рынок в среду завершил торги умеренным ростом, индекс DOW 30 25648,02 (115,97 0,45%), индекс S&P 500 2850,96 (16,55 0,58%). Фьючерс S&P 500 в ходе утренней торговой сессии четверга торгуется в районе 2844 пунктов. Президент США, Д. Трамп накануне подписал указ о защите информационных технологий. В Конгрессе США накануне прошли слушания по очередному пакету санкций в отношении России.

Европейские фондовые индексы в среду продемонстрировали разнонаправленную динамику, Азиатские фондовые площадки на открытии торгов четверга так же торгуются без единой динамики, японский индекс Nikkei 225 21015,27 (-173,29 -0,82%). Действующий канцлер Германии, А. Меркель накануне заявила, что единой Европе необходимо пересмотреть свое место в мире для противостояния США, Китаю и России. Так же канцлер выразила уверенность в окончании строительства газопровода "Северный поток-2".

Фьючерс Brent на открытии торгов четверга расположился выше уровня 72 доллара за баррель. Еженедельные данные Минэнерго США сообщили о росте запасов сырой нефти в стране. Согласно ранее опубликованному обновленному прогнозу ОПЕК, участники картеля ожидают в 2019 году продолжения роста спроса на сырую нефть, при этом ожидается снижение экспорта из стран, не входящих в организацию. Турция в первом квартале 2019 года резко снизила закупки российского газа.

Фьючерс на Золото продолжает оставаться в районе 1297 долларов за тройскую унцию. Опубликованные статистические данные Китая сообщили о снижении темпов роста розничных продаж и промышленности по итогам апреля. Введенные санкции со стороны США, окажут на наш взгляд, дополнительное давление на темпы роста экономики Поднебесной.

Перед открытием российского фондового рынка, ситуация на внешних площадках, на наш взгляд, складывается противоречивая. Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют снижение, азиатские фондовые площадки торгуются разнонаправленно.

Заявление канцлера Германии о необходимости пересмотра существующего миропорядка и позиции Европы в отношениях крупнейших экономик мира может встретить существенное сопротивление со стороны США, что потенциально может привести к ухудшению торгового взаимодействия и давлению на фондовые индексы. В целом от торгов четверга мы ожидаем консолидации отечественных индексов на достигнутых значениях в ожидании внешних стимулов.

Внешний фон смешанный, Америка закрылась ростом, Азия торгуется разнонаправленно.

Сделки с FinEx ETF за доллары США стали доступны клиентам “БКС” и БД “Открытие”

15 мая 2019 г. 23:07 Источник
Глобальная диверсификация и возможность совершать сделки в валюте с валютными FinEx ETF становится доступной все большему числу частных клиентов. Крупнейшие российские брокеры БКС и БД Открытие предоставили своим клиентам доступ к совершению сделок с FinEx ETF, номинированными в долларах США, на Московской бирже с расчетами валюте. До сих пор у клиентов этих брокеров была возможность […]

Инвесторы зализывали раны после потрясений предыдущих дней

15 мая 2019 г. 21:07 Источник

Подавляющее большинство мировых торговых площадок продемонстрировало сегодня умеренно позитивную динамику - во-первых, переводя дух после потрясений начала недели, во-вторых, на весьма неплохой (местами) макростатистике. Исключение составила лишь Поднебесная, которая при очень плохой отчетности оказалась сегодня в лидерах роста едва ли не на всей планете.

Отчитавшись первым, Китай по большинству параметров продемонстрировал динамику ниже всякой критики. В частности, инвестиции в основной капитал снизились с 6,3% до 6,1%, при том, что эксперты прогнозировали рост до 6,4%. Промышленное производство буквально рухнуло в апреле год к году с 8,5% до 5,4%, хотя ожидалось снижение до 6,5%. Розничные продажи тоже заметно снизились – с 8,7% до 7,2%, при том, что аналитики ждали потери всего 0,1%. Безработица упала с 5,2% до 5,0%. Тем не менее, несмотря на столь слабые цифры, фондовые рынки Поднебесной устремились вверх на ожиданиях, что на фоне столь слабой макростатистики регулятор продолжит программу стимулирования.

Я бы вот не был столь уверен в щедрости китайского Центробанка, но желающих покупать акции разве остановишь? В итоге китайский Shanghai Composite взлетел на 1,91%, австралийский S&P/ASX 200 поднялся на 0,71%, южнокорейский KOSPI вырос на 0,55%, японский Nikkei225 прибавил 0,58%, а гонконгский Hang Seng стал больше на 0,52%. Индия же наоборот не смогла сегодня продемонстрировать позитивную динамику, пусть и не радиально, но снизившись в ходе торгов: мумбайский Nifty50 снизился на 0,58%, а бомбейский потерял 0,55%.

Германия представила данные по ВВП за 1-й квартал. Год к году темпы расширения экономики снизились с 0,9% до 0,6%, хотя эксперты ждали 0,6%. Квартал к кварталу ВВП вырос с 0,0% до 0,4%, что совпало с ожиданиями рынков. Франция отчиталась по инфляционным показателям – месяц к месяцу индекс потребительских цен там поднялся с 0,2% до 0,3%, при том, что эксперты изменений не дали, а год к году вырос с 1,1% до 1,3%, при прогнозах подъема до 1,2%. ВВП Еврозону и год к году и квартал к кварталу не изменился, составив в первом случае 1,2%, а во втором 0,4%. Именно столько и предрекали специалисты.

Фондовые рынки Старого Света показали в целом схожую динамику, или слегка снижаясь с утра, или пребывая в боковом движении, а затем перейдя к стремительному росту. Ощущаемая в рынке нервозность заставляет инвесторов чрезмерно чутко и излишне темпераментно реагировать на любые поступающие новости, что и приводит к повышенной волатильности. В итоге в ходе торгов DAХ вырос на 0,90% - до 12100 п., FTSE100 поднялся на 0,76% - до 7297 п., САС40 и прибавил 0,62% - до уровня 5374 п.

Заокеанские рынки также находятся в основном под впечатлением двухдневной пикировки между Пекином и Вашингтоном, переваривая понемногу события с полей переговоров и, кажется, уже мало внимания обращая на публикуемую статистику. Тем временем вышел индекс производственной активности NY Empire State, который взлетел с 10,10 до 17,80, хотя аналитики предрекали снижение до 8,20. Объемы розничных продаж обрушились с 1,7% до -0,2%, при ожиданиях роста до 0,2%. Промышленное производство месяц к месяцу упало с 0,2% до -0,5%, а год к году – с 2,8% до 0,9%. В итоге открытие торгов прошло с незначительным понижением, но рынки довольно быстро развернулись и вышли в положительную область. Впрочем, динамика там пока весьма вялая – инвесторы зализывают раны после потрясений понедельника. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25639 п. (+0,42%), S&P500 – 2850 п. (+0,54%), а NASD COMP – 7808 п. (+0,94%).

В России вышла долгожданная отчетность "Газпрома" по РСБУ за 1-й квартал. Чистая прибыль увеличилась на 62,7% до 199,469 млрд. рублей. Выручка выросла на 4,2% до 1,452 трлн. рублей, а валовая прибыль составила 725,144 млрд. рублей, прибавив 2,1%. После вчерашнего сообщения об увеличении доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, сегодня JPMorgan поднял рекомендацию по ADR до "покупать" и оценку до 7,3 долл. (одна ADR соответствует 2 акциям компании).

Отчитались ТГК-1 и ОГК-2, показав не совсем ровные результаты. В частности, у ОГК-2 на фоне падения выручки на 5,3%, прибыль подскочила аж на 35,9%. Сегодняшний день отечественные фондовые площадки провели в боковом движении с умеренным уровнем волатильности и без каких-либо заметных идей. Пока основной темой для обсуждения остаются дивиденды "Газпрома" и попытки прогнозировать, чего ждать от бумаг компании дальше. В итоге долларовый РТС за счет укрепления рубля показал к закрытию 1247 п. (+0,44%), а индекс МосБиржи оказался на отметке 2554 п. (-0,31%). Наибольшей рост показали "ИнтерРАО" (+3,91%), "Газпром" (+3,13%), ТМК (+2,80%), САФМАР (+2,56%) и ТГК-1 (+1,70%). Сильней других снизились "ЛУКОЙЛ" (-3,63%), "Россети" (-2,43%), "Русал" (-2,35%) и "Юнипро" (-2,27%).

Опубликованные накануне вечером предварительные данные от Американского института нефти показали заметное увеличение за неделю запасов сырой нефти – с 2,806 млн. барр. до 8,600 млн. барр. Особой реакции на рынках энергоносителей после выхода статистики не последовало. Сегодня Минэнерго США выдал окончательные цифры по изменению запасов нефти, которые подтвердили предварительные цифры. Запасы сырой нефти за неделю увеличились с -3,963 млн. бар. до 5,431 млн. барр, хотя эксперты ждали -0,800 млн. барр. Избыточные запасы на хабе в Кушинге поднялись с 0,821 млн. барр. до 1,805 млн. барр. Тем не менее, динамика стоимости углеводородов под вечер была совершенно обратной: на фоне постепенного нарастания напряженности вокруг Ирана цены на нефть устойчиво растут, даже невзирая на данные по изменению запасов и прочую статистику. К 18:50 мск. BRENT стоит 71,94 долл./барр., а WTI 62,01 долл./барр.

Минфин сегодня весьма неплохо разместил три выпуска ОФЗ, сумев привлечь в общей сложности 134,75 млрд. рублей при объеме спроса в 239,12 млрд. рублей. Совокупность влияющих факторов, включая и дорожающую нефть, и приближающийся налоговый период, и удачные размещения Минфина, и позитив на фондовом рынке, вполне ожидаемо привела к тому, что отечественная валюта в течение всего дня уверенно укреплялась по отношению к ведущим мировым валютам. Да и сам доллар сейчас выглядит не лучшим образом. В итоге по состоянию на 18:50 мск. стоимость доллара составляла 64,54 руб./долл., а евро – 72,32 руб./евро.

Завтра ЕС представит данные по сальдо торгового баланса, США отчитаются по числу выданных разрешений на строительство, индексу занятости от ФРББ Филадельфии и индексу производственной активности от ФРБ Филадельфии. В России представят финансовые результаты по МСФО за первый квартал текущего года "Интер РАО", "ФосАгро", Qiwi и "Черкизово". Пройдут заседания советов директоров "ЛУКОЙЛа" и "РуссНефти". Состоится годовое общее собрание акционеров "Детского мира". Для участия в ГОСА закроет реестр ТГК-1, а для получения дивидендов - "Полюс".

Сильная динамика в сегментах электронной коммерции окажет поддержку выручке QIWI 15 мая 2019 г. 17:07 Источник

В четверг, 16 мая, QIWI опубликует результаты за 1К19 по МСФО. Мы ожидаем, что сильная динамика в сегментах электронной коммерции и денежных переводов продолжит оказывать поддержку выручке, которая, как мы полагаем, увеличится на 21,3% по сравнению с 1К18 до 4,97 млрд руб., включая банк "Точка", и на 24,1% - исключая банк. QIWI учтет в отчетности выручку банка "Точка" за январь в полном объеме и деконсолидирует часть выручки банка, имеющую отношение к клиентам со счетами в Банке "ФК Открытие", начиная с 1 февраля.

По нашим оценкам, в общей сложности это составит 408 млн руб. выручки банка, проведенной на уровне чистой выручки QIWI за 1К19. Мы ожидаем, что рентабельность по EBITDA и чистой прибыли останется на уровне 1К18, т. к. компания, скорее всего, продолжает инвестировать в проект "Совесть" и Рокетбанк.

В ходе телефонной конференции мы рассчитываем получить обновленную информацию о новой стратегии Рокетбанка, о реализации модели мультибанка в рамках проекта "Совесть" и о возможной синергии между двумя этими продуктами.

Действия ОПЕК+ и нестабильность в Саудовской Аравии окажут поддержку ценам на нефть

15 мая 2019 г. 11:06 Источник

Внешний фон перед открытием российского рынка сегодня оцениваем как нейтральный. Мировые площадки корректируются после активных продаж на старте недели. Трамп сообщил, что заключение торгового соглашения с Китаем вполне возможно, для этого необходимо желание оппонента идти на уступки, так как позиция США является более сильной на текущий момент. Вблизи текущих уровней инвесторы, действительно, могут взять паузу и прекратить активные продажи в ожидании дальнейших событий. Возможная встреча лидеров США и Китая во время июньского саммита G20 на текущий момент рассматривается с позитивной точки зрения, однако до нее еще больше месяца. Торговое соглашение необходимо в первую очередь Китаю, поэтому не стоит исключать смягчение позиции с его стороны.

Динамика индексов

Незначительную поддержку европейским рынкам оказали данные по инфляции в Германии, которая по итогам апреля сохранилась на уровне 2% в годовом выражении. Потребительские цены ускорились до приемлемых значений после неубедительного начала года, что позволяет говорить о некотором улучшении европейской экономики.

Нефть продолжает рост, чему способствует ежемесячный доклад ОПЕК и нестабильность в Саудовской Аравии, из-за чего существует риск повреждения инфраструктуры. Страны ОПЕК+ перевыполнили план по сокращению добычи на 50%, кроме того были незначительно понижены ожидания добычи в США, это позволило Brent приблизиться к уровню $71 за баррель.

Индекс Мосбиржи прибавил рекордные в 2019 году 2.13% на фоне неожиданного пересмотра дивидендов Газпрома за 2018 год. Акции самой компании прибавили 16.3%. Правление изменило рекомендацию по дивидендам с 10.43 руб. до 16.61 руб. на акцию, что в моменте означало доходность более 10%. По текущим ценам она равна 8.7%, что для Газпрома также довольно много. При этом компания сохраняет потенциал значительного роста выплат в последующие годы на фоне скорого завершения стратегических проектов, поэтому долгосрочно акции компании остаются интересными.

Лидеры роста и падения

Активно росли и бумаги Сбербанка (+1.63% по обык.) – компания сохраняет темпы роста финансовых показателей к прошлому году. За 4 месяца 2019 чистая прибыль по РСБУ увеличилась на 11.9%. Крупнейший российский банк в апреле продолжил наращивать и депозиты, и кредитный портфель. Перспективы роста акций сохраняются, но существуют и риски. В частности, Конгресс США прорабатывает очередной законопроект по санкциям к РФ, что частично нивелируется возобновлением диалога между странами. Сегодня ожидаем отчет Ростелекома по МСФО за 1 кв. 2019.

Российский рынок начал день слабым ростом

15 мая 2019 г. 11:06 Источник

Внешний фон сегодня выглядит нейтральным, общий позитив на фондовых площадках вызван коррекцией после активных продаж на старте недели. Американский президент вновь заговорил о том, что заключение торгового соглашения вполне возможно, но для этого необходимо желание Китая идти на уступки. Пока поддержкой для "быков" выступают ожидания встречи лидеров США и Китая на саммите G20 в июне. Аналитики обращают внимание на то, что данное торговое соглашение в первую очередь необходимо Китаю, что дарит надежды на компромисс.

Открытие среды в России прошло со слабым повышением. Индекс МосБиржи вырос на 0,4% до 2573,57 пункта, индекс РТС окреп на 0,5% - до 1247,56 пункта.

В лидерах роста сегодня утром отметились "префы" "Ростелекома" после выхода отчета, который показал, что чистая прибыль компании в 1 квартале 2019 года по МСФО выросла на 46% - до 5,6 млрд руб. Растут акции "САФМАРа" (+3,8%), "Газпрома" (+3,2%), "Мечела" (ао+1%, ап+0,5%), "Сбербанка" (+0,7%), ОГА-2 (+0,7%), "Татнефти" (+0,5%), "Газпром нефти" (+0,5%). Снижение показывают бумаги "Полюса" (-1,8%), "Группы ЛСР" (-1,1%), "Интер РАО" (-0,8%), "РУСАЛа" (-0,6%), "Уралкалия" (-0,6%), "Башнефти" (ао-0,6%), "Роснефти" (-0,5%), "ФосАгро" (-0,5%), "Яндекса" (-0,5%).

Нефть откатывается вниз, несмотря на нестабильность в Саудовской Аравии. Проигнорировал рынок и данные о перевыполнении ОПЕК+ плана по сокращению добычи на 50%. Главным негативом стала публикация данных API и росте запасов сырья в США, тогда как рынки ждали снижения. Сегодня будут опубликованы аналогичные данные от EIA, прогнозируется сокращение запасов на 0,8 млн баррелей. Сегодня утром контракт на поставку нефти Brent оценивается в $71 за баррель, Light - $61,45 за баррель.

Между тем, рубль продолжает сохранять преимущество. Главное событие для валютного рынка - слушания в профильном комитете Палаты Представителей США, риторика участников которых поможет сформировать мнение о вероятности новых санкций против России. Пока ожидания позитивны для рубля. Доллар проседает до 64,88 рубля, евро – до 72,7 рубля.

Ростелеком, динамика префов

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

15 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

15 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов во вторник, 14 мая, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили торги в понедельник падением на 2,4% на опасениях провала торговых переговоров США-Китай после эскалации торгового конфликта двух крупнейших мировых экономик. В прошедшую пятницу США повысили до 25% тарифы на китайский экспорт объемом $200 млрд в год. При этом Д.Трамп предостерег Китай от ответных мер, заявив, что "ситуация лишь ухудшится". Тем не менее, в понедельник Пекин объявил об увеличении с 1 июня до 25% пошлин на американский экспорт объемом $60 млрд в год. Как заявили в МИД КНР, Китай не хочет торговой войны с США, однако готов идти в ней до конца.

Во вторник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял процент, отыгрывая падение американского рынка. В то же время фьючерсы на S&P500 прибавляли 0,4% на заявлениях Д.Трампа о том, что он с оптимизмом смотрит на разрешение торгового спора с Китаем, и, что он пока не принял решения о повышении пошлин на оставшиеся товары китайского экспорта.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $70,5 за баррель, на уровне нашего закрытия 13 мая. Резкое ухудшение отношения инвесторов к рисковым активам, спровоцированное ужесточением торговых споров США и Китая, нивелировалось ростом опасений перебоев поставок нефти после публикации сообщений СМИ о нападении на нефтяные танкеры в Оманском заливе.

Обзор полностью

Поводов для стремительного роста у российского рынка сегодня нет

15 мая 2019 г. 10:06 Источник

Нефть марки BrentСнижение градуса напряженности в торговой войне излишне оптимистично воспринимается фондовыми рынками. Сегодня утром внешний фон создает условия для позитивного начала торгов в России.

Вторник в США закрылся уверенным ростом, отыгрывая надежды на продуктивное продолжение переговоров между США и Китаем. В частности, поддерживает оптимизм намерение американского президента встретиться с лидером Китая Си Цзиньпином в рамках G20 в Японии в июне. При этом Трамп отметил, что страны еще могут достичь соглашения по торговле. Правда, официальный представитель МИД КНР Гэн Шуан подчеркнул, что Китай будет биться "до победного конца", если США хотят продолжить торговую войну. В целом, пока рынок поддерживает вера в заключение торговой сделки, но эти надежды не имеют фактического подтверждения.

Растут сегодня утром и азиатские площадки. Рынки АТР корректируются после сильного снижения ранее на фоне эскалации торгового конфликта США иКитая. Поддерживают "быков" заявления Белого дома о намерении Трампа встретиться слидером Китая. Плюс к этому поддерживает рост на рынках статистика из Китая, согласно которой объем промпроизводства в апреле вырос на 5,4%, объем розничных продаж поднялся на 7,2%.

Противоречивое движение показывают нефтяные котировки. Согласно данным API, запасы сырья в США напрошлой неделе выросли на 8,6 млн баррелей, тогда как неделей ранее они увеличились лишь на 2,8 млн баррелей. Сегодня участники торгов будут ждать публикации данных от EIA. Согласно прогнозам, запасы должны сократиться на 0,8 млн баррелей (неделей ранее они снизились на 3,963 млн баррелей). Если данные минэнерго США покажут рост запасов нефти, котировки "черного золота" устремятся к отметке $70 за баррель. К настоящему моменту нефть марки Brent торгуются на уровне $71,05 за баррель, за "бочку" Light дают $61,49.

Рубль вчера укреплялся на фоне растущей нефти и визита Сочи приехал госсекретаря США Майка Помпео. На встрече с главой МИД Сергеем Лавровым и президентом России Владимиром Путиным обсуждались вопросы стратегической безопасности в мире, напряженные ситуации вокруг Ирана и КНДР, военный конфликт в Ливии и политический кризис в Венесуэле. Есть мнение, что эта встреча прошла в преддверии возможной встречи президентов России и США на саммите G20. Пока же сам факт ожидания встречи оказал позитивное влияние на рубль. На вечерней сессии доллар просел до 64,97 рубля, евро – до 72,75 рубля.

Вчерашний сильный рост российского рынка в основном был вызван взрывным повышением бумаг "Газпрома" после объявления рекомендации по дивидендам. Но в среду бумаги газовой компании могут перейти к коррекционному восстановлению, что негативно скажется на динамике российских индексов. Ждать продолжения сильного повышения сегодня не стоит. Кроме того, во второй половине дня в США состоится публикация большого количества важной статистики, которая может повлиять на динамику торгов. Открытие дня ожидается у уровней вчерашнего закрытия.

Открытие 72-го Каннского фестиваля. Фоторепортаж

15 мая 2019 г. 0:05 Источник
Во Франции открылся 72-й Каннский кинофестиваль. Жюри в этом году возглавил мексиканский режиссер Алехандро Гонсалес Иньярриту, в основную программу вошел 21 фильм. Россия представлена в программе «Особый взгляд» фильмами Кантемира Балагова («Дылда») и Ларисы Садиловой («Однажды в Трубчевске»), обе картины не вошли в основную программу и представлены в программе «Особый взгляд». Картиной открытия стала новая работа американского режиссера Джима Джармуша «Мертвые не умирают» — комедия о зомби со звездным актерским составом (в ней снялись Тильда Суинтон, Игги Поп, Адам Драйвер, Билл Мюррей, Том Уэйтс и другие). Фестиваль продлится до 25 мая. Как прошла церемония открытия — в фоторепортаже РБК

Премиальные клиенты «Тинькофф Инвестиций» получили возможность участвовать в IPO мировых компаний

14 мая 2019 г. 23:08 Источник
Премиальные клиенты брокерской платформы Тинькофф Инвестиции (квалифицированные инвесторы) получили возможность участвовать в IPO мировых компаний наравне с крупными инвестиционными фондами и инвестбанками. Пользователям тарифа «Премиум» Тинькофф Инвестиций доступны условия, при которых они могут в первый же день торгов практически моментально фиксировать прибыль в случае роста акций разместившихся компаний и не ждать завершения длительного локап-периода от 14 до 180 дней, блокирующего продажу ценных бумаг. Пользователи Тинькофф Инвестиций уже […]

"Газпром" выступил локомотивом, утянув наверх за собой весь рынок

14 мая 2019 г. 21:07 Источник

Долго ждать ответной реакции США на анонсированные Пекином пошлины на американские товары в размере 60 млрд. долл. не пришлось – с той стороны океана уже раздаются первые осторожные предложения возобновить переговоры. Ну что ж, кавалерийская атака Китаю, похоже, удалась. Американцы, видимо, действительно не ожидали ответа в таком ковбойском стиле, тем более, что азиатский менталитет и не предполагает показательных угроз и явных обострений. Видимо, китайцы действительно умеют быстро обучаться. Даже таким вещам, как "политика в стиле Трампа".

Совершенно очевидно, что продолжение "дуэли на товарных пошлинах" крайне невыгодно обеим экономикам – при примерным прикидкам введение дополнительных ограничений Штатами на 325 млрд. долл. и аналогичный ответ со стороны Китая снёс бы разом по полпроцента ВВП у каждого из государств. Ну у Поднебесной-то запас побольше, да и аргумент в виде девальвации юаня остается в качестве дополнительной обоймы. Согласитесь, выходить на дуэль, зная, что у соперника заведомо больше патронов, не совсем разумное дело. Впрочем, вероятнее всего Штаты и не собирались доводить дело до рукопашной, а мы стали свидетелями очередного пируэта в стиле президента Трампа, привыкшего крайне агрессивно вести переговоры, наседая на оппонента, запугивая его, а потом соглашаясь на мелкие уступки. Так что сегодня рынки получили массу формальных поводов для того, чтобы скорректироваться вверх после вчерашнего обвала.

Единственный регион, который умудрился показать не слишком хорошие результаты- это Азия. Там вырасти на 0,20% сумел только южнокорейский KOSPI, что неудивительно, так как он вчера упал заметно сильней остальных. Австралийский S&P/ASX 200 потерял сегодня 0,88%, гонконгский Hang Seng рухнул на 1,50%, японский Nikkei225 свалился на 0,71%, а китайский Shanghai Composite снизился на 0,69%. Индия же, напротив, нашла в себе силы вернуть часть утерянного в понедельник – мумбайский Nifty 50 в ходе торгов прибавил 0,66%, а бомбейский BSE Sensex поднялся на 0,61%

Германия отчиталась сегодня по инфляционным показателям. Индекс потребительских цен месяц к месяцу и год к году не изменился, составив в первом случае 1,0%, а во втором 2,0%, что совпало с прогнозами экспертов. Индекс текущих экономических условий ZEW в стране взлетел с 5,5 до 8,2, хотя рынки ждали повышения до 6,0. Индекс экономических настроений ZEWнаоборот рухнул с 3,1 до 02,1, при ожиданиях роста до 5,1. Уровень безработицы в Британии снизился с 3,9% до 3,8%, хотя изменений не ждали. Число заявок на пособия по безработице выросло с 22,6 тысяч до 24,2 тысяч. Объемы промышленного производства в Еврозоне месяц к месяцу упали с -0,2% до -0,3%, как и прогнозировали эксперты, а год к году снизились с -0,3% до -0,6%, хотя думали, что снижение составит до -0,8%. Индекс экономических настроений от ZEW в регионе спикировал с 4,5 до -1,6 при прогнозах роста до 5,0.

Европейские биржевые площадки дружно и весьма охотно корректировались после вчерашнего падения. Динамика в той или иной степени была схожа у всех и не отличалась повышенной волатильностью – инвесторы просто вернулись к покупкам, которые продолжали в течение всей торговой сессии. В итоге британский FTSE100 поднялся на 1,09%, до 7242 п. Французский же САС40 взлетел до уровня до 5341 п. (+1,50%), а германский DAX показал результат в 11992 п. (+0,97%).

Значимой статистики по США сегодня не публиковалось и заокеанские торговые площадки попросту восстанавливали силы после понедельничного обвала. Поняв, видимо, что первая реакция на китайские ограничительные меры была чрезмерно темпераментной. Открытие торгов прошло умеренным ростом, который рынки постарались, пусть и не слишком спешно, поддерживать и далее. Впрочем, пока нет оснований полагать, что все потери предыдущего дня будет наверстаны за одну торговую сессию. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25658 п. (+1,32%), S&P500 - 2848 п. (+1,29%), NASD COMP - 7759 п. (+1,46%).

В России горем дня оказался "Газпром", заявивший о пересмотре дивидендной политики. Правление компании сообщило о том, что по результатам 2018-го года на выплату дивидендов будет направлено 393,2 млрд. рублей, т.е. 16,61 рубля на акцию, что более, а это в два раза выше, нежели было выплачено по итогам 2017-го. В ходе торгов стоимость бумаг "Газпрома" поднималась до 189,67 рублей, что на 16,3% выше уровня вчерашнего закрытия. Это рекордные темпы роста с ноября 2008-го года, когда бумаги "Газпрома" корректировались после значительного падения в сентябре и октябре того года. При этом корпорация за один день сумела обогнать по капитализации и "ЛУКОЙЛ", и "Роснефть". Любопытно, что торги акциями "Газпрома" были остановлены всего за пять минут до окончания торговой сессии. Почему? Гадайте. Стоит отметить, что прибавка в цене в более, чем в 26 рублей при объявленных дивидендах в 16,61 рубля свидетельствует о том, что сработало немалое количество стоп-приказов, а, быть может, прокатилась и волна margin call по коротким позициям, открытым по бумагам данного эмитента. Впрочем, в перспективе "Газпром" планирует все же выйти на уровень дивидендных выплат в 50% от прибыли, так что потенциал "дивидендного" роста у бумаг еще есть. Но это вопрос последующих 2-3 лет, а то и более. Так что в ближайшее время вполне резонным выглядит откат на уровень 179,0 – 180,0 рубля за акцию с последующей консолидацией в данном коридоре. Дальнейшая динамика стоимости акций концерна будет зависеть уже от внешних влияющих факторов.

Среди иных компаний сегодня отчитывались "Сбербанк", TCS Group, "РУСАЛ" и "Полюс". Практически все цифры в отчетах были либо просто хорошими, либо очень хорошими, так что позитивные настроения на российских торговых площадках выглядели вполне оправданными. Открывшись умеренным ростом российские рынки до 15:45, когда было объявлено о решении "Газпрома" по дивидендам, неспешно росли. А вот когда акции газового гиганта стали улетать в космос, за ними потянулся и весь остальной рынок – инвесторы перешли к активным покупкам и закрытие торгов прошло недалеко от максимумов дня. В итоге индекс РТС поднялся в течение дня на 2,81%, до 1242 п., а индекс МосБиржи вырос до 2562 п., прибавив 2,13%. Лидерами роста стали бумаги "Газпрома" (+16,36%), "Ростелекома" (+4,01% в обычке и +4,00% в префах), САФМАРа (+3,78%), "Полиметалла" (+2,93%) и "ИнтерРАО" (+2,60%). Сильней других снизились ENPL-гдр (-4,11%), РУСАЛ (-3,26%), "ЛУКОЙЛ" (-3,02%) и обычка "Мечела" (-2,08%).

Стоимость углеводородов после вчерашнего вечернего обвала сегодня постепенно восстанавливалась. В 23:30 мск. ожидается публикация предварительных данных по недельному изменению запасов сырой нефти от Американского института нефти, что наверняка окажет определенное влияние и на дальнейшую динамику. Завтра же выйдут окончательные данные от Минэнерго США, что выглядит куда более интересным. По состоянию на 18:50 мск. BRENT котировался по 71,28 долл./барр., а WTI – на 61,90 долл./барр.

На фоне крайне опти

"Газпром" вытянул рынок вверх

14 мая 2019 г. 21:07 Источник

Акции Газпрома, теханализВо вторник российские индексы завершили торги ростом, заручившись поддержкой от стремительно выросших бумаг "Газпрома". Индекс МосБиржи окреп на 2,13% - до 2562,33 пункта, РТС поднялся на 2,81% - до 1241,51 пункта.

Акции "Газпрома (+16,4%) взлетели на новостях об увеличении размера дивидендов за 2018 год, установив новый максимум с апреля 2012 года. Такой подскок бумаг газового монополиста стал максимальным дневным приростом с ноября 2008 года. Правление компании предложило выплатить дивиденды в размере 16,61 руб. на одну акцию, что стало в два раза выше, чем по итогам 2017 года (8,04 руб. на акцию). При этом ранее было рекомендовано выплатить за 2018 года лишь 10,43 рубля. Стоит отметить, что дивидендная политика "Газпрома" предусматривает выплату дивидендов в размере от 17,5 до 35% чистой прибыли по РСБУ. В 2018 году чистая прибыль составила 933 млрд рублей. Таким образом, новая рекомендация предполагает выплаты в размере 42% от чистой прибыли. Сегодняшний рост бумаг "Газпрома" взбудоражил рынок, но аналитики предостерегают от поспешного захода в акции, после спада ажиотажа котировки уйдут в коррекционное снижение.

Также среди лидеров повышения оказались акции "Ростелекома" (ао+4%, ап+4%), "САФМАРа" (+3,8%), "Полиметалла" (+2,9%), "Интер РАО" (+2,6%), "Татнефти" (+2,2%), "Мосэнерго" (+2,2%), "Магнита" (+1,7%), "Сбербанка" (+1,6%).

Снижение показали бумаги "РУСАЛа" (-3,3%), отыгрывая новости о снижении чистой прибыли компании по МСФО в 1 квартале в два раза.

На отрицательной стороне завершили день бумаги EN+ (-4,1%), "ЛУКОЙЛа" (-3,02%), "Мечела" (-2,1%), "НОВАТЭКа" (-1,7%), "АЛРОСА" (-1,6%), "Транснефти" (ап-1,2%), "МосБиржи" (-1%), "Северсталь" (-0,8%).

Главной новостью для всех фондовых площадок стало обострение торгового конфликта США и Китая. После заявления Пекина об ответных мерах по повышению импортных пошлин фондовые рынки практически единодушно рухнули. Но со временем ситуация выправилась, инвесторы прислушались к сообщению Трампа о возможной встрече с Си Цзиньпинем в рамках G20 в июне. При этом американский президент надеется на завершение торговых переговоров. Аналитики сходятся во мнении, что все угрозы Дональда Трампа – это лишь попытка заключить соглашение на более выгодных для США условиях. Сегодня американские индексы растут, рынок корректируется после просадки накануне. До тех пор, пока лидеры двух держав ведут переговоры, бояться пошлин не стоит. Между тем, заместитель генерального директора по инвестициям ИГ "УНИВЕР Капитал" Дмитрий Александров не исключает негативного варианта, при котором соглашение не будет достигнуто. В этом случае споры Китая и США могут запустить сценарий Великой Депрессии, при которой фондовый рынок на долгие годы застрянет в "медвежьем" тренде. Пока же эти страшилки не реализуются и американские индексы возвращают утраченные позиции.

Еще одним поводом для роста стала динамика нефтяных котировок. К 20:00 мск Brent торгуется на уровне $71,44 за баррель, Light - $61,9 за баррель. Поддерживает цены на "черное золото" ситуация в Саудовской Аравии, где была совершена атака беспилотников совзрывчаткой на нефтепровод компании Aramco. Согласно заявлениям представителей компании Aramco, была приостановлена подача нефти в трубопровод для оценки ущерба ипроведения ремонтных работ. Кроме того, нагнетается политическая ситуация в Иране в связи с усилением американского присутствия в регионе из-за отказа Ирана соблюдать разорванную США ядерную сделку. Александра Овчинникова, младший аналитик ИК "Фридом Финанс", обращает внимание на то, что согласно ежемесячному отчету ОПЕК, мировой спрос на нефть будет выше, чем ожидалось, из-за уменьшения предложения на глобальном рынке углеводородов. "Таким образом, среднесрочный диапазон по цене черного золота $70-75 за баррель сохраняет актуальность", - отмечает она.

Вслед за нефтью укрепляется и рубль. К настоящему моменту доллар проседает до 64,91 рубля, евро падает до 72,75 рубля. Поддержкой для "россиянина" стали ожидания заключения сделки между Китаем и США. И Вашингтон, и Пекин понимают какие негативные последствия могут вылиться на рынки (в первую очередь на рынки США и Китая) в случае реализации пессимистичного сценария, поэтому стороны будут стараться найти компромисс.

Кроме того, рубль ухватился за появившиеся новости о возможной встрече Трампа и Путина, что может говорить о налаживании отношений двух стран.

Завтрашнее открытие рынка в России будет зависеть от настроений в США и Азии, а также от динамики нефтяных цен. Пока позитивная динамика индексов не имеет под собой фундаментальных причин, инвесторы пользуются обнадеживающими высказываниями властей США и Китая, но это лишь слова, ничем не подкрепленные. Лишь уверенное закрепление индекса МосБиржи и РТС выше важных отметок (2560 и 1250 соответственно) можно послужить поводом к возвращению к "бычьему" тренду.

Акции "Татнефти" получили поддержку от сохранения доли бумаг в индексе MSCI Russia

14 мая 2019 г. 17:07 Источник

К середине торгового дня вторника российские фондовые индексы оставались в плюсе благодаря улучшению внешнего фона. Индекс Мосбиржи к 15.00 мск увеличился на 0,55% до 2522,68 пункта, а индекс РТС вырос на 0,85%, до 1217,87 пункта.
Рубль к середине дня немного укрепился против доллара и евро. Доллар отступил вниз от района 65,50 руб, а евро – от уровня 73,50 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине дня пребывали обыкновенные и привилегированные акции "Татнефти" (+6,24% и +3,86% соответственно). В лидерах падения были котировки "Русала" (-3,63%) и бумаги "Лукойла" (-2,51%).

Давление на акции "Русала" оказали новости о сокращении чистой прибыли по МСФО в 1-м квартале текущего года в два раза.

Акции "Татнефти", вероятно, получили поддержку от сохранения доли бумаг в индексе MSCI Russia 10/40, в то время как ожидалось ее снижение.

C технической точки зрения обыкновенные акции "Татнефти" растут на весьма высоких объемах, что выступает благоприятным для “быков” сигналом. Торопиться с открытием “длинных” позиций, однако, все же не стоит. При закреплении выше сопротивления 731,20 руб можно рассчитывать на рост бумаг в район 744 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), от которого не исключен отскок вниз. Лишь при закреплении выше 744 руб можно будет говорить о перспективе возвращения к более уверенному краткосрочному росту.

Татнефть

Внешние факторы.Внешний фон к середине дня складывается умеренно позитивный. Нефтяные цены ускорили утренний рост и прибавляют чуть более 1% на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Во вторник в Саудовской Аравии был атакован один из основных нефтепроводов, вслед за инцидентом с танкерами страны на выходных. Во вторник на рынке также ждут ежемесячного отчета ОПЕК.

Торги на биржах Европы проходят в умеренно оптимистичном ключе. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора вырос примерно на 0,8%, восстанавливаясь после падения накануне. Региональная статистика при этом показала снижение индекса экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии в мае с 3,1 до -2,1 пункта (ожидалось +5 пунктов). Промышленное производство еврозоны в марте сократилось на 0,6% г/г (ожидалось -0,8%).

Фьючерс на индекс S&P500 прибавляет около 0,7%, предвещая позитивный день на американских биржах. Инвесторы сосредоточились на обещаниях встречи Трампа и Си на саммите Большой двадцатки в конце июня, а также намерении обоих сторон продолжить торговые переговоры. Подобный позитив, однако, может оказаться весьма краткосрочным.

Рынок внутри дня.Российские фондовые индексы в первой половине сессии продолжили отступление от психологически важных поддержек (2500 пунктов для индикатора Мосбиржи и 1200 пунктов для РТС), но повышение пока можно назвать лишь коррекционным. Во второй половине сессии, в случае отскока на биржах США, российскому рынку также, вероятно, удастся удержаться в плюсе, но дальнейшее повышение остается под вопросом.

"Индекс страха" незначительно снижается после достижения отметки 23,4 пункта

14 мая 2019 г. 16:07 Источник
Торги 13 мая американский рынок акций завершил резким обвалом, который был вызван провалом переговоров между КНР и США, а также новостями об ответе Пекина на решение Вашингтона поднять ввозные тарифы. Китайские власти заявили о повышении пошлин на американские товары на общую сумму $60 млрд. На этом фоне индекс голубых фишек DOW упал на 2,38%, до 25324,99 пункта, высокотехнологичный NASDAQ рухнул на 3,41%, до 7647,02 пункта. Индекс S&P500 обвалился на 2,41%, до 2811,87 пункта. Все сектора, за исключением коммунальных услуг (+1,11%), закрылись падением.

Акции Tencent Music упали более чем на 6%, после того как она представила смешанные финансовые результаты и объявила о смене руководства. Выручка компании составила 5,74 млрд юаней, что немного ниже консенсуса, предполагавшего показатель на уровне 5,8 млрд юаней. Однако прибыль на акцию составила 0,72 юаня, превысив прогноз аналитиков -0,69 юаня, благодаря росту числа платных подписчиков на 27,4%, до 28,4 млн.

Инерция негативных настроений сохраняется на мировых площадках, но появляются и признаки позитива. Участники рынка сохраняют надежду на положительный исход встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина на саммите G20, который пройдет 28-29 июня. Полагаю, до этого момента тарифы на ввоз в США китайских товаров объемом в $300 млрд останутся прежними, несмотря на то, что подготовка к этому шагу сейчас ведется ускоренными темпами.

"Индекс страха" незначительно снижается после достижения отметки 23,4 п., что указывает на уменьшение волнений на фондовом рынке. Однако, если тарифы все же будут повышены, вероятно возобновление оттока капитала из рисковых активов в тихие гавани в условиях очередной волны турбулентности.

Азиатские площадки закрываются снижением на 0,6-1,7%, отыгрывая вчерашнее падение на мировом фондовом рынке. Тем не менее европейские индексы со старта торгов прибавляют 0,4-0,7%. Фьючерс на S&P500 торгуется в зеленой зоне выше 2820 пунктов. Сегодня ожидаем осторожное открытие рынка из-за негативного внешнего фона в совокупности с завершающимся сезоном отчетностей и отсутствием значимой макростатистики. Наш ориентир по индикатору широкого рынка на сегодня составляет 2800-2850 пунктов.

До открытия основной сессии за четвертый квартал отчитается Ralph Lauren. Ожидается снижение доходов компании на 3,5%. Прогнозируемая прибыль на акцию останется практически без изменений – $0,89. Полагаю, что инвесторы обратят особое внимание на данные компании о продажах в Китае, поскольку Ralph Lauren расширяет присутствие на азиатском рынке, который в настоящий момент является проблемным для офлайн-продаж.

Рост нефтяных котировок сдерживается напряженностью между Вашингтоном и Пекином. Тем не менее коррекция на фондовых площадках не распространилась на рынок углеводородов, поскольку Пекин повышает пошлины до 25% с 10% на американские товары, но оставляет прежними тарифы на ввоз сырой нефти. Сегодня в фокусе ежемесячный отчет ОПЕК, а также данные API о запах жидких углеводородов в США. Эта информация может усилить волатильность на нефтяном рынке. Если в Штатах будет зафиксировано повышение запасов нефти, то вероятно очередное тестирование ценой отметки $70 за баррель.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

14 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Законопроект сенаторов США о "Северном потоке-2" рынок не воспримет серьезно

14 мая 2019 г. 10:06 Источник

На удивление резкий ответ китайцев на повышение Америкой пошлин на товары из Поднебесной, видимо, действительно явился для многих инвесторов неожиданностью. Все надеялись, что в духе последнего времени Пекин будет как-то договариваться, идти на компромиссы, в чем-то уступать. И вдруг – нате! Ответные ограничительные меры на сумму в 60 млрд. долл. Причем в перечне товаров не только смешные позиции в виде презервативов и соков из США, но и вполне себе серьёзные вещи, такие, как увеличение пошлин на американский СПГ, трубы для нефтепроводов, электроника и т.д. Да, можно, конечно, вставить ответную шпильку, что в этом году в Китай прибыло всего 2 танкера с СПГ против 14-ти годом ранее.

Тем не менее, накануне на азиатских и американских рынках была чуть ли не паника. Европейцы не сказать, чтобы сильно испугались, но ветры оттуда тоже исходили. Южнокорейский KOSPI (а есть опасения, что именно Корея пострадает от кризиса весьма заметно), обвалился на 1,36%, китайский Shanghai Composite упал на 1,21%, японский Nikkei225 снизился на 0,72%, а австралийский S&P/ASX 200 потерял 0,21%. Торговые площадки Старого Света в момент объявления китайских ограничительных мер в отношений товаров из США довольно резко снизились, но нашли в себе силы быстро остановиться и даже несколько скорректироваться. В итоге в ходе торговой сессии германский DAХ снизился на 1,52% - до 11877 п., британский FTSE100 потерял 0,55% - до 7164 п., французский САС40 упал на 1,22% - до 5263 п.

Заокеанские площадки, "съевшие" новость еще до начала торгов, открылись мощным гэпом вниз, который не смогли даже частично компенсировать. Вялые попытки разворота предпринимались, но не были поддержаны потенциальными покупателями акций. Оно и понятно – именно американские производители пострадают от китайских антисанкций. К концу торгов индекс DJIA упал до 25325 п. (-2,38%), S&P500 рухнул до2812 п. (-2,41%), а NASD COMP обвалился на 3,41% - до 7647 п. Тем не менее, судя по фьючерсам на американские индексы, сегодня рынки США готовы к некоторой коррекции, видимо, осознав, что первоначальная реакция была излишне темпераментной. Скорей всего, инвесторы надеются, что, в конце концов, Пекин и Вашингтон пойдут навстречу друг другу и вернутся за стол переговоров.

Отечественные торговые площадки наблюдали за вышеописанной схваткой со стороны и даже несколько свысока, по крайней мере, судя по итоговому закрытию, которое очень плохим не назовешь. К тому же блестящий отчет "Роснефти" за 1-й квартал по МСФО поддержал позитивные настроения игроков. Чистая прибыль крупнейшей нефтяной компаний выросла на 61,7%, а выручка увеличилась на 20,6%. Более того, в отличие от иных рынков, мы большую часть дня пытались расти (впрочем, без особого успеха), лишь во второй половине дня развернувшись в снижение. Так что итог был не слишком плачевен: индекс РТС завершил день на отметке 1208 п. (-0,51%), а индекс МосБиржи оказался на уровне 2509 п. (-0,24%).В лидерах роста оказались "ФосАгро" (+2,02%), "ИнтерРАО" (+1,61%), "ФСК ЕЭС" (+1,50%). Сильней других снизились "МосБиржа" (-5,81%), "Башнефть" (-3,36%), "Банк Санкт-Петербург" (-2,37%). Из новостей сегодняшнего дня стоит выделить угрозы США ввести санкции против строителей "Северного потока-2" за строительство "Северного потока-2", что понятно – а за что их еще наказывать? Но речь идет об отдельных компаниях и нескольких судах, прокладывавших трубопровод. Так что рынки, скорей всего, эту новость пообсуждают и забудут. Это все "санкции для галочки". Да и речь пока идет лишь о законопроекте сенаторов, а такие вещи вообще редко доходят до практической реализации в первоначальном виде.

Стоимость энергоносителей, резко обвалившаяся вечером, когда выяснилось, что атака на танкеры Саудовской Аравии затронула лишь два судна, а не семь, как было озвучено первоначально, и нанесла им не слишком большой урон, предприняла робкую попытку коррекции сегодня утром, но какую-то не слишком внятную. Нельзя сказать, что нефть заметно подешевела, но в любом случае её стоимость отступила от вершин, где была еще накануне днем. Сегодня выйдет ежемесячный отчет ОПЕК, а вечером будут опубликованы предварительные данные по недельному изменению запасов сырой нефти от API. Вполне возможно, что оба этих события так или иначе повлияют на дальнейшую динамику стоимости углеводородов. Пока же, по состоянию на 6:40 утра мск.стоимостьнефти марки BRENT составляет 70,46 долл./барр., а WTI - 61,20 долл./ барр.

Красивей всего вчера выглядела отечественная валюта, которая предпочла не замечать ни то, что творилось на фондовых площадках, ни прыжки и ужимки углеводородов, понимая, видимо, что все бренно и со временем уйдет в небытие. Либо инвесторы больше озабочены грядущими аукционами Минфина и возросшими закупками Центробанком валюты в рамках бюджетного правила. Впрочем, на носу уже налоговый период и экспортеры, реализуя выручку для уплаты налогов, акцизов и отчислений в фонды, отчасти поддержат рубль. Так или иначе, но отечественная валюта ведет себя весьма индифферентно и на 6:45 утра по Москве доллар стоит 65,33 рубля, а евро 73,41 рубля, что не сильно отличается от того, что мы видели сутками ранее.

Сегодня утром Япония опубликовала данные по объемам банковского кредитования, которые выросли с 2,3% до 2,4%, вопреки ожиданиям экспертов, изменений не ждавших, а также счету текущих операций платежного баланса, где цифры оказались менее оптимистичными. В течение дняГермания отчитается по инфляционным показателями индексам текущих экономических настроений и экономических условий ZEW. Британия представит широкий блок статистики по рынку труда. ЕС опубликует данные по динамике промышленного производства и индексу экономических настроений ZEW. В России по РСБУ за 4 месяца отчитается "Сбербанк", а по МСФО за 1 квартал TCS Group. "Полюс" последний день будет торговаться в дивидендах, а МосБиржа закроет реестр под дивидендные выплаты. Пройдет ребалансировка индекса MSCI. Судя по настроениям, сегодняшнее открытие торгов на российских фондовых площадках пройдет или нейтрально, или с умеренным позитивом. Дальнейшую же динамику определит новостной поток в ходе торговой сессии.

Интерес инвесторов концентрируется на защитных активах

14 мая 2019 г. 10:06 Источник

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов понедельника нисходящую динамику, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2508,87 (-6,00 -0,24%), индекс РТС 1207,57 (-6,22 -0,51%). Российский рубль продолжил снижение к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги прошли без существенных изменений. Накануне стало известно о подготовке сенаторами США законопроекта новых санкций в отношении компаний, участвующих в строительстве газопровода "Северный поток-2". Сегодня интерес инвесторов заслуживает встреча Госсекретаря США с президентом РФ в Сочи.

Американский фондовый рынок завершил торговую сессию понедельника существенным снижением, индекс DOW 30 25324,99 (-617,38 -2,38%), индекс S&P 500 2811,87 (-69,53 -2,41%). Фьючерс S&P 500 в ходе утренней торговой сессии вторника пытается скорректироваться после вчерашнего падение, торги проходят в районе 2822 пунктов. Решение Китая о введении контрмер на увеличение США размеров пошлин на китайскую продукцию стало основным лейтмотивом падения фондовых индексов по всему миру в понедельник.

Европейские фондовые индексы завершили торги понедельника в "красной зоне", Азиатские фондовые площадки на открытии торгов вторника продолжают нисходящую динамику, японский индекс Nikkei 225 21058,38 (-132,90 -0,63%). Согласно опубликованным данным, объем банковского кредитования в Китае в апреле продемонстрировал существенное снижение, данный факт, вкупе с очередным витком торговых войн, носит на наш взгляд, негативный характер и анонсирует скорое замедление роста экономики Поднебесной.

Фьючерс Brent в ходе минувших торгов демонстрировал максимум в районе 72,34 долларов за баррель, утренние торги вторника проходят по цене 70,42 доллара. Возникшая напряженность в районе Персидского залива в связи с увеличением военного контингента США и обмен угрозами с Ираном, а так же атаки на нефтяные танкеры поддерживают цены на черное золото от падения. В случае возникновения боевых действий в регионе мы ожидаем существенного роста цен на энергоносители.

Негативное изменение настроений инвесторов нашло отражение и в ценах на Золото, по итогам торгов понедельника котировки по инструменту пробили психологический уровень сопротивления в 1300 долларов за тройскую унцию. Так же интерес инвесторов зафиксирован к другим защитным активам, в первую очередь казначейским облигациям США на срок 3 и 5 лет, а так же японской йене. Цены на основные токены в понедельник продемонстрировали существенный рост.

Ситуация на внешних площадках перед открытием российского фондового рынка во вторник, на наш взгляд, продолжает оставаться достаточно напряженной. Вероятность заключения торгового соглашения между США и КНР стремительно снижается, создавая угрозу замедления мирового экономического роста, ситуация на Ближнем Востоке и в Венесуэле сохраняет угрозу эскалации в военное противостояние. Ближайшими уровнями поддержки по индексу МосБиржи выступают уровни 2500 и 2450 пунктов, по индексу РТС мы ожидает попыток тестирования уровня 1200 пунктов.

Внешний фон негативный, Америка закрылась снижением, Азия торгуется снижением.

Торговые отношения США и Китая откатились к неопределенности 2018 года

14 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием российского рынка сегодня внешний фон оцениваем как умеренно негативный. Торговые отношения США и Китая продолжают стремительно ухудшаться. На текущий момент можно говорить о возвращении на уровень конца 2018 года, то есть прогресс последних месяцев практически перечеркнут. Вчерашний день знаменателен тем, что на давление со стороны Белого Дома ответил Китай. Было объявлено о введении пошлин на товары из США объемом $60 млрд. с 1 июня, в том числе на СПГ и биодизель. Также официальный Пекин потенциально может рассмотреть продажу гособлигаций США, что будет иметь пугающие последствия для мировых рынков, но сейчас выглядит маловероятным, потому что этот инструмент является главной защитой от текущего роста волатильности.

Кроме того, Народный Банк Китая, реагируя на изменение внешнего фона, ослабил курс юаня, что нарушает ранее достигнутые договоренности. Хотя китайскую валюту активно продавали и без вмешательства регулятора. S&P500 закрылся в минусе на 2.41%, Nasdaq потерял 3.46%. Стабильность индексов является одной из задач для Трампа, возможно этим можно объяснить сообщение от него, в котором указано, что решение по пошлинам на оставшийся объем товаров еще не принято. Слушания по вопросу назначены на 17 июня. Мы ожидаем сохранение высокого спроса на защитные активы – востребованы гособлигации США, также можно использовать покупку фьючерсов на золото и японскую йену к доллару.

Цены на нефть активно росли из-за локальных геополитических факторов, а также сообщения о планах Саудовской Аравии сохранить экспорт в июне на уровне 7 млн. бар. в сутки, но к вечеру игнорировать падение мировых рынков уже было невозможно. Ключевым уровнем по Brent остается $70, при закреплении ниже ожидаем снижение минимум до $68.

Российские индексы и рубль пока реагируют на ухудшение внешнего фона довольно сдержанно, но также стоит сохранять осторожность. Из корпоративных событий отметим сокращение продаж Алроса за период с января по апрель на 34.2% в годовом выражении. Данное замедление ожидалось, но локальное снижение акций, вероятно, все равно продолжится, при этом среднесрочные перспективы бумаг оцениваем положительно.

Роснефть представила сильный отчет МСФО за 1 кв. 2019 – выручка выросла на 20.2% к прошлому году, чистая прибыль на 64%, капитальные затраты немного снизились. В случае роста цен на нефть акции компании будут показывать опережающую динамику. Сегодня финансовые результаты за 1 кв. представит Полюс и TCS Group.

Ответные санкции КНР против товаров из США не оставили рынкам шансов на рост

13 мая 2019 г. 21:08 Источник

Надежды, что усиливающая напряженность в отношениях между Пекином и Вашингтоном все же найдет некий позитивный выход и стороны договорятся, увы, не оправдались. После объявления Трампом о повышении пошлин на китайские товары на сумму в 200 млрд. долл. и настоятельных пожеланий "воздержаться от мести, а то хуже будет", Китай, вопреки ожиданиям, не поддался на угрозы, а пошел на ответные меры, объявив о введении с 1 июня повышенных с 10% до 25% пошлин на американские товары на сумму в 60 млрд. долл. Любопытно, что президент Соединенных Штатов, мотивируя свое решение, подчеркнул, что дальнейшее ужесточение антикитайских санкций вынудит работающие в Поднебесной компании перебраться в другие страны – например, во Вьетнам. Остается неясным, будут ли в результате этого введены санкции против этих стран. По логике, вроде как, должны, так как от перемены локации производств ситуация с торговым балансом США точно не улучшится. Тогда смысл теряется окончательно. Так что американский президент умудрился не только напугать инвесторов, но и окончательно их запутать.

Никакой макроэкономической статистики в мире сегодня не публиковалось, а вот кое-какие корпоративные отчеты, хоть и немногочисленные, выходили. Так, японский производитель электроники Toshiba зафиксировал рекордный размер чистой прибыли по итогам прошлого финансового года, которая выросла на 25% г/г с 804,01 млрд. йен годом ранее до 1,01 трлн. йен. Операционная прибыль при этом упала с 86,2 млрд. йен до 35,4 млрд. йен, а выручка сократилась с 3,95 трлн. йен до 3,69 трлн. йен.

На азиатские рынки продолжает давить не только обострение отношений между США и Китаем, но и риски снижения темпов развития корейской экономики, которая по-большей части ориентирована на экспорт высокотехнологической продукции, спрос на которую явно будет сокращаться, если проблемы в мире и регионе будут возрастать. В итоге южнокорейский KOSPI сегодня обвалился на 1,36%, китайский Shanghai Composite упал на 1,21%, японский Nikkei225 снизился на 0,72%, а австралийский S&P/ASX 200 потерял 0,21%.Гонконгский Hang Seng благоразумно не торговался. Лишь немногим лучше выглядела и Индия, чей индекс мумбайской биржи Nifty50 провалился на 1,16%, а бомбейский BSE Sensex сполз на 0,99%.

Торговые площадки Старого Света, открывшись лишь небольшим снижением, смогли удерживать позиции относительно недолго, после чего на новостях об ответных санкциях Китая провалились вниз. Лишь под самый вечер на фиксации прибыли, ибо иных новостей не было и присутствовали только технические факторы, рынки сумели остановить падение и даже немного скорректироваться. В итоге в ходе торговой сессии германский DAХ рухнул на 1,52% - до 11877 п., британский FTSE100 потерял 0,55% - до 7164 п., французский САС40 упал на 1,22% - до 5263 п.

Американские же рынки, открытие которых произошло уже после заявления Пекина, зафиксировали глубокий гэп вниз, после чего лишь продолжили снижение. Или американцы просто не ожидали такой наглости от китайцев, полагая, что они "проглотят" санкции молча, или заокеанские инвесторы понимают всю "глубину этих глубин" и трезво оценивают последствия полноценных торговых войн. Так или иначе, но к 18:50 мск. индекс DJIA показывал 25316 п. (-2,41%), S&P500 был на уровне 2811 п. (-2,46%), а NASD COMP обвалился на 3,32% - до 7655 п.

В России значимых новостей не публиковалось, так что единственное, что привлекло хоть какое-то внимание инвесторов, это отчетность "Роснефти" за 1-й квартал по МСФО. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, выросла на 61,7% г/г - до 131 млрд. рублей. Маржа чистой прибыли выросла до 6,3%. Выручка увеличилась на 20,6% - до 2,077 трлн. рублей. Показатель EBITDA составил 548 млрд. рублей, увеличившись на 42,3%. Маржа EBITDA выросла на 4,1 п.п. – до 26%.

Отечественные торговые площадки открылись сегодня в целом нейтрально и даже попытались показать хоть какой-то рост, но довольно быстро уперлись в непробиваемую "плиту" в районе 2530-231 по индексу МосБиржи, и после непродолжительной "колбасы" развернулись в неспешное снижение. Лишь перед самым закрытием торговой сессии наметился слабый отскок, но в целом можно констатировать, что на фоне азиатских и западных бирж наш рынок выглядел на удивление неплохо. В итоге индекс РТС завершил день на отметке 1208 п. (-0,51%), а индекс МосБиржи оказался на уровне 2509 п. (-0,24%). Наибольшей рост показали "ФосАгро" (+2,02%), "ИнтерРАО" (+1,61%), "ФСК ЕЭС" (+1,50%), МРСК Волги (+1,18%), "РуссНефть" (+1,15%) и "ЛУКОЙЛ" (+1,13%). Сильней других снизились "МосБиржа" (-5,81%), "Башнефть" (-3,36%), "Банк Санкт-Петербург" (-2,37%), "Яндекс" (-2,28%), "Татнефть" (-2,01% в обычке и -1,68% в префах) и "Мечел" (-1,97% в обычке и -1,52% в префах). Неважно выглядели НЛМК (-1,89%) и "Аэрофлот" (-1,74%), чьи проблемы с Суперджетом продолжаются.

Рынки энергоносителей начали день с роста на сообщениях об атаке на несколько танкеров в Саудовской Аравии. Первоначально называлась цифры в семь судов, что вызвало вполне резонные опасения о надежности поставок углеводородов из этого региона, из-за чего стоимость нефти сорта BRENT довольно быстро преодолела отметку в 71,5 долл./барр. Позже пришли сообщения, что пострадали всего два танкера и оба были пустые. Утешение не Бог весть какое, но от сердца у инвесторов отлегло, после чего цены на энергоносители столь же быстро пошли вниз. На 19:35 мск за бочку BRENT давали 70,00 долл., а за бочку WTI платили 60,94 долл. соответственно. Завтра днем выйдет ежемесячный отчет ОПЕК, а вечером предварительные данные по недельному изменению запасов сырой нефти от API. Вполне возможно, что оба этих события так или иначе повлияют на дальнейшую динамику стоимости углеводородов.

Российская валюта вела себя сегодня крайне благопристойно, игнорируя и истерику, творившуюся на фондовых рынках, и "американские горки" в котировках нефти. Ощущение такое, что до валютного рынка сегодня новости просто не доходили и тамошние трейдеры пребывали в блаженном неведении. Так или иначе, но по состоянию на 18:50 мск. стоимость доллара составляла 65,46 руб./долл., мало изменившись со вчерашнего вечера (непонятную свечу до 66,80 долл./руб. в начале десятого часа по утру оставим в стороне), а евро – 73,53 руб./евро.

Завтра Германия отчитается по инфляционным показателями индексам текущих экономических настроений и экономических условий ZEW. Британия представит широкий блок статистики по рынку труда. ЕС опубликует данные по динамике промышленного производства и индексу экономических настроений ZEW. В России по РСБУ за 4 месяца отчитается "Сбербанк", а по МСФО за 1 квартал TCS Group. "Полюс" последний день будет торговаться в дивидендах, а МосБиржа закроет реестр под дивидендные выплаты. Пройдет ребалансировка индекса MSCI.

Индекс МосБиржи

Американские индексы падают в начале торгов на 2-3%

13 мая 2019 г. 19:08 Источник

В понедельник, 13 мая, российский фондовый рынок закрывается снижением. Рублевый индекс Мосбиржи снизился на 0,2%, долларовый бенчмарк РТС упал на 0,4%. Аутсайдерами стали Мосбиржа (-5,7%), НЛМК (-1,6%) и Яндекс (-1,5%). Завтра ожидаю открытие рынка в красной зоне на фоне эскалации торгового конфликта и коррекции на мировых площадках. Диапазон для рублевого индикатора Мосбиржи составляет 2500–2530 пунктов. По долларовому индексу РТС ожидается коридор 1200–1220 пунктов.

Акции "Роснефти" прибавили 1,4% после публикации отчета по МСФО за первый квартал. Выручка компании увеличилась на 20,6% - до 2,077 трлн руб. на фоне роста объемов реализации нефти и повышения нефтяных цен в рублевом выражении на 12,7%. Стоит отметить сокращение внешнего долга на 110 млрд руб. К концу второго квартала ожидается погашение долговых обязательств еще примерно на 130 млн руб., что приведет к повышению акционерной стоимости Роснефти.

Внешний фон негативный из-за усиливающейся торговой напряженности между Вашингтоном и Пекином. Китай применяет ответные меры в адрес США и введет таможенные пошлины на американские товары объемом $60 млрд с 1 июня. Американские индексы падают на 2–3%. Европейские площадки демонстрируют снижение в пределах 0,5–2%.

"Индекс страха" вырос на 26%, достигнув 20 п. Несмотря на панику и угрозу для глобального сырьевого рынка, нефтяные котировки продолжают двигаться вверх, колеблясь в диапазоне $71-72 за баррель. Тем не менее и цена на черной золото может последовать за мировыми площадками в случае сильной коррекции и протестировать отметку $70 за баррель.

Российский рубль к доллару ослаб до 65,4, несмотря на поддержку со стороны нефтяных котировок, из-за возросших внешних рисков и снижения инвестиционного интереса к активам развивающихся стран. Однако причин для выхода российской валюты из среднесрочного диапазона 64-66 пока недостаточно. Для пары EUR/RUB актуальным остается диапазон 72–74.

"Роснефть" пошла на отскок

13 мая 2019 г. 17:07 Источник

К середине торгового дня понедельника российские фондовые индексы вышли в небольшой плюс, получая поддержку от повышения цен на нефть. Индекс Мосбиржик 15.00 мск увеличился на 0,43% до 2525,55 пункта, а индекс РТС вырос на 0,24%, до 1216,75 пункта.

Рубль к середине дня ослаб против доллара и евро. Долларстремился к 65,50 руб, а евро – в район 73,50 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине дня пребывали акции "Роcнефти" (+1,81%) и бумаги "Интер РАО" (+1,81%). В лидерах падения были котировки "Мосбиржи" (-5,38%) и обыкновенные акции "Башнефти" (-2,68%). Давление на бумаги "Мосбиржи" оказало закрытие реестра акционеров для получения дивидендов.

C технической точки зрения акции "Роснефти" в понедельник восстанавливаются от недавнего минимума (413,55 руб), который выступает важной краткосрочной поддержкой. ADX при этом говорит об усилении нисходящего тренда и призывает “быков” не спешить с открытием позиций. Рассчитывать на рост в район 430 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) стоит не ранее закрепления выше сопротивления 423 руб. В обратном случае высок риск пробития поддержки и движения к 407,50 руб.

Роснефть

Внешние факторы. Внешний фон к середине дня складывается неоднозначный.Нефтяные цены ускорили утренний рост и прибавляют чуть более 1%, получая поддержку от геополитических факторов. Так, на выходных в Ормузском проливе, одной из основных морских артерий для транспортировок “черного золота”, были атакованы нефтяные танкеры Саудовской Аравии, что увеличивает риски перебоев с предложением. Власти королевства охарактеризовали инцидент как диверсию.

Торги на биржах Европы проходят в умеренно пессимистичном ключе. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора снизился примерно на 0,5% в рамках общего уклонения инвесторов от риска.

Фьючерс на индекс S&P500 теряет около 1,4% на опасениях относительно усугубления торгового противостояния. Так, теперь администрация Трампа может приступить к подготовке введения 25-процентных пошлин на импорт всех китайских товаров, что негативно скажется в том числе на американских потребителях.

Рынок внутри дня. Российские фондовые индексы в первой половине сессииотступили от локальных минимумов и района ближайших поддержек (2500 пунктов для индикатора Мосбиржи и 1200 пунктов для РТС), несмотря на продажи на мировых площадках. Краткосрочные настроения на рынке РФ в конце прошлой недели, однако, сместились в сторону негативных и в ближайшие дни один лишь нефтяной фактор вряд ли сможет обеспечить возвращение к уверенному восходящему тренду.

Банк «Открытие» пригласил застройщиков на бизнес-завтрак

13 мая 2019 г. 10:06 Источник
25 апреля представители корпоративно-инвестиционного блока «Открытия» встретились с участниками рынка недвижимости, чтобы обсудить возможности и вызовы, которые ждут отрасль при переходе на проектное финансирование.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

13 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Срыв американо-китайских переговоров оказывает негативное влияние на все мировые рынки

13 мая 2019 г. 10:06 Источник

На прошлой неделе большинство инвесторов изрядно понервничало из-за очередного обострения в американо-китайских переговорах по пошлинам. Все былые достижения или могут пойти прахом, или все-таки туда пойдут из-за того, что Америка крайне недовольно якобы имеющей место "неспешностью ведения" этих самых переговоров Пекином. Восточный менталитет при этом, видимо, администрация президента США учитывать не хочет, либо ничего о нем не слышала. В результате Трампанонсировал одностороннее повышение пошлин на товары из Поднебесной с 10% до 25% на 200 млрд. долл., с перспективой расширения санкционного списка еще на 325 млрд. долл. – т.е. фактически на весь объем китайского экспорта в Штаты.

Несмотря на то, что Пекин занимает пока выжидательно-осторожную позицию, сам по себе фактический срыв переговоров вызвал масштабные распродажи по всему фронту – в течение большей части недели в той или иной степени снижались практически все рынки, и лишь в пятницу наметилась некоторая коррекция, которая, похоже, зародила в умах инвесторах хоть какие-то надежды.К неопределенностям в американо-китайских отношениях в ближайшее время добавятся и проблемы с Brexit. С 23 по 26 мая пойдут выборы в Европарламент, и было бы неплохо, если бы до этого момента британцы хоть как-то определились со своими планами, так как, учитывая, что уйти они все же хотят, их участие в выборах становится бессмысленным.

Как узнать рекомендации аналитиков раньше всех?

Тем не менее, финал недели не выглядел провальным, и в пятницу большинство индексов все же сумели вырасти:германский DAX поднялся на 0,72%, показав уровень 12060 п., британский FTSE100 просел на едва заметные 0,06% - до 7203 п., французский САС40 подрос на 0,27%, до уровня 5327 п. Заокеанские рынки, практически лишенные уже поддержки со стороны отчитывающихся корпораций, выглядели примерно так же. В итоге DIJA закрылся на уровне 25942 п. (+0,44%),потеряв за неделю 2.1%, S&P500 поднялся до 28841 п. (+0,37%), чьё недельное снижение составило 2,2%, а NASD COMP осилил лишь 0,08% - до 7917 п., рухнув с момента закрытия позапрошлой пятницы на 3,0%.

Российские фондовые площадки находятся в основном под впечатлением выходящей корпоративной отчетности и заявлений компаний о грядущих выплатах дивидендов и их дивидендной политики на последующие периоды. Однако, если в предыдущую неделю мы оставались несколько в стороне от накапливавшихся на Западе негативных настроений, отведя на задний план даже набившую оскомину тему очередных антироссийских санкций,то за последние дни, когда значительная часть игроков отсутствовала из-за длинных выходных, на наши рынки пришли довольно заметные распродажи. Весомых причин для обвала не было, но тот факт, что мы "отставали" в снижении от рынков Старого Света, Азии и США, а также технически факторы, связанные со стремлением зафиксировать прибыль и снизить риски, повлияли заметно. В итоге только понедельник выглядел достаточно благополучным днем – в остальное время отечественные биржевые индексы заметно снижались. К концу недели индекс РТС зафиксировался на уровне 1213,79 п., потеряв 2,77%, а индекс МосБиржи снизился на 2,56%, остановившись на уровне 2514,78.

Значимых новостей на рынках энергоносителей за всю неделю практически не было, и инвесторы, в основном, ориентировались на изменение запасов сырой нефти, опубликованное в среду. В соответствии с данными Минэнерго США, избыточные запасы за неделю рухнули с 9,9934 млн. барр. до -3,963 млн. барр., при том, что аналитики ждали 1,215 млн. барр. Избыточные запасы в Кушинге выросли с 0,256 млн. барр. до 0,821 млн. барр. Впрочем, опубликованная статистика вызвала лишь кратковременное увеличение волатильности, не сформировав в итоге какой-то внятный тренд. В пятницу вечеромBakerHughesпредставил данные по недельной динамике количества буровых установок, которое изменилось незначительно, снизившись с 807 штук до 805 штук. Существенного влияния на динамику цен эти цифры оказать не сумели. Углеводороды все пять дней с переменным успехом пытались то расти, то снижаться, но, в конце концов, оставаясь примерно на тех же уровнях, где и были до этого. За неделю североморская нефть подорожала всего на 0,11%, а легкая техасская потеряла четверть процента. Сейчас,по состоянию на 7 утра сегодняшнего дня стоимостьнефти марки BRENT составляет 71,81 долл./барр., а WTI - 61,61 долл./ барр.

Минфин России определился с объемами приобретения валюты в рамках бюджетного правила на период с 14 мая по 6 июня – всего за это время будет куплено валюты на 300,5 млрд. рублей, т.е. по 16,7 млрд. рублей в день. Учитывая короткий месяц и несколько увеличившиеся объемы закупки, это может оказать дополнительное давление на курс национальной валюты. В целом же в рубле наблюдаются неспешные распродажи. Факторов, способных оказать поддержку отечественной валюте немного, а вот нарастающие риски вынуждают инвесторов выходить из рискованных активов, к коим относится и рубль.В итоге последний за неделю потерял относительно доллара 2,77%, а относительно евро снизился на 2,56%. По состоянию на 7:05 мск. сегодняшнего утра доллар стоит 65,29 рублей, а евро 73,31 рубля.

Публикации значимой макроэкономической статистики сегодня не планируется, так что основное внимание инвесторов будет по-прежнему приковано к переговорам между Вашингтоном и Пекином и корпоративным новостям. Там не менее, несмотря на положительную пятничную коррекцию, настроения пока остаются негативными, или, по крайней мере, выжидательно-осторожными. Поводов надеяться увидеть сегодня заметный рост точно не много и открытие торгов вероятней всего пройдет негативно.

Спрос на "длинные" ОФЗ остается высоким

13 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием российского рынка в начале новой недели формируется нейтральный внешний фон. Снижение азиатских индексов частично нивелируется положительной динамикой нефтяных цен, однако объемы покупок на фондовой секции РФ все равно будут умеренными. США все же повысили пошлины на товары из Китая объемом $200 млрд., теперь тариф составляет 25% вместо действовавших ранее 10%. До окончания очередного раунда переговоров сохранялась небольшая вероятность того, что эта мера станет инструментом давления для скорейшего заключения сделки, однако этого не произошло. Китай не собирается уступать в наиболее принципиальных вопросах, о чем сообщил Лю Хэ, к тому же позиция Вашингтона является чрезмерно жесткой для оформления соглашения.

Динамика индексов

Формально торговые переговоры будут продолжены, но параллельно с этим Трамп поручил проработать введение пошлин еще на $300 млрд. китайского экспорта, то есть под увеличенные тарифы может попасть весь объем поставок из Китая. В среднесрочной перспективе это обязательно найдет свое отражение в макроэкономических индикаторах, отчетах компаний, а также динамике фондовых индексов.

Мировые рынки снижались всю прошлую неделю, лишь в пятницу проявились покупки в США и Китае, но текущая неделя, на наш взгляд также будет довольно сложной. Выход из более рисковых активов продолжается, но пока в спокойной форме, при этом доллар теряет позиции даже к валютам развивающихся рынков, так как ожидания по ключевой ставке все больше смещаются в сторону снижения. ФРС, вероятно, вынуждена будет перейти к увеличению стимулов на фоне нового этапа торговых споров.

Запасы нефти в США на прошлой неделе неожиданно для многих сократились на 4 млн. баррелей, что помогло стабилизировать цены на сорт Brent вблизи $70 за бар. Считаем, что динамика сырья продолжит копировать индексы, игнорируя локальные вопросы.

Лидеры роста и падения

Спрос на ОФЗ на прошлой неделе превысил ожидания – Минфину удалось продать бумаги на 99 млрд. руб. Инвесторы активно приобретают "длинные" выпуски, планируя заработать на предстоящем снижении ставки в РФ. На российской фондовой секции сильнее других выглядят акции Новатэк из-за скорой продажи последней доли в проекте "Арктик СПГ-2" величиной 10%. Сделку планируется оформить до конца июня, что станет очередным драйвером локального роста. 13-14 мая в Москве будет находиться госсекретарь США Помпео, что может оказать влияние на российский рынок. Сегодня ожидаем отчет по МСФО за 1 кв. от Роснефти, операционные результаты апреля сообщат Алроса, Черкизово.

Все надежды на нефть

13 мая 2019 г. 10:06 Источник

Нефть BrentВ понедельник торги на российском рынке могут начаться на отрицательной стороне. Внешний фон не балует инвесторов оптимизмом. Биржи в США в минувшую пятницу закрылисьростом, инвесторы еще надеялись на позитивный исход торговых переговоров Вашингтона и Пекина. Между тем, очередной раунд завершился безрезультатно. США приняли решение увеличить с 10 мая пошлины на ряд китайских товаров объемом $200 млрд с10% до 25%. Китай заявил об ответных мерах.

В итоге обеспокоенность участников торгов отсутствием прогресса в торговых переговорах привела к снижению индексов на азиатских рынках. И пока площадки осмысливают факт повышения пошлин на импорт, Дональд Трамп приказал начать процесс повышения пошлин на оставшийся импорт из Китая, который оценивается в $300 млрд. Изменение риторики в торговом вопросе вызвало рост курса иены по отношению к доллару.

Рынки взбудоражены происходящим, но инвесторы не теряют надежды на урегулирование споров. Так, экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу сообщил, что президент Трамп может встретиться с Си Цзиньпином на встрече G20 в Японии в июне.

Неблагоприятна ситуация и для российского рубля, давление оказывают новости о том, что Минфин и Центробанк в период с 14 мая по 6 июня начнут ежедневно покупать на открытом рынке валюты на 16,7 млрд рубля, тогда как ранее закупалось 11,6 млрд рубля в день. На вечерних торгах валютные пары вышли в ноль, так доллар торговался на уровне 65,07 рубля, европейская валюта – 73,14 рубля.

Несмотря на обилие негативных новостей, сегодня утром восстанавливаются нефтяные котировки, что спасет российский рынок от сильной просадки. Поводом для усиления позиций "черного золота" стала публикация данных нефтесервисной компании Baker Hughes о снижении активности буровых установок в США. К настоящему моменту нефть марки Brent торгуется на уровне $71,01 за баррель, за "бочку" нефти марки Light дают $61,72.

Пока май поддерживает традиционный сценарий – Sell in May and go away. Между тем, аналитик "Алор Брокер" Алексей Антонов отмечает, что несмотря на готовность рынка войти в "медвежью" фазу, открывать шорты очень рискованно, в ближайшие дни можно ждать высокой волатильности торгов. Безусловно, эскалация торгового конфликта США и Китая создаёт угрозы для глобального рынка. "Но нельзя отрицать и возникающие возможности. РФ может заменить США на китайском рынке по значительному числу товаров. Реакция российских индексов и рубля будет негативной, но достаточно осторожной", - полагает Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер".

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

13 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в среду, 8 мая, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Основные американские индексы упали во вторник на 1,7-2,0% на опасениях по поводу дальнейшего хода торговых переговоров США-КНР. По информации СМИ, жесткие заявления Д.Трампа по тарифам были спровоцированы попытками китайской стороны внести ряд правок в уже достигнутые договоренности. При этом, отметил торговый представитель США Р.Лайтхайзер, предложенные Китаем изменения были существенными настолько, что их можно было бы приравнять к отмене договоренностей. Тем не менее, большинство экспертов по-прежнему считают, что демарш Д.Трампа похож на элемент его традиционной переговорной тактики. В частности, опрошенные CNBC аналитики Goldman Sachs, Citi и UBS единодушно оценили угрозы президента США как блеф и сообщили, что введения повышенных тарифов в пятницу не ждут.

В среду вслед за американским рынком на процент снижался сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific. Дополнительное давление на азиатские рынки оказала статистика из Китая, где экспорт в апреле вопреки ожиданиям снизился на 2,7% в годовом выражении, из-за падения поставок в США, как пишет Reuters.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $70,4 за баррель, на $0,2 выше уровня нашего закрытия 7 мая. Поддержку ценам на нефть оказало повышение Минэнерго США оценки среднегодовой по 2019 году стоимости нефти Brent c $65 до $70 за баррель. В числе основных причин роста прогнозов в министерстве указывают на возможные временные задержки с покрытием выпадающих объемов иранского экспорта и геополитические риски, связанные с обострением ситуации в Венесуэле и Ливии.

Обзор полностью

Инвесторы не хотят рисковать

8 мая 2019 г. 20:07 Источник

После панических распродаж вторника, среда стала для глобальных инвесторов днем осмысления. Вчерашнее "все пропало!" сменилось "да ладно, не может же такого быть". Первая реакция на "обмен любезностями" США и Китая была эмоциональная, сегодня включилась рациональная: отказ от переговоров невыгоден никому - ни Китаю, ни США - и бескомпромиссность сторон грозит всей мировой экономике. Сегодня многие участники рынка думают о том, что это вновь хитрая игра – шахматная партия Пекина и США еще не завершена. Улучшение настроений на внешних площадках – фондовых и нефтяном рынке – привело к тому, что российский рынок в конце торгового дня даже пытался выйти в плюс, но не смог. 9 мая в России отмечают День Победы, на Московской Бирже торги проводиться не будут. И вполне логично, что инвесторы решили не рисковать, ведь завтра начнутся двухдневные торговые переговоры между Китаем и США, исход которых труднопрогнозируем.

Как узнать рекомендации аналитиков раньше всех?

В результате торгов индекс МосБиржи зафиксировался на отметке 2544,43 пункта, снизившись на 0,81%, РТС опустился на 0,39% до 1233,05 пункта. В лидерах падения по итогам среды оказались акции Polymetal (-4,17%), "Татнефти" (ао -3,64%, ап -2,32%), Х5 (-2,82%), ММК (-2,82%), ТГК-1 (-2,82%), "МосЭнерго" (-1,83%), "ИнтерРАО" (-1,49%), "МосБиржи" (-1,42%). В авангарде рынка завершили сессию бумаги "Россетей" (+1,96%), ПИКа (+1,07%), "Энел Россия" (+0,97%), "АЛРОСА" (+0,92%), "Магнита" (+0,9%), МТС (+0,64%), "Юнипро" (+0,38%).

Доллар/рубльСегодняшний день был удачным для рубля. И поводов для укрепления было несколько. Во-первых, это динамика позитивная нефти, во-вторых, успешное размещение аукционов Минфина – который в общей сложности смог продать ОФЗ на 99,3 млрд рублей при спросе 185,8 млрд. А кроме того, "россиянина" поддержал факт коррекции доллара на глобальном валютном рынке, который снижался сегодня к большинству валют развивающихся рынков. По мнению Юрия Кравченко, начальника отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал", глобальная коррекция американской валюты в том числе могла быть связана с тем, что инвесторы не теряют надежд на достижение торгового урегулирования между США и Китаем даже после очередного раунда повышения пошлин. В моменте рубль укрепляется к доллару на 0,52%, торгуясь на отметке 65,06, евро слабеет к рублю на 0,48% - до 72,8.

"Давление на рубль немного увеличится с 14 мая, - прогнозирует в свою очередь аналитик ИК "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, - поскольку Минфин увеличит сумму средств, направляемую на реализацию бюджетного правила. В период с 14 мая по 6 июня ведомство направит на покупку валюты 300,5 млрд рублей (16,7 млрд рублей ежедневно). С учётом возможных дополнительных покупок из отложенных объёмов, сумма ежедневных интервенций на валютном рынке может достигать 19,5 млрд рублей. Это в полтора раза больше, чем в феврале и марте. Тем не менее рынок пока способен переварить столь существенный объём, так как бюджет остаётся профицитным, как и платёжный баланс", - полагает эксперт.

Нефть марки Brent в среду вновь поднялась выше $70 за баррель при поддержке данных EIA по ее недельным запасам в США, которые сократились на 3,963 млн, в то время как рынок ожидал роста на 1,215 млн баррелей. В моменте баррель Brent стоит $70, Light торгуется на $61,9 (+0,81%). "Тем не менее давление на нефтяные котировки оказывает неопределенность исхода торговых переговоров США и КНР, а также повышение прогноза американского Минэнерго на 2020 год по добыче в Штатах на 300 тыс. баррелей в сутки, до 13,4 млн, - комментирует ситуацию аналитик ИК "Фридом Финанс" Анастасия Овчинникова. - Стоит отметить, что в случае повышения импортных пошлин на китайские товары со стороны США, вероятен выход нефти вниз из среднесрочного диапазона $70–75 за баррель", - прогнозирует она.

Торги на биржах Европы завершились ростом котировок. Сегодняшняя статистика по Германии показала неожиданное увеличение промышленного производства Германии в марте на 0,5%, в то время как ожидалось сокращение на аналогичную величину.

Американские рынки также чувствуют себя сегодня много лучше, чем накануне, торгуясь в начале своей торговой сессии в "зеленом" поле.

Торги на российском рынке возобновятся в пятницу, когда могут быть обнародованы первые подробности нового раунда торговых переговоров США и КНР. Поэтому прогнозировать динамику рынка в последний торговый день на этой неделе эксперты не берутся. Между тем, завтра, пока отечественные инвесторы будут праздновать День Победы, другие рынки будут открыты для торгов и ожидается умеренный выход макростатистической информации. В 15:30 мск в США станут известны данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице. В это же время в США опубликуют данные индекса цен производителей за апрель. Также в 15.30 мск в США выйдут данные сальдо торгового баланса товаров и услуг за март.

Банк "ФК Открытие" готовит выпуск биржевых облигаций на 200 млн рублей

8 мая 2019 г. 16:07 Источник
Полный текст по ссылке

Существенное снижение мировых фондовых рынков заставило изрядно понервничать инвесторов

8 мая 2019 г. 10:06 Источник

Вчерашняя масштабная коррекция успела порядком напугать многих инвесторов. Если обвальное открытие понедельникабыло воспринято многими как "ошибочное" и немалая часть аналитиков успела к утру вторника порассуждать, что падать рано и особо не на чем, предрекая продолжение хотя бы умеренного роста, то накануне настроения резко изменились, и в основном из-за того, что падали уже не отдельные рынки, а фактически все мировые фондовые площадки.

Причиной стал тот факт, что озвученные в воскресенье угрозы президента Трампа в адрес Китая уже на следующий день начали реализовываться в виде введения повышенных пошлин на часть китайских товаров. И нет никакой уверенности, что в этот раз Поднебесная промолчит – Пекин настроен достаточно уверенно и вполне может ответить Штатам встречными мерами. На этом фоне рынки и ушли в глубокое снижение. Исключение составили только китайский Shanghai Composite, который вырос на 0,69%, гонконгский Hang Seng, который поднялся на 0,52% и австралийский S&P/ASX 200, осиливший 0,19% роста. Японский Nikkei225 рухнул на 1,6%, южнокорейский KOSPI упал на 0,97%. Индия поддержала общие настроения – мумбайский Nifty50 снизился на 0,87%, а бомбейский BSE Sensex 30 потерял 0,84%.

Как узнать рекомендации аналитиков раньше всех?

В Старом Свете к общенегативным настроениям добавились и слабые корпоративные отчеты немецкого автопроизводителя BMW, зафиксировавшего снижение и выручки, и прибыли, и производителя бытовой химии Henkel, у которого, несмотря на рост продаж, прибыль также упала. Макростатистика, за исключением неплохой динамики объемов промышленных заказов в Германии, тоже не блистала, так что настроения оказались явно ниже среднего. В итоге европейские индексы потеряли примерно поровну, так что к окончанию торгов германский DAX упал на 1,58%, показав уровень 12093 п., британский FTSE100 обвалился на 1,63% - до 7260 п., французский САС40 рухнул на 1,60%, до уровня 5396 п. Примерно также обстояли дела и в США, где сезон корпоративной отчетности уже на излете и почти не может оказать поддержку рынкам. Открывшись сильным гэпом вниз, американские биржи продолжили снижение, лишь к самому окончанию торговой сессии сумев найти в себе силы хоть для какой-то коррекции. В итоге DIJA закрылся на уровне 25965 п. (-1,79%), S&P500 упал до 2884 п. (-1,65%), NASD COMP спикировал на 1,96% - до 7964 п.

Россия представила накануне цифры по динамике инфляции. Индекс потребительских цен месяц к месяцу остался на уровне 0,3%, а год к году снизился с 5,3% до 5,2%. Темпы роста ВВП в первом квартале упали до 0,8% показателем год к году. Негативно сказалось и сжатие потребительского спроса. Единственный параметр, который может вызвать радость (если верить цифрам безоговорочно), это безработица, которая снизилась до 4,6%. Из корпоративных новостей стоит выделить лишь отчетность "Юнипро", чья базовая прибыль выросла на 22%, а выручка на 13,3%, неплохие производственные результаты "Татнефти" и решение совета директоров "Полюса" по дивидендной политике – предложено распределить на дивиденды по результатам 2018 года 36,48 млрд. рублей, что с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2018 года в размере 131,11 руб. на одну обыкновенную акцию предполагает окончательную выплату дивидендов в размере 143,62 руб. Закрытие реестра под получение дивидендов состоится 16 мая 2019 года.

Несмотря на нейтральное и в целом спокойное открытие, идиллия на российских торговых площадках продолжалась недолго – во второй половине дня рынки перешли к заметному снижению, нащупав поддержку только на уровне 2557 – 2557,5 по индексу МосБиржи, где и закрепились. По итогам торговой сессии индекс РТС опустился на 0,62%, до 1238 п., а индекс МосБиржи снизился до уровня 2565, потеряв 0,57%. Наибольшей рост показали ОГК-2 (+3,37%), "Мосэнерго" (+2,87%), ГДР "РусАгро" (+1,56%), "Россети" (+1,32%) и "Ростелеком" (+1,19%). Сильней других упали "Башнефть" (-8,44% в префах и -5,96% в обычке), "РуссНефть" (-1,95%), "Татнефть" (-1,93% в обычке и -1,14% в префах) и "НорНикель" (-1,72%).

Ситуация на рынке углеводородов типична для середины недели, когда выходит много статистики по недельному изменению запасов. Волатильность в эти периоды существенно увеличивается, отнюдь не всегда формируя в итоге внятные тренды. Так, накануне "болтанка" продолжалась до самого момента публикации предварительных данных от Американского института нефти (API), которые показали снижение запасов сырой нефти за неделю с 6,810 млн. барр. до 2,806 млн. барр. Последний факт вызвал умеренный рост стоимости углеводородов, который, впрочем, завершился достаточно быстро. По состоянию на 7:15 утрастоимость фьючерсов на нефти марки BRENT составляет 70,18 долл./барр., а техасской светлойWTI 61,81 долл./ барр. Скорей всего котировки на какое-то время консолидируются на этих уровнях в ожидании выхода сегодня вечером статистики от Минэнерго США по недельному изменению запасов сырой нефти и цифр от хаба в Кушинге по избыточным запасам. Если предварительные данные по сокращению запасов подтвердятся, то можно ожидать еще некоторого увеличения стоимости энергоносителей. Но вряд ли оно будет значительным и уж тем более – продолжительным.

Минфин России проведет сегодня аукционы по размещению двух выпусков ОФЗ. Объем удовлетворения заявок, как водится, на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности. Однако, учитывая, что предыдущие аукционы проходили с постепенным уменьшением объема привлеченных средств, а так же короткий месяц с длинными праздниками, вполне можно ожидать, что и в этот раз Минфину вряд ли удастся разместиться с выдающимися результатами. Впрочем, он "доберет" свое на валютном рынке благодаря бюджетному правилу и высоким ценам на нефть в предыдущие месяцы. Накануне отечественная валюта вела себя достаточно нервно и несколько невнятно. Укрепившись с утра, она довольно заметно упала к вечеру, после чего перешла в низковолатильное боковое движение, где и пребывает по сию минуту: по состоянию на 7:20 мск. на рынке ФОРЕКС доллар стоит 65,37 рублей, а евро 73,25 рубля.

Сегодня утром Китай отчитался по экспортно-импортным операциям, показав снижение объемов экспорта, увеличение объемов импорта и снижение положительного сальдо торгового баланса с 32,67 млрд юаней до 13,84 млрд юаней, при том, что эксперты предрекали рост до 35,00 млрд юаней. Днем Британия представит данные по объемам розничных продаж, Германия опубликует цифры по динамике промышленного производства. Состоится выступление главы ЕЦБ Марио Драги и выйдут протоколы заседания банка по монетарной политике. Вечером Минэнерго США представит данные по недельному изменению запасов сырой нефти, а хаб в

Российский рынок последует примеру мировых фондовых площадок

8 мая 2019 г. 10:06 Источник

нефть Brent, динамикаСегодня перед открытием торгов в России внешний фон не благоволит позитивному началу дня. Индексы Европы, США и Азии окрасились в красный цвет.

Фондовые индикаторы США снижаются в ожидании возможного повышения пошлин на китайские товары после твита Трампа. Причиной жестких мер со стороны США стало невыполнение Пекином обязательств, взятых в ходе торговых переговоров. При этом торгпред США и Роберт Лайтхайзер, главный переговорщик в торговом вопросе, подтвердил планы Вашингтона относительно возможного увеличения пошлин в ночь на пятницу.

Правда, китайская сторона не отказывается от дальнейших переговоров, делегация из Поднебесной посетит Вашингтон в четверг и пятницу. Сегодня утром азиатские индексы показывают снижение, сомнения в позитивном исходе торговых переговоров оказывают негативное влияние на настроения инвесторов. Кроме того, влияние на динамику торгов рынков АТР оказывает китайская статистика. Так, товарооборот КНР вырос на 2,7% - до $373,14 млрд. Экспорт упал на 2,7%, тогда как аналитики прогнозировали повышение на 2,3%, а импорт вырос на 4% при ожиданиях снижения показателя на 3,6%.

Как узнать новости компаний раньше всех?

Развертывание торговой войны между двумя крупными державами создает опасения замедления роста мировой экономики и снижения потребления углеводородов. Сегодня утром нефтяные котировки все еще торгуются ниже $71 за баррель Brent, но коррекционное восстановление после сильной просадки накануне радует "нефтебыков". Поддержку ценам на углеводороды оказывают санкции США против Ирана и Венесуэлы. Экспорт нефти из Ирана в ближайшее время сократится с 1 млн баррелей до 500 тысяч баррелей в день.

Но не стоит забывать о существующих рисках. Помимо споров между США и Китаем, давление на котировки "черного золота" будут оказывать опасения роста добычи нефти в Саудовской Аравией. Кроме того, согласно данным Американского института нефти, запасы сырья в США на прошлой неделе выросли на 2,8 млн баррелей (неделей ранее было зафиксировано повышение запасов на 6,8 млн). Сегодня аналогичные данные представит Минэнерго США. Прогнозируется рост запасов на 1,215 млн баррелей. Неделей ранее запасы увеличились на 9,934 млн баррелей. К настоящему моменту нефть марки Brent торгуется на уровне $70,21, Light - $61,86 за баррель.

Вчера российский рынок как мог сопротивлялся негативной динамике ведущих мировых площадок, но закрытие дня прошло в минусе. С учетом сегодняшней повсеместной просадки не приходится говорить о возможности индексов противостоять негативу. Между тем, учитывая, что рублевый индекс уже долгое торгуется в диапазоне 2500-2600 пунктов, даже снижение аппетита к риску вряд ли продавит индекс МосБиржи дальше нижней отметки коридора. При этом аналитики отмечают потенциал для возобновления роста российского рынка. Правда, текущая неделя будет разорвана выходным, да и активность торгов из-за майских праздников снижена. Индекс МосБиржи еще вернется к росту, но, как и все хорошие дела, начнет повышение с понедельника.

В "Магните" зарождается растущий тренд

7 мая 2019 г. 15:07 Источник

Обзор рынка акций "Сбербанка", "Газпрома", ГМК "НорНикель" и "Магнита"

"Сбербанк". Низкое открытие и белая свеча. В такой ситуации "бычий" разрыв 5 апреля на уровне 221.9 рублей осталось незакрытым. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать окончанию коррекции. Более того, скользящая средняя ЕМА55 смотрит наверх, а "медвежьего" расхождения не наблюдается. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас недооценены (примерно на 5.3%). Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 71,10*18,5=1315.4 пункта, а биржевое значение - около 1246.2 пункта. В такой ситуации угрозы среднесрочному растущему тренду нет.

График акций Сбербанка

"Газпром". Вчера на разрыве вниз мы открыли длинную позицию (купили по четвертому варианту 30 000 акций по 163.5 рублей). День закрылся свечой в виде белого молота, и позиция перенесена на сегодня. При этом недельная свеча вышла белой, а скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх. Данные факты внушают осторожный оптимизм. Однако котировки достигли уровня сопротивления в районе 166.5 рублей, что может значительно ограничить "бычьи" настроения. В такой ситуации мы установим на наш "лонг" не только Стоп-лосс, но и Тейк-Профит.

График акций Газпрома

ГМК "НорНикель". Низкое открытие и белая свеча. При этом недельная свеча вышла черной, что после белого молота выглядит пессимистично и может увеличить зарождающиеся "медвежьи" настроения. Таким образом, цены на акции могут попытаться снова снизиться к ЕМА-89.

График акций Норникеля

"Магнит". Низкое открытие, поход к уровню скользящей средней ЕМА-55 (примерно 3 715 рублей) и закрытие крестообразной свечой. При этом недельная свеча вышла белой, что является позитивом. Таким образом, увеличивается вероятность зарождения растущего тренда.

График акций Магнита

График соотношения Газпром/Сбербанк

Рекомендации

1. Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 232.8/165.5/ (14400)), в начале торгов 232.8-234.8/165.5-166.7/(14440-14525) (вероятно):
- удерживать длинные позиции (Газпром можно закрыть в диапазоне 166.3-166.6);
- не открывать новые позиции;
- на короткие позиции в ГМК расположить Стоп-лосс около 14430.

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 232.9/165.5/(14445)) и торгуется выше 234.8/166.7/(14525)(вероятно)

3. Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже 232.8/165.4/ (14400), в начале торгов 232.8-225.1/165.4-162.1/(14440-14000) (возможно):
- длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 227.2/163.2/;
- не открывать новые позиции;
- удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 226.9/163.3/(14075)) и торгуется ниже 225.1/162.1/(14000)(маловероятно):

5. Газпром/Сбербанк: соотношение составляет 0.713, так и не превысив уровень сопротивления в районе 0.73 и уровень ЕМА-55. В такой ситуации падение соотношения чуть более вероятно.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

7 мая 2019 г. 11:06 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 6 мая, на российском рынке сложился негативный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 завершили пятницу ростом на 0,7-1,0% благодаря сильным данным по рынку труда – безработица в апреле снизилась до 3,6%, обновив минимум с 1969 года. Но в начале недели настроения инвесторов резко ухудшились – в понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял процент, почти на 2% падали фьючерсы на американские индексы, китайский индекс CSI300 рухнул на 5,9% – максимальное дневное падение с февраля 2016 года.

Давление на рынки оказали заявления президента США о возможном повышении пошлин на ряд китайских товаров, поставившие под угрозу ход торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином.

В воскресенье Д.Трамп написал в своем микроблоге в Twitter, что уже в пятницу поднимет пошлины на товары китайского экспорта общей стоимостью $200 млрд с 10% до 25%, а в ближайшей перспективе готовится обложить 25%-ой пошлиной остальные товары импорта из Китая на $325 млрд. Причиной введения новых пошлин, пишет The Washington Post, может быть то, что Д.Трамп недоволен медленным ходом переговоров и считает, что китайская сторона пытается внести изменения в практически готовое соглашение.

Июльский фьючерс Brent торговался около отметки $69,2 за баррель, на $2 ниже уровня нашего закрытия 3 мая. Цены на нефть падали в рамках общего ухода инвесторов от рисков, спровоцированного заявлениями президента США.

Обзор полностью

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют смешанную динамику

7 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

Ситуация в Турции увеличивает риски для развивающихся рынков

7 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием российского рынка сегодня формируется умеренно нейтральный фон. До прихода американских инвесторов в ходе вчерашних торгов на рынке преобладали продажи и уход от риска, однако затем настроения улучшились. На первый взгляд, поводов для оптимизма нет, так как Трамп, а позже и торговый представитель США Лайтхайзер подтвердили намерение повысить пошлины на ряд товаров из Китая с 10 мая. Это именно та мера, которая несколько раз переносилась администрацией Белого дома в этом году. Каждый раз говорилось о неопределенном сроке переноса, что предполагало ее использование в качестве инструмента давления. Китай и в этот раз занял мягкую позицию и не планирует резкий ответ как минимум до окончания очередного раунда переговоров, стартующих завтра.

Динамика индексов

Именно из-за решения Китая не отказываться от продолжения переговоров участники рынка из США перешли к покупкам, в результате чего S&P500 и Nasdaq завершили торги снижением всего на 0.45% и 0.66% соответственно. Игнорирование возможных рисков эскалации торгового спора говорит о том, что обновление исторических максимумов произойдет уже в ближайшие дни, но дальнейший рост будет полностью зависеть от итогов торговых переговоров.

Сырьевой рынок в данный момент также ориентируется исключительно на внешний фон, а не текущее соотношение спроса и предложения – оценка будущего спроса, в первую очередь в Азии, сейчас важнее. В сегменте развивающихся рынков аутсайдером продолжает оставаться Турция. Снижение лиры ускорилось на фоне политического кризиса – ранее были отменены итоги выборов мэра Стамбула, где победила оппозиция. Fitch сохранило кредитный рейтинг страны на уровне "ВВ", прогноз негативный. Лира, на наш взгляд, имеет все шансы на возвращение к уровням 6.8-7 за доллар, что увеличивает риски для других валют emerging markets.

Лидеры роста и падения

В лидерах российской фондовой секции находились привилегированные акции Башнефти. Совет директоров компании рекомендовал выплатить 158.95 руб. на акцию дивидендами за 2018 год, доходность по текущим ценам 8.2%. Ближайшая цель по привилегированным акциям 2000 руб.

Экспорт Газпрома в страны дальнего зарубежья с января по апрель сократился на 8.4%. На наш взгляд, это связано с ростом конкуренции со стороны СПГ поставок, а также эффектом высокой базы прошлого года. Однако близость завершения крупных проектов поддерживает акции компании. При закреплении выше 165 руб. можно ориентироваться на достижение диапазона 175-180 в перспективе 2-3 кв. 2019. Сегодня ожидаем отчет Юнипро по МСФО за 1 кв. 2019.

Все внимание на нефть

7 мая 2019 г. 10:06 Источник

нефть марки Brent Текущая неделя на дарит оптимизма инвесторам. Внешний фон к открытию вторника в России выглядит негативным. Американские индексы завершили торги понедельника на отрицательной территории, реагируя на заявления Дональда Трампа о повышении пошлин на китайские товары объемом импорта в $200 млрд с 10 до 25%. Кроме того, американский президент не исключает возможности введения в ближайшее время новых пошлин в 25% на товары объемом импорта $325 млрд.

Как отмечают аналитики, основное внимание рынков будет обращено на запланированный на среду визит в Вашингтон вице-премьера Лю Хэ. "Его отсутствие в составе китайской делегации может стать сигналом к новому витку торговой конфронтации, которая явно не понравится рынкам", - отмечает Сергей Дроздов, аналитик ГК "ФИНАМ". Пока же, согласно официальному заявлению МИД КНР, делегация Китая в настоящее время готовится к поездке в США для участия в очередном раунде торговых консультаций, несмотря на угрозы Трампа по пошлинам.

Азиатские биржи двигаются разнонаправленно, так как рынки не уверены в реальности угроз Трампа. Участники торгов будут следить за новостями, поступающими с торговых переговоров двух держав, которые должны состояться 8 мая.

Нефтяные котировки пытаются восстанавливаться после падения накануне. К 9:30 мск стоимость фьючерса на нефть Brent составляет $71,2 за баррель, стоимость фьючерса на нефть Light составляет $62,41 за баррель. Главным негативом для сырьевого рынка выступают опасения замедления мировой экономики, что вызовет снижение потребления углеводородов. Поводом для новых беспокойств стало желание Трампа увеличить пошлины на ряд китайских товаров. При этом котировки нефти испытывают поддержку от ситуации на Ближнем Востоке. Как сообщают СМИ, Израиль передал США информацию о предполагаемом "заговоре" Ирана, желающего нанести ущерб интересам США в Персидском заливе.

Открытие торгов на российском рынке ожидается с незначительным снижением, тем не менее в ходе торгов рублевый индекс может вернуть потерянные позиции. Аналитики "Алор Брокер" считают, что индекс МосБиржи перед летней пост-дивидендной коррекцией может обновить исторические рекорды, поднявшись выше 2600 пунктов. Сегодня не будет публиковаться статистика, способная оказать влияние на динамику торгов, поэтому внимание участников рынка будет обращено на динамика нефтяных фьючерсов.

Брокеры и банковские депозиты уверенно заменяют инвестиции в ПИФы

7 мая 2019 г. 2:05 Источник
Второй квартал подряд на рынке коллективных инвестиций наблюдается отток средств пайщиков, который, впрочем, был ничтожен по сравнению с совокупным объемом средств, заведенными в паевые фонды за предыдущие два года. Наибольшие потери несут облигационные фонды, ранее бывшие безусловными лидерами по продажам паев. И пока нет предпосылок, что ажиотажный спрос на паи этой категории фондов возобновится в […]

"Быки" могут попытаться вывести доллар в район 66 рублей

6 мая 2019 г. 20:06 Источник

Вторую майскую неделю российский фондовый рынок начал со снижения, чему способствовал негативный внешний фон. Так, основным поводом к продажам могло стало общее ухудшение настроений инвесторов и их отношения к высокорисковым активам, чему способствуют опасения относительно заключения торгового соглашения между США и Китаем. Это привело к падению западных площадок.

К вечеру в Европе основные индексы теряли более 1%, а в США после первых часов торгов индексы Dow Jones и S&P500 отступили на 0,8%. При этом рынок энергоносителей смог практически полностью отыграть утренние потери. На таком фоне к 18.00 индекс МосБиржи снизился на 0,4%, до 2571 пункта. Аутсайдерами торгов выступили акции Северстали и Аэрофлота, потери которых превысили 2%. Лучше рынка торговались бумаги МосБиржи и "префы" Башнефти, прибавившие 1,1% и 1,3% соответственно.

Открытие торгов прошло в "красной" зоне на фоне обострения отношений между США и Китаем. Это спровоцировало волну продаж в наших акциях, а индекс МосБиржи в первой половине торгов вплотную подходил к ближайшей поддержке, расположенной на отметке 2550 пунктов. Однако восстановление цен на нефть и частичный отыгрыш потерь на западных площадках способствовали возвращению покупателей в российские бумаги. В результате к концу сессии рынку удалось скомпенсировать большую часть потерь. При этом "медведям" вновь не удалось изменить техническую картину. Поддержка на уровне 2550 пунктов пока удерживает рынок от дальнейшей коррекции. Однако, ухудшение ситуации в переговорах между США и Китаем может привести к усилению продаж и переходу рынка в диапазон 2500 – 2550 пунктов. Отметим, что даже в этом случае говорить о полноценном развороте и начале снижения преждевременно.

На валютной секции Московской биржи рубль вновь понес потери. Так, к окончанию основной сессии доллар прибавил 0,3%, торгуясь в районе 65,3 рубля, евро подтянулся на 0,1%, достигнув 73 рублей. Отметим, что американской валюте удалось закрепиться выше 65 рублей, а данная отметка теперь перешла в разряд поддержек. В результате это может стать сигналом к продолжению роста доллара. Так, уже в рамках этой недели "быки" могут попытаться вывести американскую валюту в район 66 рублей.

Пока котировки Brent выше зоны поддержки $68,5 за баррель - рынок "бычий"

6 мая 2019 г. 17:06 Источник

Сегодня рынок находится в отрицательной зоне (в рамках боковой динамики). Ранее инвесторы "заложили в котировки" успешное окончание переговоров между США и Китаем. Это был один из факторов благодаря которому с конца декабря индекс S&P-500 вырос на 25%. Но в воскресенье Дональд Трамп резко усилил давление на Китай, заявив, что уже в эту пятницу он хочет повысить пошлины с 10% до 25% на ряд китайских товаров объемом в $200 млрд. Также Трамп заявил, что скоро список таких товаров может быть расширен до $325 млрд по объему – а это практически весь объем китайского импорта в США. Почему Трамп наступает? Еще в пятницу Трамп отмечал прогресс в торговых переговорах. Вероятно, что позитивная экономическая статистика, выходящая в последние недели в США привела к тому что американские власти не бояться замедления экономики, к которому может привести возобновление торговой войны. Затяжку переговоров инвесторы в цены не заложили, поэтому фьючерсы на открытие американского рынка сегодня находятся на отрицательной территории.

"Пока еще неясно, является ли всё это известной тактикой Трампа ведения переговоров, или же действительно будет сильное увеличение пошлин, – говорит аналитик Rakuten Securities Australia Ник Твидейл. – Если второе, то это окажет сильное "медвежье" давление на все рынки". (Рейтер).

Что будет дальше? Президентские выборы в США запланированы на 3 ноября 2020 года. Не в интересах Трампа остаться к тому времени у "разбитого корыта". Избиратели не простят замедление экономики. Поэтому, вероятнее всего торговое соглашение будет заключено, но не так быстро как думали инвесторы (не до конца текущей недели)

Нефтяной рынок также показал отрицательную динамику. Сломалась "машина роста". Америка поставила рекорд нефтедобычи, Иран продолжил в мае экспортировать нефть по серым схемам, а тут еще призрак замедления мировой экономики замаячил после последнего твита Трампа. Но "машину роста" нефти еще можно "отремонтировать" – пока котировки нефти Brent выше зоны поддержки 68,5 рынок "бычий". По серебру техническая картина стала менее "бычьей", зато вероятен сигнал на покупку в палладии (для этого цена должна прогуляться ниже отметки 1300 и вернуться обратно). Даже если такого сигнала по ложному пробитиюне будет – ситуация в палладии "бычья" (на дневных графиках имеются соответствующие расхождения).

Brent

Палладий

Динамика нефти вряд ли станет сильным драйвером роста рынка РФ

6 мая 2019 г. 16:06 Источник

Индекс деловой активности в сфере услуг РФ за месяц снизился с 54,4 до 52,6 пункта. В 1 квартале, на фоне стремления уменьшить зависимость от доллара, страна приобрела 55,3 т золота, является крупнейшим покупателем золота в мире, запасы составляют 2168,3 т (19% от мировых). Золота в этом году покупают также Казахстан, Турция, Индия, Китай, Эквадор, Катар и Колумбия.

"Сбербанк" может недоплатить ЦБ в виде дивидендов 661 млрд. руб. в течение ближайших 3х лет, государство владеет "Сбербанком" через ЦБ, которому принадлежит 50% плюс 1 акция. Сбербанк не единственная госкомпания, которая направит на дивиденды меньше 50%. В Счетной палате ожидают, что в общей сложности с 2019 по 2021 гг. бюджет недополучит дивидендов крупнейших акционерных обществ с госучастием на 1,3 трлн. руб., и на "Сбербанк", как видим, приходится половина этой суммы. Ранее первый вице-премьер (он же министр финансов, он же глава набсовета ВТБ) заявил, что банк выплатит акционерам 15% прибыли, основным акционером банка является правительство, которое, видимо, согласно с таким решением.

Средняя цена нефти марки Urals по итогам 4 месяцев 2019 г. составила 65,18 долл. за барр. (66,15 долл. за барр. годом ранее), в апреле соответственно 71,54 и 69,08 долл. за барр. За 2018 г. сумма пенсионных накоплений в НПФ возросла на 5,9% до 2,5 трлн. руб.

Торги в Азии закончились снижением китайских бирж, индекс SSE уменьшился на 5,58%, Hang Seng на 2,9%. Кроме японского (т.н. Золотая неделя), был закрыт и рынок Южной Кореи (Всемирный день ребенка). Снижение в Китае стало максимальным c февраля 2016 г. при том, что макростатистика имела исключительно положительный характер (индекс деловой активности в сфере услуг Caixin за месяц возрос с 54,4 до 54,5 пункта, в Гонконге индекс деловой активности Nikkei увеличился с 48 до 48,4 пункта). Решающее влияние на ход торгов оказало неожиданное заявление президента США (см выше). И хотя китайская делегация в настоящее время готовится к участию в очередном раунде торговых консультаций, теперь, однако, она находится в неудобном положение, так как любой шаг может быть воспринят общественностью Китая как уступка США.

Народный банк с 15 мая снизит норму обязательных резервов для малых и средних банков до 8% с тем, чтобы те могли использовать дополнительную ликвидность (примерно 41 млрд. долл.) для кредитования своих клиентов. В настоящее время малые и средние банки резервируют от 10% до 11,5%, крупные до 13,5%. О снижении нормы резервирования было объявлено непосредственно перед открытием фондового рынка Китая, через несколько часов после заявления президента США.

МИД Северной Кореи выразил поддержку действующему правительству Венесуэлы и осудил внешнее вмешательство.

Золото утром торговалось по 1283,5, к 14.00 по 1282,8 долл. за унцию. Brent и Light шли утром по 69,24 и 60,5, к 14.00 по 70,34 и 61,29 долл. за барр., эмбарго США на покупку нефти в Иране действует без исключений, не говоря об усложнении поставок из Венесуэлы и Ливии. Между тем, в США произошло увеличение числа нефтяных буровых установок за неделю на 2 ед. (до 807 ед.), негативно рынки приняли и заявление Саудовской Аравии о снижении в июне цены на нефть для потребителей из США при одновременном их повышении в других регионах.

Российские биржи к 14.00 снижались от 0,92 до 0,85%, динамика нефти, конечно, вряд ли станет сильным драйвером роста, но улучшить ситуацию к завершению сессии может.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

6 мая 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

6 мая 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов во вторник, 30 апреля, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Основные американские индексы завершили понедельник небольшим повышением в пределах 0,2%, индексы S&P500 и Nasdaq обновили рекордные значения вторую сессию подряд впервые с прошлого августа. Поддержку рынкам в том числе оказала сильная статистика по расходам населения в марте – темпы роста показателя были максимальными с 2009 года.

Во вторник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific снижался на 0,2% при разнонаправленной динамике основных страновых индексов. Негативом для инвесторов стали данные по деловой активности в перерабатывающей промышленности Китая в апреле. Официальный PMI и индекс, рассчитываемый Gaixin/Markit, снизившись с мартовских уровней больше ожиданий, вплотную подошли к пороговой отметке 50 пунктов.

Июньский фьючерс Brent торговался около отметки $72,2 за баррель, на $0,1 выше уровня нашего закрытия 29 апреля. Нефтяные цены поднимались на заявлениях министра энергетики Саудовской Аравии о возможности продления сделки ОПЕК+ до конца 2019 года. Кроме того, инвесторы обратили внимание на исследование МВФ, согласно которому Саудовской Аравии для балансирования своего бюджета в 2019 году потребуется стоимость барреля на уровне $85. В этих условиях, отмечают эксперты, сдержанная реакция королевства на призывы Д.Трампа увеличить добычу нефти, выглядит вполне оправданной.

Обзор полностью

Негативный внешний фон не оставляет российскому рынку шансов на рост

6 мая 2019 г. 10:06 Источник

Рыночные торги в пятницу прошли позитивно, хотя и на невысоких объемах торгов. Торговая активность на нашем рынке акций пока невысокая из-за праздничных дней.

Новая рабочая неделя также будет сокращенной. Потому стоит ожидать возврата крупных инвесторов и спекулянтов на российский фондовый рынок лишь со следующего понедельника, 13 мая. Между тем, события понедельника складываются на рынках достаточно драматично. Стоит ждать негативного открытия российских площадок сегодня. Рынки Азии сегодня демонстрируют дружное и мощное падение в пределах 3-6%. Нефть также находится под давлением и демонстрирует снижение в пределах 0,5 -1%. Баррель Brent в моменте торгуется на отметке $69,42.

Как узнать рекомендации аналитиков раньше всех?

Новым ударом для рынков стала вполне реальная угроза эскалации торговой войны между США и Китаем. Президент Трамп неожиданно заявил о планах масштабного повышения импортных пошлин на продукцию из КНР уже на текущей неделе. Это ставит под вопрос возможность достижения прогресса в затянувшихся двусторонних переговорах. По крайней мере в Пекине уже заявили, что, скорее всего, переговоры 8 мая не состоятся.

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют также сильное падение стоимости, которое в среднем составляет около 2.0%.

Сегодня день спокойный в плане макроэкономической статистики. В 10:55 мск в Германии выйдет индекс деловой активности в секторе услуг за апрель. В 11:00 мск в еврозоне будет опубликован индекс сектора услуг за апрель, который, по ожиданиям, сохранится на отметке 52,5 п. В России в понедельникпройдет годовое общее собрание акционеров "Полюса". Совет директоров "Башнефти" созовет годовое общее собрание акционеров и даст рекомендации по дивидендам за 2018 год. Реестры для получения дивидендов закрывают сегодня НЛМК и "НОВАТЭК", а для участия в ГОСА - ММК, "Акрон", "Иркутскэнерго" и Mail.Ru Group.

Кроме того, сегодня закрыты рынки Японии и Южной Кореи по случая празднования в этих странах Всемирного дня ребенка. В Великобритании рынки закрыты по случаю празднования Первого понедельника мая.

День рождения Михаила Задорнова, председателя правления банка «ФК Открытие»

4 мая 2019 г. 1:05 Источник

Депозиты не балуют доходностью, а фондовый рынок привлекает налоговыми льготами

3 мая 2019 г. 14:06 Источник

По данным Московской биржи, число брокерских счетов, зарегистрированных на ней, в 1 квартале 2019 года, выросло в сравнении с прошлым годом на 13,7%, до 2,29 млн. 99% из 275 тыс. новых счетов – брокерские счета физических лиц. 40% от всех открытых счетов (110 тыс.) – индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), имеющие льготное налогообложение. Совокупное число ИИС достигло полумиллиона.

В прошлом году был отмечен взрывной рост числа брокерских счетов, их было открыто 700 тыс. При этом за всю историю рынка до 2018 года – 1,3 млн. Начало нынешнего года оказалось еще более активным.

Низкие ставки по депозитам – один и не главный из мотивов новых клиентов. Депозитные ставки никогда не баловали. Другое дело – налоговые послабления. Появление ИИС, с фактическим обнулением НДФЛ, льгота по НДФЛ на корпоративные облигации – вот стимулы, запустившие процесс исхода на биржу.

Крупные банки, столкнувшись с тенденцией, не стали ей противоречить. Да и не смогли бы. В итоге, около 300 тыс. брокерских счетов – счета их клиентов. И, вероятно, доля будет расти.

Кому выгодно? Когда законодатель вводил меры популяризации фондового рынка, делалось это, вероятно, из практических побуждений. В 2014 году Россия лишилась полноценной возможности занимать деньги за рубежом. Постепенно заимствования переместились на внутренний рынок. Аналогично, санкционное противостояние вывело с фондового рынка массу иностранных денег, и для поддержания котировок крупнейших компаний потребовался внутренний спрос. Можно признать операцию успешной. Теперь на вопрос, кто из присутствующих в зале имеет брокерский счет, люди поднимают руки, а не перешептываются, что это такое.

Как надолго? Брокеры воодушевлены. Их прогнозы – ежегодное увеличение числа счетов на 1-2 млн, и так 2-3 года подряд. Прошлый фондовый бум 2007-2008 годов дал в лучшем случае 150 тыс. счетов. Тенденция притока интереса и денег физлиц на биржу, возможно, уже на своих пиковых значениях. Конечно, и развиваться есть куда, и налоговые стимулы сильны. Но повышенный интерес к отдельному классу активов, в данном случае, к акциям и облигациям, как правило, не продолжается более 2 лет.

Что это даст? Физические лица отлично формируют ликвидность рынка. И акций, и особенно облигаций. Их деньги и активы всегда на острие атаки, тогда как деньги и активы крупных институциональных игроков нечасто оказываются на открытом рынке. Ликвидность – важная характеристика инвестиционного комфорта. Кроме того, приток на рынок новых лиц и денег – отличная опора котировкам акций. Российский фондовый рынок перманентно дешев. В этой связи, новички, покупая сейчас акции и облигации, вряд ли переплачивают и рискуют глубокими просадкам. С другой стороны, это давление новых денег – давление на рынок и котировки снизу вверх.

Рубль остановил падение, российские расписки в Лондоне дорожают

3 мая 2019 г. 13:06 Источник

Европейские рынки торгуются в пятницу позитивно. К 12:00 мск индекс Парижской фондовой биржи CAC 40 в плюсе на 0,33% и составляет 5556,86 п., индекс Великобритании FTSE100 растет на 0,69% до 7402,16 п., немецкий DAX поднимается на 0,36% до 12390,42 п. В Великобритании вышел индекс деловой активности в секторе услуг – показатель в апреле составил 50,4 п. при прогнозе в 50,5 п. Вышла и статистика по инфляции - потребительские цены в еврозоне в апреле выросли больше, чем ожидалось, - на 1,7% при прогнозе подъема на 1,6%.

Большинство расписок на акции российских компаний в Лондоне поднимаются после вчерашнего падения. Стоимость АДР на российские акции в Лондоне (в долларах) составляет: ВТБ – 1,10719 (+0,09%), "Газпром" – 5,05486 (+0,48%), "ЛУКОЙЛ" – 85,05446 (+0,76%), "Норильский никель" – 21,84398 (-0,04%), "Роснефть" – 6,5259 (+0,97%), "Сургутнефтегаз" – 3,73463 (+1,08%), "Сбербанк" – 14,50427 (+1,38%).

В Штатах после двух сессий снижения ожидается позитивное открытие. К моменту фьючерс на S&P 500 растет на 0,34% - до 2927,5 пункта. Рынок ждет блок статистики по рынку труда.

Нефть сегодня продолжает движение вниз, но уже не такое сильное, как вчера. Июльский фьючерс Brent к 12:00 мск торгуется по $70,1 (-0,92%), июньский Light стоит $61,4 (-0,66%). "Трейдеры опасаются активного роста добычи в США и недостаточного спроса на углеводороды на мировом рынке. Падение сдерживают новости из Венесуэлы и Ирана. Однако участники рынка полагают, что другие страны ОПЕК быстро компенсируют падение поставок нефти из этих стран", - комментирует Александр Разуваев из "Альпари".Министр нефти Ирана Бижан Зангане высказал свои опасения относительно существования союза ОПЕК. Он считает, что односторонняя позиция некоторых членов ОПЕК ставит организацию под угрозу и даже может привести к ее разрушению, включая прекращение договоренностей по сокращению нефти.

Российские индексы продолжают торговаться на "зеленой" территории. Индекс МосБиржи прибавляет 0,42% и поднимается до 2586,13 пункта, индекс РТС растет до 1245,4 пункта, прибавляя 0,59%.Рубль сегодня корректируется после вчерашнего падения. Доллар теряет 0,18% - до 65,32 рубля, евро опускается на 0,3% и стоит 72,9 рубля.

Пара доллар/рубль

Второй день растут вместе с рынком бумаги "РуссНефти" (+1,92%). В лидерах роста также "Татнефть" (+1,76%), ТГК-1 (+1,76%), "обычка" "Башнефти" (+1,25%), "Магнит" (+0.87%), "Мосбиржа" (+0,8%).

В лидерах падения на фоне отсечки по дивидендам с учетом режима "Т+2" акции НЛМК (-2,64%), "НОВАТЭКа" (-1,13%), "Казаньоргсинтеза" (-7,52%).Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов по этим бумагам - 6 мая. НЛМК выплатит дивиденды за 4 квартал 2018 года в размере 5,8 рубля на акцию. Финальные дивиденды "НОВАТЭКа" за 2018 год составят 16,81 рубля на одну акцию. Снижение показывают также котировки "Мечела" (-0,65%), "РУСАЛа" (-0,5%) и En+ (-0,43%), "префы" "Башнефти" (-0,5%).

Рубль уже не тот

3 мая 2019 г. 10:06 Источник

Вчера торги по рублевым парам в очередной раз закрылись ростом. Курс доллара вырос на 1,26%, до 65,48 руб., курс евро – на 0,84%, до 73,12 руб., курс фунта – на 1,28%, до 85,34.

После праздника весны и труда участники рынка решили с открытия торговой сессии распродать имеющийся в активах рубль. Их реакция последовала на подешевевшую нефть, пока Мосбиржа не работала, а также снижение интереса к рисковым активам.

Баррель Brent подешевел на 2,45%. Из-за увеличения добычи и запасов нефти в США, а также укреплена доллара США нисходящая коррекция получалась глубокой.

Запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 9,9 млн, до 470,6 млн баррелей, добыча - до 12,3 млн баррелей в сутки. Я считаю, что покупателям ничего не угрожает, пока цена торгуется выше 70 долларов. Цена скорректировалась на 50% от роста с $63,99 до $75,58. Если покупатели смогут день закрыть ростом, то на следующей неделе восстановление цен продолжится.

Открытие торгов на Мосбирже ожидается спокойным. В ближайшие 2-3 дня доллар повторит коррекционное движение, примерно похожее на то, что было с 25 по 29 апреля. А ведь тогда доллар укрепился с 63,65 руб. до 64,98 руб. После майских праздников уже просматривается уровень 66,13 руб. Майский минор для рубля только начинается.

На рынке РФ в мае будет действовать позитивный дивидендный фактор

2 мая 2019 г. 11:06 Источник

Вчера фондовые индексы США закрыли день в минусе. ФРС США сохранила базовые ставки без изменений, проигнорировав призыв Дональда Трампа снизить ставки и вступить в новую эру количественного смягчения, чтобы поддержать рост экономики. ФРС не имеет формальных оснований для снижения ставки. В последнее время в США выходит неплохая статистика. В отчете ADP/Moody's о занятости указано, что занятость в частном секторе в апреле выросла на 275 000 рабочих мест, что намного выше ожидаемых 180 000 новых рабочих мест. Пауэлл заявил во время последующей пресс-конференции, что центральный банк не видит "веских оснований" для повышения или снижения ставки.

Нефтяные цены сейчас снижаются, но мало кто из инвесторов верит в их обвал. Согласно данным МВФ, Саудовской Аравии необходимы более высокие цены на нефть, чем тот уровень, который удовлетворит Дональда Трампа. Дело в том, что Королевство наращивает бюджетные расходы в целях стимулирования своей экономики. В понедельник МВФ выпустил отчет, согласно которому Саудовская Аравия, крупнейший экспортер нефти, нуждается в цене около $85/барр. для того, чтобы бюджет страны в этом году был сбалансированным. При этом в сентябре оценка на 2019 год составляла меньше – $73/барр. Саудовская Аравия подтвердила на прошлой неделе, что намерена сбалансировать бюджет к 2023 году. При этом Королевство планирует увеличить расходы в этом году на 7%. В этом году Саудовская Аравия ожидает сокращения бюджетного дефицита до 4,2% ВВП с 4,6% в 2018 году. По мнению экономистов, эта цель была поставлена в расчете на дальнейший рост цен на нефть.

Жду открытие рынка РФ с небольшим снижением. Что ждет наш фондовый рынок в мае? Американский рынок в мае-октябре более склонен к боковой или нисходящей динамике, но на нашем рынке в мае будет действовать позитивный "дивидендный" фактор. Если цены на нефть (Brent) "нырнут" под отметку $70,7, то настроение у отечественных "быков" испортится. Если индекс МосБиржи "нырнет" под уровень 2540 настроение у наших "быков" также испортится... Но в данный момент вероятное снижение американского индекса S&P-500 до уровня 2890 будет рассматриваться как хорошая возможность купить отечественные акции. Акции "Сбербанка" об выглядят слабыми, зато акции "Газпрома" сильны.

Что ждет российский фондовый рынок в мае?

Законопроект, изменяющий порядок квалификации инвесторов, одобрен Правительством

30 апреля 2019 г. 22:07 Источник
Правительство одобрило законопроект, изменяющий порядок квалификации инвесторов на рынке ценных бумаг. При этом часть положений нового закона должна быть пересмотрена. Все нормы, вызвавшие сомнения у кабмина, ранее были отвергнуты и представителями профессионального сообщества. Однако главная претензия брокеров – к слишком высокой пороговой сумме счета, которая позволяет инвестору выйти из самой низкой категории и тем самым […]

Пользователи Finam.ru и финансовые аналитики ожидают небольшого ослабления рубля к концу мая

30 апреля 2019 г. 14:07 Источник

По данным голосования на сайте информационного агентства Finam.ru (входит в группу компаний "ФИНАМ"), пользователи портала ожидают, что в течение мая доллар немного укрепится по отношению к рублю – с 64,47 руб./$ на вечер 29 апреля до 65,22 руб./$ на 31 мая.

Разворот ФРС США к более мягкой монетарной политике с начала текущего года создал условия для возвращения нерезидентов на отечественные долговые площадки и способствовал укреплению курса российской валюты, говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Сергей Дроздов. В настоящий момент основными факторами, выступающими на стороне рубля, по его мнению, являются высокие цены на нефть, а также умеренно-позитивная конъюнктура на внешних финансовых рынках. При этом экономика России достаточно устойчива к внешним шокам, однако на пути более сильного укрепления российской валюты по-прежнему стоит бюджетное правило, а также время от времени возникающая санкционная риторика, которая будет оказывать давление на курс рубля. "При сохранении умеренно-позитивных настроений на мировых финансовых и сырьевых площадках российская валюта проведет май в диапазоне 64-66 по отношению к доллару и 72-74 к евро", - прогнозирует Сергей Дроздов.

Старший вице-президент "Московского кредитного банка" Эрик де Бошам ожидает, что в первой половине мая курс доллара немного повысится, до уровня 65-66 руб./$ (за евро при этом будут давать 73-74 руб.), а к концу месяца может несколько снизиться. Схожий прогноз дают эксперты "Альфа-Банка": там считают, что в мае рубль может опуститься и доллар будет стоить 65,5 руб. "До конца апреля рубль консолидируется в районе 64,20 и в мае продолжит ослабление до 65,15 руб.", - полагает главный инвестиционный стратег компании ITI Capital Искандер Луцко.

"Возможное снижение ключевой ставки ЦБ РФ в июне, вероятно, будет оказывать поддержку российской валюте за счет увеличения спроса на российские ОФЗ", - не соглашается с коллегами экономист "Нордеа Банк" Татьяна Евдокимова.

Сформировавшийся в начале марта тренд на укрепление, по всей видимости, близок к своему исчерпанию, полагает аналитик "Открытие Брокер" Тимур Нигматуллин. В частности, рубль уже практически полностью отыграл такие драйверы, как локальное снижение санкционных рисков после публикации законопроекта DASKA-2019 и сообщений об "усталости" Конгресса США от антироссийских санкций, сезонное сокращение внешних платежей и carry trade нерезидентов в ОФЗ на ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ РФ на одном из ближайших заседаний - эти играющие на стороне рубля факторы почти полностью отыграны и заложены в текущий курс. "Мы считаем, что переломным моментом на валютном рынке станет разрешение торгового спора между США и Китаем. Соответствующие переговоры близятся к завершению, администрация Трампа, по слухам в СМИ, идёт на существенные уступки, чтобы добиться заключения соглашения уже в ближайший месяц. Соответственно, момент соглашения совпадет с годовым минимумом по доллару немногим выше 61 руб., после чего можно рассчитывать на умеренный рост USD/RUB с последующим формированием "боковика". В среднем по году полагаем, что курс доллара к рублю будет составлять 65 рублей за доллар", - прогнозирует Тимур Нигматуллин.

Эксперты Института соцанализа и прогнозирования РАНХиГС, в свою очередь, отмечают, что в среднесрочной перспективе рубль имеет потенциал для дальнейшего укрепления в реальном выражении. "По нашим оценкам, в соответствии с состоянием фундаментальных факторов расчетное значение номинального курса доллара не превышает 62 рубля за доллар. По всей видимости, в 2019 г. при сохранении текущих мировых цен на нефть (~60 долл./барр.) и номинального курса рубля на уровне около 65 руб./долл. следует ожидать незначительного укрепления реального курса национальной валюты".

За год банк «Открытие» увеличил долю в выдачах на рынке ипотеки в четыре раза

30 апреля 2019 г. 12:06 Источник
В первом квартале 2019 года банк «Открытие» выдал 6096 ипотечных кредитов на сумму 15,1 млрд рублей. В аналогичном периоде 2018 года банк «Открытие» выдал 1697 кредитов на сумму 3,7 млрд рублей. За год банку удалось увеличить свою долю в выдачах ипотечных кредитов на российском ипотечном рынке почти в четыре раза: в 2018 году она составляла 0,6%, а в 2019-м достигла 2,3%. Ипотечный портфель банка за 2018 год прирос на 8,7 млрд рублей (+10%) до 94,8 млрд рублей.

Мосбиржа создает резерв в 2,4 млрд рублей для покрытия рисков на рынке зерна

30 апреля 2019 г. 11:06 Источник

Московская биржа создает резерв в финансовой отчетности по МСФО за первый квартал 2019 года в размере 2,4 млрд рублей (отчетность планируется к публикации 17 мая 2019 года), сообщает торговая площадка.

Поконсервативному подходу, этот резервравенверхней оценке рисковна рынке зерна. Биржа будет корректировать резерв в последующих финансовых периодах по мере исполнения обязательств передней и получения возмещения, включая страховое.

В 2019 году Биржа столкнулась с рядом случаев недостачи зерна, выступающего обеспечением по сделкам своп, предположительно вследствие хищения. Биржа предпринимает все необходимые действия для возврата недостающего обеспечения и получения страхового возмещения, подала заявления о возбуждении уголовных дел.

Интересы участников рынка полностью защищены: Национальный клиринговый центр (НКЦ), выполняющий функции центрального контрагента и оператора товарных поставок, гарантирует исполнение сделок добросовестных участников рынка и принимает на себя риски хранения товара.

Для минимизации рисков хранения Московская биржа теперь принимает новое зерно на хранение только с соблюдением элеваторами дополнительных требований. Ограничений по функционированию рынка сахара не вводится, поскольку выявленные риски хранения связаны исключительно с зерном.

С момента старта торгов в 2015 году к рынку зерна подключились 14 брокерских компаний, обслуживающих более 300 клиентов. Прямой доступ к операциям на рынке получили семь крупных агрохолдингов, аккредитовано 59 элеваторов по всей России. За 2018 год и первый квартал 2019 года на рынке было реализовано около 200 тысяч тонн зерна и около 90 тысяч тонн сахара, оборот по сделкам своп за этот период превысил 5,5 млн тонн зерна.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют негативную динамику

30 апреля 2019 г. 10:06 Источник
Полный текст по ссылке

ФРС США сохранит ключевую ставку и мягкую риторику

30 апреля 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон. Западные инвесторы начали неделю весьма осторожно, так как ближайшие дни будут отмечены не только корпоративными отчетами за 1 кв. 2019, но и заседанием ФРС США, которое состоится завтра. Умеренные покупки наблюдались на фоне положительных данных по ВВП США и в преддверии старта нового раунда торговых переговоров, который стартует в Пекине сегодня. Стороны традиционно сообщили о значительном текущем прогрессе и близости итогового соглашения, но вряд ли этим кого-то удивили. Очень важным событием стал отчет Google, который опубликовали вчера после закрытия рынка, а значит, отыгран он будет сегодня. Прибыль на акцию составила $9.50 при ожиданиях $10.44.

Годом ранее на 1 акцию Google приходилось $13.3, то есть зафиксировано серьезное снижение показателя. Выручка выросла на 16%, но это не помогло акциям компании. На постмаркете бумаги теряли более 7%, из-за чего сегодня под давлением окажутся индексы США. Завтрашнее заседание ФРС почти не имеет интриг. Ключевая ставка сохранится на нынешнем уровне, комментарии регулятора останутся сдержанными и довольно мягкими, поэтому сильной реакции рынков не ожидаем. Инфляция в США рискует замедлиться, о чем свидетельствуют косвенные признаки. В таком случае нужно будет думать уже о снижении ставки в перспективе 2020 года, но, конечно, не в рамках ближайшего мероприятия.

Нефть сегодня продолжит снижение, если отталкиваться от технической картины. Участники рынка ожидают, что страны ОПЕК выполнят просьбу Трампа и перейдут к увеличению добычи. На текущий момент Саудовская Аравия может делать это без ущерба соглашению ОПЕК+, так как ранее добилась перевыполнения своего плана.

Рубль сейчас в первую очередь реагирует на отношение инвесторов к риску и доходным активам. Вчера на фоне снижения доллара и золота удалось укрепиться, но перед завтрашним выходным, в ходе которого состоится заседание ФРС, делать это будет сложнее.

Отчет "Газпрома" по МСФО за 2018 год оцениваем положительно. Все ключевые показатели выросли, отношение долга к EBITDA снизилось до 1.2 с 1.5. За счет роста показателей компания сейчас по мультипликаторам торгуется дешевле, чем год назад. Потенциал роста, исходя из прибыли и денежного потока, более 30%, но многое будет зависеть от геополитики и сроков запуска крупнейших проектов. Привилегированные акции Ленэнерго были в лидерах за счет увеличения чистой прибыли на 46% в 1 кв. Учитывая высокие дивиденды, рекомендуем удерживать бумаги. ТМК и Мостотрест отказались от выплат по итогам 2018 года. Сегодня за 1 кв. 2019 отчитаются Сбербанк, Магнит, ММК.

Убыток "Росинтер Ресторантс Холдинг" за 2018 год составил 82,6 млн рублей

29 апреля 2019 г. 17:07 Источник

Убыток "Росинтер Ресторантс Холдинг" за 2018 год по МСФО составил 82,64 млн рублей против прибыли годом ранее. К образованию чистого убытка за год привела масштабная инвестиционная программа. Об этом говорится в материалах компании. По итогам 2017 года сеть заработала 8,13 млн рублей.

Выручка в январе-декабре выросла на 10% - до 7,65 млрд рублей.

Валовая прибыль в отчетном периоде увеличилась на 8,7% - до 1,27 млрд рублей.

Показатель EBITDA до обесценения и списаний в 2018 году составил 481 млн рублей и на 19,1% превысил аналогичный показатель 2017 года (показатель EBITDA до обесценения и списаний в 2017 году составлял сумму 404 млн рублей). Рентабельность показателя EBITDA в 2018 году составила 6,3%.

В 2018 году "Росинтер Ресторантс" открыл 35 новых ресторанов, в том числе 21 корпоративную и 14 франчайзинговых локаций.

Затраты на открытие ресторанов выросли до 151 млн рублей (рост на 123,4% по сравнению с 2017 годом).

Банк "Открытие" выдал "МегаФону" кредит на 15 млрд рублей

29 апреля 2019 г. 11:06 Источник
Полный текст по ссылке

АФК "Система" увеличивает долю в компании Ozon

29 апреля 2019 г. 11:06 Источник

АФК "Система" увеличивает прямую долю владения в компании Ozon Holdings Limited с 19,3% до 21,9% в результате приобретения пакетов ряда миноритарных акционеров Ozon. Об этом сообщила корпорация.

Совокупная доля владения АФК "Система" в Ozon результате выкупа долей миноритарных акционеров увеличилась до 38,2%. После закрытия сделок АФК "Система" владеет 21,9% напрямую и контролирует еще 16,3% через венчурный фонд Sistema_VC.

Крупнейшие акционеры Ozon – АФК "Система" и Baring Vostok – поддерживают стратегию агрессивного завоевания рынка, заявленную компанией в 2018 г., и предоставили компании конвертируемые займы общим объемом 10 млрд рублей на ее дальнейшую реализацию. Инвестиции пойдут на поддержание достигнутых темпов роста и развитие складской инфраструктуры (открытие в Московской области нового фулфилмент-центра площадью свыше 100 тыс. кв. м и расширение логистической инфраструктуры в регионах). Сумма займа, предоставленного АФК "Система" – 5,7 млрд рублей.

Ozon – ведущая российская мультикатегорийная онлайн-площадка. Занимает 4 место по выручке в рейтинге E-Commerce Index TOP-100 по итогам 2018 года, входит в топ-5 самых дорогих компаний Рунета по версии Forbes.

В течение 2018 года компания демонстрировала рекордные темпы роста за последние 10 лет. В результате рост GMV Ozon.ru по итогам года составил 73% год-к-году, показатель достиг 42,5 млрд руб. с НДС. По ряду категорий рост превысил 100%.

На конец 2018 года компания оперировала 8 фулфилмент-центрами общей площадью порядка 100 тыс. кв. м, что позволяет осуществлять доставку на следующий день после заказа для 40% россиян. В декабре 2018 года был установлен рекорд по числу обработанных заказов – 138 000 в сутки. Дальнейшему росту компании и завоеванию лидерских позиций на рынке будет способствовать продолжение развития логистической инфраструктуры, быстрое наращивание ассортимента, в том числе за счет развития маркетплейса, и развитие экосистемы сервисов для онлайн-покупателей.

Банк "Открытие" выдал "МегаФону" кредит на 15 млрд рублей

29 апреля 2019 г. 11:06 Источник

Банк "Открытие" предоставил трехлетнее финансирование "МегаФону" в рамках утвержденной кредитной линии в размере 15 млрд рублей. Об этом сообщила кредитная организация.

Средства будут направлены на финансирование операционной и инвестиционной деятельности оператора связи.

Акции "НОВАТЭКа" способны прибавить еще 5-7% в ближайшие недели

29 апреля 2019 г. 10:06 Источник

В начале новой недели перед открытием российского рынка формируется нейтральный внешний фон. Азиатские площадки торгуются преимущественно в зеленой зоне, а цены на нефть стабилизируются вблизи цен пятничного закрытия. Банк России, как и ожидалось, в пятницу сохранил ключевую ставку без изменений на уровне 7.75%, но дал более мягкий комментарий относительно дальнейшего курса. Если ранее снижение ставки переносилось на 3 квартал или позже, но теперь регулятор не исключает подобного уже во 2 квартале. Но для этого, на наш взгляд, должны выполняться несколько условий, в числе которых дальнейшее замедление инфляции с нынешних 5.1% г/г, относительная стабильность рубля и отсутствие внешних потрясений в виде проблем на EM рынках и новых санкций.

С учетом комплекса факторов преждевременно пересматривать базовый сценарий, согласно которому снижение ставки последует ближе к концу 3 квартала, тем более что ЦБ РФ в последнее время не раз подтверждал консервативный подход. Факторов для укрепления рубля сейчас немного, несмотря на локальный рост бразильского реала и китайского юаня, так как пик спроса нерезидентов на российские активы, вероятно, уже пройден.

ВВП США, согласно предварительным расчетам, по итогам 1 кв. 2019 прибавил сразу 3.2% вместо ожидаемых 2%. Ранее о результатах лучше ожиданий сообщал Китай, то есть говорить о замедлении мировой экономики сейчас рано. При этом есть несколько тенденций, которые вызывают беспокойство. Речь идет о снижении объемов мировой торговли, а также о замедлении инфляции в США – индекс потребительских расходов снизился с 1.8% до 1.3%. В такой ситуации повышение ставки ФРС полностью исключено. В эту среду состоится заседание Федрезерва, итоги которого весьма прогнозируемы.

Нефть в пятницу потеряла более 3%, после того как Трамп сообщил о готовности ОПЕК компенсировать объемы поставок из Ирана, которые должны прекратиться после 2 мая. Подобный вариант развития событий мы рассматривали ранее, но от Саудовской Аравии комментариев по-прежнему нет, поэтому Brent может продолжить консолидацию вблизи $72.

Новатэк подтвердил оценку проекта "Арктик СПГ-2" на уровне $25 млрд. и именно по такой цене планирует продать еще 10% компании. Считаем, что на этом фоне акции Новатэк способны прибавить еще 5-7% в ближайшие недели. Потенциал роста сохраняется и у бумаг Татнефти, особенно привилегированных. Суммарная выплата дивидендов за 2018 составит 84.91 руб., доходность 13.6% по текущим ценам, ожидаем ускорение ближе к дате отсечки. Сегодня Газпром отчитается за 2018 год.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

29 апреля 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в пятницу, 26 апреля, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Основные американские индексы в четверг изменились разнонаправленно – DJIA и S&P500 снизились в пределах 0,5%, Nasdaq вырос на 0,2%. Как отметили в MarketWatch, падение котировок акций промышленных предприятий нивелировало позитивную динамику цен технологических компаний. Добавила неопределенности и противоречивая статистика: с одной стороны, рост числа заявок на пособие по безработице был максимальным с сентября 2017 года, с другой стороны, увеличение заказов на товары длительного пользования в марте стало рекордным с августа прошлого года.

В пятницу сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific снижался на 0,1%. В качестве локомотива негативной динамики азиатских площадок по-прежнему выступает китайский рынок, который остается под давлением опасений сворачивания стимулирующих мер в условиях появления все большего числа признаков стабилизации экономики страны.

Июньский фьючерс Brent торговался около отметки $74,1 за баррель, на $0,8 ниже уровня нашего закрытия 25 апреля. Котировки Brent, в четверг поднявшиеся к шестимесячным максимумам на информации СМИ о приостановке экспорта российской нефти по трубопроводу "Дружба", в пятницу корректировались на новостях о компенсации недополученных объемов нефти поставками топлива по другим направлениям.

Обзор полностью

Как дети: Абсолют Банк отметил день рождения

26 апреля 2019 г. 13:07 Источник
22 апреля главный офис Абсолют Банка наполнился смехом, радостным шумом и веселой суетой. Кредитная организация решила отметить день рождения необычным способом и впервые пригласила в гости детей сотрудников.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

26 апреля 2019 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в четверг, 25 апреля, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Основные американские индексы завершили торговую сессию среды снижением на 0,2% на неоднозначном восприятии инвесторами текущего сезона корпоративной отчетности. С одной стороны, из 30% отчитавшихся компаний из индекса S&P500 количество отчетов, превзошедших прогнозы по прибыли, соответствовало среднему значению этого показателя за последние два года. С другой стороны, во-первых, эксперты обращают внимание, что ожидаемые прибыли изначально были занижены в том числе на опасениях эскалации торгового конфликта с Китаем, во-вторых, для выручки количество положительных сюрпризов было минимальным за два года. В четверг сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific опускался на 0,3% вслед за падением китайского рынка.

Индекс CSI300, потеряв 2,2%, снизился до трехнедельных минимумов на заявлении председателя правительства КНР о переходе ЦБ Китая к использованию целевых инструментов вместо широкомасштабного вливания ликвидности, что вызвало опасения инвесторов в скором сокращении темпов стимулирования экономики. Дополнительное давление на рынки оказала слабая статистика из Южной Кореи, где ВВП в первом квартале уменьшился на 0,3%, тогда как аналитики ожидали роста экономики на те же 0,3%. Июньский фьючерс Brent торговался около отметки $74,9 за баррель, на $0,4 выше уровня нашего закрытия 24 апреля.

Котировки Brent обновили 6-месячный максимум, несмотря на резкое укрепление доллара – индекс DXY поднялся к максимумам двухгодовой давности, и сообщения Минэнерго США о росте запасов нефти на 5,5 млн баррелей и возврате добычи на рекордные 12,2 млн баррелей в день. Поддержку рынку нефти продолжают оказывать опасения дефицита поставок после сокращения иранского экспорта из-за санкций США.

Обзор полностью

Рекламная кампания “Тинькофф Инвестиции” получила высшую награду среди банков

26 апреля 2019 г. 0:05 Источник
Тинькофф Инвестиции одержали победу на Effie Awards Russia 2019, получив единственную золотую награду в категории «Банки. Финансы. Страхование» за рекламную кампанию «Инвестиции – это просто». По итогам 2018 года брокерская платформа Тинькофф стала лидером по привлечению новых розничных инвесторов на Московскую биржу. Несмотря на запуск собственного брокера лишь в мае прошлого года, Тинькофф Инвестиции открыли на Московской бирже за весь 2018 год больше счетов, чем другие участники […]

Акции МосБиржи с исторических максимумов 2017 года подешевели на треть

25 апреля 2019 г. 16:12 Источник

Московская биржа – относительно молодая история на отечественном рынке акций (эмитент провел IPO только в 2013 году). Сама биржа объединяет фондовую, срочную, валютную и денежную секции, оказывает депозитарные услуги (НРД) и, по сути, является монополистом по организации торговли различными финансовыми инструментами на территории РФ. Параллельно диверсифицированная структура создает устойчивый фундамент для наращивания комиссионных платежей (на них приходится более половины доходов эмитента), поскольку провал на одном направлении обычно компенсируется увеличением активности на другом. Собственно, это и есть основной бизнес Московской биржи, который из года в год стабильно растёт.

Процентные и комиссионные доходы Московской биржи

Процентные и комиссионные доходы Московской биржи

Источники: данные эмитента, расчёты "Открытие Брокер"

А вот другая часть совокупной выручки Московской биржи – процентные доходы – фактор, на который в первую очередь влияет уровень процентных ставок в финансовой системе. Именно поэтому рекордные результаты здесь были достигнуты в 2015 году, когда ЦБ РФ загнал ключевую ставку в небеса, пытаясь сдержать девальвацию рубля и инфляцию. Как следствие, в 2016-2017 году консолидированные финансовые результаты биржи демонстрировали негативную динамику, поскольку рост комиссионных доходов не мог перекрыть просадку в процентных платежах.

Впрочем, ничто не вечно под луной, и период стагнации финансовых результатов Московской биржи, кажется, подошёл к концу. Во всяком случае, дно по процентным доходам уже, видимо, пройдено, тогда как комиссионные выплаты продолжат увеличиваться по мере роста активности инвесторов и планомерного развития отечественного фондового рынка. В ближайшее время основными драйверами должны остаться денежный рынок и депозитарные услуги. Плюс должны быть окончательно распущены все резервы, сформированные по делу "Энергокапитала".

Отдельно отметим, что эмитент стабильно и щедро делится прибылью с акционерами. По итогам 2017 и 2018 годов на дивиденды рекомендовано направить 89% консолидированной прибыли. И у нас есть понимание, что такая практика сохранится в дальнейшем. Таким образом, мы имеем растущую компанию с высокими дивидендами, акции которой с исторических максимумов 2017 года подешевели на треть. При этом вероятность того, что бумаги Московской биржи могут быть исключены из индекса MSCI Russia, из-за чего их агрессивно продавали во второй половине прошлого года, сейчас близка к нулю. Таким образом, мы полагаем, что настало время подумать о покупке данных акций.

Дивидендные выплаты Московской биржи

Дивидендные выплаты Московской биржи

Источники: данные эмитента, расчёты "Открытие Брокер"

Онлайн-конференция: Россия, Украина, Казахстан, Белоруссия - выборы прошедшие и предстоящие

25 апреля 2019 г. 13:11 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Сегодня в 13:00 мскна нашем сайте начнется онлайн-конференция"Россия, Украина, Казахстан, Белоруссия – выборы прошедшие и предстоящие".

В странах на постсоветском пространстве происходят самые разные политические изменения. Украина выбрала нового президента – Владимир Зеленский с рекордным результатом (73,22%) опередил Петра Порошенко. Кремль посчитал преждевременным поздравлять "слугу народа" с победой и заявил, что будет судить по конкретным делам нового главы Украины. Первый президент Казахстана Нурсултан Назарбаев, возглавлявший страну 30 лет, в марте ушел со своего поста добровольно. Правда, ушел недалеко. Досрочные выборы президента пройдут 9 июня, и Назарбаев предложил в кандидаты действующего главу республики Касым-Жомарта Токаева. В Белоруссии в 2020 году истекает срок полномочий и президента, и парламента. Минск решил развести по времени эти кампании, поэтому парламентские выборы пройдут уже в 2019 году (предположительно 17 ноября).

В России на весенних выборах в регионах "Единая Россия" потерпела поражение в муниципалитетах, а также на выборах мэров некоторых городов. Отказ кандидатов от партийности стал важной тенденцией, и, по ожиданиям экспертов, она продолжится. 8 сентября пройдут выборы в 22 регионах, в том числе губернаторские и муниципальные выборы в Санкт-Петербурге и выборы в Московскую городскую думу. В Москве готовятся к эксперименту с интернет-голосованием - законопроект прошёл в ГД первое чтение, и вполне вероятно, что в следующие годы такое голосование будет применяться уже по всей стране. ЦИК также готовится активно внедрять цифровые сервисы в выборные процессы 2020-2021 годов. В своем ритме продолжается и ротация в губернаторском корпусе.

Чего ждать от предстоящих выборов в России? Как ухудшение экономической ситуации, пенсионные изменения и другие социальные вопросы повлияли на прошедшие выборы в регионах и скажутся на осеннем голосовании? Как РФ будет выстраивать отношения с соседями на фоне возможного усиления западных санкций? Каких перемен ждать Украине с новым президентом? Возможно ли улучшение отношений Киева и Москвы и при каких условиях? Как оценивается преемник Назарбаева? Какие реформы могут произойти в Казахстане? Какие риски существуют в экономических и политических отношениях Москвы и Минска?

Участники конференции:

Дмитрий Болкунец, политолог и экономист

Аркадий Любарев, эксперт Комитета гражданских инициатив

Кирилл Петров, к.п.н., руководитель аналитического департамента Minchenko Consulting

Олег Реут, эксперт Движения в защиту прав избирателей "Голос"

Сергей Хестанов, советник по макроэкономике генерального директора "Открытие Брокер"

Задайте свой вопроссейчас!

Арбитражный суд взыскал с экс-партнера банкира Мотылева 2 млрд руб.

25 апреля 2019 г. 12:11 Источник
Арбитражный суд Ярославской области взыскал с бывшего партнера банкира Анатолия Мотылева брокера Валерия Дрелле 2 млрд руб. Эти деньги были похищены у компании «Газпромнефть» и выведены в кипрский офшор

Кадры: Альфа-Банк, Росгосстрах Банк, БКС

25 апреля 2019 г. 10:10 Источник
Произошли изменения в топ-менеджменте Альфа-Банка, в Росгосстрах Банке назначен предправления, в БКС — руководители двух департаментов.

Желание продать акции и рубль будет усиливаться

25 апреля 2019 г. 10:10 Источник

Все-таки вчера фигура технического анализа "крест" на графике Индекса Мосбиржи сыграла, приведя к снижению рублевого индикатора российского фондового рынка на треть процента. Падение могло бы быть большим, если бы не рухнувший более чем на процент рубль.

Пока продажи не носят панический характер и укладываются в рамки коррекции после переписывания рекордных уровней накануне. Поводом для фиксации прибыли послужили как снижение американских фьючерсов, а потом и индексов, так и решение Путина выдавать российские паспорта жителям ДНР и ЛНР в упрощенном порядке. Трейдеры увидели в этом повышения вероятности обострения отношений с Украиной и новых санкций, ведь чтобы ни произошло, Запад все равно признает Россию агрессором.

После нашего закрытия фондовая Америка еще немного снизилась. Сегодня с утра американские фьючерсы торгуются возле нуля, но почти процент теряет нефть, хотя в разгар азиатских торгов снижение нефти было большим.

Лучше рынка выглядел вчера Сбербанк, что является свидетельством продолжения покупок, пусть и слабых, российских акций нерезидентами. Если сегодня внешний фон улучшится, то Сбер вполне может продолжить восхождение в район 245 руб. Позитивно смотрим и на "Алросу", покупать которую стоит хотя бы из-за больших дивидендов.

Скорее всего, открытие рынка акций сегодня пройдет в районе нуля, а дальнейшую его судьбу определит внешний фон и активность нерезидентов.

Однако фактор пятницы и приближение майских праздников будет увеличивать желание зафиксировать прибыль или хотя бы сократить маржинальные лонги.

На падение рубля кроме политических факторов повлияло и продолжение усиления доллара на мировой арене. "Американец" в паре с евро пробил отметку 1,12 и сегодня с утра торгуется в районе 1,115. Мы по-прежнему считаем целесообразным спекулятивно покупать пару евро-доллар в расчете на отскок. При этом необходимо учитывать возможность усреднения в районе 1,11.

Кроме того, Минфин разместил вчера ОФЗ "всего" на 59 млрд руб при спросе более чем в 2 раза большем. Еще месяца три назад при таком объеме размещения можно было визжать от радости, но для последних недель это совсем немного. Естественно, что многие из тех, кто не попал под отсечку, предпочли конвертировать рубли в твердую валюту.

Все говорит в пользу того, что Минфин начинает ограничивать привлечение денег в рамках размещения ОФЗ и не будет давать значимую премию к рынку просто потому, что заимствования в таком огромном объеме просто не нужны.

Сегодня ждем от рубля частичного восстановления утраченных позиций. Пока на малоликвидном рынке ферекс рубль растет к доллару примерно на 15 копеек.В

Во многом дневную судьбу рубля и акций определит риторика Совбеза ООН, созванного по инициативе запаниковавшей Украины, где будет рассматриваться вопрос о паспортах жителям ДНР и ЛНР.

Растет спрос на защитные активы, в том числе золото и гособлигации США

25 апреля 2019 г. 10:10 Источник

Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон. Как американские, так и азиатские площадки временно приостановили рост. Осторожность инвесторов связана в первую очередь с большим числом важных отчетов, опубликованных после закрытия рынка, в частности это сделали Tesla,Visa и Microsoft, который будет одним из лидеров сегодняшнего дня (прибавлял более 3% на постмаркете). Результаты Facebook оказались неубедительными, однако почти полностью совпали с ожиданиями аналитиков, а на фоне положительных прогнозов и вовсе растут на 7% после закрытия торгов. Интерес к акциям Microsoft и Facebook сегодня может сказаться на индексах США. Вчерашний рост сдерживала реакция рынка на отчеты AT&T и Caterpillar, каждый из которых потерял более 3%.

Сегодня после закрытия рынка вновь будет опубликовано два важнейших отчета – Amazon и Intel. Их результаты вполне могут стать поводом для обновления исторических максимумов. При этом заметно увеличивается спрос на защитные инструменты, то есть можно говорить о снижении интереса к рисковым активам. Это выражается в снижении доходности 10-ти летних облигаций США с начала текущей недели, а также в локальном минимуме по золоту и снижении валют развивающихся рынков к доллару. Отчасти начало динамики совпало с опасениями за уменьшение стимулирующих мер со стороны Китая после убедительной макростатистики, в том числе роста ВВП выше ожиданий в 1 кв.

Вчерашний день способен стать разворотной точкой для рубля относительно доллара и евро. Мы наблюдали, в частности, снижение спроса на ОФЗ в ходе аукционов Минфина. Привлечь удалось только 59 млрд. руб, что минимум вдове меньше результатов прошлых недель. Инвесторы чутко реагировали на внешний фон и на отсутствие премии к рынку. Рубль выглядит значительно лучше бразильского реала и турецкой лиры, отыгрывая снижение санкционных страхов, но потенциал локального роста снизился после возвращения к уровням августа 2018 года.

Нефть Brent закрепилась выше $74 за баррель, игнорируя рост запасов на 5.5 млн. баррелей, что подтверждает высокую вероятность продолжения роста. При этом мы считаем, что страны ОПЕК при желании способны быстро компенсировать поставки Ирана.

Набсовет Алроса дал рекомендацию по выплате дивидендов за 2018 год на уровне 4.11 руб. на акцию. Доходность составляет 10.5% по текущим ценам, рекомендуем и далее удерживать бумаги компании в портфеле. Закрытие сделки по продаже зернового терминала НМТП положительно для бумаг компании, которые должны продолжить локальное укрепление.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

25 апреля 2019 г. 10:10 Источник

Перед открытием торгов в среду, 24 апреля, на российском рынке сложился нейтральный внешний фон. Основные американские индексы во вторник прибавили 0,6-1,3%, индексы S&P500 и Nasdaq обновили исторические рекорды на сильной квартальной отчетности ряда крупных компаний. В частности, после отличной отчетности Twitter аналитики ожидают, что финансовые показатели других технологических гигантов станут новым драйвером подъема американского рынка. Дополнительную поддержку инвесторам оказала статистика – продажи новостроек в США в марте увеличились до максимума с ноября 2017 года.

В среду сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific снижался на 0,4% при разнонаправленной динамике основных страновых индексов. Как пишет Reuters, давление на азиатские рынки продолжают оказывать опасения что власти Китая могут сократить стимулирование экономики после публикации статистики, свидетельствующей о восстановлении темпов экономического роста. Заявление экономического советника президента США о том, что Вашингтон и Пекин добились "огромного прогресса" в торговых переговорах в отсутствие какой-то конкретики не произвело впечатления на инвесторов. По информации СМИ, стороны близки к завершению торговой сделки и договорились о проведении еще двух раундов переговоров, которые стартуют 30 апреля в Пекине и 8 мая в Вашингтоне.

Июньский фьючерс Brent торговался около отметки $74,1 за баррель, на $0,4 ниже уровня нашего закрытия 23 апреля. Одним из поводов для отката котировок Brent от годовых максимумов стало заявление МЭА, сделанное в связи с ситуацией вокруг иранской нефти, о том, что в настоящий момент на мировом рынке нефти достаточное предложение, а свободные производственные мощности остаются на комфортных уровнях. Кроме того, давление на рынок оказала статистика Американского института нефти, зафиксировавшая резкое увеличение запасов нефти в США на прошлой неделе – на 6,9 млн баррелей.

Обзор полностью

Новые санкции не за горами?

24 апреля 2019 г. 19:07 Источник

Президент России Владимир Путин упростил получение российского гражданства жителями Луганской и Донецкой областей Украины. Решение на самом деле очень спорное и неоднозначное, по крайней мере, с экономической точки зрения. Выгоды для российской экономики от этого решения ноль. Жители Востока Украины и так могут свободно работать в России, по оценкам, после начала боевых действий с Востока Украины в Россию уехало более 1 млн человек.

Новые санкции не за горами?А вот минусов хоть отбавляй. Прежде всего, резко повысилась вероятность новых санкций, которые обрушат капитализацию российских компаний и курс рубля. Как следствие, 147 млн россиян станут просто беднее. Кремль должен думать, прежде всего, о своих гражданах, а не о гражданах Украины.

Вообще решение Кремля обменять международный финансовый центр в Москве на поддержку Донбасса, принятое пять лет назад, является очень спорным. Международный финансовый центр – это не только дополнительные деньги, зарплаты, бонусы, доходы бюджета, инвестиции от IPO, но и другое качество жизни россиян. Спрос на высококачественные услуги. В конце концов, это сильный рубль. Ну и геополитика. Не очень понятно, чем Москва хуже Лондона, Нью-Йорка или даже Астаны. Естественно, после новых санкций Российская Федерация будет менее привлекательна для евразийской интеграции, прежде всего, это касается Беларуси и Казахстана.

Стоит ли сейчас шортить индекс РТС и индекс МосБиржи? Скорее да, чем нет. Владимир Владимирович однозначно испортил брокерам майские праздники. Хотите как в Иране? Нет, не хотим.

Сегодня в конце дня падение рубля ускорилось, он теряет 1% своей стоимости к доллару. Спекулянты понимают, что вероятность новых санкций выросла. Какими они будут никто не знает, вплоть до ареста корреспондентских счетов госбанков и запрета на покупку ОФЗ. Не понятно, почему акционеры "Сбербанка" или не дай Бог клиенты, вкладчики, должны отвечать по счетам Донецка и Луганска. Если будет выбран жесткий вариант санкций, например запрет на ОФЗ, ЦБР, вероятно, оставит россиян наедине с рыночной стихией, он у нас таргетирует инфляцию, а не валютный курс. Впрочем, девальвация ведет к инфляции, а значит, о снижении ключевой ставки придется опять забыть. Видимо рядовые россияне и бизнес никогда не дождутся дешевых кредитов.

Цели в случае жестких санкций неутешительные, девальвация рубля составит примерно 15%. Доллар может укрепиться до 74 руб., а евро достичь 83 руб. Индекс Мосбиржи опустится до 1900-2000.

Дивиденды ВТБ предполагают доходность всего 3%

24 апреля 2019 г. 15:07 Источник

Наблюдательный совет ВТБ рекомендовал дивиденды 0.0011 руб. по обыкновенным акциям и 0.0024 руб. по первому и второму типам привилегированных акций. В общей сложности компания выплатит 26.8 млрд руб. в качестве дивидендов, что предполагает коэффициент выплаты 15% от чистой прибыли по МСФО.

Новость негативна с точки зрения восприятия, так как это нижняя граница того, что инвесторы ожидали от ВТБ, на наш взгляд. Были некоторые надежды на то, что Минфин и Банк Открытие потребуют выплатить больше дивидендов, но выиграла позиция менеджмента ВТБ платить не более 15% от чистой прибыли в качестве дивидендов, чтобы иметь возможность наращивать капитал. Дивиденды предполагают доходность всего 3%, которая является несущественной. В то же время мы не ожидаем глубокой коррекции акций, так как новость в целом учтена в котировках, а новая стратегия банка до 2022 года может подсластить "пилюлю".

ВТБ планирует повышать ROE примерно на 1 пп каждый год и выйти на ROE 15% и чистую прибыль более 300 млрд руб. к 2022. Среднегодовые темпы роста активов составят 7% до 19 трлн руб. к 2022. Банк планирует больше фокусироваться на рентабельности, нежели на росте. Сегмент корпоративно-инвестиционного бизнеса останется главным сегментом в ВТБ (55% аллоцированного капитала), но розничный сегмент и сегмент малого и среднего бизнеса будут расти быстрее - до 45% аллоцированного капитала ВТБ (с текущих 35%). Коэффициент затраты/доходы улучшится до 32-33% к 2022 с текущих 40% (2018).

Представленные цифры выглядят обнадеживающе, но нам нужно больше времени, чтобы проанализировать, насколько они достижимы. Мы считаем, что цель банка выйти на чистую прибыль 200 млрд руб. к 2019 году выглядит амбициозной, и, если ВТБ удастся достичь ее без каких-либо разовых статей, это будет очень хороший результат. Таким образом, промежуточные результаты за 1К19-2К19 по МСФО должны стать ориентиром прогресса банка в отношении годового прогноза. Если они покажут хорошую динамику, то в акциях может начаться переоценка, на наш взгляд, потому что это будет означать более высокую дивидендную доходность за 2019 год.

Индийский рынок предпринял отскок

24 апреля 2019 г. 15:07 Источник

В среду, 24 апреля, фондовый рынок Индии завершил торги уверенным ростом основных индексов.

Укрепление индийского рынка акций сегодня возглавили финансовый и нефтегазовый сектора. Однако далеко не всю сессию на биржах Индии царил столь выраженный покупательный настрой – энтузиазм игроков сдерживался неопределенностью вокруг продолжающихся выборов в стране. Выборы в Индии проходят в 7 этапов с 11 апреля по 19 мая, и вчера в стране начался третий, самый масштабный этап выборов, когда должны были проголосовать 188 миллионов избирателей.

Как узнать новости компаний раньше всех?

По итогам торгов индекс Nifty 50 повысился на 1,30% до отметки 11726,15 пункта, а BSE Sensex увеличился на 1,27% и достиг уровня 39054,68 пункта.

Валютная пара USD/INR ушла в плюс на 0,19% до отметки в 69,850. Доходность 10-летних облигаций Индии уменьшилась на 0,66% и составила 7,424%.

Среди голубых фишек в минусе закрылись лишь немногие, в т.ч., Tata Motors, Hero MotoCorp и Coal India. Прибавили более 2% бумаги HCL Tech, Oil and Natural Gas, Yes Bank, Bharti Airtel и др.

Наблюдавшееся на утренних торгах отступление цен на нефть сподвигло котировки индийских нефтеперерабатывающих компаний на рост – акции Indian Oil подорожали на 3%, и на ту же величину окрепли бумаги Oil and Natural Gas.

Акции фармацевтической компании Lupin закрылись в минусе на 0,4% после предупреждения со стороны американских регулятивных органов относительно одной из ее производственных баз.

Брокерская фирма Geojit Financial Services ушла в минус на 2,3% на новостях о штрафе за нарушение регулятивных норм.

УК “Открытие” подвела итоги работы за 1 квартал 2019 года

24 апреля 2019 г. 0:05 Источник
Управляющая компания «Открытие» подвела итоги работы в I квартале 2019 года. Активы под управлением компании по данным на 31 марта 2019 г. превысили 157 млрд рублей, что на 28% больше, чем за аналогичный период годом ранее. Средства частных клиентов в открытых паевых инвестиционных фондах УК «Открытие» превышают 4,7 млрд рублей, показав прирост 41% по отношению к […]

“Сбербанк”: изменения в тарифах брокерского обслуживания для физических лиц

23 апреля 2019 г. 23:08 Источник
Вниманию Инвесторов, которые подают торговые поручения по телефону. С 1 мая 2019 года вводится брокерская комиссия за подачу торгового поручения по телефону на Фондовом рынке Московской биржи для тарифных планов: «Самостоятельный» «Инвестиционный». Размер комиссии составит 0,5% от оборота за торговый день. С 1 апреля  2019 года брокерская комиссия снизилась за совершение торговых операций через мобильное приложение Сбербанк Инвестор и […]

Непонятно откуда взявшийся оптимизм даже не думает ослабевать

23 апреля 2019 г. 21:08 Источник

Малое количество макроэкономических новостей сегодня с лихвой компенсировалось массой корпоративных отчетов и иных новостей, касающихся эмитентов. Впрочем, создается ощущение, что даже если бы новостной фон отсутствовал вовсе, рынки бы все равно бы росли – непонятно, откуда взявшийся оптимизм даже не думает ослабевать, причем - на фоне заметно подорожавшей на новостях из Ирана нефти.

Не рос только отечественный рынок, что вроде нелогично: мы-то как раз углеводороды экспортируем. А вот основные потребители "черного золота" пребывали сегодня в необыкновенно приподнятом настроении. Поэтому имеет смысл подробнее разобраться, что сегодня происходило на рынках.

Как узнать рекомендации аналитиков раньше всех?

Азия, как и остальные, не смогла сегодня похвастаться заметным количеством новостей, но возвращение к торгам тех, что праздновал в эти дни Пасху, видимо, взбодрило и ее. Впрочем, не всех - китайский Shanghai Composite упал на 0,51%, а гонконгский Hang Seng просел на едва заметные 0,01%. Однако при этом австралийский S&P/ASX 200 взлетел на 0,95%, японский Nikkei225 поднялся на 0,19%, а южнокорейский KOSPI прибавил 0,17%. Индия не смогла поддержать оптимизм большинства соседей и отторговалась как-то вяло-беззубо: мумбайский Nifty50 просел на 0,16%, а бомбейский BSE Sensex потерял 0,21%.

Европейцы, только сегодня вернувшиеся к торгам (вчера там на биржах был выходной), ринулись догонять упущенное, дружно продемонстрировав абсолютно безкоррекционный рост в течение всего дня. И если немцы с французами еще как-то держали себя в руках, то вот британцы, несмотря на висящую дамокловым мечом проблему Brexit'а, ушли далеко вперед, оставив остальных с завистью наблюдать за их полетом: в ходе торговой сессии индекс FTSE100 поднялся на 0,82% до уровня 7521 п., САС40 вырос на 0,20%, до значения 5592 п., немецкий DAX прибавил 0,13%, остановившись на 12239 пунктах.

Что до американских рынков, то они выглядели еще мощнее. Впрочем, там хоть статистика выходила и публиковались отчеты; впрочем, данные были довольно противоречивые; к ним мы вкратце и перейдем. Предварительные данные по динамике ВВП США за 4-й квартал 2018 года показали увеличение на 2,2% против ожиданий роста на 2,6% и при том, что предыдущее значение равнялось 3,4%. Если в конце недели столь слабые цифры подтвердятся, ничего хорошего это не сулит. Продажи нового жилья увеличились с 662 тысяч до 692 тысяч, хотя эксперты предрекали снижение до 647 тысяч. Из корпора